Noticias de mercados

• El USD/JPY retrocede por debajo del nivel de 114.00, cae alrededor del 0.35% en el día.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae tres puntos básicos, situándose en el 1.429%.
• Perspectiva técnica del USD/JPY: Tiene un sesgo al alza, siempre y cuando se mantenga por encima de 112.53.

Después de subir por encima del nivel de 114.00 el miércoles, el USD/JPY se desliza y cae hacia 113.65 durante la sesión americana del jueves. A medida que avanza la sesión estadounidense, el sentimiento del mercado es mixto, ya que los índices bursátiles de EE.UU. fluctúan entre ganancias y pérdidas después de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

El miércoles, el banco central estadounidense reveló que aumentaría la velocidad de la disminución de la compra de bonos, a partir de mediados de enero de 2022. Además, el gráfico de puntos, que proyecta las expectativas de la tasa de fondos federales entre los responsables políticos de la Fed, muestra que se espera que la tasa esté en el 0.90% a finales de 2022, lo que significa que la Fed subiría al menos tres veces en 2022.

El USD/JPY reaccionó al alza después de la declaración de política monetaria. Sin embargo, el movimiento al alza se desvaneció, ya esta decisión ya estaba completamente valorada en el precio del par.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo están cayendo, con el rendimiento a 10 años en el 1.429%, un viento en contra para el USD.

USD/JPY Perspectiva técnica

El USD/JPY cotiza por debajo de la media móvil de 50 días, en 113.80. Además, siempre y cuando el precio  esté por encima de las SMA de 100 y 200 días, junto con el mínimo del 13 de noviembre en 112,53, el sesgo es al alza, por lo que cualquier retroceso hacia el nivel de apoyo antes mencionado debe ser visto como oportunidades para los alcistas del USD/JPY.

El pime soporte seía el mínimo del 10 de diciembre en 113.22, seguido po el nivel redondo en 113.00. La ruptura de de este último nivel expondría el mínimo del 13 de noviembre en 112.53.

• El GBP/USD retrocede el impulso del BoE hacia el soporte diario.
• El objetivo está en la zona de confluencia de 1.3380/90 en el gráfico de 1 hora.

El GBP/USD se ha movido al alza en el gráfico diario tras la subida de tasas de hoy de 15 puntos básicos del Banco de Inglaterra. 

Como se ve en el gráfico diario, a continuación, el precio ha repuntado fuertemente en una corrección de la tendencia bajista dominante y está dejando una mecha en la vela diaria.

GBP/USD gráfico diario

Esta mecha representa una venta en los plazos más bajos a medida que el mercado corige la acción del precio. Esto da lugar a la oportunidad de comprar en niveles más bajos.

GBP/USD gráfico de 1 hora

Podemos ver el desvanecimiento en el gráfico de 1 hora y donde se podría esperar que el precio se detuviera dentro de la corrección. Al alejarse, podemos ver que el precio podría repuntar hasta 1.3380/90, que es donde está el siguiente punto de control de los días del 22 de noviembre y el 23 de noviembre. Esto también tiene una confluencia con el -272% de Fibonacci del rango correcto de corrección.

Tenemos un escenario similar en el gráfico del dólar estadounidense.

Índice DXY gráfico de 1 hora

El precio ha alcanzado el 61.8% de retroceso de Fibonacci y se esperaría que el precio continuara hacia abajo. Esto jugaría a favor de los alcistas del GBP/USD en busca de una continuación al alza.

• Los alcistas del AUD/USD buscan una detener el retroceso en la sesión americana.
• El resto de la sesión podría ver evolucionar al AUD/USD en una estructura alcista en el gráfico de 1 hora que conduzca a una continuación diaria.

El AUD/USD ha hecho una merecida remontada esta semana, cayendo de un mínimo de 0.7090 y subiendo a un máximo de 0.7223 hasta el momento. Esto a la luz de que el índice del dólar estadounidense DXY no puede romper el nivel de 97 y después de algunas buenas noticias internas en el mercado laboral australiano.

Como se ilustra en el gráfico diario, a continuación, el precio ha repuntado fuertemente en una corrección de la tendencia bajista dominante, corrigiendo y luego repuntando de nuevo de la siguiente manera:

AUD/USD gráfico diario

El precio se mueve hacia la media móvil de 50 días y se espera que continúe más alto en las próximas sesiones para llenar, al menos, la mecha que está dejando atrás.

AUD/USD gráfico de 1 hora

Desde la perspectiva de 1 hora, los alcistas buscarán detener la corrección bajista de la siguiente manera:

Si el precio se desacelera y se gira al alza desde el soporte esperado (resistencia diaria antigua), entonces hay una alta probabilidad de que el precio se mueva más alto para llenar la mecha diaria y apuntar a 0.7240.

Tenemos un escenario similar en el gráfico del dólar estadounidense:

Índice DXY gráfico de 1 hora

El precio ha alcanzado el 61.8% de retroceso de Fibonacci y se esperaría que el precio continuara hacia abajo. Esto jugaría a favor de los alcistas del AUD/USD en busca de una continuación al alza.

• El peso mexicano sube en todos los ámbitos el jueves.
• Reunión del Banxico: se espera una subida de tasas de 25bps.
• El USD/MXN podría registrar el cierre más bajo en casi un mes.

El USD/MXN cae por segundo día consecutivo el jueves antes de la decisión de Banxico. La combinación de un peso mexicano más fuerte y un dólar más débil frente a las materias primas y las monedas de los mercados emergentes empujó al par hacia abajo. En el momento de escribir, el par ronda el nivel de 20.87, cerca de mínimos mensuales.

Después de subir a 21.35 del miércoles inmediatamente después de la reunión del FOMC, el USD/MXN se volvió a la baja y ha estado cayendo desde entonces. Actualmente, cotiza por debajo de 20.90, apuntando al mínimo de diciembre de 20.83. Una consolidación por debajo de 20.85/90 debería agregar más fuerza al peso mexicano. La siguiente barrera se sitúa en 20.65.

Si USD/MXN logra mantenerse por encima de 20.85/90, un rebote hacia 21.05 parece probable en el corto plazo. Más arriba, la siguiente resistencia se sitúa en 21.20 que también contiene la media móvil de 20 días.

Banxico volverá a subir las tasas

Entre las monedas de los mercados emergentes, el peso mexicano es uno de los de mejor desempeños el jueves antes de la decisión de Banxico. Los participantes en el mercado esperan que el Banco de México suba la tasa de interés clave en 25 puntos básicos al 5.25%. Algunos mencionaron una posible subida de 50 bps. La inflación aumentó aún más por encima del 7%; y junto con el nuevo mensaje de la Fed plantea un desafío a Banxico.

USD/MXN niveles técnicos

• El dólar estadounidense está bajo una fuerte presión de venta, con una caída de alrededor del 0.55% frente al dólar canadiense.
• La decisión de política monetaria de la Fed fue vista como un evento de "comprar el rumor, vender el hecho", como lo demuestran los índices busátiles estadounidense en máximos históricos.
• Perspectiva técnica USD/CAD: Se avecina un doble techo en el gráfico diario, con un objetivo en 1.2400.

Después de una subida hacia 1.2937 el miércoles, el USD/CAD se mueve  a la baja durante la sesión americana del jueves, cotizando en 1.2780 en el momento de escribir. El sentimiento del mercado ha mejorado, como lo muestra la subida de la renta variable europea, mientras que los índices bursátiles se mueven en positivo en Estados Unidos.

El miércoles, la Reserva Federal dio a conocer su decisión de política monetaria, donde las autoridades decidieron aumentar la velocidad de la reducción de la compra de bonos, apuntando a marzo de 2022 como el fin del estímulo debido al coronavirus. Además, dio a conocer el "gráfico de puntos", una parte de su Resumen de Proyecciones Económicas, que muestra que la mediana de los políticos monetarios espera al menos tres subidas de tasas en 2022, en línea con las expectativas de los participantes en el mercado.

Dicho esto, la decisión de política monetaria de la Reserva Federal se convirtió en un "comprar el rumor, vender el hecho", con la renta variable repuntando a máximos históricos después de la Fed. Al mismo tiempo, monedas sensibles al riesgo como el GBP, el CAD, el AUD y el NZD subieron frente al USD.

Mientras tanto, el Western Texas Intermediate WTI sube un 1.60% en el día, cotizando en 72.85$, un viento de cola para el dólar canadiense, divisa vinculada a los precios del petróleo.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado casi tres puntos básicos, situándose en el 1.433%, un viento en contra para dólar estadounidense, con el índice dólar DXY cayendo un 0.42%, actualmente en 96.10.

En el calendario económico estadounidense, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 11 de diciembre aumentaron a 206.000, más que las 200.00 previstas. .

Además, los inicios de viviendas en Estados Unidos subieron un 11.8% anual, mientras que los permisos de construcción aumentaron un 3.6%.

USD/CAD Perspectiva técnica

El movimiento alcista del miércoles del USD/CAD enfrentó una fuerte resistencia en el máximo del 20 de agosto en 1.2948, luego retrocedió el movimiento para cerrar por debajo del máximo del 3 de diciembre en 1.2853. Dicho esto, como se muestra en el gráfico diario, formó un patrón  gráfico de doble techo con implicaciones bajistas.

Sin embargo, para confirmar su validez necesitaría una ruptura sostenida por debajo de 1.2605, que apuntará a un movimiento hacia el máximo del 23 de octubre en 1.2400.

• El dólar estadounidense recupera la fortaleza frente a las pincipales divisas, todavía negativo en el día.
• El EUR/USD no logra romper el rango reciente después de ser rechazado por encima de 1.1350.
• Reunión del BCE: No hay sorpresas importantes.

El EUR/USD subió a 1.1360, el nivel más alto en dos semanas, pero no pudo mantenerse por encima de 1.1350 y retrocedió. El retroceso está desafiando la zona de 1.1300 durante la sesión americana después de que el dólar estadounidense recuperara terreno en todos los ámbitos.

Entre datos, bancos centrales y expectativas

Los datos económicos estadounidenses publicados el jueves estuvieron en su mayoría por debajo de las expectativas, particularmente los PMI. Los participantes del mercado ignoraron los datos. En Europa, el acontecimiento clave fue la reunión del Banco Central Europeo.

El euro reaccionó inicialmente positivamente a la reunión del BCE. El banco central dejó las tasas sin cambios y redujo sus compras de bonos, principalmente en línea con las expectativas. "Con la decisión de hoy, el BCE ha entrado en un proceso de reducción muy cauteloso. Los detalles del ajuste son menos claros de lo que esperábamos. El BCE no anunció un (tercer) programa transitorio de compra de activos. En cambio, decidió garantizar el mismo nivel de flexibilidad del PEP en las compras de activos, incluyendo permitirle comprar bonos griegos, y con la reinversión de las compras del PEPP", explicaron los analistas de ING.

Más tarde, la moneda común perdió impulso y comenzó a retirarse, devolviendo las ganancias anteriores. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense ganó fortaleza, empujando el EUR/USD aún más hacia abajo.  Hasta ahora, la corrección encontró soporte en 1.1300.

El EUR/USD está nuevamente en el rango de negociación anterior entre 1.1350 y 1.1250. El euro necesita una ruptura firme por encima de 1.1350/60 para despejar el camino hacia ganancias adicionales. Por otro lado, una caída por debajo de 1.1250 apuntaría a más pérdidas.

EUR/USD niveles técnicos

• La subida del euro se desvanece tras el impulso del BCE.
• El yen se dispara en medio de un retroceso en los rendimientos estadounidenses.

El EUR/JPY ha alcanzado su máximo durante la sesión americana en 129.63, el nivel más alto desde el 19 de noviembre, tras la reunión del Banco Central Europeo. Durante la última hora, el par ha girado bruscamente y ha caído a 128.50, volviéndose negativo en el día en medio de un rally del yen japonés.

El JPY se ha fortalecido en medio de una caída en los rendimientos estadounidenses. A pesar de las señales de la Fed del miércoles, sobre tres posibles subidas de tasas en 2022, los bonos del Tesoro suben el jueves. En las últimas horas, el el rendimiento del bono a 10 años tocó un nuevo mínimo en el 1.42%, pesando sobre el USD/JPY.

Anteriormente en el día, el BCE ha dejado las tasas de interés sin cambios y ha anunciado la reducción de sus compras de bonos, principalmente en línea con las expectativas. El euro ha subido moderadamente, pero luego ha perdido impulso.

Alcista pero...

El EUR/JPY sigue alejándose del mínimo reciente, pero el giro actual a la baja muestra que la recuperación es agitada. Si el EUR/JPY retrocede por debajo de 128.30, debilitaría las perspectivas a corto plazo. En el lado positivo, el EUR/JPY necesita un cierre diario por encima de 129.20 para despejar el camino a ganancias adicionales.

EUR/JPY niveles técnicos

Según fuentes anónimas del Banco Central Europeo, algunos miembros halcones del consejo de gobierno estaban descontentos por extender las reinversiones de la Cartera de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) hasta 2024. Además, algunos estaban descontentos por el hecho de que el BCE no fijara una fecha de finalización de su Programa de Compra de Activos (APP).

Según las noticias, los responsables políticos del BCE también discreparon sobre las perspectivas de inflación, y algunos enfatizaron los riesgos al alza para las nuevas previsiones, han agregado las fuentes. Al parecer, según las fuentes, fueron los gobernadores de los bancos centrales belgas, austriacos y alemanes los que no estuvieron de acuerdo.

• El NZD/USD volvió a subir por encima de 0.6800 el jueves, mientras el dólar se debilita después de la Fed.
• Una caída menor de lo esperado en el PIB de Nueva Zelanda del tercer trimestre no pareció afectar mucho a los mercados de divisas.

El pa NZD/USD se ha movido de foma agitada en las últimas dos sesiones, como adaptación a un repunte más amplio de la volatilidad en los mercados de divisas. El miércoles, a raíz del anuncio optimista de política monetaria de la Fed de que el ritmo del tapering se duplicaría y podría haber hasta tres subidas de tasas en 2022, el NZD/USD se tambaleó hasta 0.6700. Desde entonces, el par ha subida hasta 0.6830, aunque ahora ha retrocedido de nuevo a alrededor del nivel de 0.6800.

Aunque la mayoría está de acuerdo en que la Fed el miércoles fue optimista, con el presidente de la Fed Jerome Powell pintando un cuadro alcista para la economía en 2022, los participantes en el mercado de divisas aparentemente han estado cerrando sus posiciones alcistas en torno al USD. Algunos se han referido a la reacción del mercado como "comprar el rumor, vender el hecho". Cualquiera que sea la causa, la debilidad del USD del jueves está proporcionando un aumento a la mayoría de divisas del G10, incluido el NZD, con el NZD/USD recuperándose de nuevo por encima del nivel de 0.6800.

Una disminución menor de lo esperado de la actividad económica en Nueva Zelanda en el tercer trimestre, como reveló un comunicado al inicio de la sesión asiática del jueves, es una buena noticia para el RBNZ, pero no parece haber impactado a los mercados de divisas. La economía se contrajo apenas un 3.7% en el tercer trimestre en medio de estrictos bloqueos durante gran parte del trimestre en la ciudad clave de Auckland. Esto fue inferior al descenso del 4.5% que los mercados esperaban y muy por debajo de la caída prevista por el RBNZ. 

La producción industrial de Estados Unidos aumentó por segundo mes consecutivo en diciembre, creciendo un 0.5%, por debajo del 0.7% esperado y del 1.7% de noviembre (cifra revisada al alza desde el 1.6%).

La capacidad de utilización se incrementó al 76.8%, tal como se esperaba, desde el 76.5% previo (cifra revisada al alza desde el 76.4%). Este es el nivel más alto alcanzado por el indicador desde febrero de 2020.

El índice PMI manufacturero de Estados Unidos ha retrocedido a 57.8 en su lectura preliminar de diciembre desde los 58.3 puntos de noviembre. El resultado decepciona el consenso del mercado, que esperaba una subida a 58.5. La de hoy es la lectura más débil en un año, desde diciembre de 2020.

El PMI preliminar de servicios también ha descendido, cayendo a 57.5 desde los 58 puntos previos, sin lograr alcanzar los 58.7 estimados. El indicador ha obtenido su lectura más débil en tres meses.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, señala: “Los datos de la encuesta muestran una imagen de una economía que muestra una resistencia alentadora a las crecientes tasas de infección por virus y las preocupaciones sobre la variante Ómicron. El crecimiento de los negocios se redujo sólo levemente durante el mes y se mantuvo especialmente bien en el vulnerable sector de servicios. El crecimiento de la producción manufacturera incluso se recuperó ligeramente en medio de una marcada relajación en el número de retrasos en la cadena de suministro, lo que también ayudó a aliviar la presión sobre los precios de las materias primas. Salvo la caída inicial de los precios que se observó al comienzo de la pandemia, en diciembre se registró la caída más pronunciada de la inflación de los precios de los insumos industriales en casi una década".

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que, dadas las actuales circunstancias económicas, es muy poco probable una subida de tasas en 2022.

Comentarios adicionales

• El peso mexicano sube por segunda jornada consecutiva contra el dólar.
• Tras la Fed, ahora viene el turno de Banxico.

El USD/MXN está cayendo por segunda jornada en forma consecutiva el jueves. El par descendió hasta 20.91, acercándose a los mínimos de la semana y quedando muy lejos del pico de 21.35, a los que llegó el martes minutos después de la decisión de la Reserva Federal. Ahora el foco pasa a Banxico.

El dólar pierde fuerza

El billete verde cedió terreno tras la reunión de la Reserva Federal. Si bien el banco central recortó el programa de compras y dio señales de que podrían subir las tasas de interés varias veces el próximo año, el dólar no se vio favorecido. Posiblemente este anuncio ya estaba descontado en el mercado. El mercado de bonos del Tesoro no tuvo una gran reacción.

Ahora el foco pasa al Banco de México, que se espera vuelva a subir la tasa de interés de referencia a 5.25% desde 5%. Una suba mayor no se descarta. El avance de la inflación en México sigue poniendo grandes desafíos al banco central.

En los mercados emergentes, el peso mexicano es de las más fuertes el jueves. La renovada deprecación de la lira turca, por ahora, no está teniendo un contagio significativo.

Una suba más fuerte del peso mexicano dejaría al USD/MXN probando el importante soporte de 20.90. Un cierre por debajo, señalaría más caídas por delante, con un posible objetivo en 20.65. En la dirección contraria, en 21.20/30 está la resistencia a superar. Un cierre sobre dio nivel fortalecería el panorama alcista.

Niveles técnicos

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha dicho el jueves que el mercado laboral está muy ajustado en este momento y hay señales de presiones más persistentes sobre los precios, lo que preocupa al BoE, según informa Reuters.

Bailey ha agegado que es probable que los precios mayoristas del gas impulsen aún más la inflación a medida que se establezcan nuevos máximos en los precios.

Ómicron es un desarrollo económico muy importante, ha agregado Bailey, y ciertamente puede tener un gran efecto en la actividad económica. Sin embargo, no está claro cuál será el impacto de Ómicron en la inflación, ha advertido. Por lo tanto, tenemos que tomar las medidas necesarias para hacer frente a las presiones inflaciontivas, ha agregado.

Las nuevas previsiones económicas del personal del BCE para diciembre se dieron a conocer recientemente a raíz de la última decisión de política monetaria del BCE. 

El banco central prevé ahora una inflación del IPC del 2.6% en 2021 (frente a la previsión anterior del 2.2%), del 3.2% en 2022 (frente a la previsión anterior del 1.7%), del 1.8% en 2023 (frente a la previsión anterior del 1.5%), mientras que la previsión de inflación para 2024 se mantuvo sin cambios en el 1.8%.

Mientras tanto, el BCE prevé que el PIB crecerá un 5.1% en 2021 (frente a una previsión anterior del 5.0%), a un ritmo del 4.2% en 2022 (frente a la previsión anterior del 4.6%), a un ritmo del 2.9% en 2023 (frente a la previsión anterior del 2.1%) y luego a un ritmo del 1.6% en 2024, que se mantuvo sin cambios con respecto a la estimación anterior.

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que la inflación estará por encima del 2% durante la mayor parte de 2022.

Comentarios adicionales

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que el crecimiento de la zona euro se había moderado, pero se esperaba que repuntara fuertemente en 2022.

Comentarios adicionales:

El reporte de empleo de Canadá de ADP mostró un incremento en los puestos de trabajo en noviembre de 231.800, la cifra más alta desde marzo de 2021. En octubre se había incrementado en 46.000 (revisado a la baja desde 65.800).

En otro informe, se conoció que las ventas mayoristas en octubre subieron 1.4% en línea con las expectativas del mercado.

En el mismo momento se publicaron datos de EE.UU. El USD/CAD no registró mayores variaciones y se mantuvo en torno a 1.2770/80, en terreno negativo para el día, aprovechando la debilidad del dólar tras la reunión de la Reserva Federal del miércoles.

Según el informe del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia publicado el jueves, el índice de actividad manufacturera de la Encuesta de Perspectivas empresariales manufactureras cayó a 15.4 puntos en diciembre desde los 39.0 vistos en noviembre. Esa fue una caída mucho mayor que la caída esperada a 30.0 puntos.

Acerca del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia

Es un índice sobre las condiciones del sector manufacturero del Federal Reserve Bank of Philadelphia. Esta encuesta sirve como indicador de la tendencia del sector manufacturero, está relacionado con índice ISM (Institute for Supply Management) y el índice de producción industrial. También se usa como pronóstico del índice ISM. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior al consenso del mercado es bajista.

El inicio de viviendas nuevas en Estados Unidos subió un 11.8% mensual en noviembre después de caer a una tasa del -3.1% en octubre, según han mostrado este jueves datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo de Estados Unidos y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos. 

Detalles adicionales de la publicación revelaron que los permisos de construcción, que aumentaron un 4.2% en octubre, aumentaron un 3.6% en noviembre.

Acerca de los datos de vivienda en EE.UU.

Los inicios de viviendas publicadas por el US Census Bureau, el Department of Commerce, capturan la cantidad de casas nuevas o edificios que fueron construidos. Muestra la fortaleza del mercado de la vivienda, considerado un indicador de la economía en general, debido a la sensibilidad de este mercado con respecto a los ciclos de negocios.. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.

Los permisos para la construcción publicados por la Oficina del Censo de Estados Unidos, en el Departamento de Comercio, muestran el número de permisos otorgados a nuevos proyectos de construcción. Esta publicación Implica el movimiento de las inversiones corporativas (el desarrollo económico de EE.UU.). Tiende a causar cierta volatilidad en el dólar. Normalmente, cuanto más aumenta el número de permisos, más se beneficia el USD.

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos de subsidio de desempleo se incrementaron en 18.000 en la semana terminada el 11 de diciembre a 206.000, por encima de los 195.000 del consenso del mercado. El avance se da desde el nivel más bajo desde 1969. 

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se redujeron en 154.000 hasta 1.845.000, en la semana terminada el 4 de diciembre, llegando al nivel más bajo desde marzo de 2020. El número fue mejor que los 1.963.000 esperados por el promedio de las estimaciones de analistas.

El dólar no tuvo cambios significativos tras el dato. Los operadores están centrados en lo que dejó la Reserva Federal y en las novedades que vienen desde el Banco Central Europeo. Más adelante el jueves se publicarán datos de EE.UU. de producción industrial y el PMI preliminar de diciembre.

• Euro se fortalece con el comunicado del BCE. 
• EUR/USD apunta a probar la zona de 1.1350. 
• Por delante: Conferencia de Lagarde y datos de EE.UU. 

El EUR/USD se apreció tras la decisión del Banco Central Europeo, que le dio un impulso al euro en el mercado. El par trepó hasta 1.1343, llegando al nivel más alto en una semana. De cara a la publicación de datos de EE.UU. y la sesión americana se mantiene en la zona de máximos con el tono alcista intacto. 

El BCE, como se esperaba, mantuvo las tasas e indicó que culminará el programa de compras de emergencia en marzo de 2022. Luego incrementará el programa de compras (APP) para evitar disrupciones significativas. 

El dólar sigue bajo presión en el mercado, en un movimiento que comenzó el miércoles luego de la reunión de la Reserva Federal. Pese al recorte en el programa de compras y a los indicios de posibles subas en la tasa de interés en el 2022, el dólar quedó debilitado. 

Con respecto al panorama técnico, el EUR/USD está con viento a favor y aproximándose a la zona de 1.1350, que es una resistencia importante. El quiebre de dicho nivel habilitaría más avances para el euro. Mientras que de no poder, se podría esperar una corrección bajista, estando los proes en 1.1320 y luego en 1.1305. 

Niveles técnicos 

• BCE mantiene tasas de interés, anuncia fin del PEPP en marzo y aumenta APP.
• Euro se fortalece, sube contra el dólar.

El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas de interés de referencia sin cambios, como se esperaba. Anunció que el  programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP) terminará en marzo y que aumentará el ritmo de compras del otro programa de compras (APP) a 40.000 millones de euros en el segundo trimestre.

Las decisiones impulsaron al euro en el mercado, sobre todo frente al dólar. Estas estuvieron mayormente en línea con lo que se esperaba.

El Consejo de Gobierno afirmó que el progreso de la recuperación económica y de la inflación hacia el objetivo de medio término, permite una reducción “paso a paso” en el ritmo del programa de compras en los próximos trimestres. Aclaró que una política expansiva aún es necesaria para estabilizar a la inflación en torno al objetivo del 2% en el mediano plazo.

En el primer trimestre del 2022, el BCE espere reducir el ritmo de compras bajo el PEPP y discontinuarlo para fines de marzo. Al mismo tiempo, aumentará a 40.000 millones de euros el programa de compras (APP) en el segundo trimestre, 30.000 millones en el tercer trimestre y a 20.000 millones desde octubre del 2022.

Reiteró el BCE que espera que el programa de compras termine antes de empezar a subir las tasas de interés. El tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantuvieron sin cambios en 0.00 %, 0.25 % y -0.50 %, respectivamente.

La decisión del BCE se conoce luego de que el Banco de Inglaterra anunciara una suba en la tasa de interés de referencia de 0.1% a 0.25%. A las 13:30 GMT Christine Lagarde ofrecerá una conferencia de prensa. En el mismo momento, saldrán datos económicos de EE.UU.

• El Banco de Inglaterra subió la tasa de interés de referencia.
• La libra se apreció a lo largo del mercado.
• EUR/GBP sigue sin dirección clara aunque con un sesgo bajista,  se aleja de 0.8600 y apunta a 0.8450.

El EUR/GBP quebró por debajo de 0.8500 y cayó hasta 0.8452, alcanzando el nivel más bajo en dos semanas, tras la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de subir la tasa de interés de referencia a 0.25%.

El consenso del mercado era porque el BoE deje la tasa en 0.10%, aunque había cierta expectativa sobre una suba ante el avance de la inflación en el Reino Unido y los datos de actividad económica. La votación fue de 8 a 1.

La libra subió en todos los frentes tras la decisión y se mantiene con un tono alcista. El EUR/GBP opera en 0.8465/70, firme debajo de 0.8490, que era un soporte clave,  y ahora ha pasado a ser la resistencia inicial. Por debajo de 0.8450, el siguiente soporte está en torno a 0.8425.

En minutos será el turno del Banco Central Europeo. No se espera ningún cambio en la tasa de interés. El foco estará puesto sobre posibles resoluciones sobre el programa de compras y en las perspectivas que brinde luego en la conferencia de prensa Lagarde.

Con el mercado evaluando aún lo que dejó el BoE y con lo que se viene del BCE, la volatilidad podría seguir elevada en el EUR/GBP, que ha regresado debajo de la media móvil de 20 días.

Niveles técnicos

El GBP/USD ha reaccionado con una subida de más de 85 pips a la inesperada subida de tasas de interés del Banco de Inglaterra. El par se ha disparado con fuerza por encima de 1.3300, alcanzando máximos de dos semanas y media en la zona 1.3367.

El BoE ha subido sus tipos en 15 puntos básicos, elevándola del 0.10% al 0.25% actual, un movimiento no previsto por el consenso del mercado. La votación ha revelado que ocho miembros del Comité de Política Monetaria votaron por la subida, frente a los dos previstos, y solo uno votó en contra. El Programa de Compra de Activos no se ha modificado y se mantiene en 895B de libras.

Los operadores del par están digiriendo ahora la noticia, y después esperarán los datos estadounidenses de peticiones semanales de desempleo, inicios de viviendas y producción industrial para ver si se mantiene el fuerte impulso alcista actual.

GBP/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.3365, ganando un 0.79% diario, la próxima resistencia aguarda en 1.3390, techo del 24 de noviembre. De superar 1.3400, la siguiente barrera estará en 1.3513, máximo del 18 de noviembre y de las últimas cuatro semanas.

A la baja, el soporte inicial espera en 1.3241, mínimo del día. Más abajo, el objetivo está en el mínimo de ayer en 1.3172 y posteriormente en 1.3160, suelo del 8 de diciembre y del último año.

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció una suba en la tasa de interés de referencia desde 0.10% a 0.25%, siendo que el consenso del mercado era porque se mantuviera sin cambios, aunque varios analistas advertían de la posibilidad de un suba. La votación fue 8 a 1. El programa de compras se mantuvo sin cambios, en una decisión unánime. 

El BoE dijo que la inflación posiblemente alcanzó un pico del 6% en abril. El BoE recortó las expectativas de crecimiento para el cuarto trimestre del 2021.

La libra se apreció en todos los frentes luego de conocerse la decisión, con el GBP/USD saltando sobre 1.3300 y el EUR/GBP retrocediendo hacia 0.8450. En breve, decisión del Banco Central Europeo.

El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) anunció el jueves que redujo su tasa de política (repo a una semana) en 100 puntos básicos a 14% desde 15%. Esta decisión se ajustaba a las expectativas del mercado, e impulsó al dólar a nuevos máximos récord frente a la lira turca. Con la reacción inicial del mercado, el USD/TRY alcanzó 15.67 antes de retroceder.

El CBRT dijo que seguirá con las bajas en las tasas de interés en el primer trimestre de 2022 y que hará una supervisión de los resultados. "Todos los aspectos del marco normativo serán reevaluados con el fin de crear una base para una estabilidad sostenible de precios", dijo en el comunicado.

La estabilidad en el nivel general de precios fomentará la estabilidad macroeconómica y la estabilidad financiera, dijo el banco central que enfrenta un gran desafío producto de la fuerte depreciación de la lira. Desde inicios de noviembre, el USD/TRY acumula un avance superior al 60%. 

• El USD/JPY mantiene el tono alcista aunque no puede afirmarse sobre 114.20.
• El yen sigue debilitado a lo largo del mercado.
• Datos relevantes por delante, mientras analistas siguen mirando lo que dejo la reunión de la Fed.

El USD/JPY está convalidando la suba del miércoles, impulsada tras la reunión de la Reserva Federal y se mantiene sobre 114.00, aunque no ha podido sostenerse sobre 114.20. El par alcanzó un pico en 114.27, el máximo desde el 26 de noviembre antes de recortar ganancias levemente.

Mientras el USD/JPY siga sobre 113.85 el sesgo seguirá apuntando al alza. Una caída por debajo le quitaría fuerza, mientras que de darse un quiebre firme sobre 114.20, el dólar quedaría posicionado para extender el recorrido al norte.

Por delante

Con varios eventos por delante, habrá que estar atento al calendario económico. En EE.UU. a las 13:30 GMT se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo (se espera un leve rebote en los pedidos iniciales), el dato de inicio de viviendas y el Philly Fed. Luego será el turno de cifras de producción industrial y el PMI Markit preliminar de diciembre.

Antes de los datos estadounidenses, se conocerán las decisiones del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo, que son eventos de riesgo con un potencial de mover a todo el mercado.

Niveles técnicos

• Se viene la decisión del BCE, que poder tener gran impacto sobre el euro.
• EUR/USD no consigue superar zona de 1.1320.

El EUR/USD está operando apenas por debajo de 1.1300, en retroceso luego de haber subido hasta 1.1318, el máximo en dos días. El euro perdió fuerza ante cierta estabilización del dólar contra las principales monedas europeas y antes de conocer la decisión del Banco Central Europeo.

Por delante: BCE, BoE y datos de EE.UU.

La decisión del Banco Central Europeo sobre los programas de compras y otras medidas puede ser clave. No se esperan cambios en las tasas de interés de referencia. Las palabras de Lagarde y las señales del banco central serán importantes para el mercado de bonos europeo y por ende para el euro.

Previo al BCE estará la decisión del Banco de Inglaterra que puede llegar a afectar al EUR/USD a través del EUR/GBP.

En el momento que comience la conferencia de Lagarde, en EE.UU. se publicará el reporte semana de pedidos de subsidio de desempleo y el Philly Fed. Más adelante saldrán cifras de producción industrial y el PMI.

EUR/USD sigue en el rango

El EUR/USD tocó fondo el miércoles en 1.1220, y luego emprendió un rebote importante. El rally frenó por debajo de 1.1320, que es donde está el techo del rango actual. El quiebre de dicho nivel, habilitaría una prolongación alcista.

En la dirección contraria en 1.1275/80 está el primer soporte de relevancia seguido de 1.1265 y 1.1250. Una confirmación por debajo de este último nivel dejaría al euro vulnerable para más pérdidas.

Niveles técnicos

• El oro tuvo un abrupto rebote el miércoles tras la decisión de la Fed, que lo sigue impulsando.
• Zona de 1790$ se presenta como una resistencia importante.
• Eventos por delante: BoE, BCE y datos de EE.UU.

El oro está subiendo el jueves por segundo día en forma consecutivo, apoyado en el rebote que comenzó tras las decisiones de la Reserva Federal el miércoles. El valor de la onza subió desde mínimos en dos meses cerca de 1750$ y opera en 1786$, el máximo diario.

El avance tiene por delante una zona de resistencia fuerte en torno a 1790/95$, que además de ser el techo del rango actual, es por donde están pasando las medias móviles de 20 y 200 días. Un cierre por encima, apuntaría a más subas ya por encima de 1800$. Por el contrario, de fracasar en esta zona, el XAU/USD quedaría en el rango y podría regresar a 1780$ inicialmente.

La primera reacción el miércoles del oro fue de una caída abrupta ya que la Fed confirmó un nuevo recorte al programa de compras y abrió las puertas a varias subas en la tasa de interés para el próximo año. La reacción en el mercado de bonos fue limitada, con las tasas a 10 y 30 años reaccionando con una suba moderada. Esto favoreció al oro.

El metal amarillo también tuvo un impulso por la caída generalizada del dólar tras la reunión. El evento puede haber servido para señalar un agotamiento, al menos temporal, en las subas del dólar y en la caída del oro.

El tono alcista aún sigue intacto para el XAU/USD. En las próximas horas habrá eventos importantes que pueden generar ruido, como lo son la decisión del Banco de Inglaterra, la del Banco Central Europeo y datos de EE.UU. (pedidos de subsidio de desempleo y PMI).

Niveles técnicos

El índice PMI preliminar manufacturero de Markit para Reino Unido ha descendido a 57.6 en diciembre desde los 58.1 puntos obtenidos en noviembre, igualando el resultado previsto por el mercado. Este es su nivel más bajo en tres meses.

El PMI preliminar de servicios ha caído a 53.2 desde 58.5, decepcionando el resultado esperado del consenso, que lo situaba en 57. Esta es la cifra más baja registrada por el indicador en diez meses, desde febrero.

Según Markit, la fuerte desaceleración en el crecimiento del sector privado del Reino Unido en diciembre es debido a que la variante Ómicron afecta el gasto en servicios al consumidor.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, dijo: "Los datos del PMI preliminar muestran que la economía del Reino Unido se vio afectada nuevamente por el COVID-19, con una fuerte desaceleración del crecimiento a fines de año liderada por una fuerte caída en el gasto en servicios de los hogares. Llegaron noticias más positivas de la industria manufacturera, donde una flexibilización de los retrasos en la cadena de suministro ayudó a impulsar el crecimiento de la producción, pero lo que es más importante, también ayudó a aliviar algo de presión al alza sobre los precios para insinuar un pico de inflación".

"Dado que las infecciones por COVID-19 aumentarán aún más en las próximas semanas debido a la propagación de la variante Ómicron, y con la introducción de más restricciones, es probable que el ritmo de crecimiento económico continúe debilitándose a medida que nos adentramos en 2022. La mayor incertidumbre será sobre cómo el aumento de las tasas de infección tanto en el país como en el extranjero podría provocar una mayor escasez de oferta y mano de obra, y si esto significa que la reducción de las presiones inflacionarias observada en diciembre resulta frustrantemente breve".

El índice preliminar PMI manufacturero de la Eurozona ha descendido a 58 en diciembre desde los 58.4 puntos de noviembre, aunque mejora los 57.8 esperados por el mercado. En todo caso, este es el resultado más débil visto por el indicador en diez meses, desde febrero.

El PMI preliminar de servicios también ha cedido terreno, cayendo a 53.3 desde los 55.9 previos, decepcionando además los 54.1 estimados. Esta es la cifra más débil vista en ocho meses, desde abril.

Según el comunicado de IHS Markit, el ritmo de crecimiento económico de la eurozona se desaceleró en diciembre debido a que las crecientes tasas de infección por COVID-19 afectaron la actividad del sector de servicios, lo que contrarrestó la mejora del crecimiento manufacturero en medio de un alivio de los retrasos en el suministro. Los costos de las empresas y los precios de venta promedio continuaron aumentando drásticamente, aunque las tasas de aumento se enfriaron desde los máximos históricos de noviembre.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, dijo: “La economía de la eurozona está recibiendo otro golpe del COVID-19, con niveles crecientes de infección que frenan el crecimiento en el sector de servicios en particular para resultar en un decepcionante final de 2021. Alemania se está viendo especialmente afectada, ya que la economía se estanca por primera vez en un año y medio, pero la desaceleración del crecimiento es generalizada en toda la región".

"El estímulo proviene del sector manufacturero, donde la tensión en las cadenas de suministro está mostrando algunos signos de alivio, lo que a su vez ayuda a reactivar la producción industrial. En particular, la producción de automóviles ha aumentado por primera vez desde agosto", añadió Williamson.

El SNB dejó sin ajustar su configuración de política monetaria en diciembre.

En la evaluación de la política monetaria de diciembre, los miembros de la junta del Banco Nacional Suizo (SNB) anunciaron una vez más que no hubo cambios en la configuración de su política monetaria.

El SNB mantuvo estable la tasa de depósito en -0.75%, mientras que tampoco varió el rango objetivo del Líbor a 3 meses entre -1,25% y -0,25%, como se esperaba ampliamente.

El franco suizo se aleja de los máximos en el statu quo del SNB, con el USD/CHF saltando hacia 0.9250. El par pierde un 0.18% en el día, y ahora cotiza sobre 0.9231 en medio de una amplia caída del dólar estadounidense.

Resumen de la declaración

El SNB mantiene su política monetaria expansiva.

De este modo, garantiza la estabilidad de precios y apoya a la economía suiza en su recuperación del impacto de la pandemia de coronavirus.

Sigue dispuesto a intervenir en el mercado de divisas cuando sea necesario, con el fin de contrarrestar la presión alcista sobre el franco suizo.

Al hacerlo, toma en consideración la situación monetaria general.

El franco suizo sigue estando muy valorado.

El nuevo pronóstico de inflación condicional del SNB para 2021 y 2022 es ligeramente superior al de septiembre.

A más largo plazo, la previsión de inflación se mantiene prácticamente sin cambios en comparación con septiembre.

El nuevo pronóstico se sitúa en 0.6% para 2021, 1.0% para 2022 y 0.6% para 2023.

El pronóstico de inflación condicional se basa en el supuesto de que la tasa de política del SNB se mantiene en −0.75% durante todo el horizonte de pronóstico.

En su escenario base para la economía global, el SNB asume que no será necesario volver a introducir medidas de contención extensivas, esto a pesar de los desarrollos adversos relacionados con la pandemia en la actualidad.

La política monetaria expansiva respalda la recuperación de la economía suiza de las consecuencias de la pandemia.

Por tanto, la recuperación económica debería continuar, aunque algo moderada.

Es probable que los cuellos de botella de la oferta persistan todavía durante algún tiempo, lo que provocará aumentos de los precios de los productos en cuestión.

Sin embargo, es probable que esta situación se alivie en el mediano plazo, con la inflación en el exterior retrocediendo a niveles más moderados.

Es probable que el PIB crezca alrededor de un 3.5% este año.

En su escenario base para Suiza, el SNB anticipa una continuación de la recuperación económica el próximo año.

El índice preliminar PMI manufacturero de Alemania ha subido cinco décimas en diciembre, situándose en 57.9 desde los 57.4 de noviembre, mejorando los 56.8 esperados por el mercado. Esta es la mejor cifra registrada por el indicador en los últimos tres meses.

El PMI preliminar de servicios, sin embargo, ha retrocedido a 48.4 desde 52.7, decepcionando el resultado de 51 estimado por los expertos. El indicador entra en territorio de contracción por primera vez desde abril, y obtiene su peor resultado en diez meses, desde febrero.

Según el comunicado de IHS Markit, la cuarta ola de COVID-19 lleva a una pausa en la recuperación económica de Alemania en diciembre, afectando al sector servicios por las nuevas restricciones impuestas en el país.

Phil Smith, director asociado de economía de IHS Markit, comentó sobre los datos preliminares del PMI: "La recuperación económica alemana se detuvo en diciembre debido al resurgimiento de la pandemia, ya que se renovaron las restricciones y el aumento de la incertidumbre frenó la actividad en todo el sector de servicios del país".

“Sin embargo, a pesar del número de titulares algo sombrío, hubo una serie de conclusiones más positivas derivadas de la encuesta prelimnar de diciembre, incluido un repunte en el crecimiento de la fabricación y una confianza empresarial resistente. La producción de bienes mostró su aumento más fuerte en tres meses", añadió Smith.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD sigue avanzando ante la debilidad mostrada por el dólar tras el discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, anoche. El cruce ha alcanzado máximos de dos días en las primeras horas de la mañana europea del jueves en 1.1312. Los datos PMI no han interrumpido este buen tono del euro, que ahora cotiza sobre 1.1308, ganando un 0.18% por encima de su precio de apertura.

El USD/JPY se ha movido por encima de la resistencia de 114.00, un nivel que contuvo al par desde finales de noviembre. Economistas de OCBC Bank esperan que el cruce extienda su avance hacia el máximo anual de 115.50.

Dólar boyante

"Las mejoras en el riesgo, junto con la fortaleza del USD liderada por la Fed, es una buena receta para el alza del USD/JPY."

"Espere una subida muy gradual hacia el máximo del año cerca de 115.50."

El portavoz del Ministerio de Comercio de China, Shu Jueting, dijo en un comunicado el jueves que el comercio exterior del país en 2022 seguirá siendo "complejo y severo".

China seguirá siguiendo de cerca los cambios en la situación al tiempo que "estimulará la vitalidad" de los actores del mercado y mantendrá el funcionamiento del comercio exterior dentro de un rango razonable, agregó Shu.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 16 de diciembre:

El dólar se debilitó frente a sus rivales el miércoles por la noche en medio de una acción del mercado de "comprar el rumor, vender el hecho" tras la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de acelerar la reducción de activos. El índice del dólar estadounidense está consolidando sus pérdidas mientras los inversores esperan las decisiones de política del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BOE). En la segunda mitad del día, los datos semanales sobre solicitudes iniciales de desempleo, la Encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y la producción industrial aparecen en el calendario económico de EE.UU.

Vista previa del Banco Central Europeo: ¿Más recalibración o ajuste real?

Mientras tanto, el par USD/TRY alcanzó un nuevo récord por encima de 15 más temprano en el día y la lira turca ha perdido más del 50% frente al dólar desde principios de noviembre. El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) anunciará la decisión sobre su tasa de interés más adelante en la sesión.

La Fed decidió duplicar el ritmo de reducción de activos a 30 mil millones de dólares por mes como se esperaba. El Resumen de Proyecciones Económicas reveló que los legisladores ahora ven tres subidas de tipos en 2022. Aunque el dólar ganó fuerza frente a sus rivales con la reacción inicial, luchó por preservar su impulso alcista durante la conferencia de prensa del presidente Powell. Powell señaló que no sería apropiado aumentar los tipos de interés antes de que se complete la reducción.

Se espera que el BCE confirme que pondrá fin al Programa de Emergencia de Compra Pandémica en marzo, pero los inversores anticipan que el banco introducirá una nueva herramienta o aumentará la cantidad de compras en el Programa de Compra de Activos para continuar apoyando la economía.

Previsión del BCE de diciembre: ¿Cómo se reemplazará el PEPP?

Tras el informe de inflación caliente del Reino Unido, los mercados aumentaron la probabilidad de una subida de tipos de 15 puntos básicos del BOE. Sin embargo, las mayores preocupaciones sobre la variante Ómicron que está dañando la actividad económica podrían hacer que el banco central adopte un tono cauteloso y ofrezca una "subida moderada".

Previa del BoE: Ómicron elimina las posibilidades de un aumento de tasas, el patrón de votación es crítico para el GBP/USD

El EUR/USD cerró en territorio positivo el miércoles y se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 1.1300 a la espera del BCE.

El GBP/USD subió hacia el límite superior de su rango semanal con la sesión estadounidense del miércoles y se mantiene relativamente tranquilo por encima de 1.3250 este jueves.

El oro registró un repunte impresionante después de caer a un nuevo mínimo de dos meses cerca de 1750$. Sin embargo, el XAU/USD continúa cotizando por debajo de 1800$ por el momento.

El USD/JPY se cotiza a su nivel más alto en tres semanas por encima de 114.00 el jueves. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registró ganancias modestas el miércoles, pero se mantiene por debajo de la marca crítica del 1.5%.

El Bitcoin cerró en territorio positivo por segundo día consecutivo el miércoles y continúa acercándose a 50.000$. Ethereum subió más del 4% y parece haberse asentado ligeramente por encima de los 4.000$.

El empleo creció en Australia en 366.100 puestos durante el mes de noviembre, superando los 200.000 estimados y la caída de 46.300 registrada en octubre.

De los 366.100 empleos creados, 128.300 fueron a tiempo completo y 237.800 a tiempo parcial. 

La tasa de desempleo se redujo seis décimas, cayendo al 4.6% desde el 5.2% previo, mejorando el 5% previsto. 

La tasa de participación subió al 66.1% desde el 64.7% previo, superando el 65.5% esperado por el mercado.

Reacción AUD/USD

El dólar australiano subió con la noticia a nuevos máximos de seis días en 0.7181. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.7174, un 0.02% por encima de su precio de apertura.