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- El EUR/USD cae un 0.30% mientras el S&P 500 alcanza un máximo histórico.
- Trump confirma aranceles del 25% a los automóviles, añadiendo incertidumbre a la política comercial.
- El sentimiento en la Eurozona mejora, pero Holzmann del BCE señala un posible recorte de tasas en marzo.
El Euro está listo para cerrar la sesión del martes con pérdidas de más del 0.30% frente al Dólar, ya que el S&P 500 alcanza un máximo histórico durante la sesión norteamericana. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza a 1.0445 por debajo de su precio de apertura.
El Euro se debilita a pesar de la mejora en el sentimiento de la Eurozona y los rumores de recorte de tasas del BCE
El apetito por el riesgo ha mejorado, sin embargo, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró que aplicará aranceles del 25% a los automóviles importados. Añadió que anunciará grandes empresas que están regresando a Estados Unidos (EE.UU.), relacionadas con chips y automóviles.
El EUR/USD se recuperó durante las últimas semanas en medio del progreso de las conversaciones de paz vinculadas al conflicto entre Ucrania y Rusia.
Anteriormente, se llevó a cabo una reunión de alto nivel entre funcionarios estadounidenses y responsables de Rusia por primera vez, en una reunión que excluyó a Ucrania de las discusiones iniciales. En consecuencia, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, pospuso su visita a Arabia Saudita, planeada para el miércoles, hasta el próximo mes, con fuentes que indican que la decisión se tomó para evitar dar "legitimidad" a las conversaciones entre Rusia y EE.UU.
En febrero, el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York de EE.UU. se disparó de -12.6 a 5.7. Oliver Allen, economista senior de EE.UU. en Pantheon Macroeconomics, dijo: "La mejora general en la encuesta Empire en los últimos meses ha reflejado el repunte en el índice manufacturero ISM".
Otros datos mostraron que el índice del mercado de la vivienda NAHB cayó 5 puntos de 47 a 42 debido a las elevadas tasas hipotecarias y el inventario limitado de viviendas existentes.
Al otro lado del Atlántico, el índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona (UE) en febrero mejoró de 18 a 24.2, sugiriendo que los recortes de tasas consecutivos por parte del Banco Central Europeo (BCE) han mejorado las perspectivas económicas.
Mientras tanto, Holzmann del BCE dijo que hay una probabilidad de un recorte de tasas en marzo, aunque mencionó que las decisiones a favor de un alivio adicional se están volviendo más exigentes, según Bloomberg.
El miércoles, la agenda económica de la UE está ausente. En EE.UU., se publicarán las últimas minutas de la reunión del FOMC, así como los inicios de construcción y permisos de construcción de enero.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.21% | 0.02% | 0.04% | -0.01% | -0.00% | 0.02% | |
| EUR | 0.02% | -0.20% | 0.06% | 0.06% | 0.00% | 0.03% | 0.04% | |
| GBP | 0.21% | 0.20% | 0.23% | 0.26% | 0.20% | 0.22% | 0.24% | |
| JPY | -0.02% | -0.06% | -0.23% | 0.01% | -0.05% | -0.04% | -0.01% | |
| CAD | -0.04% | -0.06% | -0.26% | -0.01% | -0.06% | -0.04% | -0.05% | |
| AUD | 0.01% | -0.01% | -0.20% | 0.05% | 0.06% | 0.02% | 0.04% | |
| NZD | 0.00% | -0.03% | -0.22% | 0.04% | 0.04% | -0.02% | 0.02% | |
| CHF | -0.02% | -0.04% | -0.24% | 0.00% | 0.05% | -0.04% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD desciende a 0.5700 el martes tras alcanzar su nivel más alto desde finales de enero la semana pasada.
- Los alcistas permanecen en control mientras el par se mantenga por encima de la SMA de 20 días, con la decisión del RBNZ lista para impulsar el próximo movimiento.
El dólar neozelandés enfrentó presión de venta el martes, cayendo un 0.58% frente al Dólar estadounidense a 0.5700 después de que el rally de la semana pasada llevó al par a sus niveles más altos desde finales de enero por encima de 0.5730. A pesar del retroceso, la perspectiva más amplia sigue siendo positiva, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.5825 aún en el foco.
De cara al futuro, los participantes del mercado se están preparando para la decisión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) durante la sesión asiática. La orientación del banco central probablemente dictará el próximo movimiento importante del par, con un tono de línea dura que podría reavivar el impulso al alza, mientras que una postura moderada podría extender el retroceso en curso.
Mientras tanto, los indicadores técnicos apuntan a una corrección natural en lugar de un cambio de tendencia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente a 56 pero permanece en territorio positivo, lo que sugiere que los compradores aún están en control. Mientras tanto, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) presenta barras verdes ascendentes, indicando que el impulso alcista no se ha agotado por completo. Sin embargo, una ruptura por debajo de la SMA de 20 días podría inclinar la balanza a favor de los bajistas.
Gráfico diario del NZD/USD
- El GBP/USD cae un 0.16% a 1.2605 el martes después de alcanzar su nivel más alto desde mediados de enero.
- El RSI disminuye a 62, indicando una desaceleración en el impulso alcista, mientras que el MACD se mantiene plano con barras verdes.
- El par apunta a la SMA de 100 días en 1.2660, con los datos de inflación y ventas minoristas del Reino Unido listos para proporcionar dirección.
El GBP/USD retrocedió ligeramente el martes, cayendo un 0.16% a 1.2605 después de un rally prolongado que lo llevó a su nivel más alto desde mediados de enero. A pesar de este leve retroceso, la perspectiva general sigue siendo constructiva, ya que el par continúa fijando su atención en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2660.
Los indicadores de impulso sugieren un período de enfriamiento temporal en lugar de un cambio estructural. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 62, señalando una desaceleración en la presión de compra, pero aún se mantiene en territorio positivo. Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene plano con barras verdes, reforzando la noción de que la última acción del precio es más una corrección técnica que una reversión bajista.
De cara al futuro, el GBP/USD podría recibir nueva volatilidad el miércoles, ya que el Reino Unido está listo para publicar datos económicos clave, incluidos los números de inflación y ventas minoristas. Estos informes serán cruciales para dar forma a las expectativas sobre la política del Banco de Inglaterra y podrían proporcionar el empuje fundamental necesario para que el par reanude su trayectoria ascendente o extienda su fase de consolidación.
Gráfico diario del GBP/USD
- El Nasdaq 100 pierde un 0.02% en el día, registrando un nuevo máximo histórico en 22.241.
- Los valores de T-Mobile (TMUS) retroceden un 2.81% diario, llegando a mínimos del 13 de febrero en 262.55$.
- Las acciones de Applovin Corporation (APP) caen un 2.77% el día de hoy, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.
El Nasdaq 100 reaccionó a la baja desde un nuevo máximo histórico en 22.241, donde encontró vendedores que arrastraron el índice a un mínimo de dos sesiones en 22.030. En estos momentos, el Nasdaq 100 se negocia en 22.158, cayendo un 0.02% en la jornada del martes.
T-Mobile y Applovin Corporation arrastran al Nasdaq 100 a terreno negativo
La empresa líder en telecomunicaciones T-Mobile (TMUS) presentó una caída de un 2.81% el día de hoy, visitando mínimos del 13 de febrero en 262.55$, terminando así con dos sesiones consecutivas al alza.
Por otro lado, los valores de Apploving Corporation (APP) retroceden un 2.77% diario, consolidándose dentro del rango de la sesión del lunes, cotizando en estos momentos en 496.00$.
El Nasdaq 100 termina con una racha de cuatro sesiones consecutivas al alza, cerrando con una pérdida marginal diaria de un 0.02%, tras registrar un nuevo máximo histórico en 22.241.
La atención de los operadores se centrará en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, el día de mañana. Philip Jefferson, miembro de la Fed, complementará la perspectiva de la autoridad monetaria al ofrecer un discurso, al cierre del mercado.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 12 de febrero en 21.424. El siguiente soporte clave se encuentra en 20.658, punto pivote del 27 de enero. Al norte, esperamos una toma de ganancias en 22.600, número cerrrado en convergencia con la extensión al 127.2% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El Dólar australiano cae a 0.6345 en medio de un Dólar estadounidense más fuerte y un sentimiento negativo en el mercado.
- El RBA realiza un recorte cauteloso de 25 puntos básicos a 4.10%.
- Las amenazas arancelarias y las tensiones comerciales persisten y limitan el potencial alcista.
El par AUD/USD detuvo su recuperación de tres días debido al Dólar estadounidense (USD) más firme y a pesar del recorte de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), aunque logró mantener el comercio por encima de la barrera de 0.6300. Los participantes del mercado permanecen atentos a posibles acciones arancelarias de Estados Unidos (EE.UU.) mientras digieren la postura del RBA y esperan más datos económicos.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano enfrenta incertidumbres comerciales y políticas y espera el recorte del RBA
- El RBA realizó un recorte de 25 puntos básicos de línea dura a 4.10%, en línea con muchas previsiones, enfatizando que este movimiento no marcó el inicio de un ciclo de flexibilización prolongado.
- La incertidumbre persiste sobre las tendencias de inflación y la rigidez del mercado laboral, lo que dio al comunicado un tono de línea dura.
- Los observadores del mercado esperan solo un recorte adicional de 25 puntos básicos en el tercer trimestre de 2025, citando un crecimiento de productividad subóptimo y presiones de precios persistentes. Sin embargo, si el Índice de Precios al Consumidor (IPC) medio recortado desacelera más rápido, el RBA podría adoptar una postura más acomodaticia.
- Además, las amenazas arancelarias extendidas del presidente estadounidense Donald Trump sobre las importaciones chinas aumentan la posibilidad de contramedidas, amenazando el sentimiento global y limitando el potencial alcista del par.
- El Dólar estadounidense ganó impulso después de que el Índice del Dólar (DXY) recuperara la zona de 107.00, impulsado por la recuperación de los rendimientos estadounidenses, preocupaciones sobre políticas comerciales y un sentimiento negativo en el mercado debido a las negociaciones estancadas entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par se mantiene por encima de la SMA de 20 días mientras el impulso se estabiliza
El par AUD/USD cayó un 0.16% a 0.6345 el martes, retrocediendo de un aumento de varios días, pero aún operando cerca de los máximos de diciembre. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 63, en territorio positivo pero en fuerte descenso, lo que sugiere que el entusiasmo de compra ha disminuido ligeramente. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes en aumento, reflejando una tendencia alcista gradual mientras el par se mantiene por encima de su media móvil simple de 20 días.
A pesar de las pérdidas modestas, el Dólar australiano mantiene un tono de soporte, aunque una ruptura por debajo de 0.6300 podría poner a prueba los compromisos alcistas. El siguiente objetivo alcista importante se sitúa alrededor de la media móvil simple de 100 días cerca de 0.6670.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El XAU/USD se acerca a máximos históricos, Goldman Sachs ve un objetivo de 3.100$.
- El banco de inversión proyecta un aumento del 9% a medida que la demanda de los bancos centrales se dispara.
- Las políticas arancelarias de Trump alimentan los nervios del mercado, aumentando el atractivo del Oro.
- Los funcionarios de la Fed se mantienen cautelosos sobre la inflación, las Minutas del FOMC en el foco esta semana.
El precio del Oro se disparó más del 1% el martes debido a la demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre sobre las controvertidas políticas comerciales propuestas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. El XAU/USD cotiza a 2.933$ después de rebotar desde mínimos diarios de 2.892$.
Los mercados financieros siguen alterados tras la imposición de aranceles por parte de Trump la semana pasada sobre las importaciones de acero y aluminio y los planes para aplicar derechos recíprocos. Por lo tanto, los precios de los lingotes están listos para desafiar máximos históricos después de alcanzar los 2.942$ el 11 de febrero.
Goldman Sachs revisó al alza el precio del XAU/USD a 3.100$ para fin de año, ya que el banco de inversión dijo que la demanda "estructuralmente más alta" de los bancos centrales añadirá un 9% al precio del metal sin rendimiento.
Después de la victoria de Trump el 6 de noviembre, el Oro cayó a 2.534$ antes de recuperarse más del 15.90% debido a la compra de refugio y de bancos centrales globales. El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más del 54% interanual, alcanzando 333 toneladas tras la victoria de Trump, según sus datos.
Los operadores de Oro deben ser advertidos de que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se mostraron ligeramente escépticos sobre la posibilidad de cumplir con la tarea de controlar la inflación después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) hubiera aumentado durante cinco meses consecutivos. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo: "La política debe seguir siendo restrictiva hasta que... vea que realmente estamos avanzando en la inflación."
Los participantes del mercado estarán atentos a la publicación de la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, junto con los datos de vivienda, las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada y los PMIs preliminares de S&P Global.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se beneficia de la demanda de refugio seguro
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos (pbs), rindiendo 4.55%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios de los lingotes, suben cuatro puntos y medio básicos a 2.086%, un viento en contra para los precios de los lingotes.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que su expectativa "base" es que las nuevas restricciones comerciales del presidente Donald Trump tendrán solo un impacto limitado en los precios.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reafirmó su apoyo a mantener una política de tasas de interés estable, reconociendo que la inflación se ha mantenido elevada y persistente en los últimos meses.
- Se espera que los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. para enero disminuyan de 1.499 millones a 1.4 millones. Al mismo tiempo, se espera que los permisos de construcción para el mismo período caigan de 1.482 millones a 1.46 millones.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando 39 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se dispara por encima de 2.900$
La tendencia del precio del Oro se mantiene al alza con los compradores fijando su objetivo en superar el máximo histórico de 2.942$. Otros niveles clave de resistencia se encuentran en 2.950$ y en la marca de 3.000$. Cabe mencionar que si se superan esos niveles, Goldman Sachs estima que el XAU/USD alcanzará los 3.100$ para fin de año.
Para una continuación bajista, los vendedores deben empujar el precio del Oro por debajo de 2.900$. En ese caso, se expondrán niveles clave de soporte, como el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido por el mínimo del 12 de febrero de 2.864$. En caso de mayor debilidad, el Oro podría caer para probar el máximo del 31 de octubre en 2.790$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda reduzca su tasa de interés clave en 50 puntos básicos hasta el 3.75% el miércoles.
- Las previsiones actualizadas del RBNZ y las palabras del Gobernador Orr probablemente ofrecerán pistas sobre las perspectivas de política.
- Se espera que el Dólar neozelandés se vea afectado por los anuncios de política del RBNZ.
Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca ampliamente la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en otros 50 puntos básicos (bps) de 4.25% a 3.75% cuando anuncie su decisión sobre la tasa de interés el miércoles a la 01:00 GMT.
La mayoría de los economistas encuestados por Reuters predijeron una reducción de 50 bps en la reunión de política de febrero. El RBNZ ha realizado un total de 125 bps de recortes desde agosto del año pasado. Por lo tanto, las insinuaciones del banco central sobre futuros recortes de tasas podrían desencadenar una gran reacción en el Dólar neozelandés (NZD).
¿Qué esperar de la decisión sobre la tasa de interés del RBNZ?
En su reunión de noviembre, el Gobernador del RBNZ, Adrian Orr, anticipó explícitamente un recorte de 50 bps este mes, señalando que "si las condiciones económicas continúan evolucionando como se proyectó, el comité espera poder reducir la OCR aún más a principios del próximo año."
Orr agregó que estaba "seguro de que las presiones inflacionarias internas continuarán disminuyendo."
La decisión fue respaldada por preocupaciones sobre la desaceleración económica y el regreso de la inflación al rango objetivo del banco central entre el 1% y el 3%. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) anual de Nueva Zelanda subió un 2.2% en el tercer trimestre (Q3) de 2024, alineándose con las previsiones del mercado y marcando una fuerte desaceleración respecto al crecimiento del 3.3% en el trimestre anterior.
Desde entonces, la economía de Nueva Zelanda entró en recesión en el Q3, con el Producto Interno Bruto (PIB) disminuyendo un 1% desde la contracción revisada del 1.1% del trimestre anterior. Los economistas esperaban una disminución del 0.4% en el período reportado.
A pesar de su movimiento de flexibilización de políticas anticipado en noviembre, el RBNZ mantuvo que "la actividad económica en Nueva Zelanda es moderada", dejando espacio para recortes adicionales de tasas este año.
"El mercado de swaps está de acuerdo y ve que la política alcanzará su punto más bajo cerca del 3.25% en los próximos 12 meses", según los analistas de BBH. Esto supera la proyección del Banco de un OCR máximo en diciembre de 2025 del 3.55%.
En este contexto, el lenguaje de la Declaración de Política Monetaria (MPS) y las proyecciones económicas actualizadas serán clave para evaluar el alcance y el momento de futuras reducciones de tasas.
¿Cómo impactará la decisión del RBNZ en el Dólar neozelandés?
En la antesala del enfrentamiento del RBNZ, el par NZD/USD se encuentra en su nivel más alto en cuatro semanas en 0.5750, ayudado por la disminución de las tensiones en torno a los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y una tendencia a la baja generalizada del Dólar estadounidense (USD).
El Dólar neozelandés podría revertir bruscamente desde cerca del pico mensual frente al USD si el RBNZ aviva aún más las expectativas de recortes de tasas. Otra revisión a la baja de las previsiones de la OCR también podría golpear al par NZD/USD.
En caso de que el RBNZ insinúe una desaceleración en su ritmo de flexibilización o mantenga las proyecciones de la OCR, el NZD podría ver un nuevo repunte en todos los frentes.
Dhwani Mehta, analista senior de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para operar el Dólar neozelandés en los anuncios de política del RBNZ: "Los riesgos alcistas permanecen intactos para el NZD/USD después de que se confirmó un cruce alcista en el gráfico diario el viernes pasado. Añadiendo credibilidad a la tendencia bajista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene bien por encima del nivel 50, a pesar de la reciente caída."
"Si los compradores recuperan el control, la resistencia inicial se ve en la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días en 0.5814, por encima de la cual se desafiará el máximo del 29 de noviembre de 2024 de 0.5930. Más arriba, el nivel redondo de 0.6000 ofrecerá una fuerte resistencia. Por el contrario, un fuerte soporte se ve cerca de 0.5660, donde se encuentran la SMA de 21 días y la SMA de 50 días. La falta de defensa del soporte de confluencia podría desencadenar un nuevo descenso hacia el mínimo del 3 de febrero de 0.5516," agrega Dhwani.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 19, 2025 01:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 3.75%
Previo: 4.25%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- GeneDx Holdings (WGS) gana un 36.65% en el día, cotizando al momento de escribir en 104.33$.
- WGS obtuvo ingresos por 95.64 mil millones de dólares, por encima las estimaciones del mercado.
Los valores GeneDX Holdings (WGS) marcaron un mínimo diario en 92.63$, donde atrajo compradores que llevaron el precio de su acción máximos de casi tres años en 105.53$. En estos momentos, WGS cotiza sobre 104.33$, subiendo un 36.65% el día de hoy.
GeneDx Holdings sorprende a los analistas con los resultados de su informe trimestral
La compañía genómica GeneDx (WGS) repunta un 36.65% diario, llegando a un máximo no visto desde el 30 de marzo de 2022 tras dar a conocer su reporte de ganancias.
WGS consiguió ingresos por 95.64 mil millones de dólares frente a los 82.24 mil millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, obtuvo una ganancia por acción de 0.771$, por encima de los 0.163$ previstos por el consenso del mercado
De igual forma, la empresa incrementó su proyección de ingresos para el 2025, situándola en un rango entre 350 y 360 millones de dólares, mejorando los 338.8 millones de dólares previstos por el mercado.
Niveles técnicos de GeneDx Holdings
Las acciones de WGS reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 7 de febrero en 58.68$. El siguiente soporte clave se encuentra en 54.11$, punto pivote del 17 de octubre de 2024. Al alza, proyectamos una toma de beneficios en 140.00$, número cerrado que converge con la extensión al 161.8% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas de WGS
El Dólar estadounidense logró recuperar algo de equilibrio y protagonizar un rebote tibio ayudado por la reanudación de las preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses, así como por una presión de venta generalizada en el universo vinculado al riesgo.
Aquí está lo que necesitas saber el miércoles 19 de febrero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó la sonrisa y revirtió un movimiento bajista de varios días, cruzando brevemente la clave barrera de 107.00 el martes. Las habituales solicitudes de hipotecas MBA están programadas, seguidas por los permisos de construcción, los inicios de viviendas, las minutas del FOMC y el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, se espera que Jefferson de la Fed hable.
El EUR/USD sumó a la rechazada del lunes desde los recientes picos anuales por encima de la barrera de 1.0500. Se publicarán los resultados de la cuenta corriente en la eurozona, seguidos por las previsiones invernales de la Comisión Europea.
El avance de tres días del GBP/USD encontró cierta resistencia por encima de la figura de 1.2600, cediendo parte de las recientes fuertes ganancias. La publicación de las cifras de inflación del Reino Unido será el centro de atención.
La nueva depreciación del yen japonés animó al USD/JPY a revertir el reciente movimiento bajista y cerrar el día con humildes ganancias. Las lecturas de la balanza comercial y los pedidos de maquinaria están programados en el calendario japonés.
El AUD/USD luchó por mantener su sesgo alcista, aunque logró mantenerse bien por encima del nivel clave de 0.6300. El Índice Adelantado de Westpac y el Índice de Precios de Salarios trimestral se publicarán en Australia.
Los precios del WTI sumaron al optimismo visto a principios de la semana y volvieron a probar la clave marca de 72.00$ por barril tras las renovadas preocupaciones sobre la oferta.
Los precios del Oro extendieron el auspicioso inicio de la semana y subieron aún más por encima de la marca de 2.900$ por onza troy tras el resurgimiento de la narrativa de los aranceles y la demanda de refugio seguro. Los precios de la Plata se dispararon por encima de la marca de 32.00$ por onza, alcanzando picos semanales.
- El Dólar canadiense avanzó poco el martes, manteniéndose lateralizado frente al Dólar estadounidense.
- La inflación del IPC canadiense aumentó en enero, con métricas del IPC subyacente subiendo más de lo esperado.
- El CAD sigue obstaculizado cerca de niveles técnicos clave a medida que el impulso alcista se evapora.
El Dólar canadiense (CAD) intercambió golpes con el Dólar estadounidense (USD) el martes, manteniendo al USD/CAD cerca del nivel de 1.4200 mientras los operadores del CAD intentan aferrarse a sus recientes ganancias. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense llegaron como se esperaba, aunque hubo una aceleración en las métricas del IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC).
La inflación general del IPC canadiense subió ligeramente en enero, coincidiendo con las previsiones del mercado, pero no aumentó lo suficiente como para amenazar la postura actual del BoC sobre los recortes de tasas. Sin embargo, la inflación del IPC subyacente, según lo rastreado por el BoC, también se aceleró a un máximo de 11 meses, lo que podría ejercer presión sobre el banco central canadiense para ralentizar su ritmo de recortes de tasas durante el resto del año.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar canadiense se mantiene estable ante impresiones de inflación mixtas
- La cifra de inflación del IPC general de Canadá subió al 1.9% interanual, coincidiendo con las previsiones y aumentando desde la cifra anterior del 1.8%.
- La inflación del IPC subyacente del BoC se aceleró al 2.1% interanual, subiendo desde el 1.8% anterior, ya que los precios subyacentes se aceleraron a su ritmo más rápido en casi un año.
- El crecimiento de la inflación del IPC subyacente del BoC fue casi completamente anticipado, con la cifra mensual de enero subiendo al 0.4% desde la contracción anterior del -0.3%.
- Las diferencias de tasas siguen siendo muy relevantes para el USD/CAD, y los operadores estarán atentos a las últimas minutas de la reunión de la Reserva Federal (Fed), que se publicarán el miércoles.
- Los mercados del CAD están en gran medida reunidos en torno a posibles aranceles que se avecinan. Los planes del presidente estadounidense Donald Trump para imponer aranceles amplios contra todos los aliados comerciales clave de EE.UU. han sido pospuestos hasta abril, pero la amenaza inminente ha obstaculizado la actividad en los mercados de divisas.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense continúa aferrándose al terreno ganado recientemente, manteniendo al USD/CAD presionado en territorio neutral a bajista en el nivel de 1.4200. La acción del precio sigue atrapada por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.4280, pero un mayor descenso sigue obstaculizado por una falta general de impulso alcista detrás del CAD.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El DXY sube por encima de 107.00 en medio de tensiones geopolíticas.
- Rusia no ve razones para una reunión Trump-Putin ya que las demandas siguen sin resolverse.
- El índice manufacturero Empire State sorprende con un regreso a territorio positivo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, sube el martes mientras los operadores reaccionan a titulares desalentadores de las conversaciones entre Estados Unidos (EE.UU.) y Rusia en Riad. A pesar de los esfuerzos por negociar un alto el fuego o un acuerdo de paz para Ucrania, Rusia ha desestimado la necesidad de una reunión Trump-Putin este mes, citando demandas pendientes. En el momento de escribir, el DXY ronda por encima de 107.00, impulsado por incertidumbres geopolíticas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube mientras Rusia desestima la reunión Trump-Putin
- Los riesgos geopolíticos apoyan al Dólar estadounidense mientras las conversaciones entre EE.UU. y Rusia en Riad no muestran progreso.
- Rusia afirma que una reunión Trump-Putin es innecesaria debido a demandas no resueltas y las anteriores chispas de esperanza de un alto el fuego hipotético parecen desvanecerse.
- Por el lado ucraniano, el presidente Volodymyr Zelensky comentó que las negociaciones "justas" para poner fin a la guerra con Rusia deben involucrar a Ucrania y Europa, contribuyendo también a un entorno de mercado negativo.
- En el frente de datos, el índice manufacturero Empire State de Nueva York para febrero saltó a territorio positivo tras meses de contracción, pero tuvo poco impacto en el USD.
- Los funcionarios de la Reserva Federal continúan evaluando el impacto de mantener las tasas de interés estables y mantienen una postura cautelosa. De hecho, el índice de sentimiento de la Fed en el gráfico diario sigue atascado en terreno de línea dura.
Perspectiva técnica del DXY: Resistencia clave en 107.50, pero persisten los riesgos a la baja
El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantener las ganancias tras recuperar el nivel de 107.00. A pesar de este leve rebote, la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días sigue siendo una resistencia clave tras haber sido perdida la semana pasada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está arraigado en territorio negativo, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) señala un impulso bajista constante. El soporte inmediato se observa en la SMA de 100 días en 106.30, y una ruptura por debajo de este nivel podría confirmar una perspectiva bajista a corto plazo. Los alcistas necesitan un impulso más fuerte para desafiar 107.50.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se fortalece a pesar de las advertencias de los funcionarios de la Fed sobre la desinflación estancada.
- Se espera que las ventas minoristas de México y el PIB del cuarto trimestre muestren una desaceleración económica.
- Las actas de Banxico podrían ofrecer pistas sobre posibles recortes de tasas de 50 pb.
El Peso mexicano (MXN) se recuperó por sexto día consecutivo en medio de un ambiente de mercado optimista, que mantiene a las divisas sensibles al riesgo en apreciación a pesar de que algunos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se tornaron ligeramente agresivos. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 20.22, con una caída del 0.27%.
La agenda económica de México permaneció ausente a principios de semana, aunque los datos de ventas minoristas y las actas de la última reunión del Banco de México (Banxico) podrían impulsar la acción del precio el jueves. Hacia el final de la semana, las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) serían de interés para los operadores del USD/MXN.
Se espera que las ventas minoristas de diciembre muestren una desaceleración en la economía de México. La lectura final del PIB para el cuarto trimestre de 2024 se espera que muestre una contracción en términos trimestrales y se prevé que se expanda anualmente.
Mientras tanto, los inversores esperan las actas de Banxico, que les ayudarán a reunir pistas sobre la intención de reducir las tasas a un ritmo de 50 puntos básicos (pb) durante el año.
En otras noticias, Marcelo Ebrard, Secretario de Economía de México, reveló que se reunirá este jueves con sus homólogos del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) en Washington para discutir asuntos relacionados con aranceles e integración económica bilateral.
En EE.UU., los funcionarios de la Reserva Federal se mostraron cautelosos después de que el proceso de desinflación se estancara, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) había aumentado durante cinco meses consecutivos. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo durante una conferencia en Arizona: "La política debe seguir siendo restrictiva hasta que... vea que realmente estamos avanzando en la inflación."
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano se dispara en medio de la postura estable de la Fed
- La divergencia en la política monetaria entre Banxico y la Fed favorece un mayor aumento del USD/MXN. Se espera que la Fed mantenga las tasas estables, mientras que se prevé que Banxico recorte las tasas nuevamente en 50 puntos básicos en la próxima reunión.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que su "escenario base" era que las nuevas restricciones comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, tendrían solo un impacto modesto en los precios. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, apoyó una postura de política de tasas de interés estable al reconocer que la inflación se ha mantenido elevada y persistente en los últimos meses.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, sube un 0.29%, en 107.04, lo que generalmente actúa como un viento de cola para el USD/MXN.
- Según el contrato de futuros de tasas de interés de fondos federales de diciembre de 2025, el mercado de swaps sugiere que la Fed reducirá las tasas en 39 puntos básicos hacia finales de año.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México permanecen en la sala de calderas. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que podrían surgir tensiones hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene firme mientras el USD/MXN está por debajo de la SMA de 50 días
Al momento de escribir, el par USD/MXN está probando la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.24, que, si se rompe decisivamente con un cierre diario por debajo de esta, podría allanar el camino para desafiar la cifra psicológica de 20.00. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, su pendiente es plana, lo que significa que ni los vendedores ni los compradores están en control.
Por otro lado, si el USD/MXN sube por encima de la SMA de 50 días en 20.45, el par exótico podría recuperarse hasta 20.50, seguido por el máximo diario del 17 de enero en 20.93.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones retrocedió alrededor de 300 puntos a primera hora del martes tras un largo fin de semana.
- Las acciones recuperaron su posición, volviendo a estar planas en medio de la falta de datos significativos.
- Las últimas actas de la reunión de la Fed se publicarán el miércoles mientras los mercados buscan señales de recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) tropezó al inicio del martes, cayendo alrededor de 300 puntos en su punto más bajo tras un largo fin de semana. Las acciones recuperaron algo de su posición durante la sesión del mercado estadounidense, pero el Dow Jones sigue bajando alrededor de 100 puntos cerca de 44.450. Los operadores de acciones regresaron a los mercados tras el festivo del Día del Presidente el lunes, apresurándose a valorar los titulares antes de darse cuenta de que no había mucho que valorar.
Otro responsable de la política de la Reserva Federal (Fed) señaló el martes que una perspectiva política poco clara de la administración Trump dificulta establecer un cronograma para cuándo la Fed podría realizar otro recorte de tasas. Las últimas actas de la reunión de la Fed están programadas para su publicación el miércoles, pero es poco probable que el informe afine aún más la orientación. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando mejores probabilidades de que el próximo recorte de tasas de la Fed sea de 25 puntos básicos el 30 de julio.
Mirando hacia adelante, el próximo dato clave para los mercados estadounidenses será la publicación del índice global de gerentes de compras (PMI) del viernes. Se espera que los resultados de la encuesta PMI de EE.UU. suban ligeramente tanto para los componentes de manufactura como de servicios.
Noticias del Dow Jones
A pesar de las fuertes pérdidas en acciones clave, el Dow Jones se inclinó en general hacia el lado alcista el martes. Alrededor de dos tercios del índice bursátil principal encontraron espacio en el verde, pero las fuertes contracciones en UnitedHealth (UNH) y Home Depot (HD) mantuvieron al DJIA en el lado bajista.
UNH se desplomó un 17% el martes, cayendo por debajo de 507$ por acción después de que la compañía resistiera las solicitudes de los accionistas para investigar los verdaderos costos del registro de reclamaciones de atención médica denegadas y retrasadas de la empresa. Los accionistas presentaron una propuesta para realizar una contabilidad de costos más precisa de las prácticas de denegación de UNH, citando "costos relacionados con la salud pública y riesgos macroeconómicos creados por las prácticas de la compañía que limitan o retrasan el acceso a la atención médica".
Home Depot también perdió alrededor del 7%, cayendo por debajo de 403$ por acción después de que los inversores se mostraran reacios ante las ventas de viviendas en EE.UU. que no cumplían con las expectativas y una falta general de confianza en la estabilidad de precios ante la inminente acción arancelaria del gobierno de EE.UU.
Pronóstico de precios del Dow Jones
La congestión sigue afectando al Promedio Industrial Dow Jones mientras el índice bursátil principal lucha con la consolidación a corto plazo alrededor de la región de 44.500. La acción del precio se está comprimiendo en un rango medio volátil, con un techo técnico fijado alrededor de 44.800 y un suelo inmediato cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días justo al sur de la zona de precios principal de 44.000.
A largo plazo, el DJIA se mantiene lo suficientemente cerca de los máximos históricos para mantener nerviosos a los intereses cortos. El Dow Jones ha estado por encima de la EMA de 200 días durante 15 meses consecutivos y aún mantiene ganancias del 4.7% desde el inicio del año.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dow Jones cae un 0.39% diario.
- El Nasdaq 100 pierde un 0.27% en el día, tras alcanzar un nuevo máximo histórico en 22.241.
- El S&P 500 retrocede un 0.17% en la jornada del martes desde un nuevo máximo histórico en 6.137.
- La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, Destacó la solidez del mercado laboral de Estados Unidos, en su discurso del día de hoy.
El Dow Jones estableció un máximo del día en 44.652, donde atrajo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo de tres sesiones en 44.372.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 44.624, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar 22.183. El S&P 500 inició las negociaciones en 6.126, tras registrar un nuevo máximo histórico en 6.137.
UnitedHealth Group y Amazon arrastran al Dow jones a terreno negativo
El índice Dow Jones pierde un 0.39% en la jornada del día de hoy, cotizando al momento de escribir sobre 44.515, manteniéndose dentro de un rango lateral entre 43.848 y 45.068.
Los títulos de UnitedHealth (UNH) presentan una caída de un 2.85% diaria, llegando mínimos no vistos desde el 17 de enero en 506.81$, firmando su segunda jornada consecutiva a la baja. En la misma sintonía, los valores de Amazon (AMZN) caen un 1.63% en el día, visitando mínimos del 17 de enero en 224.81.
El Nasdaq 100 retrocede a mínimos de dos días tras establecer un nuevo máximo histórico
El índice tecnológico Nasdaq 100 registró un nuevo máximo histórico en 22.241, donde atrajo vendedores que arrastraron el índice a un mínimo de dos días en 22.052, cayendo un 0.27% al momento de escribir.
Las acciones de Autodesk (ADSK) se deslizan con fuerza un 3.55% en la jornada del martes, alcanzando mínimos del 17 de enero en 291.30$, hilando su segunda sesión consecutiva a la baja. En la misma tónica se encuentran los valores de Applovin Corporation (APP), los cuales pierden un 2.91% en el día, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior en 496.20$.
Medtronic y ConAgra Brands arrastran al S&P 500 a zona negativa tras alcanzar un nuevo máximo histórico
El índice S&P 500 llegó a un nuevo máximo histórico en 6.137, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos del 14 de febrero en 6.108.
Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, reiteró la postura cautelosa del Banco Central, señalando que no puede tomar decisiones basadas en suposiciones en relación a la política comercial de la nueva administración.
Por otro lado, los valores de Medtronic (MDT) en un 7.33% diario, llegando a mínimos del 16 de enero en 85.06$ tras la publicación de su informe de ganancias. MDT obtuvo ingresos por 8.29 mil millones de dólares, por debajo de los 8.33 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 1.39$ frente a los 1.36$ previstos por el mercado. De igual forma, las acciones de ConAgra Brands (CAG) pierden un 6.07% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 16 de marzo de 2020 en 23.06$
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 31 de enero en 45.068. Al sur, el soporte más cercano se encuentra en 44.090, mínimo del 12 de febrero. La siguiente área de soporte clave la observamos en 43.848, punto pivote del 3 de febrero
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, señaló el martes que las perspectivas de nuevos recortes de tasas este año siguen siendo inciertas ante la incertidumbre de la política, a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU.
Aspectos destacados
La economía de EE.UU. se encuentra en un buen momento.
El crecimiento del PIB y el mercado laboral son sólidos.
El mundo es incierto.
No hay razón para desanimarse por el progreso en la inflación, pero está tomando más tiempo del que cualquiera desea.
Queremos ser cautelosos antes de hacer el próximo ajuste, asegurándonos de que haya suficiente presión sobre la inflación. Además, no quiero menospreciar el mercado laboral.
Necesitamos más información. No quiero apresurarme a llegar a una respuesta de la que nos arrepentiríamos.
No conocemos el alcance, la magnitud o el momento de las políticas de la nueva administración.
La política está en un lugar muy bueno, podemos movernos fácilmente cuando sea necesario.
No podemos tomar decisiones preventivas basadas en suposiciones sobre la política.
Tenemos un sistema bancario seguro y sólido.
- El EUR/USD cae a 1.0450 el martes, enfriándose tras la fuerte recuperación de la semana pasada.
- El RSI desciende bruscamente a 55, señalando un debilitamiento del impulso alcista mientras que el MACD se mantiene plano con barras verdes.
- Las SMA de 20 días y 100 días se están convergiendo cerca de 1.0450, generando preocupaciones sobre un posible cruce bajista.
El EUR/USD retrocedió el martes, perdiendo un 0.32% para cotizar cerca de 1.0450 a medida que los alcistas perdieron terreno tras la impresionante recuperación de la semana pasada. El par se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, manteniendo por ahora una perspectiva constructiva. Sin embargo, la última acción del precio sugiere que el impulso de compra se está desvaneciendo.
Los indicadores técnicos reflejan este cambio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 55, mostrando un debilitamiento de la tracción alcista, mientras que el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene plano con barras verdes, destacando la vacilación entre los compradores. Un factor técnico clave a observar es la convergencia de las SMA de 20 días y 100 días alrededor de 1.0450. Si se materializa un cruce bajista, podría invalidar las ganancias recientes y reforzar una tendencia a la baja.
Por ahora, mientras el EUR/USD se mantenga por encima de la SMA de 20 días, los compradores aún tienen la oportunidad de empujar al alza. Sin embargo, una ruptura sostenida por debajo de este nivel expondría al par a mayores pérdidas, con soporte inmediato en 1.0420 y riesgos de caída más profundos hacia 1.0380.
Gráfico diario del EUR/USD
El Peso colombiano está registrando ganancias el martes tras abrir la semana con pérdidas.
El USD/COP ha subido hoy a un máximo diario en 4.140,73, cayendo después a un mínimo del día en 4.112,30.
En estos instantes, el USD/COP cotiza sobre 4.125,21, perdiendo un 0.18% diario.
El PIB de Colombia creció un 1.7% en 2024
- El Departamenteo Administrativo Nacional de Estadística (DANE) informó ayer lunes que Colombia creció a un ritmo del 1.7% en 2024. El crecimiento se debió principalmente al sector agrícola.
- El crecimiento de la economía colombiana estuvo levemente por encima del proyectado por el Fondo Monetario Internacional (FMI), que preveía un 1.6%, pero ligeramente por debajo del 1.8% estimado por la Oganización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
- El mercado sigue a la espera de novedades sobre los aranceles recíprocos anunciados por Donald Trump la semana pasada.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar gana un 0.32% diario, cotizando al momento de escribir sobre 951,01.
- El precio del cobre cae un 0.86% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 11 de febrero en 4.5390$.
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.19% en la jornada del martes, visitando máximos de dos sesiones.
El USD/CLP registró un mínimo del día en 945,95, donde atrajo compradores que impulsaron la paridad a un máximo de dos días en 953,76. Actualmente, el USD/CLP cotiza en 949,69 ganando un 0.17% en el día.
El Peso chileno se deprecia en medio de la caída de los precios del cobre
La retórica comercial de Donald Trump ha influido en los precios de los metales, al dar a conocer su intención de imponer aranceles del 25% al aluminio y al acero. Sin embargo, su ejecución se ha postergado al 12 de marzo, diluyendo las tensiones e iniciando una tendencia bajista en los precios de las materias primas.
En este contexto, el precio del cobre firma su tercera jornada consecutiva a la baja, cayendo un 0.86% diario, visitando mínimos de una semana no vistos desde el 11 de febrero en 4.5390$ por libra. El peso chileno pierde terreno en medio de la caída de los precios del cobre, hilando su segunda sesión consecutiva con pérdidas, mientras que el USD/CLP repunta un 0.32% el día de hoy, llegando a máximos de dos sesiones en 953,76.
Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) Termina con una racha de 3 sesiones consecutivas con pérdidas repuntando un 0.19% diario, llegando a máximos del 14 de febrero en 107.07.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo en 941,83, mínimo del 17 de febrero, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre de 2024. Al alza, la resistencia importante está en 1.001,60, máximo el 3 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Real brasileño avanza con fuerza frente al Dólar estadounidense este martes, alcanzando su nivel más alto desde el pasado 8 de noviembre.
El USD/BRL ha abierto la jornada probando un máximo diario en 5.7247 para después caer a mínimos de tres meses en 5.6769.
Al momento de escribir, el USD/BRL cotiza alrededor de 5.6800, perdiendo un 0.58% en lo que llevamos de jornada.
El ministro de Asuntos Exteriores de Brasil confía en que las amenazas arancelarias de Trump no se materialicen
- El ministro de Asuntos Exteriores brasileño, Mauro Vieira, concedió una entrevista a la agencia Europa Press en la que manifestó que no quieren comenzar una guerra comercial con EE.UU. y esperan mantener los acuerdos alcanzados con la administración de Joe Biden. Vieira ha reconocido que no se ha previsto ningún encuentro entre los gobiernos de Brasil y Estados Unidos, pero se ha mostrado abierto al diálogo.
- Por ahora, los aranceles recíprocos anunciados por Donald Trump están parados a la espera de revisar los acuerdos país a país, por lo que no se espera su aplicación hasta inicios de abril.
- Por otra parte, el Banco Central de Brasil publicó el lunes que la economía del país creció un 3.8% durante 2024, mejorando las proyecciones del 3.5%. El crecimiento del PIB estuvo respaldado por el fortalecimiento del consumo interno.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El RBA realizó un recorte de tasas de línea dura y se opuso a la valoración del mercado de aproximadamente 50 puntos básicos más de recortes en 2025. Ahora esperamos solo un recorte más de 25 puntos básicos en el tercer trimestre de 2025 (frente a un recorte de 25 puntos básicos en el segundo trimestre y 50 puntos básicos de recortes en el tercer trimestre anteriormente). Nuestra previsión de la tasa de efectivo para finales de 2025 se mueve al 3.85% (anteriormente 3.35%) en medio de un mercado laboral secularmente ajustado. El RBA podría recortar más de lo que esperamos si el IPC medio recortado disminuye a un ritmo más rápido de lo anticipado, señala Nicholas Chia, estratega de FX y Macro de Standard Chartered.
El recorte de tasas no fue un 'lay-down misère'
"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) realizó un recorte de 25 puntos básicos de línea dura en la tasa de efectivo al 4.10%, en línea con nuestras expectativas y las del consenso. El IPC medio recortado del cuarto trimestre (3.2%) disminuyó más de lo que el RBA había esperado (3.4%), aumentando su confianza en que la inflación del IPC se está moviendo a la baja de manera sostenible."
"Creemos que la conferencia de prensa posterior de la Gobernadora Bullock fue ligeramente más de línea dura que la declaración del RBA. Bullock se opuso a la valoración del mercado sobre los recortes de tasas del RBA y sugirió que 'puede que no haya tanto margen para más' reducciones de tasas en comparación con sus pares de mercados desarrollados. Bullock enfatizó que el recorte de 25 puntos básicos tenía como objetivo eliminar la subida de tasas cautelosa en noviembre de 2023 en lugar de señalar el inicio de un ciclo de relajación completo, y que la política sigue siendo restrictiva."
"Ahora esperamos que el RBA recorte solo una vez más en el tercer trimestre de 2025, ya que creemos que es poco probable que haya recortes trimestrales consecutivos, y el pobre crecimiento de la productividad puede persistir, manteniendo los costos laborales unitarios bien respaldados. Por lo tanto, nuestra proyección de la tasa terminal para finales de 2025 se mueve al 3.85% (frente al 3.35% anteriormente). Con el presupuesto preelectoral previsto para finales de marzo, el RBA podría estar interesado en monitorear el impacto de cualquier medida adicional de asistencia al costo de la vida en el proceso de desinflación. El RBA podría recortar más de lo que esperamos si el IPC medio recortado disminuye a un ritmo más rápido de lo anticipado, o si el mercado laboral se debilita de manera más sustancial."
- El GBP/USD cae un 0.19% mientras el DXY recupera 107.00 en medio de la postura hawkish de la Fed.
- El Reino Unido añade 107K empleos, el crecimiento salarial salta al 5.9%, pero no logra impulsar la Libra.
- Los mercados esperan la inflación del Reino Unido, los datos de vivienda de EE.UU. y las minutas del FOMC para obtener dirección.
La Libra esterlina retrocedió tras tres días consecutivos de alza, cayendo alrededor del 0.19% a pesar de que los datos de empleo del Reino Unido fueron sólidos. Mientras tanto, una inclinación hawkish por parte de los funcionarios de la Fed y las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump añaden incertidumbre, respaldando al Dólar. El GBP/USD cotiza en 1.2602.
La Libra retrocede a pesar de los sólidos datos de empleo del Reino Unido; los operadores esperan los datos de inflación
En el Reino Unido, la economía añadió 107K personas a la fuerza laboral, superando las estimaciones de 50K. En consecuencia, la tasa de desempleo en el cuarto trimestre se mantuvo estable en 4.4%, mientras que el crecimiento salarial, según los ingresos semanales promedio antes de bonificaciones, saltó al 5.9%.
Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas el lunes, diciendo que los aranceles de Trump tendrían un impacto modesto en los precios. Su colega, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que no ve razón para un cambio inminente en la política de tasas de interés.
La opinión de Harker está más cerca de los comentarios hawkish revelados por el testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso de EE.UU., en el que reiteró que el banco central no tiene prisa por flexibilizar la política.
Los operadores actualmente ven un recorte de tasas de 25 puntos básicos para julio, aunque las probabilidades de un recorte en diciembre son del 80%, según los datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Mientras tanto, el GBP/USD extendió sus pérdidas mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY) gana un 0.26% y recupera la marca de 107.00.
Antes del día, los funcionarios de la Fed continuarán acaparando los titulares, aunque los operadores están a la espera de los datos de inflación del Reino Unido el 19 de febrero, los datos de vivienda de EE.UU. y las últimas minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Pronóstico del Precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas
El GBP/USD está formando un patrón de gráfico de ‘harami bajista’ de dos velas, lo que indica que los vendedores podrían llevar la tasa de cambio a la baja, fijando su objetivo por debajo de 1.2600. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, aunque apunta ligeramente a la baja, lo que indica que los riesgos a la baja permanecen.
Si el GBP/USD cae por debajo del mínimo del 17 de febrero de 1.2577, busque una prueba del máximo del 5 de febrero convertido en soporte en 1.2549, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.2467. Por otro lado, los compradores necesitan llevar la tasa de cambio por encima de 1.2634 para poder desafiar la SMA de 100 días en 1.2678.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.29% | 0.16% | 0.20% | 0.07% | 0.16% | 0.66% | 0.12% | |
| EUR | -0.29% | -0.14% | -0.10% | -0.22% | -0.13% | 0.37% | -0.17% | |
| GBP | -0.16% | 0.14% | 0.06% | -0.09% | 0.00% | 0.50% | -0.04% | |
| JPY | -0.20% | 0.10% | -0.06% | -0.14% | -0.05% | 0.43% | -0.09% | |
| CAD | -0.07% | 0.22% | 0.09% | 0.14% | 0.09% | 0.59% | 0.05% | |
| AUD | -0.16% | 0.13% | -0.00% | 0.05% | -0.09% | 0.50% | -0.05% | |
| NZD | -0.66% | -0.37% | -0.50% | -0.43% | -0.59% | -0.50% | -0.53% | |
| CHF | -0.12% | 0.17% | 0.04% | 0.09% | -0.05% | 0.05% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Hasta ahora, febrero ha sido un período volátil para el USD/JPY. Tras haber subido desde el inicio del año, el Yen japonés (JPY) sucumbió a la toma de beneficios a principios de este mes, solo para rebotar en las sesiones recientes, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.
El USD/JPY está en camino al mínimo de diciembre en la zona de 148.65
"Ayer, el USD/JPY bajó, alentado por la publicación del informe del PIB japonés del cuarto trimestre, mejor de lo esperado. Dicho esto, a medida que el mínimo del mes alrededor del nivel de 151.00 se acercaba, los alcistas del JPY perdieron su nervio esta mañana y el par de divisas subió ligeramente. En nuestra opinión, es probable que el JPY continúe ganando terreno en los próximos meses."
"Mantenemos un objetivo de fin de año de USD/JPY 145.00 con riesgo a la baja. El JPY es la moneda del G10 que mejor se ha comportado en lo que va del año. Una ruptura clara por debajo del nivel de USD/JPY 151 podría poner al par de divisas en camino hacia el mínimo de diciembre en la zona de 148.65."
- El USD/MXN cae a mínimos de tres semanas y media en 20.20.
- El Dólar estadounidense no consigue repuntar frente al Peso mexicano aunque sí contra gran parte de sus rivales.
- El secretario de Economía de México se reunirá esta semana con el Secretario de Comercio de Estados Unidos para abordar la política arancelaria de Donald Trump.
El precio del Dólar estadounidense está cayendo frente al Peso mexicano por sexta jornada consecutiva. Hoy martes, el USD/MXN ha caído desde un máximo diario en 20.33 hasta un mínimo de 25 días en 20.20. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 20.22, perdiendo un 0.29% en lo que llevamos de jornada.
El Dólar estadounidense no echa el freno frente al Peso mexicano
Aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está ganando impulso este martes contra la gran mayoría de sus contrapartes, no consigue avanzar frente al Peso mexicano. El Índice DXY ha repuntado hoy a 107.07, máximo de dos días, después de tres días seguidos de pérdidas.
Los mercados se muestran cautelosos ante las conversaciones que se están llevando a cabo en Riad (Arabia Saudí) entre funcionarios estadounidenses y rusos para llegar a un acuerdo sobre Ucrania. Por el momento, EE.UU. y Rusia han acordado 'respetar sus intereses mutuos', lo que resuena como una amenaza de cara a Europa y la propia Ucrania. Por ahora, el presidente ucraniano Volodimir Zelenski ha asegurado que 'bajo ninguna circunstancia reconoceremos nuestros territorios ocupados temporalmente como parte de Rusia".
Respecto a las preocupaciones sobre la política arancelaria de Estados Unidos, esta semana el secretario de Economía mexicano, Marcelo Ebrard, viajará a Washington para entrevistarse con el candidato a secretario de Comercio estadounidense, Howard Lutnick. Ambos abordarán el tema de los aranceles cuando finalice la tregua de un mes acordada entre ambos países.
La presidenta mexicana Claudia Sheinbaum informó a última hora de ayer que también habrá una reunión para tratar temas de seguridad con EE.UU. Las expectativas sobre ambas reuniones están dando soporte provisional al Peso mexicano, ya que un nuevo retraso o reducción en los aranceles beneficiaría al menos a corto plazo a la divisa mexicana.
A falta de datos económicos relevantes en el día de hoy, el mercado también estará pendiente de los discursos de los miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos que tendrán lugar esta tarde. Hoy hablarán Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, y Michael Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores de la entidad. Ambos podrían dar pistas sobre los próximos pasos del banco central respecto a las tasas de interés.
USD/MXN Niveles técnicos
Con los gráficos de corto plazo apuntando a la baja, el primer soporte a considerar aparece en 20.20, suelo de hoy y de las últimas tres semanas y media. Por debajo de esta zona, el USD/MXN puede encontrar contención en 2013, mínimo de 2025 registrado el 24 de enero. Más abajo espera la zona psicológica de 20.00.
Al alza, la resistencia inicial está en 20.40, media móvil de 100 períodos en gráficos de una hora. Más arriba, la barrera principal está en 20.70, techo probado varias veces en la primera parte de febrero. Una ruptura por encima de esta región llevaría hacia la zona de 21.00.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El AUD/USD cae ligeramente por debajo de 0.6350 mientras el Dólar estadounidense se comporta con fuerza ante la postura de la Fed de 'más alto por más tiempo' en las tasas de interés.
- El RBA recortó su OCR en 25 puntos básicos a 4.10%, como se esperaba, pero guió una postura cautelosa sobre los recortes de tasas de interés.
- La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, dijo que la batalla contra la inflación está lejos de haber terminado.
El par AUD/USD está abajo un poco más del 0.1% por debajo de 0.6350 en la sesión norteamericana del martes. El par australiano enfrenta presión mientras el Dólar estadounidense (USD) mantiene las ganancias intradía impulsadas por firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por un período más prolongado.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 107.00.
Los funcionarios de la Fed han guiado que las tasas de interés deberían permanecer en sus niveles actuales, dado que la inflación sigue elevada, la demanda laboral está equilibrada y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.) es resistente. Para más pistas sobre las perspectivas de política monetaria, los inversores se centrarán en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se comporta por debajo de lo esperado tras el resultado de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), en el que el banco central anunció su primera decisión de recorte de tasas de interés desde noviembre de 2020. El RBA recortó su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) a 4.10%, como se esperaba.
Los inversores ya habían anticipado una reducción de tasas de interés de 25 bps ya que las presiones inflacionarias en la economía australiana han estado disminuyendo. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, guió que el banco central permanecerá cauteloso sobre los recortes de tasas de interés ya que es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CAD cae mientras el Dólar canadiense atrae algunas ofertas tras la publicación del informe de inflación de Canadá para enero.
- El IPC canadiense se aceleró en enero, pero se mantuvo por debajo del objetivo del 2%.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
El par USD/CAD atrae ofertas cerca del máximo intradía de 1.4200 en la sesión norteamericana del martes. El par Loonie enfrenta presión a medida que el Dólar canadiense (CAD) descubre interés de compra tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense para enero, que mostraron que las presiones sobre los precios se aceleraron.
En términos interanuales, los datos del IPC aumentaron un 1.9%, como se esperaba, más rápido que el crecimiento del 1.8% en diciembre. La inflación mensual creció un 0.1%, en línea con las estimaciones, tras desinflarse un 0.4% el mes pasado. Un aumento esperado en los datos de inflación es poco probable que ofrezca alivio a los responsables de la política del Banco de Canadá (BoC), ya que las presiones sobre los precios aún se encuentran por debajo del objetivo del 2% del banco central. Presiones inflacionarias persistentemente más bajas obligarían al BoC a continuar reduciendo las tasas de interés.
El BoC ya ha recortado sus tasas de interés de referencia en 200 puntos básicos (pbs) hasta el 3% desde junio de 2024, y las expectativas de una mayor reducción en la reunión de marzo se mantienen firmes.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se negocia firme en la sesión norteamericana, con los mercados de Estados Unidos (EE.UU.) abriendo tras un largo fin de semana. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, rebota cerca de 107.00, en el momento de la publicación, tras recuperarse del mínimo de dos meses de 106.50, que registró el viernes.
El Dólar se fortalece antes de las minutas de la reunión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, que se publicarán el miércoles. Los inversores buscarán pistas sobre cuánto tiempo la Fed mantendrá las tasas de interés en el rango del 4.25%-4.50%.
El lunes, una serie de funcionarios de la Fed indicaron que la actual postura de política monetaria es óptima, dado el crecimiento económico resiliente de Estados Unidos (EE.UU.), un mercado laboral equilibrado y una inflación aún elevada.
La Libra esterlina (GBP) es un rendimiento relativamente débil en la sesión frente al Dólar estadounidense (USD), cayendo un poco más del 0.2% en el generalmente fuerte USD, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El GBP lucha por mantener ganancias a pesar de los sólidos datos de salarios y empleo
"Los datos del Reino Unido mostraron un crecimiento más fuerte de lo esperado en los salarios (6.0% para las ganancias semanales promedio en los 3 meses hasta diciembre) mientras que el crecimiento del empleo fue más fuerte de lo esperado. Los datos redujeron las expectativas del mercado sobre un alivio del BoE en el futuro, respaldando el mensaje del liderazgo del BoE de que los recortes de tasas se llevarán a cabo con cautela."
"El sólido aumento del GBP la semana pasada ha luchado por extenderse a través del bajo 1.26—donde se encuentra el retroceso del 38.2% de la caída de 1.34/1.21 observada entre septiembre y enero (1.2610)."
"El GBP ha pasado las últimas dos sesiones de negociación pivotando alrededor del punto 1.26, dejando las ganancias del GBP luciendo estancadas. La pérdida de soporte en 1.2580 llevará a la libra de vuelta a 1.2525/30."
La Encuesta ZEW de Inversores de Alemania de febrero reflejó un aumento más fuerte de lo esperado en el índice de Expectativas (26, frente a 20 esperado y 19.3 en enero), señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
La encuesta ZEW de Alemania se dispara
"La mejora probablemente refleja esperanzas de que las elecciones federales produzcan un gobierno pro-crecimiento y amigable con el mercado. Sin embargo, persisten desafíos en torno a las perspectivas. Un acuerdo de paz para Ucrania sería positivo para Europa, pero el lado negativo es que un mayor gasto en defensa seguramente implicará más endeudamiento gubernamental en el futuro."
"Las pérdidas menores del Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD) ayer y (hasta ahora) hoy sugieren que las recientes ganancias del EUR se han estancado. El hecho de que el rebote del EUR no haya (nuevamente, hasta ahora) logrado volver a probar el pico de finales de enero en 1.0533 mantiene la perspectiva más amplia para la moneda única algo negativa, a pesar de las recientes ganancias."
"Recuperar 1.0490/00 en el próximo día o dos es necesario para revitalizar el movimiento al alza a corto plazo. El soporte está en 1.0445/50 y 1.0375/80."
El Dólar canadiense (CAD) está poco cambiado en un comercio tranquilo. El precio al contado se situó cerca de 1.4150 a finales de la semana pasada y puede tener dificultades para mejorar mucho más mientras los riesgos arancelarios permanezcan poco claros. El CAD continúa comerciando por encima del valor justo estimado (1.4261), lo que también sugiere un alcance limitado para un progreso adicional a corto plazo, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
CAD está poco cambiado en un comercio tranquilo
"Se espera que el IPC canadiense no muestre ganancias en el mes de enero, manteniendo el ritmo interanual de inflación estable en 1.8%. Scotia está un poco por encima del consenso con +0.1% intermensual y 1.9% para el año. Se espera que la tasa de inflación subyacente mediana se mantenga estable en 2.4% en el año, mientras que la medida Trim podría aumentar a 2.6% (desde 2.5% en diciembre)."
"Las señales negativas para el USD en los gráficos a largo plazo y el empuje del precio al contado por debajo del soporte clave en 1.4250/60 (los recientes mínimos del USD y el retroceso del 38.2% de la recuperación del USD de septiembre/enero) la semana pasada inclinan los riesgos más amplios hacia una caída adicional del USD hacia el área de 1.40/1.41 para marcar los próximos objetivos de retroceso en las próximas semanas."
"Las tendencias a corto plazo sugieren que podría desarrollarse alguna consolidación en la acción del precio en los próximos días, sin embargo. La resistencia está ahora en 1.4265/75 y 1.4335/55."
Los mercados norteamericanos regresan de sus respectivos fines de semana largos con el Índice del Dólar (DXY) cotizando un poco por encima del mínimo de dos meses alcanzado en un comercio tranquilo ayer, rompiendo una racha de seis pérdidas diarias consecutivas para el índice, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de Divisas de Scotiabank.
El USD se mantiene estable tras recientes pérdidas
"Los mercados tienen pocas noticias en las que basarse, sin embargo; los rendimientos de EE.UU. están siguiendo un poco más alto y los comentarios de los responsables clave de la Fed (Waller) indican que la política se mantendrá en espera hasta que el 'bache' de inflación (en palabras de Waller) se desvanezca. Los diferenciales de rendimiento pueden ofrecer un poco de soporte al USD en términos generales a corto plazo, ya que los mercados continúan considerando los riesgos arancelarios y sus consecuencias."
"Las tendencias más amplias en divisas pueden permanecer planas hasta que se desarrolle más claridad sobre la situación arancelaria. El MXN es un moderado superador en la sesión, con el AUD no muy lejos detrás. El RBA—finalmente—se unió al movimiento de relajación de los bancos centrales globales con un recorte de 25 puntos básicos (su primero desde la pandemia) en la tasa de efectivo al 4.10%. Sin embargo, la Gobernadora Bullock advirtió que el movimiento no debe interpretarse como un respaldo a la valoración del mercado para recortes adicionales en el futuro."
"Se espera que el RBNZ entregue un recorte de 50 puntos básicos en su tasa clave esta noche (20ET). Los informes de datos de EE.UU. de hoy incluyen la Encuesta Empire de febrero y el Índice del Mercado de Viviendas NAHB. La Daly y Barr de la Fed hablarán más tarde en la sesión."
El precio del Oro en euros sube por segunda jornada consecutiva el martes, alcanzando máximos de dos días.
En la sesión asiática de hoy, el precio del Oro en euros ha probado un mínimo diario en 2.763,80 pero luego ha tomado impulso hasta subir a un techo de dos días en 2.788,75.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.788,25, subiendo un 0.87% en lo que llevamos de jornada.
El XAU/EUR cerró el lunes en 2.764,13, ganando un 0.51% diario.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 48.75%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El presidente Donald Trump presentó la semana pasada una hoja de ruta para imponer aranceles recíprocos a todos los países que impongan impuestos a las importaciones estadounidenses. Los funcionarios de comercio y economía necesitan estudiar país por país para decidir sobre las tasas, por lo que no se aplicarán hasta el 1 de abril.
- La preocupación e inquietud que están generando estos posibles aranceles recíprocos en los mercados está favoreciendo al Oro como valor de refugio seguro.
- Estados Unidos y Rusia han comenzado las negociaciones en Riad, Arabia Saudí para llegar a un acuerdo sobre Ucrania. Lo primero que ambas potencias han pactado es 'respetar sus intereses mutuos'. Este acuerdo inicial puede generar nerviosismo en la Unión Europea. Por ahora, el presidente ucraniano Volodimir Zelenski ha asegurado que 'bajo ninguna circunstancia reconoceremos nuestros territorios ocupados temporalmente como parte de Rusia".
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar estadounidense presenta ligeras ganancias y pérdidas frente a la mayoría de las principales divisas.
- Los operadores están nerviosos ante cualquier posible noticia sobre las conversaciones entre EE.UU. y Rusia que puedan surgir de Arabia Saudita este martes.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra y busca una dirección en la región de 106.50-107.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis principales divisas, se prepara para un posible resultado crucial y cotiza ligeramente por debajo de 107.00 al momento de escribir este martes. Varios funcionarios de Estados Unidos (EE.UU.) se reúnen con sus homólogos rusos este martes en Riad, Arabia Saudita, para trabajar en un alto el fuego o un acuerdo de paz para Ucrania. Los líderes europeos también se reunieron el lunes por la noche para discutir una fuerza de paz unida y aumentar el gasto militar en la región.
El calendario económico está nuevamente bastante tranquilo este martes. El evento principal que podría mover los mercados es el dato del Índice de Manufactura Empire State de Nueva York para febrero. Se espera que la actividad empresarial del sector manufacturero haya disminuido en Nueva York, pero a un ritmo más lento que en enero.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Mantén el oído en la noticia
- Los operadores deberán estar atentos a cualquier noticia que surja de Riad, donde funcionarios de EE.UU. y Rusia se reúnen para conversaciones en la antesala de la primera reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin para acordar un trato que ponga fin a la guerra.
- A las 13:30 GMT, se espera que el Índice de Manufactura Empire State de Nueva York para febrero siga en contracción, pero a un ritmo más lento que en enero, cayendo a -1 en comparación con el anterior -12.60.
- A las 15:00 GMT, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará su Índice del Mercado de Viviendas para febrero, que se espera que suba de manera constante a 47, desde 47 en enero.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y el vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, hablarán más tarde este martes a las 15:20 GMT y 18:00 GMT, respectivamente.
- Las acciones están mixtas al entrar en este martes. Las europeas están luchando mientras que los futuros de EE.UU. están en verde.
- La herramienta CME FedWatch muestra un 49.8% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor del 4.51% y permanecerá cerrado para operaciones este lunes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Incertidumbre en el aire
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta demasiados cabos sueltos para elegir una dirección segura. Se esperan muchos catalizadores y titulares, que van desde noticias sobre Ucrania y Europa hasta más detalles sobre los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Trump, todo antes de las elecciones alemanas de este fin de semana. El Dólar estadounidense podría comenzar a superar si se logra un acuerdo de paz sin Europa, perdiendo la oportunidad de desempeñar un papel importante en el nuevo orden mundial.
En el lado positivo, el anterior soporte en 107.35 se ha convertido ahora en una firme resistencia. Más arriba, la SMA de 55 días en 107.92 debe ser recuperada antes de reclamar 108.00.
En el lado negativo, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.45 (SMA de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como niveles de soporte. A medida que el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra espacio para más caída, la SMA de 200 días en 104.94 podría ser un posible resultado.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata se mantiene alto a pesar de múltiples vientos en contra.
- Los funcionarios de la Fed han indicado que las tasas de interés deberían permanecer en el rango actual por ahora.
- Los temores de aranceles de Trump se han aliviado y las esperanzas de paz entre Rusia y Ucrania han aumentado.
El precio de la Plata (XAG/USD) rebota fuertemente hasta cerca de 32.50$ en la sesión europea del martes. El metal blanco recupera sus pérdidas intradía y se vuelve positivo a pesar de múltiples vientos en contra, como las firmes expectativas sobre la postura de tasas de interés 'más altas por más tiempo' de la Reserva Federal (Fed), el creciente optimismo sobre la paz entre Rusia y Ucrania, y la disminución de los temores arancelarios del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.
El lunes, una serie de funcionarios de la Fed afirmaron que las condiciones actuales de la política monetaria están en excelente forma, dado el crecimiento económico resistente de EE.UU., las presiones inflacionarias aún elevadas y un mercado laboral equilibrado. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que le gustaría tener "mayor confianza" en que el progreso para reducir la inflación "continuará" antes de considerar cualquier ajuste en la política monetaria.
Técnicamente, las crecientes esperanzas de que la Fed mantenga las tasas de interés estables por más tiempo presagian un mal futuro para los metales preciosos, como la Plata.
Mientras tanto, el creciente optimismo sobre la paz entre Rusia y Ucrania se espera que limite el potencial alcista de la Plata. La semana pasada, Donald Trump confirmó que ambos líderes de Rusia y Ucrania han acordado negociaciones de paz y ordenó a su equipo comenzar conversaciones de tregua.
Históricamente, el escenario de tensiones geopolíticas en mejora disminuye el atractivo de los metales preciosos, como la Plata.
Además, los inversores esperan que los aranceles recíprocos de Trump no sean tan temidos como se anticipaba anteriormente. Trump no reveló un plan detallado de aranceles recíprocos el jueves, aunque se esperaba que lo hiciera. Es poco probable que el plan de aranceles entre en vigor antes de abril, ya que el secretario de Comercio nominado por Trump, Howard Lutnick, dijo el jueves que el presidente estará listo para avanzar con los aranceles recíprocos para el 1 de abril.
Los participantes del mercado esperan que los socios comerciales de EE.UU. tengan suficiente tiempo para negociar con Trump sobre la reciprocidad.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata lucha por superar la resistencia clave de 32.55$, que se traza desde el máximo del 5 de febrero. La perspectiva del metal blanco ya era alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días ha estado inclinándose al alza, cotizando alrededor de 31.70$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso es fuertemente alcista.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 11 de febrero de 31.26$ será el soporte clave para el precio de la Plata. Mientras tanto, el máximo del 31 de octubre de 33.90$ será la barrera clave.
Gráfico diario de la Plata
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El USD/CHF cede ganancias intradía y retrocede cerca de 0.9000 mientras el Dólar estadounidense lucha por mantener la recuperación.
- Los funcionarios de la Fed esperan que la política monetaria actual esté en el lugar correcto.
- El SNB podría optar por tasas de interés negativas para evitar riesgos de que la inflación se mantenga persistentemente baja.
El par USD/CHF cede sus ganancias intradía y retrocede cerca del nivel psicológico de 0.9000 en las horas de negociación europeas del martes. El par Franco suizo cede ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige desde el máximo intradía, pero aún mantiene algunas ganancias. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, lucha por mantenerse por encima del nivel clave de 107.00.
Más temprano en el día, el Índice del Dólar rebotó ante firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés estables en el rango actual de 4.25%-4.50% por un período más prolongado. El lunes, una serie de funcionarios de la Fed afirmaron que no hay necesidad de un ajuste en la política monetaria en medio del crecimiento económico resiliente de Estados Unidos (EE.UU.), la inflación aún elevada y un mercado laboral equilibrado.
El impulso alcista del Dólar estadounidense ha sido limitado por el desvanecimiento de los temores sobre la imposición inmediata de aranceles recíprocos por parte del presidente estadounidense Donald Trump. Trump dijo el jueves que ha pedido a su equipo que trabaje en la reciprocidad, mientras que los participantes del mercado anticipaban que el presidente podría desvelar un plan detallado de aranceles recíprocos de inmediato.
Mientras tanto, se espera que el Franco suizo (CHF) permanezca en una posición débil, ya que los datos suaves del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero han aumentado las expectativas de que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría llevar las tasas de interés a territorio negativo. El IPC suizo interanual se desaceleró al 0.4%, como se esperaba, desde el 0.6% en diciembre, por debajo del objetivo del SNB del 0%-2%.
El USD/CHF lucha por revisitar su máximo de 15 meses, alrededor de 0.9200. Sin embargo, la perspectiva para el par Franco suizo sigue siendo firme, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas cerca de 0.8947 está inclinándose al alza.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas cae al rango de 40.00-60.00 desde el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, la inclinación alcista se mantiene intacta.
Para un nuevo impulso alcista hacia la resistencia de nivel redondo de 0.9300 y el máximo del 16 de marzo de 2023 de 0.9342, el activo necesita romper decisivamente por encima del máximo de octubre de 2023 de 0.9244.
Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del soporte psicológico de 0.9000 arrastraría al activo hacia el máximo del 22 de noviembre de 0.8958, seguido por el mínimo del 16 de diciembre de 0.8900.
Gráfico semanal USD/CHF
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El índice de precios al consumo lo publica la Oficina de estadísticas de Suiza y es una medida de los movimientos de los precios obtenida en base a comparar los precios minoristas de una cesta de la compra de bienes y servicios. El IPC es la forma más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del franco suizo se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el Franco.
Leer más.Última publicación: jue feb 13, 2025 07:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.4%
Estimado: 0.4%
Previo: 0.6%
¿Por qué es importante para los operadores?
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negocie en un rango entre 7.2500 y 7.2780 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, el aumento en el impulso sugiere que el USD podría caer al soporte principal en 7.2300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Por encima de 7.2960, el USD/CNH dejará de apuntar a la baja
VISTA A 24 HORAS: "Ayer, cuando el USD estaba en 7.2600, destacamos lo siguiente: 'Mientras el USD permanezca por debajo de 7.2800 (la resistencia menor está en 7.2710), podría caer por debajo de 7.2500 antes de que se produzca una estabilización. Esta vez, el soporte principal en 7.2300 es poco probable que entre en juego.' Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el USD cayó a 7.2428, rebotó a 7.2677 y luego cerró en gran medida sin cambios en 7.2648 (+0.09%). El USD probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que se negocie entre 7.2500 y 7.2780."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (17 de febrero, par en 7.2600) sigue siendo válida. Como se destacó, 'el aumento en el impulso a la baja sugiere que el USD podría caer al nivel de soporte principal en 7.2300.' Una ruptura de 7.2960 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') invalidará nuestra opinión."
- El índice alemán ZEW de sentimiento económico subió a 26 en febrero.
- El EUR/USD mantiene las pérdidas por encima de 1.0450 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.
El índice alemán ZEW de sentimiento económico saltó a 26 en febrero desde 10.3 en enero, superando la previsión del mercado de 15.5 por un amplio margen.
El índice de situación actual mejoró a -88.5 en el mismo periodo, en comparación con el -90.4 de enero. Los datos superaron la estimación de -90.
El índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona se situó en 24.2 en febrero frente a 18 en enero. Las expectativas del mercado eran de una cifra de 24.3.
Puntos clave
El creciente optimismo se debe probablemente a las esperanzas de un nuevo gobierno alemán capaz de actuar.
Después de un período de demanda ausente, se puede esperar que el consumo privado gane impulso en los próximos seis meses.
El reciente movimiento del BCE para recortar las tasas de interés en respuesta a la actividad económica débil en la unión monetaria probablemente haya contribuido a la mejor perspectiva para la industria de la construcción.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene bajo presión vendedora tras las encuestas ZEW mixtas de Alemania y la Eurozona. El par está perdiendo un 0.16% en el día para cotizar cerca de 1.0460, al momento de escribir.
El USD/JPY rebotó hoy, siguiendo el modesto rebote del USD tras sesiones consecutivas de caídas. El USD/JPY se encontraba por última vez en niveles de 151.87, informa el analista de divisas de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
Consolidación probable en el interín
"El impulso diario es plano mientras que el RSI subió ligeramente. Consolidación probable en el interín. Resistencia en 152.70 (SMA de 200 días), niveles de 153.50/85 (SMA de 21 y 100 días) y niveles de 154.30. Soporte en 151.50 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de enero), niveles de 150."
"En otros lugares, las preocupaciones sobre aranceles permanecen hasta cierto punto, ya que los aranceles recíprocos pueden afectar a Japón. Esto puede resultar complicado para la perspectiva a corto plazo del JPY, aunque también hemos señalado que Japón está intentando buscar exenciones respecto a los aranceles recíprocos propuestos por Trump."
"El Ministro de Relaciones Exteriores, Takeshi Iwaya, también planteó el tema de los aranceles sobre automóviles y solicitó exclusión del arancel del 25% sobre productos de acero y aluminio importados en la Conferencia de Seguridad de Múnich el pasado viernes."
El EUR/GBP cayó cerca de la zona de 0.8300 durante la sesión de ayer. El FX del GBP se enfrenta a una semana movida llena de publicaciones de datos macroeconómicos, informa el analista de FX de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
EUR/GBP cotizará a la baja en las próximas semanas
"Esta mañana, recibimos el informe del mercado laboral para diciembre/enero. El consenso espera un aumento en el crecimiento salarial y que el desempleo suba al 4.5% desde el 4.4%. Las nóminas han sido débiles en los últimos meses y las vacantes han disminuido, con encuestas que indican un debilitamiento adicional en la demanda laboral."
"Creemos que el BoE está preparado para el próximo recorte en mayo. También publicamos una nota sobre cómo la noción de aranceles de EE.UU. afecta al Reino Unido y, por extensión, al GBP. En general, el Reino Unido parece estar mejor protegido contra posibles aranceles de EE.UU. sobre productos del Reino Unido que la zona euro."
"El Reino Unido exporta principalmente servicios a EE.UU., no tiene un gran déficit comercial con EE.UU. y el presidente de EE.UU., Trump, tiene una mejor relación con el primer ministro del Reino Unido, Starmer. Creemos que esto favorece al GBP frente al EUR, apoyando nuestra visión estratégicamente bajista sobre el EUR/GBP."
El Dólar estadounidense (USD) podría caer por debajo de 151.00 frente al Yen japonés (JPY), pero queda por ver si puede mantener una posición por debajo de este nivel. A largo plazo, ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista; el USD debe romper y mantenerse por debajo de 151.00 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Se acumula impulso bajista
VISIÓN A 24 HORAS: "A continuación se presentan los extractos de nuestra actualización de ayer: 'Ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista. Hoy, es probable que el USD baje, pero es poco probable que alcance el soporte principal en 151.00 (hay otro nivel de soporte en 151.60). La resistencia está en 152.50; una ruptura de 152.85 indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido.' El USD luego cayó a un mínimo de 151.32, cerrando en una nota suave en 151.50 (-0.54%). Ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista, y es probable que el USD continúe bajando hoy. Si bien podría romper por debajo de 151.00, queda por ver si puede mantener una posición por debajo de este nivel. En el lado positivo, una ruptura de 152.15 (la resistencia menor está en 151.85) significaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El viernes pasado (14 de febrero, spot en 152.70), notamos que el reciente 'impulso alcista se ha desvanecido en gran medida.' Indicamos que el USD 'probablemente comerciará en un rango de 151.00/155.00 por el momento.' Ayer, el USD cayó a un mínimo de 151.32, y ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista. Dicho esto, el USD debe romper y mantenerse por debajo de 151.00 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad. La probabilidad de que el USD rompa claramente por debajo de 151.00 se mantendrá intacta, siempre que no se rompa 152.75."
- El oro inicia una recuperación y supera los 2.900$ al comienzo de la sesión de negociación europea del martes.
- Los mercados se preparan para los titulares que llegarán desde Arabia Saudita, donde se están reuniendo funcionarios de EE.UU. y Rusia.
- Un cierre diario por encima de los 2.910$ podría poner al oro en camino hacia un nuevo máximo histórico esta semana.
El precio del oro (XAU/USD) está recuperándose cerca del 0.50% este martes al inicio de la sesión de negociación europea, con el metal precioso cotizando alrededor de los 2.910$ al momento de escribir. Los rendimientos de EE.UU. están alcanzando los eventos tras el feriado del Día del Presidente en EE.UU. el lunes. Aún así, el oro es favorecido por los operadores como un refugio seguro ante aranceles e incertidumbre geopolítica.
Mientras tanto, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia, Patrick Harker, abogó el lunes por la noche para que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios. Señaló que los recientes informes de inflación y los indicadores no están reflejando los cambios económicos que están ocurriendo actualmente. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, hablarán más tarde este martes a las 15:20 GMT y 18:00 GMT, respectivamente.
Qué mueve el mercado hoy: La geopolítica toma el control
- Goldman Sachs elevó su objetivo de oro para fin de año a 3.100$ la onza debido a la compra de bancos centrales y flujos hacia fondos cotizados respaldados por lingotes, informa Reuters.
- Los envíos de oro desde Singapur a EE.UU. alcanzaron el nivel más alto en casi tres años en enero, una señal más de las turbulencias en el comercio de lingotes tras la apertura de disparidades de precios en mercados clave. Los envíos de oro desde Singapur a EE.UU. alcanzaron 11 toneladas en enero, un aumento del 27% respecto a diciembre, informa Bloomberg.
- La administración de EE.UU. ha pedido a las naciones europeas que expliquen qué garantías de seguridad están dispuestas a proporcionar a Ucrania como parte de un acuerdo de paz. El movimiento siguió al impulso del presidente de EE.UU., Donald Trump, para comenzar conversaciones con el presidente ruso, Vladimir Putin.
- Los inversores aún están analizando más detalles de los planes de aranceles recíprocos de EE.UU., que podrían tardar meses en implementarse debido a su complejidad. Las políticas comerciales de Trump se han vuelto cada vez más confusas debido a retrasos y exclusiones, con preocupaciones sobre el impacto en la economía global que ayudan al papel del lingote como reserva de valor.
Análisis Técnico: RSI en punto de ebullición
El oro está subiendo nuevamente esta semana, esa escalera hacia nuevos máximos históricos. Sin embargo, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está comenzando a mostrar señales de sobrecompra nuevamente, advirtiendo que la acción del precio se está sobrecalentando. Con estos niveles elevados en el RSI, los compradores podrían mostrarse reacios a comprar más y esperar a que el precio del oro se enfríe a niveles mejores antes de comprar.
Después del movimiento no tan grande del lunes, los pivotes diarios se han reorganizado y se están acercando. El primer soporte se observa en 2.893$, que es el Punto Pivote diario. Ya ha servido como soporte durante la sesión de negociación asiática. Si este nivel se ve amenazado nuevamente el martes, el soporte S1 en 2.881$ podría cumplir su función.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 2.909$ está siendo recuperada al momento de escribir. Un cierre diario por encima de este nivel sería una señal alcista saludable para más alzas hacia el miércoles. La resistencia R2 en 2.921$ es el siguiente nivel a recuperar antes de considerar un nuevo máximo histórico, actualmente en 2.942$.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Hoy, la atención en el FX CAD se centra en las cifras de inflación de enero a las 14:30 CET, informa el analista de FX de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
USD/CAD avanzará hacia 1.45
"Enero es el único mes completo durante el cual la exención temporal del impuesto general sobre las ventas está en vigor. Si bien el efecto fue solo parcial en diciembre, la inflación general fue algo más débil de lo esperado, con un 1.8% interanual (consenso: 1.9%)."
"Por lo tanto, los riesgos están inclinados a la baja, aunque el consenso espera un ligero repunte en la cifra general al 1.9% interanual. La reacción del mercado probablemente será moderada, ya que los aranceles siguen siendo el principal motor del USD/CAD."
"Mirando hacia adelante, seguimos creyendo que los aranceles serán el desencadenante principal de cualquier movimiento a corto plazo; sin embargo, en un horizonte de 12 meses, proyectamos que el cruce avanzará hacia 1.45 en medio de nuestra perspectiva alcista sobre el USD."
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, participó en una mesa redonda titulada "Preservar y mejorar los mercados financieros abiertos" en un evento organizado por Bruegel, en Bruselas, el martes.
Citas clave
Estamos en un período de incertidumbre elevada.
Nos enfrentamos a un entorno de crecimiento débil en el Reino Unido.
Se eligió un lenguaje "cuidadoso" para resaltar la creciente incertidumbre.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0.16% a la baja en el día, suavizándose para probar 1.2600.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.22% | 0.17% | 0.27% | 0.05% | 0.01% | 0.51% | -0.04% | |
| EUR | -0.22% | -0.06% | 0.05% | -0.17% | -0.21% | 0.28% | -0.26% | |
| GBP | -0.17% | 0.06% | 0.13% | -0.12% | -0.15% | 0.34% | -0.20% | |
| JPY | -0.27% | -0.05% | -0.13% | -0.24% | -0.27% | 0.20% | -0.33% | |
| CAD | -0.05% | 0.17% | 0.12% | 0.24% | -0.04% | 0.46% | -0.09% | |
| AUD | -0.01% | 0.21% | 0.15% | 0.27% | 0.04% | 0.49% | -0.06% | |
| NZD | -0.51% | -0.28% | -0.34% | -0.20% | -0.46% | -0.49% | -0.54% | |
| CHF | 0.04% | 0.26% | 0.20% | 0.33% | 0.09% | 0.06% | 0.54% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció durante la noche tras los comentarios de Waller de la Fed. Habló sobre la preferencia de mantener las tasas en espera por ahora hasta que esté claro que la inflación está disminuyendo (como lo hizo en 2024). El DXY rebotó modestamente; la última cotización fue de 106.96, señalan los analistas de divisas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos de rebote a corto plazo no descartados
"Pero Waller cuestionó si las cifras del IPC de enero habían sido ajustadas adecuadamente por factores estacionales, ya que hubo algunos patrones en los últimos años de lecturas de inflación más altas al inicio del año. Continuó enfatizando que el indicador de inflación preferido por la Fed sigue siendo el índice de precios PCE, y eso era menos alarmante. La próxima publicación del índice de precios PCE subyacente de enero es el 28 de febrero."
"Waller reconoció que las políticas de la nueva administración de Trump habían introducido un grado de incertidumbre, pero advirtió contra permitir que eso retrasara la respuesta de la Fed a los datos económicos. También reiteró que los aranceles impuestos por la administración de Trump 'solo aumentarían modestamente los precios de manera no persistente'."
"El impulso diario es bajista mientras que el RSI muestra signos de girar al alza desde condiciones cercanas a la sobreventa. Los riesgos de rebote a corto plazo no están descartados. Resistencia en 107.30, 107.80 (23.6% fibo, 21 DMA) y niveles de 108.50. Soporte en niveles de 106.20/40 (100 DMA, retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de octubre al máximo de enero)."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,51 $ por onza troy, un aumento del 0,32% desde los 32,40 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 12,50% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 32.51 |
| 1 Gramo | 1.05 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,60 el martes, un aumento desde 89,42 el lunes.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/USD cae cerca de 1.0450 mientras el Dólar estadounidense rebota después de que los funcionarios de la Fed indicaran que no hay necesidad de realizar ajustes en la política, al menos por ahora.
- El presidente del Bundesbank, Nagel, advirtió que los aranceles del presidente Trump serán más vulnerables para Alemania.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
El EUR/USD desciende cerca de 1.0450 en la sesión europea del martes después de no poder mantenerse por encima de la resistencia psicológica de 1.0500 en los últimos dos días de negociación. El par de divisas principal se desploma mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota tras atraer ofertas cerca de un mínimo de dos meses y se recupera a cerca de 107.00 en el momento de la redacción.
El Dólar descubre interés de compra a medida que los inversores sopesan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por un período más prolongado. El lunes, una serie de funcionarios de la Fed afirmaron que la política monetaria no necesita ser ajustada en el escenario actual.
La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo en sus comentarios preparados en la conferencia de la Asociación Americana de Banqueros que le gustaría obtener "mayor confianza" en que el progreso en la reducción de la inflación "continuará" a medida que consideremos realizar más ajustes. Bowman agregó que una postura de tasa de interés estable por ahora también brinda la oportunidad de revisar más "indicadores de actividad económica" y obtener más claridad sobre las "políticas de la administración y sus efectos en la economía."
Mientras tanto, el presidente del Banco de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que hay "razones" suficientes para mantener la "tasa de política estable en este momento," como el crecimiento económico resiliente, un mercado laboral equilibrado y presiones inflacionarias aún elevadas. Harker no se comprometió a un plazo, pero fue optimista en que la inflación disminuiría con el tiempo.
Para obtener más pistas sobre las perspectivas de política monetaria, los inversores se centrarán en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero, que se publicarán el miércoles. En la reunión de política, la Fed anunció una pausa en el ciclo de flexibilización monetaria, que comenzó en septiembre. El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que los ajustes de política monetaria serían apropiados solo cuando los funcionarios vean "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se desploma mientras el Dólar estadounidense rebota
- El movimiento correctivo en el par EUR/USD también está impulsado por cierta debilidad en el Euro (EUR). La perspectiva para la moneda compartida es incierta, ya que el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ha advertido que los aranceles estadounidenses podrían afectar la perspectiva económica alemana, que ya ha sufrido contracción económica durante los últimos dos años.
- "Nuestra fuerte orientación a la exportación nos hace particularmente vulnerables," dijo Nagel en su discurso en el almuerzo de oradores del Club Internacional de la Unión el lunes. Agregó que la producción económica en 2027 sería casi un 1.5% más baja que su pronóstico anterior. Actualmente, el Bundesbank prevé que la economía alemana crezca un 0.2% este año y un 0.8% en 2026.
- Los temores sobre los aranceles estadounidenses a Alemania aumentaron después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara durante el fin de semana que planea imponer aranceles a los automóviles importados a partir del 2 de abril. Según datos de OEC, la economía alemana exportó automóviles por un valor de 24.3 mil millones de dólares a EE.UU. en 2023.
- Mientras tanto, las firmes expectativas de que el BCE recortará las tasas de interés tres veces más este año también han limitado el potencial alcista del Euro. Las apuestas dovish del BCE se basan en los crecientes riesgos de que la inflación se mantenga por debajo del objetivo del 2% del banco central.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae desde 1.0500
El EUR/USD cae después de enfrentar resistencia cerca de la barrera psicológica de 1.0500. Sin embargo, la perspectiva para el par de divisas principal sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa alrededor de 1.0430.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por romper por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) logra mantenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negociará entre 0.5710 y 0.5745 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD
PERSPECTIVA 24 HORAS: "Cuando el NZD estaba en 0.5730 ayer, destacamos que 'podría probar 0.5755 antes de estabilizarse.' También destacamos que 'la resistencia principal en 0.5790 es poco probable que esté en peligro.' El NZD subió menos de lo esperado a 0.5750 antes de retroceder y cerrar en 0.5738 (+0.09%). El NZD probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango y es probable que se negocie entre 0.5710 y 0.5745 hoy."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el NZD ayer (17 de febrero, par en 0.5730), indicando que 'la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790.' No hay cambios en nuestra visión. Para mantener el aumento en el impulso, el NZD debe permanecer por encima de 0.5675 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.5665 ayer). Mientras tanto, podría negociarse en un rango durante un par de días."
El cobre de la LME retrocedió de máximos de más de tres meses el lunes, mientras que el diferencial de efectivo a tres meses de referencia – que había pasado a backwardation por primera vez desde junio de 2023 el viernes – ahora ha vuelto a contango. La cobertura de cortos en la LME antes del vencimiento del contrato, en medio de expectativas de aranceles estadounidenses sobre el cobre, provocó un movimiento brusco en el diferencial clave del cobre la semana pasada, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
El diferencial de la LME vuelve a contango
"El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha amenazado con imponer aranceles sobre el cobre, pero dijo que tomará un poco más de tiempo implementarlos que los de aluminio y acero anunciados la semana pasada. La amenaza de aranceles ha llevado a expectativas de una temporal escasez en el mercado estadounidense del cobre, con operadores trasladando metal de los almacenes globales de la LME a EE.UU. para aprovechar el arbitraje."
"La prima de los futuros de cobre de Comex de EE.UU. sobre el contrato de la LME se disparó a un máximo histórico la semana pasada, alcanzando hasta 1.200$/t durante la sesión de negociación del viernes – más del 10% del precio de la LME. Ese diferencial bajó de ese récord a más de 900$ ayer."
"EE.UU. depende de alrededor del 45% de las importaciones de cobre para su consumo interno. Chile es el mayor proveedor del país con un 35%, seguido de Canadá con un 26%. Si se implementan, los aranceles serían bajistas para el cobre y otros metales industriales en el contexto de un crecimiento global en desaceleración y manteniendo la inflación alta por más tiempo. Con el crecimiento en EE.UU. probablemente desacelerándose debido a los aranceles y China ya luchando por revivir su economía, la demanda de cobre y otros metales industriales probablemente se debilitará."
- El WTI se aprecia tras un ataque con drones ucranianos a un oleoducto responsable de transportar aproximadamente el 1% del suministro mundial de crudo.
- El ataque ucraniano ha llevado a una reducción de los envíos de crudo desde Kazajistán, afectando a empresas occidentales como Chevron y ExxonMobil.
- Los operadores observan de cerca los desarrollos en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en Arabia Saudita.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) continúa su impulso alcista por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 71.70$ por barril durante las horas europeas del martes. Las ganancias siguen a un ataque de drones ucranianos a una importante estación de bombeo de un oleoducto en el sur de Rusia, interrumpiendo los flujos de petróleo crudo desde Kazajistán.
Según Reuters, un alto funcionario ruso confirmó el martes que los drones ucranianos atacaron un oleoducto responsable de transportar aproximadamente el 1% del suministro mundial de crudo. Advirtió que el ataque podría impactar los mercados globales y afectar a las empresas estadounidenses. La interrupción ha llevado a una reducción de los envíos de crudo desde Kazajistán, afectando a empresas occidentales como Chevron y ExxonMobil. El Consorcio del Oleoducto del Mar Caspio (CPC) informó el lunes que la estación Kropotkinskaya, una instalación clave de transporte de petróleo crudo en la región de Krasnodar, en el sur de Rusia, fue golpeada por múltiples drones.
Los operadores también están observando de cerca los desarrollos en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania el martes. Funcionarios estadounidenses y rusos se están reuniendo en Arabia Saudita para discutir posibles resoluciones al conflicto de tres años en Ucrania y la posibilidad de restaurar las relaciones entre EE.UU. y Rusia. Sin embargo, Ucrania, que no participa en las conversaciones, ha dejado claro que no se puede llegar a ningún acuerdo sin su participación. "Como nación soberana, simplemente no podemos aceptar ningún acuerdo hecho sin nosotros", dijo el presidente Volodymyr Zelensky la semana pasada.
Mientras tanto, informes sugieren que los productores de OPEC+ no están considerando posponer la serie planificada de aumentos mensuales en el suministro de petróleo que comenzará en abril. Sin embargo, las preocupaciones sobre una posible guerra comercial global—alimentadas por los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump—han limitado más ganancias en los precios del petróleo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Como se esperaba, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió reducir el objetivo de la tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 4.10% y la tasa de interés pagada sobre los saldos de liquidación de intercambio a 4.00%. Esta es la primera reducción de tasas de interés en más de cuatro años, con el RBA citando algunos avances hacia la reducción de la inflación. El banco central mantuvo la tasa de política estable desde noviembre de 2023, tras un período prolongado de 13 subidas de tasas para controlar la inflación interna, señala la economista de UOB Group, Lee Sue Ann.
El RBA decide reducir los objetivos de tasas
"Como se esperaba, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó las tasas de interés por primera vez en más de cuatro años, citando algunos avances hacia la reducción de la inflación. El banco central mantuvo la tasa de política estable desde noviembre de 2023, tras un período prolongado de 13 subidas de tasas para controlar la inflación interna."
"No obstante, la decisión de hoy fue cautelosa. El RBA advirtió que un mayor alivio monetario aún depende de una mayor disminución de la inflación, y que si la política monetaria se relaja demasiado pronto, la desinflación podría estancarse, y la inflación se establecería por encima del punto medio del rango objetivo. Un mercado laboral ajustado también está limitando al RBA."
"Ahora todas las miradas se centrarán en los datos salariales del 4T24 el 19 de febrero, seguidos por las cifras de empleo de enero el 20 de febrero. Actualmente anticipamos un total de 100 puntos básicos de alivio en 2025 (incluyendo el recorte de 25 puntos básicos de hoy), llevando el objetivo de la tasa de efectivo a un nivel terminal de 3.35%. Tenga en cuenta que no habrá reunión en marzo, y la próxima reunión del RBA será el 1 de abril, donde esperamos una pausa."
Se espera que el Dólar australiano (AUD) cotice en un rango de 0.6335/0.6370 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el impulso se mantiene fuerte; el AUD podría continuar avanzando, potencialmente hasta 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El AUD puede continuar avanzando
24 horas vista: "Tras el fuerte aumento del AUD el pasado viernes, señalamos ayer que 'el rally parece estar exagerado, y es poco probable que el AUD suba mucho más.' Esperábamos que el AUD 'cotizara en un rango de 0.6325/0.6375.' Posteriormente, el AUD cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (0.6346/0.6374), cerrando en gran medida sin cambios en 0.6357 (+0.06%). Continuamos esperando operaciones en rango hoy, pero el tono subyacente suavizado sugiere un rango inferior de 0.6335/0.6370."
1-3 semanas vista: "Nuestra actualización de ayer (17 de febrero, par en 0.6355) sigue siendo válida. Como se destacó, 'el impulso se mantiene fuerte, y continuamos esperando que el AUD avance, potencialmente hasta 0.6410.' A la baja, si el AUD rompe por debajo de 0.6290 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte' desde ayer), significaría que 0.6410 está fuera de alcance por ahora."
El Banco de la Reserva de Australia recortó las tasas por primera vez en cuatro años esta mañana, coincidiendo con el consenso y las expectativas del mercado. La reducción de 25pb fue acompañada por algunos comentarios bastante de línea dura de la gobernadora Michele Bullock, tanto en el comunicado como en la conferencia de prensa, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.
AUD/USD volverá a 0.62 para finales de marzo
"Bullock pareció centrarse en rechazar la revalorización moderada en la curva del AUD, reiterando que el enfoque sigue firmemente en el riesgo de inflación. Ese enfoque contrasta con el de otros bancos centrales desarrollados que se han centrado en las preocupaciones de crecimiento."
"Los mercados están valorando poco menos de dos recortes en Australia para finales de 2025, mientras que nosotros tenemos una previsión ligeramente más moderada con un recorte por trimestre. El tono cauteloso de Bullock sobre una mayor relajación ha permitido al AUD contrarrestar el rebote del USD esta mañana. Dicho esto, dudamos que los mercados estén listos para cambiar las expectativas a solo un recorte del RBA este año, y la alta exposición del AUD a la historia comercial y al sentimiento de riesgo puede superar rápidamente cualquier beneficio a corto plazo del tono del RBA hoy."
"Todavía pensamos que un retorno a 0.62 en AUD/USD está justificado para finales de marzo, con mayores riesgos a la baja en el segundo y tercer trimestre cuando el proteccionismo de EE.UU. puede intensificarse."
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de Canadá aumente un 1.8% interanual en enero.
- El Banco de Canadá redujo su tasa de interés en 25 puntos básicos en enero.
- El Dólar canadiense mantiene el área de máximos anuales frente al Dólar estadounidense.
Este martes, Statistics Canada dará a conocer su último informe de inflación de enero, basado en datos del Índice de Precios al Consumo (IPC). Las primeras previsiones sugieren que la inflación general se mantuvo estable en el 1.8% en comparación con enero del año pasado.
Además, el Banco de Canadá (BoC) también está en el centro de atención con sus datos del IPC subyacente, que excluyen los elementos más impredecibles como los alimentos y la energía. Para ponerlo en contexto: el IPC subyacente de diciembre bajó un 0.3% respecto al mes anterior, aunque aún marcó un aumento del 1.8% interanual, mientras que la inflación general subió un 1.8% anual y cayó un 0.4% mensual.
Estas cifras tienen el potencial de impactar al Dólar canadiense (CAD). El enfoque del BoC sobre las tasas de interés es clave aquí. Desde que comenzó la flexibilización en junio de 2024, el banco central ha recortado su tasa de política en 200 puntos básicos, reduciéndola al 3.00% a partir del 29 de enero.
Mientras tanto, el CAD ha estado en una trayectoria positiva, recuperando valor de manera constante en las últimas semanas. De hecho, el USD/CAD cayó a mínimos de dos meses durante la semana pasada, revisitando la región de 1.4150 y extendiendo su rechazo desde los picos anuales alrededor de la barrera de 1.4800 registrada a principios de mes.
¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?
Según las Minutas de la reunión publicadas el 12 de febrero, el recorte de tasas de 25 puntos básicos fue impulsado tanto por preocupaciones sobre amenazas arancelarias como por el deseo de impulsar el crecimiento. El mes pasado, el Banco de Canadá señaló que la amenaza persistente de aranceles estaba oscureciendo sus previsiones, con miembros admitiendo que predecir la política comercial de EE.UU. era imposible.
Tras la última reunión del BoC el 29 de enero, el gobernador Tiff Macklem dijo que un aumento significativo de los aranceles inicialmente empujaría los precios —y, en consecuencia, la inflación— hacia arriba, señalando que los retrasos en la política monetaria significaban que poco se podía hacer sobre ese efecto inmediato. Explicó que la preocupación clave era evitar que ese aumento inicial de precios se extendiera a otros precios y salarios, lo que podría llevar a una inflación persistente. Enfatizó que, aunque se esperaba que la inflación aumentara, el enfoque sería asegurar que eventualmente regresara al 2%, ya que permitir un aumento sostenido no sería bueno para los canadienses.
Previo a la publicación de los datos, los analistas de BBH señalan: "El punto destacado de Canadá será los datos del IPC de enero el martes. Se espera que la inflación general sea del 1.9% interanual frente al 1.8% de diciembre, se espera que la mediana subyacente se mantenga estable en el 2.4% interanual, y se espera que el recorte subyacente sea del 2.6% interanual frente al 2.5% de diciembre. La exención del GST/HST (del 14 de diciembre de 2024 al 15 de febrero de 2025) reducirá la inflación en enero, particularmente en categorías como servicios de alimentos y bienes semiduraderos. El Banco de Canadá proyecta que la inflación general y subyacente del IPC promediarán el 2.1% y el 2.5% durante el primer trimestre, respectivamente. El BoC tiene margen para flexibilizar más, aunque a un ritmo más gradual porque la inflación ha estado alrededor del 2% desde agosto. El mercado está valorando una flexibilización de 50 pb en los próximos 12 meses que vería la tasa de política bajar al 2.50%".
¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?
El informe de inflación de enero de Canadá se publicará el martes a las 13:30 GMT, y todas las miradas estarán puestas en si los datos lanzan alguna sorpresa. Si las cifras se ajustan a las expectativas, es probable que la perspectiva actual de tasas del Banco de Canadá se mantenga en curso.
Mientras tanto, el USD/CAD ha estado operando en una tendencia bajista desde principios de mes, cayendo hasta la zona de 1.4150 el 14 de febrero, el nivel más bajo en los últimos meses. Además, el par retrocedió por segunda semana consecutiva, perdiendo casi 7 centavos desde los máximos del año hasta la fecha de alrededor de 1.4800 registrados a principios de mes.
Pablo Piovano, Analista Senior de FXStreet, cree que a pesar de la recuperación en curso, el Dólar canadiense debería permanecer bajo presión por la dinámica del Dólar estadounidense y la narrativa de los aranceles a mediano plazo.
"Los intentos alcistas deberían llevar al USD/CAD a una posible visita a la SMA intermedia de 55 días en 1.4305, antes del máximo de 2025 de 1.4792 alcanzado el 3 de febrero," explica Piovano.
A la baja, hay un soporte inicial alrededor del mínimo de 2025 de 1.4150 (registrado el 14 de febrero), seguido por la SMA provisional de 100 días en 1.4090 y el umbral psicológico clave de 1.4000. Una ruptura de este último podría desencadenar una presión de venta adicional. Los objetivos se moverían hacia la significativa SMA de 200 días en 1.3816, luego el mínimo de noviembre de 1.3823, y finalmente el mínimo de septiembre de 1.3418, según Piovano.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor subyacente del Banco de Canadá (MoM)
Statistics Canada es la entidad encargada de publicar el índice de precios al consumo subyacente. El IPC subyacente incluye frutas, verduras, gasolina, aceite, gas natural, intereses hipotecarios, transporte urbano y tabaco. Estos ocho productos volátiles son considerados como indicadores claves sobre la inflación en Canadá. Una lectura alta anticipa una postura firme del Banco de Canadá, y es alcista para el dólar canadiense.
Leer más.Próxima publicación: mar feb 18, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
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Fuente: Statistics Canada
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Hay margen para que la Libra Esterlina (GBP) suba frente al Dólar estadounidense (USD), pero cualquier avance probablemente sea parte de un rango de negociación más alto de 1.2580/1.2655. Parece probable una mayor fortaleza del GBP; el enfoque está en 1.2655, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Parece probable una mayor fortaleza del GBP
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el GBP subiera a 1.2631 el pasado viernes y luego retrocediera, indicamos ayer que 'el retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el GBP suba mucho más.' Esperábamos que el GBP 'negociara en un rango entre 1.2540 y 1.2620.' Sin embargo, el GBP subió a un máximo de 1.2635 antes de cerrar en 1.2626 (+0.33%). Aunque hay margen para que el GBP continúe subiendo, cualquier avance probablemente sea parte de un rango de negociación más alto de 1.2580/1.2655. En otras palabras, es poco probable que el GBP rompa claramente por encima de 1.2655."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (17 de febrero, spot en 1.2580). Como se destacó, 'parece probable una mayor fortaleza del GBP, y el enfoque ahora está en 1.2655.' A la baja, una ruptura de 1.2525 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.2480 ayer) sugeriría que el GBP no se está fortaleciendo más."
Nuestra visión base para esta semana ha sido que la corrección del dólar ha llegado a su fin, y seguimos favoreciendo perseguir un rebote del USD frente a otras divisas del G10. Es cierto que hay algo de espacio residual para un movimiento de riesgo-on/dólar-off una vez que se acuerde un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, pero los mercados en gran medida ya lo están valorando en esta etapa y no hay garantías por ahora de que permita descontar el riesgo geopolítico a largo plazo, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Las conversaciones bilaterales entre EE.UU. y Rusia atraen la atención del mercado
"Hoy, los mercados seguirán enfocados en cualquier desarrollo en las conversaciones bilaterales entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania, pero salvo un gran avance, el impulso optimista y el sentimiento de riesgo relativamente positivo pueden estancarse o desvanecerse en los próximos días y el dólar puede continuar recuperando algo de terreno."
"También en el lado del posicionamiento, hay alguna evidencia de que los largos en dólares están ligeramente menos extendidos. El posicionamiento del USD en la CFTC frente a las divisas del G10 excluyendo SEK y NOK (que no se informan) ha retrocedido a un mínimo de siete semanas, aunque se mantiene por encima del +20% del interés abierto."
"Es probable que los desarrollos macroeconómicos jueguen un papel secundario esta semana, con la excepción de las minutas del FOMC de mañana. El índice Empire Manufacturing de hoy y los flujos TIC de EE.UU. deberían tener un impacto limitado en el mercado."
Se espera que el Euro (EUR) se consolide frente al Dólar estadounidense (USD) en un rango de 1.0455/1.0505. A largo plazo, las perspectivas para el EUR son positivas, con un objetivo técnico de 1.0530, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Las perspectivas para el EUR parecen positivas
Perspectiva 24 horas: "Indicamos ayer que 'la combinación de un momentum desacelerado y condiciones de sobrecompra sugiere que, en lugar de continuar subiendo, es más probable que el EUR se consolide dentro de un rango de 1.0455/1.0515.' Nuestra visión de consolidación no fue incorrecta, aunque el EUR operó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0466/1.0506). Los movimientos de precios no resultaron en un aumento del momentum ni a la baja ni al alza, y seguimos esperando que el EUR se consolide. Rango esperado para hoy: 1.0455/1.0505."
1 a 3 semanas vista: "Nuestra actualización del pasado viernes (14 de febrero, par en 1.0460) sigue siendo válida. Como se destacó, 'las perspectivas para el EUR son positivas, con un objetivo técnico de 1.0530.' En general, solo una ruptura de 1.0415 (el 'soporte fuerte' estaba en 1.0400 ayer) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 18 de febrero:
La acción de negociación en los mercados de divisas sigue siendo volátil a primera hora del martes mientras los inversores continúan buscando el próximo catalizador. El calendario económico europeo incluirá la encuesta ZEW de febrero - Sentimiento Económico para Alemania y la Eurozona. Más tarde en el día, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero de Canadá serán observados de cerca por los participantes del mercado.
Después de un fin de semana de tres días, los mercados de bonos en EE.UU. reabrieron y el rendimiento de la referencia a 10 años se recuperó por encima del 4.5% a primera hora del martes, prestando soporte al Dólar estadounidense (USD). Después de terminar el primer día de la semana prácticamente sin cambios, el Índice del USD se aferra a modestas ganancias diarias cerca de 107.00 a primera hora del martes. Varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) pronunciarán discursos más tarde en la sesión americana.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.26% | -0.23% | -0.18% | 0.07% | -0.11% | 0.16% | 0.06% | |
| EUR | -0.26% | -0.34% | -0.48% | -0.10% | -0.29% | -0.00% | -0.10% | |
| GBP | 0.23% | 0.34% | -0.06% | 0.25% | 0.11% | 0.34% | 0.24% | |
| JPY | 0.18% | 0.48% | 0.06% | 0.25% | 0.11% | 0.55% | 0.22% | |
| CAD | -0.07% | 0.10% | -0.25% | -0.25% | -0.16% | 0.09% | -0.01% | |
| AUD | 0.11% | 0.29% | -0.11% | -0.11% | 0.16% | 0.28% | 0.19% | |
| NZD | -0.16% | 0.00% | -0.34% | -0.55% | -0.09% | -0.28% | -0.10% | |
| CHF | -0.06% | 0.10% | -0.24% | -0.22% | 0.00% | -0.19% | 0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció a primera hora del martes que redujo la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.1% desde el 4.35%. Esta decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. Basado en sus proyecciones revisadas, el RBA dijo que la desinflación podría estancarse y la inflación se situaría por encima del punto medio del rango objetivo si la política monetaria se relajara demasiado pronto. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la gobernadora Michele Bullock señaló que no están garantizados más recortes de tasas implícitos por el mercado. El AUD/USD no mostró una reacción inmediata al evento del RBA y se vio por última vez operando sin cambios en el día en torno a 0.6350.
La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó a primera hora del martes que la tasa de desempleo de la OIT se mantuvo estable en el 4.4% en los tres meses hasta diciembre. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado del 4.5%. Otros detalles del informe mostraron que el cambio de empleo fue de 107.000 en el mismo período, un fuerte aumento desde los 35.000 registrados el mes anterior. El GBP/USD sube ligeramente tras los datos del mercado laboral y cotiza sin cambios significativos en el día por encima de 1.2600.
Después de perder casi un 0.8% la semana pasada, el USD/CAD se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.4200 esta semana. Se estima que el IPC en Canadá aumentará un 1.8% anual en enero, igualando el incremento de diciembre.
El EUR/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista pero logra mantenerse por encima de 1.0450 en la mañana europea del martes.
El Oro se mantiene firme y cotiza en territorio positivo por encima de 2.900$ después de registrar modestas ganancias el lunes.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El Índice del Dólar estadounidense podría enfrentar desafíos ya que el RSI de 14 días se mantiene por debajo de 50, señalando un aumento del sesgo bajista.
- El soporte clave principal aparece alrededor del límite inferior del canal descendente en 106.30.
- El DXY podría apuntar a su resistencia principal en la EMA de nueve días de 107.34
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube el martes, rondando los 107.00 durante las horas de negociación europeas después de tres sesiones consecutivas de pérdidas. El gráfico diario indica un sesgo bajista predominante ya que el índice permanece confinado dentro de un canal descendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la marca de 50, señalando un fortalecimiento del impulso bajista. Además, el DXY se mantiene por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reforzando un débil impulso de precio a corto plazo.
A la baja, el Índice del Dólar estadounidense podría probar el límite inferior del canal descendente en 106.30, seguido por el soporte psicológico en 106.00. Una ruptura por debajo de este nivel podría profundizar la tendencia bajista, empujando potencialmente el índice hacia el mínimo de tres meses de 105.41, registrado el 6 de diciembre.
Por el contrario, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días de 107.34, seguida por la EMA de 14 días en 107.54. Una ruptura decisiva por encima de estos niveles podría mejorar el impulso a corto plazo, abriendo la puerta a un movimiento hacia el límite superior del canal descendente en 109.50, con un potencial alza adicional hacia el máximo de cinco semanas de 109.80, probado por última vez el 3 de febrero.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.06% | 0.35% | 0.04% | 0.07% | 0.48% | -0.04% | |
| EUR | -0.17% | -0.11% | 0.21% | -0.13% | -0.11% | 0.31% | -0.21% | |
| GBP | -0.06% | 0.11% | 0.31% | -0.02% | -0.00% | 0.41% | -0.11% | |
| JPY | -0.35% | -0.21% | -0.31% | -0.32% | -0.30% | 0.10% | -0.41% | |
| CAD | -0.04% | 0.13% | 0.02% | 0.32% | 0.02% | 0.44% | -0.09% | |
| AUD | -0.07% | 0.11% | 0.00% | 0.30% | -0.02% | 0.42% | -0.14% | |
| NZD | -0.48% | -0.31% | -0.41% | -0.10% | -0.44% | -0.42% | -0.52% | |
| CHF | 0.04% | 0.21% | 0.11% | 0.41% | 0.09% | 0.14% | 0.52% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La discusión en curso entre los líderes de la UE sobre un fondo conjunto para el gasto en defensa es poco probable que impulse mucho apoyo para las divisas europeas. Esto se debe a que el desencadenante es la amenaza del presidente de EE.UU., Donald Trump, de reducir el apoyo militar a las fronteras de la OTAN en Europa, lo cual difícilmente es un desarrollo netamente positivo para las monedas locales, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
EUR/USD cotizará en 1.02 al final del trimestre
"Es igualmente descabellado esperar que dicha coordinación de la UE en el gasto común se replique en el ámbito fiscal para contrarrestar el proteccionismo de EE.UU. La falta de preparación estructural de la zona euro para enfrentar las consecuencias económicas de los aranceles de Trump sigue formando la base de nuestra visión bajista del EUR. La valoración del mercado sobre el Banco Central Europeo está en torno a -75pb para fin de año, pero creemos que se justificarán cuatro recortes más este año (hasta 1.75%)."
"El EUR/USD ha eliminado la prima de riesgo negativa relacionada con los aranceles de EE.UU. Recuerde que a mediados de enero eso representaba un 3% de infravaloración, según nuestro modelo de valor justo a corto plazo. Parece que las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia han compensado la amenaza arancelaria en el mercado de divisas."
"Sin embargo, es probable que esto último tenga implicaciones más tangibles para el BCE, la economía y, por extensión, el euro, y por lo tanto favorecemos un EUR/USD más bajo. Nuestra previsión para el final de este trimestre es 1.02."
- La Libra esterlina se recupera bruscamente frente a sus principales pares tras los alentadores datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminaron en diciembre.
- La economía del Reino Unido añadió 107K trabajadores y la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.4%, por debajo de las estimaciones de 4.5%.
- Los inversores esperan los datos del IPC del Reino Unido y las minutas del FOMC el miércoles.
La Libra esterlina (GBP) se recupera frente a sus principales pares el martes tras la publicación de los alentadores datos del mercado laboral del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminaron en diciembre. La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) informó que la economía añadió 107K trabajadores, significativamente más que los 35K vistos en el período de septiembre a noviembre.
La tasa de desempleo de la OIT se mantuvo estable en 4.4%, mientras se anticipaba que se acelerara a 4.5%. Los inversores estaban preocupados por los datos de empleo, ya que los empresarios se habían decepcionado con el anuncio de la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, de aumentar la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI). En el Presupuesto de Otoño, Reeves aumentó las contribuciones de seguridad social de los empleadores en un 1.2% hasta el 15%, que entrará en vigor a partir de abril.
Los datos de empleo también parecen ser contradictorios con la advertencia del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, de que ve cierta debilidad en el mercado laboral, como dijo en una entrevista con BusinessLive el lunes. En la entrevista, Bailey también dijo que las perspectivas económicas son lentas y que los sorprendentemente alentadores datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre no habían cambiado el "panorama general". En la declaración de política monetaria de febrero, el BoE redujo a la mitad sus previsiones de crecimiento para el año al 0.75%.
Además de las sólidas cifras de empleo, los datos de ganancias promedio, una medida clave del crecimiento salarial, se aceleraron en los tres meses que terminaron en diciembre. Las ganancias promedio excluyendo bonificaciones se aceleraron al 5.9%, como se esperaba, desde la lectura anterior del 5.6%. Mientras tanto, las ganancias promedio, incluidas las bonificaciones, aumentaron un 6%, más rápido que las estimaciones del 5.9% y la publicación anterior del 5.6%.
El fuerte impulso del crecimiento salarial aumentaría las expectativas de inflación y obligaría al BoE a mantener las tasas de interés en el 4.5%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para enero, que se publicarán el miércoles.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina recupera pérdidas intradía significativas frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina recupera la mayor parte de sus pérdidas intradía frente al Dólar estadounidense (USD) tras los mejores datos de lo esperado del mercado laboral del Reino Unido. Más temprano en el día, el par GBP/USD cayó mientras el Dólar estadounidense se recuperaba.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota cerca de 107.00 desde el mínimo de dos meses de 106.50, que registró el viernes. El Dólar se recupera ya que los inversores esperan que las presiones inflacionarias derivadas de la agenda económica del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, sean persistentes.
- El presidente Trump ha anunciado aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio de todas las naciones y del 10% sobre China. Sin embargo, el plan de aranceles recíprocos de Trump se ha retrasado y es poco probable que entre en vigor antes de abril. El Secretario de Comercio nominado por Trump, Howard Lutnick, dijo el jueves que el presidente estará listo para avanzar con los aranceles recíprocos para el 1 de abril.
- Mientras tanto, las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales por más tiempo también han ofrecido apoyo al Dólar estadounidense. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo en sus comentarios preparados en la conferencia de la Asociación Americana de Banqueros el lunes que la tasa de interés de referencia "ahora está en un buen lugar", lo que permite al Comité ser paciente y prestar más atención a los datos de inflación a medida que evolucionan. Bowman agregó que quiere ganar "mayor confianza" en que el progreso en la reducción de la inflación "continuará" antes de apoyar ajustes en la política monetaria.
- De cara al futuro, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero, que se publicarán el miércoles, serán un desencadenante importante para el Dólar estadounidense. Los inversores buscarán pistas sobre cuánto tiempo mantendrá la Fed las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina busca estabilizarse por encima de 1.2600
La Libra esterlina se esfuerza por mantenerse por encima del nivel clave de 1.2600 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas del martes. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se ha vuelto alcista, ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa alrededor de 1.2500.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) se mantiene por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 3 de febrero en 1.2250 actuará como una zona de soporte clave para el par. Al alza, el máximo del 6 de diciembre en 1.2810 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- NZD/USD enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense se fortalece en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, advirtió que persisten los riesgos al alza para la inflación, subrayando la necesidad de mayor claridad antes de considerar recortes de tasas.
- Se espera que el RBNZ recorte su Tasa Oficial de Efectivo en 50 puntos básicos, llevándola a 3.75%, en la reunión del miércoles.
El NZD/USD retrocede después de tres días consecutivos de ganancias, cotizando alrededor de 0.5710 durante las horas europeas del martes. La caída es impulsada por un Dólar estadounidense más fuerte a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, sube a 106.90 después de tres días de pérdidas. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en 4.27% para la nota a 2 años y 4.50% para la nota a 10 años.
El lunes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, advirtió sobre los persistentes riesgos al alza y enfatizó la necesidad de mayor certeza antes de considerar recortes de tasas. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, reconoció las mejoras en la inflación pero señaló el lento progreso, subrayando la importancia de decisiones basadas en datos en medio de la incertidumbre política.
Sin embargo, el par NZD/USD encontró algo de soporte tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los aranceles recíprocos. Además, un informe de ventas minoristas de EE.UU. alimentó la especulación de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés a finales de este año a pesar de las preocupaciones inflacionarias en curso.
El Dólar neozelandés (NZD) sigue bajo presión a medida que crecen las expectativas de un recorte significativo de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en su reunión del miércoles. Se anticipa que el RBNZ reduzca la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos a 3.75%.
Los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa del gobernador del RBNZ, Adrian Orr, después de la decisión de tasas para obtener información sobre la futura postura de política del banco central. Cualquier señal moderada podría aumentar la presión vendedora sobre el Dólar neozelandés.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El GBP/JPY se fortalece tras la publicación de los datos de empleo del Reino Unido.
- La tasa de desempleo de la OIT se mantuvo sin cambios en el 4.4% en los tres meses que terminaron en diciembre.
- El Yen japonés se deprecia debido al aumento del optimismo del mercado tras el aplazamiento de los aranceles recíprocos de Trump.
El GBP/JPY detiene su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 191.50 durante las primeras horas europeas del martes. El cruce de divisas encuentra nueva demanda tras la publicación de los datos de empleo del Reino Unido.
La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) informó el martes que la tasa de desempleo de la OIT se mantuvo estable en el 4.4% en los tres meses previos a diciembre, alineándose con las cifras anteriores. Las expectativas del mercado anticipaban un ligero aumento al 4.5%.
El cambio en el número de solicitantes, que muestra el número de personas que reclaman beneficios por desempleo, aumentó en 22.000 en enero, en comparación con una caída revisada de 15.100 en diciembre, no alcanzando la estimación de 10.000. Los datos de cambio de empleo para diciembre se situaron en 107.000 frente a los 35.000 de noviembre.
El cruce GBP/JPY también se aprecia ya que el Yen japonés (JPY) pierde terreno en medio de un mayor optimismo del mercado debido al aplazamiento de la implementación de los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump.
Sin embargo, el Yen japonés podría recuperar terreno en medio de un mayor sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política del Banco de Japón (BoE), impulsado por un robusto informe del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón que superó las expectativas.
Los mercados están valorando ahora un aumento adicional de 37 puntos básicos en las tasas por parte del Banco de Japón en 2025, llevando el rendimiento del bono de referencia del gobierno japonés a 10 años a su nivel más alto desde abril de 2010.
Indicador económico
Tasa ILO de desempleo
La tasa ILO de desempleo que publica la National Statistics corresponde al porcentaje de desempleados dentro del universo de población activa. Se trata de un indicador clave para la economía británica. Cuando esta tasa sube, indica una contención en la expansión del Reino Unido en el ámbito del mercado laboral de la Unión Europea. Como resultado, el crecimiento de esta tasa conlleva un debilitamiento de la economía británica.
Leer más.Última publicación: mar feb 18, 2025 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 4.4%
Estimado: 4.5%
Previo: 4.4%
Fuente: Office for National Statistics
La tasa de desempleo es el indicador más amplio del mercado laboral británico. La cifra es destacada por los medios de comunicación, más allá del sector financiero, dando a la publicación un impacto más significativo a pesar de su tardía publicación. Se publica alrededor de seis semanas después de que finaliza el mes. Si bien el Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la estabilidad de precios, existe una correlación inversa sustancial entre el desempleo y la inflación. Una cifra superior a la esperada tiende a ser bajista para el GBP.
- El EUR/GBP se debilita hasta alrededor de 0.8295 en la sesión europea temprana del martes.
- La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo estable en 4.4% en los tres meses hasta diciembre; el cambio en el número de solicitantes fue de 22K en enero.
- El tono moderado que rodea al BCE podría pesar sobre el Euro.
El cruce EUR/GBP baja hasta cerca de 0.8295 durante las primeras horas de negociación europeas del martes. La Libra esterlina (GBP) se fortalece tras el informe de empleo del Reino Unido. Más tarde el martes, los inversores estarán atentos al discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y a la encuesta ZEW de Alemania para febrero.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido el martes mostraron que la tasa de desempleo de la OIT del país se mantuvo estable en 4.4% en los tres meses hasta diciembre. Esta cifra superó las expectativas del 4.5% durante el período informado. Mientras tanto, el cambio en el número de solicitantes aumentó en 22K en enero frente a -15.1K anterior (revisado desde 0.7K), no alcanzando la cifra estimada de 10K. La GBP se mantiene firme en una reacción inmediata al informe mixto de empleo del Reino Unido.
A principios de este mes, el BoE recortó su tasa de interés de referencia al 4.50% desde el 4.75%. Los responsables de la política del banco central del Reino Unido dijeron que la inflación probablemente alcanzaría el 3.7% a finales de este año, casi el doble del objetivo del 2% del BoE. Esto podría llevar al BoE a añadir la palabra "cuidadoso" a su mensaje sobre una probable "gradual" reducción adicional en los costos de endeudamiento.
En el frente del Euro, la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE) podría arrastrar al Euro (EUR) a la baja frente a la GBP. Los responsables de la política del BCE se sienten cómodos con la perspectiva de tres recortes de tasas más este año, tras una reducción de 25 puntos básicos (bps) al 2.75% el mes pasado.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el martes, según datos de FXStreet. El WTI cotiza a 71.47$ por barril, subiendo desde el cierre del lunes en 71.30$.
El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también sube, avanzando desde el precio de 75.08$ registrado el lunes, y cotizando a 75.23$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el martes, "somos conscientes de que no hemos sido lo suficientemente claros en nuestra orientación de política."
"La volatilidad del verano pasado fue causada principalmente por la preocupación del mercado sobre los débiles datos de empleo de EE.UU., la desaceleración económica de EE.UU.," añadió.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY sube un 0.22% en el día a 151.84, habiendo recortado algunas de las ganancias intradía.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.05% | 0.27% | 0.00% | -0.05% | 0.37% | 0.09% | |
| EUR | -0.15% | -0.10% | 0.11% | -0.14% | -0.20% | 0.20% | -0.06% | |
| GBP | -0.05% | 0.10% | 0.23% | -0.04% | -0.10% | 0.31% | 0.04% | |
| JPY | -0.27% | -0.11% | -0.23% | -0.28% | -0.33% | 0.06% | -0.19% | |
| CAD | -0.01% | 0.14% | 0.04% | 0.28% | -0.05% | 0.36% | 0.09% | |
| AUD | 0.05% | 0.20% | 0.10% | 0.33% | 0.05% | 0.41% | 0.14% | |
| NZD | -0.37% | -0.20% | -0.31% | -0.06% | -0.36% | -0.41% | -0.26% | |
| CHF | -0.09% | 0.06% | -0.04% | 0.19% | -0.09% | -0.14% | 0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo en 4.4% en los tres meses hasta diciembre.
- El cambio en el número de solicitantes en Gran Bretaña fue de 22.000 en enero.
- GBP/USD recorta pérdidas para recuperar 1.2600 tras datos mixtos de empleo del Reino Unido
La tasa de desempleo ILO del Reino Unido se mantuvo en 4.4% en los tres meses hasta diciembre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el martes. La previsión del mercado era de un 4.5% en el período informado.
Detalles adicionales del informe mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 22.000 en enero, en comparación con una caída revisada de 15.100 en diciembre, no alcanzando la cifra estimada de 10.000.
Los datos de Cambio de Empleo para diciembre se situaron en 107.000 frente a los 35.000 de noviembre.
Mientras tanto, los Ingresos Medios, excluyendo Bonificaciones, en el Reino Unido aumentaron un 5.9% en tres meses interanuales (3M interanual) en diciembre frente al crecimiento del 5.6% registrado anteriormente. Los mercados esperaban una lectura del 5.9%.
Otra medida de la inflación salarial, los Ingresos Medios, incluyendo Bonificaciones, aumentaron un 5.9% en el mismo período después de acelerarse un 5.6% en el trimestre hasta noviembre. Los datos superaron el consenso del mercado del 5.9%.
Reacción del GBP/USD al informe de empleo del Reino Unido
GBP/USD encuentra nueva demanda y recorta pérdidas tras la publicación de los datos de empleo del Reino Unido. El par cotiza un 0.09% a la baja en el día en 1.2613, al momento de escribir.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.10% | 0.30% | 0.05% | 0.00% | 0.42% | 0.13% | |
| EUR | -0.18% | -0.08% | 0.11% | -0.13% | -0.17% | 0.23% | -0.05% | |
| GBP | -0.10% | 0.08% | 0.23% | -0.05% | -0.10% | 0.31% | 0.03% | |
| JPY | -0.30% | -0.11% | -0.23% | -0.26% | -0.31% | 0.08% | -0.19% | |
| CAD | -0.05% | 0.13% | 0.05% | 0.26% | -0.05% | 0.36% | 0.09% | |
| AUD | -0.01% | 0.17% | 0.10% | 0.31% | 0.05% | 0.40% | 0.10% | |
| NZD | -0.42% | -0.23% | -0.31% | -0.08% | -0.36% | -0.40% | -0.28% | |
| CHF | -0.13% | 0.05% | -0.03% | 0.19% | -0.09% | -0.10% | 0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD gana fuerza alrededor de 1.4205 en la sesión europea temprana del martes.
- El par mantiene la visión negativa por debajo de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI bajista.
- El primer objetivo a la baja a observar es 1.4151; el nivel de resistencia inmediato surge cerca de 1.4265.
El par USD/CAD cotiza en territorio positivo cerca de 1.4205 durante la sesión europea temprana del martes, apoyado por la firmeza del Dólar. Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense de enero serán el punto culminante más tarde el martes.
Se estima que el IPC general registre un aumento del 1.8% interanual en enero. En términos mensuales, se proyecta que la inflación del IPC suba al 0.1% en enero desde una caída del 0.4% en diciembre.
Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del USD/CAD prevalece ya que el par está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El impulso a la baja se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 46.25, apoyando a los vendedores a corto plazo.
El nivel de soporte inicial para el cruce se observa en 1.4151, el mínimo del 14 de febrero. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría ver una caída a 1.4130, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es el nivel psicológico de 1.4100.
La primera barrera al alza para el par surge cerca de 1.4265, el límite superior de la Banda de Bollinger. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 1.4310, la EMA de 100 periodos. Las ganancias extendidas podrían ver un repunte hasta el siguiente obstáculo en 1.4380, el máximo del 10 de febrero.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/JPY se fortalece a medida que el Yen japonés se deprecia debido al aumento del optimismo del mercado tras el aplazamiento de los aranceles recíprocos de Trump.
- El JPY podría encontrar soporte debido al creciente tono de línea dura en torno a las perspectivas de política del Banco de Japón.
- El Euro podría enfrentar desafíos ya que los funcionarios del BCE siguen confiando en las perspectivas de tres recortes de tasas más este año.
El EUR/JPY recupera sus pérdidas recientes, cotizando en torno a 159.10 durante las horas asiáticas del martes. El cruce EUR/JPY se aprecia a medida que el Yen japonés (JPY) pierde terreno en medio del aumento del optimismo del mercado debido al aplazamiento de la implementación de los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump.
Sin embargo, el alza del cruce EUR/JPY podría ser limitada ya que el Yen japonés podría recuperar terreno en medio del creciente sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política del Banco de Japón (BoE), impulsado por un robusto informe del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón que superó las expectativas.
Los mercados están valorando ahora un aumento adicional de 37 puntos básicos en las tasas por parte del Banco de Japón en 2025, llevando el rendimiento del bono de referencia a 10 años del gobierno japonés a su nivel más alto desde abril de 2010.
El Euro podría enfrentar presión bajista ya que varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) se sienten cómodos con las perspectivas de tres recortes de tasas más este año, tras una reducción de 25 puntos básicos a 2.75% el mes pasado.
Sin embargo, el Euro podría ganar soporte si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Una nota de JP Morgan sugiere que el par EUR/USD podría apreciarse hasta un 5% en tales circunstancias.
Los informes indican que el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto. Los funcionarios de la administración Trump están programados para reunirse con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- La plata atrae a algunos compradores en niveles más bajos el martes, aunque carece de continuación.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
- Cualquier deslizamiento correctivo por debajo de 32.00$ podría verse como una oportunidad de compra.
El precio de la Plata (XAG/USD) revierte una caída en la sesión asiática cerca de 32.00$ y sube al extremo superior de su rango de negociación intradía en la última hora. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la región de 32.35$-32.40$, casi sin cambios en el día, aunque se mantiene muy por debajo del nivel más alto desde finales de octubre alcanzado el viernes pasado.
Mirando el panorama más amplio, el XAG/USD – salvo un par de picos bruscos – ha estado oscilando en un rango familiar durante las últimas dos semanas aproximadamente. En el contexto del fuerte movimiento alcista en lo que va del año, esto aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista. Además, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para la materia prima es al alza.
Dicho esto, aún será prudente esperar algo de fuerza de continuación más allá de la barrera horizontal de 32.55$ antes de posicionarse para un movimiento hacia el nivel de 33.00$. El XAG/USD podría entonces subir más hacia el máximo del viernes pasado, alrededor de la zona de 33.35$-33.40$ en ruta hacia la cifra redonda de 34.00$, el obstáculo intermedio de 34.45$ y la región de 35.00$, o el pico de varios años alcanzado en octubre.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la región de 32.00$-31.90$ ahora parece haber surgido como un soporte fuerte inmediato. Esto es seguido por el límite inferior del rango de negociación a corto plazo, alrededor de la región de 31.75$-31.70$, por debajo de la cual el XAG/USD podría deslizarse hacia volver a probar la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situada cerca del área de 31.20$, antes de caer a la cifra redonda de 31.00$.
Algunas ventas de continuación por debajo de este último podrían cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y abrir la puerta a pérdidas más profundas. La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 30.25$ en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00$ y la zona horizontal de 29.55$-29.50$.
Plata gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El USD/CHF gana terreno hasta cerca de 0.9030 en la sesión europea temprana del martes.
- Las expectativas de línea dura de la Fed impulsan al Dólar.
- El aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo.
El par USD/CHF extiende su recuperación hasta alrededor de 0.9030 durante la sesión europea temprana del martes, impulsado por un Dólar estadounidense (USD) más firme. Los inversores se preparan para la publicación del Índice manufacturero Empire State de Nueva York para febrero, que se publicará más tarde el martes. Además, Mary Daly de la Reserva Federal (Fed) tiene previsto hablar más tarde en el día.
Los datos de la semana pasada mostraron que los precios al consumidor en EE.UU. subieron al ritmo más alto en casi 18 meses en enero, destacando el mensaje de la Fed de que no tenía prisa por seguir reduciendo las tasas a pesar de las crecientes incertidumbres económicas. Esto, a su vez, sigue apuntalando al Dólar en el corto plazo. "Una pausa prolongada durante la primera mitad de este año parece justificada y dará a la Fed tiempo para evaluar el impacto de las medidas comerciales en la inflación", dijeron los estrategas de ANZ.
Aviones de combate israelíes lanzaron ataques aéreos en las aldeas de Tayr Harfa y Aaichiyehin en el distrito de Jezzine el lunes por la noche, así como dos explosiones en la ciudad fronteriza de Odaisseh en el distrito de Marjayoun, rompiendo el alto el fuego en el sur del Líbano justo antes de que se debiera abandonar la zona, según la Agencia Anadolu.
Los inversores seguirán de cerca el desarrollo de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Cualquier signo de escalada en la región podría impulsar la moneda de refugio seguro como el Franco suizo (CHF) y crear un viento en contra para el par.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El Oro atrae compradores por segundo día consecutivo en medio de preocupaciones sobre una guerra comercial global.
- Las expectativas de que la Fed recorte aún más las tasas ofrecen soporte al metal amarillo sin rendimiento.
- Un modesto repunte del USD podría limitar las ganancias, aunque el sesgo sigue inclinado a favor de los alcistas.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo positivo por encima de la marca de 2.900$ durante la sesión asiática del martes, aunque carece de convicción alcista y permanece confinado en un rango familiar que se ha mantenido durante la última semana aproximadamente. Los inversores siguen preocupados de que la amenaza del presidente de EE.UU., Donald Trump, de aranceles recíprocos desencadene una guerra comercial global. Esto resulta ser un factor clave que continúa sustentando la demanda del lingote de refugio seguro.
A esto se suman las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar aún más las tasas de interés este año, impulsadas por la inesperada caída en las ventas minoristas de EE.UU., lo que ofrece soporte al precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, un buen rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) frenan a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones. No obstante, la incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump debería actuar como un viento de cola para la materia prima.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre las políticas comerciales de Trump
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó el viernes diciendo que los aranceles sobre automóviles llegarían tan pronto como el 2 de abril. Esto se suma a los planes de aranceles recíprocos de Trump sobre los países que cobran derechos sobre las importaciones de EE.UU. y continúa sustentando el precio del Oro de refugio seguro.
- La decepcionante publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el viernes, junto con señales mixtas sobre la inflación, sugiere que la Reserva Federal podría posiblemente recortar las tasas en la reunión de política de septiembre u octubre. Los futuros de los fondos de la Fed ven la posibilidad de un recorte de tasas de 40 puntos básicos en 2025.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el lunes que el mercado laboral está en gran medida equilibrado y la economía actual aboga por una política estable, ya que la inflación ha sido persistente en los últimos meses. Las futuras decisiones de política de la Fed estarán impulsadas por los datos, agregó Harker.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, señaló que los altos precios de los activos pueden haber impedido el progreso en la inflación y se necesita más certeza sobre la disminución de la inflación antes de reducir las tasas. Bowman agregó que el crecimiento salarial por encima del nivel es consistente con el objetivo de inflación de la Fed.
- El miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo que el progreso de la inflación el año pasado ha sido extremadamente lento y que los recortes de tasas serían apropiados en 2025 si la inflación repite el patrón de 2024. Waller espera que la desinflación y los recortes de tasas de interés se reanuden año tras año.
- El Dólar estadounidense atrae a algunos compradores y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde el 17 de diciembre. Esto podría frenar a los operadores de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD y mantener a raya cualquier movimiento alcista adicional.
- Los operadores esperan la publicación del Índice Empire State de Manufactura de EE.UU. para obtener algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, los discursos de los influyentes miembros del FOMC impulsarían la demanda del USD y producirían oportunidades de trading a corto plazo.
El precio del Oro podría enfrentar cierta resistencia cerca de 2.925$ antes de probar el pico histórico
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango observada durante la última semana aproximadamente podría clasificarse como una fase de consolidación alcista en el contexto del reciente rally a un máximo histórico. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario permanece cerca del territorio de sobrecompra. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una fuerte resistencia cerca de la zona horizontal de 2.925$. Esto es seguido por el área de 2.942-2.943, o el pico histórico, que si se supera decisivamente marcará una nueva ruptura y allanará el camino para una extensión de una tendencia alcista de dos meses.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 2.900$ ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la región de 2.878-2.876$. Cualquier caída adicional hacia el área de 2.860-2.855$ podría verse como una oportunidad de compra, lo que debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la zona de 2.834$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia la región de 2.815$ en ruta hacia la marca de 2.800$ y el soporte de 2.785-2.784$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está hablando en la conferencia de prensa, tras el anuncio de la decisión de política monetaria de febrero el martes.
Más temprano este martes, el RBA bajó la tasa de interés de referencia al 4.1% como se esperaba.
Citas clave
Claro que las tasas altas han funcionado.
No se puede declarar la victoria sobre la inflación todavía.
La fortaleza del mercado laboral ha sido sorprendente.
Los recortes adicionales de tasas implícitos por el mercado no están garantizados.
No podemos adelantarnos demasiado con las tasas.
El recorte de tasas fue una decisión difícil.
Los recortes adicionales dependerán de los datos.
Necesitamos ver que los riesgos al alza de la inflación disminuyan un poco, incluidos los costos salariales.
Sería bueno ver alguna recuperación en el lado de la oferta de la economía.
Las amenazas arancelarias son impredecibles, serían malas para la actividad económica.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado
El AUD/USD está de vuelta por encima de 0.6350 tras los comentarios anteriores, aún perdiendo 0.06% en el día, al momento de escribir.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.126,38 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 8.096,88 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro aumentó a 94.784,55 INR por tola desde los 94.440,36 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.126,38 |
| 10 Gramos | 81.263,85 |
| Tola | 94.784,55 |
| Onza Troy | 252.740,80 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El GBP/USD cae antes de la publicación de los datos laborales del Reino Unido, prevista para el martes.
- El primer ministro británico, Starmer, dijo que cualquier acuerdo de paz para Ucrania necesitaría un "respaldo de EE.UU." para disuadir nuevos ataques rusos.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, advirtió que persisten los riesgos al alza para la inflación, subrayando la necesidad de más claridad antes de considerar recortes de tasas.
El GBP/USD rompe su racha de cinco días de ganancias, cotizando alrededor de 1.2600 durante la sesión asiática del martes. Los operadores están a la espera de los datos de empleo del Reino Unido que se publicarán más tarde en el día. Se espera que el cambio en el número de solicitantes de empleo para enero aumente a 10.000 nuevos solicitantes de beneficios por desempleo, frente a los 0.7K anteriores. También se prevé que la tasa de desempleo de la OIT aumente al 4.5% desde el 4.4%.
El primer ministro británico, Keir Starmer, declaró el lunes que cualquier acuerdo de paz para Ucrania requeriría un "respaldo de EE.UU." para evitar que Rusia ataque de nuevo, según Reuters. Starmer enfatizó que el futuro de Ucrania es un tema crucial para Europa, y es urgente que Europa comparta la responsabilidad de abordar la situación.
El riesgo a la baja para el par GBP/USD podría estar vinculado al fortalecimiento del Dólar estadounidense a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el USD frente a seis divisas principales, sube después de perder terreno en las tres sesiones anteriores, cotizando alrededor de 106.90. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.27% y 4.51%, respectivamente.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, comentó el lunes que el aumento de los precios de los activos podría haber ralentizado el progreso de la Fed en la inflación. Aunque espera que la inflación disminuya, advirtió que persisten los riesgos al alza y subrayó la necesidad de más certeza antes de considerar recortes de tasas.
Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reconoció el lunes que, aunque la inflación ha mejorado, el progreso ha sido "extremadamente" lento. Waller enfatizó la importancia de no permitir que la incertidumbre política obstaculice las decisiones basadas en datos.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Las expiraciones de opciones FX para el 18 de febrero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0300 3.5b
- 1.0340 1.8b
- 1.0400 1b
- 1.0450 947m
- 1.0500 1.3b
- 1.0625 867m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2600 614m
USD/JPY: montos en USD
- 154.00 1.1b
- 155.00 1.1b
USD/CAD: montos en USD
- 1.4185 472m
- 1.4295 1.1b
- 1.4300 929m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8315 650m
- El AUD/JPY gana tracción cerca de 96.55 en la sesión asiática del martes.
- El RBA recortó su OCR en 25 puntos básicos a 4.10% en la reunión de febrero.
- Las crecientes expectativas de un aumento adicional de tasas del BoJ podrían ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores alrededor de 96.55 durante la sesión asiática temprana del martes. El Dólar australiano (AUD) atrae a algunos compradores después de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Como se esperaba ampliamente, los miembros de la junta del RBA decidieron reducir la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) de 4.35% a 4.10% en su reunión de política monetaria de febrero el martes. Esto marca el primer recorte de tasas en cuatro años. En ausencia de nuevos comentarios moderados, el Dólar australiano se fortalece frente al Yen japonés (JPY).
Además, la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar la implementación de aranceles recíprocos contribuye al alza del AUD. El proceso de las políticas arancelarias definitivas de Trump podría tomar más tiempo de lo que muchos analistas habían esperado. Los analistas de Westpac se inclinan hacia más ganancias en el AUD a corto plazo.
En el frente del JPY, las crecientes apuestas por más aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) podrían impulsar al Yen japonés (JPY) y crear un viento en contra para el AUD/JPY. El exfuncionario del BoJ, Nobuyasu Atago, ve la posibilidad de un aumento en la reunión del 30 de abril al 1 de mayo, dada la creciente atención del BoJ al riesgo de un exceso de inflación.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se fortalece tras tres sesiones consecutivas de pérdidas.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, advirtió que persisten los riesgos al alza para la inflación, subrayando la necesidad de más claridad antes de considerar recortes de tasas.
- El Euro enfrenta presión bajista por el pronóstico del BCE de tres recortes adicionales de tasas este año.
El EUR/USD extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 1.0460 durante las horas asiáticas del martes. Esta caída podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, sube después de registrar pérdidas en las tres sesiones consecutivas anteriores y cotiza alrededor de 106.90, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en 4.27% y 4.51%, respectivamente, al momento de escribir.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el lunes que el aumento de los precios de los activos podría haber ralentizado el reciente progreso de la Fed en la inflación. Aunque Bowman espera que la inflación disminuya, advirtió que persisten los riesgos al alza y enfatizó la necesidad de más certeza antes de considerar recortes de tasas.
Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reconoció el lunes por la noche que, aunque la inflación ha mejorado, el progreso ha sido "extremadamente" lento. Waller subrayó que la Fed no debe permitir que la incertidumbre política obstaculice la toma de decisiones basada en datos.
El Euro enfrenta presión bajista ya que varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) se sienten cómodos con la perspectiva de tres recortes adicionales de tasas este año, tras una reducción de 25 puntos básicos a 2.75% el mes pasado.
Sin embargo, el Euro podría ganar soporte si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Una nota de JP Morgan sugiere que el par EUR/USD podría apreciarse hasta un 5% en tales circunstancias.
Los informes indican que el presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto. Los funcionarios de la administración Trump tienen previsto reunirse con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/NZD rebota rápidamente desde un mínimo de más de una semana tocado anteriormente este martes.
- El movimiento al alza gana ritmo tras el ampliamente esperado recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos del RBA.
- Los operadores ahora esperan la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener un nuevo impulso.
El cruce AUD/NZD escenifica un buen rebote desde un mínimo de más de una semana, alrededor de la región de 1.1075 tocada durante la sesión asiática del martes, y gana tracción adicional después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor del área de 1.1130, subiendo casi un 0.50% en el día, y permanecen cerca de un pico de varios meses tocado la semana pasada.
Los miembros de la junta del RBA decidieron reducir la tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (bps) del 4.35% al 4.1% al final de la reunión de política de febrero. Este fue el primer recorte de tasas del RBA desde noviembre de 2020 y estaba completamente descontado en el mercado. En ausencia de nuevas señales dovish, el Dólar australiano (AUD) se fortalece en todos los ámbitos y resulta ser un factor clave que proporciona un buen impulso al cruce AUD/NZD.
El Dólar neozelandés (NZD), por otro lado, continúa con su relativo bajo rendimiento en medio de crecientes apuestas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realizará un tercer recorte de tasas de gran tamaño a finales de este mes. Esto contribuye aún más al fuerte tono de oferta que rodea al cruce AUD/NZD. Los operadores ahora esperan la conferencia de prensa posterior a la reunión del RBA, donde los comentarios de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, podrían influir en el AUD.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Última publicación: mar feb 18, 2025 03:30
Frecuencia: Irregular
Actual: 4.1%
Estimado: 4.1%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
- El AUD/JPY prueba el soporte inmediato en la EMA de nueve días de 96.34.
- El RSI de 14 días se mantiene justo por debajo de la marca de 50, reforzando el impulso bajista prevaleciente.
- La barrera principal aparece alrededor del límite superior del canal descendente en el nivel de 97.00.
El AUD/JPY intenta recuperar sus pérdidas recientes registradas en la sesión anterior, manteniéndose alrededor de 96.40 durante las horas asiáticas del martes. Los operadores esperan la decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) más tarde en el día. Se espera ampliamente que el banco central reduzca su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) a 4.10%, marcando el primer recorte de tasas en cuatro años.
Una revisión del gráfico diario muestra el cruce de divisas operando lateralmente dentro de un patrón de canal descendente, indicando un sesgo bajista prevaleciente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por debajo del nivel 50, reforzando el impulso bajista.
Sin embargo, el cruce AUD/JPY continúa operando alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, indicando que el impulso de precios a corto plazo es neutral. Un movimiento adicional ofrecerá una comprensión clara del movimiento direccional del precio.
El nivel de soporte inmediato para el cruce AUD/JPY está en la EMA de nueve días de 96.34. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría llevar al cruce de divisas a navegar la región alrededor del mínimo de cinco meses de 94.37, registrado el 10 de febrero. Un soporte adicional aparece en el mínimo de seis meses de 93.59, registrado el 11 de septiembre, seguido por el límite inferior del canal descendente alrededor de 93.50.
Al alza, el cruce AUD/JPY podría acercarse al límite superior del canal descendente en el nivel psicológico de 97.00, seguido por la EMA de 50 días en 97.18. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crítica podría causar la aparición del sesgo alcista y apoyar al cruce de divisas para probar el máximo de seis semanas en el nivel de 98.77, registrado el 24 de enero.
AUD/JPY: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.17% | 0.26% | 0.07% | 0.24% | 0.47% | 0.09% | |
| EUR | -0.15% | 0.02% | 0.11% | -0.08% | 0.10% | 0.32% | -0.06% | |
| GBP | -0.17% | -0.02% | 0.10% | -0.10% | 0.08% | 0.30% | -0.08% | |
| JPY | -0.26% | -0.11% | -0.10% | -0.19% | -0.02% | 0.19% | -0.18% | |
| CAD | -0.07% | 0.08% | 0.10% | 0.19% | 0.17% | 0.40% | 0.02% | |
| AUD | -0.24% | -0.10% | -0.08% | 0.02% | -0.17% | 0.22% | -0.16% | |
| NZD | -0.47% | -0.32% | -0.30% | -0.19% | -0.40% | -0.22% | -0.37% | |
| CHF | -0.09% | 0.06% | 0.08% | 0.18% | -0.02% | 0.16% | 0.37% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el planificador estatal de China, dijo en un comunicado el martes que "políticas precisas se implementarán para ayudar a aliviar las dificultades que enfrentan las empresas privadas."
Conclusiones adicionales
El entorno político, económico y social 'actual' es muy propicio para el desarrollo de la economía privada.
China desglosará aún más las barreras de acceso al mercado, revisará e introducirá una nueva versión de la lista negativa de acceso al mercado lo antes posible.
Continuará resolviendo las dificultades y el alto coste de financiación para las empresas privadas.
Acelerar los preparativos para la implementación de la ley de promoción de la economía privada.
Se reprimirá resueltamente la difamación y el desprestigio de la imagen y reputación de las empresas.
Promover la apertura justa de áreas competitivas de infraestructura e infraestructura nacional de investigación importante a las empresas privadas.
- El Yen japonés retrocede después de tocar un máximo de una semana frente a su contraparte estadounidense.
- Las crecientes apuestas por una inminente subida de tasas del BoJ este año deberían limitar cualquier pérdida más profunda para el JPY.
- El estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón también podría prestar apoyo al JPY de menor rendimiento.
El Yen japonés (JPY) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del martes, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), ayuda al par USD/JPY a escenificar una modesta recuperación desde la zona de 151.25 o un mínimo de más de una semana. Los inversores celebraron un retraso en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava al JPY de refugio seguro. Sin embargo, cualquier depreciación significativa del JPY aún parece elusiva ante las crecientes apuestas por más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), reforzadas por la publicación de un sólido PIB del cuarto trimestre de Japón el lunes.
Mientras tanto, las expectativas de línea dura del BoJ llevaron a un aumento significativo en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, a un máximo de varios años. A esto se suma la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., respaldada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortaría aún más las tasas de interés, lo que ha resultado en un estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón. Esto podría frenar aún más a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al JPY de menor rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado fondo y posicionarse para una mayor recuperación.
Los alcistas del Yen japonés tienen la ventaja en medio de las expectativas de línea dura del BoJ
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que planea presentar aranceles recíprocos, que apuntarían a cada país que cobre derechos sobre las importaciones de EE.UU., aunque no dio detalles.
- Además, el optimismo sobre las conversaciones entre EE.UU. y Rusia destinadas a poner fin a la guerra en Ucrania aumentó la confianza de los inversores y socavó la demanda del Yen japonés de refugio seguro el martes.
- En el contexto de las fuertes cifras de inflación de Japón, el sólido Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre publicado el lunes consolidó el caso para subidas de tasas inminentes por parte del Banco de Japón este año.
- Los mercados están valorando ahora aproximadamente otros 37 puntos básicos de aumentos para diciembre, llevando el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años a su nivel más alto desde abril de 2010.
- Mientras tanto, una caída sorpresa en las ventas minoristas de EE.UU., junto con señales mixtas sobre la inflación, sugiere que la Reserva Federal podría posiblemente recortar las tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre u octubre.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el lunes que el mercado laboral está en gran medida equilibrado y la economía actual aboga por una política estable, ya que la inflación ha sido persistente en los últimos meses.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, señaló que los altos precios de los activos pueden haber impedido el progreso en la inflación y se necesita más certeza sobre la disminución de la inflación antes de reducir las tasas.
- El miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo que el progreso de la inflación el año pasado ha sido extremadamente lento y que los recortes de tasas serían apropiados en 2025 si la inflación repite el patrón de 2024.
- No obstante, los futuros de los fondos federales ven un recorte de tasas de la Fed de 40 puntos básicos en 2025, lo que ha causado la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ha contribuido al estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón.
- Los operadores esperan la publicación del Índice Empire State de Manufactura de EE.UU., que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará al Dólar estadounidense y al par USD/JPY.
El USD/JPY podría tener dificultades para construir una recuperación intradía más allá del nivel de 152.00
Desde una perspectiva técnica, el fracaso de la semana pasada cerca del nivel de retroceso del 50% de la pierna bajista de enero-febrero y la posterior caída por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días favorecen a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional hacia el nivel de 152.00 podría verse como una oportunidad de venta, lo que debería limitar los precios al contado cerca de la región de 152.65 (SMA de 200 días). Esto es seguido por la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 153.15, que si se despeja podría desencadenar un rally de cobertura de cortos más allá del nivel de 154.00, hacia la zona de oferta de 154.45-154.50 en ruta hacia el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 154.75-154.80.
Por otro lado, la zona de 151.25, o el mínimo de la sesión asiática, ahora parece actuar como soporte inmediato antes de la zona de 151.00-150.90, o el mínimo del año hasta la fecha tocado a principios de este mes. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría la marca psicológica de 150.00. Algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una caída hacia la región de 149.60-149.55 en ruta hacia la cifra redonda de 149.00 y el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la región de 148.65.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El NZD/USD permanece bajo presión cerca de 0.5710 en la sesión asiática del martes.
- El RBNZ está listo para reducir su OCR en 50 pb hasta 3.75% el miércoles.
- La escalada de la guerra comercial podría impulsar al Dólar estadounidense.
El par NZD/USD atrae a algunos vendedores alrededor de 0.5710 durante la sesión asiática temprana del martes. La creciente expectativa de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realizará un recorte de tasas de gran tamaño en la reunión de febrero el miércoles pesa sobre el Dólar neozelandés (NZD).
Se espera que el RBNZ reduzca la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) el miércoles, llevando la tasa a 3.75%. "Nuestro caso base es que el RBNZ recortará en 25 pb en cada una de las dos reuniones siguientes, en abril y mayo", dijo el economista jefe de ASB, Nick Tuffley.
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, celebrará una conferencia de prensa después de la decisión sobre las tasas, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre el camino de las tasas de interés en Nueva Zelanda. Cualquier comentario moderado de los responsables de políticas del RBNZ podría ejercer cierta presión vendedora sobre el Kiwi.
Las preocupaciones por los aranceles y la guerra comercial podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al USD. El presidente de EE.UU., Donald Trump, mantuvo el viernes su tamborileo de amenazas arancelarias, afirmando que los impuestos sobre los automóviles comenzarán tan pronto como el 2 de abril. Esta fue la última acción en una serie de medidas comerciales que ha anunciado desde que asumió el cargo por segunda vez. Mientras tanto, la perspectiva de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantendría su postura de línea dura en medio de una inflación elevada podría actuar como un viento de cola para el par en el corto plazo.
RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- El Dólar australiano se debilita mientras los operadores adoptan cautela antes de la decisión de política del RBA el martes.
- Se espera que el RBA reduzca su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos a 4.10%.
- El Dólar estadounidense gana terreno debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro.
El Dólar australiano (AUD) pausa su racha de tres días de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores esperan la decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. Se espera ampliamente que el banco central reduzca su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) a 4.10%, marcando el primer recorte de tasas en cuatro años. Sin embargo, los responsables de la política monetaria pueden adoptar una postura cautelosa, ya que la inflación media recortada sigue por encima del rango objetivo del RBA del 2%-3%.
Los signos de una inflación moderada en Australia han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en febrero. Los datos de diciembre indicaron una desaceleración de las presiones sobre los precios, con el último Índice de Precios al Consumidor (IPC) trimestral subiendo menos de lo previsto en el último trimestre de 2024. La medida de inflación preferida del RBA, el IPC medio recortado, subió un 0.5% en el trimestre, por debajo del 0.6% esperado, mientras que la tasa anualizada disminuyó a 3.2% desde 3.5%.
El par AUD/USD encontró soporte tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar la implementación de aranceles recíprocos. Además, el Dólar estadounidense (USD) se debilitó ya que un decepcionante informe de ventas minoristas de EE.UU. alimentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés más adelante este año, a pesar de las persistentes preocupaciones sobre la inflación.
El Dólar australiano cae mientras el Dólar estadounidense gana terreno por la mejora de los rendimientos del Tesoro
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas principales, sube después de registrar pérdidas en las tres sesiones sucesivas anteriores debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El DXY cotiza alrededor de 106.80, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.26% y 4.50%, respectivamente.
- La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el lunes que el aumento de los precios de los activos puede haber ralentizado el reciente progreso de la Fed en la inflación. Aunque Bowman espera que la inflación disminuya, advirtió que persisten los riesgos al alza y enfatizó la necesidad de más certeza antes de considerar recortes de tasas.
- Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reconoció el lunes por la noche que, aunque la inflación ha mejorado, el progreso ha sido "exasperantemente" lento. Waller subrayó que la Fed no debe permitir que la incertidumbre política obstaculice la toma de decisiones basada en datos.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada de lo que esperaba el mercado, que preveía una caída del 0.1%.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su informe semestral al Congreso que los funcionarios de la junta "no necesitan apresurarse" para recortar las tasas de interés debido a la fortaleza del mercado laboral y el sólido crecimiento económico. Añadió que las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían ejercer más presión al alza sobre los precios, dificultando que el banco central reduzca las tasas.
- El lunes, el presidente chino, Xi Jinping, lideró una reunión con el cofundador de Alibaba, Jack Ma, y otros empresarios prominentes, señalando el renovado apoyo de Pekín al sector privado, que ahora se considera crucial para la recuperación económica, según Bloomberg. Xi enfatizó la necesidad de eliminar las barreras que impiden el acceso equitativo a los recursos de producción y la competencia justa en el mercado.
El Dólar australiano se mueve por debajo de 0.6350; el soporte aparece en la EMA de nueve días
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6340 el martes, tendiendo al alza dentro de un patrón de canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista en el mercado. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, lo que respalda aún más la perspectiva alcista.
Al alza, el par AUD/USD podría desafiar el límite superior del canal ascendente en 0.6390, seguido por la resistencia psicológica clave en 0.6400.
Los niveles de soporte incluyen la EMA de nueve días en 0.6316, seguida de la EMA de 14 días en 0.6300. Una zona de soporte más fuerte se encuentra cerca del límite inferior del canal ascendente en 0.6280.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.20% | 0.24% | 0.13% | 0.29% | 0.39% | 0.12% | |
| EUR | -0.18% | 0.03% | 0.05% | -0.05% | 0.11% | 0.21% | -0.06% | |
| GBP | -0.20% | -0.03% | 0.06% | -0.07% | 0.09% | 0.19% | -0.08% | |
| JPY | -0.24% | -0.05% | -0.06% | -0.09% | 0.06% | 0.15% | -0.11% | |
| CAD | -0.13% | 0.05% | 0.07% | 0.09% | 0.16% | 0.26% | -0.01% | |
| AUD | -0.29% | -0.11% | -0.09% | -0.06% | -0.16% | 0.10% | -0.18% | |
| NZD | -0.39% | -0.21% | -0.19% | -0.15% | -0.26% | -0.10% | -0.27% | |
| CHF | -0.12% | 0.06% | 0.08% | 0.11% | 0.00% | 0.18% | 0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del martes.
- Las significativas salidas de fondos extranjeros y la fortaleza del Dólar estadounidense pesan sobre la INR.
- La intervención del RBI podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR.
La Rupia india (INR) se deprecia el martes. Los analistas esperan que la moneda local cotice con un sesgo negativo en medio de la debilidad de las acciones nacionales y las salidas de Inversores Institucionales Extranjeros (FII). Una recuperación del Dólar estadounidense (USD) y los temores de una guerra comercial global en respuesta a las medidas arancelarias de Trump podrían contribuir a la baja de la INR.
No obstante, cualquier caída significativa de la INR podría estar limitada por una mayor intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI). Los inversores esperan la publicación del Índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York para febrero, que se publicará más tarde el martes. Además, Mary Daly de la Reserva Federal (Fed) está programada para hablar.
La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de las salidas de FII
- El déficit comercial de la India se amplió a 22.990 millones de dólares en enero desde los 21.940 millones de diciembre, según datos del gobierno el lunes.
- Las exportaciones de la India se situaron en 36.430 millones de dólares en enero, mientras que las importaciones aumentaron a 59.400 millones de dólares durante el mismo período informado, según los datos del gobierno.
- La reducción del déficit comercial probablemente fue influenciada por una disminución en las importaciones de oro, ya que los precios globales más altos redujeron la demanda, según un informe del Union Bank of India.
- "La Rupia india se depreció hoy debido a un tono débil en los mercados nacionales y una recuperación en el índice del Dólar estadounidense desde mínimos intradía. Sin embargo, un tono débil en los precios del petróleo crudo y una disminución en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. amortiguaron la baja," dijo Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Mirae Asset Sharekhan.
- El viernes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, mantuvo su tamborileo de amenazas arancelarias, afirmando que los impuestos sobre los automóviles comenzarán tan pronto como el 2 de abril. Fue la última de una serie de medidas comerciales que ha anunciado desde que asumió el cargo por segunda vez.
La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva
La Rupia india cotiza con una nota más suave en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene la vibra alcista ya que el precio está por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 55.0, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza.
La primera barrera alcista para el USD/INR surge en el nivel psicológico de 87.00. Una ruptura decisiva por encima de este nivel, el par podría fijar su objetivo nuevamente en un máximo histórico cerca de 88.00, en ruta hacia 88.50.
En el caso bajista, el nivel de soporte inicial se encuentra en 86.35, el mínimo del 12 de febrero. Una ruptura del nivel mencionado podría desencadenar una caída a 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1697 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1702 y las estimaciones de Reuters de 7.2538
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
El lunes, el presidente chino Xi Jinping presidió una reunión con el cofundador de Alibaba, Jack Ma, y otros empresarios prominentes, señalando el apoyo de Beijing a un sector privado largamente marginado que ahora se considera clave para reactivar la economía, según Bloomberg.
Citas clave
Es necesario eliminar resueltamente todo tipo de obstáculos para el uso equitativo de los factores de producción y la participación justa en la competencia del mercado.
Continuar promoviendo la apertura equitativa del campo competitivo de la infraestructura a todo tipo de entidades comerciales, y seguir haciendo grandes esfuerzos para resolver el problema del financiamiento difícil y costoso para las empresas privadas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, AUD/USD está bajando un 0.15% en el día para cotizar a 0.6351.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El lunes, el presidente chino Xi Jinping presidió una reunión con el cofundador de Alibaba, Jack Ma, y otros empresarios prominentes, señalando el apoyo de Beijing a un sector privado largamente marginado que ahora se considera clave para reactivar la economía, según Bloomberg.
Citas clave
Es necesario eliminar resueltamente todo tipo de obstáculos para el uso equitativo de los factores de producción y la participación justa en la competencia del mercado.
Continuar promoviendo la apertura equitativa del campo competitivo de la infraestructura a todo tipo de entidades comerciales, y seguir haciendo grandes esfuerzos para resolver el problema del financiamiento difícil y costoso para las empresas privadas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, AUD/USD está bajando un 0.15% en el día para cotizar a 0.6351.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El primer ministro británico, Keir Starmer, dijo el lunes por la noche que cualquier acuerdo de paz en Ucrania requeriría un "respaldo de EE.UU." para disuadir a Rusia de atacar nuevamente a su vecino, según Reuters.
Citas clave
Una garantía de seguridad de EE.UU. era la única forma de disuadir efectivamente a Rusia.
El futuro de Ucrania es una cuestión existencial para Europa.
Es urgente que ahora compartan la carga.
Europa debe desempeñar su papel.
Debe haber un respaldo de EE.UU.
Reacción del mercado
Al momento de la prensa, el precio del Oro sube un 0.07% en el día para cotizar a 2.899$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El EUR/USD se mantuvo cerca de plano cerca de la zona de 1.0500.
- Los datos europeos siguen siendo mayormente tibios esta semana, las actas de la Fed se avecinan.
- Los resultados de la actividad del PMI de EE.UU. también se esperan esta semana, pero no hasta el viernes.
El EUR/USD se estancó en la zona de 1.0500 el lunes, rompiendo una racha de cuatro días de ganancias mientras los alcistas del Euro reconsideran su posición. Los mercados monetarios estuvieron limitados por una notable falta de flujo de órdenes durante la sesión del mercado estadounidense, con la mayoría de las principales bolsas de EE.UU. cerradas por el feriado del Día de los Presidentes. Los mercados de divisas volverán a la acción con fuerza el martes, pero los compradores del Euro pueden no encontrar mucho impulso con una agenda de datos limitada.
Los resultados de la encuesta de sentimiento económico europeo tanto para Alemania como para la región europea en general se esperan para el martes temprano, pero los consumidores tienden a ser reactivos y estar rezagados en los factores económicos, por lo que el impacto en el mercado probablemente será limitado. A pesar de ello, se espera que las cifras de febrero mejoren respecto a las de enero.
El dato clave de EE.UU. esta semana serán las próximas actas de la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed), que se publicarán el miércoles. Los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. también se esperan esta semana, pero no hasta el viernes.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD no logró superar 1.0500 nuevamente el lunes, manteniéndose justo por debajo del nivel técnico clave mientras los compradores corren el riesgo de quedarse sin gas. Los osciladores técnicos, incluido el indicador estocástico, están mostrando señales de advertencia de una postura técnica sobrecomprada, aunque la confirmación de un giro a la baja aún no se ha materializado.
El par está operando justo al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.0432, y un firme soporte técnico parece estar fijado cerca de 1.0300.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del WTI rebota cerca de 71.20$ en la sesión asiática temprana del martes.
- Un ataque a una estación de bombeo de un oleoducto en el Mar Caspio ralentizó los flujos desde Kazajistán, apoyando el precio del WTI.
- Las posibles conversaciones de alto el fuego en la guerra entre Rusia y Ucrania y la tensión de la guerra comercial podrían arrastrar el WTI a la baja.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 71.20$ durante la sesión asiática temprana del martes. El precio del WTI se recupera en medio de interrupciones en el suministro en la región del Caspio.
El Consorcio del Oleoducto del Caspio dijo el lunes que drones atacaron la estación de bombeo del oleoducto Kropotkinskaya en la región sureña de Krasnodar en Rusia, reduciendo los flujos de petróleo desde Kazajistán hacia los mercados mundiales por parte de los productores occidentales. Esto, a su vez, proporciona algo de soporte al precio del WTI.
"Aunque esos ataques con drones hasta ahora han tenido impactos limitados en las exportaciones de crudo ruso, la creciente frecuencia de esos ataques es una preocupación que en algún momento desencadena algunos riesgos de suministro," dijo el analista de UBS Giovanni Staunovo.
Los inversores observarán de cerca los desarrollos en torno a un posible acuerdo de alto el fuego entre Moscú y Kiev que podría aliviar las sanciones y aumentar los suministros globales. Las posibles conversaciones de alto el fuego en la guerra entre Rusia y Ucrania podrían limitar el alza del oro negro a corto plazo.
Además, la perspectiva de una guerra comercial global podría pesar sobre el WTI. La semana pasada, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a su administración considerar la imposición de aranceles recíprocos a numerosos socios comerciales.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El GBP/USD subió otro 0.3% el lunes, registrando una quinta ganancia consecutiva.
- Los mercados globales operaron de manera tranquila con el mercado estadounidense cerrado por un feriado.
- Datos clave de salarios y empleo del Reino Unido en la agenda para el martes.
El GBP/USD logró su quinta ganancia consecutiva el lunes, subiendo casi un tercio de un por ciento y cruzando nuevamente el nivel de 1.2600. Los flujos del mercado monetario estuvieron limitados para iniciar la nueva semana de operaciones con el mercado estadounidense cerrado por el feriado del Día de los Presidentes.
Se espera que las ganancias medias del Reino Unido para los tres meses que terminaron en diciembre aumenten en términos anualizados el martes. Se espera que la cifra principal, tanto con como sin bonificaciones, se sitúe en 5.9%, en comparación con el 5.6% anterior. También se proyecta que el cambio en el número de solicitantes de empleo del Reino Unido para enero aumente a 10.000 nuevos solicitantes netos de beneficios por desempleo durante el mes, en comparación con la cifra anterior de 0.7K. Se espera que la tasa de desempleo de la OIT también aumente al 4.5% desde el 4.4%.
El dato clave de EE.UU. esta semana serán las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) sobre la decisión de tasas, que se publicarán el miércoles. Los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. también se publicarán esta semana, pero no hasta el viernes.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD registró otra ganancia intradía el lunes, cerrando por encima del nivel de 1.2600 por primera vez desde mediados de diciembre. El par está subiendo de manera constante, pero la acción del precio sigue limitada justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2660.
Los postores del Cable han empujado al par desde su último mínimo en 1.2100 en enero, y la actual tendencia alcista ha añadido un 4.4% al GBP/USD. Sin embargo, el sentimiento alcista está demostrando ser volátil, y el último repunte aún está saliendo de un período de congestión ruidosa que mantuvo las ofertas del Cable luchando alrededor del nivel de 1.2400.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD se negocia sin cambios alrededor de 1.4185 en la sesión americana tardía del lunes.
- Trump mantiene el tamborileo de aranceles, con los autos como próximo objetivo.
- El informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense será el centro de atención el martes.
El par USD/CAD se mantiene plano cerca de 1.4185 durante la sesión americana tardía del lunes. El Índice del Dólar DXY cotiza lateralmente en medio de la inactividad en los mercados de EE.UU. debido al feriado del Día de Washington. Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense, que se publicarán el martes.
El viernes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, mantuvo su tamborileo de amenazas arancelarias, afirmando que los impuestos sobre los autos comenzarán el 2 de abril. Fue la última de una serie de medidas comerciales que ha anunciado desde que asumió el cargo por segunda vez. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las políticas arancelarias adicionales. Cualquier señal de escalada en las tensiones comerciales podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD).
En el frente del CAD, los datos del IPC canadiense serán el centro de atención el martes. Se espera que el IPC general muestre un aumento del 1.8% interanual en enero. En términos mensuales, se proyecta que la inflación del IPC suba al 0.1% en enero desde una caída del 0.4% en diciembre. En caso de un resultado de inflación más suave de lo esperado, esto podría arrastrar al CAD a la baja y crear un viento de cola para el par.
Sin embargo, un aumento en los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD vinculado a las materias primas. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, señaló el lunes por la noche que, aunque se ha avanzado en la inflación, ha sido "extremadamente" lento.
Aspectos destacados
La Fed no debe permitir que la incertidumbre sobre la política paralice la acción guiada por los datos.
El progreso de la inflación en el último año ha sido extremadamente lento.
El reciente IPC es decepcionante, pero podría ser el resultado de problemas de ajuste estacional.
Los recortes son apropiados en 2025 si la inflación repite el patrón de 2024.
El mercado laboral sigue siendo fuerte, el crecimiento sólido parece continuar en el primer trimestre de 2025.
Espera que la desinflación y los recortes de tasas se reanuden año tras año.
Espera que los aranceles tengan un impacto modesto y no persistente en los precios que la Fed debería tratar de ignorar al establecer la política.
Los efectos estacionales pueden distorsionar los datos de inflación.
Esperar a que la incertidumbre se disipe es una receta para la parálisis.
No le da mucha importancia a las ventas minoristas de enero dado el impacto del clima frío.
Los aranceles tendrán un impacto leve y duradero en los precios.
- El precio del cobre cae un 1.02% diario, cotizando al momento de escribir sobre 4.5786$ por libra.
- La retórica arancelaria de Donald Trump ha llevado los precios del cobre a máximos no vistos desde el 29 de mayo de 2024 en 4.8168$.
El cobre estableció un máximo diario en 4.6551$, atrayendo vendedores que arrastraron el precio del metal a un mínimo de tres sesiones en 4.5781$. Al momento de escribir, el cobre cotiza sobre 4.5786, perdiendo un 1.02% el día de hoy.
Los temores arancelarios provocados por Donald Trump se dispersan
El precio del cobre firma su segunda jornada consecutiva a la baja, visitando mínimos de tres sesiones en 4.8168$. Esta caída se presenta después de alcanzar máximos de ocho meses en 4.87724$ durante la sesión del viernes.
La retórica arancelaria de Donald Trump ha influido en gran medida en los precios de los metales, amenazando recientemente con una imposición del 25% al acero y al aluminio. Sin embargo, estas amenazas se difuminaron rápidamente al darse a conocer que entrarían en vigor el 12 de marzo.
Por otro lado, la producción industrial y las ventas minoristas de China reflejan un aumento en la demanda del cobre, incrementando las importaciones del metal. La atención de los operadores estará en la decisión de tipos de interés por parte del Banco Popular de China, a darse a conocer el jueves 20 de febrero. El consenso espera que se mantenga sin cambios en un 3.1%.
Niveles técnicos del cobre
El cobre estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 14 de febrero en 4.81$. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 4.51$, mínimo del 11 de febrero. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 4.1581$, punto pivote del 2 de febrero.
Gráfico de 4 horas del cobre
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