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- El GBP/USD sigue girando cerca de la zona de 1.3000.
- Los datos del Reino Unido siguen siendo estrictamente de bajo nivel esta semana mientras los mercados se centran en la geopolítica.
- Los datos de inflación de EE.UU. sugieren presiones de precios más bajas, pero la retórica de la guerra comercial sacude el sentimiento.
El GBP/USD ha estado girando en el gráfico por segundo día consecutivo, manteniéndose estable justo al sur de la zona de 1.3000 mientras los operadores de Cable se toman un respiro y observan cómo los titulares del mercado pasan de largo por la Libra esterlina. La inflación a nivel empresarial del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se moderó más rápido de lo esperado en febrero. Sin embargo, los mercados nunca tuvieron la oportunidad de experimentar alegría por las cifras de inflación a la baja, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, continúa su campaña para provocar una guerra comercial global entre EE.UU. y el resto del mundo. A pesar de los titulares geopolíticos en curso, los mercados de Cable permanecen relativamente intactos por las conversaciones sobre aranceles mientras el Reino Unido pasa desapercibido.
El presidente de EE.UU. Trump quiere imponer aranceles al vino de la UE, reitera su interés en Groenlandia
El viernes, la agenda de datos de EE.UU. cerrará una semana relativamente ocupada con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) así como las Expectativas de Inflación del Consumidor de la UoM. Ambas cifras probablemente verán alguna influencia negativa de los ataques arancelarios del presidente Trump, y las previsiones medianas del mercado ven el índice de sentimiento disminuyendo a 63.1 para marzo, frente al 64.7 de febrero. En la última impresión, el consumidor promedio encuestado esperaba que la inflación a 5 años se situara en torno al 3.5%, lo que implica que las expectativas de inflación siguen arraigadas muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed).
Las cifras de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido están programadas para su publicación durante la sesión de mercado del viernes por la mañana. Sin embargo, la cifra mensual es poco probable que genere mucha volatilidad, ya que se remonta a enero y cualquier cambio en el modelo de crecimiento del Reino Unido probablemente ya esté descontado.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El par GBP/USD está experimentando su segunda semana consecutiva de ganancias, acercándose a nuevos máximos de 18 semanas cerca de 1.2950. El significativo nivel de resistencia de 1.3000 puede limitar cualquier movimiento adicional al alza, ya que este nivel clave fue previamente un punto de consolidación notable en octubre y noviembre de 2024.
Actualmente, la demanda es fuerte entre los compradores, pero los indicadores técnicos han permanecido en territorio de sobrecompra desde enero, lo que sugiere que una posible reversión podría ocurrir pronto.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Nasdaq 100 cae un 1.54% en la jornada del jueves, operando al momento de escribir en 19.258.
- Los títulos de Adobe Inc. (ADBE) se desploman un 13.85%, tras dar a conocer su informe de ganancias.
- Las acciones de The Trade Desk (TTD) se hunden un 10.50% en el día, llegando a mínimos de dos años en 53.74$.
El Nasdaq 100 marcó un máximo diario en 19.608, dónde encontró vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos de seis meses en 19.151. En estos momentos, el Nasdaq 100 opera sobre 19.258, perdiendo un 1.54% el día de hoy.
The Trade Desk y Adobe Inc. llevan al Nasdaq 100 a mínimos de seis meses
Los valores de The Trade Desk (TTD) pierden un 10.50% en la jornada del jueves, alcanzando mínimos no vistos desde el 13 de marzo de 2023 en 53.74$. En la misma sintonía, las acciones de Adobe Inc. (ADBE) presentan una caída de un 13.85% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 25 de mayo de 2023 tras presentar su reporte trimestral.
ADBE obtuvo ingresos por 5.71 mil millones de dólares frente a los 5.66 mil millones de dólares proyectados, así como una ganancia por acción de 5.08$, por encima de los 4.973$ estimados por los analistas. A pesar de superar las expectativas del trimestre, ADBE prevé que la ganancia por acción para el siguiente periodo se ubique en un rango entre 4.95$ y 5$, mientras que la empresa proyecta ingresos entre 5.77 y 5.82 mil millones de dólares, ligeramente por debajo de las previsiones del consenso.
En este escenario, el Nasdaq 100 pierde un 1.54% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 11 de septiembre de 2024 en 19.151$, en sintonía con los principales índices accionarios.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 12 de marzo en 19.747. La siguiente resistencia clave la observamos en 21.329, en convergencia con el promedio móvil exponencial de 21 periodos. Al sur, el soporte importante lo observamos en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre de 2024.
Gráfico de 2 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El AUD/JPY se vio cotizando alrededor de la zona 92.80 antes de la sesión asiática, retrocediendo tras dos días consecutivos de ganancias.
- A pesar de la caída, el par se mantiene por encima del umbral de 92.00, con indicadores técnicos aún en territorio negativo.
- El comercio lateral podría persistir por encima de 92.00 mientras el mercado espera un nuevo impulso, con resistencia en 93.50 y soporte en 92.00.
El AUD/JPY cayó el jueves antes de la sesión asiática, revirtiendo algunas de las ganancias de principios de semana. El par bajó hacia el área de 92.80, reflejando un renovado impulso bajista tras un breve período de presión de compra. Mientras los vendedores recuperaron el control, el par se mantiene por encima del umbral clave de 92.00, lo que sugiere que podría haber un período de consolidación por delante.
Al observar los indicadores técnicos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cayendo bruscamente dentro de la zona negativa, indicando un debilitamiento de la fuerza alcista. Mientras tanto, el indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) presenta barras rojas decrecientes, reforzando la visión de que persiste la presión a la baja. Sin embargo, el par aún se negocia dentro de un rango más amplio, limitando los riesgos inmediatos a la baja.
Por ahora, el soporte se mantiene firme en 92.00, un nivel que ha proporcionado un fuerte suelo en sesiones recientes. Una ruptura por debajo podría acelerar el impulso bajista hacia 91.50. En el lado positivo, la resistencia se observa alrededor de 93.50, donde los vendedores han intervenido de manera consistente. Si el AUD/JPY se mantiene por encima de 92.00, el par podría cotizar lateralmente a corto plazo antes de encontrar un sesgo direccional más claro.
Gráfico diario del AUD/JPY
- El AUD/USD cae el jueves mientras el Dólar estadounidense se fortalece en medio de renovadas preocupaciones sobre la política comercial.
- Las amenazas arancelarias de Trump alimentan la aversión al riesgo, eclipsando los datos de inflación de EE.UU. más suaves de lo esperado.
- Los datos del PPI de EE.UU. señalan una inflación más débil, pero los inversores siguen enfocados en la escalada de tensiones comerciales.
- Los indicadores técnicos sugieren un mayor descenso con el AUD/USD perdiendo niveles clave de soporte.
El AUD/USD cae cerca de 0.6280 mientras el Dólar estadounidense supera al resto debido a la agenda arancelaria de la administración Trump. El par enfrentó una fuerte presión de venta el jueves, ya que los temores renovados de una desaceleración económica global desencadenaron una huida hacia el Dólar estadounidense.
Los inversores ignoraron en gran medida los datos más suaves del IPC y PPI de EE.UU. para febrero, enfocándose en cambio en la postura agresiva del presidente estadounidense Donald Trump sobre el comercio. Su renovado compromiso con las políticas de "América Primero" avivó los temores de medidas de represalia, pesando sobre activos sensibles al riesgo como el Dólar australiano.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano bajo presión a medida que aumentan los temores comerciales
- El Índice del Dólar (DXY) rebotó con fuerza, alcanzando 104.00 después de recuperarse de un mínimo de cuatro meses de 103.20. El Dólar estadounidense ganó terreno a medida que los operadores se volvían hacia activos de refugio seguro en medio de crecientes preocupaciones sobre la política comercial.
- Trump reiteró su postura proteccionista, afirmando que EE.UU. no tiene "Comercio Libre" sino "Comercio Estúpido" en una publicación en Truth Social. Sus comentarios reforzaron las expectativas de más aranceles sobre socios comerciales clave.
- Nuevos aranceles sobre importaciones europeas sacudieron aún más los mercados. Trump confirmó derechos de represalia sobre bienes de la Eurozona por un valor de 26 mil millones de euros después de que la UE impusiera contramedidas contra el arancel universal del 25% que EE.UU. aplicó al acero y al aluminio.
- Los datos de inflación de EE.UU. fueron más suaves de lo esperado, pero no lograron debilitar al Dólar estadounidense. El Índice de Precios de Productor (PPI) cayó a 0.0% en febrero, muy por debajo de la estimación del 0.3%, mientras que el PPI subyacente se contrajo un 0.1%. A pesar de las débiles cifras de inflación, los mercados se centraron en el aumento de los riesgos geopolíticos y comerciales.
- El Dólar australiano luchó en medio de un deterioro del sentimiento de riesgo. La moneda, que refleja de cerca el rendimiento económico de China, enfrentó vientos en contra ya que EE.UU. mantuvo aranceles del 20% sobre las importaciones chinas, aumentando los temores de una mayor desaceleración en el socio comercial clave de Australia.
- Los mercados también están monitoreando los desarrollos diplomáticos mientras funcionarios estadounidenses visitan Rusia para discutir un posible acuerdo de alto el fuego con Ucrania. Sin embargo, las tensiones geopolíticas siguen elevadas, añadiendo más soporte al Dólar estadounidense.
- De cara al futuro, los operadores observarán de cerca el informe del mercado laboral de Australia, que se publicará el 20 de marzo, para obtener información sobre la posible dirección de la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Análisis técnico del AUD/USD: La presión a la baja se intensifica a medida que se rompe el soporte clave
El AUD/USD cayó el jueves, moviéndose hacia la región de 0.6280 durante la sesión americana, a medida que se intensificó el impulso de venta. El par luchó por encontrar soporte con los riesgos comerciales y un Dólar estadounidense más fuerte manteniendo la presión sobre el Aussie.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras rojas planas, señalando un desvanecimiento del impulso pero manteniendo un sesgo bajista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 48, disminuyendo bruscamente en territorio negativo, reflejando crecientes riesgos a la baja. El par ha perdido su media móvil simple (SMA) de 20 días, confirmando una perspectiva técnica deteriorada. Un mayor descenso podría dirigirse hacia la región de 0.6250, donde podría surgir una demanda más fuerte. En el lado positivo, la resistencia se observa alrededor de 0.6320, pero se necesitaría una ruptura por encima de este nivel para cambiar el sentimiento hacia la recuperación.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Oro se dispara un 1.70% a un nuevo récord de 2.985$, impulsado por la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU.
- Las señales mixtas de los funcionarios de la administración Trump sobre los temores de recesión inducida por el comercio alimentan la prisa de los inversores hacia el Oro y el Yen japonés.
- El enfoque del mercado se desplaza hacia la decisión de política de la Fed la próxima semana, con tasas que se espera se mantengan sin cambios, pero con pistas cruciales de nuevas proyecciones económicas.
Los precios del Oro se dispararon el jueves, alcanzando un nuevo máximo histórico de 2.985$, aunque listos para extender la tendencia hacia la cifra de 3.000$. La incertidumbre sobre las políticas comerciales de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés sustentan el metal precioso. El XAU/USD cotiza a 2.983$, subiendo un 1.70%.
El avance del metal amarillo está destinado a continuar mientras el presidente de EE.UU., Donald Trump, inicia una guerra comercial con aliados y adversarios de EE.UU., mientras intenta reducir el déficit comercial. Las fluctuaciones de imponer y eliminar aranceles a las importaciones mantienen el dinero fluyendo hacia el atractivo de refugio seguro del Oro.
Recientemente, algunos funcionarios de EE.UU. no parecieron preocupados por la reacción de Wall Street a las políticas comerciales de la administración Trump. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que sus comentarios el viernes pasado sobre un "período de desintoxicación" no significaban que una recesión fuera necesaria. En contraste, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo que una recesión "valdría la pena" para implementar las políticas de la actual administración.
Esto fue una luz verde para los inversores, que continuaron la venta masiva en acciones estadounidenses y compraron activos de refugio seguro como el Oro y el Yen japonés (JPY).
Mientras tanto, los datos permanecen en un segundo plano, eclipsados por los aranceles. Anteriormente, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación del lado del productor se mantuvo prácticamente sin cambios, con una ligera disminución. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo la semana pasada disminuyó, reveló la BLS.
De cara a esta semana, los operadores están atentos al Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para marzo. Sin embargo, su radar está enfocado en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, actualice sus proyecciones económicas y dicte las rutas de política utilizando el infame "gráfico de puntos".
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se dispara sin inmutarse por un fuerte Dólar estadounidense
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. borra las ganancias de ayer, cayendo cuatro puntos y medio básicos a 4.270%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS) que correlaciona inversamente con los precios del Oro, suben un punto básico a 1.99%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas, se recupera un 0.27% a 103.85.
- El Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. para febrero fue más suave de lo esperado, aumentando un 3.2% interanual, por debajo del pronóstico del 3.3% y bajando del 3.7% en enero.
- El PPI subyacente, que excluye componentes volátiles, aumentó un 3.4% interanual, quedando por debajo de la estimación del 3.5% y disminuyendo del 3.6% en el mes anterior.
- A pesar de los recientes datos de inflación más fríos de lo esperado, los economistas advierten que los aranceles sobre las importaciones de EE.UU. podrían llevar a un nuevo aumento inflacionario en los próximos meses.
- Mientras tanto, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 8 de marzo cayeron a 220K, superando las previsiones de 225K y mejorando desde los 222K reportados anteriormente.
- El miércoles, los aranceles del 25% de EE.UU. sobre el acero y el aluminio entraron en vigor a la medianoche mientras el presidente Donald Trump lucha por reducir el déficit comercial aplicando aranceles a las importaciones.
- Los operadores de futuros del mercado monetario habían descontado 74 puntos básicos de alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales de año.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un primer trimestre de 2025 en -2.4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se dispara hacia los 3,000$
Los precios del lingote están cotizando en máximos históricos de 2.985$ después de superar el máximo del año hasta la fecha (YTD) del 20 de febrero de 2.954$. El momentum sigue siendo excepcionalmente alcista, con la pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba, pero con margen antes de volverse sobrecomprado. Dicho esto, la próxima resistencia del Oro sería 3.000$. Una ruptura de este nivel expondría 3.050$, seguido por el nivel de 3.100$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.950$, el siguiente soporte sería 2.900$ antes de 2.850$. El siguiente soporte será el mínimo del 28 de febrero de 2.832$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, señaló el jueves que su administración cree que el presidente ruso Vladimir Putin se está preparando para rechazar una propuesta de cese de hostilidades que ha sido gestionada de cerca por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump en las últimas semanas.
Según el presidente Zelenskyy, Putin de Rusia está "asustado" de expresar su rechazo al cese de hostilidades directamente al presidente Trump y, en cambio, está explorando tácticas de dilación para encontrar una razón estructural para alejarse del acuerdo después de haber pasado semanas presionando por él.
El momento de los comentarios es desfavorable para la administración de Trump, que está desesperada por intermediar un acuerdo en el conflicto Ucrania-Rusia para que el presidente Trump pueda añadirlo a su lista de reconocimientos auto percibidos. Un enviado de delegados de EE.UU. se está reuniendo con funcionarios rusos en Moscú el jueves, intentando suavizar las demandas flexibles y frecuentemente cambiantes de Rusia para un acuerdo de cese de hostilidades en Ucrania.
- Intel Corporation (INTC) gana un 14.60% el día de hoy, operando al momento de escribir en 23.89$.
- INTC llega a máximos de semana y media no vistos desde el 3 de marzo en 24.53$.
- Lip-Bu Tan es nombrado nuevo director general de la compañía, consiguiendo la aprobación general de los analistas.
Los títulos de Intel Corporation (INTC) establecieron un mínimo del día en 23.13$, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a un máximo no visto desde el 3 de marzo en 24.53$. Actualmente, INTC cotiza en 23.70$ ganando un 14.56% en la jornada del jueves.
Intel Corporation convence a los inversores con el nombramiento de su nuevo director general
El fabricante líder de semiconductores, Intel Corporation (INTC), ha designado a Lip-Bu Tan como el nuevo director ejecutivo de la compañía.
Tras la noticia, el banco de inversión Bank of America ha elevado la calificación de INTC a neutral desde una categoría de bajo rendimiento, destacando la oportunidad que tiene la empresa para reestructurar áreas clave dentro de la organización. Bank of America ajusto al alza el precio objetivo de INTC a 25$ desde 19$.
En este contexto, los títulos de INTC repuntan un 14.60% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 23.70$, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
Niveles técnicos de Intel Corporation
Las acciones de INTC establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 11 de marzo en 19.29. El siguiente soporte clave se encuentra en 18.78$, mínimo del 3 de febrero. Al alza la resistencia clave se encuentra en 27.55$, punto pivote del 18 de febrero.
Gráfico de 4 horas de MU
Acciones de semiconductores FAQs
Un semiconductor es un término que se utiliza para referirse a varios tipos de chips informáticos. Oficialmente denominados dispositivos semiconductores, estos chips informáticos se basan en materiales semiconductores como el silicio y el arseniuro de galio para procesar la corriente eléctrica que produce el mundo moderno de la informática. Vienen en muchas formas, tamaños, mejoras y configuraciones, como diodos, transistores y circuitos integrados, hasta aplicaciones más complejas como memoria DRAM, procesadores simples e incluso GPU.
En primer lugar, están los diseñadores de chips puros, como Nvidia, AMD, Broadcom y Qualcomm. Estas empresas utilizan software sofisticado para diseñar y probar chips. En segundo lugar, están los fabricantes de equipos que proporcionan las máquinas necesarias para construir chips de computadora. Entre ellos se encuentran ASML y Lam Research. Luego están las fundiciones que fabrican los chips. Entre ellas se encuentran Taiwan Semiconductor y GlobalFoundries. Por último, están los fabricantes de dispositivos integrados que diseñan sus propios chips y, además, los fabrican ellos mismos. Entre ellos se encuentran Samsung e Intel.
Se trata de la observación de que el número de transistores en un circuito integrado se duplica cada dos años. La “ley” recibe su nombre de Gordon Moore, fundador de Fairchild Semiconductor y, posteriormente, de Intel. La duplicación es posible debido a la reducción del tamaño de los nodos de proceso o de las piezas del chip informático. En 1971, la fabricación comercial avanzada había alcanzado los 10 micrones de ancho. En 1987, la tecnología de semiconductores había avanzado hasta los 800 nanómetros de ancho. En 1999, este proceso había avanzado hasta los 180 nanómetros. En 2007, el tamaño había descendido a 32 nanómetros, y en 2022 se redujo hasta los 3 nanómetros, lo que se acerca al tamaño del ADN humano.
En 2022, la industria mundial de semiconductores tuvo ingresos de poco menos de 600 mil millones de dólares. En total, la industria envió 1,15 billones de unidades de semiconductores en 2021. Los principales países que participan en la cadena de suministro de semiconductores son Taiwán, Estados Unidos, China, Países Bajos, Corea del Sur, Japón e Israel.
- El DXY sube tras datos de solicitudes de desempleo mejores de lo esperado.
- Las cifras del IPP llegan más suaves, generando preocupaciones sobre la demanda debilitada.
- Los mercados esperan actualizaciones sobre las conversaciones diplomáticas de EE.UU. en Rusia sobre el alto el fuego en Ucrania.
- Trump amenaza con aranceles del 200% a los vinos y champanes europeos.
El Dólar estadounidense (USD) se recuperó el jueves, reclamando el nivel de 104.00 mientras los traders reaccionaban a los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) más suaves de lo esperado y a las cifras positivas de solicitudes de desempleo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) inicialmente saltó tras la publicación de los datos, pero luego recortó ganancias a medida que los inversores sopesaban las implicaciones de la desaceleración de la inflación y las posibles preocupaciones sobre la demanda. Mientras tanto, diplomáticos de Estados Unidos (EE.UU.) llegaron a Rusia para conversaciones sobre el alto el fuego en Ucrania, y el presidente Donald Trump escaló las tensiones comerciales al amenazar con un arancel del 200% a los vinos y champanes europeos.
Qué mueve el mercado hoy: Señales económicas mixtas, aumentan las tensiones geopolíticas
- El informe semanal de solicitudes de desempleo de EE.UU. mostró solicitudes iniciales en 220.000, por debajo de las 225.000 esperadas. Las solicitudes continuas cayeron a 1,87 millones, por debajo de la previsión de 1,90 millones.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero llegó más débil de lo esperado, con la cifra mensual general en 0.0% frente al 0.3% esperado, y el IPP subyacente contrayéndose un 0.1%.
- En términos interanuales, el IPP general se suavizó al 3.2%, por debajo del proyectado 3.3%, mientras que el IPP subyacente disminuyó al 3.4% desde el 3.6%.
- Los mercados inicialmente vieron los datos de inflación más suaves como positivos para el dólar estadounidense, pero las ganancias se revirtieron rápidamente a medida que los traders interpretaron las cifras más débiles del IPP como una señal de debilitamiento de la demanda.
- Las acciones estadounidenses bajaron tras los datos del IPP, con el sentimiento presionado aún más por las últimas amenazas comerciales de Trump dirigidas a las importaciones europeas.
- La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas en la reunión del 19 de marzo, mientras que las probabilidades de recortes de tasas para mayo y junio continúan aumentando.
Perspectiva técnica del DXY: Rebote en sobreventa encuentra resistencia
El índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó de recientes mínimos de varios meses, subiendo por encima de 104.00 mientras los traders reevaluaban las condiciones de sobreventa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD indican una corrección a corto plazo, aunque la presión de venta sigue siendo dominante tras la fuerte caída de la semana pasada. La resistencia clave se sitúa cerca de 104.50, mientras que el soporte se encuentra en 103.50, con más posibilidades de caída si los vendedores recuperan el control.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
El Dólar extendió su recuperación desde los mínimos recientes, sumando al repunte del miércoles en medio de la caída de los rendimientos y las intensas preocupaciones sobre las perspectivas de una guerra comercial global.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 14 de marzo:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a máximos de tres días y recuperó la barrera de 104.00, ayudado por el aumento de los rendimientos en EE.UU. El Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar ocupa el centro de atención al otro lado del Atlántico.
El EUR/USD extendió su corrección desde los recientes máximos de varios meses, retrocediendo a mínimos de tres días en la banda de 1.0825-1.0820. Alemania estará en el centro del debate con la publicación de la tasa de inflación final y los precios al por mayor. Además, se espera que Cipollone del BCE hable.
El GBP/USD dejó de lado dos avances diarios consecutivos y retrocedió a la zona baja de 1.2900 debido a la recuperación adicional del Dólar estadounidense. Un interesante calendario del Reino Unido incluirá cifras del PIB, Producción Industrial y Manufacturera, resultados de la Balanza Comercial de Bienes, Producción en Construcción y el Rastreador Mensual del PIB del NIESR.
El USD/JPY detuvo su recuperación semanal debido al resurgimiento de la apreciación del yen japonés, limitando el potencial alcista del par a la zona de 148.40. A continuación, se publicarán en Japón los datos de la Balanza Comercial y los Pedidos de Maquinaria, todos esperados para el 19 de marzo.
Los vendedores recuperaron la ventaja y forzaron al AUD/USD a reanudar su tendencia bajista, deslizándose de nuevo a la zona de 0.6270 en medio de ganancias adicionales en el Dólar. La próxima publicación de datos clave será el informe del mercado laboral el 20 de marzo.
Los precios del WTI reanudaron su sesgo a la baja y erosionaron dos avances diarios consecutivos debido a las preocupaciones constantes sobre tarifas y al Dólar más fuerte.
Los precios del Oro sumaron al rebote semanal y se dispararon a máximos históricos más allá del nivel de 2.980$ por onza troy. Los precios de la Plata ganaron impulso adicional y se acercaron al nivel de 34.00$ por onza, niveles que no se veían desde finales de octubre.
- El Peso mexicano se aprecia mientras el USD/MXN se sumerge hacia 20.00 en medio de expectativas de relajación de la Fed.
- Los débiles datos de Producción Industrial de México fueron opacados por una mejora en el apetito por el riesgo, impulsando al MXN frente al Dólar más débil.
- Las tensiones arancelarias entre EE.UU. y México se intensifican; funcionarios mexicanos confirman discusiones en curso antes de la crítica fecha límite arancelaria del 2 de abril.
El Peso mexicano (MXN) está subiendo bruscamente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, ya que los operadores parecen confiados en que la Reserva Federal (Fed) podría bajar las tasas de interés tres veces en 2025. Los informes positivos de inflación y empleo en Estados Unidos (EE.UU.) llevaron a los operadores a anticipar una relajación adicional, lo que pesó sobre el Dólar estadounidense. El USD/MXN cotiza a 20.08, con una caída del 0.44%.
Los datos de México fueron peores de lo esperado, ya que la Producción Industrial en enero cayó. Sin embargo, una leve mejora en el apetito por el riesgo mantiene al peso de los mercados emergentes (EM) apreciándose mientras el Dólar continúa reduciendo pérdidas anteriores.
Mientras tanto, el Ministro de Economía de México, Marcelo Ebrard, dijo que los gobiernos de México y EE.UU. estaban teniendo conversaciones intensivas sobre la amenaza de imponer un arancel del 25% a todos los bienes de su socio comercial número 1 para el 2 de abril.
El miércoles, el Ministro de Finanzas de México, Edgar Amador Zamora, dijo que la economía nacional está en expansión, pero muestra signos de desaceleración vinculados a las tensiones comerciales con EE.UU.
Al otro lado de la frontera, los datos de EE.UU. revelaron que la inflación en la puerta de las fábricas se mantuvo sin cambios principalmente, aunque Goldman Sachs reveló que algunas de las medidas de inflación utilizadas para calcular el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, podrían respaldar este último.
Basado en el IPC y el IPP, el banco de inversión estadounidense reveló que las estimaciones del PCE subyacente de febrero aumentaron un 0.29%, correspondiente a una lectura interanual del 2.7%.
Otros datos mostraron que el mercado laboral sigue siendo sólido, aunque la mayoría de los datos económicos continúan siendo moderados en medio de la retórica comercial del presidente estadounidense Donald Trump.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano no se deja afectar por los desalentadores datos de Producción Industrial
- La Producción Industrial de México cayó -0.4% intermensual en enero, por debajo de las previsiones de una expansión del 0.2%. En los doce meses hasta enero, la producción se desplomó -2.9% interanual, fallando en mejorar a -1.8%, peor que la caída del -2.7% de diciembre.
- La economía en México se está desacelerando drásticamente, como proyectaron analistas privados encuestados por el Banco de México (Banxico), quienes esperan un crecimiento del 0.81%. La evolución del proceso de desinflación y una economía estancada empujan a Banxico a reducir los costos de financiamiento en la próxima reunión del 27 de marzo.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de febrero fue más suave de lo esperado, aumentando un 3.2% interanual, por debajo del pronóstico del 3.3% y bajando del 3.7% del mes anterior.
- El IPP subyacente, que excluye elementos volátiles, aumentó un 3.4% interanual, fallando en alcanzar las estimaciones del 3.5% y disminuyendo del 3.6% de enero.
- A pesar de los recientes informes de inflación más fríos de lo esperado, los economistas advierten que los aranceles sobre las importaciones de EE.UU. podrían desencadenar un nuevo aumento inflacionario en los próximos meses.
- Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 8 de marzo disminuyeron ligeramente a 220K, superando las expectativas de 225K y mejorando desde la lectura anterior de 222K.
- Los operadores de futuros del mercado monetario habían anticipado 74 puntos básicos de relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales del año.
- Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México.
- En la sala de máquinas, las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo el centro de atención. Si los países llegan a un acuerdo, podría allanar el camino para una recuperación de la moneda mexicana. De lo contrario, se prevé un mayor aumento del USD/MXN, ya que los aranceles de EE.UU. podrían desencadenar una recesión en México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.10
El USD/MXN pasó de una tendencia neutral a una sesgada a la baja, con los vendedores apuntando a una prueba de la figura psicológica de 20.00. Una ruptura de esta última allanará el camino para probar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 19.63 antes de caer a 20.50. Por el contrario, una ruptura clara por encima de 20.20 podría mantener al par exótico atrapado una vez más dentro del rango de 20.20 – 20.50 antes de que los compradores puedan desafiar el pico de 20.99 del 4 de marzo.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones perdió 600 puntos el jueves, cayendo un 1.45%.
- La inflación del IPP en EE.UU. alcanzó un punto débil, aliviando aún más los temores de un reinicio de la inflación.
- A pesar de la disminución de las presiones de precios, las acciones aún sufrieron un golpe mientras Trump amenaza con más aranceles.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó alrededor de 600 puntos el jueves, disminuyendo casi uno y medio por ciento después de que el presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y su administración intensificaran su retórica sobre la guerra comercial. El presidente Trump se centró en amenazar con nuevos aranceles sobre bienes específicos de la Unión Europea después de que su táctica de intentar presionar a Canadá para que hiciera concesiones comerciales no diera resultados a principios de esta semana.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se enfrió más rápido de lo esperado en febrero, con la inflación del IPP subyacente disminuyendo al 3.4% interanual frente a la impresión esperada del 3.5% y el 3.6% de enero. La inflación del IPP general también se enfrió, cayendo al 3.2% en términos anualizados en comparación con la previsión del 3.3%, sin embargo, la impresión del IPP general de enero fue revisada al alza a 3.7% mientras las revisiones continúan siendo un dolor de cabeza para los observadores de datos preliminares.
A pesar de una disminución general en el lote de datos de inflación de esta semana, las probabilidades de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana parecen escasas. Las métricas de inflación aún se mantienen muy por encima del objetivo anual del 2% de la Fed, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando prácticamente un 100% de probabilidades de que la Fed mantenga las tasas estables después de su reunión de decisión de tasas la próxima semana. Los operadores de tasas esperan que el próximo movimiento de la Fed sobre las tasas sea en junio, si no más tarde.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, comenzó el jueves prometiendo imponer un arancel del 200% sobre los vinos europeos si la UE no retrocede de su arancel del 50% sobre el whisky producido en EE.UU., que se impuso como medida de represalia contra el arancel global del 25% sobre el acero y el aluminio de EE.UU. que entró en vigor esta semana. El presidente Trump intentó presionar a sus vecinos canadienses para que no respondieran a sus tarifas de importación de acero.
Sin embargo, esas medidas se desinflaron en gran medida y no resultaron en concesiones por parte de Canadá, y ahora la administración Trump está cambiando su estrategia de aranceles de represalia hacia Europa. Donald Trump también volvió a hablar sobre 'tomar' Groenlandia de Dinamarca mientras el presidente de EE.UU. revisita los puntos de conversación de su campaña.
Noticias del Dow Jones
Una gran mayoría de las acciones listadas en el Dow Jones retrocedieron el jueves, con dos tercios de los valores del índice cayendo en rojo. Verizon (VZ) rebotó un 2.5% a más de 43$ por acción mientras el gigante de las telecomunicaciones se recupera de una caída a principios de esta semana. Salesforce (CRM) y Home Depot (HD) cayeron más del 4%, bajando a 271$ por acción y por debajo de 350$ por acción, respectivamente. Las acciones tecnológicas y los proveedores de materiales de construcción están cada vez más inquietos ante las políticas comerciales de la administración Trump.
Pronóstico de precios del Dow Jones
Las pérdidas comienzan a acumularse en el gráfico del Promedio Industrial Dow Jones, arrastrando al índice bursátil principal a territorio de corrección con el Dow Jones bajando 2.000 puntos en la semana. El DJIA ha perdido casi un 10% desde los máximos históricos de noviembre pasado, justo por encima de 45.000, y la acción del precio ha vuelto a estar por debajo de la zona de 41.000 por primera vez en 6 meses.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El peso colombiano se mantiene prácticamente plano frente al Dólar estadounidense, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.
El USD/COP marcó un máximo del día en 4.128,90, atrayendo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 4.103,36.
El Dólar estadounidense opera frente el peso colombiano en 4.110,52, ganando un 0.04% en la jornada del jueves.
El Peso colombiano se mantiene estable tras el IPP de Estados Unidos y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo
- El Índice de precios de producción de EE.UU. se incrementó un 3.2% anualizado en febrero, ubicándose por debajo del 3.7% registrado el mes previo y mejorando las previsiones del 3.3% del mercado.
- Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000 en la semana que concluyó el 7 de marzo. Esta cifra se sitúa por debajo de las 225.000 estimadas y de las 222.000 observadas en la semana previa.
- Tras estos resultados, el peso colombiano se deprecia marginalmente, en tanto que el USD/COP gana un 0.04%, oscilando dentro del rango de la sesión previa, operando en estos momentos sobre 4.110,52.
- La atención de los inversores se centrará en la producción industrial de Colombia, a publicarse el día de mañana. El consenso de analistas espera un incremento de un 1% en febrero, por debajo del 1.9% registrado en enero.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones cae un 1.04% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 retrocede un 1.42% diario, arrastrado por Adobe (ADBE)).
- El S&P 500 pierde un 1.04% en la jornada del jueves tras la publicación del IPP de Estados Unidos.
- Las tensiones comerciales entre la Unión Europea y EE.UU. se incrementan ante las constantes amenazas arancelarias.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 220.000, por debajo de las estimaciones del consenso.
El Dow Jones estableció un máximo diario en 41.387, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 41.018.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 41.249 en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las cotizaciones en 19.491. El S&P 500 comenzó a operar en 5.578, retomando la perspectiva bajista, en medio del escalamiento de las tensiones comerciales.
El Dow Jones extiende su caída lastrado por Salesforce y Verizon
El índice Dow Jones pierde un 1.04% el día de hoy, cayendo 405 puntos en estos momentos, operando al momento de escribir sobre 40.909.
Las acciones de Salesforce (CRM) caen un 4.09% en el día, alcanzando mínimos del 11 de marzo en 272.07$, finalizando así con dos sesiones consecutivas al alza. Siguiendo la misma tónica, los títulos de Home Depot (HD) retroceden un 4.25% en la jornada del jueves, alcanzando mínimos no vistos desde el 13 de agosto de 2024 en 349.18$.
En este contexto, el Dow Jones firma cuatro jornadas consecutivas con pérdidas, consolidándose en mínimos de seis meses en 41.018.
Adobe y Atlassian Corporation lideran las pérdidas en el Nasdaq 100
El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 1.42% en el día, visitando mínimos del 11 de marzo en 19.258.
Los valores de Adobe (ADBE) se desploman un 12.75% en la jornada del jueves, llegando a mínimos no vistos desde el 26 de mayo que 2023 en 382.65$ tras la publicación de su informe de ganancias. ADBE obtuvo ingresos por 5.71 mil millones de dólares frente a los 5.66 mil millones de dólares estimados por los analistas, así como una ganancia por acción de 5.08$, por encima de los 4.973$ proyectados por el mercado. A pesar de superar las expectativas en el trimestre, la compañía ha recortado sus proyecciones de ingresos para el siguiente año fiscal, provocando una fuerte caída en el precio de su acción.
Los títulos de Atlassian Corporation (TEAM) pierden un 7.47% diario, alcanzando mínimos del 1 de noviembre de 2024 en 209.43$, hilando dos sesiones consecutivas a la baja.
El S&P 500 se desliza con fuerza tras amenazas arancelarias entre Estados Unidos y la Unión Europea
La retórica arancelaria de Donald Trump se ha intensificado tras la entrada en vigor de los aranceles al aluminio y el acero, provocando una respuesta similar por parte de la Unión Europea (UE) sobre los bienes provenientes de Estados Unidos. Ante este escenario, Trump ha amenazado con anunciar aranceles adicionales en represalia.
Por otro lado, el Índice de Precios al Productor de EE.UU., se ubicó en 3.2% anualizado en febrero, ligeramente por debajo del 3.3% estimado y del 3.7% alcanzado en el mes previo. De igual forma, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo disminuyeron a 220.000 en la semana que concluyó el 7 de marzo, ubicándose por debajo de las 225.000 proyectadas y de las 222.000 registradas en la semana anterior.
El foco de los operadores estará puesto sobre el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan a publicarse el día de mañana. El consenso de analistas espera que se sitúe en 63.4 en marzo, ligeramente por debajo del 64.7 observado el mes previo.
En este contexto, el S&P 500 pierden 1.04% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 5.532.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de marzo en 42.897. La siguiente resistencia clave la observamos en 45.068, máximo del 31 de enero. A la baja, el soporte clave está en 39.989, punto pivote del 11 de septiembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD cotiza alrededor de la zona de 1.0850 después de la sesión europea, corrigiendo a la baja tras una fuerte recuperación.
- Las condiciones de sobrecompra llevaron a un retroceso, con el par posiblemente consolidándose entre 1.0800-1.0850 antes de reanudar su tendencia alcista.
El EUR/USD retrocedió tras alcanzar nuevos máximos, cotizando cerca de la zona de 1.0850 el jueves después de la sesión europea. Tras un fuerte movimiento alcista, los compradores parecen estar tomando un respiro, permitiendo que el par se enfríe y digiera las ganancias recientes. Este retroceso se produce mientras los operadores evalúan si el próximo movimiento al alza es inminente o si se necesita una mayor consolidación.
Desde un punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido bruscamente pero se mantiene cerca de niveles de sobrecompra, lo que sugiere que la corrección reciente es parte de una consolidación más amplia en lugar de una reversión de tendencia. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras verdes planas, señalando que el impulso alcista se ha estancado pero aún no está revirtiendo.
La zona de soporte clave se sitúa entre 1.0800 y 1.0850, donde los compradores podrían volver a entrar para defender la tendencia alcista. En el lado positivo, la resistencia se encuentra alrededor de 1.0900, con una ruptura por encima que podría reavivar el impulso alcista. Si el par se mantiene dentro del rango actual, la consolidación podría continuar antes de otro intento de alcanzar niveles más altos.
Gráfico diario del EUR/USD
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, tocó varios temas durante una entrevista en el segmento "Squawk on the Street" de CNBC el jueves, restando importancia a la caída de varias semanas en los índices bursátiles de EE.UU. como "volatilidad reciente".
Declaraciones destacadas
Estamos enfocados en la economía real.
El objetivo son ganancias a largo plazo para los mercados y el pueblo estadounidense.
No estoy preocupado por un poco de volatilidad durante tres semanas.
Estamos enfocados en el mediano y largo plazo.
Tal vez la inflación se está controlando.
Un cierre del gobierno de EE.UU. sería disruptivo.
Respecto a la amenaza de Trump de un arancel del 200% sobre el alcohol de la UE: no estoy seguro de por qué uno o dos artículos de uno o dos bloques comerciales son un gran problema.
Aparte de los metales y probablemente los automóviles, todo lo demás está en juego para negociaciones arancelarias.
Si los socios comerciales quieren intensificar las cosas, los países con superávit sufrirán el mayor impacto.
Las empresas generalmente apoyan la transición lejos del gasto gubernamental.
Tengo confianza en que el proyecto de ley fiscal de Trump está en camino.
Desintoxicación no es un eufemismo para recesión.
Estamos tratando de finalizar el proyecto de ley fiscal y controlar los gastos.
Respecto al debilitamiento del dólar estadounidense: mucho ya estaba descontado, es natural ver un ajuste.
Esperamos llegar a un proyecto de ley fiscal en las próximas semanas.
Hemos tenido un gran desmantelamiento en los mercados.
Yo culpo a los demócratas por el posible cierre.
Queremos proteger industrias estratégicas y empleos.
Después de fracasar en su plan de duplicar los aranceles sobre Canadá, lo que llevó a los canadienses a responder con fuertes aumentos en el costo de la energía exportada desde la provincia de Ontario hacia EE.UU., el presidente estadounidense Donald Trump está cambiando su enfoque arancelario hacia la Unión Europea, pero manteniendo el mismo enfoque.
El breve enfrentamiento de Donald Trump contra Canadá vio a la vecina del norte de EE.UU. hacer cero concesiones. Canadá ahora está en camino de imponer un paquete estratégico de aranceles contra productos clave de EE.UU. en represalia por los aranceles sobre el acero y las importaciones de EE.UU. que entraron en vigor esta semana, y los términos comerciales bajo el acuerdo de libre comercio T-MEC permanecen sin cambios. Ahora, el presidente Trump está buscando presionar a la Unión Europea, que impuso sus propios aranceles de represalia sobre productos de whisky estadounidenses en respuesta a los aranceles sobre el acero de la administración estadounidense.
Donald Trump amenazó a través de una publicación en redes sociales el jueves que buscaría imponer su arancel del 200% sobre los vinos y champagnes europeos. Donald Trump luego reanudó sus publicaciones en su cuenta de Truth Social, declarando nuevamente que los precios de los huevos, el petróleo crudo y las tasas de interés estaban "bajando", mientras también intentaba reetiquetar el "Libre Comercio" de EE.UU. como "Comercio Estúpido" (sic).
Citas destacadas
EE.UU. impondrá en breve un arancel del 200% al vino de la UE.
Si los aranceles de la UE no se elimina de inmediato, EE.UU. tomará represalias.
Los precios de los huevos están a la baja, el petróleo a la baja, las tasas de interés a la baja.
EE.UU. no tiene Libre Comercio. Tenemos "Comercio Estúpido." El mundo entero nos está estafando.
Canadá necesita a América, América no necesita a Canadá.
- El GBP/USD se mantiene cerca de 1.2950, con cautela, después de que los datos del PPI de EE.UU. salieran ligeramente por debajo de las expectativas en 3.2% interanual.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 220.000, destacando la resiliencia del mercado laboral a pesar de la perspectiva mixta de inflación por los recientes aranceles.
- Los operadores anticipan el informe del PIB del Reino Unido el viernes; se espera una desaceleración al 0.1% intermensual.
La Libra esterlina se mantuvo firme en casi 1.2950 frente al Dólar estadounidense el jueves tras la publicación de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). Las cifras de inflación y empleo llegaron mixtas pero señalaron que la economía sigue siendo sólida. El GBP/USD cotiza en 1.2948, con una caída del 0.07%.
Señales económicas mixtas de EE.UU. mantienen a la Libra en un rango; se espera el próximo informe de crecimiento del Reino Unido como catalizador
Los datos de EE.UU. mostraron que los precios pagados por los productores estaban principalmente alineados con las estimaciones. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios al Productor (IPP) en febrero fue más suave de lo esperado, con un 3.2% interanual, por debajo del 3.3% anticipado y de un 3.7% del mes anterior. Excluyendo elementos volátiles, el llamado IPP subyacente aumentó un 3.4% interanual, por debajo de las estimaciones del 3.5% y de un 3.6% anterior.
Aunque los últimos informes de inflación de EE.UU. fueron más fríos de lo previsto, los aranceles impuestos a las importaciones a EE.UU. pueden provocar una reactivación de la inflación, con economistas estimando que los precios comenzarán a subir en los próximos meses.
Otros datos mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 8 de marzo cayeron de 222.000 a 220.000, por debajo de las previsiones de 225.000.
Al otro lado del charco, los operadores están atentos a la publicación de las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) el viernes. Se estima que el rollover de 3 meses sea del 0.3%, por encima del 0.1% en el informe anterior. Se espera que el PIB de enero caiga del 0.4% al 0.1% intermensual.
En EE.UU., los inversores digerirán el informe de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para marzo.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD continúa cotizando lateralmente, incapaz de despegar por debajo/sobre el rango de 1.2900 – 1.2950 durante los últimos dos días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca del territorio de sobrecompra, pero casi plano. Por lo tanto, los operadores están a la espera de un nuevo catalizador que impulse al par fuera del rango mencionado anteriormente.
Una continuación alcista ocurriría una vez que el GBP/USD supere 1.2950, abriendo la puerta para desafiar 1.3000. Por otro lado, una caída por debajo de 1.2900 despejaría el camino para probar el mínimo de la semana actual de 1.2860, antes de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2791.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. La Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.28% | 0.16% | -0.28% | 0.20% | 0.48% | 0.37% | 0.28% | |
| EUR | -0.28% | -0.12% | -0.58% | -0.10% | 0.20% | 0.11% | -0.00% | |
| GBP | -0.16% | 0.12% | -0.46% | 0.03% | 0.32% | 0.23% | 0.15% | |
| JPY | 0.28% | 0.58% | 0.46% | 0.46% | 0.76% | 0.66% | 0.61% | |
| CAD | -0.20% | 0.10% | -0.03% | -0.46% | 0.30% | 0.19% | 0.11% | |
| AUD | -0.48% | -0.20% | -0.32% | -0.76% | -0.30% | -0.08% | -0.20% | |
| NZD | -0.37% | -0.11% | -0.23% | -0.66% | -0.19% | 0.08% | -0.05% | |
| CHF | -0.28% | 0.00% | -0.15% | -0.61% | -0.11% | 0.20% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El precio del Real brasileño cae frente al Dólar tras dos días consecutivos registrando ganancias.
El USD/BRL ha subido este jueves a un máximo diario de 5.8346 desde un mínimo del día de 5.7975.
El Dólar estadounidense cotiza al momento de escribir frente al Real brasileño sobre 5.8096, ganando un 0.21% en lo que llevamos de jornada.
Brasil no responde por el momento a EE.UU. con aranceles recíprocos
- Fernando Haddad, ministro de Hacienda de Brasil, aseguró ayer miércoles que el gobierno de Lula da Silva no tiene previsto anunciar represalias contra los aranceles impuestos por Estados Unidos a las exportaciones de acero y aluminio.
- Brasil es el segundo exportador de acero a EE.UU. después de Canadá, y según Haddad, están acostumbrados a negociar en condiciones más desfavorables que estas.
- Brasil publicará mañana viernes los datos de ventas minoristas de enero, esperándose una caída del 0.3% tras el descenso del 0.1% de diciembre. También se conocerá el balance del presupuesto nominal y de enero y el superávit del presupuesto.
- Estados Unidos ha publicado hoy sus datos de inflación en los precios de producción, que aumentaron un 3.2% anual en febrero, por debajo del 3.3% esperado. El Índice de Precios de Producción subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.4% en el mismo período, por debajo del 3.5% esperado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del Oro se dispara el jueves y supera el anterior máximo histórico de 2.954$ a pesar de los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un fuerte Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el XAU/USD supera la marca de 2.960$ y alcanzó un máximo histórico de 2.971$ por onza troy.
Historia en desarrollo...
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/MXN cae a 20.10, su nivel más bajo en once semanas.
- El Dólar estadounidense no consigue repuntar frente al Peso mexicano, aunque sí contra sus principales rivales.
- La inflación de los precios de producción de Estados Unidos se modera más de lo esperado en febrero.
- México esperará al 2 de abril para dar respuesta a los aranceles impuestos por Donald Trump.
El USD/MXN ha caído en las últimas horas desde el máximo diario de la mañana europea en 20.20 a 20.10, su nivel más bajo en lo que llevamos de 2025. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense se cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.11, perdiendo un 0.34% en lo que llevamos de jueves.
El Dólar estadounidense repunta contra las divisas principales pero cede terreno ante el Peso mexicano
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está repuntando este jueves, subiendo a 104.08, máximo de seis días, a pesar de la moderación de la inflación de los precios de producción de Estados Unidos.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. aumentó un 3.2% anual en febrero, por debajo del aumento del 3.7% de enero y de la expectativa del mercado del 3.3%. El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3.4% en el mismo período, bajando del 3.8% de enero, y situándose por debajo del 3.5% estimado.
La razón principal del repunte visto hoy en el Dólar es el descenso de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en mayo. Según la herramienta FedWatch de CME Group, las opciones de rebaja de tipos son del 28.9%, por debajo del 33.7% de ayer. Para junio, las posibilidades de un recorte se sitúan en el 76.2% frente al 80.7% de ayer.
México esperará al 2 de abril para dar respuesta a los aranceles de Trump
La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, aseguró ayer que "vamos a esperar al 2 de abril para tomar una solución definitiva sobre si se ponen aranceles recíprocos al acero y al aluminio". La mandataria tiene la esperanza de llegar antes a un acuerdo con Estados Unidos para eliminar los gravámenes al acero y el alumnio. Los secretarios de Hacienda y Economía de México tienen previsto mantener encuentros con sus homólogos en Washington en los próximos días a fin de conseguir la retirada de estos impuestos. La espera en la respuesta de México hace creer al mercado que las negociaciones van por buen camino, favoreciendo al Peso mexicano.
Por otra parte, México ha publicado hoy sus datos de producción industrial de enero. El indicador cayó un 2.9% anual en enero después de haber descendido un 2.7% en diciembre, empeorando las expectativas del mercado, ya que se esperaba una caída del 1.8%. A nivel mensual, la producción industrial descendió un 0.4% tras caer un 1.4% el mes anterior. La cifra decepciona el +0.2% previsto por el consenso.
USD/MXN Niveles de Precio
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 muestra que el par está sobrevendido en gráfico horario, aunque en el diario aún tiene espacio para más pérdidas. En caso de extender la caída, la zona psicológica de 20.00 ejercerá de fuerte soporte. Por debajo, el USD/MXN puede caer a los alrededores de 19.75/19.76, donde están los mínimos de noviembre de 2024.
Al alza, la primera resistencia espera en 20.38, media móvil de 100 períodos en gráfico diario. Por encima, el objetivo estará en 20.50, máximo del 6 de marzo. Una ruptura por encima de este nivel apuntará hacia la zona de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El AUD/USD cae cerca de 0.6280 mientras el Dólar estadounidense destaca por la agenda arancelaria de Trump.
- La política de América Primero de Trump ha generado riesgos económicos globales.
- Los datos suavizados del IPC y el IPP de EE.UU. para febrero no lograron pesar sobre el Dólar estadounidense.
El AUD/USD cae bruscamente cerca de 0.6280 durante las horas de negociación en América del Norte el jueves. El par enfrenta una fuerte presión de venta mientras el Dólar estadounidense (USD) se destaca en medio de un estado de ánimo cauteloso del mercado. Los participantes del mercado financiero han recurrido a apuestas de refugio seguro ante los temores de que las políticas "América Primero" del presidente de EE.UU., Donald Trump, resulten en una desaceleración económica global.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104.00, tras recuperarse del mínimo de cuatro meses de 103.20 registrado el martes.
El presidente de EE.UU., Trump, reitera las amenazas arancelarias desde su publicación en Truth.Social: "EE.UU. no tiene comercio libre. Tenemos 'comercio estúpido'. El mundo entero nos está estafando."
El miércoles, Trump también confirmó aranceles de represalia sobre la Eurozona por sus contraranceles sobre bienes por un valor de 26.000 millones de euros (EUR) contra un arancel universal del 25% impuesto por EE.UU. sobre el acero y el aluminio.
Mientras tanto, los inversores ignoran los datos suaves del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero en medio de la tormenta de la agenda arancelaria de Trump. El IPC general y el IPP subyacente de EE.UU. aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado del 3.2% y 3.4%, respectivamente, en 12 meses hasta febrero. Mensualmente, el IPP general se mantuvo plano mientras que la cifra subyacente se contrajo un 0.1%. Los datos de inflación suaves de EE.UU. aumentan las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed).
En el frente australiano, el desalentador sentimiento del mercado ha disminuido el atractivo del Dólar australiano (AUD). La perspectiva del Dólar australiano también es incierta ya que EE.UU. ha impuesto aranceles del 20% a China. El AUD actúa como un espejo del crecimiento económico chino, dada la fuerte dependencia de Australia de las exportaciones a China.
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
- El Dólar estadounidense sube un 0.28% en el día frente al Peso chileno, operando actualmente en 941.74
- El Índice del Dólar (DXY) repunta un 0.39%, alcanzando máximos del 7 de marzo.
- El Índice de Precios de Producción de Estados Unidos aumentó un 3.2% anualizado en febrero, mejorando las expectativas del mercado.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000 en la semana que concluyó el 7 de marzo, por debajo de las estimaciones de los analistas.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 939.09, encontrando compradores que impulsaron la paridad a máximos del 10 de marzo en 943.81. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 941.74, subiendo un 0.28% diario.
El Peso chileno se deprecia tras datos económicos de Estado Unidos
De acuerdo con información dad a conocer por el Departamento del Trabajo de EE.UU., las peticiones semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 220.000 en la semana que finalizó el 7 de marzo. Esta cifra es menor a las 225.000 previstas y a las 222.000 alcanzadas en la semana previa.
De igual forma, el Índice de Precios de Producción registró un incremento de un 3.2% anual en febrero, posterior al 3.7% alcanzado en enero, situándose por debajo del 3.3% esperado por el mercado.
Tras estas noticias, el Peso chileno cae a mínimos de tres días, hilando dos sesiones consecutivas con pérdidas, mientras que el USD/CLP repunta un 0.33% el día de hoy, llegando a máximos del 10 de marzo en 943.81.
Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) sube un 0.22% en el día, llegando a máximos de casi una semana en 104.08.
A la par, el precio del cobre extiende sus ganancias, consolidándose en máximos de diez meses en 4.8324$ por libra, presentando un repunte de un 0.83% en la jornada del jueves.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP se mantiene dentro de un rango lateral comprendido por una zona de resistencia dada por el máximo del 28 de febrero en 963.00 y un soporte en 924.55, mínimo del 6 de marzo. La siguiente resistencia clave se encuentra en 1,017.05, punto pivote del 17 de enero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Libra esterlina (GBP) continúa siguiendo la tendencia más amplia del USD, en ausencia de desarrollos fundamentales importantes en casa, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
GBP recupera algo de terreno frente al EUR
"El Índice de Precios de Vivienda RICS cayó a un 11, más bajo de lo esperado en febrero (frente a 20 pronosticado); el RICS culpa a la creciente incertidumbre y a la confianza más débil, con recientes aumentos de impuestos y un lento progreso en la reducción de tasas pesando sobre el sentimiento."
"El enfoque cauteloso de relajación del BoE es favorable para la GBP, sin embargo, y puede ayudar a la GBP a recuperar un poco de terreno frente al EUR, con el cruce mostrando signos de estabilización alrededor de la zona de 0.8450 después de fuertes ganancias a principios de marzo."
"Una leve pérdida para la GBP deja el comercio spot bien dentro del rango de ayer, que extendió las ganancias de la GBP a poco menos de 1.30— el nivel más alto desde principios de noviembre. Las tendencias siguen siendo favorables para la GBP en los gráficos a corto y mediano plazo y la GBP debería encontrar soporte en caídas menores antes del soporte en 1.2910. La resistencia está en 1.30 antes de un empuje hacia 1.3125/50."
El Euro (EUR) se mantiene poco cambiado en el día y continúa consolidando las ganancias recientes, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
La tendencia alcista se mantiene intacta
"Los diferenciales a corto plazo se han corregido un poco, ayudando a recortar el rally del EUR, pero los diferenciales siguen siendo en general favorables. La producción industrial de la Eurozona en enero se mantuvo plana en el mes de enero, frente a las expectativas de una caída del 0.8% intermensual. La producción de diciembre fue revisada al alza a una (aún débil) caída del 1.5%."
"EURUSD continúa consolidándose. Las pérdidas al contado se están extendiendo por segundo día y están probando el soporte en la parte alta de 1.08, pero el trasfondo técnico más amplio sigue siendo constructivo y las caídas hacia el área baja/media de 1.08 deberían seguir siendo soportadas. El soporte clave a corto plazo es 1.0805. La resistencia es 1.0950 y 1.10."
El Dólar canadiense (CAD) navegó las tarifas de metales y el recorte de tasas del BoC con relativa facilidad ayer, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El USD parece altamente sobrevaluado
"El Banco no podría—no podría—proporcionar mucha claridad sobre las perspectivas de política, dadas las incertidumbres para el crecimiento y la inflación que esta guerra comercial generará. Macklem enfatizó que el Banco no quería ver aumentos de precios de primera ronda (debido a las tarifas) teniendo un efecto dominó en otros precios. Los mercados recortaron algunos puntos básicos de las expectativas de relajación durante el resto del año, pero aún descontaban aproximadamente 45 puntos básicos de recortes adicionales hasta diciembre al cierre de anoche."
"En general, el CAD parece relativamente resistente. La reciente reducción en los diferenciales de tasas entre EE.UU. y Canadá está proporcionando cierto anclaje para el CAD a pesar de los vientos en contra de las tarifas. De hecho, el USD/CAD se está negociando dos desviaciones estándar por encima de nuestra estimación de valor justo (1.4095), con el USD siendo el más sobrevaluado desde 2022 esta semana. La valoración estirada inclina los riesgos hacia un empuje por debajo de la zona media de 1.43 al menos en el corto plazo."
"Las tendencias al contado están inclinándose un poco más a la baja para el USD después de que las ganancias a principios de semana se limitaran en la zona baja de 1.45. Las pérdidas del USD ayer suman a la apariencia negativa del USD en la acción de precios a corto plazo y la imagen de una fuerte resistencia que se está desarrollando en la zona baja/media de 1.45 ahora. El soporte del USD se mantiene en 1.4350 y, aunque el USD parece técnicamente propenso a más pérdidas, continúa disfrutando de un sólido impulso alcista en los estudios osciladores intradía y diarios. Eso puede significar que las ganancias del CAD a través de la zona de 1.4350 pueden ser lentas y quizás limitadas a la parte media/superior de 1.42."
El USD está registrando un ligero aumento hasta ahora hoy, pero los mercados parecen estar estancados mientras los inversores esperan datos y desarrollos. Las ganancias del Dólar son marginales en términos generales, pero se han registrado ganancias más significativas contra las divisas de alto beta/materias primas—AUD, NZD, SEK, NOK—tras los resultados mixtos del mercado de renta variable en Asia y tendencias planas a ligeramente más débiles en los futuros de renta variable de EE.UU., señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Las tendencias subyacentes siguen siendo bajistas
"Los inversores siguen preocupados de que la acción recíproca de aranceles de EE.UU. prevista para abril pueda interrumpir aún más el apetito por el riesgo. Los datos del IPC de EE.UU. de ayer trajeron algunas noticias mixtas sobre los precios. Las tasas de inflación general y subyacente fueron inferiores a lo pronosticado. Pero algunos de los efectos de amortiguamiento sobre la inflación (bajos precios de los billetes de avión) pueden no reflejarse en los datos del PCE y la debilidad en los precios de los billetes de avión puede ser un signo adicional de una demanda del consumidor más débil."
"Si bien el DXY ha ganado un poco de terreno, las ganancias son limitadas y el mercado puede estar desarrollando solo una leve corrección técnica dentro de lo que parece ser una tendencia bajista aún en desarrollo. Las señales de impulso de tendencia se alinean de manera bajista para el índice en los estudios a corto, medio y largo plazo, lo que típicamente es una señal de que los rebotes o recuperaciones en contra de la tendencia serán limitados en términos de escala y duración."
"Por lo tanto, típicamente, este tipo de rebotes serían una oportunidad para recargar o aumentar la posición corta. La resistencia del DXY se sitúa en 103.70, cerca de los niveles actuales, y 104.00/05. Los datos recientes de la CFTC han reflejado una reducción en la posición larga neta en USD, pero los inversores siguen siendo generalmente largos en USD. Sin embargo, otros datos sugieren que los operadores activos no han reducido su exposición al USD tanto como eso."
- El precio de la Plata apunta a romper por encima de la resistencia clave de 33.40$ debido a múltiples vientos favorables.
- El IPC y el IPP de EE.UU. se enfriaron a un ritmo más rápido de lo esperado en febrero.
- La política arancelaria del presidente de EE.UU., Trump, ha fortalecido las apuestas de refugio seguro.
El precio de la Plata (XAG/USD) se negocia cerca del máximo mensual de 33.40$ en las horas de negociación de América del Norte el jueves. El metal blanco se fortalece a medida que las presiones inflacionarias de los consumidores y productores de Estados Unidos (EE.UU.) se enfrían, allanando el camino para que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en la reunión de política de junio.
El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. mostró que la inflación de los productores general y subyacente se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando el 3.2% y el 3.4%, respectivamente, en 12 meses hasta febrero. El IPP general mensual se mantuvo plano mientras que la cifra subyacente se contrajo un 0.1%.
El miércoles, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general y subyacente de EE.UU. aumentó un 2.8% y un 3.1%, respectivamente, en febrero, más lento que sus estimaciones y sus publicaciones anteriores.
La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la postura de política monetaria restrictiva no durará mucho "si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más de lo esperado". El escenario de tasas de interés más bajas por parte de la Fed es favorable para activos sin rendimiento, como la Plata.
En el ámbito global, los riesgos económicos en aumento debido a la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, también han mejorado la demanda de refugio seguro del precio de la Plata. El miércoles, Trump confirmó que responderá a los contra-aranceles de la Unión Europea (UE). Tal escenario resultaría en una guerra comercial entre la UE y EE.UU., lo que disminuiría significativamente el apetito por el riesgo de los inversores.
El sentimiento cauteloso del mercado también ha aumentado la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD), pero los riesgos económicos de EE.UU. y el informe de IPC débil han limitado su potencial alcista. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 103.80 desde su mínimo de cuatro meses de 103.20, que registró el martes.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se negocia cerca del borde horizontal del patrón gráfico de Triángulo Ascendente en un marco de tiempo diario, que se sitúa desde el máximo del 14 de febrero en 33.40$. El borde ascendente se sitúa desde el mínimo del 31 de diciembre en 28.78$. El patrón gráfico mencionado indica indecisión entre los participantes del mercado.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 32.30$ sigue apoyando el precio de la Plata.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el nivel psicológico de 30.00$ actuará como soporte clave para el precio de la Plata. Mientras tanto, el máximo del 22 de octubre de 34.87$ será la barrera principal.
Gráfico diario de la Plata
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
La producción industrial de México cayó un 2.9% anual en enero después de haber descendido un 2.7% en diciembre, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El dato empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una caída del 1.8%.
Este es el sexto mes consecutivo de caídas para el indicador, que además registra su mayor descenso en cuatro años, desde febrero de 2021.
A nivel mensual, la producción industrial descendió un 0.4% tras caer un 1.4% el mes anterior. La cifra decepciona el +0.2% previsto por el consenso.
Peso mexicano reacción
El USD/MXN ha caído tras el dato, impulsado a la baja también por la moderación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos. El par ha caído a 20.15, nuevo mínimo de siete semanas, y cotiza al momento de escribir sobre este nivel, perdiendo un 0.14% en el día.
Indicador económico
Producción Industrial (YoY)
La producción industrial que publica INEGI mide la producción de las fábricas de México. Los cambios en la tendencia de la producción industrial se siguen con mucha atención como un indicador de la fortaleza del sector manufacturero. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el peso mexicano mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue mar 13, 2025 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: -2.9%
Estimado: -1.8%
Previo: -2.7%
Fuente:
- La inflación de los productores en EE.UU. se suavizó en febrero.
- El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 103.50.
El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. aumentó un 3.2% anual en febrero, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves. Esta lectura siguió al aumento del 3.7% registrado en enero y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 3.3%.
El IPP subyacente anual aumentó un 3.4% en el mismo período, bajando del 3.8% de enero, y situándose por debajo del 3.5% estimado.
En términos mensuales, el IPP general se mantuvo sin cambios tras subir un 0.6% el mes anterior. El mercado esperaba un aumento del 0.3%. Por su parte, el IPP subyacente disminuyó un 0.1% desde el +0.5% previo, por debajo del +0.3% estimado .
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY no mostró reacción inmediata a estos datos y se vio por última vez subiendo un 0.25% en el día a 103.80.
Indicador económico
Peticiones semanales de subsidio por desempleo
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo son publicadas por el US Department of Labor y es una medida del número de personas que han pedido su primera solicitud de seguro por desempleo. En otras palabras, provee una medida de la fortaleza en el mercado de trabajo. Un número superior al anticipado indica debilidad en el mercado laboral, que influye en la fortaleza y dirección de la actividad económica estadounidense. De esta manera, una lectura inferior a la esperada es alcista para el dólar.
Leer más.Última publicación: jue mar 13, 2025 12:30
Frecuencia: Semanal
Actual: 220K
Estimado: 225K
Previo: 221K
Fuente: US Department of Labor
Todos los jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publica el número de solicitudes iniciales de beneficios de desempleo de la semana anterior en EE.UU. Dado que esta lectura podría ser muy volátil, los inversores pueden prestar más atención al promedio de cuatro semanas. Una tendencia bajista se considera una señal de una mejora del mercado laboral y podría tener un impacto positivo en el desempeño del USD frente a sus rivales y viceversa.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron por debajo del consenso a 220.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio de desempleo bajaron a 1.870.000.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes para el seguro de desempleo disminuyeron a 220.000 para la semana que finalizó el 8 de marzo, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el jueves. Esta cifra mejoró las estimaciones iniciales de 225.000 y fue inferior a las 222.000 de la semana anterior (cifra revisada desde 221.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado desestacionalizada del 1.2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas aumentó en 1.500 a 226.000 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo bajaron en 27.000 para alcanzar 1.870.000 para la semana que finalizó el 1 de marzo. El dato mejora las 1.900.000 esperadas por el mercado.
Reacción del mercado
El Dólar logra extender el rebote del miércoles y lleva al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a acercarse a la clave barrera de 104.00, acompañado de un mayor impulso alcista en los rendimientos de EE.UU. en todos los ámbitos.
El precio del Oro en euros registra ganancias por tercer día consecutivo este jueves.
La onza de Oro en euros cerró el miércoles sobre 2.694,30, subiendo un 0.89% en el día.
El XAU/EUR ha subido hoy del mínimo diario de la sesión asiática en 2.692,96 a un máximo de ocho días en la mañana europea en 2.718,07.
El precio del Oro en euros cotiza en estos instantes sobre 2.716,42, ganando un 0.83% en lo que llevamos de jornada.
De un año a esta parte, el precio del XAU/EUR ha subido un 36.85%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La incertidumbre en torno a los agresivos aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump alimenta las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica y continúa empujando a los inversores hacia activos tradicionales de refugio seguro como el Oro.
- Los aranceles del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio impuestos por Trump entraron en vigor ayer miércoles.
- La Comisión Europea dijo el miércoles que la UE impondrá aranceles sobre bienes estadounidenses por valor de 26.000 millones de euros a partir del próximo mes, mientras que- Canadá anunció aranceles del 25% sobre más de 20.000 millones de dólares en bienes estadounidenses.
- El Dólar estadounidense cotiza ampliamente plano mientras los inversores evalúan hacia dónde llevar el Dólar a continuación.
- Los operadores se preparan para la publicación de los datos del IPP y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU.
- El Índice del Dólar se mantiene por encima del área de 103.50 después de rebotar de un nivel clave.
El Índice del Dólar DXY, que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, cotiza ampliamente plano el jueves, por encima de 103.70 en el momento de escribir. Los mercados esperan comentarios de diplomáticos estadounidenses que visitan Rusia para reunirse sobre un acuerdo de alto el fuego, que ya cuenta con la luz verde de Ucrania. Rusia ha emitido sus demandas y cambios a la propuesta antes de que los negociadores estadounidenses lleguen al país.
En el frente económico, se espera que se publique una gran cantidad de datos hoy a las 12:30 GMT. Además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo iniciales de EE.UU., también se publicarán los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero. Los mercados anticipan otra cifra suave en la lectura de inflación del productor después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. resultara más suave de lo esperado el miércoles.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Explicación de los movimientos del miércoles
- Los mercados están viendo cómo los rendimientos de EE.UU. se disparan a un máximo de cinco días en 4.33% después de alcanzar 4.15% a principios de esta semana. El movimiento es impulsado por una salida de posiciones de los bonos estadounidenses hacia las acciones estadounidenses. Los rendimientos están inversamente correlacionados con los precios de los bonos de EE.UU., por lo que si los precios de los bonos de EE.UU. caen, los rendimientos de EE.UU. se disparan, apoyando un Dólar estadounidense más fuerte.
- A las 12:30 GMT, se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 7 de marzo se disparen a 225.000, desde 221.000. Las solicitudes continuadas de subsidio por desempleo también se espera que aumenten a 1.900 millones, desde los 1.897 millones anteriores.
- Se espera que el Índice de Precios de Producción general mensual para febrero aumente un 0.3% desde el 0.4%. Se espera que el IPP subyacente mensual crezca de manera constante en un 0.3%.
- Se espera que el IPP general anual caiga hacia el 3.3%, desde el 3.5%. Se espera que la lectura del IPP subyacente anual, excluyendo alimentos y energía, se suavice un poco al 3.5% desde el 3.6%.
- Las acciones están viendo otro día optimista en Europa, con los principales índices subiendo más del 0.5% en el día. Los futuros de EE.UU. están comenzando a tornarse positivos hacia la apertura de Wall Street.
- La herramienta CME Fedwatch proyecta un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo son del 28.1% y del 76.9% en la reunión de junio.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.33%, lejos de su mínimo de casi cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo y en un máximo de cinco días.
Análisis técnico del Índice del Dólar: ¿Tiene sentido?
El Índice del Dólar DXY está recibiendo algo de apoyo de los rendimientos en aumento de EE.UU. después de que se publicara un informe de IPC de EE.UU. más suave para febrero el miércoles, abriendo la puerta para que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés aún más en 2025. Todo suena contradictorio, pero esas son las mecánicas de cómo funcionan los mercados, generando tensión con la Fed que podría recortar tasas más adelante este año mientras los rendimientos de EE.UU. están en aumento. Una vez que el impacto de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre la inflación de EE.UU. sea claro, la dirección del Índice del Dólar DXY también se volverá clara.
El riesgo al alza es un rechazo en 104.00 que podría resultar en más caídas. Si los alcistas pueden evitar eso, busquen un gran impulso hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 105.02. Una vez superada esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como resistencias.
En la parte inferior, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar a largo plazo.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
A diferencia de Trump 1.0, ASEAN ahora enfrenta un riesgo creciente de efectos directos de los aranceles bajo Trump 2.0. ASEAN puede estar expuesta a aranceles específicos por producto, y el impacto puede ser mitigado por la naturaleza universal, informan los economistas de Standard Chartered Edward Lee y Jonathan Koh.
La exposición a aranceles puede ser una comparación relativa
"Los aranceles han sido un tema central de la campaña electoral del presidente Trump. Desde su inauguración, se han hecho amenazas, pero la implementación se ha retrasado, aumentando las expectativas de soluciones negociadas. Los mercados permanecen atentos en medio de la incertidumbre sobre la ejecución y el momento. Analizamos el impacto en el crecimiento del PIB de las amenazas de aranceles universales sobre productos específicos: productos farmacéuticos, madera, hierro y acero, cobre, aluminio, semiconductores y automóviles. Encontramos que Singapur, Malasia y Vietnam probablemente serán los más negativamente afectados si estos aranceles entran en vigor. Los aranceles sobre el acero y el aluminio ya se han implementado, afectando negativamente a Vietnam y Filipinas; sin embargo, el impacto en el crecimiento probablemente será marginal."
"En comparación con Trump 1.0, donde los aranceles liderados por EE.UU. se centraron principalmente en China, los aranceles de Trump 2.0 son más amplios. Bajo Trump 2.0, ASEAN aún enfrentará los efectos indirectos de los aranceles liderados por EE.UU., con otro arancel del 20% ya impuesto a China. Si bien puede haber beneficios de la reubicación de la producción y las exportaciones para ASEAN, la región también enfrenta aranceles más directos específicos por producto y recíprocos (los detalles son escasos aquí) esta vez. Si bien los efectos directos serán negativos, la naturaleza universal de los aranceles específicos por producto puede reducir la elasticidad de la demanda de las importaciones de EE.UU. con respecto a los aranceles. Además, creemos que la región probablemente será de importancia secundaria en la aplicación de aranceles en comparación con economías más grandes como China."
Como se esperaba ampliamente, el BoC realizó un recorte de tasas de 25pb, llevando su tasa de política al 2.75%, informan los analistas de FX de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
La posible reducción de los aranceles de EE.UU. puede actuar como un factor positivo para el CAD
"La reunión fue bastante tranquila, con el BoC enfocándose naturalmente en la incertidumbre y el impacto relacionado con una guerra comercial con EE.UU., lo que resultó en una reacción limitada del mercado. El BoC también publicó datos de encuestas, indicando que las amenazas de nuevos aranceles y la incertidumbre sobre la guerra comercial ya están afectando la confianza de los consumidores y las empresas."
"El gobernador Macklem advirtió que 'la política monetaria no puede compensar los impactos de una guerra comercial', advirtiendo que la gravedad de los nuevos aranceles de EE.UU. sobre Canadá dependerá de su magnitud y duración."
"Seguimos esperando que el USD/CAD tienda a bajar hacia el nivel de 1.41 en el corto plazo en medio de un contexto de posicionamiento corto del CAD y un mayor debilitamiento del USD, mientras que una posible reducción de los aranceles de EE.UU. impuestos a Canadá actuaría como un factor positivo para el CAD."
La renuncia de Adrian Orr no tiene efecto en la política a corto plazo, pero genera incertidumbre a largo plazo. Se está considerando una mayor flexibilización regulatoria, con reglas de capital restrictivas bajo una posible revisión gubernamental. Los cambios en la política regulatoria podrían impactar los diferenciales de tasas y los flujos de capital a través de los requisitos de capital bancario. La curva de tasas de Nueva Zelanda podría empinarse a medida que surjan cambios en la política, informan los economistas de Standard Chartered, Bader Al Sarraf y Nicholas Chia.
Cambio de guardia
"La renuncia de Adrian Orr como gobernador de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) tres años antes del final de su segundo mandato se produce en un momento en que la política monetaria, la regulación financiera y las condiciones macroeconómicas siguen siendo preocupaciones clave. El Vicegobernador Christian Hawkesby será el gobernador interino hasta el 31 de marzo, después del cual un reemplazo temporal servirá por un período de hasta seis meses."
"Desde 1988, todos los gobernadores del RBNZ han sido nombrados externamente, lo que sugiere que un candidato externo podría ser nuevamente favorecido. Sin embargo, los nombres que se mencionan en los medios locales incluyen tanto candidatos internos como externos."
"El sucesor de Orr podría influir en la trayectoria de la política monetaria de Nueva Zelanda, a pesar de la tradición del RBNZ de tomar decisiones basadas en el consenso. Un gobernador más agresivo podría abogar por un ritmo más lento de recortes de tasas, priorizando la estabilidad financiera, mientras que un nombramiento más moderado podría presionar por una flexibilización más agresiva para apoyar el crecimiento. En nuestra opinión, el próximo gobernador probablemente será un pragmático, equilibrando la flexibilidad de la política con la estabilidad financiera en lugar de dirigir al banco central en una dirección marcadamente diferente."
El EUR/USD se mantiene alrededor del nivel 1.09. La cifra del IPC de EE.UU. de febrero de ayer fue más suave de lo esperado, con ambas medidas, la general y la subyacente, en 0.2% m/m, por debajo del consenso, informan los analistas de FX de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
Los riesgos siguen inclinados al alza
"Notablemente, la inflación subyacente de servicios más amplia se enfrió tras el aumento de enero, lo cual es una buena señal para la Fed. Si bien la inflación de bienes y de atención médica se mantuvo ligeramente elevada, el impulso inflacionario general parece alentador. El tan esperado discurso de la presidenta Lagarde en la conferencia de Observadores del BCE no proporcionó señales sobre qué esperar en la reunión de abril."
"Hoy, el enfoque se desplaza hacia el IPP de EE.UU. de febrero y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Vemos al EUR/USD consolidándose alrededor de los niveles actuales en el corto plazo, con riesgos aún inclinados al alza. Sin embargo, creemos cada vez más que el pesimismo en EE.UU. parece estar sobredimensionado."
"Los mercados habían valorado en gran medida un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, y aunque podría ocurrir un pequeño aumento adicional en el EUR/USD si y cuando Rusia acepte los términos de la tregua. Con los aranceles de EE.UU. siendo implementados, el riesgo clave es que si los próximos datos no validan el pesimismo del mercado sobre la economía de EE.UU., el USD podría rebotar rápidamente."
EUR/SEK rompió por debajo del límite inferior de un triángulo de varios meses, lo que resultó en un fuerte declive, señalan los analistas de divisas de Société Générale.
El MACD diario se encuentra ahora en territorio negativo profundo
"Una línea de tendencia descendente trazada paralela a la banda superior de la formación en 10.84/10.78, que también es una proyección para el declive, podría ser una zona de soporte potencial. El MACD diario se encuentra ahora en territorio negativo profundo, destacando un movimiento a la baja extendido. La defensa de 10.84/10.78 podría resultar en un rebote a corto plazo. El reciente máximo pivotante de 11.20 probablemente será una resistencia."
El Banco de Canadá (BOC) cumplió con las expectativas ayer y recortó la tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2.75%. El BOC advirtió que la incertidumbre generalizada creada por las amenazas arancelarias de EE.UU. que cambian continuamente está restringiendo las intenciones de gasto de los consumidores y los planes de contratación e inversión de las empresas, informan los analistas de BBH FX.
El BOC reducirá la tasa de interés por debajo de los niveles neutrales
"Por lo tanto, a menos que la disputa comercial se resuelva por completo, es probable que el BOC reduzca la tasa de interés por debajo de los niveles neutrales, lo que afecta al CAD. La estimación del rango neutral del BOC está entre el 2.25% y el 3.25%. El Informe de Política Monetaria de abril incluirá una actualización de esa estimación. Los mercados implican un alivio adicional de 75 puntos básicos en los próximos 12 meses y que la tasa de interés alcanzará su punto más bajo en el 2.00%."
"El gobernador del BOC, Tiff Macklem, confirmó que no se consideró un recorte de tasas de 50 puntos básicos. En cambio, la declaración inicial de Macklem enfatizó que 'el Consejo de Gobernadores procederá con cautela con cualquier cambio adicional en nuestra tasa de interés dado la necesidad de evaluar tanto las presiones alcistas sobre la inflación por los mayores costes como las presiones a la baja por la demanda más débil'."
- El USD/CAD lucha por ganar terreno a pesar de que el Dólar estadounidense se estabiliza ante la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Trump.
- El BoC recortó sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos a 2.75% el miércoles.
- Los aranceles de Trump han provocado riesgos económicos en Canadá.
El par USD/CAD opera con cautela alrededor de 1.4360 en la sesión europea del jueves. El par Loonie enfrenta una leve presión a pesar de que el Dólar estadounidense ha obtenido un alivio temporal tras refrescar el mínimo de cuatro meses, lo que indica cierta fortaleza en el Dólar canadiense (CAD).
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.07% | -0.03% | 0.05% | 0.48% | 0.50% | 0.09% | |
| EUR | -0.15% | -0.08% | -0.15% | -0.12% | 0.33% | 0.37% | -0.07% | |
| GBP | -0.07% | 0.08% | -0.10% | -0.04% | 0.41% | 0.45% | 0.04% | |
| JPY | 0.03% | 0.15% | 0.10% | 0.05% | 0.50% | 0.53% | 0.14% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.04% | -0.05% | 0.46% | 0.48% | 0.07% | |
| AUD | -0.48% | -0.33% | -0.41% | -0.50% | -0.46% | 0.04% | -0.35% | |
| NZD | -0.50% | -0.37% | -0.45% | -0.53% | -0.48% | -0.04% | -0.37% | |
| CHF | -0.09% | 0.07% | -0.04% | -0.14% | -0.07% | 0.35% | 0.37% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
El CAD ganó fuertemente después de que el Banco de Canadá (BoC) redujera las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 2.75% el miércoles. Se esperaba que el BoC relajara aún más la política monetaria, ya que la inflación canadiense se ha mantenido muy por debajo del objetivo del 2% en el período de noviembre a enero.
Para obtener nuevas pistas sobre la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero, que se publicarán el martes.
Los comentarios del Gobernador del BoC, Tiff Macklem, indicaron que la política monetaria del banco central ha alcanzado el nivel neutral, que ni restringe ni estimula el crecimiento interno. "Nuestra estimación de neutral se centra en 2.75%", dijo Macklem en la conferencia de prensa.
El BoC advirtió que las "tensiones comerciales" aumentadas podrían interrumpir la "recuperación del mercado laboral", aumentar "las presiones inflacionarias y frenar el crecimiento" y guió un crecimiento moderado en el período de enero a marzo, ya que el conflicto comercial pesa sobre el "sentimiento y la actividad".
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por ganar terreno tras registrar un nuevo mínimo de cuatro meses alrededor de 103.20. El Índice USD se estabiliza a medida que el sentimiento del mercado se vuelve cauteloso después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con responder a los aranceles de contrapartida propuestos por la Comisión Europea (CE).
En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie en un rango entre 7.2230 y 7.2520. A largo plazo, aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, el USD podría potencialmente caer a 7.2000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD podría potencialmente caer a 7.2000
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el USD cayera bruscamente hace dos días, destacamos lo siguiente ayer, cuando el USD estaba en 7.2330: 'La caída brusca parece haber sido exagerada, y aunque el USD podría recuperarse hoy, siempre que no se supere 7.2500, hay potencial para un mayor descenso hacia 7.2200 antes de que se pueda esperar una estabilización. Es poco probable que el soporte principal en 7.2000 se vea hoy.' Los movimientos de precios posteriores no resultaron como esperábamos. El USD cayó brevemente a 7.2158, rebotó a 7.2500 y luego cerró en 7.2390. La debilidad se ha estabilizado, y hoy, esperamos
que el USD comercie en un rango entre 7.2230 y 7.2520."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa del USD desde finales de la semana pasada, indicamos ayer (12 de marzo, spot en 7.2330) que 'aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso bajista, el USD podría potencialmente caer a 7.2000.' Continuaremos manteniendo la misma visión, siempre que no se supere la 'fuerte resistencia' en 7.2650 (sin cambio en el nivel)."
El JPY está superando en línea con una recuperación en los rendimientos de los JGB a 10 años por encima del 1.50%, informan los analistas de BBH FX.
El mercado de swaps continúa implicando menos de 50 puntos básicos de subidas de tasas
"El Gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, advirtió que 'el tamaño de la base monetaria del BOJ, el balance y la balanza por cuenta corriente son algo demasiado grandes'. Los comentarios están en línea con el plan del BOJ de reducir sus holdings de JGB a la mitad, a ¥3 billones para el primer trimestre de 2026."
"Ueda también señaló que la barra es alta para que el banco aumente el ritmo de las subidas de tasas. Ueda reiteró que espera que los salarios reales y el gasto del consumidor mejoren, pero también advirtió que la tendencia inflacionaria de Japón que elimina factores temporales sigue estando por debajo del objetivo de inflación del 2% del BOJ."
"Por lo tanto, es poco probable que el BOJ endurezca la política más de lo que actualmente está descontado, lo que representa un obstáculo para el JPY. El mercado de swaps continúa implicando menos de 50 puntos básicos de subidas de tasas durante los próximos doce meses."
- El Oro se beneficia de vientos favorables y se recupera gracias a los titulares sobre aranceles.
- Los rendimientos de EE.UU. suben tras una caída en la inflación que desencadena una huida hacia las acciones.
- Los operadores deben lidiar con cambios en las guerras comerciales y reacciones instintivas.
El precio del Oro (XAU/USD) está de vuelta en camino hacia nuevos máximos históricos después de que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) resultaran más suaves de lo esperado el miércoles, lo que provocó un suspiro de alivio en los mercados estadounidenses, con las probabilidades de una recesión o estanflación siendo recortadas. Esto, a su vez, causó una salida de bonos estadounidenses y una entrada en acciones estadounidenses, con la venta masiva de bonos impulsando un aumento en los rendimientos. El metal precioso cotiza alrededor de 2.950$ en el momento de escribir el jueves.
Mientras tanto, los operadores aún intentan supervisar la cantidad de titulares geopolíticos que están ocurriendo. El presidente de EE.UU., Donald Trump, comentó el miércoles que EE.UU. impondrá aranceles recíprocos a Europa que entrarán en vigor el 2 de abril. Por otro lado, los diplomáticos estadounidenses se dirigen a Rusia para negociar un acuerdo de alto el fuego que ya cuenta con el apoyo de Ucrania y lleva el respaldo militar de EE.UU. para el país.
Qué mueve el mercado hoy: Suspiro efímero
- Las cifras del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. para febrero aumentaron al ritmo más lento en cuatro meses, y los operadores están valorando completamente otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal en la reunión de junio. Los costos de endeudamiento más bajos tienden a beneficiar al Oro, ya que el metal precioso no paga intereses, informa Bloomberg.
- Se espera que el Oro alcance un récord por encima de 3.100$ en el segundo trimestre de 2025 debido a la creciente incertidumbre económica por las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, según BNP Paribas SA, informa Reuters.
- Un empeoramiento de las perspectivas presupuestarias de EE.UU. está señalando que la inflación podría aumentar, lo que beneficiaría al Oro como cobertura, según Macquarie Bank, que prevé un nivel de 3.500$ para el tercer trimestre de 2025, informa Bloomberg.
- La herramienta CME Fedwatch ve un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo se sitúan actualmente en 39.5%.
Análisis Técnico: El Oro avanza
El Oro está actualmente llamando a la puerta del nivel de resistencia intradía R1 en 2.947$ en el momento de escribir el jueves. El movimiento es un poco contradictorio, ya que los rendimientos de EE.UU. subieron el miércoles tras la publicación de un IPC estadounidense más suave. El movimiento puede explicarse por el hecho de que las acciones vieron entradas debido a la salida de bonos estadounidenses, lo que empujó los rendimientos al alza. El suspiro de alivio se desvanece rápidamente el jueves, con los mercados volviendo a centrarse en los aranceles, Ucrania y una posible recesión o estanflación en EE.UU.
El Oro se dirige a 2.950$, coincidiendo aproximadamente con la resistencia R1 en 2.947$. Una vez superado ese nivel, la resistencia intradía R2 en 2.961$ entra en foco, lo que significa que se rompería el anterior máximo histórico de 2.956$.
En la parte inferior, el Punto Pivote diario se sitúa en 2.927$. En caso de que ese nivel se rompa, se debe observar el soporte S1 alrededor de 2.913$. Más abajo, el soporte S2 se encuentra en 2.892$, aunque la cifra redonda de 2.900$ debería ser lo suficientemente fuerte como para atrapar cualquier corrección.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negocie en un rango entre 147.60 y 148.90 frente al Yen japonés (JPY). A largo plazo, el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida; se espera que el USD se negocie en un rango entre 146.50 y 149.50, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El impulso bajista se ha desvanecido en gran medida
24 HORAS VISTA: "El USD rebotó a un máximo de 148.11 hace dos días. Ayer, cuando el USD estaba en 148.00, consideramos que 'podría continuar rebotando, pero no parece tener suficiente impulso para romper por encima de 148.80.' El rebote anticipado superó nuestras expectativas, ya que el USD alcanzó un máximo de 149.19 en la sesión de NY, retrocediendo bruscamente para cerrar en 148.25 (+0.32%). El retroceso en el impulso que se desacelera indica que es poco probable que el USD suba más. Hoy, es más probable que se negocie en un rango entre 147.60 y 148.90."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Ayer (12 de marzo, par en 148.00), revisamos nuestra visión a neutral, indicando que 'el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida.' Esperábamos que el USD 'se negociara en un rango entre 146.50 y 149.50.' Nuestra visión se mantiene sin cambios."
- El EUR/USD cae ligeramente cerca de 1.0860 mientras los inversores se muestran cautelosos sobre las perspectivas de la relación comercial entre la UE y EE.UU.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenaza con responder a las represalias propuestas por la UE.
- Los inversores esperan la reunión de los líderes alemanes sobre un plan de reestructuración de la deuda.
El EUR/USD corrige a cerca de 1.0860 en las horas de negociación europeas del jueves. El par de divisas principal cae mientras el Euro (EUR) enfrenta una ligera presión por la nueva escalada en la potencial guerra arancelaria entre la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos (EE.UU.).
El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que responderá a los contrarrestos propuestos por la UE sobre bienes estadounidenses por un valor de 26 mil millones de euros. Los comentarios de Trump llegaron justo antes de la reunión con el primer ministro irlandés, Micheál Martin, después de la cual dijo que "hay un déficit masivo que tenemos con Irlanda y con otros países" y agregó que impondrá aranceles recíprocos a ellos por aprovecharse de EE.UU.
Durante las horas de negociación europeas del miércoles, la presidenta de la Comisión Europea (CE), Ursula von der Leyen, lanzó "contramedidas rápidas y proporcionales" sobre las importaciones de EE.UU. en la UE en respuesta a los aranceles sobre el acero. Trump anunció un arancel del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entró en vigor el jueves.
La guerra comercial entre el continente compartido y EE.UU. impactará fuertemente en la economía alemana, sabiendo que es el mayor exportador de la Eurozona hacia EE.UU. En las horas de negociación europeas del jueves, el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, advirtió que los aranceles comerciales de EE.UU. sobre la Unión Europea (UE) podrían empujar a "Alemania a una recesión este año" en una entrevista con BBC News.
Mientras tanto, las operaciones también son cautelosas antes de la reunión de los líderes alemanes para discutir la reestructuración de la deuda para aumentar el gasto en defensa y estimular el crecimiento económico. Se espera que las reformas de deuda alemanas sean aprobadas en la cámara baja del Parlamento el martes, ya que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, acordó negociar con el probable próximo canciller Friedrich Merz y el co-líder del Partido Socialdemócrata (SPD), Lars Klingbei.
El Euro ha superado últimamente ya que los inversores esperan que el plan de reestructuración de la deuda alemana sea inflacionario para la economía. Tal escenario obligaría a los operadores a reducir las apuestas moderadas del Banco Central Europeo (BCE).
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD baja mientras el Dólar estadounidense se estabiliza a pesar de la desaceleración de la inflación en EE.UU.
- El Dólar estadounidense se esfuerza por ganar terreno ya que los temores arancelarios del presidente Trump han elevado la demanda de activos de refugio seguro. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, gana marginalmente a cerca de 103.65 pero aún está a la vista de su mínimo de cuatro meses de 103.20.
- El aumento del Dólar sigue limitado ya que las presiones inflacionarias en EE.UU. se han enfriado más rápido de lo esperado en febrero. En los 12 meses hasta febrero, el IPC general y el IPC subyacente de EE.UU. se desaceleraron a 2.8% y 3.1%, respectivamente. El IPC general y el IPC subyacente crecieron un 0.2% intermensual, más lento que las estimaciones del 0.3%. Las señales de control de las presiones inflacionarias son malas para el Dólar estadounidense, ya que obligan a los operadores a aumentar las apuestas que apoyan a la Reserva Federal (Fed) para relajar la política monetaria. Según la herramienta FedWatch del CME, hay un 78% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de junio.
- De cara al futuro, el próximo desencadenante importante para el Dólar estadounidense será la reunión de política monetaria de dos días de la Fed el 18-19 de marzo. Es casi seguro que el banco central mantendrá las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%. Los inversores prestarán mucha atención a la guía de la Fed sobre la inflación y las perspectivas económicas bajo el liderazgo de Donald Trump.
- En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae desde un máximo de cinco meses de 1.0950
El EUR/USD cae a cerca de 1.0860 el jueves, extendiendo la corrección después de registrar un nuevo máximo de cinco meses cerca de 1.0950 el martes. El par se fortaleció tras una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 el 5 de marzo. La perspectiva a largo plazo del par de divisas principal es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0650.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila cerca de 75.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La actividad del sector industrial de la zona euro repuntó más de lo esperado en enero, según los últimos datos publicados por Eurostat el jueves.
La producción industrial en el viejo continente aumentó un 0.8% mensual en enero, en comparación con el aumento esperado del 0.6% y el -0.4% reportado en diciembre.
Anualmente, la producción industrial de la Eurozona no mostró crecimiento en el mismo período, en comparación con el -1.5% de diciembre. Los datos superaron la previsión del mercado de -0.9%.
Reacción del EUR/USD a los datos de producción industrial de la Eurozona
Las cifras industriales de la Eurozona no lograron impresionar al Euro, ya que EUR/USD se mantiene un 0.06% más débil en el día en 1.0880, al momento de escribir.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. El Euro fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.02% | -0.07% | -0.01% | 0.48% | 0.47% | -0.01% | |
| EUR | -0.05% | -0.02% | -0.13% | -0.07% | 0.44% | 0.45% | -0.06% | |
| GBP | -0.02% | 0.02% | -0.10% | -0.05% | 0.46% | 0.47% | -0.01% | |
| JPY | 0.07% | 0.13% | 0.10% | 0.03% | 0.56% | 0.55% | 0.10% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.05% | -0.03% | 0.52% | 0.50% | 0.03% | |
| AUD | -0.48% | -0.44% | -0.46% | -0.56% | -0.52% | 0.00% | -0.45% | |
| NZD | -0.47% | -0.45% | -0.47% | -0.55% | -0.50% | -0.01% | -0.44% | |
| CHF | 0.01% | 0.06% | 0.01% | -0.10% | -0.03% | 0.45% | 0.44% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
(Esta historia fue corregida el 13 de marzo a las 10:24 GMT para decir que la lectura de la Producción Industrial fue revisada a -1.5% en diciembre, no -1.4%.)
En el gas natural, los fondos de inversión continuaron reduciendo su posición larga neta en la Instalación de Transferencia de Título (TTF) durante la última semana, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Los fondos de inversión tienen la posición larga neta más pequeña desde mayo de 2024
"En el gas natural, los fondos de inversión continuaron reduciendo su posición larga neta en la Instalación de Transferencia de Título (TTF) durante la última semana, vendiendo 48,1 TWh, dejándolos con una posición larga neta de 126,7 TWh. Esa es la posición larga neta más pequeña mantenida desde mayo de 2024."
"El movimiento de la última semana fue impulsado por nuevos cortos que ingresaron al mercado, en lugar de largos liquidándose."
Banco Central Europeo (BCE) el responsable de políticas Olli Rehn comentó sobre los aranceles de EE. UU. y la independencia del banco central el jueves.
Rehn dijo que "solo puedo esperar que la administración Trump respete la independencia del banco central."
Además, señaló que la Unión Europea (UE) debería buscar soluciones negociadas para los aranceles de EE. UU., animando a la administración Trump a evitar estos aranceles innecesarios y perjudiciales."
Más temprano en la semana, el responsable de políticas del BCE dijo: "Los aranceles de EE. UU. podrían reducir la producción global en más de un 0,5% este año y el próximo."
Siempre que 0.5700 se mantenga, el Dólar neozelandés (NZD) podría subir y probar 0.5760 frente al Dólar estadounidense (USD); es poco probable que la resistencia principal en 0.5775 se alcance. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el impulso alcista; un quiebre de 0.5660 significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Es poco probable que la resistencia principal en 0.5775 se alcance
VISIÓN A 24 HORAS: "Tras la acción del precio del martes, indicamos ayer (miércoles) que 'los indicadores de impulso están volviéndose neutrales', y esperábamos que el NZD 'comerciara en un rango de 0.5675/0.5735.' Sin embargo, después de caer a 0.5698, el NZD subió a un máximo de 0.5742. A pesar de avanzar, el NZD no ha ganado mucho impulso. Dicho esto, siempre que 0.5700 (el soporte menor está en 0.5715) se mantenga, el NZD podría subir y probar el nivel de 0.5760. Es poco probable que la resistencia principal en 0.5775 se alcance."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Destacamos el martes (11 de marzo, cotización en 0.5695) que la reciente acción del precio no resultó 'en ningún aumento del impulso', y un quiebre de 0.5660 (nivel de 'soporte fuerte') significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775." Desde entonces, el NZD ha comerciado mayormente de manera lateral, y nuestra visión se mantiene sin cambios."
Los precios del petróleo se fortalecieron ayer, con el Brent de ICE registrando su mayor ganancia desde finales de febrero, cerrando con un aumento del 2% en el día, llevándolo de nuevo por encima de los 70$ por barril. Un aumento menor al esperado en los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. apoyó al mercado, mientras que los datos de inflación de precios al consumidor de EE.UU. mejores de lo esperado también ayudaron al sentimiento, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
La OPEP se mantiene bastante optimista sobre la demanda
"Los datos de la Administración de Información Energética (EIA) muestran que los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 1.45 millones de barriles durante la última semana. Eso es menos que el aumento de aproximadamente 2 millones de barriles que el mercado esperaba, y por debajo del aumento de 4.2 millones de barriles que informó el Instituto Americano del Petróleo (API) el día anterior. Las refinerías aumentaron las tasas de operación durante la semana, con entradas de petróleo crudo aumentando en 321.000 b/d. Sin embargo, a pesar de la mayor actividad de las refinerías, los inventarios de productos refinados disminuyeron."
"El último informe mensual del mercado del petróleo de la OPEP, publicado ayer, dejó sin cambios tanto las estimaciones de demanda como de oferta para 2025 y 2026. La OPEP continúa pronosticando que la demanda de petróleo en 2025 crecerá en 1.45 millones de b/d interanual, mientras que la demanda crecerá en 1.43 millones de b/d el próximo año. La OPEP se mantiene bastante optimista sobre la demanda, con sus cifras por encima de las de la EIA y de la Agencia Internacional de Energía (AIE)."
"Mientras tanto, la producción de la OPEP creció en 154.000 b/d mes a mes, alcanzando los 26.86 millones de b/d en febrero. Nigeria e Irán fueron los principales impulsores de este crecimiento en la oferta. Mirando a la OPEP+ en general, la oferta creció en 363.000 b/d. La producción de Kazajistán se disparó en 198.000 b/d hasta 1.77 millones de b/d, muy por encima de su objetivo de producción de 1.47 millones de b/d. Kazajistán ha dicho que reducirá la producción en el futuro para compensar esta sobreproducción."
El Banco Popular de China (PBoC) dijo el jueves que "recortará las tasas de interés y el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) en un momento adecuado."
Conclusiones adicionales
Mantendrá la liquidez abundante.
Guiará el coste de financiación social a la baja.
Fortalecerá la orientación de expectativas, manteniendo el tipo de cambio del yuan básicamente estable en un nivel razonable y equilibrado.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el AUD/USD baja un 0.55% en el día, cotizando a 0.6285.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
El Dólar australiano (AUD) enfrenta una leve presión alcista frente al Dólar estadounidense (USD); es probable que suba ligeramente, pero es poco probable que amenace la resistencia principal en 0.6355. A largo plazo, un tono subyacente ligeramente firme sugiere que el AUD probablemente se negociará en un rango más alto de 0.6245/0.6385, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El AUD es probable que se negocie en un rango más alto de 0.6245/0.6385
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD 'se negociara en un rango de 0.6255/0.6320' ayer. Luego, el AUD se negoció entre 0.6277 y 0.6330. Los movimientos de precios han resultado en un ligero aumento en el impulso. Hoy, esperamos que el AUD suba ligeramente, pero dado que el impulso no es fuerte, cualquier avance es poco probable que amenace la resistencia principal en 0.6355. El soporte está en 0.6305; una ruptura de 0.6285 indicaría que la actual leve presión alcista ha disminuido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del martes (11 de marzo, cotización en 0.6280), donde 'Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango entre 0.6215 y 0.6355.' Aunque la acción del precio en los últimos días ha resultado en un ligero aumento en el impulso alcista, no es suficiente para indicar un avance sostenido. Continuamos esperando que el AUD se negocie en un rango, pero el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 0.6245/0.6385."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,02 $ por onza troy, una caída del 0,42% desde los 33,16 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 14,28% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 33.02 |
| 1 Gramo | 1.06 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,14 el jueves, por encima de 88,47 el miércoles.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
En su informe mensual del mercado de petróleo publicado el jueves, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) dijo que "la oferta mundial de petróleo podría superar la demanda en alrededor de 600.000 barriles por día (bpd) este año".
Conclusiones destacadas
Se prevé que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2025 sea de 1.03 millones de bpd (anteriormente 1.10 millones de bpd).
El excedente podría ampliarse aún más en 400.000 bpd si la OPEP+ extiende la eliminación de sus recortes de producción.
Se prevé que EE.UU. sea la mayor fuente de crecimiento de suministro en 2025.
La oferta mundial de petróleo aumentó en 240.000 b/d en febrero en comparación con el mes anterior.
Los aranceles de EE.UU. actuarán como barreras al comercio global y al crecimiento económico en 2025.
La OPEP+ podría añadir 40.000 bpd al mercado en abril en lugar de 138.000 bpd.
La AIE eleva la estimación de crecimiento de suministro no OPEP+ para 2025 a 1.5 millones de bpd desde 1.4 millones de bpd.
- El AUD/JPY intenta mantener el impulso de recuperación de dos días desde un mínimo de varios meses.
- Las expectativas de subida de tasas del BoJ y el aumento de las tensiones comerciales benefician al JPY de refugio seguro y pesan sobre los precios.
- La guerra comercial entre EE.UU. y China apoya las perspectivas de pérdidas adicionales en medio de una configuración técnica bajista.
El cruce AUD/JPY atrae nuevas ventas en las cercanías del nivel 94.00, el máximo semanal alcanzado anteriormente este jueves, y extiende su descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea. Los precios caen por debajo del nivel 93.00 en la última hora y, por ahora, parecen haber estancado una recuperación de dos días desde el nivel más bajo desde agosto de 2024 alcanzado el martes.
En el contexto de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las agresivas políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump aumentan la demanda por el Yen japonés (JPY) de refugio seguro. Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, pesa sobre el Dólar australiano (AUD) y ejerce presión adicional sobre el cruce AUD/JPY.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días y los osciladores bajistas en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Por lo tanto, alguna debilidad de continuación hacia el soporte intermedio de 93.50, en ruta hacia el nivel 92.00 y el área de 91.80 o un mínimo de varios meses, parece una posibilidad distinta en medio de las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortará las tasas aún más.
Por otro lado, cualquier recuperación significativa ahora parece enfrentar resistencia inmediata cerca de la región de 93.70. Esto es seguido por el máximo semanal, alrededor del nivel 94.00, que si se supera de manera decisiva debería allanar el camino para una apreciación adicional a corto plazo. El cruce AUD/JPY podría entonces apuntar a superar el pico mensual, alrededor del área de 94.70-94.75, y recuperar el nivel psicológico de 95.00 antes de escalar aún más hacia el vecindario de 96.00, o la barrera de la SMA de 50 días.
Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera de manera decisiva podría cambiar la inclinación a corto plazo a favor de los traders alcistas y sugerir que el cruce AUD/JPY ha formado un mínimo a corto plazo. Esto, a su vez, establecería el escenario para un movimiento hacia la resistencia intermedia de 96.65 en ruta hacia la cifra redonda de 97.00, la región de 97.75-97.80 y el nivel 98.00.
AUD/JPY gráfico diario
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
El economista del Reino Unido de ING ha publicado una nota sobre el posible reinicio en las relaciones Reino Unido-UE y las implicaciones para las finanzas británicas. La conclusión es que, si bien volver a unirse al mercado único (o estrechar los lazos económicos) tendría un efecto positivo en el crecimiento, es poco probable que desbloquee mucho margen fiscal. Esto se debe a que el ajuste de proyección de la OBR probablemente se extendería a lo largo de varios años, señala el analista de divisas de ING, Francesco Pesole.
El GBP/USD puede subir temporalmente por encima de 1.3000
"Todavía miramos con cierta preocupación el próximo evento del Presupuesto del 26 de marzo en el Reino Unido, que corre el riesgo de inquietar a un mercado de gilts ya afectado por el desbordamiento de bonos de la UE. Vemos riesgos a la baja para la libra esterlina antes del evento de riesgo."
"Antes de eso, el Reino Unido publicará las cifras del PIB para enero mañana y los números de empleo para febrero el próximo jueves, unas horas antes del anuncio de tasas del Banco de Inglaterra. Eso debería ser un mantenimiento (los mercados están valorando solo un 5% de probabilidad de un recorte), pero dado las expectativas de un recorte ya sea en mayo o junio, se requerirá algún tipo de indicación moderada para mantener la valoración actual en la curva Sonia."
"De todos modos, mantenemos un sesgo bajista en el GBP/USD, aunque el ruido a corto plazo vinculado a la perspectiva macro de EE.UU. podría aún llevar al par temporalmente por encima de 1.3000."
Oportunidad para la Libra esterlina (GBP) de probar 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD); una ruptura clara por encima de este nivel parece poco probable. A largo plazo, para continuar subiendo, GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Para continuar subiendo, GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3000
VISIÓN A 24 HORAS: "Cuando GBP estaba en 1.2940 ayer, indicamos que 'aunque las condiciones están sobrecompradas, GBP puede tener justo suficiente impulso para probar la resistencia clave en 1.2975 antes de que aumente el riesgo de un retroceso.' Agregamos, 'La siguiente resistencia en 1.3000 es poco probable que esté en peligro,' y 'los niveles de soporte están en 1.2920 y 1.2900.' Nuestra opinión no fue errónea, ya que después de caer a 1.2914, GBP subió y alcanzó un máximo de 1.2990. GBP cerró en 1.2960, un 0.10% más alto. Las condiciones siguen sobrecompradas, pero hoy hay una oportunidad para que GBP pruebe 1.3000. Una ruptura clara por encima de este nivel parece poco probable. A la baja, una ruptura de 1.2915 (el soporte menor está en 1.2940) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días, GBP subió a 1.2966. Ayer (12 de marzo, par en 1.2940), notamos que 'no ha habido un aumento adicional en el impulso.' Destacamos lo siguiente: 'La tendencia alcista parece estar lista para consolidarse o pausar, y una ruptura por debajo de 1.2855 (nivel de 'fuerte soporte') indicaría que el impulso alcista actual ha disminuido. Mirando hacia adelante, si GBP rompe por encima de 1.2975, hay otra resistencia principal en 1.3000.' Aunque GBP posteriormente subió a 1.2990, el impulso alcista solo aumentó ligeramente. Para continuar subiendo, GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3000. La posibilidad de que GBP rompa claramente por encima de 1.3000, aunque no alta, se mantendrá intacta mientras no se rompa 1.2880 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.2855 ayer). Mirando hacia adelante, el siguiente nivel a vigilar por encima de 1.3000 está en 1.3050."
- El NZD/USD podría desafiar la línea de tendencia superior del rectángulo en 0.5780, seguido del máximo de tres meses de 0.5794.
- El patrón de rectángulo bajista indica una posible ruptura a la baja tras una fase de consolidación.
- El soporte inmediato se encuentra en la EMA de 9 días de 0.5705, alineada con la EMA de 50 días en 0.5699.
El NZD/USD retrocede de sus ganancias en las últimas dos sesiones, cotizando cerca de 0.5710 durante las horas de negociación europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario sugiere una posible ruptura a la baja tras una fase de consolidación, ya que el par se mueve dentro de un patrón de rectángulo bajista. Esta formación indica que los vendedores mantienen el control, mientras que los compradores apoyan temporalmente el precio dentro de un rango definido antes de la próxima caída.
La EMA de 9 días y la EMA de 50 días se alinean, señalando un período de equilibrio en el mercado donde las tendencias a corto y medio plazo están convergiendo. Sin embargo, la EMA de 9 días rompe por encima de la EMA de 50 días, señalando un cambio en el impulso alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, sugiriendo que el sesgo alcista está en juego.
En el lado positivo, el par NZD/USD puede probar la línea de tendencia superior del rectángulo en 0.5780, seguido del máximo de tres meses de 0.5794, alcanzado el 24 de enero. Una ruptura decisiva por encima de esta zona de resistencia clave podría fortalecer el impulso alcista, potencialmente llevando al par hacia el máximo de cuatro meses de 0.5922, registrado en diciembre de 2024.
El soporte inmediato se encuentra en la EMA de 9 días de 0.5705, alineada con la EMA de 50 días en 0.5699. Una ruptura decisiva por debajo de estos niveles podría debilitar tanto el impulso a corto como a medio plazo, aplicando presión a la baja sobre el par NZD/USD. Esto podría llevar a una prueba del soporte psicológico en 0.5600, seguido de la línea de tendencia inferior del rectángulo cerca de 0.5516, el nivel más bajo desde octubre de 2022, registrado el 3 de febrero.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.06% | -0.31% | 0.12% | 0.43% | 0.36% | -0.10% | |
| EUR | -0.10% | -0.03% | -0.39% | 0.00% | 0.32% | 0.29% | -0.20% | |
| GBP | -0.06% | 0.03% | -0.38% | 0.04% | 0.36% | 0.32% | -0.14% | |
| JPY | 0.31% | 0.39% | 0.38% | 0.41% | 0.74% | 0.67% | 0.24% | |
| CAD | -0.12% | -0.01% | -0.04% | -0.41% | 0.33% | 0.27% | -0.19% | |
| AUD | -0.43% | -0.32% | -0.36% | -0.74% | -0.33% | -0.04% | -0.48% | |
| NZD | -0.36% | -0.29% | -0.32% | -0.67% | -0.27% | 0.04% | -0.42% | |
| CHF | 0.10% | 0.20% | 0.14% | -0.24% | 0.19% | 0.48% | 0.42% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el jueves, al inicio de la sesión europea. El WTI cotiza a 67.55$ por barril, subiendo desde el cierre del miércoles en 67.44$. El tipo de cambio del petróleo Brent (petróleo crudo Brent) también está en alza, avanzando desde el precio de 70.69$ publicado el miércoles, y cotizando a 70.81$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Aviso: Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y Brent mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).
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El mercado de bonos tuvo una reacción contraintuitiva a los datos del IPC subyacente más fríos de lo esperado de ayer (0.2% intermensual), con la valoración de la tasa terminal de la Fed aumentando ligeramente y los bonos del Tesoro debilitándose en toda la curva. Esto podría reflejar cierta renuencia a comprar en la historia deflacionaria antes de que el impacto de los aranceles haya comenzado a mostrarse, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Riesgos al alza para el Dólar
"El Dólar estadounidense (USD) siguió el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero aún está perdiendo frente a la mayoría de los pares del G10 desde el inicio de la semana. La correlación negativa canónica entre el USD y el mercado de acciones ha disminuido en las últimas semanas, ya que las acciones estadounidenses están negociando de cerca en línea con el sentimiento de actividad en EE.UU. Nuevamente, la clave es si más caídas en las acciones son un asunto exclusivo de EE.UU. o si son seguidas por acciones europeas. Los futuros apuntan a lo último hoy, por lo que el dólar puede no enfrentar mucha presión idiosincrática."
"El evento principal en el calendario de EE.UU. hoy es la publicación de los datos del IPP para febrero. Muchos componentes del IPP subyacente alimentan el PCE subyacente preferido por la Fed, por lo que los mercados estarán bastante atentos. Aún así, tras la reacción inusual de ayer a los datos del IPC, no estamos seguros de que una cifra más fría hoy desencadene una corrección del dólar. El consenso es de un IPP subyacente del 0.3% intermensual, pero las expectativas pueden haber cambiado a una cifra ligeramente más baja después del IPC de ayer."
"De todos modos, lo que parece estar pesando sobre el sentimiento esta mañana es el mayor riesgo de un cierre del gobierno de EE.UU. después de que los demócratas del Senado dijeran que bloquearían el proyecto de ley para evitar un cierre del gobierno. La alternativa propuesta es un plan de financiamiento interino hasta el 11 de abril: eso simplemente pospondría un riesgo clave para los mercados, de ahí la reacción negativa en los futuros de acciones. Avanzando, probablemente sea un desarrollo negativo para el USD dado la actual correlación estrecha entre las perspectivas económicas de EE.UU. y el dólar. No tenemos una convicción alta en una dirección para el dólar hoy. Una estabilización podría estar en el horizonte por ahora; en las próximas semanas, aún vemos riesgos al alza para el Dólar."
El comercio en rango del Euro (EUR) parece probable; un tono subyacente ligeramente suavizado sugiere un rango más bajo de 1.0850/1.0920. A largo plazo, el objetivo técnico de 1.0945 se ha superado; las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que, aunque son posibles más ganancias, el potencial para un aumento adicional puede ser limitado, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que, aunque son posibles más ganancias
24 horas vista: "El EUR se disparó y alcanzó un máximo de 1.0947 el martes. Ayer (miércoles), indicamos lo siguiente: 'El avance está profundamente sobrecomprado, y una divergencia de impulso negativa se está formando de manera tentativa. En otras palabras, parece poco probable un aumento sostenido adicional en el EUR. Hoy, es más probable que el EUR consolide sus ganancias y opere en un rango de 1.0870/1.0950.' Posteriormente, el USD operó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0873/1.0930). Parece probable un comercio en rango adicional, aunque el tono subyacente ligeramente suavizado sugiere un rango más bajo de 1.0850/1.0920."
Perspectiva 1 a 3 semanas: "Después de que el EUR se disparó y superó nuestro objetivo técnico en 1.0945 hace dos días, destacamos ayer (12 de marzo, cotización en 1.0915) que 'Mientras la tendencia alcista se mantenga intacta por ahora, vale la pena señalar que las condiciones están muy profundamente sobrecompradas.' También destacamos que 'Esto sugiere que, aunque son posibles más ganancias, el potencial para un aumento adicional puede ser limitado.' Nuestra actualización sigue siendo válida. A la baja, una ruptura de 1.0820 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.0805 ayer) indicaría el inicio de una consolidación o retroceso."
Después de retroceder por debajo de 1.090, la próxima etapa alcista para el euro puede necesitar esperar a que Rusia acepte oficialmente la tregua de 30 días con Ucrania. Sin embargo, eso puede no ser un motor alcista importante o duradero para el euro, ya que un acuerdo de paz ya está en gran medida en el precio, y los términos de la tregua tendrían que sopesarse contra las implicaciones a largo plazo para Ucrania y la UE, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
La caída a 1.080 es más probable
"En el lado macro, hoy analizaremos las cifras de producción industrial de enero en la eurozona, que no deberían mover los mercados. También hay cierto interés en seguir los comentarios de los miembros del BCE tras el recorte de la semana pasada. Ayer, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que los eventos comerciales globales harán 'imposible' que el BCE garantice constantemente una inflación del 2%. Eso probablemente abre la cuestión de si se necesita una revisión del objetivo de inflación del BCE: en la práctica, esto ya se está interpretando de una manera bastante flexible, y solo los planes de un impulso fiscal en Alemania han evitado que las tasas se reduzcan a 2% o menos, en nuestra opinión."
"Hablando de eso, los mercados siguen atentos a un acuerdo oficial multipartito sobre el gasto en defensa e infraestructura en Alemania. Hace un par de días, el partido Verde dijo que esperaba un acuerdo con el futuro canciller Friedrich Merz para finales de esta semana. Una vez que se anuncie, podríamos ver un ligero aumento en el euro, aunque los mercados ya lo están casi completamente descontando."
"Nuestra opinión para el resto de marzo sigue siendo que una caída a 1.080 es más probable que otro repunte a 1.10 en EUR/USD."
Los Metales del Grupo del Platino (PGMs) se negocian con un tono negativo al inicio del jueves, según datos de FXStreet. El paladio (XPD) cambia de manos a 947.55$ por onza troy, con el par XPD/USD cediendo desde su cierre anterior en 956.05$.
Mientras tanto, el platino (XPT) se negocia a 977.00$ frente al Dólar estadounidense (USD) temprano en la sesión europea, también bajo presión después de que el par XPT/USD se asentara en 987.75$ en el cierre anterior.
Los precios de los Metales del Grupo del Platino (PGMs) mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/GBP cae mientras el Euro lucha tras la amenaza de Trump de imponer aranceles adicionales en respuesta a las medidas de represalia de la UE contra EE.UU.
- La cautela de los inversores persiste mientras la co-líder del partido Verde, Franziska Brantner, se abstiene de comprometerse a apoyar los planes de Alemania para aumentar el endeudamiento.
- El saldo de precios de vivienda del RICS del Reino Unido cayó al 11% en febrero, marcando su segunda caída consecutiva.
El EUR/GBP continúa su racha de pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando cerca de 0.8390 durante las horas europeas del jueves. El cruce de divisas sigue bajo presión mientras el Euro (EUR) lucha en medio de un deterioro del sentimiento del mercado tras las amenazas de aranceles adicionales del presidente estadounidense Donald Trump en respuesta a las medidas de represalia de la Unión Europea (UE) contra los Estados Unidos (EE.UU.).
La cautela de los inversores persiste mientras los planes de Alemania para aumentar el endeudamiento estatal enfrentan nuevos obstáculos. El miércoles, Franziska Brantner, co-líder del partido Verde, se abstuvo de comprometerse a un acuerdo, mientras que el partido de extrema izquierda presentó otro desafío legal.
Mientras tanto, el ganador de las elecciones, Friedrich Merz, está presionando para implementar reformas de deuda y crear un fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros (545.000 millones de dólares) antes de que se disuelva el actual parlamento. Sin embargo, el éxito de estas iniciativas depende de asegurar el apoyo de los Verdes y superar posibles desafíos legales, según Reuters.
Sumando a las preocupaciones, el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, advirtió en una entrevista con la BBC el jueves que los aranceles comerciales de EE.UU. sobre la UE podrían llevar a Alemania a una recesión este año.
El primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, se mantiene optimista en que Gran Bretaña puede evitar los aranceles de EE.UU. sobre el acero y el aluminio, abogando por un "enfoque pragmático" en las negociaciones mientras mantiene todas las opciones abiertas. A diferencia de la UE, que ha respondido rápidamente a los aranceles, el Reino Unido ha reafirmado su compromiso con las discusiones comerciales con Washington.
Mientras tanto, el rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido se disparó al 4.68%, el nivel más alto en dos meses, a medida que aumentaban las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá tasas de interés elevadas durante un período prolongado. Los operadores ahora anticipan solo un recorte de tasas de 52 puntos básicos (pb) en 2025, reduciendo las previsiones anteriores de una flexibilización más agresiva. Los inversores estarán observando de cerca los datos del PIB mensual del Reino Unido para enero que se publicarán el viernes, los cuales podrían ofrecer más información sobre las perspectivas económicas del país.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- La Libra esterlina cotiza lateralmente alrededor de 1.2950 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores evalúan las consecuencias de las políticas arancelarias del presidente estadounidense Trump.
- La inflación del IPC de EE.UU. se enfría más de lo esperado en febrero, se observan los datos del IPP de EE.UU.
- Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés estables la próxima semana.
La Libra Esterlina (GBP) se mantiene lateralmente alrededor de 1.2950 frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves después de registrar un nuevo máximo de cuatro meses cerca de 1.2990 el día anterior. El par GBP/USD se consolida mientras el Dólar estadounidense se estabiliza tras haber caído durante dos semanas, mientras los inversores sopesan las consecuencias de la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre las presiones inflacionarias en enfriamiento y el crecimiento económico de EE.UU. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, gana ligeramente hasta cerca de 103.65, un poco más alto que un mínimo de más de cuatro meses de 103.20 alcanzado el martes.
El miércoles, el presidente Trump amenazó con anunciar aranceles de represalia a la Unión Europea (UE) después de que el bloque de 27 naciones advirtiera que impondría contraranceles a bienes importados de EE.UU. por un valor de 26 mil millones de Euros (EUR). El continente compartido se comprometió a imponer recargos a EE.UU. ya que la decisión de Trump de imponer aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio en todo el mundo entró en vigor.
Los temores de una posible guerra comercial entre la UE y EE.UU. han ofrecido un alivio temporal al Dólar estadounidense. Sin embargo, se espera que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, más débiles de lo esperado, mantengan limitado el potencial alcista del Dólar. El informe del IPC de EE.UU. mostró el miércoles que la inflación general y la subyacente se desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando el 2.8% y el 3.1%, respectivamente. Este escenario es desfavorable para el Dólar estadounidense, ya que el enfriamiento de las presiones de precios impulsa las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed).
Para obtener más pistas sobre la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas esperan que el IPP general haya aumentado un 3.3% interanual, más lento que el aumento del 3.5% en enero. En el mismo período, se espera que el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, crezca de manera constante un 3.6%.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina cotiza con cautela en medio de un desolador ambiente de mercado
- La Libra esterlina cotiza con cautela ya que las medidas arancelarias de Donald Trump han disminuido el atractivo de los activos sensibles al riesgo. Los participantes del mercado esperan que las políticas de "América Primero" de Trump conduzcan a una alta inflación y a una desaceleración económica global. Esto ha aumentado la demanda de activos de refugio seguro.
- En el ámbito nacional, los inversores esperan los datos mensuales del Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido (UK) y los datos de fábricas de enero, que se publicarán el viernes. Los inversores prestarán especial atención a los datos del PIB del Reino Unido, ya que los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) están preocupados por las perspectivas económicas.
- En la reunión de política de febrero, el BoE revisó la previsión del PIB para el año al 0.75%, reducida desde el 1.5% proyectado en noviembre. Además, la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann, favoreció un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en medio de preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento.
- Se espera que la economía del Reino Unido haya crecido a un ritmo moderado del 0.1%, en comparación con la expansión económica del 0.4% observada en diciembre. Se estima que los datos mensuales de fábricas hayan disminuido en el primer mes de 2025.
- De cara al futuro, el próximo desencadenante importante para la moneda británica será la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará la próxima semana. Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés estables en 4.5%, ya que la mayoría de los funcionarios han guiado un enfoque de relajación de políticas "gradual y cauteloso". En la reunión de febrero, el BoE redujo las tasas de interés en 25 pb.
Análisis Técnico: La Libra esterlina ve más potencial alcista por encima de 1.3000
La Libra esterlina cotiza firmemente cerca del máximo de cuatro meses alrededor del nivel psicológico de 1.3000 frente al Dólar estadounidense el jueves. La perspectiva a largo plazo del par GBP/USD se ha vuelto alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 1.2697.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00, indicando un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el retroceso de Fibonacci del 50% en 1.2767 y el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.2608 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 15 de octubre de 1.3100 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del WTI mantiene pérdidas a medida que las tensiones comerciales globales se intensifican tras las renovadas amenazas arancelarias del presidente Trump.
- La OPEP+ lucha por hacer cumplir los objetivos de producción en medio de un aumento en la producción de crudo en febrero, impulsado principalmente por Kazajistán.
- Las existencias de gasolina en EE.UU. se desplomaron en 5.7 millones de barriles, superando las expectativas de los analistas de una disminución de 1.9 millones de barriles.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene subdued después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 67.40$ por barril durante las primeras horas europeas del jueves. Sin embargo, el petróleo crudo podría enfrentar vientos en contra a medida que los operadores cambian su enfoque hacia las crecientes tensiones comerciales globales.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con aranceles adicionales en respuesta a las medidas de represalia de la Unión Europea (UE) contra Estados Unidos (EE.UU.). Después de que EE.UU. impusiera un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio europeos, la UE respondió con aranceles sobre bienes estadounidenses por un valor de 26.000 millones de euros en abril. La postura agresiva de Trump sobre los aranceles ha inquietado a los inversores, debilitado la confianza de los consumidores y las empresas, y aumentado los temores de una recesión en EE.UU.
Los precios del petróleo también podrían enfrentar presión a la baja después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) informara un aumento significativo en la producción de crudo en febrero, liderado por Kazajistán. Este aumento resalta los desafíos para la OPEP+ en mantener la adherencia a los objetivos de producción acordados, según Reuters.
Por otro lado, el petróleo encontró soporte el miércoles, ya que los datos de EE.UU. apuntaron a una fuerte demanda interna y a una inflación en desaceleración, aliviando las preocupaciones de los inversores. Las cifras del gobierno mostraron que las existencias de gasolina en EE.UU. cayeron en 5.7 millones de barriles—superando con creces las expectativas de los analistas de una disminución de 1.9 millones de barriles—mientras que las existencias de destilados también cayeron más de lo anticipado. Esta fuerte disminución en las existencias de gasolina reforzó las expectativas de un aumento estacional de la demanda en primavera.
Según Reuters, los analistas de JP Morgan destacaron signos de una robusta demanda en EE.UU., junto con el despliegue de 377 drones de Ucrania dirigidos a la infraestructura energética y sitios militares rusos, como factores que apoyan los precios del petróleo. "A partir del 11 de marzo, la demanda global de petróleo promedió 102.2 millones de barriles por día, creciendo en 1.7 millones de barriles por día interanualmente y superando nuestro aumento mensual proyectado en 60.000 barriles por día," señalaron.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
A continuación, lo que necesitas saber el jueves 13 de marzo:
Tras la mejora observada en el sentimiento del mercado el miércoles, los inversores adoptan una postura cautelosa a primera hora del jueves. Eurostat publicará datos de Producción Industrial para enero y el calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero más tarde en el día.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.40% | -0.25% | -0.06% | 0.18% | 0.11% | 0.13% | 0.25% | |
| EUR | 0.40% | 0.11% | 0.32% | 0.59% | 0.61% | 0.51% | 0.53% | |
| GBP | 0.25% | -0.11% | 0.15% | 0.45% | 0.49% | 0.34% | 0.49% | |
| JPY | 0.06% | -0.32% | -0.15% | 0.24% | 0.24% | 0.11% | 0.39% | |
| CAD | -0.18% | -0.59% | -0.45% | -0.24% | -0.10% | -0.05% | 0.04% | |
| AUD | -0.11% | -0.61% | -0.49% | -0.24% | 0.10% | -0.10% | -0.01% | |
| NZD | -0.13% | -0.51% | -0.34% | -0.11% | 0.05% | 0.10% | 0.20% | |
| CHF | -0.25% | -0.53% | -0.49% | -0.39% | -0.04% | 0.01% | -0.20% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Reflejando la atmósfera de aversión al riesgo en el mercado, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. se vieron perdiendo entre un 0.2% y un 0.7% en el día. Mientras tanto, el Índice del Dólar (USD) se mantiene estable por encima de 103.50 después de haber roto una racha de siete días de pérdidas el miércoles. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó a mitad de semana que la inflación anual en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se suavizó al 2.8% en febrero desde el 3% en enero. En términos mensuales, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.2%.
El Banco de Canadá (BoC) anunció el miércoles que redujo la tasa de política en 25 puntos básicos a 2.75% como se anticipaba. "Las tensiones comerciales aumentadas y los aranceles de EE.UU. probablemente incrementarán las presiones inflacionarias en Canadá y limitarán el crecimiento", señaló el BoC en su declaración de política. Tras caer casi un 0.5% el miércoles, el USD/CAD se mantiene ligeramente al alza en el día, en torno a 1.4400.
EUR/USD corrigió a la baja y perdió alrededor de un 0.3% el miércoles. El par lucha por reunir impulso alcista y cotiza por debajo de 1.0900 en la mañana europea del jueves.
GBP/USD no logró realizar un movimiento decisivo en ninguna dirección y terminó el día prácticamente sin cambios el miércoles. El par extiende su movimiento lateral en torno a 1.2950 a primera hora del jueves.
Los datos de Australia mostraron a primera hora del jueves que las Expectativas de Inflación del Consumidor cayeron al 3.6% en marzo desde el 4.6%. Tras registrar pequeñas ganancias el miércoles, el AUD/USD se mueve a la baja y fluctúa cerca de 0.6300 para comenzar la sesión europea.
Tras un rebote de dos días, el USD/JPY gira hacia el sur a primera hora del jueves y cotiza por debajo de 148.00. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que la inflación subyacente de Japón está "todavía algo por debajo del 2%".
El Oro logró consolidar el rebote del martes y ganó más de un 0.5% el miércoles. El XAU/USD cotiza por encima de 2.930$ en la mañana europea.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Banco Central Europeo (BCE) el responsable de política monetaria y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, advirtió en una entrevista con BBC News el jueves: "Los aranceles comerciales de EE.UU. sobre la Unión Europea (UE) podrían empujar a Alemania a una recesión este año."
Mientras tanto, un funcionario chino instó a EE.UU. a cancelar los aranceles sobre el acero y el aluminio.
Reacción del mercado
Los comentarios de Nagel mantienen intacto el tono de venta sobre el Euro, ya que el par EUR/USD pierde 0.10% en el día y se negocia a 1.0877.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
Las expiraciones de opciones FX para el 13 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0775 892m
- 1.0800 1.9b
- 1.0850 1.2b
- 1.0860 1.1b
- 1.0955 1.2b
- 1.1000 966m
USD/JPY: montos en USD
- 146.00 735m
- 148.00 1.4b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8820 530m
- 0.8935 600m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4250 1b
- 1.4400 784m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8450 402m
- El USD/CHF se mantiene débil alrededor de 0.8810 en la temprana sesión europea del jueves, bajando un 0.15% en el día.
- Los datos del IPC de EE.UU. fueron más suaves de lo esperado en febrero.
- Los operadores esperan los datos de inflación del IPP de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves.
El par USD/CHF se suaviza a cerca de 0.8810 durante la temprana sesión europea del jueves. El temor de que el proteccionismo del presidente estadounidense Donald Trump empuje a la economía de EE.UU. hacia una recesión arrastra al Dólar estadounidense (USD) a la baja frente al Franco suizo (CHF). Los inversores tomarán más señales de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de febrero y de las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, que se publicarán más tarde el jueves.
La inflación en EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se redujo al 2.8% interanual en febrero desde el 3.0% en enero, más suave que la estimación del 2.9%, informó el Departamento de Estadísticas Laborales el miércoles. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, disminuyó al 3.1% en febrero desde el 3.3% del mes anterior.
En términos mensuales, el IPC general de EE.UU. aumentó un 0.2% en febrero tras un fuerte avance del 0.5% en enero, más suave que la expectativa del 0.3%. El IPC subyacente, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, subió un 0.2% durante el mismo período reportado frente al 0.4% anterior.
Con las perspectivas económicas deteriorándose debido a los aranceles, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reanude los recortes de tasas en junio después de haber pausado su ciclo de flexibilización en enero. Esto, a su vez, podría seguir debilitando al Dólar en el corto plazo.
Además, la creciente demanda de refugio seguro en medio de las crecientes preocupaciones sobre las condiciones económicas globales y las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría impulsar al Franco suizo (CHF) y crear un obstáculo para el USD/CHF. Un portavoz de los hutíes dijo el martes por la noche que atacarán cualquier barco israelí que viole la prohibición del grupo sobre los barcos israelíes que pasen por los mares Rojo y Arábigo, el estrecho de Bab al-Mandab y el golfo de Adén, con efecto inmediato.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El USD/MXN cotiza en territorio positivo alrededor de 20.20 en la sesión europea temprana del jueves.
- El par reanuda su tendencia a la baja ya que se encuentra por debajo de la EMA de 100 días con un indicador RSI bajista.
- El primer objetivo a la baja a observar es la región de 20.10-20.00; el nivel de resistencia inmediato surge en 20.40.
El par USD/MXN avanza hacia cerca de 20.20 durante la sesión europea temprana del jueves, impulsado por una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las sólidas cuentas externas de México, que incluyen un superávit comercial y remesas robustas, podrían impulsar al Peso mexicano (MXN) y crear un viento en contra para el par en el corto plazo.
Técnicamente, el EUR/USD reanuda su trayectoria a la baja tras cruzar por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el gráfico diario. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por debajo de la línea media alrededor de 41.40, indicando que el camino de menor resistencia es a la baja.
El nivel de soporte inicial para el USD/MXN surge en la zona de 20.10-20.00, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Una ruptura de este nivel podría exponer 19.25, el mínimo del 11 de octubre de 2024. Pérdidas extendidas podrían empujar los precios hacia abajo hasta 18.60, el mínimo del 16 de octubre de 2024.
Al alza, la primera barrera al alza se observa en 20.40, el máximo del 11 de marzo. Un impulso alcista sostenido podría ver un repunte hacia 20.66, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo a observar es el nivel psicológico de 21.00.
Gráfico diario del USD/MXN
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Índice del Dólar estadounidense puede probar su soporte principal en el mínimo de cuatro meses de 103.34.
- El RSI de 14 días se mantiene por debajo de 30, indicando condiciones de sobreventa y el potencial para una corrección al alza.
- En el lado positivo, la resistencia inicial se observa en la EMA de nueve días en 104.34.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, se mantiene estable tras registrar ganancias en la sesión anterior, cotizando alrededor de 103.60 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo bajista persistente, con el índice moviéndose hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente.
El Índice del Dólar se está negociando por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, lo que indica una tendencia a corto y mediano plazo debilitada. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 30, sugiriendo condiciones de sobreventa y el potencial para una corrección al alza.
En el lado negativo, el Índice del Dólar puede probar su soporte principal en el mínimo de cuatro meses de 103.34, registrado el 6 de noviembre, seguido por el límite inferior del canal descendente en 103.00. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte crítica podría fortalecer la perspectiva bajista, empujando el índice hacia el mínimo de cinco meses de 100.68.
El DXY puede encontrar resistencia inicial en la EMA de nueve días en 104.34. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el impulso de precios a corto plazo, empujando el índice hacia la EMA de 50 días en 106.44, seguida por el límite superior del canal descendente en 106.70.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.07% | -0.34% | 0.17% | 0.29% | 0.12% | -0.07% | |
| EUR | -0.07% | 0.00% | -0.40% | 0.09% | 0.23% | 0.08% | -0.14% | |
| GBP | -0.07% | -0.01% | -0.40% | 0.09% | 0.22% | 0.07% | -0.11% | |
| JPY | 0.34% | 0.40% | 0.40% | 0.47% | 0.63% | 0.46% | 0.30% | |
| CAD | -0.17% | -0.09% | -0.09% | -0.47% | 0.15% | -0.02% | -0.21% | |
| AUD | -0.29% | -0.23% | -0.22% | -0.63% | -0.15% | -0.15% | -0.31% | |
| NZD | -0.12% | -0.08% | -0.07% | -0.46% | 0.02% | 0.15% | -0.15% | |
| CHF | 0.07% | 0.14% | 0.11% | -0.30% | 0.21% | 0.31% | 0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El USD/CAD recupera la tracción positiva y obtiene soporte de una combinación de factores.
- Las expectativas a un recorte de las tasas de la Fed continúan debilitando al USD y limitan la subida del par.
- La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas.
El par USD/CAD atrae a algunos compradores en la cercanía de la zona media de 1.4300 durante la sesión asiática del jueves y revierte parte de las pérdidas del día anterior. Los precios al contado suben a la vecindad de 1.4400 en la última hora, aunque una combinación de factores podría mantener un límite en cualquier subida significativa.
El Dólar canadiense (CAD) continúa siendo presionado por el séptimo recorte consecutivo de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) el miércoles y la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá. Aparte de esto, la falta de compras de seguimiento en torno a los precios del petróleo crudo debilita al Loonie vinculado a las materias primas y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD. Sin embargo, el tono bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), en medio de las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas varias veces este año, limita la subida del par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD, hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la marca psicológica de 1.4500 y la posterior caída justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que cualquier caída adicional probablemente encontrará un soporte decente cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada alrededor de la zona de 1.4345. Sin embargo, una ruptura sostenida por debajo podría provocar ventas agresivas y allanar el camino para pérdidas más profundas.
El par USD/CAD podría debilitarse aún más por debajo de la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 1.4215, la marca de 1.4200, hacia la prueba del mínimo del año hasta la fecha, alrededor de la región de 1.4150 establecida el 14 de febrero. Los precios al contado podrían eventualmente caer hasta la marca redonda de 1.4100.
Por el contrario, una fortaleza sostenida más allá de la marca de 1.4500 podría permitir que el par USD/CAD pruebe el máximo de oscilación mensual, alrededor de la región de 1.4540-1.4545. Algunas compras de seguimiento podrían elevar los precios al contado hasta la cifra redonda de 1.4600 en ruta hacia la región de 1.4670 y la marca de 1.4700. El impulso podría extenderse aún más hacia la vecindad de 1.4800, o el nivel más alto desde abril de 2003 alcanzado el mes pasado.
Gráfico de cuatro horas del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/USD cotiza en terreno negativo alrededor de 1.0880 en la sesión asiática del jueves.
- La creciente guerra comercial entre EE.UU. y la UE socava la moneda compartida.
- Los inversores estarán atentos al IPP de febrero de EE.UU. y a los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que se publicarán más tarde el miércoles.
El par EUR/USD pierde terreno hasta alrededor de 1.0880 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. La escalada de la tensión comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea (UE) ejerce cierta presión de venta sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. Los operadores tomarán más pistas del Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero de EE.UU. y de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que se publicarán más tarde el miércoles.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que EE.UU. respondería a las contramedidas de la UE contra sus nuevos aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio, aumentando el riesgo de una mayor escalada en su guerra comercial global. La Comisión Europea anunció aranceles de represalia el miércoles, diciendo que sus aranceles se aplicarían a bienes estadounidenses por un valor de hasta 26 mil millones de euros (28.400 millones de dólares) y cubrirían una amplia variedad de artículos, incluidos barcos, bourbon y motocicletas. Esta medida entraría en vigor el 1 de abril, y se espera un segundo conjunto de contramedidas a mediados de abril.
Sin embargo, la caída del par principal podría estar limitada en medio del temor de que el proteccionismo de Trump empuje a la economía estadounidense hacia una recesión, lo que pesaría sobre el USD.
"También íbamos a recibir una actualización de la inflación, que recibimos, y la inflación sigue siendo bastante persistente y resultó ser más baja de lo esperado. Creo que fue un poco de alivio para el mercado, por lo que mejoró el sentimiento. Pero el sentimiento está en una cuerda muy corta y puede cambiar tan rápidamente en función de los riesgos de los titulares," dijo Amarjit Sahota, director ejecutivo de Klarity FX en San Francisco.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del Oro atrae compradores por tercer día consecutivo y avanza a máximos de más de dos semanas.
- Los temores de guerra comercial, las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un USD bajista apoyan el impulso alcista del metal precioso.
- Los operadores ahora esperan la publicación del informe del PPI de EE.UU. para obtener un impulso adicional.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo positivo por tercer día consecutivo y sube a más de un máximo de dos semanas, alrededor de la región de 2.942-2.943$ durante la sesión asiática del jueves. Las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones comerciales y la posible desaceleración económica tras los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump continúan actuando como un viento de cola para el oro de refugio seguro. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año resulta ser otro factor que beneficia al metal amarillo de bajo rendimiento.
Las cifras de inflación del consumidor de EE.UU. más suaves de lo esperado, publicadas el miércoles, se suman a las señales de un enfriamiento en el mercado laboral. Además, los temores de una recesión económica debido a la incertidumbre en torno a las políticas de Trump podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a reanudar su ciclo de recortes de tasas en junio. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 16 de octubre, alcanzado el martes, y proporciona apoyo adicional al precio del Oro. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo podría actuar como un viento en contra para el par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está respaldado por una combinación de factores de apoyo
- La incertidumbre en torno a los agresivos aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump alimenta las preocupaciones sobre la posible desaceleración económica y continúa empujando a los inversores hacia activos de refugio tradicionales.
- El arancel del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio entró en vigor el miércoles. Además, Trump amenazó con responder a cualquier contramedida anunciada por la Unión Europea y Canadá.
- La Comisión Europea dijo el miércoles que la UE impondrá aranceles sobre bienes estadounidenses por un valor de 28.000 millones de dólares a partir del próximo mes, mientras que Canadá anunció aranceles del 25% sobre más de 20.000 millones de dólares en bienes estadounidenses.
- Además, un informe de inflación más frío de EE.UU. publicado el miércoles elevó las apuestas del mercado por tres recortes de 25 puntos básicos cada uno por parte de la Reserva Federal en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre.
- Un informe publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general se desaceleró más de lo esperado, al 2.8% interanual en febrero desde el 3% del mes anterior.
- Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.1% en términos anuales durante el mes reportado, marcando una desaceleración desde el aumento del 3.3% registrado en enero.
- El Índice del Dólar estadounidense, que mide el Dólar frente a una cesta de divisas, se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 16 de octubre, empujando el precio del Oro al alza por tercer día consecutivo el jueves.
- Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), para obtener un nuevo impulso y aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
El setup técnico del precio del Oro favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento hacia la prueba del máximo histórico, alrededor de 2.956$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento sostenido durante la noche más allá de la barrera horizontal de 2.928-2.930$ apoya las perspectivas de un movimiento hacia el desafío del pico histórico, alrededor de la zona de 2.956$ alcanzada el 24 de febrero. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, se verá algo de compra de continuación como un nuevo desencadenante para los alcistas. Esto, a su vez, preparará el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante los últimos tres meses aproximadamente.
Por otro lado, el punto de resistencia de 2.930-2.828$ ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída de regreso hacia el soporte intermedio de 2.912-2.910$ en ruta hacia la cifra redonda de 2.900$. Esto es seguido por el mínimo semanal, alrededor de la región de 2.800$. Esto es seguido por la zona de 2.860$, que si se rompe de manera decisiva podría allanar el camino para pérdidas más profundas. El par XAU/USD podría luego deslizarse hacia el mínimo de finales de febrero, alrededor de la región de 2.833-2.832$, antes de eventualmente caer al nivel de 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/JPY baja a medida que el Yen japonés se fortalece por el aumento de la demanda de activos refugio.
- Se espera ampliamente que el Banco de Japón suba las tasas de interés en 2025, respaldado por un crecimiento salarial sostenido y la inflación.
- El Euro enfrenta presión a medida que el sentimiento del mercado se debilita tras los aranceles de represalia de la UE sobre Estados Unidos.
El EUR/JPY baja después de dos sesiones consecutivas de ganancias, cotizando alrededor de 161.10 durante las horas asiáticas del jueves. La debilidad del cruce de divisas es impulsada por un Yen japonés (JPY) más fuerte, que se beneficia de un aumento en la demanda de activos refugio.
El JPY sigue siendo respaldado por las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés este año, dado el persistente crecimiento salarial y la inflación. El gobernador del BoJ, Ueda, destacó que las tasas de interés a largo plazo se ajustan naturalmente en función de las expectativas del mercado sobre las tasas a corto plazo futuras, enfatizando la importancia de una comunicación clara sobre las decisiones de política.
El miércoles, las empresas japonesas acordaron aumentos salariales sustanciales por tercer año consecutivo, con el objetivo de ayudar a los trabajadores a gestionar la inflación y abordar la escasez de mano de obra. Se espera que los salarios más altos impulsen el gasto del consumidor, eleven la inflación y den al BoJ más margen para aumentar las tasas.
Sin embargo, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Kato, advirtió el jueves que Japón aún no ha superado permanentemente la deflación, señalando que la economía del país enfrenta una escasez de suministro en lugar de una demanda débil.
Además, el cruce EUR/JPY enfrenta presión a medida que el Euro (EUR) lucha en medio de un sentimiento del mercado debilitado tras los aranceles de represalia de la Unión Europea (UE) sobre Estados Unidos (EE.UU.). EE.UU. impuso un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio europeos, lo que llevó a la UE a responder con aranceles sobre bienes estadounidenses por un valor de 26.000 millones de euros en abril.
Los operadores se mantienen cautelosos a medida que los planes de Alemania para un aumento significativo en el endeudamiento estatal encuentran nuevos obstáculos. El miércoles, un co-líder del partido Verde se mostró no comprometido sobre alcanzar un acuerdo, mientras que el partido de extrema izquierda presentó otro desafío legal.
Mientras tanto, el ganador de las elecciones, Friedrich Merz, está presionando para aprobar reformas de deuda y establecer un fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros (545.000 millones de dólares) antes de que el parlamento saliente se disuelva. El éxito de estos planes depende del apoyo de los Verdes y también podría enfrentar posibles obstáculos por fallos judiciales, según Reuters.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.241,26 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con las 8.211,09 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro aumentó a 96.124,48 INR por tola desde los 95.772,53 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.241,26 |
| 10 Gramos | 82.412,64 |
| Tola | 96.124,48 |
| Onza Troy | 256.332,10 |
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro ignora los altos rendimientos de EE.UU.
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El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recupera y sube tres puntos básicos a 4,314%.
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Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS) que correlaciona inversamente con los precios del Oro, suben un punto básico a 1,981%, limitando las ganancias del metal sin rendimiento.
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El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero aumentó un 2,8% interanual, ligeramente por debajo del 2,9% esperado y por debajo del 3,0% en enero, lo que indica una moderación continua en la inflación.
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El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, bajó del 3,3% en enero al 3,1% interanual, reforzando las señales de una continua desinflación en la economía de EE.UU.
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El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice el primer trimestre de 2025 en -2,4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.
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Los operadores del mercado monetario habían incorporado 71 puntos básicos de flexibilización en 2025, por debajo de los 77 pb de hace un día, según datos de Prime Market Terminal.
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El par GBP/USD alcanzó un máximo de cuatro meses de 1.2989 el 13 de marzo.
- El Dólar estadounidense podría depreciarse aún más, ya que los recientes datos de inflación de EE.UU. alimentaron las expectativas de que la Fed realizará recortes de tasas pronto.
- El Balance de Precios de Vivienda de RICS cayó al 11% en febrero, marcando su segunda caída consecutiva.
El GBP/USD intenta extender sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.2960 durante la sesión asiática del jueves. El par GBP/USD sube mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta vientos en contra en medio de la incertidumbre continua sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y las crecientes preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU.
El Dólar podría perder terreno adicional a medida que la inflación de EE.UU. se enfrió más de lo anticipado en febrero, aumentando la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés antes de lo esperado. Los participantes del mercado ahora esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y las solicitudes semanales de desempleo del jueves para obtener más pistas económicas.
La inflación general mensual de EE.UU. se desaceleró al 0.2% en febrero desde el 0.5% en enero, mientras que la inflación subyacente se suavizó al 0.2%, por debajo del 0.3% pronosticado. En términos anuales, la inflación general disminuyó al 2.8% desde el 3.0%, mientras que la inflación subyacente bajó al 3.1% desde el 3.3%.
En el Reino Unido (Reino Unido), la última Encuesta del Mercado Residencial de RICS mostró que el Balance de Precios de Vivienda cayó al 11% en febrero, marcando su segunda caída consecutiva. Esta cifra estuvo por debajo de las expectativas del mercado del 20% y fue inferior a la lectura del 21% de enero.
El primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, expresó optimismo de que Gran Bretaña podría evitar los aranceles estadounidenses sobre el acero y el aluminio, enfatizando un "enfoque pragmático" en las negociaciones mientras mantiene todas las opciones abiertas. A diferencia de la Unión Europea (UE), que ha señalado una represalia inmediata contra los aranceles de Trump, el Reino Unido reafirmó su compromiso con las conversaciones comerciales con los Estados Unidos (EE.UU.).
Mientras tanto, el rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido se disparó al 4.68%, su nivel más alto en dos meses, a medida que crecían las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá tasas de interés elevadas durante un período prolongado. Los operadores ahora anticipan solo un recorte de tasas de 52 puntos básicos (pbs) en 2025, reduciendo las previsiones anteriores de un alivio más agresivo. Los inversores ahora esperan los datos del PIB mensual del Reino Unido para enero el viernes, que podrían proporcionar más información sobre las perspectivas económicas del país.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que la "inflación subyacente todavía está algo por debajo del 2%."
Conclusiones adicionales
Se espera que la inflación subyacente se acelere gradualmente a medida que la economía continúe recuperándose.
El BoJ está reduciendo gradualmente el tamaño de su balance, le gusta tomarse el tiempo para examinar cuál será el tamaño eventual e ideal teniendo en cuenta ejemplos en el extranjero.
El tamaño de la base monetaria de Japón, el balance está algo demasiado grande ahora, por lo que estamos desacelerando la compra de bonos.
Reacción del mercado
El USD/JPY se vio por última vez operando un 0.03% más alto en el día a 148.20.
- El precio de la Plata alcanza un máximo de casi cinco meses de 33.40$, el cual no se veía desde el 14 de febrero.
- La demanda del metal refugio se fortalece en medio de crecientes tensiones comerciales y temores de una posible recesión en EE.UU.
- La Plata también gana impulso a medida que los datos de inflación más suaves en EE.UU. alimentan la especulación de que la Fed podría realizar recortes adicionales de tasas pronto.
El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su impulso alcista por tercera sesión consecutiva, rondando los 33.30$ por onza troy durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El metal precioso se beneficia de la creciente demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones comerciales y las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.).
Las tensiones comerciales se intensificaron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, impusiera aranceles más altos a las importaciones de acero y aluminio, aumentando la incertidumbre económica y potenciando el atractivo de la Plata como activo de refugio seguro. Trump también describió la economía como en un "período de transición", señalando una posible desaceleración. Los inversores interpretaron sus comentarios como una advertencia temprana de una posible turbulencia económica en el futuro.
Los commodities no remunerativos, incluida la Plata, ganaron tracción a medida que la inflación en EE.UU. se enfrió más de lo anticipado en febrero, aumentando la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés antes de lo esperado.
La inflación general mensual en EE.UU. se desaceleró al 0.2% en febrero desde el 0.5% en enero, mientras que la inflación subyacente se redujo al 0.2%, por debajo del 0.3% pronosticado. En términos anuales, la inflación general disminuyó al 2.8% desde el 3.0%, mientras que la inflación subyacente bajó al 3.1% desde el 3.3%. Los participantes del mercado ahora esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo para obtener más pistas económicas.
Además, la demanda de Plata denominados en dólares podría aumentar a medida que el Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión debido a la desaceleración de la inflación. Un Dólar más débil hace que los commodities sean más asequibles para los compradores extranjeros. En el momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, se mantiene estable alrededor de 103.50.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El Yen japonés corta una racha de dos días de pérdidas contra el USD y se recupera aún más del mínimo semanal.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump y las expectativas de un BoJ más agresivo siguen actuando como un viento de cola para el JPY.
- Las apuestas de recorte de tasas de la Fed mantienen al USD cerca de un mínimo de varios meses y contribuyen a limitar la subida del USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) subió ligeramente frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y se aleja del mínimo semanal tocado el día anterior. La caótica implementación de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global podrían seguir impulsando la demanda del JPY como refugio seguro. Además, el aumento de las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés en medio de una inflación creciente en Japón apoya al JPY.
Mientras tanto, las expectativas de un BoJ más agresivo siguen respaldando el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB). La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y otros países actúa aún más como un viento de cola para el JPY, que ofrece menores rendimientos. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene cerca de un mínimo de varios meses en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas varias veces este año. Esto, a su vez, contribuye a limitar la subida del par USD/JPY.
El Yen japonés recibe apoyo de las crecientes tensiones comerciales y las apuestas de subida de tasas del BoJ
- El arancel del 25% del presidente estadounidense Donald Trump sobre todas las importaciones de acero y aluminio entró en vigor el miércoles. Trump también amenazó con responder a cualquier contramedida anunciada por la Unión Europea y Canadá.
- Trump repitió su advertencia de revelar aranceles "recíprocos" el próximo mes sobre países de todo el mundo, alimentando las preocupaciones sobre una mayor escalada de una guerra comercial y prestando apoyo al Yen japonés, tradicionalmente considerado un refugio seguro.
- Las empresas japonesas acordaron aumentos salariales significativos por tercer año consecutivo para ayudar a los trabajadores a hacer frente a la inflación y abordar la escasez de mano de obra. Se espera que los salarios más altos impulsen el gasto del consumidor y contribuyan al aumento de la inflación.
- Este potencial le da al Banco de Japón más margen para realizar aumentos adicionales de tasas de interés este año. Esto, a su vez, mantiene el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años cerca de sus niveles más altos desde la Crisis Financiera Global de 2008.
- Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, señaló que no tienen planes inmediatos de intervenir en el mercado de bonos y dijo que es natural que las tasas a largo plazo se muevan de una manera que refleje la perspectiva del mercado sobre la tasa de política.
- Los operadores aumentan sus apuestas de que la Reserva Federal tendrá que bajar las tasas de interés este año más de lo esperado en medio de la creciente posibilidad de una recesión económica debido a las agresivas políticas de la administración Trump.
- Las expectativas fueron reafirmadas por los datos publicados el miércoles, que mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió menos de lo esperado, un 2.8% en términos anuales en febrero, por debajo del 3% del mes anterior.
- Detalles adicionales del informe revelaron que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, disminuyó del aumento del 3.3% en enero al 3.1% interanual durante el mes reportado. La lectura estuvo por debajo del 3.2% anticipado.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para un nuevo impulso más tarde durante la sesión americana temprana. Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas del USD/JPY.
El USD/JPY podría volver a probar el mínimo de varios meses una vez que se rompa decisivamente el nivel de 148.00
Desde una perspectiva técnica, la falta de aceptación durante la noche por encima del nivel redondo de 149.00 y el posterior retroceso validan la perspectiva negativa para el par USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio bajista y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Por lo tanto, algunas ventas de continuación por debajo del nivel de 148.00 podrían exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de 147.25-147.20 antes de que el par descienda aún más por debajo del nivel de 147.00, hacia una nueva prueba del mínimo de varios meses, alrededor de la zona de 146.55-146.50 tocada el martes.
Por el lado positivo, la zona de 148.60-148.70 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel de 149.00 y el máximo de la noche anterior, alrededor de la región de 149.20. Una fuerza sostenida más allá de este último podría provocar un rally de cobertura de cortos y permitir que el par USD/JPY recupere el nivel psicológico de 150.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la barrera horizontal de 150.55-150.60 en ruta hacia el nivel redondo de 151.00 y el máximo mensual, alrededor de la zona de 151.30.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del jueves.
- La debilidad en las divisas asiáticas y los precios más altos del petróleo afectan al INR, pero las ventas de USD en el mercado interbancario podrían ayudar a limitar sus pérdidas.
- Los datos del PPI de EE.UU. de febrero y las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo serán los puntos destacados más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) cotiza con ligeras pérdidas el jueves. La debilidad en las divisas asiáticas arrastra a la moneda india a la baja. Además, un repunte en los precios del petróleo crudo podría afectar a la moneda local, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo y los precios más altos del crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del INR.
Sin embargo, las ventas amplias del Dólar estadounidense (USD) en el mercado interbancario en medio de un entorno de riesgo global débil podrían proporcionar algo de apoyo al INR. Cualquier depreciación significativa de la Rupia india podría estar limitada debido a la posible intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de Reserva de la India (RBI). Más tarde el jueves, los operadores estarán atentos a los datos del Índice de Precios de Producción (PPI) de febrero de EE.UU., junto con las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo.
La Rupia india sigue siendo frágil en medio de vientos en contra globales
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India subió un 3.61% interanual en febrero, el más bajo en siete meses. Esta cifra fue inferior a la lectura anterior del 4.31% y al 4.0% esperado.
- Las estimaciones de consenso sugieren que el Banco de Reserva de la India recortará las tasas en 50 puntos básicos (pbs) adicionales durante el resto de 2025.
- El IPC de EE.UU. aumentó un 0.2% intermensual en febrero tras un fuerte avance del 0.5% en enero, según las estadísticas laborales del miércoles. Esta cifra fue más suave que la expectativa del 0.3%. El IPC subyacente, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, subió un 0.2% intermensual durante el mismo período informado frente al 0.4% anterior.
- En términos anuales, la inflación del IPC general de EE.UU. se suaviza al 2.8% en febrero desde el 3.0% en enero, más suave que la estimación del 2.9%. La inflación del IPC subyacente disminuye al 3.1% en febrero desde el 3.3% en el mes anterior.
- El déficit presupuestario de EE.UU. para los primeros cinco meses del año fiscal 2025 alcanzó un récord de 1.15 billones de dólares, dijo el Departamento del Tesoro el miércoles. En términos mensuales, el déficit de EE.UU. totalizó poco más de 307.000 millones de dólares, un 4.0% más que el año anterior.
- Los operadores están valorando completamente otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto en junio, con alrededor de 70 puntos básicos de reducciones esperadas a lo largo de 2025.
USD/INR oscila en un triángulo simétrico
La Rupia india cotiza más débil en el día. El par USD/INR se ha consolidado dentro de un triángulo simétrico en el gráfico diario. Sin embargo, la perspectiva alcista del par se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media.
La primera barrera al alza para el USD/INR aparece en 87.30, el límite superior de un triángulo simétrico. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver el repunte hacia 87.53, el máximo del 28 de febrero, en ruta hacia un máximo histórico de 88.00.
Por otro lado, el nivel de soporte crucial para el par se encuentra en 86.86, representando el mínimo del 6 de marzo y el límite inferior del patrón del triángulo. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es 86.48, el mínimo del 21 de febrero, seguido de 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Kato, dijo el jueves que "Japón aún no está en un estado en el que podamos declarar permanentemente el fin de la deflación."
Declaraciones destacadas
La economía de Japón está en un estado de experimentar escasez de suministro, en lugar de falta de demanda.
No hay un plan ahora para modificar la declaración conjunta del gobierno y el Banco de Japón (BoJ) sobre el fin de la deflación.
Japón está en transición hacia una economía donde los aumentos de precios son impulsados por los costos de importación, en lugar de ser impulsados por las ganancias salariales.
Juzgando por la inflación subyacente y una mirada integral a los indicadores de precios.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY se mantiene en terreno más bajo cerca de 148.15, modestamente plano en el día.
- El Dólar australiano se fortalece mientras el Dólar estadounidense lucha en medio de la persistente incertidumbre sobre aranceles y temores de recesión.
- Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia cayeron al 3.6% en marzo, desde el 4.6% en febrero.
- El último informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. mostró que la inflación general y subyacente se enfrió más rápido de lo anticipado en febrero.
El Dólar australiano (AUD) continúa fortaleciéndose frente al Dólar estadounidense (USD) por tercera sesión consecutiva, a pesar de los datos más débiles de Expectativas de Inflación del Consumidor publicados el jueves. Las expectativas de inflación futura durante los próximos 12 meses cayeron al 3.6% en marzo, desde el 4.6% en febrero, el nivel más alto desde abril de 2024.
El par AUD/USD sube mientras el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra en medio de la incertidumbre arancelaria continua del presidente estadounidense Donald Trump y las crecientes preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU. Sin embargo, las ganancias del par pueden estar limitadas después de que Trump descartara eximir a Australia de sus aranceles del 25% sobre el aluminio y el acero, exportaciones clave valoradas en casi 1.000 millones de dólares.
El Primer Ministro Anthony Albanese afirmó el miércoles que "Australia no impondrá aranceles recíprocos a EE.UU.", enfatizando que las medidas de represalia solo aumentarían los costos para los consumidores australianos y elevarían la inflación.
Los inversores siguen enfocados en las perspectivas de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA), particularmente después de que los sólidos datos económicos de la semana pasada redujeran las expectativas de recortes adicionales de tasas. El crecimiento económico superó las previsiones, marcando su primera aceleración en más de un año.
El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense lucha en medio de preocupaciones sobre la recesión
- El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene estable alrededor de 103.50 en el momento de escribir. Sin embargo, el DXY se fortaleció a medida que los operadores asimilaron los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que mostraron que tanto la inflación general como la subyacente se enfriaron más rápido de lo esperado en febrero. El informe de inflación más suave alimentó la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés antes de lo anticipado.
- La inflación mensual general de EE.UU. se desaceleró al 0.2% en febrero, desde el 0.5% en enero, mientras que la inflación subyacente se redujo al 0.2%, por debajo del 0.3% esperado. En términos anuales, la inflación general disminuyó al 2.8% desde el 3.0%, mientras que la inflación subyacente cayó al 3.1% desde el 3.3%.
- El presidente Trump revirtió su decisión de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses al 50%, un movimiento que anunció el martes por la noche. Sin embargo, la Casa Blanca confirmó a Reuters que los nuevos aranceles del 25% sobre todo el acero y aluminio importado aún entrarán en vigor el miércoles, afectando a aliados y proveedores clave de EE.UU., incluidos Canadá y México.
- Trump caracterizó la economía como estando en un "período de transición", insinuando una posible desaceleración. Los inversores tomaron sus comentarios como una señal temprana de posible turbulencia económica en un futuro cercano.
- La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados al afirmar que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria a pesar de las crecientes incertidumbres. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo eco de este sentimiento, señalando que el aumento de la incertidumbre empresarial podría reducir la demanda, pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
- El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, destacó que la incertidumbre comercial global está en un nivel máximo de 50 años. Hauser advirtió que la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump podría llevar a las empresas y los hogares a retrasar la planificación y la inversión, lo que podría pesar sobre el crecimiento económico.
- Bloomberg informó el martes, citando fuentes familiarizadas con el asunto, que las negociaciones comerciales y otras entre EE.UU. y China siguen estancadas. Los funcionarios chinos afirman que EE.UU. no ha proporcionado pasos claros respecto a las medidas sobre el fentanilo necesarias para la reducción de aranceles. Mientras tanto, una fuente familiarizada con las discusiones de la Casa Blanca indicó que no hay planes actualmente en marcha para una reunión en persona entre los dos líderes.
- China anunció el sábado que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, tortas de aceite y guisantes, junto con un gravamen del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. Este movimiento se produce en represalia por los aranceles introducidos por Canadá en octubre, escalando las tensiones comerciales. Esto marca un nuevo frente en un conflicto comercial más amplio impulsado por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump. Los aranceles entrarán en vigor el 20 de marzo.
El Dólar australiano mantiene su posición por encima de la EMA de 50 días cerca de 0.6300
El par AUD/USD se está negociando cerca de 0.6320 el jueves, con un análisis técnico del gráfico diario que muestra que el par se mueve por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando un fortalecimiento del impulso de precios a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha subido ligeramente por encima de 50, indicando un sesgo alcista.
En el lado positivo, el par AUD/USD podría explorar el área alrededor del máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado por última vez el 21 de febrero.
El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en la EMA de 50 días en el nivel de 0.6307, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.6304. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso de precios a corto plazo y llevar al par a navegar la región alrededor del mínimo de cinco semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.02% | 0.01% | 0.03% | -0.02% | -0.10% | -0.09% | |
| EUR | 0.00% | -0.01% | 0.03% | 0.02% | -0.02% | -0.06% | -0.08% | |
| GBP | 0.02% | 0.00% | 0.02% | 0.03% | -0.01% | -0.06% | -0.04% | |
| JPY | -0.01% | -0.03% | -0.02% | 0.00% | -0.03% | -0.10% | -0.06% | |
| CAD | -0.03% | -0.02% | -0.03% | -0.00% | -0.03% | -0.10% | -0.08% | |
| AUD | 0.02% | 0.02% | 0.00% | 0.03% | 0.03% | -0.05% | -0.01% | |
| NZD | 0.10% | 0.06% | 0.06% | 0.10% | 0.10% | 0.05% | 0.05% | |
| CHF | 0.09% | 0.08% | 0.04% | 0.06% | 0.08% | 0.01% | -0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Indicador económico
Informe sobre inflación
Este informe, publicado por el Melbourne Institute, mide la media de la tasa de precios al consumo de los próximos doce meses esperada por los dueños de viviendas. Esta encuesta es una medida directa de las expectativas sobre inflación, de este modo, una tendencia alcista se considera un anticipo a un incremento en las tasas de interés. Una lectura alta se percibe como positiva para el dólar australiano, mientras que una lectura baja puede ejercer una presión negativa sobre la moneda.
Leer más.Última publicación: jue mar 13, 2025 00:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.6%
Estimado: -
Previo: 4.6%
Fuente: University of Melbourne
El Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1728 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1696.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
- El NZD/USD gana tracción a alrededor de 0.5740 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los anuncios impredecibles de Trump sobre aranceles socavan el Dólar estadounidense.
- Las presiones deflacionarias de China podrían limitar el potencial alcista del Kiwi, que actúa como proxy de China.
El par NZD/USD extiende su tendencia alcista a alrededor de 0.5740 durante la sesión asiática temprana del jueves, respaldado por el Dólar estadounidense (USD) más débil. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. será el punto culminante más tarde el jueves, seguido por las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales.
Las preocupaciones sobre las políticas comerciales impredecibles del presidente estadounidense Donald Trump han generado incertidumbre entre los inversores, lo que pesa sobre el Dólar. Los inversores están preocupados por los datos económicos más débiles de EE.UU., así como por los grandes recortes en la fuerza laboral del gobierno y el gasto gubernamental. Los analistas de Goldman Sachs la semana pasada elevaron la probabilidad de recesión del 15% al 20%, citando que ven los cambios de política como el principal riesgo para la economía.
Por otro lado, las preocupaciones sobre las persistentes presiones deflacionarias en China, el mayor mercado de exportación de Nueva Zelanda, socavan el Kiwi. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China en febrero no cumplió con las expectativas y cayó a su ritmo más rápido en 13 meses, mientras que la deflación de precios al productor persistió.
"La economía de China aún enfrenta presión deflacionaria. Si bien el sentimiento mejoró con los desarrollos en el ámbito tecnológico, la demanda interna sigue siendo débil," dijo Zhiwei Zhang, presidente y economista jefe de Pinpoint Asset Management.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del WTI sube a 67.40$ en la sesión asiática temprana del jueves.
- Las reservas de petróleo crudo en EE.UU. aumentaron en 1.448 millones de barriles la semana pasada, según la EIA.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración económica de EE.UU. y los agresivos aranceles de Trump sobre las importaciones podrían pesar sobre el WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 67.40$ durante la sesión asiática temprana del jueves. El precio del WTI amplía la recuperación en medio de inventarios de petróleo más ajustados de lo esperado. Sin embargo, el potencial alcista para el precio del WTI podría estar limitado debido a los crecientes temores de una desaceleración económica en EE.UU. y el impacto de los aranceles en el crecimiento económico global.
Las reservas de petróleo crudo aumentaron la semana pasada. El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. mostró que las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que terminó el 7 de marzo aumentaron en 1.448 millones de barriles, en comparación con un aumento de 3.614 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían en 2.1 millones de barriles.
"Esta semana, el aumento de petróleo fue menor de lo esperado y las reducciones de gasolina y diésel fueron mayores de lo esperado," señaló Josh Young, Director de Inversiones de Bison Interests. "Esto evidencia una demanda más fuerte y podría ver aumentar los precios del petróleo como resultado."
No obstante, se espera que los agresivos aranceles de importación del presidente de EE.UU., Donald Trump, aumenten los precios para las empresas, impulsen la inflación y socaven la confianza del consumidor, lo que afectaría el crecimiento económico. Esto, a su vez, podría arrastrar el precio del WTI a la baja. La Casa Blanca confirmó el martes que los nuevos aranceles del 25% sobre todo el acero y aluminio importado seguirán en vigor el miércoles, incluidos contra aliados y principales proveedores de EE.UU., Canadá y México.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- EUR/USD se debilitó ligeramente el miércoles, retrocediendo por debajo de 1.0900.
- Los datos de la UE siguen siendo funcionalmente no impactantes mientras los datos de EE.UU. pesan.
- La inflación del IPC de EE.UU. se moderó más de lo esperado en febrero, generando esperanzas para las cifras del IPP.
Los postores del EUR/USD aflojaron el acelerador el miércoles, permitiendo que el Fiber retrocediera alrededor de un tercio de un por ciento y empujando las ofertas de nuevo por debajo de la zona de 1.0900. A pesar de una recuperación significativa en el EUR/USD durante las últimas semanas, los compradores están volviendo a asentarse después de reajustar el Fiber en más del 5% en menos de dos semanas.
Los datos económicos europeos apenas están registrando impacto esta semana, ya que las preocupaciones sobre la guerra comercial y los datos de inflación de EE.UU. dominan la situación. El miércoles, EE.UU. implementó un arancel mundial del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio, marcando una escalada significativa en el objetivo del presidente Donald Trump de iniciar simultáneamente una guerra comercial con todos los aliados de la nación.
En febrero, la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. cayó más bruscamente de lo esperado, con un IPC general del 0.2% mes a mes y del 2.8% interanual, ligeramente más rápido de lo previsto. Si bien esto sigue estando por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), ha elevado las esperanzas de ajustes en las tasas. La herramienta FedWatch del CME ahora indica mejores probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en junio, en lugar de julio.
Casi cuatro años han pasado desde que la inflación general de EE.UU. alcanzó niveles "transitorios". Aparte de una breve desaceleración en el tercer trimestre de 2024, los indicadores clave de inflación se han mantenido estables desde junio de 2023, cuando la tasa de inflación post-Covid se moderó al 3% anual.
A pesar de las lecturas más frías del IPC en febrero, hay signos de posibles desafíos para los responsables de políticas: los precios de la gasolina y del aceite de combustible cayeron un 3.1% y un 5.1%, pero los precios del gas natural aumentaron un 6%. Además, la inflación de precios de vivienda subió un 4.2% interanual, mientras que una pequeña disminución del 0.3% en los precios de los vehículos ocultó un aumento del 2.6% en la inflación de precios de alimentos en comparación con el año pasado.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD parece estar listo para terminar su reciente racha alcista, cerrando a la baja y retrocediendo por debajo de 1.0900 tan rápido como saltó por encima de la zona principal en primer lugar. Sin embargo, el Fiber ha subido casi un 7.6% desde el último mínimo importante cerca de 1.0175, con los alcistas superando fácilmente la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en el proceso.
El EUR/USD ahora se enfrenta a una resistencia técnica en la zona de 1.0900, una región técnica que desconcertó a los alcistas del Euro la última vez que ocurrió, en octubre y noviembre del año pasado.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD se mantuvo el miércoles, atrapado justo por debajo de 1.3000.
- Los datos del Reino Unido siguen siendo decepcionantes esta semana mientras los datos de EE.UU. ocupan el centro del escenario.
- La inflación del IPC de EE.UU. se moderó en febrero, ayudando a enfriar los temores inflacionarios.
El GBP/USD osciló cerca de los máximos recientes el miércoles, construyendo una base cerca de la clave zona de 1.3000 mientras los mercados toman un momento después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se enfriara aún más de lo esperado en febrero. Los mercados ahora esperan el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves, con datos clave sobre el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación del consumidor programados para el viernes.
EE.UU. impuso un arancel global del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados a EE.UU. el miércoles, iniciando la próxima etapa crítica del deseo del presidente estadounidense Donald Trump de entrar en una guerra comercial con todos los aliados de EE.UU. a la vez. Una reciente disputa entre EE.UU. y Canadá llegó a un cierre sin resultados esta semana después de que Donald Trump amenazara con duplicar los aranceles sobre metales en Canadá justo días antes de que los aranceles sobre el acero de EE.UU. estuvieran programados para entrar en vigor. Después de algunas posturas de ida y vuelta, ambos países acordaron que EE.UU. impondría sus aranceles "normales" del 25% en acero y aluminio, y Canadá establecería sus propios aranceles sobre una cantidad específica de bienes más adelante esta semana.
En febrero, la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. disminuyó más de lo esperado, con el IPC general cayendo al 0.2% intermensual y al 2.8% interanual, bajando ligeramente más rápido que las predicciones del mercado. Aunque esta lectura sigue estando por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), ha infundido algo de optimismo de que la Fed puede ajustar las tasas de política en el futuro. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora sugieren más probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en junio, frente a la expectativa anterior de julio.
Casi cuatro años han pasado desde que la inflación general de EE.UU. alcanzó niveles "transitorios", y aparte de una breve desaceleración en el tercer trimestre de 2024, los indicadores clave de inflación han permanecido en gran medida consistentes desde junio de 2023, cuando la tasa de inflación posterior al Covid se moderó por primera vez al 3% en términos anuales.
Los observadores de las materias primas notarán que a pesar de las lecturas más frías del IPC en febrero, hay indicadores subyacentes que pueden plantear desafíos para los responsables de políticas pronto: mientras que los precios de la gasolina y el aceite de combustible generalmente cayeron durante este período—cayendo un 3.1% y un 5.1% respectivamente—los precios del gas natural aumentaron un 6% en general. Además, las estimaciones de inflación para los precios de la vivienda aumentaron otro 4.2% interanual, mientras que una pequeña disminución del 0.3% en los precios de vehículos nuevos ocultó un aumento en la inflación de precios de alimentos, que aumentó un 2.6% en comparación con el mismo período del año pasado.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El par GBP/USD está experimentando su segunda semana consecutiva de ganancias, acercándose a nuevos máximos de 18 semanas cerca de 1.2950. El significativo nivel de resistencia de 1.3000 puede limitar cualquier movimiento adicional al alza, ya que este nivel clave fue previamente un notable punto de consolidación en octubre y noviembre de 2024.
Actualmente, la demanda es fuerte entre los compradores, pero los indicadores técnicos han permanecido en territorio de sobrecompra desde enero, sugiriendo que una posible reversión podría ocurrir pronto.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los funcionarios del Banco de Japón ven varias razones en contra de intervenir en el mercado de bonos, incluso después de que los rendimientos de referencia alcanzaran el nivel más alto desde 2008, informó Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto.
Los funcionarios están decididos a no intervenir en el mercado a menos que se produzcan movimientos extremos, por temor a introducir umbrales de negociación que puedan dañar el funcionamiento del mercado.
Los inversores necesitan acostumbrarse a un mundo sin el control de la curva de rendimiento del BoJ después de que el programa finalizara el año pasado.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.06% en el día para cotizar a 148.15.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CHF se estabiliza en 0.8810 por segundo día consecutivo, abrazando la crítica SMA de 200 días tras rebotar desde mínimos anuales.
- La tendencia bajista técnica persiste; recientes máximos y mínimos más bajos sugieren que los bajistas mantienen el control, pero el impulso se desacelera.
- Una ruptura por debajo de 0.8800 podría desencadenar caídas más profundas hacia los mínimos del ciclo; una ruptura al alza abre la puerta a 0.8850, y luego potencialmente a 0.9000.
El USD/CHF se mantiene firme alrededor de la marca de 0.8810 por segundo día consecutivo y se aferra a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.8813 tras rebotar desde mínimos anuales de 0.8757. Al momento de escribir, el par cotiza en 0.8814, prácticamente sin cambios, al comenzar la sesión asiática del jueves.
Pronóstico del Precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
El USD/CHF se encuentra en una tendencia bajista en curso tras caer por debajo de niveles de soporte dinámico clave como las SMAs de 100 y 200 días. Además, el par ha formado sucesivas series de máximos y mínimos más bajos, indicando que los vendedores podrían estar a cargo. Sin embargo, la caída se detuvo sin alcanzar el último mínimo del ciclo de 0.8726, el mínimo del 6 de diciembre.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) comenzó a subir el lunes, pero se mantuvo plano durante la sesión. Por lo tanto, el USD/CHF podría permanecer lateral, a la espera de un nuevo catalizador.
Si el USD/CHF supera la SMA de 200 días, esto allana el camino para desafiar 0.8800, antes del último mínimo del ciclo. De lo contrario, si los compradores recuperan la SMA de 200 días, busque una prueba del área de 0.8850 antes de un repunte hacia la marca de 0.9000.
Gráfico del Precio del USD/CHF – Diario
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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