Noticias de mercados

• El NZD/USD avanza por segundo día consecutivo, subiendo en la semana un 3.03%.
• El IPP de EE.UU. para julio subió un 9.8% anual, menor que las estimaciones y la lectura del mes pasado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron durante dos semanas consecutivas, lo que indica que el mercado laboral se está moderando.

El NZD/USD sube por encima de la EMA de 100 días en torno a 0.6439, por cortesía del sentimiento positivo de los inversores, ya que los informes procedentes de EE.UU. muestran que los precios podrían estar tocando techo. Sin embargo, aunque los portavoces de la Fed se alegraron y acogieron con satisfacción la información, mantuvieron su postura agresiva. Ante este panorama, el USD se mantuvo débil durante la jornada.

En el momento de redactar este informe, el NZD/USD cotiza a 0.6444, tras alcanzar un mínimo diario por debajo de 0.6400, ganando un 0.68%.

El sentimiento sigue siendo positivo, y las acciones estadounidenses registran ganancias de entre el 0.14% y casi el 1%. El índice de precios de producción de EE.UU. de julio ralentizó su ritmo hasta el 9.8% interanual, frente a las estimaciones del 10.4%. Además, el llamado IPP subyacente, que excluye los alimentos y la energía, subió un 7.6% interanual, en línea con las medidas.

Por su parte, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la última seana, que finalizó el 6 de agosto, aumentaron en 262.000, menos que las estimaciones, pero comenzaron a mostrar signos de moderación. Cabe destacar que las solicitudes aumentaron por segunda semana consecutiva, lo que confirma aún más esto último.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis rivales, bajó un 0.12% hasta 105.055, lo que supone un viento de cola para el NZD/USD.

En cuanto a los datos, el calendario neozelandés informó de que la llegada de visitantes aumentó un 83.5%, superando las expectativas del 15%.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica neozelandesa incluirá el PMI empresarial de julio, estimado en 49.2, junto con la inflación de los alimentos, estimada en un 6.5%. En Estados Unidos, se publicará el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, estimado en 52.5, y las expectativas de Inflación del Consumidor para un horizonte de 5 años, pronosticada en 2.8%.

Niveles técnicos clave 

• El USD/CAD extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo mientras los vendedores buscan la ruptura de la DMA de 200.
• Los informes de inflación de julio en EE.UU. muestran indicios de haber alcanzado un máximo, con el IPC en el 9% anual y el IPP en el 10% anual, por debajo de sus lecturas del mes anterior.
• La atención de los operadores se desplaza hacia el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y las Expectativas de Inflación.

El USD/CAD desciende hacia la EMA de 200 días el jueves debido a un impulso de apetito de riesgo impulsado por los datos adicionales de la inflación de EE.UU., que completan el rompecabezas junto con la inflación al consumidor, dejando a la Fed, la decisión de si la inflación de EE.UU. ya ha alcanzado su punto máximo o no. Además, el mercado laboral comenzó a mostrar signos de moderación. Todos estos factores pesaron sobre el USD, que, según el índice del dólar estadounidense, bajó un 0.24%, hasta 104.960.

El USD/CAD cotiza a 1.2738 por debajo de su precio de apertura, después de haber alcanzado un máximo diario en 1.2792, pero cuando los operadores norteamericanos llegaron a sus escritorios, la divisa cayó hasta su mínimo diario en 1,2727, 13 pips por debajo de la EMA de 200 días.

USD/CAD cae por la ralentización de la inflación en EE.UU., lo que alivia la presión de la Fed

El estado de ánimo de los inversores es positivo, como reflejan las acciones de la UE y de EE.UU. que cotizan en verde. Un informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que los precios al por mayor se enfriaron, con un aumento del IPP del 9.8% interanual, inferior al previsto. Además, el IPP subyacente, que excluye los artículos volátiles, se alineó con las estimaciones del 7.6% interanual, menos que el 7.9% de junio.

En cuanto al mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 6 de agosto aumentaron en 262.000, menos de los 263.000 previstos, pero aumentaron por segunda semana consecutiva.

Teniendo en cuenta lo anterior, el USD/CAD bajó a medida que la inflación de EE.UU. en ambos lados del espectro se redujo. Por lo tanto, los operadores se decantaron por activos de mayor riesgo en el espacio de las divisas, concretamente las antípodas y las monedas vinculadas a las materias primas, como el Loonie.

Dicho esto, los precios del crudo subieron por segundo día consecutivo, apuntalando el CAD tras alcanzar un mínimo semanal de 87.25$. En el momento de redactar este artículo, el Western Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., opera en 94.48$.

Por lo tanto, los operadores del USD/CAD también deberían estar atentos a una posible ruptura de la DMA de 200 que, una vez superada con decisión, expone el nivel 1.2700 como próximo desafío de los vendedores.

Qué hay que vigilar

El viernes, en el calendario económico de EE.UU. se publicará el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, junto con las expectativas de inflación.

Niveles técnicos

• Nuevos datos de Estados Unidos muestran una desaceleración de la inflación.
• Se espera que Banxico suba los tipos en 75 puntos básicos el jueves.
• El USD/MXN cae por cuarto día consecutivo.

El USD/MXN marcó un nuevo mínimo mensual el jueves en 19.90. Se mantiene cerca del mínimo, bajo presión antes de la decisión de Banxico y en medio de un dólar estadounidense más débil.

Los datos económicos de EE.UU. muestran que la inflación se ralentizó en julio. El índice de precios al consumo se mantuvo sin cambios, mientras que el índice de precios de los productos bajó un 0.5%, según los datos publicados el jueves.

El descenso de la inflación redujo las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. Aún así, los participantes en el mercado ven una subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre.

El dólar estadounidense sigue bajo presión. El USD cayó el miércoles y en lo que va de jueves se aferra a esas pérdidas, incapaz de recuperar terreno de forma sostenida, incluso cuando los rendimientos estadounidenses se disparan. El rendiemiento de los bonos estadounidense a 10 años subió del 2.75% al 2.84%, el de 2 años subió al 3.20% y el rendimiento a 30 años al 3.11%.

Las monedas de los mercados emergentes en general están subiendo frente al dólar estadounidense, apoyadas también por la mejora del sentimiento de riesgo. El Dow Jones sube un 0.47% y el S&P un 0.37%, sumándose a las fuertes ganancias del miércoles.

El Banco de México anunciará su decisión en unas horas. Se espera que el banco central suba el tipo de interés básico del 7.75% al 8.50%, ya que la inflación no muestra signos de desaceleración. El IPC subió en julio hasta el 8.15%, la tasa anual más alta desde diciembre de 2002, muy por encima del objetivo de 2-4% de Banxico. "El mercado de swaps prevé un endurecimiento de 175 puntos básicos en los próximos seis meses, lo que llevaría al tipo de interés oficial a un máximo del 9,50%, pero vemos algunos riesgos al alza", afirman los analistas de Brown Brothers Harriman.

Niveles técnicos

• El IPP de EE.UU. cae inesperadamente en julio, mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo alcanzan máximos mensuales.
• El dólar se mantiene en terreno negativo, aunque los rendimientos de los Estados Unidos suben.
• El EUR/USD sube por quinto día consecutivo y se mantiene por debajo del máximo del miércoles.

El EUR/USD no logró superar los máximos del miércoles en torno a 1.0355 y retrocedió. Está rondando los 1.0325 mientras el dólar estadounidense intenta recuperarse durante la sesión americana ante el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.

Otro indicador muestra una desaceleración de la inflación en EE.UU.

Los datos publicados el jueves mostraron que el índice de precios al productor en EE.UU. cayó un 0.5% en julio, y la tasa anual se redujo al 9.8%, frente a las expectativas de un avance del 0.2%. El miércoles, se informó de que el índice de precios al consumo se mantuvo sin cambios en julio, frente a las expectativas de un avance del 0.2%. El jueves, un informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subieron a 262.000 en la semana terminada el 6 de agosto, el nivel más alto desde noviembre. Las solicitudes continuas alcanzaron máximos mensuales.

Los rendimientos en EE.UU. están subiendo fuertemente a pesar de los signos de desaceleración de la inflación. Los participantes en el mercado siguen viendo un aumento del tipo de interés de la Fed en la próxima reunión de al menos 50 puntos básicos. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 2.84%, el más alto en casi una semana, mientras que el rendimiento a 30 años se encuentra en el nivel más alto desde el 21 de julio, en el 3.10%. El índice del dólar cae por cuarto día consecutivo y se sitúa en torno a los 105.00, después de haber encontrado de nuevo apoyo por encima de los 104.60.

 El EUR/USD alcanzó un máximo en 1.0363 tras el inicio de la sesión americana, ligeramente por debajo del máximo de ayer. No logró romperlo y retrocedió. Hasta ahora ha encontrado apoyo en 1,0320.  Una ruptura a la baja expondría el siguiente soporte en 1.0305, seguido del mínimo diario en 1.0274. Las perspectivas técnicas parecen alcistas mientras el EUR/USD se mantenga por encima de 1.2060/80.

Niveles técnicos

• El GBP/USD cae casi un 0.05% en medio de un impulso  de aversión al riesgo mientras el dólar estadounidense se debilita.
• Los precios pagados por los productores en EE.UU. se relajaron, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron por segunda semana consecutiva.
• Análisis del precio del GBP/USD: Retrocedió desde una línea de tendencia del canal descendente, con la vista puesta en una ruptura por debajo de 1.2200.

El GBP/USD se aleja de los máximos semanales en torno a 1.2276, cerca de la línea de tendencia superior de un canal descendente, en medio de un sentimiento optimista estimulado por un informe de inflación estadounidense más frío de lo esperado, ahora del lado de los productores. Además, el mercado laboral de EE.UU. muestra signos de relajación, lo que pesa sobre el USD, apuntalado por una Reserva Federal más dura de lo esperado.

Dicho esto, el GBP/USD cotiza a 1.2204, con un descenso de casi el 0.05%. A primera hora del día, la libra retrocedió parte de las ganancias del miércoles, alcanzando un mínimo diario en 1.2182, antes de alcanzar un máximo diario en 1.2249. Sin embargo, una vez que el polvo se asentó, el cable serpentea alrededor de los niveles de precios actuales.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó otra pieza del rompecabezas de la inflación. El Índice de Precios al Productor (IPP), también conocido como precios pagados por los productores, subió un 9.8% interanual, por debajo de las estimaciones del 10.4% y de la lectura de junio. Por su parte, el llamado IPP subyacente, que excluye los artículos volátiles, hizo lo propio, aumentando un 7.6%, sin cambios respecto a las previsiones, pero un 0.3% menos que el mes anterior.

Los datos sugieren que las presiones inflacionistas en el sector mayorista han comenzado a ceder. Esto moderaría el ritmo de los precios pagados por los consumidores en los próximos meses. Además, la encuesta añadió que hay indicios de que las condiciones de la cadena de suministro están mejorando.

Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 6 de agosto aumentaron en 262.000 menos de lo previsto, pero subieron por segunda semana consecutiva.

Por parte del Reino Unido, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, declaró el miércoles que el banco tendría que redoblar el objetivo de inflación del 2%. Añadió que "unos tipos más altos a corto plazo" también podrían suponer cierta "ralentización de la economía".

Dado que el Banco de Inglaterra ha subido los tipos seis veces desde diciembre de 2021, Pill añadió que los efectos de las medidas adoptadas se sentirían a finales de 2023.

A principios de la semana, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, respaldó el plan del BoE de vender su stock de Gilts, incluso si una desaceleración económica "obliga" al banco a recortar los tipos.

Dave Ramsden dijo que respalda la necesidad de seguir subiendo los tipos, al tiempo que añadió que, debido al "periodo extraordinario en el que están cambiando muchas cosas", no hará predicciones sobre dónde acabará el tipo de interés bancario.

A que debemos prestar atención

El viernes en el Reino Unido se publicarán el PIB, la producción industrial y la balanza comercial. En EE.UU., el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, junto con las expectativas de inflación.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El tipo de cambio GBP/USD se encuentra cerca de la línea de tendencia superior de dos meses de un canal descendente, que se rompió brevemente ayer. Sin embargo, la falsa ruptura es un signo de debilidad de los compradores, con el precio al contado cayendo dentro de los límites del canal mencionado anteriormente, abriendo la puerta a la presión de venta.

Al alza, el nivel de techo crucial para romper el GBP/USD sería 1.2300. Una vez superado, podría enviar al par hacia la EMA de 100 días en 1.2432. Por otro lado, la ruptura de 1.2200 allanaría el camino hacia la EMA de 20 días en 1.2085.

Niveles técnicos

• El USD/TRY se mantiene lateral operando por debajo de 18.00.
• El déficit por cuenta corriente de Turquía se situó en 3.460 millones de dólares en junio.
• Los precios al productor de Estados Unidos se contrajeron un 0.5% intermensual en julio.

El USD/TRY invierte dos retrocesos diarios consecutivos y retoma las ganancias cerca de 17.96 el jueves.

El USD/TRY se mantiene justo por debajo de 18.00

Los toros siguen presionando, pero hasta ahora parece haber una resistencia importante en la zona de 18.00.

De hecho, aunque el sesgo de venta en torno a la lira turca se ha mantenido bien durante las dos últimas semanas, la zona de contención en torno a 18.00 se ha mantenido bastante bien hasta ahora.

En el calendario nacional, el déficit por cuenta corriente se redujo a 3.460 millones de dólares en junio (desde 6.470 millones).

Mientras tanto, los inversores han empezado a prestar atención a la próxima reunión de política monetaria del Banco Central de Turquía (CBRT), que se celebrará el 18 de agosto, y en la que el consenso se inclina por mantener la postura, a pesar de que la inflación se disparó al ritmo más rápido desde 1998, con casi un 80% interanual en julio.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista del USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en camino de volver a visitar la zona clave de 18.00.

Mientras tanto, se espera que la cotización de la lira siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de disminuir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT avance hacia unos tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer divisas en un contexto en el que las reservas de divisas del país disminuyen día a día.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.92% en 17.9524 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.9874 (máximo del 3 de agosto) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, la ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 16.2471 (SMA de 100 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).

• Peso mexicano sigue firme contra el dólar.
• Suba en las bolsas y debilidad generalizada del dólar llevan al USD/MXN debajo de 20.00.

El USD/MXN está cayendo nuevamente acumulando ya cuatro días seguidos. La cotización nuevamente está por debajo de 20.00 y de cerrar por debajo podría sugerir más bajas por delante.

El jueves el par marcó nuevos mínimos en un mes y medio en 19.90, antes de rebotar a 19.95. El sesgo sigue bajista, con algunos indicadores técnicos ya en niveles de sobreventa.

Bancos centrales y datos

Los datos de EE.UU. volvieron a mostrar una inflación a la baja. El miércoles había sido el índice de precios al consumidor y el jueves fue el turno de la inflación mayorista. El IPP tuvo un inesperado retroceso en julio. El dato contribuyó para mantener al dólar debilitado, pero esta vez no tuvo impacto sobre los rendimientos de los bonos. En otro reporte se conoció una suba en los pedidos de subsidio de desempleo, a máximos en semanas, pero aún mostraron un saludable mercado laboral.

Pese a la baja en la inflación, la expectativa sigue siendo por más subas en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, aunque se estima que habrá un ajuste menor al esperado previo a los datos de esta semana.

En unas horas, el Banco de México anunciará la decisión de política monetaria. La expectativa es que el banco central suba la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 8.50%. La inflación subió en julio a 8.15%, un nuevo máximo de ciclo. Se estima además que la de hoy, de producirse, no sería la última suba. 

Niveles técnicos

• El USD/JPY se desplaza a la baja por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de una semana el jueves.
• El sesgo vendedor del dólar tras el IPC de EE.UU. y el descenso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. siguen ejerciendo presión sobre el par.
• El impulso de apetito de riesgo podría socavar el refugio del JPY y ayudar a limitar la caída, por el momento.

El par USD/JPY atrae nuevas ventas cerca de la zona de 133.30 el jueves y prolonga la caída de rechazo del día anterior desde la SMA de 50 días. El descenso intradiario se extiende a lo largo de la sesión norteamericana y arrastra al par a un mínimo de una semana, en torno a la zona de 131.75-131.70 en la última hora.

El dólar estadounidense sigue deprimido cerca de su nivel más bajo desde finales de junio en medio de la disminución de las probabilidades de una subida de tipos más agresiva por parte de la Fed. Además, una nueva bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reduce el diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y beneficia al yen japonés, lo que, a su vez, ejerce una presión a la baja sobre el par USD/JPY.

No obstante, el repunte del riesgo, que se refleja en el buen comportamiento de los mercados de renta variable, podría frenar las ganancias del yen, que es un refugio seguro. La divergencia entre la política monetaria de la Fed y la del Banco de Japón debería dar cierto apoyo al par USD/JPY y limitar la caída, al menos por el momento.

Desde el punto de vista técnico, los toros buscan ahora la ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 131.50-40 para ofrecer cierto apoyo. A éste le sigue de cerca la SMA de 100 días, en torno a la región de 131.20, que si se rompe con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los bajistas y provocaría una venta técnica agresiva en torno al par USD/JPY.

La trayectoria bajista podría acelerarse para desafiar el mínimo mensual, en torno a la región de 130.40-130.35 tocada el 2 de agosto. El siguiente soporte relevante está fijado cerca del nivel psicológico clave de 130.00, que debería actuar como un punto pivote para los operadores y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY.

Por otro lado, la zona de 132.50-132.55 parece limitar cualquier movimiento de recuperación. Una fuerza sostenida más allá de esta zona podría desencadenar algunos movimientos de cobertura corta y permitir que el par USD/JPY recupere el nivel 133.00. Unas compras de seguimiento, que lleven a un movimiento posterior por encima del máximo diario, en torno a la región de 133.30, anularían el sesgo negativo.

El par USD/JPY podría entonces subir hasta la barrera intermedia de 133.80-133.85 en su camino hacia el nivel 134.00 y la zona de resistencia de 134.30. La trayectoria alcista podría extenderse hacia el nivel psicológico clave 135.00, por encima de la cual los toros podrían aspirar a conquistar la fuerte barrera de la SMA de 50 días, actualmente en torno a la región de 135.20-135.25.

Gráfico diario del USD/JPY



Niveles técnicos 

En su informe mensual publicado el jueves, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) dijo que rebajó la previsión de crecimiento de la demanda para todo el año 2022 a 3.1 millones de barriles por día (bpd) desde 3.36 millones de bpd, según informó Reuters.

Otros datos de interés

"La demanda mundial de petróleo para 2023 aumentará en 2.7 millones de bpd, sin cambios respecto a la previsión anterior".

"La previsión de crecimiento económico mundial para 2022 se ha reducido al 3.1% (antes 3.5%), la visión para 2023 se ha recortado al 3.1%, con importantes riesgos a la baja."

"Los mercados de productos refinados en la segunda mitad del año es probable que vean el soporte estacional de los combustibles de transporte, las ventas de combustible podrían beneficiarse de la moderación de los precios de los productos."

"La producción de petróleo de la OPEP aumentó en 162.000 bpd en julio, hasta 28.84 millones de bpd".


 

• El oro atrae algunas compras y sube a la zona de los 1.800$ en medio de una venta sostenida del dólar.
• La disminución de las probabilidades de una mayor subida de los tipos de interés de la Fed y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen pesando sobre el dólar.
• El impulso del apetito de riesgo parece ser el único factor que limita la subida de la materia prima como refugio.

El oro revierte una caída intradía hasta la zona de 1.784$ a 1.783$ y sube hasta un nuevo máximo diario durante los inicios de la sesión americana. Sin embargo, los alcistas parecen tener dificultades para aprovechar el movimiento y hacer que el XAU/USD vuelva a superar el nivel 1.800$.

El dólar estadounidense tiene dificultades para atraer a los compradores y se mantiene a poca distancia de su nivel más bajo desde finales de junio, lo que, a su vez, ofrece cierto soporte al oro denominado en dólares. Las cifras de la inflación al consumo en EE.UU., más suaves de lo esperado, obligaron a los inversores a recortar las apuestas por una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria de septiembre. Esto, junto con una nueva bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., socava aún más al USD y beneficia al metal amarillo, que no rinde.

No obstante, el apetito de riesgo impide que el oro, que es un refugio seguro, siga subiendo, al menos por el momento. Los indicios de que la inflación podría haber tocado ya techo siguen alimentando las especulaciones sobre un endurecimiento menos agresivo de la política del banco central estadounidense. El índice de precios de producción de EE.UU. publicado este jueves refuerza las expectativas del mercado y aumenta la confianza de los inversores. Ello se desprende del buen comportamiento de los mercados de renta variable, que parece actuar como viento en contra de la materia prima.

Además, todavía se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés al menos 50 puntos básicos en septiembre, lo que podría contribuir a limitar las subidas del oro. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan compras más allá de la zona de los 1.808$ -un máximo de cinco semanas alcanzado el miércoles- antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. No obstante, el rebote intradía favorece a los alcistas y sugiere que cualquier retroceso significativo podría considerarse una oportunidad de compra.

Niveles técnicos

• El EUR/USD extiende el impulso alcista y vuelve a probar 1.0350.
• Se esperan ganancias adicionales si se supera 1.0390.

El EUR/USD se suma al rebote semanal y vuelve a visitar la zona de 1.0350 el jueves.

La continuación de la tendencia alcista parece favorable a corto plazo. Inmediatamente al alza aparece el máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto), una zona que coincide con la SMA de 55 días.

La superación de esta última debería allanar el camino para desafiar la línea de resistencia de 6 meses en torno a 1.0390. Si el par supera esta última, podría acelerar la subida hasta, inicialmente, la SMA de 100 días en 1.0530.

A más largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0901.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El AUD/USD recibe nuevas ofertas el jueves y sube a un máximo de dos meses en medio de un dólar más débil.
• Al disminuir las probabilidades de una mayor subida de tipos de la Fed en septiembre, el ánimo de riesgo pesa sobre el dólar.
• La situación técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El par AUD/USD atrae algunas compras en la jornada del jueves y sube de manera constante hasta alcanzar un nuevo máximo de dos meses durante la mitad de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.7110-0.7115, y los alcistas buscan aprovechar el movimiento de la noche para superar el anterior máximo mensual.

El dólar estadounidense languidece cerca de su nivel más bajo desde finales de junio y ofrece cierto soporte al par AUD/USD. El informe del IPC de EE.UU., más suave, obligó a los inversores a recortar sus apuestas por una subida de tipos de la Fed más agresiva en septiembre. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores, socava aún más el dólar como refugio y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

Desde el punto de vista técnico, los precios al contado parecen haber encontrado aceptación por encima del nivel del 38,2% de Fibonacci de la caída de abril-julio. Además, el reciente rebote desde un mínimo de dos años se ha producido a lo largo de un canal ascendente, lo que apunta a una tendencia alcista a corto plazo y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.

La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han ido ganando tracción positiva y todavía están lejos de estar en el territorio de sobrecompra. El límite superior del mencionado canal coincide con la importante SMA de 200 días y debería actuar como punto clave.

Los alcistas podrían esperar a que la fuerza se mantenga más allá de dicho obstáculo de confluencia antes de posicionarse para un movimiento hacia el nivel del 50% del nivel Fibonacci alrededor de la región de 0.7170-0.7175. Unas compras de seguimiento deberían permitir al par AUD/USD recuperar la marca de 0.7200 y seguir subiendo hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 0.7225-0.7230.

Por otro lado, cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra en torno a la zona de 0.7050-0.7045, o el 38.2% del nivel Fibonacci. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del nivel psicológico clave 0.7000. Dicho esto, si no se defienden dichos niveles de soporte, el par AUD/USD podría llegar al 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a 0.6900.

Este último coincide con el soporte del canal ascendente y debería actuar como una fuerte base para los precios al contado, que si se rompe con decisión allanaría el camino para una nueva caída a corto plazo. El par AUD/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio cerca de 0.6850 antes de caer al nivel redondo 0.6800.

Gráfico diario del AUD/USD



Niveles técnicos 

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo suben en 14.000 a 262.000.
• Pedidos continuados trepan a 1.428.000,
• El dólar se mantiene debilitado tras datos.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 14.000 en la semana terminada el 6 de agosto hasta 262.000, cifra levemente menor a los 263.000 del consenso del mercado. Se trata de la lectura más alta desde noviembre.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo tuvieron un incremento del 8.000 a 1.428.000 en la semana terminada el 30 de julio.

El dólar se mantuvo debilitado luego de la publicación del reporte de subsidios y de inflación mayorista. El miércoles, el billete verde sufrió una fuerte caídas tras conocerse un retroceso mayor al esperado de la inflación minorista anual.

• Inflación mayorista sube menos de lo esperado en julio. 
• El dólar se mantiene debilitado luego de los datos. 

El Índice de Precios al Productor (IPP) registró en julio una caída del 0.5% siendo que se esperaba un incremento del 0.2%. La tasa anual pasó de 11.3% a 9.8%.

El IPP subyacente tuvo una suba del 0.2%, menor al consenso del mercado de 0.4%. Con respecto a doce meses atrás el avance fue del 7.6%.

El dólar no registró variaciones significativas luego del dato, que se conoció junto con una suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo.

• El EUR/GBP recupera la tracción positiva el jueves y vuelve a acercarse al máximo de la noche.
• Las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra se consideran un factor clave en el bajo rendimiento de la libra esterlina.
• La debilidad del dólar tras el IPC de EE.UU. beneficia al euro y sigue apoyando el movimiento intradiario al alza.

El cruce EUR/GBP consigue nuevas ofertas el jueves y prolonga su movimiento positivo intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El impulso hace que los precios al contado vuelvan a superar la mitad de los 0.8400 en la última hora, acercándose a los máximos de dos semanas alcanzados el día anterior.

Las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra siguen actuando como un factor clave en el bajo rendimiento relativo de la libra esterlina y ofrecen cierto soporte al cruce EUR/GBP. Cabe recordar que el banco central del Reino Unido pintó un panorama especialmente sombrío la semana pasada y advirtió que en el cuarto trimestre se iniciaría una prolongada recesión económica.

Por otra parte, la divisa compartida recibe cierto apoyo de la debilidad del dólar estadounidense inducida por un IPC más suave. Esto proporciona un impulso adicional al cruce EUR/GBP y contribuye al movimiento positivo intradía. Sin embargo, la preocupación por el suministro de energía en Europa, que podría arrastrar a la economía de la Eurozona a una recesión más rápida y profunda, podría limitar las ganancias del cruce.

En el último acontecimiento, se suspendió el suministro de petróleo ruso a tres países europeos a través de Ucrania, ya que las sanciones occidentales impidieron a esta última aceptar las tarifas de tránsito. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el cruce EUR/GBP ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación.

El jueves no se publicará ningún dato económico importante, ni de la Eurozona ni del Reino Unido. Por lo tanto, la atención del mercado se centra ahora en el informe preliminar del PIB del segundo trimestre del Reino Unido, que se publicará el viernes. Los datos jugarán un papel clave en la influencia del sentimiento a corto plazo que rodea a la libra esterlina y proporcionará un nuevo impulso direccional al cruce EUR/GBP.

Niveles técnicos 

• El DXY vuelve a visitar la zona por debajo de 105.00 el jueves.
• Una caída por debajo de 104.60 abriría las puerta a pérdidas adicionales.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) sigue a la defensiva y presiona el soporte de 105.00 a una mayor presión el jueves.

Si la tendencia a la venta adquiere mayor ritmo, el dólar se arriesga a un retroceso más profundo hasta, inicialmente, el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto), justo por delante de la línea de soporte de seis meses, hoy cerca de 104.50.

En un escenario más amplio, la visión alcista del dólar se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 99.98.

DXY gráfico de día 

• El USD/CHF cae a un nuevo mínimo en meses ante renovada debilidad del dólar.
• La disminución de las probabilidades de una Fed agresiva siguen pesando sobre el dólar.

El par USD/CHF cae por cuarto día consecutivo y alcanzó un mínimo de cuatro meses durante la sesión europea. El precio muestra resiliencia en torno a 0.9400 y recortó pérdidas, pero sin poder superar 0.9415. En caso de que el par se confirme por debajo de 0.9400, sería una señal bajista y podría implicar la confirmación del quiebre de la media móvil de 200 días. 

El informe del IPC de EE.UU., por debajo de lo esperado, llevó a los inversores a reducir las expectativas de una subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre, lo que jugó en contra del dólar e hizo subir los mercados de renta variable. El optimismo a su vez limita el avance del franco suizo. 

Por su parte, se sigue esperando que la Fed suba las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de septiembre. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en caso de darse fuerte caídas en torno al dólar y justifica además cierta cautela para los operadores bajistas agresivos. Los participantes del mercado esperan ahora que nuevos datos de EE.UU. Se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio y el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. 

Niveles técnicos

• El EUR/JPY intenta un leve rebote tras la caída del miércoles.
• El máximo de agosto en 138.39 limita la subida por el momento.

El EUR/JPY rebota desde los mínimos semanales en la banda de 136-60/50 y recupera parte del terreno perdido en el fuerte retroceso del miércoles.

De momento, la recuperación de agosto parece haber encontrado cierta resistencia inicial en la zona de 138.40 (10 de agosto). Si el cruce recupera la tracción alcista y supera este nivel, podría extender el movimiento hasta, inicialmente, el promedio móvil simple de 55 días, hoy en 139.06.

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días, en 133.87, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas. Esta zona de contención también parece apuntalada por la proximidad del mínimo de agosto en 133.39 (2 de agosto).

EUR/JPY gráfico de día 

• Futuros de acciones estadounidenses siguen al alza.
• El dólar corta rebote y se acerca al mínimo del miércoles.
• Por delante: dato de inflación mayorista y de pedidos de subsidio de desempleo en EE.UU.

Tras el rally del miércoles luego del dato del IPC de EE.UU., las acciones en Wall Street apuntan a una apertura en positivo el jueves. Se publicarán más datos de inflación. El dólar sigue débil tras el desplome.

Sigue el buen tono en los mercados

Los mercados siguen digiriendo lo que dejó el dato de inflación minorista de EE.UU. el miércoles, que estuvo por debajo de lo esperado y generó un fuerte rally en los mercados de renta variable, que continúa el jueves, día en que saldrán nuevas cifras de inflación (el Índice de Precios al Productor). Se espera que el IPP anual pase del 11.3% de junio a 10.4% en julio. Además saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, que puede tener mayor relevancia en el contexto actual de formación de expectativa sobre la política monetaria estadounidense.

El miércoles el S&P subió 2.13% y el jueves los futuros avanzan 0.30%. El Nasdaq ganó 2.89% ayer, rebotando más de un 20% desde mediados de julio. En Europa hay resultados mixtos: el FTSE 100 cae 0.32%, el DAX 0.08% y el CAC 0.25%, mientras que en verde está el FTSE MIB subiendo 0.30% y el IBEX 35 con una ganancia del 0.55%.

En el premarket, Disney sube 8.90% tras reportar ganancias récord. El jueves presentarán resultados Six Flags, Poshmark, Illumina, Rivian y Warby.

Dólar bajo presión, criptos brillan

El dólar está cayendo nuevamente aunque sigue por encima del mínimo del miércoles. El billete verde tuvo una fuerte caída tras el dato de inflación y sigue con un tono bajista. El EUR/USD se acerca a 1.0350, mientras que el USD/JPY se afirma en 132.50, 200 pips debajo del nivel que tenía 24 horas atrás. El euro está entre las de mejor desempeño.

Las monedas de mercados emergentes convalidan las ganancias. El USD/MXN opera debajo de 20.00, en mínimo en más de un mes. El jueves el Banco de México anunciará su decisión de política monetaria.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron una baja importante tras el IPC pero luego recuperaron terreno. La curva sigue invertida. La tasa a 2 años rinde 3.18%, la de 10 años 2.77% y la de 30 años 3.04%.

Las cifras de inflación generaron expectativa de que la Reserva Federal suavizará el ritmo del ajuste monetario, aunque para la próxima reunión se sigue esperando una suba de, por lo menos, 50 puntos básicos.

Los metales intentan recuperar fuerza tras la fuerte reversión del miércoles. El oro fue rechazado sobre 1800$ y la plata tras tocar 20.80$, está en la zona de 20.50$. El petróleo sube nuevamente, con un avance mayor al 1%, impulsado por las perspectivas de demanda para este año brindadas por la Agencia Internacional de Energía.

Las criptomonedas se vieron muy favorecidas por lo que generó el dato de inflación de EE.UU. y aceleraron la suba. El Bitcoin llegó a máximos en casi dos meses sobre 24.500$, mientras que el Ethereum llegó a 1900$; en las últimas 24 horas subieron 7.1% y 12.5% respectivamente.

Niveles técnicos

• El dólar cae en el mercado nuevamente, aunque a un ritmo moderado.
• Rendimientos de bonos del Tesoro estables el jueves.
• Se vienen nuevo datos de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios el Productor.

El EUR/USD recuperó la sonrisa en la sesión europea y subió desde 1.0274 hasta 1.0342, marcado un nuevo máximo para el día. El par se mantiene cerca del máximo apoyado en cierta debilidad del dólar en la previa de nuevos datos económicos de EE.UU.

El dólar se acerca al mínimo del miércoles

La recuperación del dólar luego del desplome que le siguió al dato de inflación minorista del miércoles, se acabó en la sesión asiática del jueves. Desde entonces retomó las bajas, aunque sin marcar nuevos mínimos. El Índice del Dólar (DXY) cae 0.22% y opera por debajo de 105.00

El foco el jueves va a volver sobre los datos de inflación ya que en EE.UU. se publicará el Índice de Precios al Productor que se estima subió 0.2% según el consenso del mercado, haciendo que la tasa anual pase de 11.3% a 10.4%. En el mismo momento también se conocerá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

El euro por su parte luce más fuerte el jueves. El EUR/GBP opera sobre 0.8465 y el EUR/CHF borra las pérdidas del miércoles operando sobre 0.9720.

Mirando la media de 55 días

El EUR/USD mantiene un tono alcista y el momento seguirá firme de seguir sobre 1.0300. El siguiente soporte clave se encuentra en la zona de 1.0200, que incluye la media móvil de 20 días. Un cierre por debajo, podría cambiar el sesgo de alcista a neutral/bajista.

Al alza, el EUR/USD frenó las subas justo por debajo de la media de 55 días en torno a 1.0375, que también es un nivel horizontal a tener en cuenta. El quiebre de este nivel dejaría el camino listo para 1.0400.

Niveles técnicos

• El oro recupera terreno y sube hasta 1793$.
• Caída del dólar ofrece soporte al metal amarillo.
• Nuevos datos de inflación de EE.UU. podrían generar ruido.

El oro está operando en torno a 1791$, sin cambios con respecto al cierre del miércoles. El precio tocó fondo en la sesión europea en 1783$, igualando el mínimo del martes y luego rebotó, apoyado en un retroceso del dólar.

El miércoles, tras saltar luego del dato de inflación minorista de EE.UU. el XAUUSD alcanzó niveles sobre 1800$, pero no consiguió afirmarse y emprendió un retroceso. El rechazo sobre 1800$ activó una corrección bajista, que por ahora encontró soporte en 1785$. De afirmarse por debajo de este último nivel sería de esperar más bajas. En la dirección contraria, de superar 1800$, el metal amarillo podría ganar momento.

Nuevos datos de inflación

El dólar opera con un tono de debilidad modesta el jueves, aún por encima del mínimo del miércoles. El DXY cae 0.23% y se ubica de regreso por debajo de 105.00.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro no presentan mayores cambios. Tras una baja luego del dato de inflación minorista el miércoles, rebotaron hacia los niveles que tenían previamente. La tasa a 10 años se ubica en 2.76% y el de 30 años en 3.03%.

El jueves saldrá el dato de inflación mayorista de EE.UU. que puede tener un impacto significativo en el mercado. Además saldrán los números del reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

Niveles técnicos

• El USD/CAD retrocede a mínimos de dos meses, con la "red de seguridad" de la SMA de 200 días justo por debajo.
• Las esperanzas de una Fed menos agresiva y el apetito por el riesgo sigue pesando sobre el par.
• Un repunte en los precios del petróleo beneficia al CAD y también contribuye a limitar al par.

El par USD/CAD permanece atrapado en un rango estrecho durante la sesión europea del jueves. El par se mueve en torno a la zona de 1.2770-1.2765, apenas unos pips por encima del mínimo de dos meses y de la SMA de 200 días.

El dólar estadounidense se encuentra con nuevas ventas y se mantiene a poca distancia de su nivel más bajo desde finales de junio, establecido a raíz de las cifras más suaves de la inflación de los consumidores estadounidenses del miércoles. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para el par USD/CAD y limita al par cerca del punto de ruptura de la SMA de 100 días, ahora convertido en resistencia.

Tras la publicación del informe del IPC de julio en EE.UU., más débil de lo esperado, los inversores se apresuraron a recortar sus expectativas por una subida de los tipos de la Fed de 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria de septiembre. Esto, junto con un tono más suave en torno a los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. y el apetito por el riesgo en los mercados, sigue alejando los flujos monetarios del dólar estadounidense de refugio seguro.

Por su parte, el CAD, divisa vinculada a los percios de las materias primas, está recibiendo el apoyo de un repunte de los precios del petróleo crudo y está ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Sin embargo, es posible que el petróleo no mantenga su tendencia alcista, ya que aumenta la preocupación de que una recesión económica mundial pueda afectar a la demanda de combustible. Esto, junto con los comentarios agesivos de los funcionarios de la Fed el día anterior, debería limitar las pérdidas del USD y ofrecer soporte al par.

Aunque la ruptura del día anterior llevó al par por debajo de la SMA de 100 días por primera vez desde junio, es probable que la SMA de 200 días suponga un obstáculo importante para los bajistas, en 1.2743. Sería necesaria al menos una ruptura clara y un cierre diario por debajo de la SMA 200 para dar luz verde a pérdidas adicionales, idealmente acompañada de un desarrollo fundamental que proporcione una confirmación adicional.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana de hoy. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio impulsarán la demanda del dólar. Los inversores también tomarán como referencia la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

En la conferencia de prensa de verano del jueves, el Canciller Olaf Scholz ha dicho que "Alemania saldrá airosa de la difícil crisis energética".

Comentarios adicionales

• El USD/JPY se mueve a la baja por segundo día consecutivo el jueves en medio de una nueva venta del dólar.
• La disminución de las probabilidades de una mayor subida de tasas de la Fed en septiembre sigue pesando sobre el dólar.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón y el apetito por el riesgo podrían pesar sobre el JPY de refugio seguro.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del mínimo posterior al IPC estadounidense para confirmar una nueva ruptura.

El par USD/JPY retrocede cerca de 90 pips desde los máximos diarios y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El par se sitúa actualmente por debajo de 132.50, todavía muy por encima del mínimo de una semana y media tocado el día anterior.

El dólar estadounidense tiene dificultades para conservar sus modestas ganancias de recuperación intradía y se encuentra con nuevas ventas que, a su vez, ejercen cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Las cifras de inflación de EE.UU., publicadas el miércoles,más bajas de lo esperado, obligaron a los inversores a recortar sus expectativas por un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed. Aparte de esto, un modesto descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue pesando sobre el dólar.

Sin embargo, todavía se espera que la Fed suba las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de septiembre. Por el contrario, el Banco de Japón ha manifestado en repetidas ocasiones que mantendrá su política monetaria ultra-flexible. La divergencia resultante entre la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, junto con un tono positivo en torno a los mercados busátiles, podría pesar sobre el yen japonés de refugio seguro y ofrecer soporte al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el rechazo del día anterior desde la SMA de 50 días se consideró un nuevo desencadenante. Dicho esto, sería prudente esperar a una ruptura convincente por debajo del nivel de 132.00, o del mínimo posterior al IPC de EE.UU., antes de posicionarse para un nuevo movimiento bajista. Por otro lado, el máximo diario, en torno a la zona de 133.30, podría actuar como un fuerte obstáculo inmediato para el par USD/JPY, al menos por ahora.

Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de los Estados Unidos, con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del dólar y dar cierto impulso al par USD/JPY. Además, los invesores se guiarán por el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/JPY niveles técnicos

• El GBP/USD atrae compras en la zona de 1.2180 en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al USD el jueves.
• La disminución de las probabilidades de una mayor subida de tasas de la Fed en septiembre y el apetito por el riesgo pesa sobre el USD.
• Los alcistas podrían esperar a que se produzcan algunas compras de continuación antes de posicionarse para un mayor movimiento alcista.

El par GBP/USD recupera casi 50 pips desde el mínimo intradía y alcanza un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.2230, durante la primera hora de la sesión europea.

El dólar estadounidense tiene dificultades para aprovechar su modesto rebote y se encuentra con nuevas ventas el jueves, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par GBP/USD. Las cifras de inflación de los consumidores estadounidenses, más suaves de lo esperado, obligan a los inversores a reducir las expectativas de una subida de tipos más agresiva por parte de la Fed. Aparte de esto, un tono positivo en torno a los mercados bursátiles pesa sobre el dólar de refugio seguro.

Dicho esto, una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier pérdida adicional del dólar y limitar las subidas del par GBP/USD, al menos por el momento. La creciente preocupación por una recesión económica mundial, junto con las tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán, podrían frenar el último optimismo de los mercados. Por otra parte, las declaraciones de los funcionarios de la Fed, que se mostraron muy agresivos, deberían ser un estímulo para el dólar.

De hecho, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, señaló que la inflación sigue siendo inaceptablemente alta y espera que la Fed siga subiendo la tasa de interés hasta el 3.25%-3.50% a finales de año. Por otra parte, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la Fed está lejos de declarar la victoria sobre la inflación y que había recomendado la tasa de interés en el 3.9% para finales de 2022 en las proyecciones económicas de junio.

Además, las sombrías perspectivas económicas del Banco de Inglaterra deberían actuar como viento en contra de la libra esterlina y contribuir también a limitar el par GBP/USD. Cabe recordar que el banco central del Reino Unido indicó la semana pasada que una recesión prolongada comenzaría en el cuarto trimestre. Por lo tanto, la atención del mercado se centra ahora en el informe preliminar del PIB del Reino Unido para el segundo trimestre, que se publicará el viernes.

Incluso desde el punto de vista técnico, el retroceso del día anterior desde las proximidades del máximo mensual justifica la cautela de los alcistas. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan compras más allá de la1.2250 antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los inversores esperan ahora que el Índice de Precios de Producción (PP) de EE.UU. dé un nuevo impulso más tarde al inicio de la sesión americana de hoy.

GBP/USD niveles técnicos

• El AUD/USD atrae algunas compras el jueves y vuelve a acercarse al nivel de 0.7100.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el dólar de refugio seguro y beneficia al Aussie, sensible al riesgo.
• Los temores a una recesión y los comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed el día anterior podrían limitar las pérdidas del USD.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima del nivel de 0.7100 para apoyar las perspectivas de ganancias adicionales.

El par AUD/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 0.7060 el jueves y sube a un nuevo máximo diario durante la sesión europea. Sin embargo, el par se mantiene por debajo del nivel de 0.7100 y de los máximos de dos meses alcanzados tras las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles.

El apetito por el riesgo actúa como un viento en contra del dólar estadounidense de refugio seguro y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par AUD/USD. El informe del IPC estadounidense, más débil de lo esperado, hizo retroceder las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed e impulsó la confianza de los inversores. Esto es evidente por el tono positivo en torno a los mercados burátiles, que tiende a beneficiar al Aussie, sensible al riesgo.

No obstante, la creciente preocupación por una recesión económica mundial, junto con las tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán, podrían frenar el optimismo. Por otra parte, los comentarios de varios funcionarios de la Fed deberían ayudar a limitar las pérdidas más profundas del dólar y limitar las ganancias del par AUD/USD. Esto, a su vez, justifica la cautela de los alcistas del par antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional, al menos por ahora.

De hecho, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, señaló que la inflación sigue siendo inaceptablemente alta y espera que la Fed siga subiendo la tasa de interés hasta el 3.25%-3.50% a finales de año, y el 3.75%-4.00% a finales del año que viene. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que la Fed está lejos de declarar la victoria sobre la inflación y recomendó la tasa del 3.9% para finales de este año en las proyecciones económicas de junio.

Además, todavía se espera que la Fed suba las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto hace que sea prudente esperar a que se mantenga la fortaleza más allá del nivel de 0.7100 antes de abrir nuevas poiciones alcistas en torno al par AUD/USD. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para obtener un nuevo impulso al inicio de la sesión americana de hoy.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

La debilidad adicional tiene el potencial de arrastrar al USD/JPY al nivel de 131.65 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacadas

Vista de 24 horas: "El USD/JPY bajó y se hundió hasta 132.01 antes de rebotar para cerrar en 132.87 (-1.67%). El rebote en medio de condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el USD/JPY se debilite más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY se consolide y cotice entre 132.30 y 133.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión del lunes (8 de agosto, USD/JPY en 135,40) de que el USD/JPY podría avanzar hasta 136.00 quedó invalidada al caer el USD/JPY por debajo de nuestro nivel de "fuerte soporte" en 134.00. Hay que tener en cuenta que el USD/JPY cerró con una caída de un 1.67% (cierre en 132.87 en Nueva York), su mayor caída en un día desde noviembre de 2021. Si bien las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero, el descenso impulsivo podría extenderse a 131.65 más adelante. La actual debilidad del USD/JPY está intacta mientras el par no se mueva por encima de 134.40 (nivel de "fuerte resistencia")."

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural prolongó la tendencia a la baja y se redujo en sólo 169 contratos el miércoles, según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen retomó la tendencia alcista y subió en unos 53.400 contratos, compensando parcialmente la caída anterior.

El Gas Natural se mantiene soportado en torno a los 7.50$

Los precios del gas natural volvieron a subir el miércoles, aunque el movimiento se produjo en medio de la reducción del interés abierto y un aumento moderado del volumen. Dicho esto, aunque el rebote podría extenderse a corto plazo, también podría empezar a perder fuelle. Si se observa la evolución reciente de los precios, los movimientos bajistas ocasionales de la materia prima deberían encontrar un buen soporte en torno al nivel de 7.50$ por MMBtu.

En su informe mensual publicado el jueves, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha dicho que espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 2.1 millones de barriles por día en 2023 para superar los niveles anteriores al covid, en 101.8 millones de barriles, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

Las tensiones se disparan con el creciente temor a una invasión china de Taiwán en un futuro no muy lejano. Aunque los riesgos aumentan, los economistas siguen viendo una probabilidad bastante pequeña de una invasión china de Taiwán en los próximos dos años. Sin embargo, el riesgo de guerra a medio y largo plazo es alto, en su opinión.

No hay riesgo inmediato de invasión china de Taiwán

"A pesar de las tensiones actuales, no vemos un alto riesgo de guerra en Taiwán a corto plazo, ya que todas las partes tienen interés en mantener el statu quo. Sin embargo, el riesgo es real a medio y largo plazo, ya que China puede acabar eligiendo una vía de reunificación no pacífica si no ve otra salida".

"Un riesgo dentro de los próximos dos años puede venir en torno a un posible cambio de gobierno en EE.UU. en 2024 si un nuevo presidente electo de EE.UU. desea cambiar el statu quo."

"Esperamos que las tensiones sigan siendo elevadas en un futuro previsible, ya que esperamos que EE.UU. y la UE sigan ampliando sus relaciones con Taiwán y mantengan una elevada presencia militar en torno a Taiwán y el Mar de China Meridional. En respuesta, China está dispuesta a continuar con ejercicios militares de alto nivel. Esto puede ser un nuevo statu quo con un nivel de tensión más alto que antes".

"Al final, ambas partes tienen una estrategia de disuasión. Pero con las tensiones tan elevadas, el riesgo de errores de cálculo o de accidentes involuntarios que desencadenen una espiral de "ojo por ojo" también podría terminar en una confrontación militar."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 2.700 contratos el miércoles, reanudando la tendencia a la baja tras la acumulación diaria del martes. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 70.300 contratos.

WTI: Soporte inicial cerca de los 87.00$ 

Los precios del WTI se movieron con volatilidad el miércoles en medio de la recuperación de los mínimos de varios meses de la semana pasada. El repunte diario se produjo gracias a la reducción del interés abierto, lo que deja las posibilidades alcistas algo limitadas por el momento. A la baja, hay un buen soporte en torno al nivel de 87.00$ por barril.

Un cierre por encima de 1.2300 debería permitir al GBP/USD extender la tendencia alcista en las próximas semanas, según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "No esperábamos el gran avance del GBP/USD, ya que subió hasta 1.2277 antes de retroceder para cerrar en 1.2217 (+1.18%). La fuerte y rápida subida parece estar adelantándose a sí misma y es poco probable que el GBP/USD siga avanzando. Para hoy, es más probable que el GBP/USD cotice entre 1.2160 y 1.2260".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (8 de agosto, GBP/USD en 1,2065), destacamos que el riesgo para el GBP/USD  se inclina a la baja, pero tiene que romper el soporte principal en 1.2000 antes de que sea probable un descenso sostenido. Sin embargo, el GBP/USD no rompió el nivel de 1.2000, ya que alcanzó un máximo de 1.2277 durante la sesión de Nueva York. La rápida acumulación de impulso alcista sugiere que el riesgo para el GBP/USD se ha desplazado al alza. Dicho esto, el par tiene que romper la resistencia principal en 1.2300 antes de que sea probable un avance sostenido. El riesgo al alza está intacto mientras el GBP/USD no se mueva por debajo del nivel de "fuerte soporte" en 1.2125 en estos dos días".

La presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, dijo el miércoles que EE.UU. no puede permitir que China establezca una "nueva normalidad" en torno a Taiwán, según informa Bloomberg.

Comentarios destacados

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalan que el interés abierto subió en torno a 2.600 contratos el miércoles, prolongando el actual comportamiento errático. En la misma línea, el volumen subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 40.000 contratos.

El oro sigue limitado en 1.800$

Los precios de la onza troy de oro superaron el miércoles el nivel clave de los 1.800$, aunque cerraron por debajo de esta rregión clave y con modestas pérdidas. El movimiento se produjo en paralelo con el aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que podría producirse un nuevo descenso a muy corto plazo.

"Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, no descartó una tercera subida consecutiva de los tipos de interés de 0.75 puntos porcentuales en la próxima reunión de política monetaria del banco central en septiembre, aunque señaló su apoyo inicial a que la Fed reduzca el ritmo de sus subidas de los tipos de interés", afirma el Financial Times (FT)con la última entrevista con la responsable de la política monetaria.

Comentarios destacados (del Financial Times)

Los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugieren que una mayor subida podría elevar el EUR/USD hasta la barrera de 1.0400.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD se disparó durante la sesión de Nueva York y subió hasta 1.0368 antes de volver a bajar para cerrar en 1.0297 (+0.84%). La fuerte subida parece ser exagerada y es poco probable que el EUR/USD siga avanzando. Para hoy, es más probable que el EUR/USD cotice lateralmente entre 1.0260 y 1.0350".

Próximas 1 a 3 semanas: "Después de operar dentro de un rango de 1.0100/1.0300 durante algunas semanas, el EUR/USD se levantó y rompió 1.0300 durante la sesión de Nueva York (el máximo fue 1.0368). Parece probable que el EUR/USD siga fortaleciéndose, aunque las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugieren un ritmo de avance más lento. El siguiente nivel de resistencia está en 1.0400. A la baja, la ruptura de 1.0230 (nivel de "fuerte soporte") indicaría que el rápido impulso alcista actual se ha desvanecido".