Noticias de mercados

• El GBP/JPY amplía sus pérdidas, pasando de alrededor de 163.00 a 160.60 en los últimos cuatro días.
• La aversión al riesgo en el espacio forex apuntala a los pares de refugio seguro.
• GBP/JPY puede reanudar su sesgo bajista por debajo de 160.34. De lo contrario, se prevé una prueba de 162.07.

El GBP/JPY tropieza y refresca los mínimos de dos semanas, a la espera de una ruptura por debajo del mínimo del 6 de julio en 160.38, lo que podría exacerbar un movimiento hacia el mínimo del 2 de agosto en 159.44, antes de caer a la EMA de 200 días en 158.65. En el momento de redactar este informe, el GBP/JPY cotiza sobre 160.69, con un descenso del 0.75%, debido a un impulso de aversión al riesgo en el espacio de divisas, en detrimento de divisas como la libra, el AUD y el NZD.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El largo plazo del GBP/JPY tiene un sesgo neutral a la baja, como muestra el gráfico diario. Una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, junto con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando a la baja y por debajo de su SMA del RSI de 7 días, exacerbaron la caída del cruce en los últimos cuatro días. Además, la EMA de 20 días está a punto de cruzar por debajo de la EMA de 100 días en 162.97, lo que ejercería una presión de venta adicional sobre el par. Esto podría llevar al GBP/JPY hacia la EMA de 200 días en 158.65.

Por lo tanto, el primer soporte del GBP/JPY sería el mínimo del 15 de agosto en 160.34. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 6 de julio en 160.38, seguido del mínimo del 2 de agosto en 159.44, seguido de la mencionada EMA de 200 días.

Por otro lado, la primera resistencia del GBP/JPY sería el máximo del 15 de agosto en 162.07. Una vez superada, la siguiente resistencia será el máximo del 12 de agosto en 162.79, seguido de la cifra de 163.00.

GBP/JPY Gráfico diario

Niveles técnicos clave del GBP/JPY

El EUR/USD ha perdido cerca de 115 pips durante la jornada del lunes, desplomándose desde el máximo intradía de la sesión asiática en 1.0268 hasta un mínimo de diez días en 1.0154 a finales de la sesión estadounidense. 

La debilidad del par es debida al clima de aversión al riesgo que domina los mercados en medio de la crisis profunda de la energía en Europa que está llevando los precios a máximos en décadas. El dólar estadounidense es el principal beneficiado como divisa de refugio seguro, con el índice DXY saltando a 106.55 en la última hora, su nivel más alto desde el pasado 8 de agosto.

Los operadores estarán pendientes mañana martes de varios datos que podrían mover el EUR/USD. La Eurozona y Alemania publicarán su índice ZEW de sentimiento económico y situación actual para el mes de agosto, mientras que EE.UU. dará a conocer los inicios de viviendas y la producción industrial de julio, a la espera del dato clave de la semana, las Minutas de la Fed que se revelarán el miércoles, y que pueden dar pistas sobre el porcentaje de subida de tasas de interés en septiembre.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.0160, perdiendo un 0.98% diario, el próximo soporte espera en 1.0122, mínimo del mes registrado el 3 de agosto. Por debajo de la zona psicológica 1.0100, el próximo objetivo a la baja estará en 0.9952, suelo del 14 de julio y de los últimos veinte años.

Al alza, el euro necesitaría recuperarse por encima de 1.0300 para recobrar impulso e intentar tocar la resistencia ubicada en la banda 1.0365/70, donde están los máximos de agosto tocados el 10 y 11 de este mes. Más arriba, la barrera está en los alrededores de 1.0475, techo del 1 de julio.

• El NZD/USD cae desde los máximos de la semana pasada en torno a 0.6468 por la aversión al riesgo.
• La ralentización económica de China que se avecina y el decepcionante índice Empire State de la Fed de Nueva York apuntalan al dólar estadounidense.
• Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda suba las tasas en 50 puntos básicos el miércoles.

El NZD/USD rompe cinco días de ganancias y cae desde los máximos de la semana pasada debido a un sentimiento mixto, estimulado por los débiles datos económicos chinos, junto con un sombrío índice Empire State manufacturero de la Fed de Nueva York, que debilitó ligeramente al dólar.

En el momento de redactar esta noticia, el NZD/USD cotiza sobre 0.6363, perdiendo un 1.21%, después de alcanzar un máximo diario en 0.6456, antes de caer en picado hacia los mínimos del día en 0.6355, ya que los operadores buscan seguridad antes de la publicación de las actas del FOMC el miércoles.

Las acciones de EE.UU. suben, impulsadas por las grandes compañías tecnológicas. En el espacio de las divisas, los pares de refugio mantienen el control después de que los datos de producción industrial y ventas minoristas de China no cumplieran las estimaciones. El PBoC reaccionó a las cifras, recortando las tasas de MLF a un año del 2.85% al 2.75%, ante la creciente preocupación de que el país no alcance su objetivo del 5% a finales de año.

Mientras tanto, a primera hora de la sesión de EE.UU., el Índice Empire State de Manufactura de agosto se situó en territorio de contracción, en -31.3 respecto a los 5 puntos estimados, lo que provocó un contratiempo en el Índice del Dólar , que bajó hasta 106.00 antes de reanudar su recuperación hacia 106.40, con una subida del 0.69%.

¿Qué hay que vigilar?

Dicho esto, las perspectivas del NZD/USD se inclinan a la baja. Sin embargo, un aumento de 50 puntos básicos por parte del RBNZ el miércoles, limitaría las caídas del kiwi hacia niveles más bajos. Para los compradores del NZD/USD es crucial mantener la tasa de cambio por encima de 0.6395; si no, se espera una caída hacia el máximo diario del 1 de agosto, que se ha convertido en soporte, en 0.6350, antes de abrir la puerta a nuevas pérdidas.

En Estados Unidos, el calendario económico incluirá las actas del Comité Abierto de la Reserva Federal (FOMC), los datos de vivienda de Estados Unidos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el índice líder del Conference Board y las declaraciones de la Fed.

NZD/USD Gráfico diario

NZD/USD Niveles técnicos clave

• El USD/CAD sube con fuerza debido al descenso de los precios del WTI, estimulado por los datos de China que muestran la desaceleración de su economía.
• El Índice Empire State de Manufactura de la Fed de Nueva York para agosto cae a -31,3, impulsado por el deterioro de las condiciones empresariales.
• El USD/CAD podría recibir algunas pistas de las cifras de la inflación canadiense, junto con las actas de la Reserva Federal de EE.UU. que se publicarán el miércoles.

El USD/CAD ha rebotado en torno a la EMA de 200 días y ha repuntado con fuerza hacia su máximo diario en 1.2934 debido a un impulso de aversión al riesgo espoleado por los débiles datos económicos chinos, junto con la bajada de los precios del petróleo, ya que el WTI cayó un 3.50%, por debajo de 90 dólares el barril.

El par cotiza sobre 1.2894, ganando un 0.88% diario, después de abrir cerca de sus mínimos del día durante la sesión asiática en 1.2766, pero la aversión al riesgo y la amplia fortaleza del dólar estadounidense reforzaron al par, extendiendo sus ganancias a lo largo de la jornada.

A primera hora de la sesión en EE.UU., la Fed de Nueva York informó de las condiciones empresariales de agosto, también conocidas como índice Empire State de la Fed de Nueva York, que cayeron a -31.3, por debajo de las estimaciones, ya que los pedidos y los envíos se desaceleraron.

Mientras tanto, el WTI cayó por las noticias sobre la desaceleración económica de China, que reavivó los temores de recesión en todo el mundo. La confirmación de lo anterior es que el Banco Popular de China (PBoC) recortó su Línea de Crédito a Medio Plazo (MLF) a un año en diez puntos básicos, hasta el 2.75%. El PBoC reaccionó ante unos datos más débiles de lo estimado, con la producción industrial y las ventas minoristas incumpliendo las previsiones.

Datos en foco

Durante la semana, la agenda económica canadiense incluirá datos sobre la inflación. Mientras que en Estados Unidos se publicarán las actas de la Reserva Federal, los datos sobre la vivienda en Estados Unidos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el índice adelantado del Conference Board y el discurso de la Fed.

USD/CAD Gráfico diario

USD/CAD Niveles técnicos

• El par EUR/USD está sometido a fuertes ventas, ya que el dólar estadounidense sigue subiendo en medio de la aversión al riesgo.
• Los temores de recesión ante la profundización de la crisis de energía en Alemania añade presión al euro.
• La venta masiva de los rendimientos del Tesoro no da soporte al par.

El EUR/USD está cayendo como un castillo de naipes, habiendo cedido la zona de 1.0200 en medio de la intensa presión compradora que se observa en torno al dólar estadounidense. El par ha tocado suelo en la última hora en el nivel 1.0172, nuevo mínimo de siete días.

El dólar sigue siendo el activo más seguro, ya que los decepcionantes datos chinos y el resurgimiento de los temores sobre el crecimiento han hecho tambalear el sentimiento de los inversores.

Los flujos de aversión al riesgo siguen dominando incluso en el inicio del comercio estadounidense, mientras que la encuesta del Empire Manufacturero y el índice NAHB inmobiliario, que tuvieron resultados negativos, no disuaden a los alcistas del dólar.

Los mercados prefieren apostar por el dólar de cara a las actas del FOMC del miércoles, que podrían revelar la intención de los responsables de la Fed sobre la magnitud de las futuras subidas de tasas. Las actas podrían influir en la valoración del mercado de la subida de tipos de interés de la Fed en septiembre, lo que acabaría afectando a las valoraciones del dólar.

Mientras tanto, la venta masiva de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., impulsada por el sentimiento, no presta ningún soporte al cruce. El par de divisas también se ve perjudicado por los crecientes riesgos de recesión en la zona  euro. La potencia económica de Europa, Alemania, podría entrar en recesión en medio de la creciente crisis energética, ya que el descenso de las aguas del Rin dificulta la navegación por el río y agrava el problema de la oferta.

Más arriba, en Kaub, un conocido cuello de botella para el transporte marítimo donde el Rin es estrecho y poco profundo, el nivel de referencia descendió por debajo de los 40 centímetros, lo que probablemente podría atenuar el recuento de carbón entre las principales cargas que se mueven por la vía fluvial.

A última hora, el ministro de economía, Robert Habeck, declaró que "Alemania tenía que introducir su nueva tasa para ayudar a los servicios públicos a cubrir el coste de la sustitución de los suministros rusos o, de lo contrario, su mercado energético se hundiría". Los toros del euro se encogieron de hombros ante los comentarios de Habeck en medio de una incesante demanda de dólares.

EUR/USD: Niveles técnicos

• El USD/JPY está atrapado entre las EMA de 50 y 100 días, a la espera de un catalizador.
• A corto plazo, el USD/JPY es neutral a la baja y podría apuntar más bajo si el nivel 132.87 se rompe; en caso contrario, se espera una prueba de la EMA de 200 horas en 133.88.

El USD/JPY se encuentra ligeramente en territorio negativo en las primeras horas de la sesión de Nueva York, aunque se mantiene por encima de su mínimo diario alcanzado en 132.55, ya que los alcistas lograron defender el mínimo diario del viernes pasado en 132.87, elevando al par por encima del umbral de 133.00. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY se está negociando en 133.15.

USD/JPY Análisis del precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY está cotizando dentro de los límites de la EMA de 50 días y la EMA de 100 días por ambos extremos, ubicadas en 135.31 y 131.41, respectivamente. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores están al mando, los compradores están cobrando impulso, elevando el RSI desde sus mínimos de agosto cerca de las condiciones de sobreventa, a punto de recuperar la línea media de 50.

Revisando el par desde la escala de 1 hora, la indecisión domina el juego. El USD/JPY ha estado oscilando en el rango 132.85-133.90, aunque en los últimos dos días, las sucesivas series de máximos y mínimos más bajos podrían abrir la puerta a nuevas caídas. Si los vendedores del USD/JPY rompen por debajo de 132.87, el siguiente soporte será el mínimo del 11 de agosto en 131.73. Una vez superado, el próximo soporte estaría en 131.00.

Por otro lado, la primera resistencia del USD/JPY será la EMA de 20 horas en 133.25. Una ruptura de esta última región expondrá otros niveles de resistencia como la EMA de 50 horas en 133.54, seguida de la confluencia del máximo del 12 de agosto y la EMA de 200 horas en 133.88.

Gráfico USD/JPY por hora

USD/JPY Niveles técnicos clave

El índice estadounidense del mercado inmobiliario de NAHB ha caído seis puntos en agosto, retrocediendo a 49 puntos desde los 55 de julio, y alcanzando su nivel más bajo desde mayo de 2020. El consenso del mercado esperaba que el indicador se mantuviera sin cambios en 55.

La confianza de los constructores cayó por octavo mes consecutivo en agosto, ya que los elevados tipos de interés, los continuos problemas de la cadena de suministro y los altos precios de la vivienda siguen agravando los problemas de asequibilidad de la vivienda. En otra señal de que el mercado de la vivienda en descenso no ha tocado fondo, la confianza de los constructores en el mercado de viviendas unifamiliares de nueva construcción cayó seis puntos en agosto, hasta 49, marcando la primera vez desde mayo de 2020 que el índice cayó por debajo de la medida clave de equilibrio de 50, según el Índice del Mercado de la Vivienda (HMI) de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB)/Wells Fargo publicado hoy.

"El crecimiento continuo de los costes de construcción y los elevados tipos de interés de las hipotecas siguen debilitando la confianza del mercado en los constructores de viviendas unifamiliares", dijo el presidente de la NAHB, Jerry Konter, constructor y promotor de Savannah, Georgia. "Y en una señal preocupante de que los consumidores están ahora sentados al margen debido a los altos costos de la vivienda, el número de tráfico de compradores de agosto en nuestra encuesta de constructores fue de 32, el nivel más bajo desde abril de 2014 con la excepción de la primavera de 2020 cuando la pandemia golpeó por primera vez."

"El modelo energético alemán dependiente de Rusia ha fracasado y no va a volver", dijo el lunes el ministro alemán de Economía, Robert Habeck, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

La divisa compartida está luchando por recuperarse y el par EUR/USD pierde un 0.45% en el día, operando en 1.0212.

• El GBP/USD se mantiene bajo constante presión bajista el lunes.
• El dólar conserva su fuerza a pesar de los datos decepcionantes.
• La atención se centra en los datos de vivienda de EE.UU. y en el informe de empleo de julio del Reino Unido.

El GBP/USD comenzó la semana bajo presión bajista y cayó hasta un mínimo semanal de 1.2051 en la sesión europea. Aunque el par protagonizó un rebote hacia 1.2100, no logró recuperar ese nivel. En el momento de escribir este artículo, el par había perdido un 0.3% en el día, situándose en 1.2090.

El dólar aprovecha los flujos de refugio seguro

El cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo el lunes impulsó al dólar como refugio seguro. La publicación de datos macroeconómicos decepcionantes de China, junto con la escalada de las tensiones geopolíticas, no permiten que los activos sensibles al riesgo encuentren demanda.

Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron el lunes que el Índice Empire State de Manufactura de la Fed de Nueva York se desplomó a -31.3 en agosto desde 11.1 en julio. El dólar perdió algo de fuerza, ya que este dato no cumplió con las previsiones de los analistas de 8.5 por un amplio margen, pero el Índice del Dólar DXY logró mantenerse por encima de 106,00.

Más adelante en la sesión, los datos del índice NAHB del mercado de la vivienda de EE.UU. serán considerados para un nuevo impulso. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrir en territorio negativo, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses perdiendo entre un 0.45% y un 0.7% en el día.

El martes, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informará sobre el empleo de julio. Los inversores esperan que la tasa de desempleo ILO se mantenga en el 3.8% en el periodo de tres meses que finalizó en julio.

Reuters informó que 30 de los 51 economistas que participaron en una encuesta realizada recientemente veían al Banco de Inglaterra subiendo su tasa de política en 50 puntos básicos en septiembre, pero este informe no ayudó a la libra esterlina a encontrar demanda.

GBP/USD Niveles técnicos

• El EUR/USD corrige bruscamente a la baja y vuelve a probar la zona de 1.0190/85.
• El límite inferior del rango surge en torno a 1.0100.

El EUR/USD acelera las pérdidas y cae por debajo del soporte clave de 1.0200 el lunes.

Una mayor corrección podría llevar a volver a visitar el extremo inferior del rango reciente en la zona de 1.0100, aunque una ruptura sostenida por debajo de este nivel no parece favorable por el momento.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotiza por debajo de la SMA de 200 días en 1.0887.

EUR/USD Gráfico diario 

El índice Empire manufacturero de Nueva York ha caído con fuerza en agosto, hundiéndose a -31.3 puntos desde los +11.1 de julio. Este es su peor resultado en 27 meses, concretamente desde mayo de 2020, cuando la ciudad estaba inmersa en plena pandemia de coronavirus.

Según la Reserva Federal del Banco de Nueva York, los nuevos pedidos y los envíos se desplomaron, y los pedidos pendientes disminuyeron. Los plazos de entrega se mantuvieron estables por primera vez en casi dos años, y los inventarios aumentaron.

Los indicadores del mercado laboral apuntan a un pequeño aumento del empleo, pero un descenso de la semana laboral media. Aunque sigue siendo elevado, el índice de precios pagados bajó, y el índice de precios recibidos se mantuvo estable. De cara al futuro, las empresas no esperan una gran mejora de las condiciones empresariales en los próximos seis meses.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, el AUD/USD podría avanzar más y visitar la región de 0.7170 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, destacamos que era poco probable que el AUD avanzara más y esperábamos que operara lateralmente dentro de un rango de 0.7060/0.7130. Nuestra opinión sobre el trading lateral no era errónea, aunque el AUD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (0.7085/0.7128). No sería sorprendente que el dólar siguiera cotizando de forma lateral, aunque probablemente dentro de un rango más alto en 0.7095/0.7140".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión del jueves pasado (11 de agosto, par en 0.7080) sigue siendo válida. Tal y como hemos destacado, es probable que el AUD se siga fortaleciendo y el nivel a vigilar está en 0.7170. En general, la fortaleza actual del dólar australiano se considera intacta mientras no se mueva por debajo de 0.7035 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.7015 el viernes pasado)."

El USD/JPY podría intentar consolidarse antes de un posible descenso al nivel de 131.65 en las próximas semanas, comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, destacamos que 'la ralentización del impulso a la baja sugería que era poco probable que el USD se debilitara más' y esperábamos que el USD cotizara lateralmente entre 132.30 y 133.80. Posteriormente, el dólar ha cotizado dentro de un rango más estrecho de lo previsto (132.87/133.89). El tono subyacente se ha suavizado un poco y es probable que el USD baje. Sin embargo, es poco posible que el soporte de 132.40 se vea amenazado (el soporte menor está en 132.70). La resistencia está en 133.55 y luego en 133.80".

Próximas 1-3 semanas: "El jueves pasado (11 de agosto, par en 132.85), destacamos que el USD podría consolidarse durante un par de días antes de bajar a 131.65. Aunque el impulso bajista ha disminuido un poco, por ahora no hay cambios en nuestra opinión. En general, sólo una ruptura de 134.40 (sin cambios en la 'fuerte resistencia' del viernes pasado) indicaría que es improbable que el USD se debilite más."

• El EUR/USD amplía el descenso hasta las proximidades de 1.0200.
• El dólar parece apoyado por el sentimiento de aversión al riesgo.
• El índice NAHB de EE.UU., los flujos TIC y el índice Empire de Nueva York se publicarán más tarde.

El sesgo vendedor sigue dominando el ánimo en torno a la divisa europea y arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos en tres días en la zona de 1.0200 al inicio de la semana. El par ha perdido cerca de 70 pips enl o que llevamos de lunes, cayendo desde un máximo diario en 1.0268 hasta un mínimo de seis días en 1.0200.

El EUR/USD se debilita con la compra de dólares

El EUR/USD pierde terreno por segunda sesión consecutiva el lunes, mientras el dólar sigue recuperando el terreno perdido en un contexto favorable a la aversión al riesgo y en medio de la pérdida de impulso de los rendimientos alemanes.

De hecho, el par comenzó la semana con el pie izquierdo en respuesta a los malos resultados de la agenda china a principios de la sesión. Además, el PBoC redujo la tasa de recompra inversa a 7 días hasta el 2.00%.

No hay datos programados en la zona euro, mientras que el índice NAHB, el índice Empire de Nueva York y los flujos TIC se publicarán más tarde en la sesión estadounidense.

EUR/USD Niveles destacados

Al momento de escribir, el par opera sobre 1.0206, perdiendo un 0.53% diario, y una ruptura por debajo de 1.0096 (mínimo semanal del 26 de julio) tendría como objetivo 1.0000 (nivel psicológico) en camino hacia 0.9952 (mínimo de 2022 del 14 de julio).

Por otro lado, la siguiente barrera alcista se encuentra en 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto), seguida de 1.0514 (SMA de 100 días) y, por último, 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio).

Tras la renovada preocupación por la recuperación económica de China, el presidente del país, Xi Jinping, declaró el lunes que "utilizarán nuevas ideas de desarrollo en el crecimiento económico", según informa la agencia de noticias Xinhua.

Xi dijo que su Cabinete "potenciará la reforma en China y la apertura".

Mientras tanto, las Fuerzas Armadas de China dijeron que "llevaron a cabo simulacros alrededor de Taiwán el lunes", y añadieron que los simulacros son un serio elemento de disuasión frente a las continuas "artimañas políticas" de Estados Unidos y Taiwán

Reacción del mercado

El AUD/USD cotizaba por última vez en 0.7046, con una caída del 1.03% en el día.

• El precio del acero renueva su máximo mensual mientras China no complace a los alcistas.
• El recorte de tasas del PBOC contrasta con unos datos más suaves que ponen a prueba a los compradores de metales, la falta de demanda de préstamos renueva los temores de recesión.
• La atonía del dólar estadounidense añade filtros al comercio del acero, Shanghái suaviza las restricciones por covid, lo que favorece a los alcistas.

La cesta de metales se mantuvo sorprendentemente más firme, a pesar de los titulares negativos para el riesgo procedentes de China, ya que los operadores parecen prepararse para las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles.

El precio del acero también sigue la tendencia y refresca su máximo mensual, en lo que respecta al precio de las barras de acero en la Bolsa de Futuros de Shanghai (SFE). Dicho esto, el precio de las barras de acero se sitúa en torno a los 4.150 yuanes por tonelada, con una subida de casi el 1.0%.

La última subida del precio del acero podría estar vinculada a la bajada de tasas del Banco Popular de China (PBOC). En efecto, el PBOC recortó las tasas de la facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a un año en 10 puntos básicos (pb).

En la misma línea podría estar la mejora de las condiciones del coronavirus en el centro financiero chino de Shangai, que llevó a la reapertura de las escuelas tras varios meses de cierres provocados por el coronavirus.

Por el contrario, las ventas minoristas de China se redujeron al 2,7% interanual en julio, frente al 5.0% previsto y el 3.1% anterior, mientras que la producción industrial (PI) bajó al 3.8% durante el mes indicado, frente al 3.9% anterior y el 4.6% previsto por el mercado.

Vale la pena observar que la probable reunión entre el presidente de EE.UU., Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping, tal y como señala el Wall Street Journal (WSJ), podría favorecer el apetito de riesgo y los precios del acero.

Aparte de los catalizadores relacionados con China, las cifras de inflación en retroceso y las apuestas halcón sobre el próximo movimiento de la Fed también favorecen a los compradores de acero. Sin embargo, todo depende de las actas de la Fed de esta semana, que podrían influir en los precios de los metales si los responsables de la política monetaria se muestran dispuestos a nuevas subidas de tasas.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó por segunda sesión consecutiva el viernes, ahora en alrededor de 3.300 contratos. Por otro lado, el volumen cayó bruscamente en alrededor de 187.400 contratos tras dos aumentos diarios consecutivos.

El Gas Natural se enfrenta a un soporte decente cerca de los 7.50$

La pequeña caída del viernes en los precios del Gas Natural fue acompañada por el aumento del interés abierto, lo que podría permitir la continuación de la corrección a la baja a muy corto plazo. Sin embargo, se espera que una caída más profunda encuentre una contención decente en torno a los 7.50 dólares por MMBtu.

Se espera que el GBP/USD navegue dentro del rango de 1.2050-1.2245 en las próximas semanas, sugieren los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Perspectiva 24 horas: "La rápida caída de la libra hasta 1.2100 el pasado viernes fue una sorpresa (esperábamos que cotizara entre 1.2160 y 1.2240). A pesar del descenso, el impulso a la baja no es fuerte. Dicho esto, hay margen para que caiga primero a 1.2090 antes de que sea probable un rebote más sostenido. No se espera que el soporte principal de 1.2050 se vea amenazado. Al alza, la superación de 1.2180 (la resistencia menor está en 1.2160) indicaría que la presión bajista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "Después de que se disparara hasta un máximo de 1.2277, el jueves pasado (11 de agosto, par en 1.2215) destacamos que, aunque el riesgo se había desplazado al alza, tiene que romper la resistencia principal en 1.2300 antes de que sea probable un nuevo avance sostenido. El viernes pasado, la GBP cayó con fuerza y rompió nuestro 'fuerte soporte' de 1.2125 (mínimo de 1.2100). El impulso alcista se ha disipado y es probable que la libra cotice de forma lateral a partir de aquí, esperándose que se sitúe dentro de un rango de 1.2050/1.2245".

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 15 de agosto:

Después de haber cerrado la semana anterior con una base firme, el dólar se mantiene resistente frente a sus principales rivales a primera hora del lunes, con el Índice del Dólar extendiendo su recuperación hacia 106.00. El lunes no se publicarán datos de gran impacto en la agenda económica europea, pero el Bundesbank alemán dará a conocer su informe mensual. En la segunda mitad de la jornada, se espera que los datos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, la Encuesta Empire Manufacturero y el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB de EE.UU. den un nuevo impulso.

Durante el fin de semana, el Wall Street Journal informó de que las autoridades chinas estaban planeando que el presidente Xi Jinping se reuniera con su homólogo estadounidense Joe Biden en noviembre. Por otra parte, una delegación estadounidense llegó a Taiwán el domingo, lo que no permite que las tensiones entre Estados Unidos y China disminuyan. Como reflejo de la cautela de los mercados, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.2% y un 0.3%. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue moviéndose lateralmente por encima del 2.8%.

En las primeras horas de la sesión asiática, los datos de China mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 2.7% en términos anuales, incumpliendo las expectativas del mercado del 5% por un amplio margen. Otros datos revelaron que la producción industrial aumentó un 3.8% en el mismo periodo, frente a la estimación de los analistas del 4.6%.

Presionados por los decepcionantes datos de China y el mal humor de los mercados, el AUD/USD y el NZD/USD bajaban más de un 0.5% al momento de escribir.

El EUR/USD cotiza en territorio negativo por debajo de 1.0250 a primera hora de la mañana europea del lunes, ya que la divisa compartida lucha por encontrar demanda en un entorno de mercado con aversión al riesgo. Una encuesta realizada recientemente por Bloomberg mostró que los economistas creen que una recesión en la eurozona es ahora más probable.

El GBP/USD sigue bajando hacia 1.2100 en las primeras horas del lunes, después de haber perdido casi 100 pips el viernes. Reuters informó el lunes que 30 de los 51 economistas encuestados esperan que el Banco de Inglaterra aumente su tasa de política en 50 puntos básicos hasta el 2.25% en la reunión de política de septiembre.

El USD/JPY sigue fluctuando en un rango relativamente estrecho por encima de 133.00 el lunes. A primera hora del día, los datos de Japón revelaron que el Producto Interior Bruto real se expandió un 0.5% trimestral en el segundo trimestre. Este dato fue ligeramente inferior a las expectativas del mercado, que eran del 0.6%, pero no provocó una reacción significativa del mercado.

El oro sigue a la defensiva, ya que no ha logrado superar los 1.800 dólares. En el momento de escribir este artículo, el XAU/USD bajaba un 0.6% en el día, a 1.792 dólares.

Tras la agitada acción del fin de semana, el Bitcoin ganó tracción y subió por encima de los 24.500 dólares. Ethereum ganó casi un 14% la semana pasada y se negocia a escasa distancia de los 2.000 dólares a primera hora del lunes.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron el viernes unos 2.500 contratos a sus posiciones de interés abierto, alcanzando el segundo aumento diario consecutivo. El volumen, en cambio, se redujo notablemente en alrededor de 245.300 contratos después de tres aumentos diarios consecutivos.

El WTI sigue limitado por la SMA de 200 días

Precios del barril del WTI cedieron parte del avance semanal el viernes en medio de un creciente interés abierto. Frente a esto, la continuación de la corrección a la baja parece ahora en las cartas con el objetivo inmediato en los mínimos recientes cerca de la marca de 87.00 dólares por barril (5 de agosto). Hasta ahora, los intentos alcistas ocasionales en el petróleo crudo siguen limitados por la SMA clave de 200 días, hoy en 95.50 dólares.

Las ventas minoristas crecieron un 2.7% en China durante el mes de julio, muy por debajo del 5% esperado. En junio el aumento fue del 3.1%. Este es el segundo mes consecutivo de subidas para el indicador.

La producción industrial subió un 3.8% en el mismo período frente al 3.9% del mes anterior, mostrando su tercer mes seguido de aumentos. A pesar de ello, el resultado decepcionó el consenso del mercado, que esperaba un incremento del 4.6%.

Finalmente, las inversiones urbanas en julio crecieron un 5.7%, por debajo del 6.1% previo y del 6.2% previsto. Esta es la subida más moderada vista por el indicador desde diciembre de 2021.

Tras la publicación de las cifras de actividad de julio, la Oficina Nacional de Estadística de China (NBS) ha publicado un comunicado, a través de Reuters, en el que expresa su opinión sobre la economía.

Titulares destacados

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, señalaron que el movimiento potencial del EUR/USD hacia la región de 1.0400 parece haber perdido impulso.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión de que el EUR cotizaría lateralmente el viernes pasado fue incorrecta, ya que cayó hasta 1.0236 antes de cerrar en 1.0258 (-0.57%). La caída carece de impulso y es poco probable que el euro se debilite mucho más. Para hoy, es probable que el euro cotice dentro de un rango de 1.0235/1.0300".

Próximas 1-3 semanas: "Después de que el euro se disparara hasta un máximo de 1.0368, el jueves pasado (11 de agosto, par en 1.0300) destacamos que parecía probable que el euro siguiera fortaleciéndose, aunque las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugerían un ritmo de avance más lento. Indicamos que la próxima resistencia está en 1.0400. El euro no ha podido avanzar al alza y el viernes cayó a 1.0236. Las condiciones siguen siendo de sobrecompra y esto, junto con la disminución del impulso, sugiere que las probabilidades de que el euro avance hasta 1.0400 han disminuido. Para rejuvenecer el impulso, el euro tiene que moverse y mantenerse por encima de 1.0330 en estos 1 o 2 días, o la ruptura de 1.0230 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte' del viernes pasado) indicaría que 1.0400 no va a entrar en escena esta vez."

El interés abierto en los Mercados de Futuros del Oro aumentó por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en alrededor de 1.200 contratos según las cifras preliminares de CME Group. En cambio, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 4.500 contratos.

Oro: Se esperan nuevas ganancias por encima de los 1.800 dólares

El repunte del viernes en los precios del oro se debió al aumento del interés abierto, lo que favorece las subidas a muy corto plazo. Sin embargo, la caída del volumen podría provocar cierta consolidación, mientras que la tendencia alcista sigue limitada por la señal de 1.800 dólares por onza troy.

La última encuesta a economistas realizada por Bloomberg muestra que la Eurozona podría entrar en una recesión técnica en medio de la agudización de la crisis energética y de una inflación récord.

Principales conclusiones

"La probabilidad de que la producción se contraiga durante dos trimestres seguidos ha subido al 60% desde el 45% de una encuesta anterior, y desde el 20% antes de que Rusia invadiera Ucrania".

"Ahora se espera que la inflación se sitúe en una media de casi el 8% en 2022 -unas cuatro veces el objetivo del Banco Central Europeo- y del 4% el año que viene. Sin embargo, los encuestados siguen viendo que se ralentizará hasta el objetivo del 2% en 2024."

"Ven al BCE subiendo los tipos de interés en medio punto en septiembre -como hizo en su movimiento inicial en julio".