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El Vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo a última hora del miércoles que el banco central de EE.UU. tiene tiempo para sopesar su próximo movimiento en la decisión sobre las tasas de interés, citando una economía robusta y una inflación aún por encima del objetivo, según Reuters.
Citas clave
Dice que la Fed puede tomarse su tiempo al sopesar el próximo movimiento de política monetaria.
El rendimiento económico de EE.UU. ha sido bastante fuerte.
La política monetaria de EE.UU. sigue siendo restrictiva.
El mercado laboral estadounidense es sólido, y la inflación ha disminuido pero sigue siendo elevada.
Los recortes de tasas de la Fed están reduciendo los costos de financiación en el mundo real.
Los balances de los hogares parecen estar en buena forma.
El camino de regreso a una inflación del 2% podría ser accidentado.
Algunos hogares están más presionados en el frente financiero.
Algunos hogares pueden enfrentar desafíos para sobrellevar choques financieros.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.02% a la baja en el día, situándose en 107.17.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El gobernador de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda, Adrian Orr, dijo a última hora del miércoles que Nueva Zelanda se encuentra ahora en un entorno de inflación baja y estable, pero advirtió que el volátil panorama internacional podría impactar la economía, según Reuters.
Citas clave
Habrá crecimiento del PIB, crecimiento del empleo y una inflación baja y estable.
Actualmente hay "fragmentación geoeconómica, por lo que el crecimiento potencial global será más bajo y veremos volatilidad en los precios internacionales.
Lo mejor que podemos hacer es tener una inflación general del 2% para que podamos absorber esa volatilidad futura.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, NZD/USD está subiendo un 0.05% en el día para cotizar a 0.5705.
RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- El índice bursátil S&P 500 sube un 0.26% diario, alcanzando un nuevo máximo histórico en 6.145.
- Las acciones de Garmin Ltd. se disparan un 12.64% el día de hoy tras un reporte trimestral positivo.
- Las Minutas de la Reserva Federal mostraron su preocupación en la política comercial, reconociendo que podría obstaculizar el proceso de desinflación.
El S&P 500 registró un mínimo del día en 6.110, donde atrajo compradores que impulsaron el índice a un nuevo máximo histórico en 6.145. En estos momentos, el S&P 500 cotiza en 6.142, ganando un 0.26% el día de hoy.
El S&P 500 registra máximos históricos por segunda sesión consecutiva
Los valores de Garmin Ltd. (GRMN) ganan un 12.64% en la jornada del miércoles, registrando un máximo histórico en 246.50$ tras dar a conocer su informe de ganancias. GRMN obtuvo ingresos por 1.82 mil millones de dólares frente a los 1.7 mil millones de dólares proyectados por el mercado. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 2.41$, superior a los 2.046$ esperados por el consenso.
Por otro lado, la Reserva Federal dio a conocer sus Minutas correspondiente a la reunión del 28-2 de enero. La autoridad monetaria mostró unanimidad en mantener sin cambios la tasa de referencia, aunque algunos participantes señalaron a la reciente política comercial y de inmigración como factores que podrían obstaculizar la desinflación.
En este contexto, el S&P 500 sube un 0.26% en el día, estableciendo nuevos máximos históricos por segunda jornada consecutiva en 6.145.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció un soporte corto plazo dado por el mínimo del 12 de febrero en 5.998. El siguiente soporte lo observamos en 5.916, mínimo del 27 de enero. Al norte, esperamos una toma de ganancias en 6.200, número cerrado que converge con la extensión al 127.2% de Fibonacci.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El NZD/USD sube a 0.5705 el miércoles, negociándose dentro de un rango estrecho tras la decisión de política del RBNZ.
- Los bajistas probaron la SMA de 20 días, pero los compradores defendieron el nivel, manteniendo los riesgos a la baja contenidos por ahora.
- Los indicadores de momentum se mantienen planos pero en territorio positivo, dejando espacio para un posible nuevo testeo del soporte.
El par NZD/USD se negoció con volatilidad limitada el miércoles, subiendo ligeramente a 0.5705 mientras el mercado digería la última decisión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). A pesar de la acción de precios contenida, los vendedores intentaron empujar el par por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero un fuerte interés de compra en ese nivel impidió caídas adicionales.
Las lecturas técnicas sugieren indecisión, con indicadores de momentum reflejando una postura neutral. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene plano en 56 pero en territorio positivo, lo que sugiere que el impulso alcista está intacto a pesar de la falta de tracción al alza inmediata. Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes planas, reforzando la visión de que el par se está consolidando en lugar de seguir una tendencia decisiva.
Mirando hacia adelante, aunque los compradores defendieron con éxito el soporte de la SMA de 20 días, no se puede descartar un nuevo testeo. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría cambiar el sentimiento a favor de los bajistas, exponiendo riesgos adicionales a la baja. Por otro lado, si el par se estabiliza por encima de 0.5700, el siguiente objetivo al alza podría ser la SMA de 100 días cerca de 0.5825, lo que señalaría un renovado control alcista.
Gráfico diario del NZD/USD
- El Nasdaq 100 gana un 0.06% diario, cotizando actualmente en 22.171.
- Los títulos de Microchip Technology Incorporated (MCHP) se disparan un 9.94% el día de hoy, llegando a máximos de más de dos meses en 64.58$.
- Las acciones de Analog Devices (ADI) repuntan un 9.52% en el día tras un excelente reporte trimestral.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 22.048, atrayendo compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 22.227. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera sobre 22.171, ganando un 0.06% en la jornada del miércoles.
Analog Devices y Microchip Technology impulsan al Nasdaq 100 a zona de ganancias
La compañía especializada en la fabricación de circuitos integrados Analog Devices (ADI), presenta una ganancia de un 9.52% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 17 de julio de 2024 en 242.51$. El incremento en el precio de sus acciones es posterior a la publicación de su informa de ganancias. ADI obtuvo ingresos por 2.42 mil millones de dólares frente a los 2.36 mil millones de dólares proyectados por el mercado, así como una ganancia por acción de 1.63$, superior a los 1.544$ estimados por el consenso.
Siguiendo la perspectiva alcista, los valores de Microchip Technology (MCHP) suben un 9.94% el día de hoy, alcanzando máximos del 4 de diciembre de 2024 en 64.58 tras el lanzamiento de MPLAB AI, un asistente con inteligencia artificial enfocado en ayudar a los desarrolladores de software a escribir y depurar líneas de código.
En este contexto, el Nasdaq 100 sube un 0.06%, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa en 22.171, apuntando al máximo histórico de 22.241.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 12 de febrero en 21.424. El siguiente soporte clave se encuentra en 20.658, punto pivote del 27 de enero. Al norte, proyectamos una toma de ganancias en 22.600, número cerrado que converge con la extensión al 127.2% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 107.00 en medio de preocupaciones sobre la política comercial.
- Trump extiende aranceles del 25% a productos farmacéuticos y semiconductores a partir de abril.
- Funcionarios de la Fed discuten la desaceleración de la reducción del balance en medio de renovadas preocupaciones sobre el techo de la deuda.
- El DXY se recupera pero sigue siendo incierto con niveles técnicos clave en foco.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza ligeramente al alza el miércoles. Los inversores sopesan la postura de política de la Reserva Federal (Fed) y las últimas medidas comerciales anunciadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump, quien confirmó que las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores enfrentarán aranceles del 25% a partir de abril. Al momento de escribir, el DXY se mantiene por encima de 107.00 pero lucha por establecer una dirección clara.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se fortalece mientras la Fed evalúa la estrategia del balance
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, confirma que los aranceles del 25% sobre las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores comenzarán en abril.
- Los aranceles a los automóviles también se reafirmaron en un 25%, aumentando la presión sobre las tensiones comerciales globales.
- Trump cambia el enfoque a la política comercial tras la falta de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
- Las Minutas de la reunión de la Fed destacan preocupaciones sobre la reducción del balance y el impacto del techo de la deuda.
- Funcionarios de la Fed indican que desacelerar o pausar la reducción del balance puede ser apropiado.
- Algunos participantes creen que las políticas comerciales y de inmigración podrían complicar el proceso de desinflación.
- La mayoría de los funcionarios de la Fed ven los riesgos para la inflación y el empleo como aproximadamente equilibrados.
- Algunos funcionarios de la Fed argumentan que los riesgos de inflación superan los riesgos de empleo en las decisiones de política.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas necesitan recuperar niveles de resistencia clave
El Índice del Dólar estadounidense mantiene ganancias modestas por encima de 107.00, pero el impulso al alza sigue siendo limitado. A pesar del rebote, la media móvil simple (SMA) de 20 días sigue siendo un nivel de resistencia clave tras haber sido perdido la semana pasada.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúa oscilando en territorio bajista, mientras que el MACD refleja una presión a la baja constante. Una caída por debajo de la SMA de 100 días en 106.30 reforzaría una perspectiva negativa a corto plazo. Los alcistas necesitan un impulso más fuerte para desafiar el nivel de resistencia de 107.50 y establecer una recuperación más sostenida.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico mientras las amenazas arancelarias de Trump alimentan los temores de una guerra comercial.
- Las actas de la Fed revelan preocupaciones sobre los riesgos de inflación, pesando sobre las expectativas de recortes de tasas.
- Los operadores observan las solicitudes de desempleo en EE.UU. y los PMI preliminares de S&P Global para más señales del mercado.
Los precios del Oro retrocedieron el miércoles durante la sesión norteamericana después de que las últimas actas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) mostraran que todos los responsables de la política votaron para mantener las tasas sin cambios en la reunión de enero. El XAU/USD cotiza alrededor de 2.925$, con una caída del 0.31%.
Las actas mostraron que los funcionarios de la Fed juzgaron que los riesgos del mandato dual estaban aproximadamente equilibrados, mientras que "algunos participantes citaron posibles cambios en la política comercial y de inmigración como potencialmente capaces de obstaculizar el proceso de desinflación." Los participantes señalaron que algunas medidas de las expectativas de inflación "habían aumentado recientemente."
Anteriormente, el Oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.946$ durante la sesión europea después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, revelara que impondría aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, productos farmacéuticos y chips.
El metal sin rendimiento subió en medio del escenario de guerra comercial. Sin embargo, se volvió negativo tras la publicación de las actas de la Fed.
Los participantes del mercado estarán atentos a la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada y los PMI preliminares de S&P Global.
Qué mueve el mercado hoy: Las pérdidas del precio del Oro pierden impulso tras alcanzar un máximo histórico
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico (pbs) y rinde 4.535%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del lingote, caen dos puntos y medio básicos a 2.072%, un obstáculo para los precios del lingote.
- Debido a interrupciones climáticas, los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. en enero cayeron de 1.515 millones a 1.366 millones, o una caída del 9.6%.
- Los permisos de construcción en EE.UU. para el mismo período mejoraron, subiendo de 1.482 millones a 1.483 millones, un aumento del 0.1%.
- Goldman Sachs revisó al alza el precio del XAU/USD a 3.100$ para fin de año, ya que el banco de inversión dijo que la demanda "estructuralmente más alta" de los bancos centrales añadirá un 9% al precio del metal sin rendimiento.
- El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más del 54% interanual, alcanzando 333 toneladas tras la victoria de Trump, según sus datos.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando 40 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro enfrenta resistencia y retrocede
El precio del Oro mantiene un sesgo alcista, aunque durante los últimos siete días no ha podido superar el obstáculo de 2.950$. La acción del precio parece estar sobreextendida, reforzada aún más por la pérdida de impulso de los compradores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de salir del territorio de sobrecompra, lo que podría llevar a precios más bajos del Oro. El primer soporte sería el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido por el mínimo diario del 12 de febrero de 2.864$.
Por otro lado, si el XAU/USD sube por encima de 2.946$, la primera resistencia sería el nivel psicológico de 2.950$, seguido por 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense mantuvo su camino constructivo ayudado por nuevas preocupaciones en torno a los aranceles de EE.UU. y en medio de tensiones geopolíticas en respuesta a las negociaciones sobre un posible fin de la guerra entre Rusia y Ucrania.
Esto es lo que necesitas saber el jueves 20 de febrero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sumó a las ganancias del martes por encima de la barrera de 107.00 gracias a las preocupaciones sobre aranceles y a pesar de la caída de los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Se esperan las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, seguidas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice económico líder del CB y el informe semanal sobre inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por parte de la EIA. Además, se espera que los miembros de la Fed Goolsbee, Barr, Musalem y Kugler hablen.
El EUR/USD estuvo bajo presión de venta adicional y retrocedió a la zona de 1.0400, donde parece haber surgido cierta contención inicial. La confianza del consumidor avanzada, rastreada por la Comisión Europea, estará en el centro de atención, junto con los precios de producción en Alemania.
El GBP/USD vio cómo su caída se aceleraba, rompiendo por debajo del soporte de 1.2600 a pesar de los datos de inflación más firmes del Reino Unido. Se publicarán las órdenes de tendencias industriales del CBI al otro lado del canal.
El nuevo interés de compra en el yen japonés llevó al USD/JPY a dejar atrás el repunte del martes y a reenfocarse en la baja, reprobando brevemente la zona de 151.20. Se esperan las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros en "La Tierra del Sol Naciente".
El AUD/USD operó en un estado de ánimo vacilante, aunque logró mantener el comercio en el extremo superior del rango cerca de 0.6350. La publicación del informe del mercado laboral será el evento destacado en Down Under, seguido por los PMI preliminares de manufactura/servicios/compuesto de S&P Global.
El resurgimiento de los nervios por los aranceles, las tensiones geopolíticas y los problemas de suministro vieron al barril de WTI avanzar por tercer día consecutivo, esta vez coqueteando con la marca de 73.00$.
Los precios del Oro subieron a otro máximo histórico cerca de 2.950$ por onza troy, acercándose lentamente a la clave marca de 3.000$. Los precios de la Plata no pudieron sostener un movimiento temprano por encima de la marca de 33.00$ por onza y finalmente sucumbieron a la presión de venta.
- AT&T (T) sube un 1.05% el día de hoy, operando actualmente en 26.35$.
- T firma su octava jornada consecutiva al alza, llegando a máximos no vistos desde el 11 de marzo de 2020 en 26.35$.
Los valores de AT&T (T) establecieron un mínimo del día en 26.07$, encontrando compradores que impulsaron el precio de su acción a máximos de casi cinco años no vistos desde el 11 de marzo de 2020 en 26.35$. En estos momentos, T cotiza en 26.35$, ganando un 1.05% en la jornada del miércoles.
AT&T extiende su racha ganadora tras la publicación de su reporte trimestral
La empresa líder en comunicaciones AT&T (T) dio a conoce su informe de ganancias el 27 de enero, superando las estimaciones de los analistas al obtener ingresos por 32.3 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.559$.
John Stankey fue elegido presidente de la junta directiva de la compañía el 14 de febrero, lo cual fue visto como una buena señal para los inversionistas, reflejado en el incremento en el precio de sus acciones.
T firma su octava jornada consecutiva al alza, ganando un 1.05% diario, alcanzando máximos no vistos desde el 11 de marzo de 2020 en 26.35$.
Niveles técnicos de AT&T
Las acciones de T establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 23.35$. El siguiente soporte clave lo observamos en 21.07$, punto pivote del 23 de octubre de 2024. Al norte, la resistencia clave se encuentra en 28.84$, máximo del 4 de marzo de 2020.
Gráfico de 4 horas de T
- El Dólar canadiense se debilita ante los temores de aranceles de Trump y la incertidumbre sobre recortes de tasas del BoC
- USD/CAD se mantiene firme por encima de 1.4200 mientras la aversión al riesgo eleva el Dólar estadounidense.
- El aumento de la inflación en Canadá podría retrasar la relajación del BoC, añadiendo incertidumbre.
- Los operadores esperan las minutas del FOMC para conocer la postura de la Fed sobre el momento de los recortes de tasas.
El Dólar canadiense (CAD) retrocede frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, con el par USD/CAD manteniéndose a flote por encima del nivel de 1.4200 en medio de renovados temores sobre las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump. La falta de datos canadienses dejó a los operadores a la deriva hacia la agenda económica de Estados Unidos (EE.UU.), particularmente los datos de vivienda de enero.
La agenda económica canadiense estaba vacía, sin embargo, la última ronda de datos de inflación mostró un aumento, indicando que el Banco de Canadá (BoC) podría pensarlo dos veces antes de relajar la política. En EE.UU., los inicios de viviendas en enero decepcionaron a los inversores, aunque los permisos de construcción mostraron que la construcción continuó aumentando, aunque a un ritmo anémico.
La agenda económica de EE.UU. de hoy también incluirá la publicación de las últimas minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). En las fechas del 27 al 28 de enero, la Fed decidió mantener las tasas firmes, pausando su ciclo de relajación a medida que la inflación cobraba impulso. Cabe mencionar que el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono ligeramente agresivo, diciendo que no tienen prisa por recortar las tasas de interés.
Desde entonces, la mayoría de los funcionarios de la Fed han adoptado una postura ligeramente cautelosa, adoptando un modo de espera respecto a la inflación.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense lucha por recuperarse en medio de datos mixtos de EE.UU.
- Los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron bruscamente un 9.6% en enero, bajando de 1.515 millones a 1.366 millones, ya que las condiciones climáticas adversas impactaron la actividad de construcción.
- En contraste, los permisos de construcción en EE.UU. aumentaron ligeramente, subiendo un 0.1% de 1.482 millones a 1.483 millones durante el mismo período, señalando resiliencia en los planes de construcción futuros.
- Los diferenciales de tasas de interés entre Canadá y Estados Unidos continuaron pesando sobre el Dólar canadiense, que se mantuvo presionado por tercer día consecutivo. El USD/CAD alcanzó un máximo semanal de 1.4244.
- Sin embargo, se avecina una reversión ya que el BoC podría mantener las tasas bajo control tras la publicación de los datos del IPC de enero. En ese resultado, el USD/CAD podría apuntar a la baja a medida que el Dólar canadiense se aprecie frente al Dólar estadounidense.
Pronóstico del precio USD/CAD: El Dólar canadiense se prepara para apreciarse más, a pesar de registrar pérdidas
La tendencia alcista del USD/CAD perdió impulso después de que el par alcanzara un máximo cerca de 1.4800. Desde entonces, los vendedores han tomado el control, empujando los precios por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.4338 y superando el mínimo diario del 20 de enero de 1.4260, un nivel crucial para los compradores. Se prevé un mayor descenso si los bajistas empujan los precios spot por debajo de la SMA de 100 días en 1.4111.
De lo contrario, si los compradores elevan el USD/CAD por encima de 1.4300, deberán recuperar la SMA de 50 días para mantener la esperanza de precios más altos.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dow Jones cotiza cerca de 44.380 mientras los inversores esperan las minutas de la reunión de enero de la Reserva Federal.
- Los responsables de la Fed enfatizaron la paciencia, eliminando el lenguaje sobre el progreso de la inflación en su última declaración.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció aranceles del 25% sobre automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), que mide el rendimiento de 30 acciones de gran capitalización de Estados Unidos, está bajo presión, cotizando alrededor de 44.380. Los inversores están esperando las minutas de la reunión de enero de la Reserva Federal (Fed) para obtener información sobre la postura del banco central respecto a la inflación y las tasas de interés. El sentimiento del mercado se debilitó después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara nuevos aranceles sobre importaciones clave.
Qué mueve el mercado hoy: El Dow Jones se desliza a medida que se acercan las minutas de la Fed
- La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables en 4.25%-4.50% pero eliminó el lenguaje que sugiere progreso en la inflación.
- Los funcionarios de la Fed reiteraron que se necesita paciencia antes de realizar ajustes en la política, enfatizando la necesidad de más datos.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señalaron que no hay prisa por recortar tasas.
- En otros lugares, el presidente Donald Trump anunció aranceles del 25% sobre automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores, que entrarán en vigor en abril.
- Además, las tensiones comerciales aumentaron a medida que las conversaciones de paz entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania se estancaron, con Trump culpando a Ucrania por la falta de progreso, lo que contribuyó a un ánimo negativo en el mercado.
- Los participantes del mercado se mantienen cautelosos antes de la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Análisis Técnico del DJIA
El Dow Jones ha caído por debajo de la SMA de 20 días en 44.580, reforzando el impulso bajista. Los vendedores están ganando terreno a medida que la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal y las tensiones comerciales pesan sobre el sentimiento. Un movimiento sostenido por debajo de 44.350 podría acelerar las caídas, mientras que los compradores necesitan una recuperación por encima de 44.600 para recuperar el control.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se desploma un 0.78% a medida que el sentimiento de riesgo se vuelve bajista por temores comerciales.
- El presidente de EE.UU. Trump apunta a automóviles, farmacéuticas y chips de computadora con aranceles del 25%.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de cuatro días mientras la Fed señala cautela sobre recortes de tasas.
- La divergencia de políticas entre Banxico y la Fed favorece una mayor debilidad del MXN; los operadores observan las ventas minoristas de México y las minutas de Banxico.
El Peso mexicano perdió terreno y se desplomó a un mínimo de dos días frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que el presidente de EE.UU. Donald Trump apuntó a aranceles sobre automóviles, productos farmacéuticos y chips de computadora. Esto alimentó la demanda por el estatus de refugio seguro del Dólar estadounidense, lo que se puede ver en el USD/MXN subiendo más del 0.78%, cotizando a 20.40.
El ánimo del mercado cambió a negativo en medio de una nueva ronda de aranceles de Trump, que ahora incluyen impuestos de alrededor del 25% sobre automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores, con un anuncio tan pronto como el 2 de abril. Esto impulsó al Dólar estadounidense, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un pico de cuatro días de 107.32.
Mientras tanto, los datos de vivienda de EE.UU. revelados anteriormente fueron mixtos. Los inicios de construcción de viviendas cayeron, mientras que los permisos de construcción mantuvieron el "statu quo". Ahora las miradas se dirigen a las minutas de la primera reunión de política monetaria de 2025 de la Reserva Federal (Fed).
La Fed se volvió más cautelosa tras las últimas lecturas de inflación, sugiriendo que la política no es tan restrictiva como pensaban. El aumento del Índice de Precios al Consumidor (IPC) durante cinco meses consecutivos podría evitar que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés, al menos durante la primera mitad de 2025.
Por lo tanto, se proyecta un mayor aumento del USD/MXN, ya que la divergencia de políticas monetarias entre Banxico y la Fed favorece un mayor aumento del USD/MXN. Se espera que la Fed mantenga las tasas estables, mientras que se espera que Banxico recorte las tasas nuevamente en 50 puntos básicos en la próxima reunión.
Mientras tanto, los operadores están atentos a la publicación de las ventas minoristas de México para diciembre, que se espera que se deterioren mensualmente pero mejoren a pesar de contraerse anualmente. Después de eso, se revelarán las últimas minutas de política monetaria de Banxico.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano navega en aguas tranquilas en medio de la aversión al riesgo
- Se espera que las ventas minoristas de México en diciembre muestren la desaceleración económica. La lectura final del PIB para el cuarto trimestre de 2024 se espera que muestre una contracción en términos trimestrales y se prevé que se expanda anualmente.
- Mientras tanto, los inversores esperan las minutas de Banxico, que les ayudarán a reunir pistas sobre la intención de reducir las tasas a un ritmo de 50 puntos básicos (pb) durante el año.
- Los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. en enero cayeron de 1.515 millones a 1.366 millones, o una caída del 9.6%, debido a interrupciones climáticas. Al mismo tiempo, los permisos de construcción en EE.UU. para el mismo período mejoraron con cifras que subieron de 1.482 millones a 1.483 millones, un aumento del 0.1%.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo: "La política necesita seguir siendo restrictiva hasta que... vea que realmente estamos avanzando en la inflación."
- Según el contrato de futuros de tasas de interés de fondos federales de diciembre de 2025, el mercado de swaps sugiere que la Fed reducirá las tasas en 40 puntos básicos hacia finales de año.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en la sala de calderas. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube hacia la SMA de 50 días
La tendencia alcista del USD/MXN se reanudó a medida que el par exótico probó la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.22, pero no logró superarla. El impulso favorece a los compradores a corto plazo debido a que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista.
Por lo tanto, los alcistas deben superar la SMA de 50 días en 20.57, antes de apuntar al pico de enero de 117 en 20.93. Una vez superado, los operadores podrían apuntar al máximo del año hasta la fecha (YTD) en 21.28, antes de desafiar el 21.46. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 100 días, busque una caída para probar la cifra de 20.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones pierde un 0.30% en el día.
- El Nasdaq 100 retrocede un 0.39% el día de hoy, arrastrado por Cadence Design Systems (CDNS).
- El S&P 500 cae un 0.15%, lastrado por Celanese Corporation (CE).
- Las Minutas de la Fed concentrarán la mirada de los inversionistas.
- La narrativa arancelaria de Trump se renueva al considerar la imposición del 25% sobre automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores.
El Dow Jones marcó un máximo diario en 44.595, encontrando vendedores agresivos llevaron el índice a un mínimo del día en 44.355.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 44.590, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 22.179. El S&P 500 abrió en 6.132, firmando su tercera jornada consecutiva a la baja.
Salesforce y Home Depot lideran las pérdidas en el Dow Jones
El índice Dow Jones cae un 0.30% diario, operando en estos momentos en 44.406, consolidándose en el rango operativo de la sesión previa.
Los valores de Salesforce (CRM) retroceden un 1.44% en la jornada del miércoles, cotizando actualmente en 324.28$. CRM dará a conocer su informe de ganancias el 26 de febrero, el consenso espera que obtenga una ganancia por acción de 2.612$ e ingresos por 10.04 millones de dólares. Por otro lado, los títulos de Home Depot (HD) caen un 1.37% en el día, firmando su tercera sesión consecutiva a la baja, operando actualmente en 398.12$, llegando a mínimos no vistos desde el 14 de enero.
El Nasdaq 100 extiende sus pérdidas lastrado por Cadence Design Systems
El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un cero 40% en la jornada del miércoles, hoy firmando su segunda sesión consecutiva a la baja, cotizando al momento de escribir en 22.073.
Las acciones de Cadence Design Systems (CDNS) se desploman un 9.44% el día de hoy, operando actualmente en 271.88$, visitando mínimos del 29 de octubre en 269.90$. CDNS publicó su reporte trimestral obteniendo ingresos 1.36 mil millones de dólares frente a los 1.35 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 1.88$, superior a los 1.819$ previstos por el consenso. A pesar de presentar resultados sobresalientes, CDNS ha recortado su previsión de ingresos para el 2025, por lo que los inversionistas han mostrado su desconfianza en la compañía vendiendo agresivamente sus acciones. Siguiendo la perspectiva bajista, los títulos de AXON Enterprise (AXON) terminan con dos sesiones consecutivas al alza y retroceden un 6.77% en el día, llegando a mínimos de dos días en 652.79$.
El S&P 500 opera con pérdidas previo a la publicación de las Minutas de la Reserva Federal
El índice S&P 500 pierde un 0.15% diario, operando en estos momentos sobre 6.116, hilando dos sesiones consecutivas a la baja.
La atención de los operadores estará puesta en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, se espera que la autoridad monetaria brinde pistas adicionales sobre el ritmo de recortes de tipos, así como la definición de su postura ante la reciente retórica arancelaria.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha hecho públicas sus intenciones de imponer nuevos aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, aunque no ha proporcionado detalles adicionales sobre ello.
Por otro lado, Celanese Corporation (CE) se desliza con fuerza un 22.07% en la jornada del miércoles, alcanzando niveles no vistos desde el 18 de marzo de 2020 en 54.05$ tras dar a conocer su informe financiero. CE obtuvo ingresos por 2.37 mil millones de dólares, igualando las expectativas del mercado, así como una ganancia por acción de 1.45$, mejorando los 1.204$ esperados por el consenso.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 31 de enero en 45.068. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 43.946, mínimo del 3 de febrero. La siguiente área de soporte clave la observamos en 41.82, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD desciende a 1.0430 el miércoles, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva.
- El par ya ha perdido más del 0.50% a lo largo de la semana.
- El RSI cae a 53, señalando un debilitamiento del impulso alcista, mientras que el histograma del MACD muestra barras verdes decrecientes.
El par EUR/USD continuó retrocediendo el miércoles, perdiendo otro 0.17% para cotizar alrededor de 1.0430. Esto marca su tercer día consecutivo en rojo, borrando más del 0.50% de las ganancias de la semana pasada cuando el par subió más del 1.50%. A pesar de la corrección en curso, la perspectiva técnica más amplia sigue siendo constructiva mientras el par se mantenga por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días.
Los indicadores de impulso reflejan un cambio en el sentimiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente a 53, permaneciendo en territorio positivo pero señalando una disminución de la presión de compra. Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes, insinuando que el impulso alcista está perdiendo tracción. Sin embargo, mientras el EUR/USD se mantenga por encima de la SMA de 20 días, los compradores aún pueden tener margen para recuperar el control.
Desde una perspectiva más amplia, las SMAs de 100 y 20 días se están convergiendo cerca de 1.0450, lo que genera preocupaciones sobre un posible cruce bajista. Si esto se materializa, podría confirmar que la reciente recuperación fue meramente una corrección temporal, cambiando la perspectiva a largo plazo de nuevo hacia la baja. Por ahora, los operadores estarán atentos a si el par puede mantener el soporte por encima de la SMA de 20 días o si una mayor presión a la baja desencadenará un retroceso más profundo.
Gráfico diario del EUR/USD
El Peso colombiano está experimentando pérdidas ligeras el miércoles tras haber registrado fuertes ganancias ayer martes, cuando llegó a un máximo de casi seis meses no vista desde el pasado 29 de agosto.
El USD/COP ha subido hoy a un máximo diario en 4.108,50, mientras que ha probado un mínimo del día en 4.086,72.
En estos instantes, el USD/COP cotiza sobre 4.093,21, ganando un leve 0.03% diario.
Los aranceles de Trump favorecen al Dólar estadounidense
- El Dólar estadounidense se ha visto impulsado por los nuevos comentarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que ha asegurado que planea imponer aranceles del 25% sobre automóviles, semiconductores y productos farmaceúticos. Aunque no proporcionó detalles más concretos, sí reveló que podrían implementarse alrededor del 2 de abril.
- El Departamenteo Administrativo Nacional de Estadística (DANE) informó ayer lunes que Colombia creció a un ritmo del 1.7% en 2024. El crecimiento se debió principalmente al sector agrícola.
- Varias entidades han subido las proyecciones de crecimiento económico para Colombia en 2025. El Banco de Occidente y Acciones y Valores, proyecta una expansión del 2.7% mientras que Credicorp Capital prevé que la economía crezca un 2.3% este año frente al 2.1% previsto previamente.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cae un 0.21% mientras las amenazas arancelarias de Trump alimentan la demanda de refugio seguro.
- El IPC del Reino Unido salta al 3%, superando las previsiones, pero el camino de relajación del BoE se mantiene intacto.
- Las minutas del FOMC están en el foco mientras la Fed señala que no hay prisa por recortar tasas.
La Libra esterlina retrocedió por debajo de 1.2600 durante la sesión norteamericana, ya que los datos de vivienda en Estados Unidos fueron mixtos, mientras que la inflación en el Reino Unido alcanzó su nivel más alto desde marzo de 2024. A pesar de esto, el GBP/USD cotiza en 1.2585, con una caída del 0.21%.
La Libra se debilita a pesar del aumento de la inflación en el Reino Unido, ya que la postura de la Fed limita el alza
El apetito por el riesgo impulsó la demanda de activos refugio como el Dólar estadounidense después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con aplicar aranceles del 25% a automóviles, productos farmacéuticos y chips. Mientras tanto, los Inicios de Construcción en EE.UU. cayeron en enero debido a interrupciones climáticas, bajando de 1.515 millones a 1.366 millones, o una caída del 9.6%.
La Oficina del Censo de EE.UU. reveló que los Permisos de Construcción en EE.UU. para el mismo período mejoraron, con cifras que aumentaron de 1.482 millones a 1.483 millones, un incremento del 0.1%.
Aparte de esto, los inversores esperan la publicación de las últimas minutas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). En la última reunión, la Fed ajustó su lenguaje, eliminando el progreso en la inflación, enfatizando que "sigue siendo algo elevada", un ligero sesgo de línea dura. Desde entonces, la mayoría de los funcionarios han mantenido una postura más neutral, diciendo que el Banco Central no tiene prisa por relajar la política.
Esto favorece una mayor caída del GBP/USD, ya que el diferencial de tasas de interés entre el Reino Unido y EE.UU. se redujo, dado que el BoE recortó tasas a principios de este mes.
No obstante, durante la sesión europea, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido aumentó un 3% en enero, superando la previsión de los economistas de un incremento del 2.8%. La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) culpó el aumento de la inflación a una caída menor de lo esperado en las tarifas aéreas y al aumento de los precios de la gasolina.
Dado el trasfondo fundamental, el GBP/USD podría consolidarse. El aumento en las cifras de crecimiento salarial y la inflación serían un desafío para el BoE, que ha iniciado un ciclo de relajación. Sin embargo, un salario mínimo del 7% comenzará en abril, y una desaceleración económica pinta un escenario de estanflación para el Reino Unido.
Análisis del Precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD cayó por debajo de 1.2600 tras la publicación de los datos económicos de EE.UU. A medida que el apetito por el riesgo se deteriora, el Dólar estadounidense sube, y el par alcanza un mínimo de tres días de 1.2578. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista, los compradores han perdido impulso, ya que el RSI apunta a la baja. Dicho esto, si el par cae por debajo del máximo del 5 de febrero de 1.2549, una prueba de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.2463 está en el horizonte.
Por otro lado, si los compradores recuperan 1.2600, podrían desafiar el pico del año hasta la fecha (YTD) en 1.2639.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. La Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.12% | -0.47% | 0.14% | 0.07% | -0.14% | -0.07% | |
| EUR | -0.13% | -0.01% | -0.60% | 0.00% | -0.03% | -0.27% | -0.20% | |
| GBP | -0.12% | 0.00% | -0.59% | 0.02% | -0.05% | -0.27% | -0.19% | |
| JPY | 0.47% | 0.60% | 0.59% | 0.59% | 0.53% | 0.30% | 0.39% | |
| CAD | -0.14% | -0.01% | -0.02% | -0.59% | -0.06% | -0.28% | -0.21% | |
| AUD | -0.07% | 0.03% | 0.05% | -0.53% | 0.06% | -0.22% | -0.14% | |
| NZD | 0.14% | 0.27% | 0.27% | -0.30% | 0.28% | 0.22% | 0.08% | |
| CHF | 0.07% | 0.20% | 0.19% | -0.39% | 0.21% | 0.14% | -0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN repunta a máximos de dos días en 20.41.
- El Dólar estadounidense vuelve a ganar terreno respaldado por los nuevos comentarios de Donald Trump sobre los aranceles.
- México publicará mañana jueves sus datos de ventas minoristas de diciembre y las Minutas de Banxico.
El USD/MXN ha abierto la mañana europea del miércoles probando el mínimo de cuatro semanas alcanzado ayer en 20.20. Posteriormente, el par ha ido ganando tracción, elevándose antes de la apertura de Wall Street a un máximo de dos días en 20.41.
El Dólar estadounidense se recupera con los nuevos comentarios de Trump sobre los aranceles
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube en la apertura de la sesión americana del miércoles a 107.24, su nivel más alto en seis días. El billete verde se ha visto impulsado por los nuevos comentarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que ha asegurado que planea imponer aranceles del 25% sobre automóviles, semiconductores y productos farmaceúticos. Aunque no proporcionó detalles más concretos, sí reveló que podrían implementarse alrededor del 2 de abril.
Estados Unidos ha publicado hoy varios datos de vivienda, con resultados mixtos. Por un lado, los inicios de viviendas han caído un 9.8% en enero, deslizándose a 1.366.000 desde 1.515.000 previo. La cifra empeora los 1.4 millones previstos por el mercado. Por otra parte, los permisos de construcciones aumentaron un 0.1% en el mismo mes, subiendo a 1.483.000 desde 1.482.000 y superando los 1.460.000 estimados.
Los operadores esperan ahora el informe clave de las Minutas del FOMC de la reunión que la Reserva Federal mantuvo el pasado 29 de enero. Las actas de la Fed pueden ofrecer nuevas pistas sobre la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en la primera reunión del año.
USD/MXN Niveles
Con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 20.40, ganando un 0.75% diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 en gráfico de una hora sugiere que el movimiento al alza podría estar a punto de agotarse, iniciando un retroceso.
Al alza, la resistencia inicial espera en 20.42, máximo de la semana probado el lunes 17 de febrero. Más arriba, la barrera principal está en 20.70, techo probado varias veces en la primera parte de febrero. Una ruptura por encima de esta región llevaría hacia la zona de 21.00.
En caso de retroceder, el primer soporte aparece en 20.20, suelo de hoy y de las últimas tres semanas y media. Por debajo de esta zona, el USD/MXN puede encontrar contención en 20.13, mínimo de 2025 registrado el 24 de enero. Más abajo espera la zona psicológica de 20.00.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El NZD/USD cede algunas ganancias intradía pero sigue siendo positivo a pesar de la orientación de política monetaria moderada del RBNZ.
- El RBNZ prevé dos recortes más de tipos de interés en las próximas dos reuniones, pero a un ritmo más lento de 25 pb.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria.
El par NZD/USD renuncia a ganancias nominales después de alcanzar un máximo intradía alrededor de 0.5730 en las horas de negociación de América del Norte el miércoles. El par Kiwi sigue más de un 0.1% por encima tras el resultado de la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
El Dólar neozelandés (NZD) está superando a sus pares a pesar de que el RBNZ redujo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) hasta el 3.25% y guió una perspectiva de política monetaria moderada. Se esperaba que el banco central continuara aflojando la política monetaria con un recorte mayor debido a la moderación de las presiones inflacionarias y un panorama económico frágil. El RBNZ también redujo su OCR a un ritmo más grande de lo habitual de 50 pb en las últimas dos reuniones de política.
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.18% | -0.30% | 0.17% | 0.11% | -0.11% | -0.03% | |
| EUR | -0.19% | -0.01% | -0.47% | -0.02% | -0.09% | -0.29% | -0.22% | |
| GBP | -0.18% | 0.01% | -0.50% | -0.00% | -0.08% | -0.28% | -0.21% | |
| JPY | 0.30% | 0.47% | 0.50% | 0.47% | 0.40% | 0.18% | 0.26% | |
| CAD | -0.17% | 0.02% | 0.00% | -0.47% | -0.07% | -0.28% | -0.21% | |
| AUD | -0.11% | 0.09% | 0.08% | -0.40% | 0.07% | -0.21% | -0.13% | |
| NZD | 0.11% | 0.29% | 0.28% | -0.18% | 0.28% | 0.21% | 0.07% | |
| CHF | 0.03% | 0.22% | 0.21% | -0.26% | 0.21% | 0.13% | -0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo que la junta está viendo una tasa terminal más baja de lo que había proyectado en noviembre. Orr guió dos recortes de tipos de interés de 25 pb más en las reuniones de política de abril y mayo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza al alza antes de la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mueve al alza cerca de 107.15.
Los inversores prestarán mucha atención a las minutas del FOMC para obtener pistas sobre cuánto tiempo la Reserva Federal (Fed) mantendrá una postura restrictiva sobre las tasas de interés. La Fed pausó el ciclo de expansión de la política monetaria el mes pasado después de reducir las tasas de interés en 100 puntos básicos (pb) en 2024.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Real brasileño retrocede este miércoles a mínimos de tres días tras conseguir ayer martes probar un máximo de más de tres meses en 5.6769, su mejor precio desde el 8 de noviembre.
Medido por el USD/BRL, el par ha abierto la jornada probando un mínimo diario en 5.6854 para luego subir a máximos de tres días en 5.7324.
El USD/BRL cotiza en el momento de escribir sobre 5.7100, ganando un 0.37% diario.
Trump anuncia nuevos aranceles
- El martes, el presidente estadounidense Donald Trump anunció que planea imponer aranceles del 25% sobre automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, y que los aranceles aumentarán aún más el próximo año. No proporcionó un cronograma claro sobre cuándo entrarán en vigor estos aranceles, pero dijo que algunos de ellos se implementarán alrededor del 2 de abril.
- El ministro de Asuntos Exteriores brasileño, Mauro Vieira, concedió ayer una entrevista a la agencia Europa Press en la que manifestó que no quieren comenzar una guerra comercial con EE.UU. y esperan mantener los acuerdos alcanzados con la administración de Joe Biden. Vieira reconoció que no se ha previsto ningún encuentro entre los gobiernos de Brasil y Estados Unidos, pero se mostró abierto al diálogo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar repunta un 0.11% en el día, operando actualmente en 950,02.
- El Índice del Dólar (DXY) gana un 0.12% diario, alcanzando máximos de casi una semana.
- El foco de los inversionistas estará el día de hoy en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal.
- Philip Jefferson, miembro de la Fed, complementará la postura de la autoridad monetaria con su discurso, al cierre del mercado.
El USD/CLP marcó un mínimo diario en 949,00, donde encontró compradores que impulsaron la paridad a un máximo del día en 952,55. En estos momentos, el USD/CLP opera sobre 950,02, ganando un 0.11% en la jornada del martes.
El Peso chileno cotiza a la baja previo a las Minutas de la Fed
El Índice del Dólar (DXY) extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, alcanzando máximos no vistos desde el 13 de febrero en 107.24. Este repunte se presenta en medio de la renovación de la retórica arancelaria de Donald Trump.
Por otro lado, el peso chileno pierde tracción frente al Dólar, mientras que el USD/CLP sube un 0.11% el día de hoy, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa en 950,02.
La atención de los operadores se concentrará en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, donde se espera que la autoridad monetaria brinde detalles de su política en el corto plazo, así como sus perspectivas económicas, el ritmo de recortes de tipos y su modo de actuación ante la narrativa arancelaria de la administración Trump.
Al cierre del mercado, se considera el discurso de Philip Jefferson, miembro de la Fed, el cual complementará la visión del Banco Central.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo en 941,83, mínimo del 17 de febrero, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte importante está en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre de 2024. Al norte, la resistencia importante está en 1.001,60, máximo el 3 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 28-29 de enero se publicarán el miércoles.
- Los detalles sobre las discusiones en torno a la decisión de mantener sin cambios los ajustes de política serán analizados por los inversores.
- Los mercados ven prácticamente nula la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en marzo.
Las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) del 28-29 de enero se publicarán el miércoles a las 19:00 GMT. Los responsables de políticas decidieron mantener la tasa de política en el rango de 4.25%-4.5% en la primera reunión de 2025. Sin embargo, el banco central eliminó el lenguaje anterior que sugería que la inflación había "avanzado" hacia su objetivo del 2%, afirmando en su lugar que el ritmo de aumento de precios "sigue siendo elevado".
Jerome Powell y su equipo decidieron mantener sin cambios los ajustes de política tras la reunión de enero
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó unánimemente para mantener la tasa de política sin cambios. La declaración mostró que los funcionarios expresaron confianza en que el progreso en la reducción de la inflación probablemente se reanude más adelante este año, pero enfatizaron la necesidad de hacer una pausa y esperar más datos para confirmar esta perspectiva.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que no necesitan apresurarse a hacer ajustes en la política.
Comentando sobre la perspectiva de política a principios de la semana, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que la economía actual aboga por una política estable por ahora. De manera similar, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la necesidad de paciencia sugiere que el próximo recorte de tasas podría ocurrir más tarde para dar más tiempo a la información.
Indicador económico
Minutas del FOMC
El Federal Open Market Comitee (FOMC) organiza ocho reuniones al año y revisa las condiciones financieras y económicas para determinar la postura apropiada sobre política monetaria. También evalúa los riesgos existentes sobre los objetivos de estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento económico sostenible. Las minutas de la FOMC las publica el Board of Governors of the Federal Reserve System y es una guía clara sobre la política de tipos de interés enlos Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las minutas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 19, 2025 19:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) generalmente se publican tres semanas después del día de la decisión de la política. Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de política en esta publicación junto con la votación dividida. Es probable que un tono alcista proporcione un impulso al dólar, mientras que una postura moderada se considera negativa para el USD. Cabe señalar que la reacción del mercado a las Minutas del FOMC podría retrasarse ya que los medios de comunicación no tienen acceso a la publicación antes del lanzamiento, a diferencia de la Declaración de política del FOMC.
¿Cuándo se publicarán las minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?
El FOMC publicará las minutas de la reunión de política del 28-29 de enero a las 19:00 GMT el miércoles. Los inversores examinarán las discusiones en torno a la perspectiva de política.
En caso de que la publicación muestre que los responsables de políticas están dispuestos a esperar hasta la segunda mitad del año antes de reconsiderar los recortes de tasas, la reacción inmediata podría ayudar al Dólar estadounidense (USD) a ganar fuerza frente a sus rivales. Por otro lado, la reacción del mercado podría permanecer contenida y ser efímera si el documento repite que los funcionarios adoptarán un enfoque paciente hacia un mayor alivio de la política sin proporcionar nuevas pistas sobre el momento.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente ven prácticamente nula la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en marzo. Además, valoran en más del 80% la probabilidad de mantener la política en mayo. Por lo tanto, el posicionamiento del mercado sugiere que la publicación necesitaría ofrecer un lenguaje claramente de línea dura para proporcionar un impulso constante al USD.
Eren Sengezer, analista líder de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva para el Índice USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene muy por debajo de 50 y el índice permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, destacando una tendencia bajista a corto plazo."
"A la baja, 106.30-106.00 se alinea como una zona de soporte clave, donde se encuentran la SMA de 100 días y el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la tendencia alcista de octubre de 2024 a enero de 2025. Si esta área de soporte falla, 105.00-104.90 (SMA de 200 días, retroceso de Fibonacci del 50%) podría establecerse como el siguiente objetivo bajista. Mirando hacia el norte, se podrían identificar resistencias en 107.50-107.70 (SMA de 20 días, retroceso de Fibonacci del 23.6%), 108.00 (SMA de 50 días) y 109.00 (nivel redondo)."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El precio de la Plata rebota desde el mínimo intradía de 32.50$ mientras el sentimiento del mercado es ligeramente cauteloso ante las amenazas arancelarias de Trump.
- EE.UU. Trump confirma más conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC para obtener nuevas orientaciones sobre las perspectivas de política monetaria.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas intradía y se mantiene plano alrededor de 33.00$ en las horas de negociación de América del Norte el miércoles. El metal blanco rebota ya que su atractivo como refugio seguro se mantiene firme en medio de temores de una desaceleración económica global por posibles aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.
El presidente Trump amenazó con imponer aranceles del 25% a automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores, y que los aranceles podrían aumentar sustancialmente el próximo año. Trump agregó que algunos aranceles podrían entrar en vigor en abril, el mismo período en el que también planea presentar el plan de aranceles recíprocos.
Si bien la demanda de refugio seguro de la Plata se ha mantenido firme debido a las amenazas arancelarias de Trump, su potencial alcista podría seguir limitado debido al optimismo sobre la tregua entre Rusia y Ucrania. Trump dijo el martes que discutió con Rusia en Riad sobre el fin de la guerra en Ucrania y confirmó que habrá más conversaciones junto con líderes de Ucrania y Europa. Más desarrollos positivos en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania reducirían la prima de refugio seguro del precio de la Plata.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza al alza antes de la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT. Señales de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales por más tiempo fortalecerían al Dólar estadounidense. Tal escenario sería desfavorable para el precio de la Plata.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata lucha por superar la resistencia clave de 32.98$, que se traza desde el máximo del 5 de noviembre. Las perspectivas para el metal blanco son alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 50 días ha estado inclinándose al alza, cotizando alrededor de 31.20$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso es fuertemente alcista.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 11 de febrero de 31.26$ será el soporte clave para el precio de la Plata. Mientras tanto, el máximo del 31 de octubre de 33.90$ será la barrera clave.
Gráfico diario de la Plata
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El USD/JPY cae ligeramente a pesar de que el Dólar estadounidense cotiza al alza, lo que indica fortaleza en el Yen japonés (JPY).
- El presidente Trump amenaza con imponer aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC y los datos del IPC nacional de Japón para enero.
El par USD/JPY baja a cerca de 151.90 en la sesión norteamericana del miércoles. El activo retrocede a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) cotiza al alza, con el Índice del Dólar (DXY) subiendo a cerca de 107.20.
El Dólar gana terreno ya que el sentimiento del mercado se ha vuelto ligeramente cauteloso debido a las amenazas de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. El martes, Donald Trump amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones de automóviles extranjeros, productos farmacéuticos y semiconductores. Trump no proporcionó ningún plazo con la intención de permitir a los fabricantes locales aumentar su capacidad operativa.
Los participantes del mercado esperan que Alemania, Japón, Corea del Sur, Taiwán e India sean las principales víctimas de la última amenaza arancelaria de Trump.
Mientras tanto, los inversores esperan las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT. En la reunión de enero, la Fed anunció una pausa en su ciclo de expansión monetaria después de recortar las tasas de interés en 100 puntos básicos (pbs) en las últimas tres reuniones de 2024. El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que los ajustes de política monetaria serían apropiados cuando los funcionarios vean "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
En el frente japonés, los participantes del mercado se centrarán en los datos del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) para enero, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que el IPC nacional excluyendo alimentos frescos haya acelerado a 3.1% desde 3% en diciembre. Datos de inflación elevados aumentarían las expectativas del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés este año.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
La Libra esterlina (GBP) sigue luchando por ganar y mantener terreno en la zona baja de 1.26 frente al Dólar estadounidense (USD) tras los datos de inflación del Reino Unido de antes, señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
Más pérdidas para el GBP por delante
"La inflación general cayó menos de lo esperado (- 0.1%) en enero, elevando el ritmo interanual de crecimiento de precios al 3.0% (frente al 2.8% esperado y 2.5% en diciembre). Los precios de los servicios también aumentaron—al 5.0% interanual—pero quedaron por debajo de las previsiones (5.1%), un pequeño aspecto positivo en los datos. El informe subraya el enfoque cauteloso hacia el ajuste de políticas que el Gobernador del BoE, Bailey, ha enfatizado recientemente."
"El GBP avanzó un poco más a través de la resistencia de retroceso en 1.2610 anteriormente, pero la incapacidad del spot para mantener ganancias (y nuevos máximos cíclicos en particular) lo deja propenso a más debilidad. El soporte está en 1.2580 y un cierre diario en o por debajo de este nivel señalará más pérdidas para el GBP por delante."
El Euro (EUR) se debilitó durante el comercio asiático y europeo tras los comentarios de Trump sobre los aranceles a los automóviles, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El Euro podría extender las pérdidas a la parte alta de 1.03
"Las acciones automotrices europeas están a la baja en respuesta. Los inversores también están atentos a las elecciones federales alemanas del domingo, que se espera que entreguen una victoria para el CDU de centro-derecha, pero que también podría reflejar un aumento en el apoyo a la extrema derecha AfD."
"Las pérdidas al contado durante el comercio europeo se están estabilizando en la zona baja de 1.04. La característica principal del gráfico a corto plazo sigue siendo el fracaso del EUR para extenderse a través de la zona baja de 1.05 la semana pasada después de haber subido desde 1.03. Tras caer por debajo del soporte en 1.0440/50, las pérdidas podrían extenderse a la parte alta de 1.03. El soporte es 1.0375/80."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene poco cambiado en la sesión, ya que el tipo de cambio sigue pivotando alrededor de 1.42 frente al Dólar estadounidense (USD), señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
CAD poco cambiado en el día
"La amenaza de aranceles automotrices del presidente Trump no ha afectado al CAD de manera significativa; no estaba claro en sus comentarios si se apuntarían a países específicos o si se aplicaría a todas las importaciones de automóviles. Simplemente, añádalo a la lista de otras amenazas superpuestas que el presidente ha dirigido a Canadá recientemente, las cuales pueden o no ser impuestas eventualmente."
"El leve rebote del USD desde el mínimo de la sesión de ayer deja al par negociándose cerca de nuestra estimación de valor justo (1.4238) esta mañana. Creo que es probable que haya más operaciones en rango alrededor del punto 1.42 por ahora, mientras los inversores esperan desarrollos. No hay informes de datos canadienses hoy."
"Las ganancias en el par durante el comercio europeo pueden empujar los riesgos hacia una ligera mayor fortaleza del USD a corto plazo, pero el patrón de comercio a corto plazo parece bastante plano. Los osciladores a corto plazo siguen siendo bajistas (para el USD), por lo que el margen para ganancias probablemente esté limitado al área de 1.4260/80 por ahora. El soporte está en 1.4175/80."
El Dólar estadounidense (USD) continúa avanzando en un comercio relativamente tranquilo. La sugerencia del presidente Trump de que probablemente introducirá aranceles automotrices 'en el vecindario' del 25% (y similar para las importaciones de productos farmacéuticos y chips) el 2 de abril ha pesado sobre el sentimiento de las acciones globales, al tiempo que también ha deprimido los ingresos fijos, señala Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank.
USD más firme mientras Trump revisita la amenaza de aranceles automotrices
"Los rendimientos de EE.UU. se han fortalecido marginalmente, pero los bonos del Tesoro están superando a la deuda europea, donde los principales mercados reflejan un aumento de 3-5 puntos básicos en los rendimientos a 10 años. Sin embargo, el mercado de divisas es relativamente tranquilo. El USD está más firme, pero no de manera universal y los rangos son relativamente ajustados. El NZD está superando después de que el RBNZ recortara las tasas 50 puntos básicos nuevamente, en línea con las expectativas, pero señaló que el ritmo de los recortes de tasas podría desacelerarse. El AUD está encontrando una pequeña demanda a la sombra del Kiwi; Australia publica datos de empleo esta noche."
"El JPY está moderadamente más firme después de que el halcón del BoJ, Takata, dijera que el banco central debería considerar un endurecimiento gradual de la política para contener los riesgos de inflación. Los swaps de junio del BoJ están valorando un riesgo de endurecimiento de 15-16 puntos básicos. El EUR es el principal rezagado de la sesión, retrocediendo a la zona baja de 1.04, con el GBP no muy lejos después de datos de inflación mixtos en el Reino Unido. Es otro día de lanzamientos de datos limitados, solo Inicios de Viviendas y Permisos de Construcción de EE.UU. esta mañana. La Fed publicará las minutas de la reunión de política de enero a las 14ET."
"Su tono probablemente subrayará la pausa en el ajuste de la política hasta que los miembros tengan más confianza en las perspectivas de inflación. Jefferson, un votante del FOMC, hablará a las 17ET. El banco central mexicano publicará su informe de inflación a las 13.30ET. Las ganancias moderadas para el USD hasta ahora hoy sugieren que el rebote puede extenderse un poco más, pero quizás no demasiado, mientras los mercados esperan claridad sobre los aranceles. El DXY continúa—aproximadamente—siguiendo su evolución en los primeros días de la primera administración de Trump. Si eso es una guía, el DXY podría retroceder a la zona baja/media de 108 en las próximas semanas."
- El Dólar estadounidense sube ligeramente el miércoles, sin realizar grandes movimientos.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, añade productos farmacéuticos y semiconductores a la familia de aranceles.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera por encima de 107.00 y aún busca dirección esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, sube ligeramente el miércoles y se recupera por encima del nivel de 107.00, con los operadores viendo al DXY bien posicionado en medio de todos los titulares sobre aranceles y geopolítica. Durante la noche, el presidente de EE.UU. (US), Donald Trump, dijo que los aranceles sobre automóviles estarán alrededor del 25%, y que las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores se añadirán al mismo esquema para abril. El presidente Trump intentó desviar el primer día de negociaciones entre Rusia y los funcionarios de EE.UU. sobre un acuerdo de paz en Ucrania, arremetiendo contra estos últimos y manteniendo que es culpa de Ucrania que no se haya llegado a un acuerdo y que probablemente será difícil lograrlo.
En cuanto al calendario económico, todas las miradas se centran en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero de la Reserva Federal (Fed). Las minutas podrían proporcionar algo de apoyo al Dólar estadounidense, que se ha estado debilitando debido a los rendimientos más bajos en EE.UU. Unas minutas bastante de línea dura podrían elevar nuevamente las tasas en EE.UU., eliminar las posibilidades de recortes de tasas para 2025 y ver un Dólar más fuerte como resultado final.
Qué mueve el mercado hoy: Las minutas importan
- Las solicitudes hipotecarias semanales ya cayeron sustancialmente esta semana, bajando un 6.6% en comparación con el rendimiento de la semana pasada.
- Antes de enfrentar las últimas minutas del FOMC de la Fed, la atención se centrará primero en el mercado de la vivienda de EE.UU. a las 13:30 GMT.
- Se espera que los permisos de construcción de enero caigan a 1.460 millones desde 1.482 millones en diciembre.
- Se espera que los inicios de construcción en enero se desaceleren a 1.4 millones, viniendo de 1.499 millones.
- A las 19:00 GMT, la Reserva Federal publicará sus notas de enero sobre política monetaria. Cualquier inclinación o matiz de línea dura podría ser suficiente para frenar las expectativas actuales de recortes de tasas para 2025 y podría significar un Dólar estadounidense más fuerte como resultado.
- Las acciones están planas, con ganancias o pérdidas menores en general. El Índice de Shanghai Shenzhen es un caso atípico, cerrando un 0.7% más alto a pesar de la ampliación de aranceles de Trump para incluir medicamentos y chips.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 53.5% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. se cotiza alrededor del 4.56%, el nivel más alto de esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: El Dólar simplemente no se preocupa
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) apenas se mueve ante la reciente ampliación de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump. El Dólar apenas se movió a raíz de esto y solo comenzó a subir un poco el martes cuando se concluyó que el primer día de conversaciones entre Rusia y los funcionarios de EE.UU. no tuvo realmente ningún resultado. Con la Fed publicando sus minutas de enero el miércoles, tal vez eso pueda hacer que el DXY se mueva en alguna dirección.
En el lado positivo, el soporte anterior en 107.35 se ha convertido ahora en una firme resistencia. Más arriba, la SMA de 55 días en 107.93 debe ser recuperada antes de reclamar 108.00.
En el lado negativo, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.51 (SMA de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como niveles de soporte. A medida que el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra espacio para más caída, la SMA de 200 días en 104.96 podría ser un posible resultado.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El RBNZ recorta el OCR al 3.75%, señalando una mayor flexibilización a futuro. Prevemos recortes de 50 puntos básicos en el segundo trimestre (25 puntos básicos antes), 25 puntos básicos en el tercer trimestre (sin cambios) y una pausa en el cuarto trimestre (recorte de 25 puntos básicos antes). La brecha de producción se deteriora drásticamente, reforzando el caso para un mayor alivio en 2025. La reacción del NZD fue moderada, con los mercados valorando en gran medida el movimiento, señalan los analistas de Standard Chartered, Bader Al Sarraf y Nicholas Chia.
Alivio 'orquestado'
"El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realizó un recorte de 50 puntos básicos ampliamente anticipado, llevando la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) a 3.75%, en línea con nuestra expectativa y la orientación previa del RBNZ. Sin embargo, el notable cambio moderado provino de la trayectoria actualizada del OCR, que ahora sugiere un camino más rápido hacia un nivel medio-neutro (3%) para fin de año, en 3.1%, en comparación con la proyección anterior de 3.6% en noviembre. La trayectoria revisada señala otros 50 puntos básicos de recortes en el segundo trimestre (probablemente divididos en 25 puntos básicos tanto en abril como en mayo), seguidos de un recorte de 25 puntos básicos en el tercer trimestre y una posible pausa en el cuarto trimestre."
"Las proyecciones de inflación reflejan tendencias divergentes entre los bienes comerciables y no comerciables. El RBNZ revisó al alza la inflación de los bienes comerciables, citando la depreciación del NZD, el aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre comercial, mientras que se espera que la inflación de los bienes no comerciables disminuya aún más debido a la débil demanda interna y un mercado laboral en enfriamiento. Las previsiones de crecimiento siguen siendo débiles, con la brecha de producción ampliándose aún más en territorio negativo. Creemos que la reacción del mercado fue medida, ya que el alivio anticipado ya estaba valorado."
"Si bien mantenemos nuestra previsión de tasa terminal del 3% para fin de año, ajustamos nuestra previsión para ahora incluir un recorte adicional de 25 puntos básicos en el segundo trimestre, llevando nuestra previsión de fin del segundo trimestre a 3.25% (frente a 3.50% antes). Nuestra previsión para el tercer trimestre permanece sin cambios en 25 puntos básicos, llevando el OCR a 3.00% (frente a 3.25% antes), seguido de una probable pausa hasta fin de año. El riesgo sigue siendo que el RBNZ podría acelerar el ritmo de alivio si el crecimiento se debilita aún más o ralentizar la trayectoria si la inflación resulta ser más persistente."
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), en su primera política monetaria del año, decidió reducir la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos hasta el 3.75%. Esta es la cuarta reducción del RBNZ desde que inició un ciclo de relajación en 2024, llevando las tasas a un total de 175 puntos básicos más bajas desde agosto de 2024, señala la economista de UOB Group, Lee Sue Ann.
El RBNZ actuará con más cautela de ahora en adelante
"El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos de 4.25% a 3.75% más temprano hoy (19 de febrero), citando la disminución de la inflación, y dijo que tiene margen para recortar las tasas aún más en 2025. Esta es la cuarta reducción del RBNZ desde que inició un ciclo de relajación en 2024."
"El RBNZ señaló una mayor relajación, afirmando que "si las condiciones económicas continúan evolucionando como se proyectó, el Comité tiene margen para reducir aún más el OCR a lo largo de 2025." Según las últimas proyecciones, se espera que el OCR disminuya al 3.1% para fin de año y se mantenga en ese nivel hasta principios de 2028."
"Con el OCR ahora mucho más cerca de lo neutral y la economía recuperándose lentamente, esperamos un RBNZ más cauteloso de aquí en adelante. Nuestra opinión es que este es probablemente el último recorte de 50 puntos básicos. Por ahora, esperamos un recorte adicional de 75 puntos básicos en tramos de 25 puntos básicos para el resto de este año, llevando el OCR al 3.00% para el tercer trimestre de 2025."
El precio del Oro en euros sube por tercera jornada consecutiva el miércoles, alcanzando máximos de ocho días y situándose muy próximo al techo histórico de 2.856,55 alcanzado el pasado 11 de febrero.
En la sesión asiática de hoy, el precio del Oro en euros ha probado un mínimo diario en 2.799,05 pero luego ha cobrado fuerza hasta subir a máximos de ocho días en 2.826,68 en la mañana europea.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.824,56, ganando un 0.60% en lo que llevamos de jornada.
El XAU/EUR cerró el martes en 2.807,80, subiendo un 1.58% diario.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 50.76%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, y el ministro de Exteriores ruso, Sergei Lavrov, acordaron ayer en Riad (Arabia Saudí) organizar equipos de alto nivel para que encuentren una solución aceptable, duradera y sostenible para todas las partes en el conflicto con Ucrania.
- EE.UU. y Rusia acordaron 'respetar sus intereses mutuos', algo que puso en alerta a la Unión Europea, que teme quedarse excluida de los términos del acuerdo, al igual que la propia Ucrania. El presidente ucraniano Volodimir Zelenski aseguró en su visita a Turquía que 'bajo ninguna circunstancia reconoceremos nuestros territorios ocupados temporalmente como parte de Rusia". La incertidumbre sobre el pacto al que puedan llegar Moscú y Washington está dando impulso al Oro como refugio seguro.
- Por otra parte, el presidente estadounidense, Donald Trump, señaló el martes por la noche que probablemente se impondrán aranceles del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos podrían ser sometidos a aranceles más altos. Trump añadió que los anuncios sobre estos aranceles probablemente se formalizarán el 2 de abril.
- Mientras, el mercado también espera los anuncios oficiales sobre los aranceles recíprocos, generando una inquietud que de nuevo beneficia al Oro.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie entre 7.2620 y 7.2850 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, el aumento en el momentum sugiere que el USD podría caer al soporte principal en 7.2300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD puede caer al soporte principal en 7.2300
VISIÓN A 24 HORAS: "Notamos ayer que el USD 'probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango, y es probable que comercie entre 7.2500 y 7.2780.' Sin embargo, el USD se negoció en un rango más alto de lo esperado (7.2658/7.2864) antes de cerrar en 7.2769 (+0.17%). El rango más alto no resultó en un aumento del momentum alcista. Hoy, esperamos que el USD comercie entre 7.2620 y 7.2850."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (17 de febrero, par en 7.2600), destacamos que 'el aumento en el momentum bajista sugiere que el USD podría caer al nivel de soporte principal en 7.2300.' El USD luego cayó a 7.2428 antes de rebotar. El momentum se ha desacelerado algo, pero mientras no se rompa 7.2960 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte'), todavía hay una oportunidad para que el USD decline."
El USD/JPY se negoció en un terreno más suave esta mañana tras los comentarios del miembro de la junta del BoJ, Takata: es importante que el BoJ continúe considerando ajustes en la política incluso después de la subida de tipos del mes pasado para evitar expectativas excesivamente altas de que la flexibilización monetaria podría persistir. El USD/JPY se encontraba por última vez en niveles de 151.77, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.
Consolidación probable en el interín
"También mencionó la necesidad de evitar que se materialicen los riesgos inflacionarios al alza. Dicho esto, las preocupaciones sobre aranceles en cierta medida negaron la presión a la baja sobre el USD/JPY. La mención de Trump de un arancel del 25% sobre los automóviles probablemente impactará a Japón, ya que EE.UU. es uno de los mayores socios comerciales de Japón."
"Los automóviles japoneses se encuentran entre los 5 más populares en EE.UU. y la industria automotriz es un componente clave de la economía japonesa. Los funcionarios japoneses ya han solicitado una exención a EE.UU., pero su estatus y cómo se desarrollarán los aranceles recíprocos (otra preocupación) sigue siendo incierto en este momento."
"El impulso diario es plano mientras que el RSI subió ligeramente. Consolidación probable en el interín. Soporte en 151.50 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de enero), niveles de 150. Resistencia en 152.70 (SMA de 200 días), niveles de 153.50/85 (SMA de 21 y 100 días) y niveles de 154.30."
El dólar continuó su rebote ayer, aunque las operaciones tempranas de hoy favorecen algo de impulso en el yen y las divisas antípodas. En los próximos días, los mercados seguirán evaluando cuidadosamente cuán cerca está una tregua en Ucrania y, crucialmente, en qué condiciones. Hasta ahora, Rusia y EE.UU. han mantenido discusiones bilaterales que han excluido tanto a Ucrania como a la UE. Las insinuaciones sobre una futura cooperación Moscú-Washington pueden reforzar la noción de aislamiento para Europa desde una perspectiva de defensa y económica y contribuir a una rotación de las divisas europeas hacia el refugio seguro del USD y el JPY, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.
La cooperación Moscú-Washington parece mala para Europa
"El bajo rendimiento del Tesoro estadounidense probablemente ayudó al dólar a recuperar algo de terreno también. Los rendimientos a 10 años están de vuelta en el 4.55%, amenazando con una nueva prueba de los dos máximos de los últimos 30 días en 4.65%. También estamos viendo una disminución en la correlación del índice Bloomberg del dólar con el S&P500 a 30 días, que pasó del pico de -0.60 hace un mes al actual -0.35. Inmediatamente después de las elecciones en EE.UU., esa correlación se volvió inusualmente positiva. El S&P500 alcanzando nuevos máximos ayer no pareció interferir con la recuperación del dólar."
"El mayor evento macro de la semana son las minutas del FOMC de la reunión del 29 de enero que se publicarán esta noche. Los mercados han recibido múltiples indicaciones del presidente de la Fed, Powell, de que no hay prisa por recortar tasas y que el enfoque ha vuelto a las preocupaciones sobre la inflación. Estaremos atentos a cualquier evaluación de los nuevos planes de política de la administración estadounidense en las minutas, y los riesgos probablemente refuercen el mensaje de línea dura."
"A pesar de una imagen más equilibrada para el DXY después de los últimos dos días de ganancias del dólar, la imagen de valoración a corto plazo no ha vuelto realmente al lado caro y los riesgos siguen sesgados hacia un dólar más fuerte en los próximos días."
Los movimientos de precios son probablemente parte de una fase de negociación en el rango de 151.40/152.50. A largo plazo, ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista; el USD debe romper y mantenerse por debajo de 151.00 antes de que se espere una mayor debilidad, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Por debajo de 151.00, es probable una mayor debilidad
VISTA A 24 HORAS: "Cuando el USD estaba en 151.45 ayer, notamos 'una acumulación tentativa de impulso bajista.' Indicamos que el USD 'podría descender por debajo de 151.00, pero queda por ver si puede mantener una posición por debajo de este nivel.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el USD rebotó a 152.22 antes de cerrar en 152.05 (+0.36%). Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de negociación en el rango, que se espera esté dentro de un rango de 151.40/152.50."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma opinión que ayer (18 de febrero, spot en 151.45). Como se indicó, 'ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista, pero el USD debe romper y mantenerse por debajo de 151.00 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad.' La probabilidad de que el USD rompa claramente por debajo de 151.00 se mantendrá intacta, siempre que no se supere 152.75 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer)."
El Dólar australiano (AUD) continuó negociándose cerca de los máximos recientes tras la reducción del RBA ayer. El RBA recortó su OCR en 25 puntos básicos como se esperaba, citando condiciones financieras restrictivas "que están pesando sobre la demanda y ayudando a reducir la inflación subyacente". El tono de la declaración es algo equilibrado, pero aún subraya nuestra opinión de que el ciclo de recortes de tasas probablemente será superficial. El AUD se encontraba por última vez en niveles de 0.6360, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.
Impulso alcista en el gráfico diario intacto
"El RBA opinó que 'el mercado laboral se ha mantenido fuerte' y revisó a la baja la tasa de desempleo al 4.2% desde el 4.4% que se anticipaba anteriormente. El crecimiento del costo laboral ha disminuido, pero sigue siendo alto. En la conferencia de prensa, la Gobernadora Bullock enfatizó que la decisión de recortar tasas 'no implica que futuros recortes de tasas a lo largo de las líneas sugeridas por el mercado estén por venir' y más tarde describió la valoración del mercado como 'irrealista'."
"Ella mencionó que la junta necesitará más datos que indiquen que la inflación continúa disminuyendo. El RBA reiteró que priorizarían 'retornar la inflación de manera sostenible al objetivo', y advirtió que 'la desinflación podría estancarse, y la inflación se establecería por encima del punto medio del rango objetivo'."
"En general, seguimos considerando que el ciclo de recortes de tasas del RBA es superficial y está en un camino de relajación sin prisa por recortar. El impulso alcista en el gráfico diario se mantiene intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobrecompra. Se prevén operaciones en ambas direcciones. Resistencia en 0.6370, 0.6420 (DMA de 100). Soporte en 0.6310, 0.6280 (DMA de 21)."
- El USD/CHF se mueve al alza cerca de 0.9050 mientras el Dólar estadounidense avanza a la espera de las minutas del FOMC.
- La Fed indicó en enero que las tasas de interés se mantendrán en sus niveles actuales hasta que el mercado laboral sea fuerte y las presiones sobre los precios sean persistentes.
- Se espera que el SNB adopte una postura de política monetaria ultra moderada.
El par USD/CHF extiende su racha ganadora por tercer día de negociación el miércoles. El par con el Franco suizo gana cerca de 0.9050, mientras el Dólar estadounidense (USD) fluctúa a la espera de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán a las 19:00 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 107.00.
Los inversores esperan las minutas del FOMC de la reunión de política de enero para obtener pistas sobre cuánto tiempo continuará la Reserva Federal (Fed) con su postura de política monetaria restrictiva. La Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% en enero y guió que los ajustes de política monetaria no serán apropiados hasta que los funcionarios vean "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Mientras tanto, el sentimiento del mercado es ligeramente favorable para los activos sensibles al riesgo, a pesar de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, amenaza con aumentar los aranceles al 25% sobre automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores extranjeros. Parece que los inversores están menos preocupados por los aranceles de Trump debido a la ausencia de detalles sobre el calendario.
El Franco suizo (CHF) se desempeña de manera deficiente en general, ya que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) adopte una postura de política monetaria ultra moderada para elevar las presiones inflacionarias, que han caído al 0.4%, el nivel más bajo visto desde mayo de 2021.
El USD/CHF se esfuerza por volver a su máximo de 15 meses, alrededor de 0.9200. Las perspectivas del par con el Franco suizo se mantienen firmes, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas cerca de 0.8950 está inclinándose al alza.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas cae al rango de 40.00-60.00 desde el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, la inclinación al alza se mantiene intacta.
Para un nuevo impulso al alza hacia la resistencia de nivel redondo de 0.9300 y el máximo del 16 de marzo de 2023 de 0.9342, el activo necesita romper decisivamente por encima del máximo de octubre de 2023 de 0.9244.
Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del soporte psicológico de 0.9000 arrastraría al activo hacia el máximo del 22 de noviembre de 0.8958, seguido por el mínimo del 16 de diciembre de 0.8900.
Gráfico semanal del USD/CHF
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro sube por tercera día consecutivo y alcanza un nuevo máximo histórico el miércoles.
- Durante la noche, el presidente de EE.UU., Donald Trump, arremetió contra Ucrania y se comprometió nuevamente a varios aranceles.
- Técnicamente, el cierre diario del martes por encima de 2.910$ funcionó, impulsando el precio del Oro a un nuevo máximo histórico.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende el impulso alcista de esta semana y alcanza un nuevo máximo histórico por encima de 2.945$ durante la sesión de trading europea del miércoles. El movimiento al alza se produce tras las duras palabras del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre Ucrania durante la noche, solo unas horas después de que las primeras conversaciones entre funcionarios de EE.UU. y Rusia generaran preocupaciones entre los comerciantes sobre si un acuerdo de paz está siquiera en el horizonte. Mientras tanto, el presidente Trump confirmó nuevamente que se implementarán aranceles del 25% sobre las importaciones de automóviles, extendiéndose también a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores.
Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) está lista para publicar las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero. Esto podría complicar las cosas para el Oro, ya que varios funcionarios de la Fed han dicho en las últimas semanas que las tasas son razonables donde están, mientras que algunas fuerzas inflacionarias son suficientes para generar preocupaciones renovadas.
Qué mueve el mercado hoy: La geopolítica toma el control
- A las 19:00 GMT, la Fed publicará sus minutas del FOMC de enero.
- A última hora del martes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, se comprometió a imponer aranceles del 25% sobre las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, confirmó Bloomberg.
- La minera de Oro turca Koza Altin tiene como objetivo producir más de 40 toneladas de Oro en los próximos cinco años, dice la compañía en un comunicado de intercambio tras el cierre del mercado el martes, informa Bloomberg.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. está cotizando en el máximo de esta semana, cerca del 4.56% al momento de escribir.
Análisis Técnico: ¿Puede llegar allí?
El Oro está jugando un juego peligroso el miércoles tras alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de 2.945$. Con las minutas de la Fed de la reunión de enero que se publicarán más tarde en el día, el riesgo está aumentando para un evento que podría empujar al Oro hacia abajo nuevamente. Desde un punto de vista técnico, esto podría considerarse un rechazo en el máximo histórico y podría ver a los vendedores empujar los precios aún más hacia abajo.
Los Puntos Pivote diarios han sido reorganizados. El primer soporte se observa en 2.921$, que es el Punto Pivote diario. Ya ha servido como soporte durante la sesión de trading asiática. Si este nivel vuelve a estar en peligro, el soporte S1 en 2.906$ podría cumplir su función.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 2.951$ es la primera barrera. La resistencia R2 en 2.966$ es el siguiente nivel a alcanzar antes de considerar la marca de 3.000$.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negociará en un rango lateral entre 0.5690 y 0.5730. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD
24 horas vista: "Nuestra opinión de que el NZD 'se negociaría entre 0.5710 y 0.5745' ayer fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 0.5695. La caída carece de impulso, y en lugar de continuar disminuyendo, es más probable que el NZD se negocie lateralmente entre 0.5690 y 0.5730 hoy."
1 a 3 semanas vista: "Nos volvimos positivos en el NZD el lunes (17 de febrero, spot en 0.5730), indicando que 'la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790.' Mientras el NZD posteriormente subió a 0.5750, desde entonces ha disminuido desde el máximo. El impulso ha disminuido algo, pero mientras no se rompa 0.5675 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte'), todavía hay margen para que el NZD se fortalezca."
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó la tasa en 50 puntos básicos para llevar el OCR a 3.75%. Esto es ampliamente esperado. Su economía entró en recesión técnica en el tercer trimestre, con el sector servicios mostrando una tasa de contracción más rápida en diciembre, mientras que la actividad manufacturera se encontraba en territorio de contracción. La confianza del consumidor, la confianza empresarial y los indicadores de perspectivas de actividad también fueron desalentadores. El NZD se encontraba por última vez en niveles de 0.5727, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.
El NZD puede estar formando una base
"Dicho esto, los datos recientes de enero mostraron un repunte en el sector manufacturero y de servicios. El MPS también señaló que se espera que el crecimiento económico se recupere durante 2025. Las tasas de interés más bajas fomentarán el gasto, aunque se espera que la elevada incertidumbre económica global pese sobre las decisiones de inversión empresarial. Los precios más altos de algunas de nuestras principales materias primas y un tipo de cambio más bajo aumentarán los ingresos por exportaciones. Se espera que el crecimiento del empleo se recupere en la segunda mitad del año a medida que la economía doméstica se recupere."
"En la conferencia de prensa, el gobernador Orr guió hacia recortes adicionales, de alrededor de 50 puntos básicos para mediados de julio, pero indicó que la serie de recortes de tasas más grandes de lo habitual ha llegado a su fin. Está considerando un recorte de 25 puntos básicos en abril y mayo. El NZD cayó primero tras la decisión de política, ya que el MPS continuó guiando hacia un sesgo de relajación: margen para reducir el OCR aún más a través de 2025 si las condiciones económicas evolucionan como se proyectó. Pero el NZD borró las pérdidas después de que el gobernador Orr señalara el fin de la magnitud de recortes de tasas más grandes de lo habitual y volver a recortes de 25 puntos básicos en su lugar."
"La tabla de pronósticos del OCR también indicó que las tasas tocarán fondo alrededor del 3.1% más adelante este año. Un final a la vista para el ciclo de recortes de tasas del RBNZ puede implicar que el NZD puede estar formando una base, asumiendo que el impacto arancelario no sea demasiado drástico y que la recuperación de China encuentre un mejor apoyo. El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto aunque el RSI se moderó. Consolidación probable. Soporte en niveles de 0.5655/75 (DMAs de 21 y 50). Resistencia en 0.5750, 0.5810 (SMA de 100)."
El Dólar australiano (AUD) probablemente se negociará en un rango entre 0.6330 y 0.6365. A largo plazo, el impulso se mantiene fuerte; el AUD podría continuar avanzando, potencialmente hasta 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El AUD potencialmente puede continuar avanzando hacia 0.6410
VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el AUD se negoció en un rango y cerró en gran medida sin cambios en 0.6357 (+0.06%). Ayer, señalamos que 'continuamos esperando negociación en rango, pero el tono subyacente suavizado sugiere un rango más bajo de 0.6335/0.6370.' Nuestra opinión no fue errónea, ya que el AUD se negoció entre 0.6333 y 0.6367 y cerró en gran medida sin cambios nuevamente en 0.6354 (-0.04%). Los movimientos de precios continúan sugiriendo negociación en rango, probablemente entre 0.6330 y 0.6365."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del AUD desde principios de este mes. En nuestra última narrativa de hace dos días (17 de febrero, spot en 0.6355), destacamos que 'el impulso se mantiene fuerte, y continuamos esperando que el AUD avance, potencialmente hasta 0.6410.' El AUD se negoció en un rango durante los últimos días, y continuamos manteniendo la misma opinión mientras no se rompa 0.6305 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.6290 ayer)."
El Dólar estadounidense (USD) fue un poco más firme en medio de los comentarios de línea dura de la Fed, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.
Riesgos de rebote a corto plazo no descartados
"Daly dijo que la política debe seguir siendo restrictiva hasta que haya más avances en la inflación. Anteriormente, Waller mencionó que prefería mantener las tasas en espera por ahora hasta que esté claro que la inflación está disminuyendo (como lo hizo en 2024). La semana restante trae inicios de viviendas, permisos de construcción (hoy); minutas del FOMC (jueves 3am SGT); PMI preliminares (viernes). El DXY estaba; último en 107."
"Una cifra mejor debería ser favorable para el momentum de rebote del USD. El momentum diario es bajista, pero el aumento en el RSI se moderó. Puede estar formándose una divergencia alcista potencial en el MACD. Los riesgos de rebote a corto plazo no están descartados. Resistencia en 107.30, 107.80 (23.6% fibo, 21 DMA) y niveles de 108.50. Soporte en niveles de 106.20/40 (100 DMA, retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de octubre al máximo de enero)."
"Durante la noche, Trump dijo a los reporteros que impondrá un arancel del 25% a los automóviles, productos farmacéuticos y chips el 2 de abril. Anteriormente había establecido un arancel del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio con efecto a partir del 12 de marzo. La reacción del FX fue relativamente moderada en general, ya que está algo dentro de las expectativas. La mayor incertidumbre sigue siendo sobre los aranceles recíprocos, donde se deberían esperar detalles en algún momento más tarde."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,98 $ por onza troy, un 0,44% más que los 32,84 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 14,16% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 32.98 |
| 1 Gramo | 1.06 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,30 el miércoles, prácticamente sin cambios desde 89,33 el martes.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El USD/CAD cotiza con cautela por debajo de 1.4200 mientras los inversores esperan las minutas del FOMC de la reunión de política de enero.
- La Fed recorta sus tasas de interés clave en 100 puntos básicos (pb) en 2024.
- La inflación canadiense se aceleró en enero, aunque se mantuvo por debajo del objetivo del 2% del BoC.
El par USD/CAD cotiza de manera contenida por debajo de 1.4200 en la sesión europea del miércoles. El par Loonie está ligeramente a la baja mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede antes de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, oscila alrededor de 107.00.
Los inversores prestarán mucha atención a las minutas del FOMC para obtener pistas sobre las perspectivas de la política monetaria. Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han estado guiando una postura de política monetaria restrictiva hasta que vean que las presiones inflacionarias retoman su camino hacia el 2%.
En la reunión de enero, la Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% después de reducirlas en 100 puntos básicos (pb) en las últimas tres reuniones de política de 2024.
A nivel global, el sentimiento del mercado es ligeramente favorable para los activos percibidos como de riesgo, a pesar de que los temores sobre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, se han renovado. El martes, Trump amenazó con imponer aranceles del 25% a todas las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos. No proporcionó ningún cronograma sobre cuándo se ejecutarían para dar tiempo a los fabricantes locales para aumentar sus capacidades operativas.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) está en general bajo rendimiento frente a sus pares, a pesar de que las presiones inflacionarias se aceleraron en enero como se esperaba. En comparación interanual, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 1.9%, más rápido que el crecimiento del 1.8% en diciembre. La inflación mensual creció un 0.1% después de haber disminuido un 0.4% el mes pasado.
Los datos de IPC canadiense son poco probables que restrinjan al Banco de Canadá (BoC) de flexibilizar aún más la política monetaria. A pesar del aumento de la inflación, todavía se encuentra por debajo del objetivo del 2% del banco central.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó las tasas en 50 puntos básicos hasta el 3.75%, en línea con nuestra previsión y el consenso más amplio del mercado. El Dólar neozelandés (NZD) se está negociando en el lado fuerte, ya que el Banco no revisó a la baja sus proyecciones de tasa terminal (aún en 3.10%), a pesar de mantener una visión optimista de que la inflación se mantendrá dentro del rango objetivo y de señalar crecientes riesgos a la baja para la economía, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
NZD/USD volverá a 0.56 para finales de este trimestre
"Las indicaciones son que esta fue la última reducción de 50 puntos básicos, y el NZD se beneficia de ver el final del ciclo de relajación antes de lo pensado. La relajación agresiva temprana del RBNZ sugiere que Nueva Zelanda puede estar mejor preparada para enfrentar vientos en contra comerciales que Australia, y aún esperamos una depreciación gradual en AUD/NZD a mediano plazo."
"Por ahora, no creemos que el impacto en NZD/USD de un RBNZ ligeramente menos moderado de lo esperado sea duradero. A medida que esperamos un regreso de la política comercial de EE.UU. como un tema central del mercado en las próximas semanas, pensamos que el Dólar Kiwi sigue siendo vulnerable. Y las crecientes preocupaciones del RBNZ sobre las perspectivas de crecimiento pueden permitir un cierto reajuste moderado en la curva del NZD a pesar de las proyecciones de tasas sin cambios."
"Esperamos un regreso a 0.56 para finales de este trimestre en NZD/USD, y un movimiento a 0.55 en el segundo trimestre a medida que se intensifique el riesgo de proteccionismo en EE.UU."
- El EUR/JPY se deprecia a medida que crecen las expectativas de que el BoJ subirá las tasas de interés para abordar la inflación persistente.
- El déficit comercial de Japón aumentó a 2.758,78 miles de millones de JPY en enero, ya que las importaciones anuales alcanzaron un máximo de 26 meses.
- El Euro se mantiene subdued debido a las crecientes probabilidades de más recortes en las tasas de interés del BCE.
El EUR/JPY ofrece sus ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 158.50 durante las horas europeas del miércoles. El cruce EUR/JPY se debilita a medida que el Yen japonés (JPY) gana tracción en medio de las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés para combatir la inflación persistente.
Sin embargo, el potencial de apreciación del JPY puede estar limitado debido a datos económicos más débiles de lo esperado. Los pedidos de maquinaria subyacentes de Japón—excluyendo barcos y energía eléctrica—cayeron un 1.2% mes a mes en diciembre de 2024, marcando la mayor caída en cuatro meses y revirtiendo el crecimiento del 3.4% de noviembre. La lectura también desafió las proyecciones del mercado de un modesto aumento del 0.1%.
El déficit comercial de Japón se amplió drásticamente a 2.758,78 miles de millones de JPY en enero desde 1.766,54 miles de millones de JPY un año antes, superando las estimaciones del mercado de 2.100 miles de millones de JPY. Las importaciones aumentaron un 16.7% interanual hasta alcanzar un máximo de 26 meses, superando significativamente el crecimiento del 1.7% de diciembre y las previsiones del 9.7%. Las exportaciones, sin embargo, se expandieron a un ritmo más lento del 7.2% interanual, marcando el cuarto mes consecutivo de crecimiento pero sin alcanzar las expectativas del 7.9%.
El Euro está bajo presión ya que el crecimiento lento en la Eurozona alimenta las expectativas de más recortes en las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Los analistas predicen que el BCE implementará reducciones de un cuarto de punto en cada reunión hasta mediados de 2025, llevando la tasa de depósito a 2.0%.
El miércoles, el responsable de la política del BCE, Fabio Panetta, reconoció que la debilidad económica en la Eurozona está resultando más persistente de lo esperado. "Anticipamos una recuperación impulsada por el gasto del consumidor, pero eso no se ha materializado", declaró.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El AUD/USD atrae nuevos compradores el miércoles en medio de una modesta debilidad del USD.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
- Cualquier caída por debajo de la zona de 0.6335-0.6330 podría verse como una oportunidad de compra.
El par AUD/USD recupera tracción positiva tras la modesta caída del día anterior y se mantiene en su sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD). Aparte de esto, la perspectiva relativamente de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ayuda a que los precios al contado se mantengan estables cerca de la zona de 0.6365, o justo por debajo del nivel más alto desde el 17 de diciembre alcanzado el lunes.
Viendo el panorama más amplio, el par AUD/USD ha estado oscilando en un rango estrecho desde el comienzo de la semana de divisas. En el contexto de la reciente recuperación desde niveles por debajo de 0.6100, o el nivel más bajo desde abril de 2020 alcanzado a principios de este mes, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación alcista. Además, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza.
Por lo tanto, algunas compras de continuación deberían permitir que el par AUD/USD supere la cifra redonda de 0.6400 y suba más hacia la confluencia de 0.6415. Esta última comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de septiembre de 2024 a febrero de 2025. Una fortaleza sostenida más allá levantaría entonces los precios al contado hacia la marca psicológica de 0.6500 en ruta hacia la SMA de 200 días, alrededor de la zona de 0.6555-0.6560.
Por el contrario, la región de 0.6335-0.6330, o el límite inferior del rango semanal, podría seguir actuando como un soporte inmediato antes de la marca de 0.6300. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar al par AUD/USD más hacia el soporte intermedio de 0.6265 en ruta hacia la zona de 0.6240-0.6235. Algunas ventas de continuación podrían hacer que los precios al contado sean vulnerables a debilitarse aún más por debajo de la marca de 0.6200, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 0.6145.
Gráfico diario del AUD/USD
Indicador económico
Minutas del FOMC
El Federal Open Market Comitee (FOMC) organiza ocho reuniones al año y revisa las condiciones financieras y económicas para determinar la postura apropiada sobre política monetaria. También evalúa los riesgos existentes sobre los objetivos de estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento económico sostenible. Las minutas de la FOMC las publica el Board of Governors of the Federal Reserve System y es una guía clara sobre la política de tipos de interés enlos Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las minutas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 19, 2025 19:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) generalmente se publican tres semanas después del día de la decisión de la política. Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de política en esta publicación junto con la votación dividida. Es probable que un tono alcista proporcione un impulso al dólar, mientras que una postura moderada se considera negativa para el USD. Cabe señalar que la reacción del mercado a las Minutas del FOMC podría retrasarse ya que los medios de comunicación no tienen acceso a la publicación antes del lanzamiento, a diferencia de la Declaración de política del FOMC.
Oportunidad para que la Libra esterlina (GBP) suba frente al Dólar estadounidense (USD), pero es poco probable que rompa claramente por encima de 1.2655. A largo plazo, parece probable un mayor fortalecimiento de la GBP; el enfoque está en 1.2655, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Parece probable un mayor fortalecimiento de la GBP
VISTA A 24 HORAS: Ayer destacamos que 'si bien hay margen para que la GBP continúe subiendo, cualquier avance es probablemente parte de un rango de negociación más alto de 1.2580/1.2655.' También destacamos que la GBP 'es poco probable que rompa claramente por encima de 1.2655.' Nuestra expectativa no se cumplió del todo, ya que después de caer a un mínimo de 1.2583, la GBP subió pero solo tocó 1.2628. Aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, todavía hay una oportunidad para que la GBP suba hoy. Sin embargo, una ruptura clara por encima de 1.2655 aún parece poco probable. A la baja, los niveles de soporte están en 1.2600 y 1.2580.
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (17 de febrero, par en 1.2580) sigue siendo válida. Como se destacó, 'parece probable un mayor fortalecimiento de la GBP, y el enfoque ahora está en 1.2655.' En general, solo una ruptura de 1.2525 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte') significaría que la fortaleza de la GBP que comenzó a finales de la semana pasada se ha desvanecido."
La publicación de los datos de inflación del Reino Unido de enero esta mañana ha tenido poco impacto en la libra. El IPC general se aceleró al 3.0%, justo por encima de nuestra previsión del 2.9% y del consenso del 2.8%. Sin embargo, esto se debe principalmente a un aumento inesperado en los precios de los alimentos en enero, y los mercados están asignando poco peso, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
Un movimiento a 0.820 no está fuera de alcance
"La inflación de los servicios fue ligeramente inferior a lo esperado, en 5.0%. Aunque esto marca una aceleración del 0.6% respecto al mes pasado, las cifras de diciembre fueron artificialmente bajas debido a una medición incorrecta de las tarifas aéreas navideñas."
"Más significativamente, nuestra medida de los servicios subyacentes, que excluye elementos volátiles (incluidas las tarifas aéreas) y alquileres, ha mostrado una mejora constante, ahora en 4.2%, frente al 4.7% de hace dos meses. Esperamos que esta tendencia benigna en la inflación de los servicios persista en el segundo trimestre y respalde nuestra proyección de un recorte de tasas por trimestre este año."
"El EUR/GBP rompió por debajo de 0.8300 ayer, ya que el euro continuó mostrando un rendimiento idiosincrático inferior, probablemente vinculado al aislamiento geopolítico de la UE en relación con EE.UU. Tendríamos cuidado al elegir un mínimo en el par por ahora, y un movimiento a 0.820 no está fuera de alcance. A largo plazo, consideramos que al menos 25 puntos básicos de revalorización moderada son necesarios en la curva de la libra, lo que debería ofrecer algo de soporte al EUR/GBP."
El aumento en el índice ZEW alemán de ayer se debió probablemente a una mejora en el sentimiento de los inversores ante las expectativas de un cambio en el gobierno favorable al mercado, pero no parece reflejar ningún cambio real en el sentimiento sobre el crecimiento, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.
Más riesgos a la baja para el EUR/USD
"El Euro (EUR) continúa siguiendo el sentimiento sobre las implicaciones de las conversaciones entre Rusia y EE.UU., y estamos comenzando a observar algunas señales de un rendimiento relativo inferior de las monedas europeas que sospechamos se verán exacerbadas por el enfoque más transaccional de Trump hacia los aliados europeos de la OTAN."
"Nuestro modelo de valor justo a corto plazo continúa mostrando una prima de riesgo cero (es decir, subvaluación) en el EUR/USD, lo que sugiere más riesgos a la baja relacionados con una reevaluación del riesgo de proteccionismo de EE.UU. en el mercado de divisas. Podríamos ver la corrección extenderse hasta 1.040 esta semana."
- El EUR/USD está ligeramente al alza mientras el Dólar estadounidense opera con cautela, a pesar de que el presidente Trump ha amenazado con imponer aranceles del 25% a algunos artículos.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables por más tiempo.
- Las firmes apuestas moderadas del BCE continuarían limitando el potencial alcista del Euro.
El EUR/USD sube ligeramente a cerca de 1.0460 en la sesión europea del miércoles, ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por extender su recuperación a pesar de múltiples vientos favorables. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 106.90. El martes, el índice DXY avanzó cerca de 107.10 después de recuperarse de su mínimo de dos meses de 106.50, que registró el viernes.
El Dólar estadounidense lucha por más alza a pesar de que los temores sobre los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, se han renovado. El martes, el presidente Trump anunció que planea imponer aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, y que los derechos aumentarán aún más el próximo año. No proporcionó un cronograma claro sobre cuándo entrarán en vigor estos aranceles, pero dijo que algunos de ellos se implementarán antes del 2 de abril.
Los participantes del mercado esperan que Alemania, Japón, Corea del Sur, Taiwán e India sean las principales víctimas de la última amenaza arancelaria de Trump.
Los aranceles de Trump sobre los automóviles pesarían sobre la economía alemana, que ha estado experimentando una contracción económica durante los últimos dos años. El responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachin Nagel, dijo el lunes que nuestra "fuerte orientación a la exportación" nos hace "particularmente vulnerables a los posibles aranceles de Trump".
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube a expensas del Dólar estadounidense
- El EUR/USD está ligeramente al alza mientras el Dólar estadounidense cae, a pesar de que los inversores se sienten cada vez más seguros de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por más tiempo. Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en las reuniones de política de marzo, mayo y junio.
- El martes, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo en una conferencia sobre banca comunitaria organizada por la Asociación Americana de Banqueros que la política monetaria necesita seguir siendo "restrictiva" hasta que vea que realmente estamos continuando haciendo "progreso en la inflación". Daly agregó que quiere ser cautelosa antes de hacer cualquier ajuste de política, con el mercado laboral y la economía manteniéndose sólidos.
- Respecto al impacto de la agenda del presidente Trump en la economía, Daly dijo que es difícil evaluar el impacto de las políticas de Trump en el crecimiento económico, la oferta laboral y la inflación hasta que conozca los detalles y su "alcance, magnitud y cronograma".
- Para más pistas sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores se centrarán en las minutas de la reunión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT.
- En el frente del BCE, los operadores han valorado completamente tres recortes más de tasas de interés este año, ya que algunos responsables de políticas ven riesgos de que la inflación se mantenga por debajo del objetivo del 2%. El BCE también redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.75%, pero no se comprometió a un camino de expansión monetaria predefinido.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la EMA de 50 días
El EUR/USD cotiza en un rango estrecho alrededor de 1.0450 durante las horas de negociación europeas del miércoles. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días continúa apoyando al par de divisas mayor alrededor de 1.0430.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por romper por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) logra mantenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Euro (EUR) podría caer a 1.0430 frente al Dólar estadounidense (USD) antes de recuperarse; el fuerte soporte en 1.0415 es poco probable que se vea amenazado. A largo plazo, las perspectivas para el EUR son positivas, con un objetivo técnico de 1.0530, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Las perspectivas para el EUR son positivas
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR 'se consolidara en un rango de 1.0455/1.0505' ayer. Nuestra expectativa fue incorrecta, ya que el EUR cayó a un mínimo de 1.0434, cerrando en 1.0445 (-0.35%). A pesar de la caída, no hay un aumento significativo en el impulso. Dicho esto, el EUR podría caer a 1.0430 hoy antes de recuperarse. El fuerte soporte en 1.0415 es poco probable que se vea amenazado. La resistencia está en 1.0465, seguida de 1.0485."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue desde el viernes pasado (14 de febrero, cotización en 1.0460), donde 'las perspectivas para el EUR son positivas, con un objetivo técnico de 1.0530.' El EUR luego subió a 1.0514 antes de suavizarse. Si bien el impulso alcista se ha desacelerado hasta cierto punto, solo una ruptura de 1.0415 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte') indicaría que 1.0530 está fuera de alcance."
- La Plata se vuelve positiva por tercer día consecutivo y alcanza un nuevo máximo semanal.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una mayor apreciación.
- Cualquier caída correctiva hacia los 32.00$ podría verse ahora como una oportunidad de compra.
La Plata (XAG/USD) atrae a algunos compradores en la cercanía de la cifra redonda de 32.00$ y se vuelve positiva por tercer día consecutivo el miércoles. El metal blanco sube a un nuevo máximo semanal durante la primera mitad de la sesión europea, con los alcistas ahora buscando aprovechar el impulso más allá de la marca de 33.00$.
Desde una perspectiva técnica, el cierre sostenido durante la noche por encima del obstáculo de 32.50$-32.55$ confirmó una nueva ruptura a través de un rango de trading a corto plazo y favorece a los operadores alcistas. Esto, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
El metal blanco ahora parece estar preparado para avanzar aún más hacia el máximo de oscilación del viernes pasado, alrededor de la zona de 33.35$-33.40$, antes de apuntar a recuperar la marca redonda de 34.00$. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 34.45$ y eventualmente elevar el XAG/USD hacia el vecindario de 35.00$, o el pico de varios años alcanzado en octubre.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo significativo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la región de 32.00$-31.90$. Una caída adicional podría verse como una oportunidad de compra, lo que, a su vez, debería limitar la baja para el XAG/USD cerca de la zona horizontal de 31.75$-31.70$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia la re-prueba de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situada cerca de la zona de 31.20$, en ruta hacia la marca redonda de 31.00$. Alguna continuación debería allanar el camino para una caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 30.25$, la marca psicológica de 30.00$ y la zona horizontal de 29.55$-29.50$.
Plata gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El NZD/USD subió a pesar de la decisión del RBNZ de reducir la Tasa Oficial de Efectivo en 50 puntos básicos del 4.25% al 3.75%.
- El gobernador del RBNZ, Orr, indicó que la previsión de la Tasa Oficial de Efectivo sugiere una reducción de 50 puntos básicos para mediados de año.
- El Dólar estadounidense se mantiene moderado mientras los rendimientos del Tesoro caen antes de las Minutas de la Reunión del FOMC.
El NZD/USD recupera sus recientes pérdidas de la sesión anterior, cotizando cerca de 0.5720 durante las horas europeas del miércoles. Sin embargo, el par enfrentó desafíos tras la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de reducir la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) del 4.25% al 3.75%.
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, presenta comentarios preparados sobre la declaración de política y responde a preguntas de los medios en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Orr dijo que la trayectoria de la OCR prevé una reducción de 50 pb para mediados de año, probablemente alrededor de julio, en dos incrementos de 25 pb. La economía tiene una capacidad ociosa sustancial, lo que hace que los recortes de tasas en abril y mayo sean apropiados.
Sin embargo, el potencial de alza del par NZD/USD podría verse restringido en medio del aumento del sentimiento de riesgo tras nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump. Según Bloomberg, Trump declaró el martes que planea imponer un arancel del 25% a los automóviles extranjeros, con mayores impuestos también esperados sobre los chips semiconductores y productos farmacéuticos. Indicó que un anuncio oficial podría llegar tan pronto como el 2 de abril.
El par NZD/USD gana apoyo mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro, a pesar de la cautela continua respecto a la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed). Los inversores esperan la publicación de las Minutas del FOMC más tarde en la sesión americana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, ha bajado a alrededor de 107.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en 4.30% para la nota a 2 años y 4.54% para la nota a 10 años en el momento de escribir.
El martes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que aunque las condiciones económicas de EE.UU. siguen siendo positivas, la perspectiva de recortes de tasas en 2025 sigue siendo incierta. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reforzó la necesidad de una política de tasas de interés estable, citando preocupaciones persistentes sobre la inflación.
Indicador económico
Minutas del FOMC
El Federal Open Market Comitee (FOMC) organiza ocho reuniones al año y revisa las condiciones financieras y económicas para determinar la postura apropiada sobre política monetaria. También evalúa los riesgos existentes sobre los objetivos de estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento económico sostenible. Las minutas de la FOMC las publica el Board of Governors of the Federal Reserve System y es una guía clara sobre la política de tipos de interés enlos Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las minutas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 19, 2025 19:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) generalmente se publican tres semanas después del día de la decisión de la política. Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de política en esta publicación junto con la votación dividida. Es probable que un tono alcista proporcione un impulso al dólar, mientras que una postura moderada se considera negativa para el USD. Cabe señalar que la reacción del mercado a las Minutas del FOMC podría retrasarse ya que los medios de comunicación no tienen acceso a la publicación antes del lanzamiento, a diferencia de la Declaración de política del FOMC.
El miembro del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, dijo el miércoles: "las señales de debilidad en la economía de la Eurozona son más persistentes de lo anticipado."
Declaraciones destacadas
Esperábamos una recuperación impulsada por el gasto del consumidor.
No obstante, eso no se materializó.
Reacción del mercado
Estos comentarios tienen poco o ningún impacto en el par EURUSD, ya que cotiza plano alrededor de 1.0450 al momento de la publicación.
- La Libra esterlina atrae ofertas tras la publicación de un informe de inflación del Reino Unido más caliente de lo esperado para enero.
- Andrew Bailey, presidente del BoE, espera que el repunte en la inflación no sea persistente por naturaleza.
- El presidente de EE.UU., Trump, amenaza con imponer aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos.
La Libra esterlina se mueve al alza frente a sus principales pares tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para enero, que mostraron que las presiones inflacionarias se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado. En el año, el IPC general subió un 3%, más rápido que las estimaciones del 2.8% y la lectura de diciembre del 2.5%. En el mismo período, el IPC subyacente – que excluye componentes volátiles de alimentos, energía, alcohol y tabaco – creció un 3.7%, como se esperaba, más rápido que la lectura anterior del 3.2%.
La inflación del IPC general mes a mes se deflactó a un ritmo más lento de lo proyectado del 0.1%, en comparación con el crecimiento del 0.3% en diciembre. Los economistas esperaban que la inflación general se deflactara a ese ritmo este mes.
La inflación en el sector servicios, que es seguida de cerca por los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE), se aceleró al 5% desde el 4.4% en diciembre.
El impacto de los altos datos de inflación es poco probable que sea secularmente positivo para la moneda británica. Los funcionarios del BoE ya han comunicado en su última declaración de política monetaria que las presiones sobre los precios podrían aumentar en el corto plazo debido al aumento de los precios de la energía antes de regresar a su camino del 2%.
El lunes, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, también dijo en una entrevista con BusinessLine que el impacto de un aumento esperado en la inflación no será "persistente", y aún ve la "desinflación gradual en curso". Bailey agregó que un "estado de letargo" de la economía también es probable que "actúe en contra de la inflación", informó Reuters.
Sin embargo, se espera que un aumento en las presiones inflacionarias restrinja al BoE de una mayor flexibilización monetaria.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido para enero y los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS para febrero, que se publicarán el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina avanza frente al USD antes de las minutas del FOMC
- La Libra esterlina se mueve al alza cerca de 1.2630 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del miércoles. El par GBP/USD sube mientras el Dólar estadounidense se negocia de manera contenida, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tambaleándose alrededor de 107.00, antes de la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero, que se publicarán a las 19:00 GMT.
- Los inversores se centrarán en las minutas del FOMC para la decisión de enero para obtener pistas sobre cuánto tiempo la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés estables en el rango del 4.25%-4.50%. En la reunión de enero, la Fed anunció una pausa en su ciclo de expansión monetaria tras recortar las tasas de interés en 100 puntos básicos (pbs) en las últimas tres reuniones de 2024. El presidente de la Fed, Jerome Powell, guió que los ajustes de política monetaria serían apropiados cuando los funcionarios vean "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
- El martes, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, también favoreció una postura de política monetaria "restrictiva" hasta que vea una continuación en el progreso de la tendencia de desinflación.
- Mientras tanto, los temores renovados de aranceles por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían fortalecer al Dólar estadounidense. El presidente Trump dijo el martes que planea imponer aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, lo que podría aumentar aún más durante el próximo año. Esto podría llevar a una desaceleración en la economía global.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de 1.2600
La Libra esterlina se negocia por encima del nivel clave de 1.2600 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD gana fuerza para romper por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2%, que coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, alrededor de 1.2620.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días avanza por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) se mantiene por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 3 de febrero de 1.2250 actuará como una zona de soporte clave para el par. Al alza, el retroceso de Fibonacci del 50% en 1.2767 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/JPY se mantiene subdued tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido subió un 3.0% interanual en enero, manteniéndose muy por encima del objetivo del 2% del BoE.
- El déficit comercial de Japón aumentó a 2.758,78 mil millones de JPY en enero, ya que las importaciones anuales alcanzaron un máximo de 26 meses.
El GBP/JPY se mantiene bajo presión cerca de 191.50 durante las primeras operaciones europeas del miércoles, tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido. La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3.0% interanual en enero, frente al aumento del 2.5% de diciembre y superando las expectativas del mercado del 2.8%. La lectura se mantiene muy por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).
La inflación mensual del IPC cayó a -0.1% en enero desde +0.3% en diciembre, superando las previsiones del mercado de -0.3%. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.7% interanual, alineándose con las expectativas del mercado y acelerándose desde el 3.2% de diciembre. Además, la inflación de servicios se disparó al 5.0% interanual en enero, frente al 4.4% del mes anterior.
El par GBP/JPY se debilita a medida que el Yen japonés (JPY) gana tracción en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés para combatir la inflación persistente. Sin embargo, el potencial de apreciación del JPY puede estar limitado a medida que los inversores digieren datos económicos más débiles de lo esperado.
Los pedidos de maquinaria subyacentes de Japón—excluyendo barcos y energía eléctrica—cayeron un 1.2% intermensual en diciembre de 2024, marcando la mayor caída en cuatro meses y revirtiendo el crecimiento del 3.4% de noviembre. La lectura también desafió las proyecciones del mercado de un modesto aumento del 0.1%.
El déficit comercial de Japón se amplió drásticamente a 2.758,78 mil millones de JPY en enero desde 1.766,54 mil millones de JPY un año antes, superando las estimaciones del mercado de 2.100 mil millones de JPY. Las importaciones aumentaron un 16.7% interanual hasta alcanzar un máximo de 26 meses, superando significativamente el crecimiento del 1.7% de diciembre y las previsiones del 9.7%. Sin embargo, las exportaciones se expandieron a un ritmo más lento del 7.2% interanual, marcando el cuarto mes consecutivo de crecimiento pero sin alcanzar las expectativas del 7.9%.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Última publicación: mié feb 19, 2025 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 3%
Estimado: 2.8%
Previo: 2.5%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el miércoles, según datos de FXStreet. El WTI se cotiza a 72.24$ por barril, subiendo desde el cierre del martes en 71.74$.
El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también está en alza, avanzando desde el precio de 75.45$ publicado el martes, y cotizando a 75.94$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/GBP se debilita a alrededor de 0.8285 en la primera sesión europea del miércoles.
- La inflación del IPC del Reino Unido subió al 3.0% interanual en enero, frente al 2.8% esperado.
- La postura moderada del BCE podría arrastrar al Euro a la baja.
El cruce EUR/GBP se debilita a cerca de 0.8285 durante las primeras horas de negociación europeas del miércoles. La Libra esterlina (GBP) avanza frente al Euro (EUR) tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para enero, que fueron más altos de lo esperado. Más tarde el miércoles, se publicará la Cuenta Corriente de la eurozona.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido el miércoles mostraron que el IPC general del país subió un 3.0% interanual en enero, en comparación con un aumento del 2.5% en diciembre. Esta lectura fue más alta que el 2.8% esperado. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.7% interanual en enero frente al 3.2% anterior, en línea con el consenso del mercado del 3.7%.
Mientras tanto, la inflación mensual del IPC del Reino Unido cayó al -0.1% en enero desde +0.3% en diciembre. Los mercados proyectaron una lectura de -0.3%. La Libra esterlina se mantiene estable en una reacción inmediata a los alentadores datos de inflación del IPC del Reino Unido.
El crecimiento más lento en la eurozona ha desencadenado expectativas de reducciones adicionales de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que podría pesar sobre la moneda compartida. Los analistas esperan que el Banco Central Europeo (BCE) realice recortes de un cuarto de punto en cada reunión hasta mediados de 2025. Eso llevaría la tasa de depósito al 2.0%
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Aquí está lo que necesitas saber el miércoles 19 de febrero:
Los inversores observan una volatilidad elevada en algunas divisas a primera hora del miércoles tras la publicación de datos clave y decisiones de bancos centrales. En la segunda mitad del día, se publicarán los datos de Inicios de Viviendas y Permisos de Construcción para enero en la agenda económica de EE.UU. Más tarde, en la sesión americana, la Reserva Federal (Fed) publicará las minutas de la reunión de política monetaria de enero.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.38% | -0.24% | -0.36% | 0.02% | -0.18% | -0.08% | 0.41% | |
| EUR | -0.38% | -0.46% | -0.79% | -0.26% | -0.47% | -0.35% | 0.13% | |
| GBP | 0.24% | 0.46% | -0.23% | 0.21% | 0.04% | 0.11% | 0.60% | |
| JPY | 0.36% | 0.79% | 0.23% | 0.37% | 0.21% | 0.50% | 0.75% | |
| CAD | -0.02% | 0.26% | -0.21% | -0.37% | -0.18% | -0.10% | 0.38% | |
| AUD | 0.18% | 0.47% | -0.04% | -0.21% | 0.18% | 0.12% | 0.62% | |
| NZD | 0.08% | 0.35% | -0.11% | -0.50% | 0.10% | -0.12% | 0.49% | |
| CHF | -0.41% | -0.13% | -0.60% | -0.75% | -0.38% | -0.62% | -0.49% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes por la noche que están buscando imponer aranceles a los automóviles "en el vecindario del 25%" tan pronto como el 2 de abril. Además, añadió que también planean cobrar aranceles similares a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores. El Índice del Dólar (USD) subió ligeramente en la sesión americana y registró pequeñas ganancias en el día. A primera hora del miércoles, el Índice USD se mantiene estable cerca de 107.00.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció en la sesión asiática del miércoles que redujo la tasa de política en 50 puntos básicos (pbs) al 3.75% desde el 4.25%, como se anticipaba. En la declaración de política, el RBNZ señaló que tiene confianza para continuar reduciendo las tasas y el gobernador Adrian Orr explicó posteriormente que se prevé que la tasa de política se reduzca en otros 50 pbs para julio. Tras caer a un mínimo diario de 0.5677 con la reacción inmediata a los anuncios del RBNZ, el NZD/USD recuperó su tracción y se vio cotizando en territorio positivo por encima de 0.5700.
La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó a primera hora del miércoles que la inflación en el Reino Unido, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 3% en enero desde el 2.5% en diciembre. En el mismo período, el IPC subyacente aumentó un 3.7%, como se anticipaba. Otros detalles del informe mostraron que el Índice de Precios al Por Menor disminuyó un 0.1% en términos mensuales. El GBP/USD se mantiene estable por encima de 1.2600 tras estas publicaciones de datos.
El EUR/USD perdió alrededor del 0.4% el martes, pero logró encontrar un punto de apoyo. En la mañana europea del miércoles, el par cotiza en un rango estrecho en torno a 1.0450.
Tras romper una racha de tres días de pérdidas el martes, el USD/JPY se vio sometido a una nueva presión bajista y cayó por debajo de 152.00 el miércoles. El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, dijo el miércoles que el BoJ debe cambiar gradualmente su política, incluso después de la subida de tasas de enero, para evitar que se materialicen riesgos de precios al alza.
El Oro adquirió impulso alcista y subió más del 1% el martes. El XAU/USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 2.930$ el miércoles y permanece a una distancia cercana del máximo histórico que estableció en 2.942$ a principios de este mes.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El miembro de la Junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, está de vuelta en las noticias este miércoles, diciendo que "no comentará sobre los niveles de rendimiento de los bonos del gobierno japonés (JGB)".
Declaraciones destacadas
Las tasas de interés a largo plazo se mueven en línea con el estado de la economía de Japón.
Las tasas de interés reales siguen siendo negativas.
Aún no estamos en la etapa de debatir la venta de las tenencias de ETF del BoJ.
Cómo deshacerse de las tenencias de ETF del BoJ es algo que el BoJ debe tomarse su tiempo para deliberar.
El BoJ abandonó el YCC, por lo que debe permitir que los mercados determinen los niveles de rendimiento, aunque también necesitamos estar atentos a cualquier aumento brusco en la volatilidad del mercado.
Observamos los números de inflación subyacente excluyendo alimentos frescos para evaluar la tendencia de precios.
Pero también somos conscientes de que el aumento de los costos de los alimentos frescos podría afectar las expectativas de inflación de los hogares.
Cuanto más nos acercamos a la tasa neutral, más difícil es estimar el nivel exacto.
No hay un objetivo específico ni un cronograma para futuras subidas de tasas.
Se decidirá observando la actividad corporativa, la economía y los movimientos del mercado.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza un 0.17% a la baja en el día a 151.71.
Las expiraciones de opciones FX para el 19 de febrero, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0300 2.1b
- 1.0310 2.4b
- 1.0315 1.1b
- 1.0350 1.2b
- 1.0500 1.8b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2450 415m
USD/JPY: montos en USD
- 150.00 790m
- 152.00 1.5b
- 152.50 924m
- 153.50 965m
- 155.00 654m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6215 1.1b
- 0.6250 408m
- 0.6325 608m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4350 463m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5650 525m
- 0.5800 865m
- El USD/CHF se debilita a alrededor de 0.9030 en la sesión europea temprana del miércoles.
- El estrés geopolítico global impulsa los flujos de refugio seguro, apoyando al CHF.
- Daly de la Fed dijo que el banco central debería mantener los costos de endeudamiento a corto plazo donde están hasta que el progreso sea más visible.
El par USD/CHF se suaviza a cerca de 0.9030 durante la sesión europea temprana del miércoles. Las negociaciones llenas de tensión sobre el conflicto Rusia-Ucrania impulsan los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). Los operadores tomarán más señales de las Minutas del FOMC, que se publicarán más tarde el miércoles.
El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, dijo que no se podría hacer ningún acuerdo de paz a sus espaldas, según Reuters. Zelenskiy decidió posponer su visita a Arabia Saudita, prevista para el miércoles, hasta el 10 de marzo para evitar dar "legitimidad" a las reuniones entre Estados Unidos y Rusia. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Cualquier signo de tensiones crecientes entre los dos países podría impulsar la moneda de refugio seguro como el CHF y crear un viento en contra para el par.
Los datos publicados por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York el martes mostraron que el Índice de Manufactura Empire State de Nueva York subió a 5.7 en febrero desde una caída de 12.6 en enero. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de recortes adicionales de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU.
Los participantes del mercado se preparan para los comentarios de los funcionarios de la Fed más adelante esta semana para obtener más pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés de EE.UU. Cualquier comentario de línea dura de los responsables de la Fed podría apuntalar al Dólar frente al CHF en el corto plazo.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El USD/CAD cotiza dentro de un patrón de cuña descendente, una formación alcista que indica un posible breakout al alza.
- El par podría encontrar soporte inmediato alrededor del límite superior de la cuña descendente en 1.4100.
- La zona de resistencia inmediata aparece cerca de la EMA de nueve días en 1.4230, alineada con el límite superior de la cuña descendente.
El par USD/CAD cede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando cerca de 1.4180 durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis técnico en el gráfico diario sugiere un patrón de cuña descendente, una formación alcista que sugiere un posible breakout al alza.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 30, apoyando la perspectiva bajista actual. Sin embargo, una caída por debajo de 30 indicaría condiciones de sobreventa para el par USD/CAD, lo que podría insinuar una próxima corrección al alza.
Sin embargo, el par USD/CAD se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando un sentimiento bajista persistente y una acción de precios débil a corto plazo. Este posicionamiento sugiere una presión de venta continua.
En la parte inferior, el par USD/CAD podría encontrar soporte inmediato en el límite inferior de la cuña descendente, alineándose con el nivel psicológico de 1.4100. Una ruptura por debajo de este canal fortalecería el sesgo bajista, potencialmente llevando al par hacia el mínimo de tres meses de 1.3927, alcanzado por última vez el 25 de noviembre.
El par USD/CAD podría encontrar resistencia inmediata cerca de la EMA de nueve días en 1.4230, que se alinea con el límite superior de la cuña descendente. Un obstáculo adicional se observa en la EMA de 14 días de 1.4263. Un breakout por encima de esta zona de resistencia clave podría cambiar el sesgo a alcista, potencialmente llevando al par hacia el nivel psicológico de 1.4300.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.09% | -0.18% | -0.05% | -0.19% | -0.31% | -0.03% | |
| EUR | 0.05% | -0.04% | -0.11% | -0.01% | -0.15% | -0.26% | 0.01% | |
| GBP | 0.09% | 0.04% | -0.10% | 0.05% | -0.11% | -0.22% | 0.05% | |
| JPY | 0.18% | 0.11% | 0.10% | 0.11% | -0.03% | -0.16% | 0.12% | |
| CAD | 0.05% | 0.00% | -0.05% | -0.11% | -0.14% | -0.27% | 0.01% | |
| AUD | 0.19% | 0.15% | 0.11% | 0.03% | 0.14% | -0.12% | 0.16% | |
| NZD | 0.31% | 0.26% | 0.22% | 0.16% | 0.27% | 0.12% | 0.28% | |
| CHF | 0.03% | -0.01% | -0.05% | -0.12% | -0.01% | -0.16% | -0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- El NZD/JPY se recupera rápidamente tras la caída posterior al RBNZ a un mínimo de una semana.
- Un tono positivo del riesgo pesa sobre el JPY y también ofrece soporte al cruce.
- Las apuestas por una subida de tasas del BoJ ayudan a limitar las pérdidas adicionales del JPY y a restringir las ganancias de los precios al contado.
El cruce NZD/JPY rebota alrededor de 80-85 pips desde un mínimo de una semana alcanzado durante la sesión asiática del miércoles y toca un nuevo máximo diario, alrededor de la marca de 87.00 en la última hora. Sin embargo, los precios al contado luchan por capitalizar el movimiento y actualmente se negocian cerca de la región de 86.80, con un aumento de menos del 0.20% en el día.
El Dólar neozelandés (NZD) inicialmente se deslizó a la baja después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) entregara el recorte de tasas de interés ampliamente esperado al concluir la reunión de política de febrero. Sin embargo, la reacción inmediata del mercado resultó ser de corta duración, ya que el banco central señaló que el final del ciclo de relajación no estaba demasiado distante y que los movimientos futuros serían de menor tamaño. Esto, a su vez, provoca cierta cobertura de cortos en torno al cruce NZD/JPY.
De hecho, el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, sugirió que podrían venir más recortes de 25 puntos básicos en abril y mayo. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable pesa sobre el Yen japonés (JPY) de refugio seguro y contribuye aún más al buen movimiento intradía al alza. Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente este año ayuda a limitar la caída del JPY y mantiene un freno a cualquier ganancia adicional para el cruce NZD/JPY.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo y posicionarse para una extensión del reciente rebote desde la región de 85.20, o un mínimo de seis meses alcanzado a principios de este mes.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Última publicación: mié feb 19, 2025 01:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.75%
Estimado: 3.75%
Previo: 4.25%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El EUR/USD cotiza con leves ganancias cerca de 1.0450 en la sesión asiática del miércoles.
- Trump propuso aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, medicamentos y chips de EE.UU.
- El índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona saltó a 24.2 en febrero frente a 24.3 esperado.
El par EUR/USD registra modestos avances alrededor de 1.0450 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, impulsado por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las preocupaciones sobre aranceles y las tensas negociaciones entre Rusia y Ucrania podrían impulsar al Dólar, una moneda de refugio seguro, y limitar el potencial alcista del par principal.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes por la noche que probablemente impondría aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos, con un anuncio que podría hacerse tan pronto como el 2 de abril.
El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, dijo que no se podría llegar a un acuerdo de paz por el momento. Postpuso su visita a Arabia Saudita, prevista para el miércoles, hasta el 10 de marzo para evitar dar "legitimidad" a las conversaciones entre EE.UU. y Rusia. La incertidumbre, las tensiones geopolíticas y las amenazas de aranceles podrían elevar el USD y actuar como un viento de cola para el par.
Los inversores esperan la publicación de las minutas del FOMC de la reunión de enero, que se publicarán más tarde el miércoles. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre cómo los responsables de políticas están evaluando el riesgo de una guerra comercial global.
Al otro lado del Atlántico, el índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona se situó en 24.2 en febrero frente a 18.0 anterior, incumpliendo la estimación. Las crecientes apuestas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará aún más las tasas de interés tres veces este año podrían pesar sobre el Euro (EUR).
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.180,50 rupias indias (INR) por gramo, una disminución en comparación con los 8.196,71 INR que costaba el martes.
El precio del Oro disminuyó a 95.415,70 INR por tola desde los 95.603,09 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.180,50 |
| 10 Gramos | 81.804,96 |
| Tola | 95.415,70 |
| Onza Troy | 254.446,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro baja a medida que los alcistas optan por aligerar sus apuestas antes de la publicación de las minutas del FOMC.
- Las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y los temores a una guerra comercial prestan soporte a la mercancía.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed debilitan al USD y actúan como un viento de cola para el par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del miércoles y erosiona parte del fuerte movimiento del día anterior, acercándose al máximo histórico. La caída podría atribuirse a la toma de beneficios en medio de un tono de riesgo generalmente positivo, que tiende a debilitar la demanda por el metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, la incertidumbre en torno a los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump podría seguir actuando como un viento de cola para el metal precioso.
Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés más adelante este año, respaldadas por una sorpresiva caída en las ventas minoristas de EE.UU., no logran ayudar al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar las modestas ganancias del martes. Esto debería contribuir a limitar cualquier caída significativa en el precio del Oro. Los operadores podrían optar por esperar las minutas de la reunión del FOMC para obtener pistas sobre la senda de recortes de tasas antes de abrir posiciones direccionales en torno al metal amarillo que no rinde.
Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos en medio de un tono de riesgo positivo, antes de las minutas de la reunión del FOMC
- El optimismo sobre un retraso en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump y las conversaciones destinadas a poner fin a la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania provocaron cierta toma de beneficios en torno al precio del Oro el miércoles.
- Los inversores siguen preocupados por una posible escalada en las tensiones comerciales globales debido a las políticas proteccionistas de Trump. Esto, junto con las expectativas de un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal, apoya al metal precioso de refugio seguro.
- La decepcionante publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el viernes, junto con señales mixtas sobre la inflación, sugiere que el banco central estadounidense podría recortar las tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre u octubre.
- De hecho, los futuros de fondos de la Fed ven la posibilidad de un recorte de 40 puntos básicos para finales de este año. Esto mantiene a raya la recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de dos meses y debería seguir respaldando al XAU/USD.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que el banco central de EE.UU. debería mantener los costos de endeudamiento a corto plazo donde están hasta que el progreso hacia el logro del objetivo de inflación del 2% sea más visible.
- Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación de las minutas de la reunión de enero de la Fed, que se buscarán para obtener pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés del banco central y su influencia en el metal amarillo que no rinde.
La configuración técnica del precio del Oro apoya las perspectivas para la aparición de compras en la caída por debajo de $2,925
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación alcista en el contexto del reciente fuerte movimiento hacia el máximo histórico. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene cerca del territorio de sobrecompra y apoya las perspectivas para una extensión del movimiento de precios consolidativo. No obstante, la configuración sigue inclinada a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD sigue siendo al alza.
Mientras tanto, la debilidad por debajo del área de $2,925 probablemente encontrará cierto soporte cerca de la marca de $2,900 antes de la zona de $2,878-2,876 o el límite inferior del rango de operaciones a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar el precio del Oro hacia el área de $2,860-2,855 en ruta hacia la región de $2,834. La incapacidad para defender los niveles de soporte mencionados podría provocar cierta venta técnica y arrastrar el XAU/USD hacia la región de $2,815 en ruta hacia la marca de $2,800 y el área de $2,785-2,784.
Por el contrario, la región de $2,940-2,942, o el máximo histórico alcanzado a principios de este mes, podría seguir actuando como una barrera fuerte inmediata. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y establecerán el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El GBP/USD se aprecia mientras el Dólar estadounidense pierde terreno en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro.
- Trump compartió planes para imponer un arancel del 25% a los automóviles extranjeros, con mayores impuestos esperados sobre los chips semiconductores y productos farmacéuticos.
- Los operadores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para obtener nuevas perspectivas sobre la política del BoE.
El GBP/USD se mantiene firme tras las pérdidas en la sesión anterior, cotizando en torno a 1.2610 durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero del Reino Unido, programados para ser publicados más tarde en el día. La Libra esterlina (GBP) podría experimentar un movimiento significativo en respuesta al informe de inflación, que podría influir en la estrategia de recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en medio de las presiones inflacionarias en curso.
El par encuentra soporte mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro, a pesar de la cautela continua respecto a la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed). Los inversores esperan la publicación de las Minutas del FOMC más tarde durante la sesión norteamericana.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, ha bajado a alrededor de 107.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en 4.30% para el bono a 2 años y 4.54% para el bono a 10 años en el momento de escribir este informe.
El martes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que aunque las condiciones económicas de EE.UU. siguen siendo positivas, la perspectiva de recortes de tasas en 2025 sigue siendo incierta. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reforzó la necesidad de una política de tasas de interés estable, citando preocupaciones persistentes sobre la inflación.
Sin embargo, el USD podría recuperar fuerza a medida que el sentimiento de riesgo cambie tras las nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. Según Bloomberg, Trump declaró el martes que planea imponer un arancel del 25% a los automóviles extranjeros, con mayores impuestos también esperados sobre los chips semiconductores y productos farmacéuticos. Indicó que un anuncio oficial podría llegar tan pronto como el 2 de abril.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará los datos del IPC de enero el miércoles.
- Se espera que la inflación anual del IPC general y subyacente del Reino Unido aumente en enero.
- La Libra esterlina se prepara para la volatilidad en la publicación de los datos del informe del IPC del Reino Unido en medio de un BoE prudente.
Los datos de alto impacto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para enero serán publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el miércoles a las 07:00 GMT.
La Libra esterlina (GBP) podría experimentar una gran reacción al informe de inflación del IPC del Reino Unido, que probablemente tendrá un fuerte impacto en el camino de recortes de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en medio de riesgos al alza para la inflación.
¿Qué esperar del próximo informe de inflación del Reino Unido?
Se espera que el Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido aumente a una tasa anual del 2.8% en enero, después de haber aumentado un 2.5% en diciembre.
La lectura se alejará aún más del objetivo del 2.0% del BoE.
Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios de energía, alimentos, alcohol y tabaco, suba al 3.6% interanual en enero desde el 3.2% de diciembre.
Según una encuesta de Bloomberg a economistas, se espera que los datos oficiales muestren que la inflación en servicios saltó al 5.2% en enero, después de caer al 4.4% en diciembre.
Mientras tanto, se prevé que el IPC mensual británico disminuya un 0.3% en el mismo período, en comparación con el crecimiento anterior del 0.3%.
Al anticipar los datos de inflación del Reino Unido, los analistas de TD Securities señalaron: "Se espera que la inflación rebote bruscamente después de que las tarifas aéreas de diciembre se encuestaron a principios de mes y no alcanzaron el habitual aumento estacional. El Comité de Política Monetaria (MPC) también espera esto y busca una inflación subyacente del 3.9% interanual (YoY), habiendo establecido un umbral bastante alto para las sorpresas inflacionarias al alza en los próximos meses. Aún así, será una lectura incómoda incluso si algunos de los impulsores son temporales."
¿Cómo afectará el informe del Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido al GBP/USD?
En su reunión de política monetaria a principios de este mes, el BoE redujo la tasa de política de referencia en 25 puntos básicos (pb) al 4.5% después de que la inflación anual general y la inflación en servicios del Reino Unido se enfriaran inesperadamente en diciembre.
Sin embargo, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, mantuvo una postura cautelosa sobre futuros recortes de tasas, señalando que "debemos juzgar en futuras reuniones si las presiones inflacionarias subyacentes están disminuyendo lo suficiente como para permitir recortes adicionales."
"Debemos proceder con cuidado," añadió.
Por lo tanto, los datos del IPC de enero del Reino Unido serán examinados de cerca en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de relajación del BoE.
Un dato de inflación general y subyacente más caliente de lo esperado fortalecerá las expectativas sobre el enfoque prudente del BoE hacia la relajación de políticas, proporcionando un nuevo impulso a la tendencia alcista de la Libra esterlina. En este caso, el GBP/USD podría tener como objetivo la cifra redonda de 1.2700. Por otro lado, una sorpresa a la baja en las lecturas de inflación podría reavivar las apuestas por recortes agresivos de tasas del BoE, alimentando una corrección del GBP/USD desde máximos de más de dos meses.
Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el par y explica: "El GBP/USD está desafiando la resistencia clave cerca de 1.2605 a medida que se acerca la publicación de los datos del IPC del Reino Unido, con el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en el gráfico diario manteniéndose firme por encima de 50. La media móvil simple (SMA) de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 50 días desde abajo, lo que, si ocurre en una base de cierre diario, confirmará un cruce alcista. Estos indicadores técnicos apuntan a una tendencia alcista sostenida para el par."
Mehta añade: "Sin embargo, el par necesita aceptación por encima de la SMA de 100 días en 1.2665 para iniciar un movimiento significativo al alza hacia la SMA de 200 días en 1.2788. Antes de ese nivel, debe recuperarse el nivel redondo de 1.2700. Por el contrario, el soporte inmediato se ve en la confluencia de la SMA de 21 días y la SMA de 50 días alrededor de 1.2460. Si la presión de venta se intensifica, el soporte de la línea de tendencia ascendente dibujada desde el mínimo del 13 de enero en 1.2357 vendrá al rescate de los compradores.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié feb 19, 2025 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.8%
Previo: 2.5%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El NZD/USD podría subir hacia el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.5790.
- El RSI de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, fortaleciendo el sentimiento alcista.
- Los soportes inmediatos aparecen en las EMA de 9 y 14 días de 0.5695 y 0.5685, respectivamente.
El par NZD/USD cotiza cerca de 0.5710 durante las horas asiáticas del miércoles. Sin embargo, el par enfrentó desafíos tras la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de reducir la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pbs) del 4.25% al 3.75%.
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, entrega comentarios preparados sobre la declaración de política y responde preguntas de los medios en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Orr dijo que el pronóstico de la trayectoria de la OCR prevé una reducción de 50 pbs para mediados de año, probablemente alrededor de julio, en dos incrementos de 25 pbs. La economía tiene una capacidad ociosa sustancial, lo que hace que los recortes de tasas en abril y mayo sean apropiados.
El análisis técnico del gráfico diario indica un sentimiento de mercado alcista, con el par permaneciendo dentro de un patrón de canal ascendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, reforzando la perspectiva alcista. Además, el par NZD/USD está posicionado por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 9 y 14 días, señalando un impulso a corto plazo más fuerte.
Hacia el alza, el par NZD/USD podría subir hacia el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.5790, seguido por el máximo de dos meses de 0.5794, alcanzado el 24 de enero.
El par NZD/USD prueba el soporte inmediato en la EMA de 9 días en 0.5695, seguido por una EMA de 14 días en el nivel de 0.5685. La región de soporte adicional aparece en el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.5650.
Una ruptura por debajo del canal debilitaría el sesgo alcista y ejercería presión a la baja sobre el par NZD/USD para navegar la región alrededor de 0.5516, su punto más bajo desde octubre de 2022, registrado el 3 de febrero.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.07% | 0.00% | -0.03% | -0.15% | -0.27% | 0.00% | |
| EUR | 0.03% | -0.04% | 0.06% | -0.00% | -0.12% | -0.24% | 0.03% | |
| GBP | 0.07% | 0.04% | 0.08% | 0.04% | -0.08% | -0.20% | 0.07% | |
| JPY | 0.00% | -0.06% | -0.08% | -0.05% | -0.17% | -0.30% | -0.02% | |
| CAD | 0.03% | 0.00% | -0.04% | 0.05% | -0.12% | -0.24% | 0.03% | |
| AUD | 0.15% | 0.12% | 0.08% | 0.17% | 0.12% | -0.11% | 0.15% | |
| NZD | 0.27% | 0.24% | 0.20% | 0.30% | 0.24% | 0.11% | 0.27% | |
| CHF | -0.00% | -0.03% | -0.07% | 0.02% | -0.03% | -0.15% | -0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- El Yen japonés atrae a los vendedores por segundo día consecutivo debido a un tono de riesgo positivo.
- Las expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del BoJ deberían ayudar a limitar las pérdidas más profundas para el JPY.
- Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed deberían contribuir a limitar las ganancias del USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática y se vuelve a debilitar por segundo día consecutivo frente a su contraparte estadounidense el miércoles. El optimismo sobre un retraso en la implementación de los aranceles recíprocos de Trump y las conversaciones destinadas a poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania siguen apoyando un tono positivo en los mercados de renta variable. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava el Yen de refugio seguro, que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), ayuda al par USD/JPY a rebotar alrededor de 40 pips desde el mínimo diario.
Cualquier depreciación significativa del JPY, sin embargo, parece elusiva a raíz de las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará las tasas de interés aún más en medio de señales de inflación en expansión. Mientras tanto, las expectativas de línea dura del BoJ llevaron al reciente aumento significativo en los rendimientos de los bonos japoneses. La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y otros países apoya las perspectivas de que surjan compras en niveles más bajos del JPY. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par USD/JPY antes de la publicación de las minutas del FOMC más tarde hoy.
Los alcistas del Yen japonés tienen la ventaja en medio de las expectativas de línea dura del BoJ
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y el vicegobernador Himino señalaron recientemente la posibilidad de otro aumento de tasas si la economía y los precios se alinean con las proyecciones.
- Además, el miembro de la Junta del BoJ, Hajime Takata, dijo el miércoles que el banco central debe cambiar gradualmente su política para evitar que se materialicen riesgos de precios al alza.
- Además, el optimista informe del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Japón el lunes aumentó las expectativas de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ en medio de señales de inflación persistentemente alta.
- El Fondo Monetario Internacional estima que la tasa neutral de Japón se sitúa entre el 1% y el 2%, y anticipa que el BoJ elevará las tasas hasta alrededor del punto medio del 1.5% para finales de 2027.
- El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años alcanzó niveles no vistos desde 2010 a principios de esta semana, lo que debería seguir apuntalando al Yen japonés.
- Funcionarios de EE.UU. y Rusia celebraron una reunión crucial en Arabia Saudita para discutir formas de detener la guerra en Ucrania, que lleva casi tres años, y también acordaron mantener más conversaciones.
- Además, un retraso en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump sigue apoyando un tono de riesgo positivo y socavando el Yen de refugio seguro.
- Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de las minutas de la última reunión de política de la Reserva Federal en enero para obtener nuevas pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas de interés.
El USD/JPY podría atraer nueva oferta y permanecer limitado cerca de la SMA de 200 días
Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una fuerte resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 152.65. Esto es seguido por la marca de 153.00 y la barrera de la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 153.30-153.35, que si se supera de manera decisiva debería allanar el camino para ganancias adicionales. El par USD/JPY podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia recuperar la marca de 154.00 en ruta hacia la zona de oferta de 154.45-154.50, el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 154.75-154.80, y la marca psicológica de 155.00.
Por el contrario, una debilidad por debajo de la zona de 151.75, o el mínimo de la sesión asiática, podría extenderse hacia el mínimo de la noche anterior, alrededor de la región de 151.25. Algunas ventas adicionales, que lleven a una ruptura posterior por debajo de la marca de 151.00, se verán como un nuevo desencadenante para los traders bajistas. El par USD/JPY podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 150.60 antes de caer eventualmente a la marca psicológica de 150.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la región de 149.60-149.55 en ruta hacia la marca de 149.00 y el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la región de 148.65.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El precio de la Plata se mueve a la baja a 32.75$ en la sesión asiática del miércoles.
- La perspectiva constructiva de la Plata se mantiene por encima de la EMA de 100 días con el indicador RSI alcista.
- La primera barrera alcista surge en la región de 33.30$-33.40$; el nivel de soporte inicial se encuentra en 31.79$.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 32.75$ durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La caída para el metal blanco podría estar limitada en medio de la incertidumbre política, incluyendo temores arancelarios bajo la administración del presidente estadounidense Donald Trump. Más tarde el miércoles, las minutas del FOMC estarán en el centro de atención.
Según el gráfico diario, la Plata mantiene una vibra alcista en la actualidad, ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media cerca de 66.30, sugiriendo que el camino de menor resistencia es al alza.
El nivel de resistencia inmediato para el precio de la Plata surge en la zona de 33.30$-33.40$, representando el límite superior de la Banda de Bollinger y el máximo del 14 de febrero. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría exponer 34.55$, el máximo del 29 de octubre de 2024. El siguiente obstáculo a observar es 34.87$, el máximo del 22 de octubre de 2024.
Por otro lado, el primer objetivo a la baja del metal blanco se sitúa en 31.79$, el mínimo del 7 de febrero. El nivel de contención crucial se encuentra en la región de 31.00$-30.90$, representando la marca redonda y la EMA de 100 días. Pérdidas extendidas por debajo del nivel mencionado podrían allanar el camino hacia 29.70$, el mínimo del 27 de enero.
Gráfico diario del precio de la Plata (XAG/USD)
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- La Rupia india pierde tracción en la sesión asiática del miércoles.
- La renovada demanda del Dólar estadounidense, las significativas salidas de fondos extranjeros y el aumento de los precios del petróleo crudo socavan al INR.
- Los inversores se preparan para las Minutas del FOMC, que se publicarán más tarde el miércoles.
La Rupia india (INR) cotiza en terreno negativo el miércoles. La demanda del Dólar estadounidense (USD) debido a la madurez de posiciones en el mercado de forwards no entregables (NDF) y una caída en la mayoría de los pares asiáticos pesan sobre el INR. Además, las salidas persistentes de acciones locales y una recuperación en los precios del petróleo crudo contribuyen a la caída de la moneda local.
Por otro lado, una posible intervención de venta de USD por parte del Banco de Reserva de la India (RBI) podría ayudar a limitar las pérdidas del INR. Los inversores estarán atentos a las Minutas del FOMC, que se publicarán más tarde el miércoles. También se publicarán los Inicios de Viviendas y los Permisos de Construcción de EE.UU.
La Rupia india sigue siendo frágil en medio de dinámicas económicas globales
- Se proyecta que el Producto Interior Bruto (PIB) de India crezca un 6.6% en el trimestre de octubre-diciembre de 2024-25, frente al 8.6% registrado en el mismo período de 2023-24, según el Banco de Baroda el martes.
- ICRA ha proyectado que la expansión interanual (YoY) del PIB aumente al 6.4% en el tercer trimestre del actual año fiscal (Q3FY25) desde el mínimo de siete trimestres del 5.4% en Q2FY25.
- El Índice de Manufactura Empire State de Nueva York subió a 5.7 en febrero frente a -12.6 en enero, según la Reserva Federal de Nueva York el martes.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de recortes adicionales de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU.
La perspectiva constructiva del USD/INR prevalece a pesar de la consolidación a corto plazo
La Rupia india se debilita en el día. Técnicamente, el par USD/INR mantiene el sesgo alcista en el marco temporal diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Además, el impulso ascendente está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media alrededor de 56.0, lo que indica que un mayor aumento parece favorable.
El nivel de resistencia inmediato surge cerca del nivel psicológico de 87.00. Más velas verdes y un comercio sostenido por encima del nivel mencionado podrían atraer más demanda alcista y llevar al USD/INR de vuelta a un máximo histórico cerca de 88.00, en ruta hacia 88.50.
En caso de un mayor descenso, el primer objetivo a la baja a observar es 86.58, el mínimo del 17 de febrero. Pérdidas extendidas podrían ver una caída a 86.35, el mínimo del 12 de febrero, seguido de 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano desciende a medida que el sentimiento del mercado se deteriora ante nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
- El Índice de Precios de Salarios de Australia aumentó un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, por debajo del aumento esperado del 0.8%.
- Los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal refuerzan al Dólar estadounidense.
El Dólar australiano (AUD) continúa debilitándose frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el miércoles, presionado por el aumento de la aversión al riesgo tras nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
El Índice de Precios de Salarios de Australia aumentó un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, quedando por debajo del aumento esperado del 0.8% y descendiendo del aumento del 0.9% del trimestre anterior. Anualmente, el índice creció un 3.2%, desacelerándose desde un 3.6% revisado en el trimestre anterior y alineándose con las previsiones. Esto marca el crecimiento salarial más lento desde el tercer trimestre de 2022.
El AUD enfrentó presión adicional a la baja después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortara su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb) a 4.10% el martes, el primer recorte de tasas en cuatro años.
Tras la decisión de política, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció que las altas tasas de interés han tenido un impacto, pero advirtió que es demasiado pronto para declarar victoria sobre la inflación. Bullock también destacó la fortaleza del mercado laboral y aclaró que no hay garantías de más recortes de tasas, a pesar de las expectativas del mercado.
El Dólar australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense se fortalece por los comentarios de línea dura de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, sube por encima de 107.00 tras las amenazas arancelarias de Trump y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
- El presidente Trump dijo el martes por la noche que probablemente impondrá aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán mayores impuestos, según Bloomberg. Trump agregó que un anuncio llegará tan pronto como el 2 de abril.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de más recortes de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó el apoyo a mantener una política de tasas de interés estable, señalando que la inflación ha permanecido elevada y persistente en los últimos meses. Los inversores se preparan para las Minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
- La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el lunes que el aumento de los precios de los activos puede haber ralentizado el progreso reciente de la Fed en la inflación. Si bien Bowman espera que la inflación disminuya, advirtió que persisten los riesgos al alza y enfatizó la necesidad de más certeza antes de considerar recortes de tasas.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada que la expectativa del mercado de una disminución del 0.1%.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su informe semestral al Congreso que los funcionarios de la junta "no necesitan apresurarse" a recortar las tasas de interés debido a la fortaleza del mercado laboral y el sólido crecimiento económico. Agregó que las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump podrían ejercer más presión al alza sobre los precios, dificultando que el banco central reduzca las tasas.
- El lunes, el presidente chino Xi Jinping lideró una reunión con el cofundador de Alibaba, Jack Ma, y otros destacados empresarios, señalando el renovado apoyo de Pekín al sector privado, que ahora se considera crucial para la recuperación económica, según Bloomberg. Xi enfatizó la necesidad de eliminar las barreras que obstaculizan el acceso equitativo a los recursos de producción y la competencia justa en el mercado.
El Dólar australiano preparado para superar 0.6350 en medio de un sesgo alcista del mercado
El par AUD/USD se sitúa alrededor de 0.6340 el miércoles, negociándose dentro de un patrón de canal ascendente que señala un sesgo alcista del mercado. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando la perspectiva positiva.
En el lado positivo, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente, que se alinea con la resistencia psicológica clave en 0.6400.
Los niveles de soporte incluyen la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6324, seguida de la EMA de 14 días en 0.6307. Una zona de soporte más fuerte se encuentra cerca del límite inferior del canal ascendente en 0.6290.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.05% | 0.14% | 0.03% | 0.07% | 0.19% | 0.05% | |
| EUR | -0.01% | -0.05% | 0.14% | 0.02% | 0.07% | 0.19% | 0.04% | |
| GBP | 0.05% | 0.05% | 0.19% | 0.07% | 0.12% | 0.24% | 0.09% | |
| JPY | -0.14% | -0.14% | -0.19% | -0.13% | -0.08% | 0.03% | -0.10% | |
| CAD | -0.03% | -0.02% | -0.07% | 0.13% | 0.04% | 0.16% | 0.02% | |
| AUD | -0.07% | -0.07% | -0.12% | 0.08% | -0.04% | 0.12% | -0.02% | |
| NZD | -0.19% | -0.19% | -0.24% | -0.03% | -0.16% | -0.12% | -0.14% | |
| CHF | -0.05% | -0.04% | -0.09% | 0.10% | -0.02% | 0.02% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, explica la decisión de recorte de tasas de interés en una conferencia de prensa tras la reunión de política monetaria de febrero el miércoles.
Orr está respondiendo preguntas de los medios.
Citas clave
El camino del OCR proyecta 50 pb para mediados de este año, alrededor de julio.
En dos pasos de 25 pb.
La economía tiene una capacidad ociosa significativa.
Los recortes en abril y mayo son los adecuados.
Entre los riesgos a corto plazo se encuentra un crecimiento del PIB más lento.
Los riesgos a largo plazo incluyen los aranceles de EE.UU. que ralentizan el crecimiento global.
Podríamos ver un crecimiento del PIB más rápido en casa si regresa la confianza.
3.75% es el extremo superior del rango de tasas neutrales.
Los aranceles son negativos para el crecimiento a nivel global y en Nueva Zelanda.
Historia en desarrollo, por favor actualice la página para más actualizaciones
Reacción del mercado a la conferencia de prensa de Orr del RBNZ
El NZD/USD mantiene las pérdidas a medida que comienza la conferencia de prensa de Orr. El par baja un 0.32% en el día, actualmente en 0.5685.
RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
El miembro de la Junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata dijo el miércoles: "el BoJ debe cambiar gradualmente la política, incluso después de la subida de tasas de enero, para evitar que se materialicen los riesgos de precios al alza."
Declaraciones destacadas
Las tasas de interés reales de Japón siguen siendo profundamente negativas, sin cambios en el entorno monetario acomodaticio.
Se debe ajustar el grado de apoyo monetario aún más si la economía se mueve en línea con las proyecciones del BoJ.
El BoJ también necesita adoptar un enfoque cauteloso al cambiar la política debido a la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la dificultad de medir el nivel de tasa neutral.
Indicar un nivel de tasa neutral establecido podría ser interpretado por los mercados como una guía a futuro, lo que podría causar desafíos en términos de flexibilidad de política.
Las empresas mantienen una postura de inversión optimista.
El consumo está aumentando moderadamente como una tendencia.
Se espera que el consumo continúe aumentando moderadamente.
Las expectativas de inflación a largo plazo están aumentando de manera constante.
Se espera que las empresas ofrezcan aumentos salariales sólidos en las negociaciones salariales de este año.
Se espera que la inflación se acerque al objetivo del BoJ impulsada por factores internos.
Se debe tener en cuenta el riesgo de que la inflación pueda acelerarse más de lo esperado debido al débil Yen y a los aumentos salariales significativos.
Se espera que Japón avance hacia la consecución duradera del objetivo de precios del BoJ a partir del ejercicio fiscal 2025, gracias a sólidos aumentos salariales y presiones inflacionarias internas.
El riesgo de grandes fluctuaciones en el mercado ha disminuido, lo que le da al BoJ más flexibilidad en la política.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY coquetea con mínimos intradía cerca de 151.80 tras estos comentarios, bajando un 0.12% en el día.
- El AUD/NZD se apreció tras la decisión del RBNZ de reducir su Tasa Oficial de Efectivo en 50 puntos básicos el miércoles.
- Los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa del gobernador del RBNZ, Adrian Orr, en busca de pistas sobre la futura dirección de la política del banco central.
- El Índice de Precios de Salarios de Australia aumentó un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, por debajo del aumento esperado del 0.8%.
El AUD/NZD extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.1170 durante las horas asiáticas. El impulso alcista es impulsado por la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de reducir la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pbs) del 4.25% al 3.75%, tras la conclusión de la reunión de política de febrero el miércoles. La decisión estuvo alineada con las expectativas del mercado.
Los operadores observarán de cerca la conferencia de prensa del gobernador del RBNZ, Adrian Orr, en busca de información sobre la postura futura de la política del banco central. Cualquier señal dovish podría añadir presión de venta sobre el Dólar neozelandés (NZD), proporcionando apoyo para el cruce AUD/NZD.
Sin embargo, el potencial alcista del cruce AUD/NZD podría estar restringido ya que el Dólar australiano (AUD) se mantiene subdued tras la decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. El banco central redujo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (pbs) al 4.10% el martes, como se esperaba ampliamente, marcando la primera reducción de tasas en cuatro años.
La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, se dirigió a los medios tras la reunión de política, afirmando que está claro que las altas tasas de interés han tenido un impacto. Sin embargo, Bullock enfatizó que es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. También señaló el inesperadamente fuerte mercado laboral y aclaró que la expectativa del mercado de más recortes de tasas no está garantizada.
El Índice de Precios de Salarios de Australia aumentó un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, por debajo del aumento esperado del 0.8% y del aumento del 0.9% del trimestre anterior. En términos anuales, el índice creció un 3.2%, desacelerándose desde un 3.6% revisado en el trimestre anterior y cumpliendo con las previsiones. Esto marcó el crecimiento salarial más lento desde el tercer trimestre de 2022.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Última publicación: mié feb 19, 2025 01:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.75%
Estimado: 3.75%
Previo: 4.25%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El NZD/USD cae por segundo día consecutivo tras el esperado recorte de tasas de 50 puntos básicos del RBNZ.
- Las preocupaciones sobre los aranceles recíprocos de Trump y los temores de una guerra comercial pesan aún más sobre el Kiwi.
- La acción del precio del USD, moderada, podría ofrecer soporte al par en medio de un tono de riesgo generalmente positivo.
El par NZD/USD atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de tres días, alrededor del área de 0.5680-0.5675 después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara su decisión de política este miércoles.
Como se esperaba ampliamente, el RBNZ redujo la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pbs) del 4.25% al 3.75% tras la conclusión de la reunión de política de febrero. Además, las actas de la reunión de política monetaria indicaron que el comité tiene margen para reducir aún más el OCR hasta 2025. Esto, a su vez, ejerce cierta presión a la baja sobre el Dólar neozelandés (NZD) y arrastra al par NZD/USD lejos de un máximo de casi dos meses alcanzado a principios de esta semana.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por capitalizar el movimiento positivo del día anterior en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés aún más este año. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones limita al USD de refugio seguro y podría ofrecer cierto soporte al Kiwi, sensible al riesgo. Dicho esto, las preocupaciones sobre los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump podrían frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno al par NZD/USD.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Última publicación: mié feb 19, 2025 01:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.75%
Estimado: 3.75%
Previo: 4.25%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El precio del WTI cotiza en territorio positivo cerca de 71.70$ en la primera sesión asiática del miércoles.
- Las interrupciones en el suministro en Rusia impulsan el precio del WTI.
- Las preocupaciones sobre una posible guerra comercial global podrían limitar el alza del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., está cotizando alrededor de 71.70$ durante la primera sesión asiática del miércoles. El precio del WTI amplía la recuperación en medio de los temores de interrupciones en el suministro en Rusia.
El precio del WTI se mueve al alza después de que drones ucranianos atacaran una estación de bombeo de un importante oleoducto ruso, interrumpiendo las exportaciones de crudo de Kazajistán. El martes, el viceprimer ministro ruso Alexander Novak dijo que los flujos de petróleo a través del oleoducto se habían reducido en un 30-40%. Según estimaciones de Reuters, una disminución del 30% reduciría el suministro de petróleo en 380.000 barriles por día.
Por otro lado, los operadores estarán atentos a los desarrollos en torno a las políticas arancelarias adicionales del presidente estadounidense Donald Trump. Las preocupaciones sobre una posible guerra comercial global podrían limitar las ganancias adicionales del oro negro.
La semana pasada, el presidente estadounidense Donald Trump ordenó a su administración considerar la imposición de aranceles recíprocos a numerosos socios comerciales. A última hora del martes, Trump dijo que probablemente impondría aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán aranceles más altos.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes por la noche que probablemente impondrá aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán aranceles más altos, según Bloomberg. Trump agregó que un anuncio se realizará tan pronto como el 2 de abril.
Citas clave
Probablemente les diré eso el 2 de abril, pero estará en el vecindario del 25%.
Cuando entran en los Estados Unidos y tienen su planta o fábrica aquí, no hay arancel, así que queremos darles un poco de oportunidad.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.01% a la baja en el día, para operar en 107.05.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El índice accionario S&P 500 registró un nuevo máximo histórico el día de hoy en 6.137.
- Los títulos de Medtronic (MDT) retrocede un 7.26% diario, en medio de un reporte trimestral decepcionante.
- Las acciones de Allegion (ALLE) pierden un 5.62% en el día, cuando mínimos no vistos desde el 13 de enero en 125.26$.
El S&P 500 reaccionó a la baja desde un nuevo máximo histórico en 6.137, Cuba encontrando vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos del 13 de febrero en 6.099. Al momento de escribir el S&P 500 cotiza en 6126, perdiendo marginalmente un 0.03% el día de hoy.
Allegion y Medtronic lastran al S&P 500 a terreno negativo
Los títulos de Medtronic (MDT) registran una pérdida de un 7.26% en el precio de sus acciones el día de hoy, operando actualmente en 86.07$. Esta caída se presenta tras la publicación de su reporte trimestral, donde MDT obtuvo ingresos por 8.29 mil millones de dólares frente a los 8.33 mil millones de dólares esperados por el consenso de analistas. De igual forma, la compañía consiguió una ganancia por acción de 1.39$, superior a los 1.36$ previstos por el mercado.
Por otro lado, las acciones de Allegion (ALLE) caen un 5.62% en la jornada del martes, alcanzando un mínimo no visto desde el 13 de enero en 125.62$. ALLE publicó su informe de ganancias el día de hoy, obteniendo 945 millones de dólares, en comparación con los 938.02 esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 1.86$, frente a los 1.752$ proyectados por el consenso.
La mirada de los inversionistas estará puesta sobre las minutas de la Reserva Federal el día de mañana, se espera que la autoridad monetaria brinde más detalles sobre el ritmo de recortes de tipos de interés, así como sus perspectivas económicas en el corto plazo.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte corto plazo dado por el mínimo del 12 de febrero en 5.998. El siguiente soporte se encuentra en 5.916, mínimo del 27 de enero. Al norte, esperamos una toma de ganancias en 6.200, número cerrado que converge con la extensión al 127.2% de Fibonacci.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El USD/CAD gana terreno a alrededor de 1.4195 en la sesión americana tardía del martes.
- La tasa de inflación anual del IPC de Canadá subió al 1.9% en enero.
- Mary Daly de la Fed dijo que la política debería seguir siendo restrictiva hasta que progrese más la inflación.
El par USD/CAD opera en una nota positiva alrededor de 1.4195 durante la sesión americana tardía del martes. Las declaraciones de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) respaldan al Dólar estadounidense (USD). Los inversores se preparan para las Minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Canadá el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá subió un 1.9% interanual en enero, en comparación con el 1.8% en diciembre, coincidiendo con las expectativas de los analistas. En términos mensuales, el IPC subió un 0.1% frente al -0.4% anterior. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente del Banco de Canadá, que excluye categorías volátiles como alimentos y energía, aumentó al 2.1% interanual en enero desde el 1.8% en diciembre.
Los operadores reducen sus apuestas por un recorte de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) en marzo tras los datos de inflación del IPC. Los mercados ahora valoran en casi un 63% la posibilidad de que el BoC mantenga las tasas estables en la reunión de marzo, en comparación con el 56% antes de la publicación de los datos.
En cuanto al USD, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de recortes adicionales de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó el apoyo a mantener una política de tasas de interés estable, señalando que la inflación ha permanecido elevada y persistente en los últimos meses.
Los inversores esperan comentarios de los funcionarios de la Fed esta semana para obtener más pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés en EE.UU. Cualquier comentario de línea dura de los responsables de la Fed podría impulsar al Dólar en el corto plazo.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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