Noticias de mercados

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 2.5% en el tercer trimestre, frente al 1% de la estimación anterior.

"Tras las recientes publicaciones de la Oficina de Estadísticas Laborales y la Oficina del Censo de Estados Unidos, la previsión actual del crecimiento del gasto de consumo personal real del tercer trimestre, el crecimiento de la inversión privada bruta interna real del tercer trimestre y el crecimiento del gasto público real del tercer trimestre aumentaron del 1.8% al 2.7%, del -0.3% al 0.2% y del 1.4% al 1.7%, respectivamente, mientras que la previsión actual de la contribución del cambio en las exportaciones netas reales al crecimiento del PIB real del tercer trimestre disminuyó de 0,35 puntos porcentuales a 0.30%", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, dijo el miércoles que el crecimiento de los salarios en el Reino Unido va demasiado rápido en la actualidad, según informó Reuters.

Pill señaló además que el traspaso de precios de las empresas era excesivamente alto. "No quiero que la gente que está sujeta a las fuerzas políticas establezca la política monetaria", añadió Pill.

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo el miércoles que no espera que la Fed haya terminado con las subidas de tipos, según informó Reuters.

Otros comentarios

"A finales de este año, espero que los fondos federales estén entre el 3.25% y el 3.5%".

"Espero que a finales del año que viene los tipos estén entre el 3.75% y el 4%".

"Espero que el tipo de los fondos federales alcance un máximo del 4%".

"Estamos en un buen lugar en cuanto a los tipos, podemos pivotar para ser más restrictivos si es necesario, o no subir tanto los tipos".

"Estamos bien posicionados para los giros en los datos durante los próximos dos meses".

"Será un reto bajar la inflación".

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, reconoció el miércoles que el último dato del IPC fue el primer informe positivo sobre la inflación, pero señaló que la inflación seguía siendo inaceptablemente alta, según informó Reuters.

Otros comentarios

"El mercado laboral estadounidense es vibrante".

"El empleo es muy fuerte, señal de que la economía sigue siendo sólida".

"Soy ptimista, la economía seguirá creciendo en la segunda mitad del año".

"Espero que subamos los tipos este año y el próximo".

"Es una previsión optimista que el año que viene la inflación subyacente del PCE se acerque al 2.5%".

"No espero que la economía baje de forma significativa a corto plazo".

"La economía es casi seguramente un poco más frágil, pero haría falta algo adverso para desencadenar una recesión".

"Espero que el crecimiento económico del próximo año sea del 1.5% -2%".

"Es muy posible que podamos endurecer la política monetaria lo suficiente como para bajar la inflación y que el desempleo sólo suba hacia el 4.25%".

Lo que hay que tener en cuenta el jueves 11 de agosto:

El USD se desplomó tras las cifras de inflación de los Estados Unidos, terminando el día a la baja frente a los principales rivales. El índice de precios al consumo de julio se contrajo más de lo previsto, bajando al 8.5% interanual desde el 9.1% de junio. Lo más relevante es que la lectura subyacente se mantuvo estable en el 5.9%, mejor que el repunte hacia el 6.1% previsto.

Asimismo, el índice de precios al consumo chino subió menos de lo previsto en julio, con un 2.7% interanual desde el 2.5% del mes anterior, pero por debajo del 2.9% esperado. En el mismo periodo, el índice de precios a la producción subió un 4.2%, muy por debajo del 6.1% anterior y del 8% esperado. Alemania confirmó el IPC de julio en un 7.5% interanual.

Los mercados bursátiles se dispararon con la noticia, ya que las acciones subieron por el alivio que supone la disminución de la inflación en EE.UU., que debería significar un ajuste menos agresivo. Mientras tanto, los rendimientos endurecimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. cayeron inicialmente, pero rápidamente volvieron a los niveles anteriores a la publicación, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años que actualmente opera en 2.78%.

Los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. se pronunciaron al respecto. Por un lado, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que no espera que la Fed haya terminado con las subidas de tipos y que espera que el tipo de los fondos alcance un máximo del 4%. También espera que los tipos suban este año y el próximo. Por otro lado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la idea de recortar los tipos de interés a principios del próximo año no es realista, pero advirtió que el país podría entrar en recesión en un futuro próximo.

El par EUR/USD tocó techo en 1.0368 y ahora lucha por mantener el umbral de 1.0300. El GBP/USD cotiza en torno a 1.2220. Las divisas vinculadas a las materias primas fueron las que mejor se comportaron en medio de la subida de la renta variable, con el AUD/USD en 0.7080 y el USD/CAD en 1.2780.

Las divisas refugio también se apreciaron frente al USD, con el USD/CHF operando en 0.9426 y el USD/JPY cotizando a 132.90.

El oro fue el que peor se comportó, terminando el día a la baja 1.789,30$ la onza troy. Los precios del crudo se beneficiaron de la fortaleza de Wall Street y recuperaron las pérdidas iniciales. El barril de WTI se encuentra actualmente a 91.60$.

• El USD/CHF registra su mayor caída diaria desde el 15 de junio, con un descenso del 1.16%.
• El par actualiza mínimos de varios meses, justo por debajo de la cifra de 0.9400.
• La inflación general de EE.UU. se reduce al 8,5% interanual, pero la subyacente se mantiene sin cambios.
• Evans, de la Fed: la Fed no ha terminado de subir los tipos; se espera que los fondos de la Fed se sitúen en el 3.25-3.50% a finales de año.

El USD/CHF se desploma en la sesión norteamericana después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara de que la inflación en EE.UU. aumentó a un ritmo más lento, lo que podría disuadir a la Reserva Federal de EE.UU. de endurecer su política monetaria. Además, las tensiones entre Taiwán y China parecen remitir, lo que exacerba el ánimo positivo.

En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotizaba a 0,9413 tras haber alcanzado un máximo diario en la primera sesión asiática, en 0,9542. Sin embargo, los datos económicos positivos de EE.UU. hicieron caer a la divisa principal, que se hundió hasta un mínimo de varios meses en 0,9393, antes de rebotar hacia los precios actuales.

La inflación estadounidense baja del 9.1% interanual en junio al 8.5%.
El informe sobre la inflación en EE.UU. mostró que el índice de precios al consumo de julio, con base anual, aumentó un 8.5%, menos que las estimaciones de un repunte del 8.7%. Por su parte, excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la energía, el llamado IPC subyacente aumentó un 5.

9% interanual, sin cambios respecto a junio y menos de lo previsto. La caída se debe a que los precios de la gasolina, un dólar menos que en junio, compensaron las subidas de los alimentos y la vivienda.

Los inversores reaccionaron con una señal de alivio, haciendo que los mercados de valores estadounidenses subieran, entre un 1,90% y un 2,60%, mientras que el billete verde caía. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de pares, pierde un 1,27%, cayendo por debajo de la marca de 105,00. Los rendimientos de los bonos estadounidenses con vencimiento a corto plazo están cayendo, mientras que los rendimientos de 20 y 30 años están al alza.

El USD/CHF reaccionó inmediatamente a la baja, rompiendo en su camino hacia el sur, la EMA de 200 días en 0.9424, exacerbando un impulso por debajo de la cifra de 0.9400. Sin embargo, en la última hora, el par recuperó algo de terreno, y una vez que se asentó el polvo, los compradores recuperaron esta última.

A última hora de la sesión, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, se cruzó con las noticias. Aunque el IPC es el "primer informe positivo", la inflación es inaceptablemente alta. Añadió que la Fed no ha terminado de subir los tipos, y que espera que el tipo de los fondos federales (FFR) se sitúe entre el 3.25 y el 3.50% a finales de año. Añadió que para finales de 2023, prevé que el FFR se sitúe entre el 3.75-4.00%.

Qué hay que vigilar

La agenda económica de EE.UU. contará con la presencia del presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, el miércoles. Para el jueves, el calendario ofrecerá los precios pagados por los productores, también conocidos como IPP y peticiones iniciales por desempleo.

Niveles técnicos 

• El yen japonés se dispara de forma generalizada tras los datos económicos.
• El IPC de julio en EE.UU. sube por debajo de las expectativas provocando una subida de los bonos del Tesoro.
• El GBP/JPY recorta las pérdidas tras caer hasta 161,67, el mínimo desde el 5 de agosto.

El cruce GBP/JPY perdió casi 200 pips tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. que desencadenaron una subida del yen japonés en todos los ámbitos. Hizo suelo en 161.67 y luego volvió a superar los 162-00.

El IPC estadounidense pone fin a un periodo de calma

La tasa anual del IPC de EE.UU. bajó del 9.1% al 8.5% en julio, frente al consenso del mercado del 8.7%. Las cifras provocaron un repunte de las acciones y los bonos estadounidenses. Las expectativas siguen apuntando a un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal, pero las puertas están abiertas a una acción menos agresiva. Aun así, los participantes en el mercado ven una subida de tipos de al menos 50 puntos básicos en la próxima reunión.

La mejora del apetito por el riesgo no logró impulsar al GBP/JPY, que retrocedió en medio de la bajada de los rendimientos y a pesar del repunte del GBP/USD por encima de 1,2200.

El cruce GBP/JPY estaba probando la resistencia clave en torno a 163,60 antes del informe. En el movimiento a la baja, rompió 162,80, que es ahora la resistencia inmediata.

Los indicadores técnicos favorecen a la baja en el corto plazo. Una recuperación por encima de 162,80 haría que la libra volviera a probar los 163,80. Mientras que por debajo de 162,80, la zona crucial a la baja es 162,00; una ruptura a la baja expondría la siguiente zona de soporte en 161,10.

Gráfico de 4 horas del GBP/JPY



Niveles técnicos 

164.72

•  USD/CAD se desploma tras alcanzar un máximo diario cerca de la marca de 1,2900.
• El índice de precios al consumo (IPC) de julio en EE.UU. se ralentiza hasta el 0% intermensual.
• A pesar de los datos de la inflación de EE.UU., los analistas de ING esperan que la Fed suba 75 puntos básicos en septiembre.

El USD/CAD se desplomó después de un informe de inflación de EE.UU. más suave de lo estimado, utilizado por los inversores como una excusa para cambiar hacia activos de mayor riesgo, a la espera de los responsables de la política de la Fed que podría allanar el camino hacia la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre. En consecuencia, el estado de ánimo mejoró, estimulado además por las tensiones entre China y Taiwán, ya que la primera anunció el fin de sus ejercicios militares, aunque seguirá patrullando el estrecho de Taiwán.

El USD/CAD cotiza a 1.2762 después de haber alcanzado un máximo diario en 1.2895, pero los datos de inflación de EE.UU., mejores de lo esperado, hicieron que el dólar cayera cerca del 1,50%, y el índice del dólar estadounidense pasó de 106.403 a 104.840.

USD/CAD se hunde al reducirse la inflación en EE.UU.

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Trabajo informó que la inflación estadounidense en julio aumentó un 8.5% interanual, menos que el 9.1% de junio y menos que la estimación del 8.7%. Excluyendo los elementos volátiles como los alimentos y el gas, aumentó un 5.9%, menos que las previsiones, y alineado con la lectura de junio.

Según los analistas de ING, el informe proporciona la "noción" de que la inflación general de EE.UU. alcanzó su punto máximo, con los precios de la gasolina bajando un dólar por galón desde su máximo en junio. "Prevemos que la tasa interanual caiga hasta el 8,3%". Añadieron que la inflación subyacente probablemente se mantendrá en su "trayectoria ascendente" debido al aumento de los costes de los alquileres, las presiones inflacionistas del sector servicios y los salarios.

Los analistas añadieron que "no vemos que la inflación subyacente alcance su punto máximo hasta alrededor de septiembre/octubre, con una tasa subyacente de alrededor del 6.5% interanual para entonces". Además, comentaron que esperan que la Fed endurezca 75 puntos básicos.

El razonamiento es que "...la inflación sigue estando lejos del objetivo, la economía añadió más de medio millón de puestos de trabajo el mes pasado, y el PIB del tercer trimestre va a repuntar según los datos del movimiento de los consumidores. Si añadimos a todo esto una contribución positiva del comercio neto y un arrastre menos negativo de los inventarios, los argumentos para una tercera subida consecutiva de los tipos de la Reserva Federal de 75 puntos básicos en septiembre siguen siendo sólidos."

Mientras tanto, el USD/CAD reaccionó a la baja y se desplomó por debajo de 1.2800, ampliando aún más sus pérdidas, a pesar de la caída de los precios del crudo y de la falta de datos económicos canadienses por conocer.

Qué hay que vigilar

Una agenda económica canadiense ausente dejaría al USD/CAD apoyado en los datos estadounidenses. En Estados Unidos se publicará el Índice de Precios al Productor (IPP9 de julio, junto con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD extendió sus pérdidas más allá de las EMAs de 20, 50 y 100 días, apuntando a la EMA de 200 días en 1.2739. El índice de fuerza relativa acelera aún más su caída, cruzando por debajo de la línea media de 50 y cayendo por debajo de 42 lecturas, con algo de margen, antes de alcanzar las condiciones de sobreventa. Sin embargo, una ruptura por debajo de la EMA de 200 días expondrá la figura de 1.2700, seguida del mínimo diario del 10 de junio en 1.2680.

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense cae de forma generalizada, en el peor día en meses. 
• Las cifras de inflación provocan un repunte de los bonos del Tesoro. 
• El USD/JPY busca otra prueba en la SMA de 100 días. 

El USD/JPY se desplomó tras la publicación de los datos de inflación de los Estados Unidos. Las cifras desencadenaron una venta masiva del dólar estadounidense en todos los ámbitos, empujando al par hacia 132.00

Antes de la publicación del IPC estadounidense, el USD/JPY cotiza cerca de 135.00. Recientemente ha hecho suelo en 132.00. El par ha vuelto a entrar en territorio negativo en agosto. Por debajo de 132.00 la atención se dirigiría a la media móvil simple de 100 días en 131.05/10. La mencionada media móvil simple limitó la caída hace una semana. 

El movimiento a la baja tuvo lugar en medio de un descenso generalizado del dólar que aún continúa. El DXY está cayendo más de un 1.50%, ya que cotiza por debajo de 104.70. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 2.74%, tras hacer suelo en el 2.67%. 

El descenso de los rendimientos, el apetito por el riesgo y las expectativas de una Reserva Federal menos agresiva pesaron sobre el USD/JPY. La tasa anual del IPC estadounidense cayó del 9.1% al 8.5%, frente al consenso del mercado del 8.7%. Los analistas de Commerzbank señalan que la inflación probablemente haya superado su pico. "Sin embargo, el desplome del precio de la gasolina ha jugado un papel decisivo. Por tanto, es probable que el nuevo descenso de la tasa de inflación sea lento".

Los participantes en el mercado siguen viendo a la Fed subiendo los tipos en la próxima reunión, que será en septiembre. Antes de la reunión, se publicarán los datos de inflación de agosto. 

Niveles técnicos 

 

• El índice pierde más impulso y rompe los 105.00.
• El IPC general de EE.UU.  decepcionó las estimaciones de Julio.
• La probabilidad de una subida de 75 puntos básicos se redujo tras los datos.

El miércoles, el USD se desplomó a mínimos de varias semanas por debajo de 105,00 cuando se mide por el índice del dólar estadounidense (DXY).

El índice del dólar estadounidense se desplomó tras la publicación del IPC

El índice se depreció rápidamente después de que las cifras de la inflación estadounidense mostraran que el IPC general subió menos de lo previsto inicialmente en julio. De hecho, los precios al consumo subieron un 8.5% y un 5.9% en lo que respecta a la lectura subyacente, ambas impresiones frenando la tracción al alza del mes anterior.

La percepción de que las presiones inflacionistas podrían estar en su punto máximo o cerca de él parece haber llevado a los inversores a revalorizar la posibilidad de una gran subida de tipos (75 puntos básicos) en la próxima cita del FOMC en septiembre. Esta opinión también se reflejó en la marcada corrección a la baja de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, que a su vez se sumó a la caída diaria del dólar.

En apoyo de lo anterior, la herramienta FedWatch de CME Group muestra ahora que la probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre es de casi el 39%, frente al 70% anterior a la publicación del IPC.

Otros datos en el calendario de EE.UU. fueron el aumento del 0.2% de las solicitudes de hipotecas de la MBA en la semana hasta el 5 de agosto y el aumento del 1.8% de los inventarios mayoristas en junio con respecto al mes anterior.

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice se vio repentinamente sometido a una presión adicional y cotiza en la zona de 105,00, ya que los participantes en el mercado siguen evaluando la reciente publicación de las cifras de la inflación estadounidense.

El dólar, mientras tanto, está preparado para sufrir una volatilidad adicional en medio de la revalorización de los inversores sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal.

En el plano macroeconómico, el dólar parece estar respaldado por la divergencia de la Reserva Federal frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice pierde un 1.13% en 105.09 y una ruptura de 104,94 (mínimo mensual del 10 de agosto) expondría a 103.67 (mínimo semanal del 27 de junio) y finalmente a 103.52 (SMA de 100 días). Al alza, la superación de 107.42 (máximo semanal tras el FOMC del 27 de julio) expondría a 109.29 (máximo de 2022 del 15 de julio) y luego a 109,77 (máximo mensual de septiembre de 2002).

• El AUD/USD recibe ofertas agresivas en medio de una venta generalizada de dólares por el IPC de EE.UU..
• Los datos más débiles hacen añicos las expectativas de una mayor subida de tipos de la Fed y pesan sobre el dólar.
• El impulso de apetito de riesgo socava aún más el dólar y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD sube a su nivel más alto desde el 16 de junio en reacción a las cifras más suaves de la inflación al consumidor de EE.UU. y ahora parece haberse estabilizado en torno a la región de 0.7055-0.7060.

El dólar estadounidense experimenta una venta generalizada y se desploma hasta un mínimo de cinco semanas durante los inicios de la sesión norteamericana, lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al par AUD/USD. La caída intradía del dólar se produce tras la publicación del informe sobre el IPC de EE.UU., que apunta a una disminución de las presiones inflacionistas. Los mercados reaccionan rápidamente y hacen retroceder las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed.

De hecho, las probabilidades de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre caen al 35% desde el 80% anterior al IPC y provocan una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, pesan mucho sobre el dólar. Aparte de esto, una nueva oleada de apetito de riesgo mundial -como se desprende del sentimiento alcista en torno a los mercados de renta variable- socava aún más el dólar como refugio seguro y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

Esto, junto con la compra técnica por encima del nivel psicológico clave 0.7000, ha contribuido al fuerte tono de oferta que rodea al par AUD/USD. Un movimiento posterior más allá del anterior máximo mensual, en torno a la región de 0.7045, podría haber sentado ya las bases para nuevas ganancias. Dicho esto, el RSI sobrecomprado en los gráficos horarios está impidiendo que los toros hagan nuevas apuestas, al menos por ahora.

No obstante, el par AUD/USD parece dispuesto a prolongar su trayectoria alcista y a recuperar el nivel 0.7100. Unas compras de seguimiento más allá de dicho asidero deberían allanar el camino para desafiar la importantísima SMA de 200 días, actualmente en torno a 0.7150. Este último punto podría frenar las subidas del par y servir de punto de referencia para los operadores.

Niveles técnicos 

• EE.UU.: inflación anual retrocede más de lo esperado en julio.
• El dólar tiene abrupta caída tras el dato.
• USD/MXN pasa de 20.20 a 19.97.

El USD/MXN tuvo una brusca caída el miércoles luego de conocerse el dato de inflación de julio de Estados Unidos. El par cayó por debajo de 20.00 por primera vez desde fines de junio.

El dramático descenso del USD/MXN se dio desde niveles por encima de 20.20 y por el momento llegó hasta 19.97. La cotización se mantiene en la zona de los mínimos del día, con un tono bajista intacto.

El movimiento bajista está siendo guiado por una fuerte caída del dólar a lo largo del mercado. El factor clave fue el dato de inflación de julio de EE.UU. que mostró datos por debajo de lo esperado e hizo reducir el ajuste esperado por parte de la Reserva Federal para los próximos meses.

El USD/MXN está teniendo uno de los peores días en meses, y presenta la tercera caída diario en forma consecutiva. Una semana atrás, la cotización en la zona de 20.80.

El momento negativo podría persistir ya que el dato además activó subas en las materias primas y en las acciones de Wall Street. El Dow Jones está subiendo 1.60% y el Nasdaq 2.25%.

Niveles técnicos

• El oro recibe ofertas agresivas en la última hora y salta a un nuevo máximo de varias semanas.
• La venta generalizada de dólares tras el IPC de EE.UU. proporciona un buen impulso a la materia prima.
• La disminución de las probabilidades de una mayor subida de tipos de la Fed en septiembre beneficia aún más al metal.
• El impulso de apetito de riesgo limita el refugio XAU/USD y garantiza la cautela de los toros.

El oro gira a positivo por tercer día consecutivo el miércoles y salta a un nuevo máximo de seis semanas, en torno a la región de los 1.808$ durante los inicios de la sesión americana.

El dólar estadounidense se debilita de forma generalizada y cae a su nivel más bajo desde el 4 de julio, como reacción a unas cifras de inflación al consumo más suaves. Esto resulta ser un factor clave que empuja al oro denominado en dólares al alza por tercer día consecutivo el miércoles. La Oficina de Estadísticas Laborales informó de que el IPC general de EE.UU. se mantuvo plano en julio, frente a las expectativas de una modesta subida del 0.2% y del 1.3% en el mes anterior.

Además, la tasa anual se desaceleró más de lo previsto, hasta el 8.<5% en julio desde el 9.1% anterior. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 5,9% interanual, por debajo de la previsión de un aumento del 6,1%. Los datos sugieren que la inflación de EE.UU. podría haber tocado ya techo y han hecho retroceder las expectativas de un endurecimiento agresivo por parte de la Fed, lo que, a su vez, pesa mucho sobre el dólar.

De hecho, las probabilidades de una subida de los tipos de interés de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre se reducen a sólo un 35, desde el 80% anterior al IPC. Esto desencadena un fuerte descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que contribuye a impulsar los flujos hacia el metal amarillo, que no ofrece rendimientos. La fuerte subida, por su parte, eleva los precios al contado por encima de la marca de los 1.800 dólares, aunque el enorme repunte de los futuros de la renta variable estadounidense impide que el oro, que es un refugio seguro, siga ganando terreno.

El XAU/USD retrocede ahora por debajo del punto de referencia de los 1.800$, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas y el posicionamiento ante cualquier nuevo movimiento de apreciación. Dicho esto, cualquier retroceso significativo podría seguir siendo visto como una oportunidad de compra y seguir siendo limitado en medio de las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial y las tensiones entre Estados Unidos y China sobre Taiwán.

Niveles técnicos

• El EUR/USD supera el nivel clave de 1.0300 tras el IPC estadounidense.
• El IPC final de Alemania subió un 7.5% interanual en julio.
• El IPC de EE.UU. sorprendió a la baja con un 8.5% en julio.

El EUR/USD ve cómo su tendencia alcista cobra más fuerza y avanza hacia nuevos máximos de varias semanas superando el nivel de 1.0300 el miércoles.

EUR/USD se ve impulsado por la debilidad del USD

El EUR/USD dejó rápidamente atrás el obstáculo clave de 1.0300 la cifra después de que las cifras de la inflación de EE.UU., según el IPC, decepcionaran las expectativas. De hecho, los precios al consumo subieron un 8.5% en el año hasta julio, mientras que el IPC, excluyendo los costes de los alimentos y la energía, subió un 5.9% respecto al año anterior, quedando también por debajo de las estimaciones iniciales de un aumento del 6.1% interanual.

La fuerte subida del par se produce después de la caída igualmente abrupta -aunque en sentido contrario- del billete verde, ya que los inversores perciben ahora que la Reserva Federal podría guardar una subida de tipos de 75 puntos básicos para más adelante y, en su lugar, subir los tipos medio punto en la reunión de septiembre.

En cuanto a esto último, la probabilidad de una subida de 75 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre se redujo a alrededor del 27%, desde casi el 70% anterior a la publicación de los datos del IPC, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD supera la barrera de los 1.0300 con cierta convicción, ayudado por la intensa caída del dólar a raíz de los datos del IPC de EE.UU. del mes de julio, que fueron inferiores a lo esperado.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda única destaca la creciente especulación sobre una posible recesión en la región, que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente ralentización de algunos indicadores fundamentales.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 1.23% en 1.0340 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1,0346 (máximo mensual del 10 de agosto), secundado por 1.0377 (SMA de 55 días) y, finalmente, 1,0615 (máximo semanal del 27 de junio). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0096 (mínimo semanal del 26 de julio) tendría como objetivo 1.0000 (nivel psicológico) en el camino hacia 0,9952 (mínimo del 14 de julio).

• El GBP/USD aumenta sus ganancias intradía y alcanza un máximo de una semana y media en medio de una brutal caída del dólar.
• Un informe del IPC estadounidense más débil hizo retroceder las expectativas de una mayor subida de tipos de la Fed y pesó sobre el dólar.
• El fuerte repunte de los futuros de la renta variable estadounidense ejerce una presión adicional a la baja sobre el dólar como refugio.

El par GBP/USD recibe ofertas agresivas y supera el nivel 1.2200, alcanzando un máximo de una semana y media durante los inicios de la sesión americana.

La venta intradía del dólar estadounidense se acelera tras la publicación de unas cifras más débiles sobre la inflación al consumo en EE.UU., lo que, a su vez, proporciona un buen impulso al par GBP/USD. La Oficina de Estadísticas Laborales informó de que el IPC general de EE.UU. se mantuvo plano en julio, frente a la subida del 0.2% prevista. Además, la tasa anual se desaceleró hasta el 8.5% en el mes de referencia, lo que también supera las estimaciones que apuntaban a una caída hasta el 8.7% desde el 9.1% de junio.

Además, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se situó en el 0.3% intermensual y se mantuvo en el 5.9% interanual, frente al 0.5% y el 6.1% previstos, respectivamente. Los datos más débiles parecen haber hecho retroceder las expectativas del mercado de una mayor subida de tipos de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre y provocan una venta agresiva en torno al dólar. Además, el fuerte repunte de los mercados de renta variable de EE.UU. ejerce una presión adicional sobre el dólar como refugio.

La fuerte subida intradía permitió al par GBP/USD superar la zona de resistencia de 1.2130-1.2140, lo que desencadenó un agresivo movimiento de cobertura corta. Por lo tanto, queda por ver si el impulso está respaldado por una compra genuina o resulta ser un stop run en medio de las sombrías perspectivas económicas del Banco de Inglaterra.

Niveles técnicos 

• Inflación anual desciende más de lo esperado en julio en EE.UU.
• El DXY cae abruptamente y está teniendo la baja diaria más importante en meses.
• Rendimientos de bonos del Tesoro descienden a mínimos en días.

El dólar experimentó una caída pocas veces vista en los últimos meses, tras el dato de inflación estadounidense de julio. El DXY pasó de estar sobre 106.00 a caer por debajo de 105.00, el nivel más bajo desde julio.

El EUR/USD saltó sobre el nivel técnico y psicológico de 1.0300, mientras que el GBP/USD hizo lo mismo sobre 1.2200. El USD/JPY 200 pips en segundos al caer por debajo de 133.00.

El retroceso del dólar también se dio frente a las ligadas a commodities y las de mercados emergentes. El USD/MXN se desplomó a 20.00, mientras que el AUD/USD se disparó subiendo a 0.7065, el máximo desde mediados de junio.

El dato también generó un rally en los metales. El oro superó 1800$ y la plata se acercó a 20.80$, aunque luego moderaron la suba.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron un brusco descenso. La tasa a 10 años pasó de 2.78% a 2.67%, antes de rebotar a 2.70%, la tasa a 2 años pasó de 3.27% a 3.08%. En Wall Street, los futuros de los principales índices pasaron de registrar subas del 0.25% a mayores del 1.25%.

El dato de inflación mostró una baja mayor a la esperada, luego de que el Índice de Precios al Consumidor se mantuviera sin cambios en julio. Esto genera especulaciones sobre una Reserva Federal menos agresiva en lo que respecta al ajuste monetaria esperado previamente. 

• El USD/TRY mantiene el comercio errático justo por debajo de 18.00.
• La tasa de desempleo de Turquía bajó al 10.3% en junio.
• El IPC de EE.UU. es el siguiente dato a tener en cuenta en la agenda.

La lira turca pierde algo de terreno y motiva al USD/TRY a reanudar las subidas el miércoles, siempre en medio de la temática consolidada que prevalece en varias sesiones.

USD/TRY sigue limitado en 18.00

El USD/TRY desvanece el retroceso del martes y prolonga la operación lateral una sesión más, siempre en medio de la falta de convicción de los toros para avanzar por encima de 18.00.

En el calendario nacional, la tasa de paro de Türkiye se redujo ligeramente hasta el 10.3% en junio frente al mes anterior.

Más adelante en la sesión, se espera que toda la atención se centre en la publicación de las cifras de inflación de EE.UU., medidas por el IPC para el mes de julio.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista del USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en curso para volver a visitar la zona clave de 18.00.

Mientras tanto, se espera que la cotización de la lira siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer las tan necesarias divisas, a pesar del reciente aumento de las reservas de divisas del país.

Niveles clave

Hasta ahora, el par está ganando un 0.46% en 17.9583 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.9874 (máximo de 2022 el 3 de agosto) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 16.2174 (SMA de 100 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).

• Inflación anual baja desde 9.1% a 8.5% en julio en Estados Unidos.
• IPC subyacente se mantiene inesperadamente en 5.9%.
• El dólar se desplomó tras los datos.

Las cifras de inflación minorista de julio de Estados Unidos mostraron datos por debajo de lo esperado lo que hizo caer al dólar en el mercado e impulsó una suba en las acciones y en los metales.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en julio se mantuvo sin cambios con respecto al mes anterior. El consenso del mercado era por una suba del 0.2%. En junio se había registrado un avance del 1.3%. Fue el dato más bajo desde 2020. La tasa anual mostró una baja desde el 9.1% (el más alto en décadas) a 8.5%, debajo del 8.7% del consenso del mercado y el más bajo en tres meses.

El IPC subyacente tuvo una suba mensual de 0.3% menor la del 0.5% esperada y al 0.7% de junio. La tasa anual se mantuvo en 5.9%, menor al 6.1% esperada.

El dólar tuvo una abrupta caída en el mercado al mostrarse una desaceleración en la inflación. Esto llevó a una baja significativa en los rendimientos de bonos del Tesoro, ante el mercado descontando ahora la posibilidad de una Reserva Federal menos agresiva. Las acciones en Wall Street saltaron.

Más adelante el miércoles se publicarán más datos de EE.UU. con el de inventarios mayoristas y el resultado fiscal de julio. El jueves será el turno de la inflación mayorista con el Índice de Precios al Productor.

• El USD/CHF desciende por tercer día consecutivo y cae a mínimos de una semana el miércoles.
• La modesta debilidad del dólar ejerce presión en medio de los crecientes temores de recesión y las tensiones entre Estados Unidos y China.
• Los inversores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y esperar el informe crucial del IPC de los Estados Unidos.

El par USD/CHF atrae nuevas ventas cerca de la zona de 0.9545 el miércoles y se vuelve a la baja por tercer día consecutivo. El par prolonga el descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea y se desliza por debajo del nivel psicológico clave 0.9500, alcanzando un mínimo de una semana en la última hora.

La incertidumbre sobre la trayectoria de la subida de tipos de la Fed provoca algunas ventas en torno al dólar estadounidense, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USD/CHF. Los inversores se opusieron a las expectativas de un ajuste más agresivo de la política monetaria después de que la Encuesta de Expectativas de los Consumidores de la Fed de Nueva York mostrara que las perspectivas de inflación cayeron bruscamente en julio. Sin embargo, los mercados siguen valorando en un 70% la posibilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre.

Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece ofrece cierto soporte al refugio del franco suizo y contribuye al tono ofrecido que rodea al par USD/CHF. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de las crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial y las tensiones entre Estados Unidos y China sobre Taiwán. Sin embargo, la tendencia a la baja parece amortiguada, ya que los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían esperar a las cifras de la inflación de los consumidores de EE.UU., que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana.

El informe crucial del IPC de EE.UU. será considerado para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política de la Fed a corto plazo. Esto, a su vez, jugaría un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CHF. Por lo tanto, lo más probable es que cualquier descenso posterior encuentre un soporte decente y se estanque cerca de la zona de 0.9470, o un mínimo de cuatro meses tocado el 2 de agosto.

Niveles técnicos

• El EUR/USD coquetea con los máximos semanales en torno a 1.0250 el miércoles.
• Parece probable que se produzcan nuevas ganancias si cierra por encima de 1.0300.

El EUR/USD cotiza en positivo en torno a la zona de 1.0250 a mediados de semana.

El máximo de agosto, situado en 1.0293 (2 de agosto), se perfila como el imán para los alcistas por el momento. Al superar este nivel, se espera que el par vea reforzada su tendencia alcista y podría desafiar la media móvil simple temporal de 55 días a corto plazo, hoy en 1.0377.

A más largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0906.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY está sometido a una mayor presión a la baja cerca de 106.00.
• Una mayor debilidad podría hacer que la zona de 105.00 vuelva a ser probada a corto plazo.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) retrocede por tercera sesión consecutiva y desafía una vez más la zona de 106.00 antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU.

Si el sesgo vendedor cobra mayor ritmo, el dólar se arriesga a un retroceso más profundo hasta, inicialmente, el mínimo de agosto cerca de 105.00 (2 de agosto). Esta zona de contención inicial parece reforzada por la media móvil simple de 55 días, hoy en 105.19.

Se espera que la postura constructiva a corto plazo siga respaldada por la línea de soporte de seis meses, hoy cerca de 104.50.

Además, la visión alcista más amplia en el dólar se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 99.93.

DXY gráfico de día 

• Foco de operadores en el dato de inflación de julio de EE.UU.
• Mercados bursátiles en Europa con resultados mixtos, leves variaciones.
• Futuros de Wall Street suben cerca del 0.25%.
• El dólar con algo de debilidad, al igual que los metales.

Los futuros de Wall Street están subiendo en forma modesta tras la caída del martes. Hay una estabilidad generalizada en los mercados financieros a la espera del dato de inflación de julio de EE.UU., que incluye los bonos y las divisas.

Calma antes de tormenta

El S&P 500 cerró el martes con una caída del  0.40%, y en la previa del miércoles sube 0.25%. En Europa, la mayoría de las plazas bursátiles operan en terreno neutral. La calma abarca a casi todos los activos. Los mercados están en modo de espera, con el foco en los datos de inflación.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio de Estados Unidos se publicará a las 12:30 GMT.  El consenso del mercado es por una suba mensual del 0.2% y que la tasa anual pase de 9.1% a 8.7%. Por su parte, el ICP subyacente se estima que subió 0.5%, lo que llevaría la tasa anual desde el 5.9% al 6.1%.

Sorpresas con datos mayores a los esperados podrían llevar a una baja en las bolsas y una suba del dólar, ante una mayor especulación con una Reserva Federal más agresiva. Mientras que de darse cifras significativamente por debajo de lo esperado podrían favorecer la continuidad de la baja del dólar.

El reporte es de esperar que corte con horas de baja volatilidad en los mercados financieros con un impacto que se podrían sentir tanto en las divisas, como en los metales y los mercados de renta fija y variable. El jueves habrá nuevamente cifras de inflación estadounidense con el Índice de Precios al Productor.

El miércoles además de publicarán otros datos de EE.UU. que incluyen inventarios mayoristas de junio (consenso: +1.9%), y el resultado fiscal de julio. Hablarán en público Charles Evans, el presidente de la Fed de Chicago y el Huw Pill, el economista jefe del Banco de Inglaterra.

La crisis energética en Europa sigue agravándose mientras se toman medidas para prepararse a un invierno con un suministro limitado de gas. El tema por estas horas era el río Rin, que se volvería impasable al perder un nivel clave de agua.

En China se conoció una suba en la inflación en julio del 0.5% en el IPC, llevando la tasa anual al 2.7%, el nivel más alto en dos años, aunque debajo del 2.9% esperado.

Elon Musk vendió 6.900 millones de dólares en acciones de Tesla, según afirmó para evitar una venta brusca en caso de verse obligado a comprar Twitter. En el pre market, Twitter avanza 3.40% y Tesla 1.40%. BuzzFeed pierde 6% tras informar una pérdida mayor a la esperada. Roblox se desploma 15% en el premarket ante una fuerte desaceleración en los ingresos. Entre las empresas que presentan resultados el miércoles se encuentran Disney, Bumble, Wendy’s y Nio.

Bonos, monedas y metales también en calma

En el mercado de bonos del Tesoro, la tasa a 2 años (3.29%) sigue por encima de la de 10 años (2.79%) por casi 50 puntos básicos. Esto suele reflejar expectativas de recesión. El mercado de bonos, al igual que el resto, se muestra estable antes de los datos de inflación.

Los precios del petróleo borraron el salto del martes y se acercan a los mínimos de la semana. El barril de WTI tras acercarse a 92.00$, está cerca de 89.00$, perdiendo 1.50% el miércoles.

Entre las monedas el dólar está perdiendo terreno en forma modesta, mientras que el franco suizo está entre las de mejor desempeño. Las variaciones no son significativas, con baja volatilidad antes del evento clave del día. El EUR/USD está sobre 1.0200, mientras que el GBP/USD intenta recuperar 1.2100 y el USD/JPY se mueve alrededor de 135.00.

Los metales han perdido fuerza el martes tras alcanzar máximos en semanas el martes. El oro no pudo superar 1800$ y cayó hasta 1785$, mientras que el XAG/USD de llegar a 20.75$, descendió hasta la zona de 20.30$.

La recuperación de las criptomonedas sigue perdiendo fuerza. El Bitcoin está buscando recuperar los 23.000$. Las acciones de Coinbase caen más del 10% tras reportar su segunda trimestre con pérdidas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY sigue subiendo y cotiza en torno a 138.00.
• Más subas pondrían a prueba la media de 55 días en torno a 139.60.

El EUR/JPY prolonga la tendencia alcista una sesión más y gira en torno a la zona de 138.00.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, parece probable que el cruce siga subiendo por el momento. Dicho esto, el próximo objetivo temporal se alinea en la media móvil simple de 55 días, hoy en 139.61. Si el cruce supera esta zona, podría abrirse la puerta a una probable visita al máximo de julio en 142.32 (21 de julio).

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 133.84, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas. Esta zona de contención también parece apuntalada por la proximidad del mínimo de agosto en 133.39 (2 de agosto).

EUR/JPY gráfico de día 

• Mercados en modo de espera en la previa del dato de inflación de EE.UU.
• Oro cae hasta 1788$ y rebota.
• El martes el metal amarillo llegó a 1800$ y luego cambió de dirección.

El oro está operando en terreno neutral, en torno a 1792$, a la espera de las cifras de inflación de julio de EE.UU. El XAUUSD extendió el retroceso desde el máximo del martes de 1800$ hasta 1787$, para luego rebotar.

En lo que va del miércoles, tanto el oro como la mayoría de los activos financieros se mueven en pequeños rangos. La volatilidad permanece baja. Esto se espera que cambie en las próximas horas con la publicación del dato de inflación de EE.UU.

A las 12:30 GMT se conocerá la evolución del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio de Estados Unidos. El consenso del mercado es por una suba mensual del 0.2% y que la tasa anual pase de 9.1% a 8.7%. Por su parte, el ICP subyacente se estima que subió 0.5%, lo que llevaría la tasa anual desde el 5.9% al 6.1%.

Datos por encima de lo esperado, que contribuyan a generar expectativas de una Reserva Federal más agresiva, serían positivos para el dólar y podrían ponerle presión bajista al oro. Por el contrario, una baja importante en la inflación, podría llevar a la baja a los rendimientos de los bonos del Tesoro favoreciendo al oro.

En las últimas jornadas, la baja en las expectativas de inflación reflejada en encuestas, favoreció el rally del oro. Las subas del metal amarillo tienen por delante una fuerte resistencia en 1800$ y luego en 1805$. De superarlas, ganaría soporte reforzando el panorama de recuperación. A la baja los soportes se ven en 1785$, seguido de 1770$.

Niveles técnicos

• El USD/CAD se encuentra con nuevas ventas el miércoles y erosiona una parte de las ganancias del día anterior.
• La debilidad del USD resulta ser el único factor que ejerce cierta presión a la baja sobre el par.
• El debilitamiento de los precios del petróleo podría pesar sobre el CAD y prestar soporte al par antes del informe del IPC de los Estados Unidos.

El par USD/CAD tiene dificultades para aprovechar el movimiento positivo del día anterior y se encuentra con nuevas ventas cerca de la región de 1.2900 el miércoles. El par sigue bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza cerca del mínimo diario, en torno a la zona de 1.2865-1.2870.

El dólar estadounidense continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la subida de tasas de la Fed, lo que resulta ser un factor clave que ofrece soporte al par USD/CAD. La encuesta de la Fed de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores mostró que las perspectivas de inflación cayeron bruscamente en julio y echó atrás las especulaciones sobre un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed.

Sin embargo, los mercados siguen valorando en un 70% las posibilidades de una subida de tasas de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Esto, junto con el sentimiento cauteloso, está actuando como un viento de cola para el USD de refugio seguro y debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas para el par USD/CAD. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de los crecientes temores de recesión y las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán.

Los inversores, por su parte, siguen preocupados por la posibilidad de que una recesión económica mundial afecte a la demanda de combustible. Además, los últimos avances para reactivar el acuerdo nuclear con Irán podrían despejar el camino para impulsar la oferta de crudo en un mercado ajustado. Esto, a su vez, provoca nuevas ventas en torno a los precios del petróleo crudo, lo que podría pesar sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y ofecer más soporte al par USD/CAD.

Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferirían esperar al margen antes de las cifras de la inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. El informe del IPC de los Estados Unidos será clave para influir en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El GBP/USD gana algo de tracción positiva el miércoles, en medio de una acción moderada del USD.
• Los temores a una recesión y las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra podrían actuar como un viento en contra y limitar la subida del par.
• Además, los inversores podrían preferir mantenerse al margen antes de que se publique el informe del IPC estadounidense.

El par GBP/USD se mueve al alza durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles y alcanza la zona de 1.2100 en la última hora.

La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Fed mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par GBP/USD. El lunes, la encuesta de la Fed de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores mostró que las perspectivas de inflación cayeron bruscamente en julio. Esto podría haber hecho retroceder las especulaciones sobre un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed. Sin embargo, los mercados siguen valorando en un 70% las posibilidades de una subida de tasas de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre del FOMC.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana. El informe del IPC de EE.UU. será considerado para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed a corto plazo, que jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de los precios del dólar. Mientras tanto, la cautela que prevalece en los mercados (en medio de los crecientes temores a una recesión) podría dar soporte al dólar estadounidense como refugio seguro. Esto, junto con las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra, debería limitar al par GBP/USD.

Incluso desde el punto de vista técnico, la aparición de nuevas ventas cerca de la zona de 1.2130-1.2140 desde principios de esta semana justifica la precaución de los alcistas. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista intradía en medio de la ausencia de datos económicos relevantes para el mercado desde el Reino Unido.

GBP/USD niveles técnicos

Los militares chinos afirmaron el miércoles que han completado varias tareas en torno a Taiwán y señalaron que seguirán realizando entrenamientos militares para estar "preparados para el combate", según informa Reuters.

El Mando del Teatro Oriental del Ejército Popular de Liberación dijo que seguirán de cerca los cambios en la situación mientras realizan patrullas regularizadas en el Estrecho de Taiwán.

El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0220. En opinión de los economistas de ING, el par no muestra señales de compra.

Demasiados retos

"El EUR/USD sigue débil cerca de los mínimos y no parece que haya argumentos convincentes para comprarlo. Las consideraciones de valoración media no muestran que esté especialmente infravalorado. Y los mayores riesgos de eventos geopolíticos dejan a Europa más expuesta que a Norteamérica".

"Los niveles decrecientes de volatilidad implícita sugieren que los inversores no están de humor para perseguir al EUR/USD fuera del rango de 1.0100-1.0300 a corto plazo".

• El AUD/USD invierte una modesta caída intradía, aunque el repunte carece de convicción alcista.
• La acción del precio del USD es un factor clave que presta soporte al par.
• El sentimiento cauteloso limita al AUD, mientras la atención se centra en el informe del IPC de EE.UU..

El par AUD/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 0.6945 el miércoles y sube a un nuevo máximo diario durante la primera parte de la sesión europea. Sin embargo, la subida carece de continuación, aunque el par consigue revertir parte de la caída del día anterior.

El dólar estadounidense sigue teniendo dificultades para conseguir una tracción significativa, lo que resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par AUD/USD. El lunes, la encuesta de la Fed de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores mostró que las perspectivas de inflación disminuyeron considerablemente en julio. Esto parece haber atenuado las especulaciones sobre un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed. Los mercados, sin embargo, valoran en un 70% las posibilidades de una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed. La incertidumbre sobre la senda de endurecimiento de la política de la Fed mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva a la espera de los datos cruciales sobre la inflación al consumido IPC en EE.UU.

El informe sobre el IPC de los Estados Unidos, que se publicará al inicio de la sesión americana del miércoles, será considerado para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de una mayor subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugaría un papel clave en la influencia del dólar estadounidense y proporcionaría un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Mientras tanto, el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el sentimiento cauteloso, está actuando como un viento de cola para el USD de refugio seguro y limitando el AUD sensible al riesgo. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de los crecientes temores de una recesión y de las tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los alcistas del par.

Incluso desde el punto de vista técnico, los recientes movimientos de los precios en ambos sentidos que se han producido en la última semana apuntan a la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan algunas compras de continuación antes de posicionarse para una extensión de la tendencia de recuperación de casi un mes desde la región de 0.6680.

AUD/USD niveles técnicos

• La plata se encuentra con ciertas ventas por segundo día consecutivo y se aleja de un máximo de varias semanas.
• La configuración técnica parece seguir inclinada a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de la zona de 19.20$ para negar la perspectiva alcista a corto plazo.

La plata baja por segundo día consecutivo y sigue retrocediendo desde el máximo de seis semanas alcanzado el lunes. El metal blanco se mantiene bajo presión durante la sesión europea del miércoles y actualmente se sitúa cerca de un mínimo de dos días, en torno a la región de 20.40$-20.35$.

Esta zona señala un soporte de confluencia, que comprende la SMA de 50 días y el 50% de retroceso de Fibonacci de la caída de 22.52$ a 18.15$. Una ruptura convincente por debajo de esta región podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD de nuevo hacia el nivel psicológico de los 20.00$.

Este último nivel debería actuar como un punto clave, que si se rompe con decisión haría que el XAG/USD fuera vulnerable. Un seguimiento de las ventas por debajo de la zona de 19.80$-19.75$ (38.2% de Fibonacci) reafirmaría el sesgo negativo y expondría el 23.6% de Fibonacci, alrededor de la zona de 19.20$.

A esto le sigue el nivel de 19.00$, por debajo de la cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante, cerca de la zona de 18.40$. Más abajo, los precios podrían caer hasta desafiar el mínimo anual, en torno a la zona de los 18.15$ tocada el 14 de julio.

Por otro lado, la zona de 20.65$ a 20.70$ parece actuar como una resistencia inmediata por delante del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 20.85$, y el nivel redondo de 21.00$. Una fuerza sostenida por encima de esta región se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanaría el camino para ganancias adicionales.

El movimiento posterior al alza tiene el potencial de elevar el XAG/USD hacia una resistencia intermedia cerca de la zona de 21.40$- 21.50$ en el camino hacia la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 21.85$, y el nivel de 22.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles clave

El Ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, ha afirmado el miércoles que las perspectivas económicas de la potencia de la zona euro son frágiles.

Anteriormente, Lindner había dicho que la elevada inflación en Alemania estaba erosionando los fundamentos económicos.

Alemania está soportando el peso de la guerra entre Rusia y Ucrania, mientras se agudiza la crisis europea del gas. La economía está al borde de la recesión, mientras las compañías esperan un empeoramiento significativo de la actividad comercial en los próximos meses.

A pesar de los crecientes temores de recesión, el Banco Central Europeo (BCE) sigue en camino de una subida de tasas de 50 puntos básicos en su reunión de septiembre. Los mercados monetarios de la eurozona ya tienen en cuenta la subida de tipos de 50 puntos básicos el mes que viene.

• El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en la zona de 1.0210.
• El IPC final de Alemania aumentó un 7.5% interanual en julio.
• Se espera que el IPC de Estados Unidos muestre una desaceleración de la inflación en julio.

La moneda común tiene dificultades para ganar tracción y lleva al EUR/USD a permanecer atrapado en un rango justo por encima del nivel de 1.0200 el miércoles.

EUR/USD se mantiene atento a los datos de EE.UU.

El impulso alcista del EUR/USD parece tomarse una pausa después de subir hasta la zona de 1.0250 el martes, ya que los inversores muestran una mayor prudencia antes de la publicación de las cifras de la inflación estadounidense del mes pasado.

Mientras tanto, la crisis energética, especialmente exacerbada tras la invasión rusa de Ucrania, sigue siendo un lastre clave para las perspectivas de crecimiento en la zona euro en general, así como una fuente elevada de la inflación, todo ello en medio del inicio del proceso de normalización por parte del BCE y sus planes de endurecer aún más su política monetaria en septiembre.

En el calendario de la eurozona, el IPC final de Alemania ha mostrado que los precios al consumidor IPC subieron un 7.5% interanual en julio.

Más tarde, durante la sesión americana, a parte de los datos de la inflación IPC de EE.UU. también se publicarán las solicitudes de hipotecas del MBA, los inventarios mayoristas y el informe presupuestario mensual.

Qué podemos esperar en torno al EUR

El EUR/USD se mantiene sin cambios en el rango 1.0100-1.0300 en un trasfondo de alternancia de tendencias de apetito por el riesgo.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio del par siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda común se encuentra la creciente especulación sobre una posible recesión en la región, que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente ralentización de algunos indicadores fundamentales.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par está ganando un 0.01% en el día, cotizando en1.0214. La próxima resistencia está en 1.0293 (máximo del 2 de agosto), seguida por 1.0377 (SMA de 55 días) y 1.0615 (máximo del 27 de junio). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0096 (mínimo del 26 de julio) tendría como objetivo 1.0000 (nivel psicológico) en el camino hacia 0.9952 (mínimo del 14 de julio).

En opinión de los economistas del Commerzbank, la tasa de inflación estadounidense, que se publicará hoy, no hará que la Fed cambie de rumbo. Por lo tanto, el par EUR/USD se mantendrá dentro de su rango actual de 1.00-1.04.

Es probable que la Fed suba su tasa clave al 4% a finales de año

"Aunque los datos de hoy podrían provocar especulaciones en el mercado de que la inflación podría haber tocado techo, no creo que esto sea suficiente para cambiar las expectativas de tasas de forma masiva".

"Es probable que la Fed suba su tasa clave al 4% a finales de año, según nuestros expertos. El mercado se muestra un poco más cauto respecto al máximo. Como el consenso también espera un resultado del IPC ligeramente más débil para hoy (8.7%), es poco probable que esto cambie y, en consecuencia, es probable que el EUR/USD se mantenga en su rango."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalaron que el interés abierto cayó por cuarta sesión consecutiva el martes, esta vez en más de 2.000 contratos. En la misma línea, el volumen bajó en torno a 77.800 contratos tras dos aumentos diarios seguidos.

El Gas Natural podría retroceder hasta los 7.50$

El repunte del martes en los precios del gas natural se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que indica que un posible rebote parece insostenible por el momento. Por el contrario, la materia prima podría retroceder hasta la zona de soporte clave en torno a los 7.50$ por MMBtu.

• El USD/JPY carece de sesgo direccional firme y permanece atrapado en un rango estrecho.
• Los inversores prefieren mantenerse al margen a la espera de los datos sobre la inflación de los consumidores en Estados Unidos.
• La divergencia entre la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón sigue actuando como un viento de cola para el par.

El par USD/JPY continúa con su lucha para ganar tracción el miércoles y permanece atrapado en un rango alrededor del nivel de 135.00 por segundo día consecutivo.

El comportamiento del par se debe a la reticencia de los inversores a abrir posiciones agresivas antes de que se publiquen las cifras de la inflación al consumido IPC en EE.UU., que se publicarán a primera hora de la sesión americana. El informe sobre el IPC de EE.UU. será considerado para obtener nuevas pistas sobre la política de endurecimiento de la Fed. Esto, a su vez, jugaría un papel clave en la influencia del dólar estadounidense y proporcionaría un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

Mientras tanto, la gran divergencia en la postura política adoptada por la Fed y el Banco de Japón sigue actuando como viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, los mercados están valorando en un 70% las posibilidades de una subida de tipos de interés de la Fed de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Por el contrario, el Banco de Japón ha afirmado en repetidas ocasiones que mantendrá su política ultra-flexible y su compromiso de mantener el rendimiento de los bonos del Estado japonés a 10 años en torno al 0%.

Dicho esto, el sentimiento cauteloso ofrece cierto soporte al yen japonés de refugio seguro y parece limitar la subida del par USD/JPY. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de los crecientes temores de una recesión y de las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán. El trasfondo fundamental mixto justifica cautela antes de posicionarse para una dirección intradía firme.

USD/JPY niveles técnicos

El EUR/USD prolonga su tendencia lateral cerca de 1.0200 por tercer día consecutivo. De cara al futuro, el endurecimiento de la política monetaria y la persistente crisis energética mundial hacen que los economistas de Danske Bank confíen en que el EUR/USD regrese por debajo de la paridad.

El EUR/USD visto en 0.95 en 12 meses

"Además del endurecimiento de la política monetaria, el dólar se alimenta de los términos positivos de energía de un choque comercial para la economía estadounidense".

"Como la temporada de calefacción comienza en un par de meses, los exportadores de GNL de EE.UU. se encuentran en el extremo ganador de la amenaza de Rusia de cerrar las exportaciones de gas natural a la UE. En consecuencia, confiamos en nuestra previsión de que el EUR/USD regrese por debajo de la paridad en los próximos meses."

"Prevemos que el EUR/USD se sitúe en 0.95 en 12 meses".

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 2.300 contratos el martes después de tres retrocesos diarios consecutivos. El volumen siguió el ejemplo y aumentó en unos 92.600 contratos, compensando la caída diaria anterior.

El WTI corre el riesgo de un movimiento a 81.94$

Precios del WTI tuvieron una sesión inconclusa el martes, superando el nivel de 92.00$ aunque terminando la sesión justo por encima de 90.00$ por barril. La acción del precio estuvo acompañada por el aumento del interés abierto y del volumen, dejando la puerta abierta a la continuación de la tendencia bajista a muy corto plazo. Hay un soporte decente en los 81.94$ (mínimo del 24 de enero).

Xiao Qian, máximo representante del Partido Comunista de China en Australia, ha respondido el miércoles al conflicto comercial entre Australia y China y a la cuestión del encarcelamiento político de un australiano en China.

Xiao ha dicho:

"Estamos dispuestos a comparar notas con el nuevo gobierno y a involucrarnos en el proceso", ha añadido.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 10 de agosto:

Los principales pares de divisas no logran hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección, ya que los participantes del mercado se mantienen al margen a la espera de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publique el informe sobre la inflación de julio. El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso a primera hora del miércoles, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizando en territorio negativo y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años manteniéndose en torno al 2.8%. Se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. descienda al 8.7% anual en julio, desde el 9.1% de junio, y se prevé que el IPC subyacente anual suba al 6.1% desde el 5.9%:

Tras haber cerrado la jornada anterior sin cambios, el índice del dólar DXY sigue moviéndose con altibajos por encima de 106.00 en la mañana europea. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, declaró el martes que le gustaría que los tipos subieran hasta el 4% a finales de año y añadió que la Fed está dispuesta a mantener los valores en cartera "durante más tiempo" si la inflación sigue sorprendiendo al alza.

Ver: Previa IPC de EE.UU.: Lo que cuenta es la subyacente, cinco escenarios para los críticos datos de inflación

A primera hora del día, los datos de China han revelado que el IPC anual subió al 2.7% en julio desde el 2.5% de junio. Esta cifra no provocó una reacción notable en los mercados durante la sesión asiática. Mientras tanto, en un documento publicado el miércoles, China ha reiterado su política de "un país, dos sistemas" para Taiwán y ha dicho que no descartará el uso de la fuerza.

El EUR/USD prolonga su tendencia lateral cerca de 1.0200 por tercer día consecutivo. La agencia alemana Destatis informó de que el IPC anual se situó en el 7.5% en julio, coincidiendo con la estimación preliminar y las expectativas de los mercados.

El GBP/USD no logró recuperar 1.2100 tras haber superado ese nivel durante la sesión europea del martes. El par volvió a la zona de 1.2070 a primera hora del miércoles.

El USD/JPY cerró el día prácticamente sin cambios cerca de 135.00 del martes. El par sigue fluctuando en un rango estrecho cerca de ese nivel a mediados de la semana.

El oro tocó el martes su nivel más alto en un mes, por encima de los 1.800$, pero entró en una fase de consolidación. En el momento de escribir, el XAU/USD registra modestas pérdidas diarias cerca de los 1.790$.

El Bitcoin perdió casi un 3% el martes y borró todas las ganancias del lunes. El BTC/USD se mantiene a la baja a primera hora del miércoles y cotiza en territorio negativo por debajo de los 23.000$. El Ethereum sigue presionando a la baja y cotiza por debajo de los 1.700$ tras caer un 4% el martes.

Es probable que la curva de rendimientos del Tesoro de EE.UU. se profundice aún más en medio de la agresiva política de endurecimiento de la Fed, ha señalado Meghan Swiber, director de estrategia de tipos de EE.UU. de Bank of America (BofA).

Comentarios destacados (vía Bloomberg)

El interés abierto en los mercados de futuros del oro prolongó su errático comportamiento y se redujo en alrededor de 1.900 contratos el martes, según las impresiones avanzadas del CME Group. El volumen revirtió la caída diaria anterior y subió en unos 19.500 contratos.

El oro sigue limitado en los 1.800$

Los precios del oro probaron brevemente el nivel de los 1.800$ el martes, y terminaron la sesión con ganancias decentes. Sin embargo, la subida diaria se produjo gracias a la reducción del interés abierto, lo que dejó al descubierto cierta corrección a corto plazo. Mientras tanto, la zona de los 1.800$ sigue siendo el próximo objetivo de los alcistas.

Según un medio de comunicación estatal, China ha publicado este miércoles un informe sobre la situación de Taiwán.

Puntos clave

Por otro lado, La presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, dijo el martes en el programa "Today" de la NBC que los miembros del Congreso no se dejarán intimidar por la reacción de China a su visita a Taiwán y que el presidente chino, Xi Jinping, estaba actuando "como un matón asustado".