Noticias de mercados

• El NZD/JPY alcanzó sus niveles más altos desde noviembre de 2021 en 79.80 el jueves, con monedas vinculadas a materias primas como el kiwi con un rendimiento superior.
• El kiwi se ha beneficiado de los precios más altos de las materias primas, que son positivos para los términos de intercambio de Nueva Zelanda.
• Parece que el nivel de 80.00 bien podría estar ahí para el NZD/JPY en los próximos días.

El NZD/JPY alcanzó sus niveles más altos desde noviembre de 2021 en 79.80 el jueves, con monedas vinculadas a materias primas como el kiwi (y el dólar australiano y el dólar canadiense) en demanda a raíz de la reciente subida de precios en todo el complejo de materias primas en sesiones recientes, a pesar de que las materias primas estaban en su mayor parte más moderado este jueves. Si bien los activos de riesgo (como las acciones globales) han estado bajo presión y entrecortados en los últimos días en medio de los temores de estanflación como resultado del conflicto de Ucrania siguen siendo elevados, y aunque esto bien puede haber frenado el reciente ascenso del NZD/JPY, los operadores parecen estar tomando más visión optimista de que la subida del precio de los productos básicos será un beneficio neto para el kiwi. Los precios más altos de las materias primas son sin duda una ventaja para los términos de intercambio de las naciones exportadoras netas de materias primas como Nueva Zelanda.

La otra opinión a favor del kiwi es que el RBNZ, preocupado por las presiones inflacionarias ya muy elevadas en Nueva Zelanda, el mercado laboral históricamente ajustado y los precios elevados de la vivienda, bien podría acelerar el ritmo de ajuste de la política monetaria en los próximos meses. Eso ejerce presión al alza sobre los rendimientos de los bonos del gobierno de Nueva Zelanda a largo plazo, atrayendo flujos de efectivo fuera de Japón, donde los rendimientos a largo plazo se mantienen bajos cerca de cero en medio de la política de control de la curva de rendimiento del BoJ. Parece que el nivel de 80.00 bien podría estar ahí para el NZD/JPY en los próximos días.

Como ha sido el caso en las últimas semanas, cualquier debilidad momentánea del kiwi relacionada con la aversión al riesgo como resultado de las preocupaciones sobre la guerra de Ucrania y su impacto económico mundial probablemente será vista como una oportunidad de compra por parte de aquellos que quieran apostar a que el aumento de las materias primas (también como resultado de la crisis de Ucrania) elevará el NZD. Si el NZD/JPY supera el nivel de 80.00, la siguiente área de soporte realmente significativa se encuentra en el área de 82.25-82.50. Habiendo subido ya un 2.5% en el mes, el par puede tardar algún tiempo en subir más de un 3.0% en esta zona.

Niveles técnicos adicionales 

• La aversión al riesgo más una resistencia significativa por encima de 128.50 hizo que el EUR/JPY finalmente retrocediera hacia 127.50.
• Una reunión de línea agresiva del BCE no logró ofrecer al euro un impulso duradero, con los bajistas apuntando a mínimos semanales en los 124.50.

A medida que los mercados adoptaron un estado de ánimo de aversión al riesgo el jueves, con las acciones globales recortando algunas de las ganancias descomunales del miércoles en medio de las preocupaciones sobre el conflicto en curso en Ucrania y su impacto económico global potencialmente estanflacionario, el EUR/JPY también estuvo bajo presión. El par estuvo a unos pocos pips de alcanzar el nivel de 129.00 más temprano en el día, pero desde entonces ha retrocedido hasta el área de 128.50, donde cotiza a la baja alrededor de un 0.6%. Una decisión de política monetaria del BCE sorprendentemente agresiva en la que el banco anunció el fin de las compras netas de activos en algún momento del tercer trimestre, una línea más agresiva de lo que muchos esperaban dadas las incertidumbres relacionadas con la guerra de Ucrania, respaldó momentáneamente al euro.

Esta fortaleza del euro no duró, quizás dada la renuencia de Lagarde a hablar de aumentos de tasas, o quizás porque los mercados tienen una visión más optimista sobre la perspectiva de un ajuste monetario a largo plazo en medio de una posible estanflación en los próximos meses. El último pronóstico del PIB del BCE (una gran rebaja en la perspectiva del crecimiento del PIB para 2022 y una mayor mejora en la perspectiva de la inflación del IAPC) no inspirará exactamente confianza con respecto a la charla sobre la estanflación. Los técnicos también se entusiasmaron con una configuración técnica bajista que se ha materializado muy bien. Después de caer por debajo de una línea de tendencia de soporte a largo plazo a principios de marzo, el par tardó hasta este jueves en retroceder y probar la línea de soporte una vez más.

La línea de tendencia (ahora resistencia) coincidió perfectamente con los máximos diarios y los técnicos bajistas lo han tomado como una señal bajista. Si la caída en el apetito por el riesgo se extiende en las próximas sesiones (muy posible si sigue habiendo poco progreso en las conversaciones entre Rusia y Ucrania y las materias primas siguen subiendo), muchos apuntarán ahora a una prueba de los mínimos recientes en 124.45.

Niveles técnicos adicionales 

• El GBP/JPY reanudó su tendencia bajista una vez que los alcistas del GBP no lograron romper la línea de cuello de doble suelo. 
• Un estado de ánimo pesimista del mercado estimuló la demanda de activos refugio, incluido el yen.
• GBP/JPY Perspectiva técnica: La tendencia bajista se reanudó y se aceleraría si se logra un cierre diario por debajo de 152.00.

La GBP retrocede desde los máximos semanales en medio de la aversión al riesgo del mercado, ya que los ministros de Relaciones Exteriores de Rusia y Ucrania informaron que no hubo avances en las negociaciones. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/JPY cotiza a 152.13 en la sesión americana.

El sentimiento del mercado del jueves es pesimista, ya que el conflicto entre Rusia y Ucrania pesa sobre el apetito por el riesgo. El miércoles, al ánimo positivo le faltaba la noticia que confirmaba una tregua o alto el fuego entre ambos países. Además, Rusia y Ucrania aún se adhieren a sus demandas iniciales, por lo que presumiblemente el conflicto se intensificaría, ya que nadie quiere ceder a sus necesidades.

El GBP/JPY durante la noche osciló alrededor del rango de 152.29-153.00, por encima de 152.94 donde se encuentra la línea de cuello de doble suelo. Sin embargo, el GBP/JPY reanudó su sesgo a la baja una vez que el sentimiento del mercado cambió cuando se informó que las discusiones entre Rusia y Ucrania en Turquía no cumplieron con las expectativas de los inversores, por lo que el GBP/JPY cayó hacia 152.00.

Pronóstico del precio GBP/JPY: Perspectiva técnica

El GBP/JPY está sesgado a la baja, como se muestra en el gráfico diario, y fracasa en la línea de cuello como se mencionó el miércoles: “La línea de cuello del GBP/JPY se encuentra en 152.94 y sería un nivel de resistencia problemático para superar para los alcistas del GBP debido a el aumento de la presión de venta vinculado al doble techo”, desencadenó un movimiento bajista de 100 pips, por debajo de 152.00.

Dicho esto, el primer soporte del GBP/JPY sería el mínimo diario del 8 de marzo en 150.97. El quiebre de este último expondría los niveles de soporte cruciales del año pasado, liderados por el mínimo del 20 de diciembre en 149.60, seguido del mínimo del 3 de diciembre en 148.97 y el objetivo de doble techo en 148.00.



Niveles técnicos adicionales 

• El NZD está superando en conjunto con sus pares del G10 sensibles a las materias primas, a pesar de la acción de precios poco inspirada en las materias primas en el día.
• NZD/USD está en máximos de la sesión cerca de la zona de 0.6870 y apunta a una ruptura hacia la resistencia por encima de 0.6900.

El NZD está superando a algunos de sus pares del G10 más sensibles a las materias primas como el Aussie y el Loonie el jueves, a pesar de que la acción del precio en la mayor parte del espacio de las materias primas no ha sido enormemente alcista en el día. El NZD/USD cotiza actualmente justo por debajo del nivel de 0.6870 y en los máximos de la sesión, subiendo casi un 0.9 % desde los mínimos de la sesión anterior en 0.6810 y creciendo un 0.5 % desde los niveles de cierre del miércoles en los 0.6835. Si el par puede lograr una ruptura por encima de la resistencia intradiaria en 0.6870, los técnicos creen que eso podría abrir la puerta a un retroceso hacia los máximos semanales anteriores en los 0.6925.

Con los comerciantes aparentemente centrados en los repuntes recientes en los precios de las principales exportaciones de materias primas de Nueva Zelanda (productos agrícolas) en lugar de la evidencia de debilidad económica el mes pasado para reflejar el aumento de las tasas de infección por Ómicron, la tendencia alcista del NZD puede tener más tramos. Como referencia, el gasto en tarjetas electrónicas se redujo un 7.6% intermensual en febrero, y los analistas de Westpac dijeron que "es probable que el nerviosismo relacionado con Omicron siga siendo un lastre para el gasto durante algún tiempo".

El NZD/USD también parece estar protegido por la alta inflación de EE.UU. (los datos del jueves mostraron que el IPC alcanzó nuevos máximos de cuatro décadas en febrero) y, posteriormente, las expectativas de endurecimiento de la Fed por expectativas aún más agresivas para el ajuste de la política del RBNZ. Según Reuters, los mercados monetarios implican una probabilidad del 85% de una subida de tipos de 50 pb al 1.5% el próximo mes y luego al 2.0% en julio. El RBNZ ha señalado que tiene la intención de llevar las tasas de interés por encima de la "tasa neutral" y los eventos geopolíticos recientes y el impacto en los mercados de productos básicos probablemente fortalecerán esta convicción.

Niveles técnicos adicionales 

Lo que debes saber el viernes 11 de marzo:

Un día bastante ajetreado terminó con el comercio del dólar estadounidense mixto en el tablero de FX. Se las arregló para registrar ganancias frente a sus rivales europeos y el JPY, pero a la baja frente a las monedas vinculadas a las materias primas.

El par EUR/USD está nuevamente por debajo del nivel de 1.1000, mientras que GBP/USD apenas se mantiene por encima de 1.3100. El par AUD/USD cotiza cerca de un máximo diario de 0.7363, mientras que el USD/CAD ronda los 1.2750.

Las cuatro rondas de conversaciones depaz entre Rusia y Ucrania terminaron abruptamente y sin un acuerdo de alto el fuego o corredores humanitarios. Las sanciones internacionales a Rusia se acumulan, pero Moscú no da señales de ceder después de quince días.

El Banco Central Europeo anunció su decisión de política monetaria. Como se anticipó ampliamente, las tasas se mantuvieron sin cambios. Sin embargo, Lagarde anunció un giro en su Programa de Compra de Activos (APP) que ahora finalizará en el tercer trimestre de este año. La APP ascenderá a 40.000 millones de euros en abril, 30.000 millones de euros en mayo y 20.000 millones de euros en junio.

La presidenta Christine Lagarde señaló que la invasión de Ucrania por parte de Moscú es un hito para Europa y ahora es un nuevo riesgo a la baja, repitiendo que “haremos todo lo que esté dentro de nuestro mandato para buscar la estabilidad de precios”. El banco central revisó a la baja sus previsiones de crecimiento.

EE.UU. publicó el índice de precios al consumidor de febrero, que registró un 7.9 % interanual como se esperaba, el nivel más alto en 40 años. El titular ejerció presión sobre Wall Street, ya agobiado por la agitación geopolítica. Los índices de EE.UU. permanecen en números rojos de cara al cierre, pero lograron recortar la mitad de sus pérdidas iniciales.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 2.02 % y se dirige al cierre en torno al 2.0%.

El oro termina el día sin cambios, cotizando unos cuantos dólares por debajo de los 2.000$. Los precios del petróleo crudo bajaron, con el WTI ahora operando alrededor de 106.20$ por barril. La caída del petróleo se atribuyó a los comentarios del presidente ruso, Vladimir Putin, quien dijo que Moscú mantendría sus compromisos relacionados con la energía.

• Los precios del petróleo han sido irregulares y mixtos el jueves, ya que los operadores hacen malabarismos con una multitud de temas.
• Las conversaciones entre Rusia y Ucrania no fueron tan bien como se esperaba, y los comentarios mixtos de los Emiratos Árabes Unidos han provocado especulaciones sobre la política de producción de la OPEP+.
• Habiendo retrocedido desde un repunte anterior hacia los 115$, el WTI está un poco más bajo en el día en los 108,50$.

Ha sido un día agitado y mixto para los mercados petroleros mundiales, ya que los comerciantes hacen malabarismos con una multitud de temas de rápido desarrollo e intentan evaluar las perspectivas para el importante equilibrio global entre oferta y demanda en los próximos meses. Los futuros del WTI del mes anterior han encontrado una demanda sólida en la zona de 108.00$, lo que ha proporcionado un suelo para la acción del precio en el día hasta el momento, mientras que retrocedió un repunte inicial hasta 115$. Actualmente opera en 109.00$ por barril, estable en el día, con los técnicos observando resistencia en el área de 115$-116$ y un soporte significativo alrededor de 104$ y 100$.

Los precios del petróleo sufrieron su mayor caída porcentual intradiaria desde mediados de 2020 el miércoles, y los futuros del WTI del primer mes retrocedieron más de 15$ en el día. Un aluvión de titulares bajistas sugiere que Ucrania está buscando un compromiso con Rusia para poner fin a la guerra, que los Emiratos Árabes Unidos presionarán por mayores aumentos de producción de la OPEP+ y que Irak está listo para producir más, lo que en conjunto golpeó la confianza. Pero el jueves, el ministro de energía de los Emiratos Árabes Unidos se retractó de los comentarios hechos por el embajador estadounidense del país un día antes, y enfatizó que el país está comprometido con el acuerdo actual.

Aún así, la debacle de comunicación de los funcionarios de los EAU ha provocado especulaciones entre analistas y participantes del mercado de que, a medida que los precios del petróleo continúan aumentando y la necesidad de una mayor producción se vuelve más evidente, la unidad de la OPEP+ puede ponerse a prueba en los próximos meses. Los EE.UU. y sus principales aliados consumidores de petróleo ciertamente están ejerciendo una presión significativa sobre países como Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos (aquellos con una capacidad adicional sustancial para aumentar la producción) para aumentar la producción. Aparentemente, EE.UU. también está trabajando a un ritmo febril para llegar a acuerdos con Irán y Venezuela a fin de eliminar las sanciones a sus exportaciones de petróleo para aliviar la escasez actual.

Queda por ver si esto es suficiente para evitar lo que algunos analistas ven como un nuevo aumento inevitable de los precios del petróleo una vez más, con todas sus consecuencias de estanflación para la economía mundial. Por ahora, las transacciones de petróleo crudo se enfrentan a un acto de equilibrio. A menos que las preocupaciones sobre la oferta muestren signos reales de alivio, las caídas hacia los 100$ seguirán siendo atractivas. Pero mientras quede la esperanza de algún tipo de alto el fuego entre Rusia y Ucrania y una mayor producción de los principales productores, las recuperaciones hacia los 120$ pueden ser difíciles de sostener.

Niveles técnicos

• GBP/USD extiende sus pérdidas durante la semana, bajando hasta el momento un 0.94%.
• Las conversaciones entre Rusia y Ucrania no cumplieron con las expectativas de los participantes del mercado.
• GBP/USD Perspectiva técnica: Sesgo a la baja, aunque enfrenta un soporte sólido en 1.3100.

Las ganancias de la GBP del miércoles se están reduciendo, en medio de un cambio en el estado de ánimo del mercado financiero, debido a los informes de que las discusiones entre Rusia y Ucrania en Turquía no cumplieron con las expectativas de los participantes del mercado. En 1.3101, el par GBP/USD refleja un sentimiento de aversión al riesgo en el espacio FX.

La sesión del miércoles fue testigo de un estado de ánimo optimista en el mercado en medio de la falta de noticias que confirmaran algunas garantías de una tregua en el conflicto entre Rusia y Ucrania, ya que la lucha continuó durante dieciséis días seguidos. Además, los informes de Turquía señalaron que, dado que ambos países se mantienen firmes en sus posturas, las posibilidades de poner fin al conflicto siguen siendo escasas.

Reflejo de lo anterior son los mercados de renta variable globales, registrando pérdidas. En el espacio de divisas, las divisas vinculadas a las materias primas avanzan, mientras que los pares de refugio seguro ganan frente a la libra esterlina y el euro. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a una canasta de seis pares, sube un 0.42%, ubicándose en 98.37.

En cuanto a los datos, la agenda de EE.UU. presentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero, que se ubicó en 7.9%, mientras que el llamado IPC subyacente que excluye elementos volátiles aumentó un 6.4% interanual, ambas cifras en línea. con expectativas “Los datos del IPC del mes pasado no capturan completamente el aumento en los precios del petróleo luego de la invasión rusa de Ucrania el 24 de febrero, cuando los precios se dispararon más del 30%”, según Reuters.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El par GBP/USD durante la noche, el par osciló alrededor de 1.3200, aunque la reunión del BCE y los problemas geopolíticos inclinaron el sentimiento negativo, aunque el GBP/USD superó el pivote diario y se estabilizó alrededor de 1.3100.



Niveles técnicos adicionales 

• El USD/CHF se encuentra cerca de los máximos semanales, avanzando un 0.27%.
• El fracaso de las conversaciones entre Rusia y Ucrania inclinó negativamente el estado de ánimo del mercado.
• Perspectiva técnica del USD/CHF: Sesgo alcista neutral, aunque se mantiene el riesgo a la baja.

El USD/CHF durante la noche fue testigo de un nuevo máximo semanal por encima de 0.9300, pero hasta ahora retrocedió 20 pips, ya que el sentimiento del mercado se inclinó a negativo por los informes de que las discusiones entre Rusia y Ucrania en Turquía no lograron el avance esperado por los actores del mercado. En 0.9289, el USD/CHF refleja el estado de ánimo de aversión al riesgo antes mencionado.

Mientras tanto, los mercados de valores de Europa y EE.UU. están recortando las ganancias del miércoles, con una caída de entre 1.16% y 3.19%, mientras que el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de seis rivales, recuperó 98, alrededor de 98.31, subiendo hasta 0.35%

Aparte de esto, el USD/CHF durante la noche saltó desde el mínimo diario del jueves en 0.9256 a 0.9280, pero retrocedió hacia el promedio móvil simple (SMA) de 100 horas. Cuando se publicaron las cifras de inflación de EE.UU., el par saltó por encima de 0.9300, aunque recortó esas ganancias, estabilizándose alrededor de los 0.9275.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF se encuentra en un rango de cotización estrecho, entre 0.9250 y 0.9300, apuntalando una línea de tendencia bajista de once meses, aunque por encima de ella. Vale la pena mencionar que los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran por debajo del precio al contado en una orden alcista, por lo que el camino de menor resistencia podría ser al alza en el corto plazo.

La primera resistencia del USD/CHF sería 0.9300. El quiebre de este último expondría el máximo diario del 24 de noviembre de 2021 en 0.9373, seguido de 0.9400.



Niveles técnicos adicionales 

• La recuperación del peso mexicano frente al dólar estadounidense pierde impulso tras alcanzar máximos de tres días.
• El dólar registra resultados mixtos en medio de un deterioro en el sentimiento del mercado.
• Los soportes clave del USD/MXN se ven en 20.85 y 20.75.

El USD/MXN está subiendo el jueves después de caer bruscamente el miércoles desde el nivel más alto en tres meses cerca de 21.50. La corrección encontró soporte en 20.85. Al momento de escribir, el par ronda el nivel 21.00.

Después de la publicación de los datos económicos de EE.UU., el USD/MXN alcanzó un máximo de 21.06 el jueves y luego retrocedió. El movimiento de regreso por debajo de 21.00 continuó incluso en medio de una caída en los precios de las acciones y a pesar de la subida de los rendimientos de EE.UU. En Wall Street, el Dow Jones cae un 1.38% y el Nasdaq un 2.27%. Los precios del petróleo crudo suben, pero lejos de máximos.

La guerra en Ucrania sigue siendo el factor clave. En cuanto a los datos económicos, la inflación estadounidense alcanzó el 7.9% (anual), el nivel más alto desde 1982. La próxima semana, la Reserva Federal probablemente subirá las tasas de interés.

La tendencia en USD/MXN es alcista. Una consolidación por encima de 21.10 expondría la próxima resistencia en 21.30. Una caída por debajo de 20.80 debería aliviar la presión alcista, mientras que por debajo de 20.70 (soporte horizontal y media móvil simple de 20 días) el sesgo debería cambiar a neutral.

Niveles técnicos

• El dólar australiano sube junto con los precios de las materias primas, crece un 0.51%.
• Las conversaciones Rusia-Ucrania, estancadas sin avances, empañaron el estado de ánimo del mercado.
• Perspectiva técnica del AUD/USD: Se mantiene al alza, impulsado por los precios de las materias primas y la ruptura al alza de la DMA de 200 días.

El AUD/USD avanza por segundo día consecutivo, después del repentino cambio de sentimiento del miércoles en medio de la falta de noticias concretas sobre un alto el fuego o una tregua en el conflicto entre Rusia y Ucrania, ya que las hostilidades continúan por decimosexto día consecutivo. Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza a 0.7338, modestamente por encima del máximo del miércoles.

La aversión al riesgo volvió el jueves, ya que las peleas entre Rusia y Ucrania continuaron atrayendo la atención. Según lo informado por ambas partes, las conversaciones entre Ucrania y Rusia no llegaron a ninguna parte ya que ambos países se mantuvieron firmes en cada una de sus posturas. Sin embargo, todavía hay esperanza de una reunión entre Putin y Zelenskyy, pero el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, agregó que necesitarían más preparativos.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. presentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero, que llegó al 7.9% anual , mientras que el denominado IPC subyacente que excluye elementos volátiles aumentó un 6.4% anual, ambas cifras en línea con las expectativas. “Los datos del IPC del mes pasado no capturan completamente el aumento en los precios del petróleo luego de la invasión rusa de Ucrania el 24 de febrero, cuando los precios se dispararon más del 30%”, según Reuters.

En los inicios de la sesión asiática, Australia informó que las expectativas de inflación al consumidor para marzo aumentaron del 4.6% al 4.9%, mientras que los permisos de construcción se contrajeron severamente, del 8.2% al -27.9%.

El AUD/USD durante la noche osciló entre la zona de 0.7300-30, pero a medida que las materias primas subieron, el AUD siguió adelante, saltando a máximos diarios alrededor de la apertura de la sesión americana.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD tiene un sesgo alcista, aunque se acerca a una sólida resistencia alrededor de 0.7370, 15 de noviembre de 2021, máximo. El jueves, el par saltó desde el promedio móvil de 200 días (DMA), una señal alcista, aunque permanece a la vista, cerca del precio, que es algo a tener en cuenta. Además, el mínimo diario del jueves tocó una línea de tendencia descendente de diez meses, resistencia/soporte anterior en torno a 0.7287, lo que provocó un salto en el precio a medida que surgió la presión de compra.

Dicho esto, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.7370. El quiebre de este último expondría 0.7400, seguida inmediatamente por el máximo anual en 0.7441 y el máximo diario del 7 de marzo.


Niveles técnicos adicionales 

• El dólar publica resultados mixtos durante la sesión americana.
• USD/JPY respaldado por mayores rendimientos estadounidenses.
• El alza permanece limitada por el área de resistencia crítica de 116.20.

El USD/JPY subió luego de la publicación de los datos económicos de EE.UU. y extendió su suba después del comienzo de la sesión estadounidense para probar la zona de 116.20. Está rondando los 116.00, después de no poder romper el nivel clave.

Si el dólar supera los 116.20, parece probable que haya más ganancias, con el objetivo inicial en el máximo de 2022 en 116.35. Una caída de nuevo por debajo de 115.80 aliviaría la presión alcista, lo que sugiere una caída hacia la media móvil simple de 20 días en 115.35.

Dólar mixto, rendimientos al alza

El DXY subió un 0.43% el jueves, pero el dólar cayó frente a las divisas de materias primas. El repunte de los precios de las materias primas está ayudando a divisas como AUD, CAD y NZD. Mientras que el deterioro del sentimiento de riesgo debido a la guerra en Ucrania pesa sobre el EUR y la GBP.

El USD/JPY es más alto a pesar de la caída en los precios de las acciones debido a los mayores rendimientos de EE.UU. Los rendimientos a 10 años alcanzaron niveles superiores al 2% por primera vez desde el 25 de febrero, mientras que los de 30 años alcanzaron un máximo de 2.395%, el nivel más alto desde mayo de 2021.

Las cifras de inflación publicadas el jueves en EE.UU. mostraron la tasa anual más alta desde 1982 con un 7.9%. A pesar de estar en línea con el pronóstico de consenso, las cifras de inflación contribuyen a anclar las expectativas sobre un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• Los índices bursátiles de EE.UU. retrocedieron el jueves, tras un progreso limitado en las conversaciones entre Rusia y Ucrania.
• El S&P 500 cayó un 0.7% y los operadores también se centraron en otro aumento en la tasa interanual del IPC de EE.UU.

Los índices bursátiles de EE.UU. se han revertido ampliamente a la baja el jueves junto con sus pares globales, ya que el optimismo del miércoles se desvanece luego de un progreso menos de lo esperado en la última reunión de alto nivel entre Rusia y Ucrania. El S&P 500 ha bajado más de un 1.0% en el día y ha vuelto a cotizar por debajo de 4.250 después de publicar el miércoles su mejor ganancia porcentual en un día desde junio de 2020, cuando rebotó desde 4.150 aunque no logró cerrar por encima de 4.300. En ese momento el miércoles, algunos comentaristas/inversionistas del mercado habían estado advirtiendo que el repunte en el sentimiento era prematuro dada la falta de progreso hacia la desescalada en el conflicto de Ucrania y dado que los precios de las materias primas aún estaban muy elevados.

Aquellos que etiquetaron el movimiento del miércoles como un "rebote del gato muerto" parecen haber tenido razón por la acción del precio más cautelosa del jueves. De hecho, en ausencia de señales concretas de que Rusia y Ucrania están avanzando hacia un acuerdo sobre los términos de un alto el fuego y mientras las naciones occidentales continúan boquiabiertas sobre sanciones más duras contra Rusia, el escenario aún no está listo para un repunte duradero del mercado de valores. De hecho, los temores de estanflación, que parecen particularmente agudos en Europa, parecen destinados a seguir siendo un tema macro importante en los próximos meses. El último informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. de febrero, publicado el jueves, enfatizó la escala del desafío.

El IPC general subió al 7.9 % interanual en febrero desde el 7.5% de enero para alcanzar nuevos máximos de varias décadas, impulsado por un aumento intermensual del 0.8% en los precios, en línea con las previsiones de los economistas y, según los analistas, consolidando las expectativas de una tasa de 25 pb alza de la Fed la próxima semana. En medio de la acción reciente de los precios en el espacio global de las materias primas, la inflación solo está aumentando a partir de ahora y los mercados siguen indecisos con respecto al grado en que responderá la Fed. Se esperan seis aumentos de 25 pb este año, según los mercados monetarios de EE.UU., pero los rendimientos de los bonos a más largo plazo continúan sugiriendo que no se espera que la Fed eleve las tasas por encima del nivel "neutral" (2.0-2.5%), es decir, a niveles que realmente actuar como un lastre para el crecimiento económico.

Dependiendo de cuán mala sea la imagen de la inflación de EE.UU. en los próximos meses, la posibilidad de que los mercados comiencen a aceptar la idea de que la Fed podría llevar las tasas al territorio contractivo para abordar la inflación es un gran riesgo potencial a la baja para el espacio de acciones. En cuanto al desempeño de los otros índices principales de EE.UU. en el día, el índice Nasdaq 100 ha bajado un 1.4% y tiene un rendimiento inferior en medio de un impulso continuo al alza en los rendimientos de los bonos de EE.UU., mientras que el Dow Jones cayó un 0.5%. El índice de volatilidad CBOE S&P 500 o VIX se mantuvo lateralizado en la zona de los 32.50.

 

• El EUR/USD pierde aún más el control y vuelve a probar 1.1000.
• Lagarde del BCE dijo que la economía crecería con fuerza en 2022.
• El IPC general de EE.UU. aumentó un 7.9% interanual, el IPC subyacente aumentó un 6.4%.

El EUR/USD acelera las pérdidas y vuelve a visitar la zona de 1.1000 tras el repunte moderado de la demanda del dólar.

EUR/USD retrocede el repunte a la zona de 1.1120

Tras el avance inicial a máximos de varios días en la zona de 1.1120/25, el EUR/USD estuvo bajo cierta presión de venta y ahora vuelve a visitar el soporte clave en 1.1000.

De hecho, el EUR/USD perdió más terreno después de que el jefe Lagarde sugiriera que la inflación en la región se ve considerablemente más alta en el horizonte a corto plazo, y agregó que las expectativas de inflación a largo plazo ahora están ancladas nuevamente en el nivel objetivo. Sin embargo, se prevé que los precios al consumidor disminuyan en todos los escenarios, agregó Lagarde.

Lagarde también culpó a la energía como el principal factor detrás de la inflación elevada, y señaló al mismo tiempo que los precios de los alimentos también podrían enfrentar una presión alcista.

En cuanto a la normalización de las condiciones monetarias, Lagarde descartó cualquier aceleración del proceso y prefirió en cambio un enfoque gradual.

Mientras tanto, en los EE.UU., la inflación seguida por el IPC aumentó en línea con las expectativas en un 7.9% interanual en febrero, mientras que el IPC subyacente aumentó un 6.4% respecto al año anterior.

Niveles técnicos 

Hasta el momento, el par retrocede un 0.54 % en 1.1014 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.1121 (máximo semanal del 10 de marzo), seguido por 1.1192 (SMA de 20 días) y finalmente 1.1285 (SMA de 55 días). Por otro lado, una caída por debajo de 1.0805 (mínimo del 7 de marzo de 2022) apuntaría a 1.0766 (mínimo mensual del 7 de mayo de 2020) en camino a 1.0727 (mínimo mensual del 24 de abril de 2020).

• DXY recupera algo de compostura y recupera 98.00 y más.
• La debilidad aún se considera temporal con soporte cerca de 97.80.

El índice del dólar estadounidense (DXY) logra revertir dos caídas diarias seguidas y presenta un rebote por encima de 98.00 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción reciente del precio, el movimiento correctivo en el índice ahora tiene el potencial de extenderse aún más, aunque se espera que el área de mínimos recientes en la zona de 97.85/80 (9 de marzo) ofrezca una contención decente por el momento.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 5 meses, hoy cerca de 95.80, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.25.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos adicionales 

En una reunión con sus ministros del gobierno para discutir la respuesta de Rusia a las sanciones occidentales, el presidente ruso Vladimir Putin ha dicho que Rusia está cumpliendo en este momento con sus obligaciones con las exportaciones de energía, señalando que es sorprendente que lo estén haciendo.

En cuanto a la prohibición estadounidense de las importaciones de petróleo ruso, Putin señaló que la inflación allí (en Estados Unidos) está aumentando y Occidente está tratando de culpar a Rusia de sus propios errores.

Occidente está engañando a sus propias poblaciones, ha ccontinuado Putin, calificando las sanciones a Rusia de ilegítimas. 

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, como respuesta a una pregunta sobre la orientación a futuro del banco central, donde dice que las subidas de tipos llegarían "algún tiempo" después del fin de las compras netas de activos, dice que eso podría significar una semana o meses.

En cuanto a la discusión sobre política monetaria, Lagarde dijo que era muy intensa y que se compartían diferentes puntos de vista desde alrededor de la mesa.

Sin embargo, había una amplia determinación de todos de reunirse en torno a la propuesta del economista jefe. Algunos miembros del consejo de gobierno dijeron que el BCE debería ser incierto y no hacer nada, señaló Lagarde, agregando que otros no querían ninguna condicionalidad asociada al endurecimiento de la política monetaria. 

El índice S&P 500 se ha recuperado considerablemente ya que el mercado nuevamente se mantiene en el soporte 4.205/4.199. Los analistas de Credit Suisse sospechan que a corto plazo podemos ver surgir una mayor consolidación, lo que podría construir un patrón de continuación de "triángulo".

La amenaza de una gran figura de hombro cabeza hombros todavía está presente

"Si bien mantenemos nuestra perspectiva negativa más amplia y seguimos viendo el riesgo de la eventual finalización de una figura de "hombro cabeza hombros", sospechamos que a corto plazo podemos ver surgir una mayor consolidación, construyendo potencialmente un patrón de continuación de 'triángulo'".

"Observamos resistencia desde el promedio exponencial de 13 días en 4.313 para limitar en una base de cierre con soporte visto inicialmente en 4.223 antes de 4.199/98 y luego el fondo potencial del 'triángulo' en 4.171/58".

“Se necesita debajo de 4171/58 para despejar el camino para una nueva prueba del mínimo de finales de febrero en 4.115. Una ruptura clara por debajo de aquí a su debido tiempo puede ver soporte en el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 y soporte de precios en 3.855/15.”

"Por encima de 4.313 puede verse que la fuerza se extiende de nuevo a lo que seguimos viendo como un precio más duro y un gap de resistencia en 4.342/63".

• El oro pierde momento tras llegar a 2008$.
• Fuerte avance en rendimientos de bonos del Tesoro tras dato de inflación de EE.UU.
• El dólar sin dirección clara en lo que va del jueves.

El oro extendió el avance desde el piso de 1970$ y llegó hasta 2008$, marcando un nuevo máximo diario. Luego perdió fuerza y tras los datos de EE.UU retrocedió hasta 1990$. En la previa de la apertura de Wall Street está intentando regresar sobre 2000$.

Tanto el oro como el dólar se mueven sin una dirección clara el jueves. El foco del mercado sigue sobre la situación en Ucrania, aunque en la última hora ganaron protagonismo los datos económicos de Estados Unidos y la decisión del Banco Central Europeo.

En EE.UU. se conoció un avance de la inflación anual al 7.9%, el nivel más alto desde 1982. La cifra estuvo en línea con lo esperado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras las cifras. La tasa a 10 años se acercó a 2% y la de 30 superó 2.35%.

El avance en los rendimientos es un factor negativo para el oro, que contribuye a la dificultad del metal en sostenerse sobre 2000$. Por otro lado, el tono negativo en los mercados de valores sirve de apoyo. Los futuros del Dow Jones pierden 1.22% y los del Nasdaq 1.48%.

Tanto el oro como la plata están en terreno positivo, al igual que el petróleo. El barril de WTI sube casi 5%.

Niveles técnicos

• El USD/CAD se encontró con nuevas ofertas el jueves y bajó por segundo día consecutivo.
• Una nueva subida en los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció una presión a la baja sobre el par.
• Las compras posteriores al BCE en torno al euro pesaron sobre el USD y contribuyeron al sesgo de venta.
• El IPC de EE.UU. en su mayoría en línea con las expectativas y el impulso de aversión al riesgo debería ayudar a limitar las pérdidas para el dólar y el par.

El par USD/CAD bajó a principios de la sesión americana y cayó a un mínimo de tres días, alrededor de la zona de 1.2780 en la última hora.

El par luchó por preservar sus ganancias intradiarias, en cambio se encontró con un nuevo suministro cerca de la región de 1.2840 el jueves y entró en territorio negativo por segundo día consecutivo. La falta de progreso en las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania provocó una nueva subida en los precios del crudo. Esto, a su vez, apuntaló al dólar canadiense vinculado a las materias primas y se consideró un factor clave que ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Por otro lado, la compra posterior al BCE en torno a la moneda compartida arrastró al dólar estadounidense a un mínimo de una semana y contribuyó aún más a la caída intradía del par. Dicho esto, una nueva ola del comercio global de aversión al riesgo actuó como un viento de cola para el dólar estadounidense de refugio seguro, que se vio respaldado por las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. en su mayoría en línea. Esto podría extender algo de soporte al par USD/CAD y ayudar a limitar pérdidas más profundas.

De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPC general de EE.UU. se aceleró a nuevos máximos de 40 años del 7.9% en febrero. La cifra mensual también coincidió con las estimaciones del consenso y aumentó un 0.8% durante el mes informado desde el 0.6% registrado en enero. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se moderó un poco hasta el 0.5% en febrero desde el 0,6% anterior, aunque la tasa anual subió hasta el 6.4% desde el 6.0% de enero.

Los datos se sumaron a las preocupaciones sobre un gran impacto inflacionario, que fue evidente por un repunte intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, el rápido deterioro de las perspectivas económicas mundiales y el empeoramiento de la situación en Ucrania deberían reactivar la demanda de USD. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan nuevas compras en torno al par USD/CAD.

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el precio ha superado cerca del nivel redondo 1.2900 y realizar nuevas apuestas bajistas en torno al par USD/CAD. Con los datos clave del jueves fuera del camino, el enfoque vuelve a los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania, que debería continuar infundiendo volatilidad en el mercado de divisas.

Niveles técnicos 

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde , dijo que la guerra en Ucrania va a tener un impacto importante en la actividad económica y la inflación de la eurozona.

"El alcance de los efectos depende de la evolución del conflicto", señaló, y añadió que "el BCE consideró una serie de escenarios en su reunión. Los riesgos para las perspectivas económicas han aumentado y ahora están inclinados a la baja. Los mayores costos de energía podrían arrastrar a la baja la demanda". 

"La recuperación de la eurozona se ha visto impulsada en los últimos tiempos por la bajada de las tasas de infección de Covid-19 y por nuevos avances en el mercado laboral. Sin embargo, las estimaciones de crecimiento se han revisado a la baja en el corto plazo, mientras que la inflación se considera ahora más amplia. Las expectativas de inflación a largo plazo se han vuelto a anclar en el objetivo del 2.0%", señaló Lagarde.

"El consejo del BCE considera cada vez más probable que la inflación se estabilice cerca del objetivo del 2.0%, aunque la inflación podría ser considerablemente mayor a corto plazo. El camino para las tasas de interés estará determinado por la orientación a futuro", señaló la presidenta del BCE. 

Nuevas previsiones de crecimiento e inflación de la eurozona

• El crecimiento del PIB se observa ahora en el 3.7% en 2022 (frente al 4.2% anterior), el 2.8% en 2023 (frente al 2.9% anterior) y el 1.6% en 2024 (sin cambios). 
• El IPCH general se espera ahora en el 5.1% en 2022 (frente al 3.2% anterior), el 2.1% en 2023 (frente al 1.8% anterior) y el 1.9% en 2024 (frente al 1.8% anterior).  

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 11.000 en la semana terminada el 5 marzo hasta 227.000, una cifra mayor a los 216.000 del consenso del mercado.

Los pedidos continuados tuvieron un incremento de 25.000 en la semana culminada el 26 de febrero hasta 1.494.000, número por encima de los 1.339.000 esperados por el promedio de las estimaciones de analistas. Es la lectura más elevada de las últimas tres semanas.

Al mismo tiempo se conocieron las cifras de inflación minorista de febrero. El dólar perdió terreno luego de las cifras económicas a un ritmo modesto. Mientras tanto, en Europa, Chirstine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) está brindando una conferencia de prensa tras la reunión del Consejo de Gobierno.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se incrementó en febrero 0.5%, similar al consenso del mercado y levemente menor a la suba del 0.6% de enero. La tasa anual pasó de 7.5% a 7.9%, siendo esta la tasa más elevada desde enero de 1982.

El IPC subyacente se incrementó 0.8% en febrero, también en línea con las expectativas, llevando la tasa anual desde 6% a 6.4%.

En el mismo momento se conoció el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. El dólar tuvo un retroceso en el mercado luego de los datos. En Europa, Chirstine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) está brindando una conferencia de prensa tras la decisión de política monetaria.

• El EUR/GBP atrajo algunas compras en las caídas el jueves y giró a positivo por cuarto día consecutivo.
• Una decisión de política más agresiva del BCE elevó la moneda compartida y siguió respaldando el movimiento.
• El empeoramiento de la situación en Ucrania actúa como un obstáculo para el euro y limita las ganancias para el cruce.

El cruce EUR/GBP atrapó algunas ofertas después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara su decisión de política y se disparó a un nuevo máximo de varias semanas, alrededor de 0.8435 en la última hora.

El cruce atrajo algunas compras en las caídas cerca de la región de 0.8375 el jueves y se movió hacia territorio positivo durante las cuatro sesiones sucesivas en reacción a un BCE más agresivo. Como era de esperar, el Consejo de Gobierno decidió dejar los tipos de interés oficiales sin cambios a finales de la reunión de marzo. Dicho esto, el banco central dijo que concluirá compras netas bajo el programa APP en el tercer trimestre y elevó las apuestas por un alza de tasas de 25 pb en octubre. Esto, a su vez, se consideró un factor clave detrás del rendimiento superior relativo de la moneda compartida frente a su contraparte británica.

Con el último movimiento alcista, el cruce EUR/GBP ha subido alrededor de 225 pips desde 0.8200, o el nivel más bajo desde 2016, y parece estar listo para extender la tendencia alcista de una semana. La aceptación por encima del nivel redondo 0.8400 valida la perspectiva positiva, aunque las preocupaciones sobre las consecuencias del empeoramiento de la situación en Ucrania justifican cierta precaución para los operadores alcistas agresivos. En el último acontecimiento, las negociaciones entre el canciller ruso y su homólogo ucraniano se rompieron sin ningún progreso notable. Esto podría actuar como un obstáculo para la moneda compartida.

Niveles técnicos

• El euro marcó máximos en todos los frentes tras el comunicado del BCE.
• EUR/JPY se acerca a 129.00 y luego pierde momento.
• Datos de EE.UU. y Lagarde por delante.

El EUR/JPY subió desde 128.00 hasta 128.86, alcanzando el nivel más alto desde el 1 de marzo luego de conocerse el comunicado del Banco Central Europeo (BCE) con sus decisiones de política monetaria.

El BCE como se esperaba mantuvo las tasas de interés sin cambios y apunta a que termine el programa de compras para el tercer trimestre. Esto junto con la posibilidad de una suba en la tasa de interés antes de fin de año, hicieron subir al euro a lo largo del mercado.

“El Banco Central Europeo acaba de anunciar cómo reducirá el QE en los próximos meses. Las compras netas de activos se reducirán ahora a 20.000 millones de euros al mes en junio en lugar de en octubre. Ante el riesgo de estanflación y la alta incertidumbre, esta decisión otorga máxima flexibilidad al banco central y mantiene abierta la opción de una suba de tasas antes de fin de año”, explicaron los analistas de ING.

La volatilidad en los cruces del euro podría seguir elevada considerando que en minutos comenzará la conferencia de prensa de Christine Lagarde, la presidenta del BCE. 

El EUR/JPY continúa de esta forma con la recuperación desde el piso alcanzado cerca de 124.00. Al alza, el cruce enfrenta una importante resistencia en la zona de 128.50 y 129.00. El euro necesita consolidarse sobre 129.00 para mantener la expectativa de más subas en el corto plazo. En la dirección contraria, los soportes se ven en 127.35 seguido de 126.60.

Niveles técnicos

• El EUR/USD vuelve a subir por encima de la barrera de 1.1100 tras la decisión del BCE.
• El BCE dejó sus tasas clave sin cambios, como se preveía.
• La rueda de prensa de Lagarde y el IPC estadounidense centrarán ahora la atención de los inversores.

El sesgo de compra en torno a la moneda común parece haber regresado después de un comienzo negativo en el día. En el momento de escribir, el par EUR/USD sube nuevamente por encima de 1.1100 tras el anuncio de política monetaria del BCE.

EUR/USD se centra ahora en Lagarde y los datos de EE.UU.

El EUR/USD vuelve a moverse al alza y supera el nivel de 1.1100 después de que el BCE dejara intacto la tasa de interés de las principales operaciones de refinanciación, el tipo de interés de la facilidad marginal de préstamo y la facilidad de depósito en el 0.00%, el 0.25% y el -0.50%, respectivamente.

El BCE también anunció que ralentizará la compra de activos bajo el programa APP a un ritmo más rápido. De hecho, las compras netas mensuales serán de 40.000 millones de euros en abril, 30.000 millones de euros en mayo y 20.000 millones de euros en junio. Además, en su comunicado, el banco central eliminó la sugerencia de que las tasas podrían ser más bajas que los niveles reales.

El movimiento al alza en el par EUR/USD se refleja en los mercados monetarios alemanes, donde los rendimientos del Bund alemán a 10 años dejan atrás el pesimismo inicial y sube a nuevos máximos más allá del 0.30%.

A continuación, los participantes en el mercado seguirán de cerca la habitual rueda de prensa de la presidenta Christine Lagarde y la posterior sesión de preguntas y respuestas. Al otro lado del Atlántico, toda la atención estará en la publicación del IPC de febrero de EE.UU..

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD avanza un 0.35% en el día, cotizando en 1.1113. La siguiente resistencia se encuentra en 1.1192 (SMA de 20 días), seguida de 1.1285 (SMA de 55 días) y 1.1395 (máximo del 16 de febrero). Por otro lado, una caída por debajo de 1.0805 (mínimo del 7 de marzo), apuntaría a 1.0766 (mínimo del 7 de mayo de 2020) en el camino a 10727 (mínimo del 24 de abril de 2020).

El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo como se esperaba las tasas de interés de referencia sin cambios tras la reunión del Consejo de Gobierno. El banco ajustó su programa de compras, indicando que terminará en el tercer trimestre.

El euro se disparó luego de la decisión y alcanzó máximos a lo largo del mercado, pasando a ser la moneda de mejor desempeño del día. A las 13:30 GMT, Christine Lagarde dará una conferencia de prensa. La volatilidad en los cruces del euro podría continuar elevada hasta finalizada la misma.

El USD/JPY está experimentando una pausa después de formar un doble techo cerca de 116.35, explican los analistas de Société Générale. Afirman que de darse un quiebre sobre el mencionado nivel, el par quedaría en camino para un viaje a 117.10/117.40.

Declaraciones clave: 

"El neckline en 113.45 es un soporte crucial. No se prevé un gran descenso."

"De cruzar 116.35, llevaría al par hacia una línea de tendencia multianual en 117.10/117.40."

• Tras la suba del miércoles, regresa el tono negativo a los mercados globales.
• Bajas se aceleraron tras no avance en negociaciones entre Rusia y Ucrania.
• Por delante: reunión del BCE y datos de EE.UU.

Los mercados bursátiles europeos están en negativo, al igual que los futuros de Wall Street, tras la suba del miércoles y luego de que la reunión entre cancilleres de Rusia y Ucrania terminara sin avances. El petróleo retoma las subas.

Tras subir el miércoles 2.57%, los futuros del S&P 500 caen 0.93% el jueves, mientras que los del Nasdaq retroceden 1.35%. En Europa, el DXY cede 2.94% y el FTSE 100 pierde 1.21%. El fin de las conversaciones sin avances entre autoridades rusas y ucranianas generó pesimismo e impulsó a los precios del petróleo. El barril de WTI sube más del 4%.

Luego del alivio del miércoles, regresan los temores, impulsando además a los metales y al dólar junto con el yen. El rublo ruso sube el jueves y da señales de estabilización, con el USD/RUB en torno a 127.00. El Bitcoin también está borrando las ganancias del miércoles y pierde más del 6%, mirando a 39.000.

El DXY está cortando con una baja de dos días seguidos y sube 0.15%, Opera en torno a 98.15, aún muy lejos del pico del lunes cerca de 99.50. El billete verde toma ritmo en un contexto de aversión al riesgo combinado con suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.95%, el nuevo máximo en semanas, mientras que la de 30 años alcanzó 2.33%.

A las 13:30 GMT en EE.UU. se publicarán datos de inflación minorista de febrero que pueden ser importantes. Previo a esto, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria.

Niveles técnicos

• El petróleo rebota tras desplome del miércoles y tras reunión de autoridades por guerra en Ucrania.
• Sin avance por un cese al fuego, se deterioran los mercados.
• WTI sube sobre 110.00$ el barril de WTI.

Los precios del petróleo aceleraron la suba en la última hora tras conocerse el resultados de las conversaciones entre los canciller de Ucrania y Rusia. El barril de WTI (spot - plataformas) trepó de regresó sobre 110.00$ mientras que los mercados bursátiles europeos extendieron las pérdidas.

El precio del petróleo ganó momento luego de las conversaciones entre Ucrania y Rusia no llegarán a avances concretos. Esto activó una suba del dólar y una caída a lo largo del mundo del precio de las acciones.

Las novedades por la guerra en Ucrania son de esperar que sigan favoreciendo la extrema volatilidad en el precio del petróleo. La intensificación del conflicto impulsa subas, que están intentando ser contrarrestadas por anuncios de más producción y de liberación de reservas.

La brusca suba del precio del crudo ha puesto en apuros a los bancos centrales por el impacto, sobre una ya alta, inflación.  El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo anunciará hoy sus decisiones, en la primera reunión tras el inicio del conflicto bélico. Además habrá datos de inflación de febrero de EE.UU.

El WTI sigue siendo dominado por la volatilidad. Los soportes significativos asoman en 105.00$, y luego 100$. Al alza, en 115$ se puede localizar una importante barrera.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento tras conversaciones entre autoridades rusas y ucranianas.
• Se viene la decisión del BCE y datos de inflación de EE.UU.
• EUR/USD retrocede el jueves, aún conserva gran parte de las ganancias del miércoles.

El EUR/USD pasó del máximo del día en 1.1079 a caer hasta 1.1024, en pocas horas. El retroceso se vio reforzado por una suba generalizada del dólar ante una baja en los mercados. Se viene la reunión del BCE.

Antes del BCE, guerra en Ucrania presiona al euro

Las conversaciones entre autoridades de Ucrania y Rusia terminaron sin grandes avances y no hubo una discusión de un cese al fuego. Tras conocerse estas novedades los mercados de renta variable extendieron las bajas. En Europa, las principales plazas caen en torno al 2% y los futuros de Wall Street ceden 0.60%.

El deterioro en el humor de los mercados favoreció al dólar, que subió en todos los frentes, empujando al EUR/USD por debajo de 1.1050. El par aún mantiene gran parte de la suba del miércoles cuando paso de 1.0900 a 1.1095.

Las novedades por la guerra seguirán siendo claves, aunque por estas horas también lo será la reunión del Banco Central Europeo y datos de EE.UU. El BCE se estima que podría poner una fecha a la finalización del programa de compras. Las señales de Lagarde serán seguidas de cerca. Es la primera reunión tras la invasión de Rusia a Ucrania.

“Los mercados no deberían sentir un retroceso decisivo por parte del Consejo de Gobierno ante la posibilidad de que las compras netas de activos finalicen en el tercer trimestre, lo que como último deja sobre la mesa una subida de tipos a final de año. También será interesante ver si la reciente debilidad del EUR/USD ha convencido al Consejo para reintroducir la notación de que están "supervisando" el tipo de cambio, aunque parece poco probable que en los niveles actuales se activen intervenciones verbales o directas en el mercado”, explicaron los analistas de ING.

En EE.UU. se publicarán cifras de inflación de febrero. Se espera que el Índice de Precios al Consumidor alcance una tasa anual de 7.9%, avanzando desde el 7.5%. En el mismo momento también saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

Niveles técnicos

• Fuerte corrección bajista encuentra soporte en el área de 1970$.
• El metal gana momento ante caída en las bolsas.
• Reunión de cancilleres de Rusia y Ucrania culmina sin avances para frenar la guerra.

El oro tocó fondo en la sesión asiática en 1969$, el nivel más bajo en tres días y tras un leve rebota, aceleró al alza en la última hora llegando hasta 2000.20$. Aún no ha podido afirmarse sobre 2000$, pero se mantiene cerca con un tono alcista.

La intensidad en la suba ganó ritmo tras conocerse que la reunión entre los cancilleres de Rusia y Ucrania no dejó avances para detener la guerra. Esto activó bajas en los mercados de renta variable, impulsó al petróleo y a los metales.

Por delante

Las novedades alrededor de la guerra en Ucrania continuarán dominando la escena en los mercados. Los operadores también estarán atentos a lo que será la reunión del Banco Central Europeo (BCE) y la conferencia de prensa de Christine Lagarde. En EE.UU. se publicará el reporte de inflación minorista de febrero. Se espera que el IPC haya subido 0.8% en el mes y que la tasa anual alcance 7.9% (desde 7.5%). También se conocerá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

Además habrá colocación de deuda a 4 semanas y 30 años en EE.UU. que puede llegar a tener influencia sobre el mercado de bonos, que se va tornando sensible de cara a la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. La tasa del bono del Tesoro a 10 años está en 1.93%, zona de máximos desde el 23 de febrero.

Niveles técnicos

• El índice DXY rebota en mínimos recientes por debajo del nivel de 98.00.
• Los rendimientos estadounidenses corrigen un poco más bajo desde máximos recientes.
• El foco de los inversores estará en la decisión del BCE y la inflación IPC estadounidense, a parte de las noticias entrantes sobrre la guerra.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, logra encontrar cierto interés de compra y vuelve a subir por encima del nivel de 98.00 durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY centra la atención en los datos y la geopolítica

Tras el fuerte descenso registrado el miércoles, el índice DXY se encuentra con nuevas compras el jueves en el contexto de la hasta ahora ausencia de noticias en el escenario geopolítico.

Mientras tanto, los rendimientos estadounidenses reflejan el ligero sesgo hacia la aversión al riesgo y se mueven un poco más abajo después de alcanzar nuevos máximos el miércoles.

En el calendario económico estadounidense, toda la atención estará puesta en la publicación de las cifras de inflación de febrero medidas por el IPC. Los inversores también seguirán de cerca la reunión del BCE.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY recupera algo de terreno perdido en la sesión anterior después de tocar fondo por debajo del nivel de 98.00, mientras sigue de cerca la evolución del escenario geopolítico en Ucrania. Se espera que el sesgo perseverante hacia el refugio seguro seguirá apoyando al dólar y en el contexto actual por el momento. Aparte del sentimiento de riesgo, la visión constructiva sobre el dólar sigue apoyada por la actual elevada inflación, así como por la probabilidad de un comienzo más agresivo de la normalización de las condiciones monetarias por parte de la Fed. Mirando el largo plazo, los recientes mensajes agresivos del BoE y el BCE tienen el potencial de pesar sobre el movimiento esperado al alza en el dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.29% en el día, cotizando en 98.28. Una ruptura por encima de 99.41 (máximo del 7 de marzo), abriría la puerta a 99.97 (máximo del 25 de mayo de 2020) y a 100.00 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.80 (mínimo del 9 de marzo), seguido de 97.73 (máximo del 24 de febrero) y de 96.29 (SMA de 55 días).

Tras la reunión con su homólogo ruso, Dmytro Serguéi Lavrov, el jueves, el ministro ucraniano de Relaciones Exteriores, Dmytro Kuleba, ha ofrecido una conferencia de prensa en la que ha señalado que no hay progresos en el alto el fuego.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Los mercados siguen siendo reacios al riesgo tras estos comentarios. Al momento de escribir, el índice Euro Stoxx 600 cae un 0.6% y el FTSE 100 del Reino Unido pierde un 1.1%.

• El EUR/GBP se mueve a la baja el jueves y rompe cuatro días de racha ganadora a un máximo de varias semanas.
• El retroceso podría atribuirse únicamente a algunas operaciones de reposicionamiento antes de la reunión de política monetaria del BCE.
• Los inversores también vigilarán de cerca los nuevos acontecimientos en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania.

El cruce EUR/GBP se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del jeuves, moviéndose a la baja y manteniéndose bajo presión cerca del mínimo diario justo por debajo del nivel de 0.8400.

El cruce se movió a la baja el jueves y se alejó del máximo de cuatro semanas tocado en el día anterior, deteniendo el movimiento alcista masivo de esta semana desde el nivel de 0.8200, o el nivel más bajo desde junio de 2016. El retrroceso de hoy carecía de un catalizador obvio y podría atribuirse únicamente a algún cambio de posición antes de la reunión clave del Banco Central Europeo (BCE).

Sin embargo, la caída parecía limitada en medio de la reactivación de las esperanzas de una resolución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania. Dada su proximidad geográfica, el optimismo ayudó a aliviar las preocupaciones de que la economía europea sería la que más sufriría los efectos de contagio de la crisis de Ucrania. Esto debe actuar como un viento de cola para la moneda común y el cruce EUR/GBP.

Por otro lado, la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense pesó sobre la libra esterlina. Esto podría contribuir además a limitar cualquier caída correctiva significativa para el cruce EUR/GBP. Sin embargo, por ahora parece que EUR/GBP ha roto cuatro días consecutivos de racha ganadora mientras los inversores esperan la última decisión de política monetaria del BCE para un nuevo impulso.

Los recientes acontecimientos geopolíticos podrían hacer poco para obligar al BCE a cambiar su postura optimista en medio de la inflación al consumidor récord. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/GBP permanece al alza. Dicho esto, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Occidente justifica cierta cautela para los alcistas.

EUR/GBP niveles técnicos

Esperando un "exceso de inflación mucho mayor", los analistas de Goldman Sachs ven al Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiendo las tasas de interés clave en agosto y en septiembre de este año.

Comentarios destacados

El Kremlin ha emitido un comunicado el jueves, señalando que "si alguien usa armas contra las fuerzas rusas en Ucrania, se convertirán en objetivos".

Comentarios adicionales

Cuando se les preguntó sobre el ataque al hospital en Mariupol dijeron, "haremos controles con nuestros militares".

Una mayoría de la Cámara de Representantes de Estados Unidos ha votado a favor de un proyecto de ley gigantesco para ayudar a Ucrania y financiar a las agencias gubernamentales estadounidenses hasta el 30 de septiembre, según informa Reuters.

La Cámara de Representantes de Los Estados Unidos ha aprobado 13.600 millones de dólares en la ayuda a Ucrania como parte de la legislación para financiar el gobierno federal hasta el 30 de septiembre.

Mientras tanto, la Cámara de Representantes también votó 414 a 17 para aprobar el proyecto de ley para prohibir la compra de fuentes rusas de petróleo y energía.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group, una caída del GBP/USD al área de 1.3050 parece estar perdiendo impulso por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el sesgo todavía parece estar a la baja, pero cualquier caída es poco probable que amenace el apoyo principal en 1.3050'. Nuestra opinión era incorrecta, ya que el GBP/USD repuntó a 1.3188 antes de cerrar en 1.3187 (+0.65%). A pesar del rebote, el impulso al alza no ha mejorado tanto. Desde aquí, el GBP/USD podría moverse al alza a 1.3205 antes de retroceder. Es poco probable que la fuerte resistencia en 1.3250 se vea amenazada. El soporte está en 1.3130, seguido de 1.3100."

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido una visión negativa en el GBP/USD durante aproximadamente 2 semanas. En nuestra última narración de ayer (9 de marzo, GBP/USD en 1.3105), destacamos que si bien el riesgo a la baja está intacto, las condiciones de sobreventa sugieren un ritmo de caída más lento. No esperábamos el fuerte rebote posterior a 1.3188. No hay ningún cambio en nuestra opinión, pero después del rebote de ayer, la posibilidad de que el GBP/USD se mueva a 1.3050 ha disminuido. En general, sólo una ruptura de 1.3250 (ningún cambio en el nivel de 'resistencia fuerte' de ayer) indicaría que la fase débil ha terminado".

• El USD/JPY es testigo de algunas ventas intradía en medio de un cambio en el sentimiento de riesgo.
• Un modesto aumento en la demanda del USD ofrece apoyo y ayuda a limitar la caída del par.
• El foco sigue en las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania y en el informe del IPC estadounidense.

El par USD/JPY ha devuelto una parte importante de sus ganancias intradía a un máximo de un mes en 116.19 y ha retrocedido a la zona de 115.85 durante la primera mitad de la sesión europea del jueves.

El optimismo inicial sobre la posibilidad de una resolución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania se desvaneció bastante rápido en medio de noticias de que las tropas rusas se han apoderado de partes de Mariupol. El cambio en el sentimiento de riesgo fue evidente por una fuerte caída en los mercados bursátiles. Esto, a su vez, impulsó algunos flujos monetarios de refugio hacia el yen japonés y ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY.

La fuerte reacción del mercado sugiere que los inversores siguen preocupados por el riesgo de una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Occidente. Vale la pena recordar que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, impuso el martes una prohibición inmediata del petróleo ruso y otras importaciones de energía. Gran Bretaña igualó la medida y dijo que eliminaría gradualmente la importación de petróleo ruso a finales de 2022.

Por otro lado, la Unión Europea (UE) también anunció nuevas sanciones contra los individuos rusos y los bancos bielorrusos. El Ministerio de Relaciones Exteriores ruso dijo que la respuesta a las sanciones occidentales será sensible y precisa. Además, el subsecretario de Estado parlamentario de las Fuerzas Armadas del Reino Unido, James Stephen Heappey, advirtió de la intervención de la OTAN si Rusia utiliza armas químicas.

Dicho esto, la aparición de algunas compras en torno al USD ofreció cierto apoyo al par USD/JPY y ayudó a limitar la caída, al menos por el momento. Los inversores también parecían reacios y prefirieron esperar a las noticias entrantes de las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania en Turquía. Aparte de esto, los inversores tomarán las indicaciones de la publicación de las últimas cifras de inflación del consumidor estadounidense.

USD/JPY niveles técnicos

• El AUD/USD captura algunas compras en niveles más bajos el jueves y se vuelve positivo por segundo día consecutivo.
• El apetito por el riesgo en los mercados pesa sobre el USD de refugio seguro y ofrece cierto apoyo al par.
• Los inversore se centran en el IPC estadounidense en medio de las esperanzas de una solución diplomática al conflicto entre Rusia y Ucrania.

El par AUD/USD se mueve al alza durante la sesión europea del jueves y recupera las pérdidas iniciales a un mínimo diario de 0.7287. En el momento de escribir, el par se mantiene cerca del máximo diario, alrededor de la región de 0.7340.

Después de una caída inicial a la región 0.7290-0.7285, el par AUD/ USD capturó algunas compras en niveles más bajos el jueves y se volvió positivo por segundo día consecutivo. Las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania seguían apoyando un tono positivo en torno a los mercados bursátiles. Esto, a su vez, pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y actuó como un viento de cola para el dólar australiano de mayor riesgo percibido.

El sentimiento de riesgo se recuperó después de que el máximo diplomático turco anunciara que el ministro ruso de Relaciones Exteriores, Serguéi Lavrov, y su homólogo ucraniano, Dmytro Kuleba, han acordado reunirse el jueves. Esta sería la primera conversación potencial entre los dos funcionarios desde que las tropas rusas invadieron Ucrania el 24 de febrero, lo que elevó las expectativas de un compromiso, proporcionando un alivio muy necesario a los inversores.

Dicho esto, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Occidente podría limitar el movimiento optimista en los mercados. Además, las preocupaciones de un choque inflacionario importante en medio del rápido deterioro de las perspectivas económicas mundiales deberían actuar como un viento de cola para el USD y limitar las ganancias para el par AUD/USD. Por lo tanto, el foco del mercado ahora cambia a la publicación el jueves del último informe del IPC estadounidense.

Las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos, que se darán a conocer al inicio de la sesión americana, junto con el sentimiento de riesgo más amplio del mercado, podrían influir en la dinámica de los precios en torno al dólar. Aparte de esto, los inversores tomarán pistas de los nuevos acontecimientos que rodean la guerra entre Rusia y Ucrania. La combinación de factores debe ayudar aún más a los inversores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

El Ministerio de Energía de los Emiratos Árabes Unidos dijo el jueves que sigue comprometido con la alianza con la OPEP+, informa Reuters, citando a una fuente de los EAU familiarizada con el asunto.

"Los Emiratos Árabes Unidos no actuarán individualmente para aumentar la producción de petróleo", señaló Reuters.

Estas declaraciones se producen después de que el Financial Times (FT) citara a un alto funcionario de los Emiratos Árabes Unidos diciendo el miércoles que el país pedirá a sus colegas miembros de la OPEP+ que impulsen una mayor producción de petróleo, ante el alza de los precios del crudo en medio de la crisis entre Rusia y Ucrania.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 10 de marzo:

El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo pesó mucho sobre el dólar estadounidense el miércoles y ayudó a que los activos sensibles al riesgo se recuperaran bruscamente. El dólar mantiene su terreno frente a sus principales rivales a primera hora del jueves y los mercados se vuelven cautelosos a la espera de las noticias de la reunión entre el ministro ruso de Relaciones Exteriores, Sergei Lavrov, y de su homólogo ucraniano, Dmytro Kuleba. Más tarde en el día, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de política monetaria y los datos del índice de precios al consumidor IPC de febrero aparecerán en el calendario económico estadounidense.

Bloomberg informó el miércoles que el subjefe de gabinete del presidente ucraniano, Zhovkva, dijo que Ucrania estaba preparada para una solución diplomática y agregó que tiene que haber garantías de seguridad. Además, el presidente ucraniano, Volodymyr Velenskyy, dijo al diario alemán Bild que el objetivo de las conversaciones del jueves era poner fin a la guerra y señaló que Ucrania estaba dispuesta a hacer ciertos compromisos si Rusia también los hacía. En una nota negativa, el medio estatal ruso RIA dijo que Rusia no concedería nada en la próxima ronda de conversaciones de paz con Ucrania.

Ver: ¿Ha terminado la guerra en Ucrania?

Reflejando el sentimiento de riesgo en el mercado, el S&P 500 ganó más de 2% el miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió un 4%. Finalmente, el barril de West Texas Intermediate WTI perdió un 12% antes de establecerse entre 108$ y 109$ la madrugada del jueves. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses están registrando pequeñas pérdidas al inicio de la sesión europea.

El índice del dólar estadounidense DXY, que cayó un 1.1% el miércoles, se mueve de forma lateral cerca de 98.00. Se espera que el IPC anual en Estados Unidos suba a un nuevo máximo de varias décadas del 7.9% en febrero desde el 7.5% visto en enero.

Ver: IPC de febrero en EE.UU.: ¿La guerra de Ucrania dejará de lado a los bancos centrales?

Ver: Previa IPC de febrero de EE.UU.: ¿La fuerte inflación doblegará la mano de la Fed?

El EUR/USD permanece relativamente tranquilo alrededor de 1.1050 después de ganar casi 200 pips el miércoles. Se espera ampliamente que el BCE mantenga sus ajustes de política monetaria sin cambios, pero los participantes del mercado prestarán mucha atención a la revisión de las proyecciones de crecimiento e inflación. Los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre las perspectivas políticas en medio de la crisis entre Rusia y Ucrania también podrían desencadenar una reacción significativa en los mercados. 

Ver: Previa del BCE: Más sufrimiento para el euro ante la crisis en Ucrania y riesgos de estanflación

Ver: Previa del BCE: Lagarde azotará al euro mientras se escuchan cañonazos y se avecina la estanflación

El GBP/USD escenificó un rebote decisivo el miércoles, pero perdió su impulso alcista antes de probar 1.3200.

El oro borró todas las ganancias que registró el martes en la segunda mitad del día el miércoles en un cambio dramático. El XAU/USD se queda a la defensiva al inicio del jueves y cotiza por debajo de 1.990$.

A pesar de la amplia presión de venta en torno al dólar estadounidense, el USD/JPY subió por encima de 116.00 impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos T estadounidenses.

El Bitcoin ganó un 8% y subió por encima de 42.000$ antes de borrar la mayoría de sus ganancias durante la sesión asiática del jueves. El BTC/USD se mueve ahora por debajo de 40.000$ perdiendo un 6% en el día. El Ethereum permanece bajo presión bajista y cotiza profundamente en negativo cerca de 2.600$ después de registrar ganancias en los dos días anteriores.

Según los estrategas de forex de UOB Group, el EUR/USD ahora puede estar navegando entre 1.0870 y 1.1180 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "No anticipamos la subida sobredimensionada que envió ayer al EUR a un máximo de 1.1094. La rápida y brusca subida parece avanzarse a sí misma y es poco probable que el euro se fortalezca mucho más. Por el momento, la moneda única podría consolidarse y cotizar entre 1.1000 y 1.1100."

Próximas 1-3 semanas: "En nuestra última narración del lunes (07 de marzo, par en 1.0875), destacamos que el EUR seguía siendo débil y el siguiente nivel en el que centrarse era en el soporte a largo plazo en 1.0805. Posteriormente, el EUR bajó a 1.0804 antes de repuntar. Ayer (09 de marzo), el euro despegó y se disparó a 1.1094 antes de cerrar con un alza del 1.61% (cierre en Nueva York de 1.1075), su mayor avance de un día desde junio de 2016. La ruptura de nuestra "resistencia fuerte" a 1.1000 indica que la fase débil ha llegado a su fin. A pesar del avance sobredimensionado, parece esperar pronto un cambio importante. Una mayor volatilidad no sería sorprendente y el euro podría cotizar entre 1.0870 y 1.1180 en este período."