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Noticias de mercados
- El precio de la Plata cotiza en 32.35$ después de tocar brevemente un máximo de tres meses de 33.39$.
- El RSI sigue siendo alcista, pero la falta de confirmación de máximos más altos genera cautela.
- Soporte clave en 31.92$; objetivos al alza 32.50$ y nivel psicológico de 33.00$.
El precio de la Plata sube y registró ganancias de más del 0.70% el lunes, ya que los mercados financieros de EE.UU. permanecieron cerrados en observancia del Día de los Presidentes. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 32.35$ al inicio de la sesión asiática del martes, prácticamente sin cambios.
XAG/USD Perspectiva técnica
El metal gris pasó de un sesgo neutral a uno alcista, aunque una vela de rechazo rápido impresa el 14 de febrero después de alcanzar un máximo de tres meses de 33.39$ podría allanar el camino para más caídas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista, pero vale la pena señalar que cuando el XAG/USD superó los 33.00$, el RSI no logró registrar un máximo más alto, lo que indica que se avecina una 'divergencia negativa'.
Si la Plata cae por debajo del mínimo del 17 de febrero de 31.92$, el metal gris estaría listo para probar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 31.15$. Una ruptura de este último expondrá las SMAs de 50 y 200 días, cada una en 30.60$ y 30.42$.
Por otro lado, si el XAG/USD sube por encima de 32.50$, el nivel psicológico de 33.00$ sería la resistencia clave. Una vez superado, el máximo anual (YTD) sería el siguiente en 33.39$.
XAG/USD Gráfico Diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El AUD/JPY cae un 0.42% a 96.30 el lunes, extendiendo su reciente racha de pérdidas.
- El RSI cae a territorio negativo, señalando una creciente presión bajista.
- La ruptura de la SMA de 20 días confirma un cambio en el sentimiento, poniendo a los vendedores en control.
El AUD/JPY continuó su movimiento a la baja el lunes, perdiendo un 0.42% para situarse alrededor de 96.30. La ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días refuerza la tendencia debilitada, ya que los compradores luchan por recuperar el impulso. El par ha cedido ahora la mayor parte de sus ganancias recientes, con los vendedores ganando tracción.
Los indicadores de impulso pintan un panorama bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 48, reflejando una mayor presión a la baja, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, lo que sugiere que los intentos alcistas están desvaneciéndose. La incapacidad del par para mantenerse por encima de la SMA de 20 días indica que el impulso de venta podría intensificarse.
Si la tendencia a la baja persiste, el próximo soporte clave se encuentra alrededor de 96.00, seguido de 95.50. Al alza, los compradores necesitarían empujar el AUD/JPY de nuevo por encima de la SMA de 20 días cerca de 96.60 para recuperar el control a corto plazo y cambiar el sentimiento hacia una postura más neutral.
AUD/JPY gráfico diario
- El Dow Jones sube un 0.35% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 gana un 0.22% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 22.188.
- El S&P 500 repunta un 0.30% en una jornada acotada, tras las declaraciones de miembros de la Fed.
- El foco de los operadores estará en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, el miércoles.
El Dow Jones registró un mínimo del día en 44.528, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 44.675.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las negociaciones en 44.552, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 22.140. El S&P 500 comenzó a operar en 6.120, retomando la perspectiva alcista, junto con los principales índices.
El Dow Jones se mantiene en terreno positivo en medio de una sesión acotada
El índice Dow Jones gana un 0.35% en la sesión del lunes, operando en estos momentos en 44.682, consolidándose dentro de un rango lateral, comprendido entre el mínimo establecido el 3 de febrero en 43.848 y el máximo histórico alcanzado el 31 de enero en 45.068.
Los índices accionarios registran una actividad escasa debido a la celebración del Día del Presidente en Estados Unidos.
El Nasdaq 100 marca un nuevo máximo histórico previo a las Minutas de la Reserva Federal
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.22% el día de hoy, alcanzando un nuevo máximo histórico en 22.188, firmando su cuarta jornada consecutiva con ganancias,
Los inversionistas estarán atentos a los discursos de los miembros de la Fed, a desarrollarse en el transcurso de la semana, así como en la publicación de las Minutas de la Reserva Federal el miércoles. La agenda económica de Estados Unidos, también contempla el PMI manufacturero y de servicios el viernes 21 de febrero.
El S&P 500 cotiza con ganancias tras los comentarios de los miembros de la Reserva Federal
El índice S&P 500 repunta un 0.30% en la sesión del lunes, cotizando al momento de escribir sobre 6.128.
Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, ofreció un discurso el día de hoy en el que destacó que la paciencia en los recortes de tipos permitirá tener mayor claridad sobre el impacto de la política económica.
En la misma sintonía, Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, señaló que las decisiones de política monetaria estarán impulsadas por los datos, por lo que espera que la inflación vuelva al objetivo del 2% en los próximos dos años.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 3 de febrero en 43.946. El siguiente soporte clave está en 43.276, mínimo del 16 de enero. Al norte, la resistencia clave la observamos en 45.068 máximo del 31 de enero.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- Se espera que el Banco de la Reserva de Australia reduzca el OCR en 25 puntos básicos.
- La inflación subyacente australiana se moderó en el último trimestre de 2024, pero se mantuvo por encima del objetivo del RBA.
- El Dólar australiano consolida ganancias frente a su rival estadounidense antes del anuncio.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará su primera decisión de política monetaria de 2025 el martes, y los participantes del mercado anticipan que la Junta reducirá la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb).
Desde que subió la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 4.35% en noviembre de 2023, el RBA la ha mantenido estable en este nivel, ya que la inflación ha permanecido persistentemente alta. Como resultado, la presión sobre los hogares y las empresas se ha convertido en una preocupación significativa, con un crecimiento económico lento que afecta las decisiones de los responsables de la política monetaria.
¿Será este el primero de múltiples recortes de tasas de interés en Australia?
De hecho, la inflación en Australia ha mostrado signos de mejora en diciembre, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de interés en febrero.
El último Índice de Precios al Consumidor (IPC) trimestral publicado mostró que la inflación aumentó menos de lo previsto en el último trimestre de 2024. El indicador de inflación preferido del RBA, el IPC medio recortado, subió un 0.5% en el trimestre, por debajo del 0.6% previsto, y la cifra anualizada alcanzó el 3.2%, por debajo del 3.5% anterior.
El sólido crecimiento del empleo, por otro lado, pesa negativamente sobre las probabilidades de recortes de tasas de interés. El crecimiento anual del empleo se fortaleció al 3.1% en diciembre desde el 2.3% en noviembre, la tasa más alta desde octubre de 2023. Se espera que Australia haya añadido 20.000 nuevos empleos en enero después de crear 56,3K en diciembre. Sin embargo, los datos de empleo de enero no estarán disponibles hasta después del anuncio de política monetaria del RBA.
En diciembre, la decisión del RBA que acompañaba la declaración mostró que "algunos de los riesgos al alza para la inflación parecen haberse moderado y, aunque el nivel de demanda agregada aún parece estar por encima de la capacidad de oferta de la economía, esa brecha continúa cerrándose."
Sin embargo, las actas de la reunión publicadas dos semanas después incluyeron un cambio modesto en la redacción. Los funcionarios estaban entonces "ganando cierta confianza" en que la inflación se estaba moviendo de manera sostenible hacia su objetivo de entre el 2% y el 3%.
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, también señaló que la Junta discutió que los riesgos al alza de la inflación se habían moderado pero no habían desaparecido, sin embargo, un recorte o aumento de tasas no estaba sobre la mesa.
En general, los actores del mercado anticipan un recorte de tasas, pero no esperan que sea el primero de muchos. Por el contrario, se anticipa que el RBA mantendrá su enfoque cauteloso hacia la flexibilización monetaria. Es probable que los ajustes de la política restrictiva actual se deshagan a un ritmo lento.
¿Cómo impactará la decisión del Banco de la Reserva de Australia en el AUD/USD?
Si el RBA anuncia un recorte de tasas de interés esperado de 25 pb, el Dólar australiano (AUD) podría estar bajo presión de venta. Sin embargo, cuán débil podría ser el AUD depende de lo que anticipen los responsables de la política. Si la Junta anuncia un recorte inesperado de 50 pb o anuncia más recortes en las próximas reuniones, sería bastante bajista para el Dólar australiano.
Por el contrario, insinuaciones de recortes de tasas espaciados podrían impulsar el AUD, ya que se interpretaría como un "recorte de línea dura."
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, ofrecerá una conferencia de prensa después del anuncio y tendrá que explicar mucho si la decisión diverge de las expectativas.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, dice: "El par AUD/USD alcanzó un máximo de 0.6373 antes del anuncio, su nivel más alto desde mediados de diciembre. El par mantiene su postura técnicamente alcista en medio de la debilidad general del Dólar estadounidense (USD). El Dólar estadounidense cotiza a la baja desde que los mercados financieros entendieron que las medidas fiscales del presidente de EE.UU., Donald Trump, empujaron a la Reserva Federal (Fed) hacia una senda de línea dura."
"De hecho, la incertidumbre sobre lo que podrían significar los aranceles de EE.UU. para la economía australiana probablemente será parte del anuncio del RBA," agregó Bednarik.
"Técnicamente hablando, el par AUD/USD tiene margen para extender su avance hacia la región de 0.6470, donde el par presenta múltiples máximos y mínimos intradía de los últimos meses. Para alcanzar tal altitud, el par primero necesita superar el mencionado máximo intradía, que es el nivel de resistencia inmediato. La resistencia intermedia viene a continuación en 0.6430. Un resultado moderado podría empujar al par por debajo del umbral de 0.6300, con deslizamientos adicionales exponiendo la zona de precios de 0.6230."
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar feb 18, 2025 03:30
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.1%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
- NZD/USD sube a 0.5735, alcanzando su nivel más alto desde finales de enero.
- El par mantiene su trayectoria alcista, registrando una ganancia del 1.50% desde la semana pasada.
- Los indicadores técnicos siguen siendo favorables, con el RSI subiendo bruscamente.
El par NZD/USD continuó su impulso alcista el lunes, ganando un 0.26% para alcanzar 0.5735, marcando su nivel más alto desde finales de enero. El par ha acumulado ahora un avance del 1.50% en la última semana, con los toros mostrando signos de no ceder. La próxima prueba clave se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 100 días, posicionada en 0.5825, un nivel que podría determinar si el rally se extiende aún más.
Los indicadores técnicos sugieren que los compradores están firmemente en control. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido a 63, permaneciendo en territorio positivo, lo que indica un fuerte sentimiento alcista. Mientras tanto, el histograma de la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes ascendentes, reforzando el impulso en curso.
De cara al futuro, podrían materializarse más ganancias si el NZD/USD logra superar el nivel de 0.5750, con la próxima resistencia clave vista en la SMA de 100 días alrededor de 0.5825. Una ruptura sostenida por encima de esta área abriría la puerta para un movimiento hacia 0.5900. Por el contrario, el fracaso en mantener los niveles actuales podría ver al par retroceder hacia el soporte inicial en 0.5700, seguido por la SMA de 20 días cerca de 0.5650.
NZD/USD gráfico diario
- Los mercados de petróleo crudo recuperaron terreno perdido el lunes, subiendo un 0.8%.
- El WTI rebotó por encima de los 71.00$ por barril, pero aún se mantiene débil.
- La actividad de perforación en EE.UU. sigue siendo baja, pero la demanda sigue siendo débil.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. rebotaron el lunes a pesar de la falta general de noticias durante la sesión estadounidense. Los mercados de EE.UU. estuvieron mayormente cerrados en celebración del Día del Presidente, manteniendo los volúmenes de comercio bajo control.
Las sanciones comerciales están manteniendo algunos buques de carga anclados en alta mar en Rusia, restringiendo los flujos de energía en las regiones asiáticas. La demanda global de petróleo crudo también está consistentemente por debajo de las previsiones, lo que ha llevado a algunas agencias de bombeo a ralentizar sus métricas de producción. A pesar de reducir el flujo, la producción de EE.UU. continúa superando la capacidad de las refinerías para absorber la producción, alcanzando su décima mayor capacidad de producción semanal según la Administración de Información de Energía (EIA).
Las últimas cifras semanales de suministros de petróleo crudo para EE.UU. se esperan de la EIA así como del Instituto Americano del Petróleo (API). Ambas cifras están programadas para ser publicadas el miércoles.
Pronóstico del precio del WTI
Los precios del petróleo crudo encontraron una oferta el lunes, pero los precios por barril continúan en el lado bajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 72.25$. Una caída a corto plazo en la acción del precio de las energías parece haber disminuido después de derribar al WTI de su último máximo oscilante por encima de 79.00$, arrastrando las ofertas por debajo de la EMA de 200 días cerca de 73.90$ en el proceso. Un suelo técnico se ha fijado justo por encima del nivel de precio mayor de 70.00$, manteniendo los precios atrapados en un rango técnico estrecho.
WTI gráfico diario
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Dólar australiano sube por el optimismo en el apetito por el riesgo y un Dólar estadounidense más suave.
- Los inversores minimizan el impacto potencial de los nuevos aranceles.
- Se espera que el RBA recorte la tasa de efectivo del 4.35% al 4.10%.
El par AUD/USD registra un nuevo máximo de dos meses en 0.6373 en la sesión del lunes. El par australiano se fortalece ya que el Dólar australiano (AUD) se desempeña fuertemente en un ambiente de mercado optimista. El sentimiento del mercado es favorable para los activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, no resulte tan impactante como se temía inicialmente, así como un Dólar estadounidense (USD) más suave.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano se prepara para probar la decisión del RBA
- Las disputas comerciales globales han impulsado recientemente las divisas sensibles al riesgo, con el Dólar australiano subiendo mientras el Dólar estadounidense retrocedía.
- El Dólar australiano capitalizó el retroceso del Dólar estadounidense, recuperándose de las pérdidas a mitad de semana y reclamando brevemente la región de 0.6399 en la parte superior de su rango mensual.
- Con las presiones inflacionarias en Australia tendiendo a la baja, los participantes del mercado anticipan un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 4.35% al 4.10% el martes.
- No obstante, el RBA podría dar una sorpresa de línea dura al destacar la rigidez del mercado laboral y los riesgos residuales de inflación.
- En ese sentido, los mercados seguirán de cerca el tono de la declaración, ya que el RBA podría seguir siendo el último de los bancos centrales del G10 en recortar tasas.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El momentum se construye por encima de 0.6365 mientras el par apunta a la SMA de 100 días
El par AUD/USD subió a 0.6365 el lunes, alcanzando niveles no vistos desde diciembre y cruzando firmemente su media móvil simple de 20 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 67, acercándose a territorio de sobrecompra con un fuerte impulso alcista, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes crecientes.
Si el apetito por el riesgo se mantiene robusto y los mercados absorben sin problemas cualquier decisión de tasas del RBA, el Dólar australiano podría extender sus ganancias hacia la media móvil simple de 100 días cerca de 0.6670.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/JPY apunta al mínimo del 7 de febrero de 150.93 a medida que se reanuda la tendencia bajista.
- El RSI señala una mayor debilidad; posible caída a 148.64 si el soporte se rompe.
- El alza está limitada a menos que los compradores recuperen 152.00 y la SMA de 200 días en 152.70.
El USD/JPY retrocede durante la sesión norteamericana y opera por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días de 152.70 por segundo día consecutivo de negociación. Las condiciones de baja liquidez debido a un feriado en los Estados Unidos (EE.UU.) mantienen al par operando moderadamente por debajo de la marca de 151.50.
USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica
La tendencia bajista del USD/JPY se reanudó el lunes, con el par cayendo por debajo de 152.00. Los vendedores están apuntando a una prueba del último mínimo del ciclo, alcanzado el 7 de febrero en 150.93, que, una vez despejado, podría allanar el camino para una caída de 200 pips para desafiar el mínimo del 3 de diciembre de 148.64.
El índice de fuerza relativa (RSI) sigue siendo bajista, favoreciendo una mayor caída del USD/JPY.
Por el contrario, si el USD/JPY sube por encima de 152.00, los compradores podrían probar la SMA de 200 días en 152.70. Con más fuerza, la siguiente resistencia sería 153.00, antes del Senkou Span B en 153.73.
USD/JPY Gráfico del Precio – Diario
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/MXN retrocede un 0.08% diario, operando actualmente en 20.27.
- El Índice del Dólar (DXY) cae marginalmente un 0.05%, en medio de una jornada con escaso volumen.
- Michelle Bowman y Patrick Harker, miembros de la Fed, destacaron los riesgos inflacionarios en sus discursos ofrecidos el día de hoy.
- La atención de los inversionistas estará sobre las Minutas del FOMC y de Banxico, a publicarse el miércoles y jueves, respectivamente.
El USD/MXN reaccionó a la baja desde un máximo del día en 20.42, atrayendo vendedores que arrastraron cuando la paridad aún mínimo diario en 20.26. En estos momentos, el USD/MXN cotiza sobre 20.29, cayendo un 0.58% en el día.
El Peso mexicano se consolida en máximos de tres semanas ante el Dólar estadounidense
El Índice del Dólar (DXY) extiende sus pérdidas y pierde un 0.05% en el día, en una jornada con poca participación, obedeciendo a las festividades por el Día del presidente en Estados Unidos. El DXY se mantiene dentro del rango operativo de la sesión previa, cercano a mínimos de dos meses en 106.62, firmando su tercera sesión consecutiva a la baja.
Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló en su discurso del día de hoy que se necesita más certeza sobre la disminución de la inflación antes de recortas los tipos de interés. A la par, Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Filadelfia reiteró que las futuras decisiones de política monetaria estarán motivadas por los datos.
Por otro lado, el Peso mexicano se aprecia por quinta jornada consecutiva, consolidándose en máximos de tres semanas, mientras que el USD/MXN se desliza un 0.08% en la primera sesión de la semana, cotizando en estos momentos en 20.27.
El foco de los inversores estará puesto en tanto en las Minutas de la Reserva Federal, como en las del Banco de México. La Fed publicará sus perspectivas económicas el miércoles 19, mientras que Banxico hará lo propio el jueves 20 de febrero.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de febrero en 21.29. Al sur, el soporte más cercano está en 20.13, mínimo del 24 de enero. La siguiente zona de soporte se encuentra en 20.02, punto pivote del 20 de diciembre de 2024.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro gana 0.56% a pesar de la escasa liquidez en el Día de los Presidentes en EE.UU.
- Los riesgos geopolíticos y las políticas comerciales de EE.UU. apoyan las perspectivas a largo plazo del lingote.
- Los operadores esperan las minutas del FOMC, los discursos de la Fed y los datos económicos clave de EE.UU.
El precio del Oro subió el lunes durante la sesión norteamericana, registrando ganancias del 0.56% en medio de un bajo volumen de operaciones, ya que los mercados en Estados Unidos (EE.UU.) estaban cerrados por el Día de los Presidentes. El XAU/USD cotizaba a 2.898$ después de alcanzar un mínimo diario de 2.878$.
El viernes pasado, el Oro registró su mayor pérdida desde el 18 de diciembre, sin embargo, las perspectivas para el metal precioso parecen prometedoras en medio de las incertidumbres geopolíticas y las políticas comerciales de EE.UU. destinadas a reducir el déficit.
Los datos de EE.UU. fueron mixtos la semana pasada, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) ligeramente elevados. Las ventas minoristas decepcionaron a los inversores, que se apresuraron a descontar una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los funcionarios de la Fed se han vuelto cautelosos ya que la inflación sigue por encima del objetivo del 2%. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que la política necesita ser "estable" por ahora y enfatizó que la política monetaria está en un buen lugar. Harker agregó que el mercado laboral es sólido y que la política debería centrarse en reducir la inflación.
Recientemente, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que espera que la inflación disminuya, aunque reconoció que persisten los riesgos al alza.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá más discursos de la Fed, datos sobre la vivienda, las últimas minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y la lectura final de los PMI preliminares de S&P Global para febrero.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se beneficia de la demanda de refugio seguro
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cuatro puntos básicos (pb) el viernes y se sitúa en 4.478%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del lingote, cayeron cuatro puntos básicos a 2.039%, un viento favorable para el XAU/USD.
- El Consejo Mundial del Oro reveló que los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de Oro por tercer año consecutivo en 2024. Tras la victoria electoral de Trump, las compras por parte de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas, según datos del WGC.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están descontando una flexibilización de 43 puntos básicos por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sube hacia 2.900$
La tendencia alcista del Oro sigue en juego, aunque los compradores deben superar la cifra de 2.900$ para mantener la esperanza de probar el máximo anual de 2.942$. Si esos dos niveles se superan, el próximo nivel de resistencia sería 2.950$, seguido de la marca de 3.000$.
Por el contrario, un cierre diario del XAU/USD por debajo de 2.900$ podría allanar el camino para desafiar el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido del mínimo del 12 de febrero de 2.864$. En caso de una mayor debilidad, el Oro podría caer para probar el máximo del 31 de octubre en 2.790$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense alternó ganancias con pérdidas en el área de mínimos de dos meses en un contexto de condiciones de negociación marginales en medio de la inactividad en los mercados de EE.UU. debido al feriado del Día de Washington.
Esto es lo que necesitas saber el martes 18 de febrero:
El Índice del Dólar (DXY) navegó una sesión vacilante en la zona por debajo de 107.00, o mínimos de varias semanas, tras la ausencia de volatilidad en la galaxia más amplia de divisas. Se espera el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB, junto con el Índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York, los Flujos TIC y los discursos de Waller, Barr y Daly.
El EUR/USD cotizó con pérdidas marginales después de regresar a la región por debajo del nivel de 1.0500. El índice de Sentimiento Económico ZEW en Alemania y el bloque euro precederán el discurso de Cipollone del BCE y la reunión del ECOFIN.
El GBP/USD mantuvo su sesgo alcista por encima del obstáculo clave de 1.2600. La agenda del Reino Unido presentará el informe del mercado laboral junto con el discurso de Bailey del BoE.
Una mayor apreciación del yen japonés mantuvo al USD/JPY a la defensiva en el área de mínimos de varios días alrededor de 151.30. Takada del BoJ será la única publicación en el calendario doméstico.
El AUD/USD alcanzó nuevos máximos de dos meses alrededor de 0.6370, extendiendo aún más su recuperación mensual. El RBA celebrará su reunión de política monetaria, seguida de la conferencia de prensa de la Gobernadora M. Bullock.
Los precios del WTI rebotaron modestamente en medio de la indecisión del dólar, posibles conversaciones de alto el fuego en la guerra entre Rusia y Ucrania y las interrupciones del suministro en la región del Caspio.
Los precios del Oro moderaron parcialmente la profunda venta masiva del viernes y coquetearon con la región de 2.900$ en el contexto de la falta de dirección en el dólar y las constantes preocupaciones en torno a los aranceles de EE.UU. Los precios de la Plata siguieron el mismo camino y avanzaron a la zona de 32.50$ por onza.
- El DXY permanece estancado alrededor de 106.00, buscando dirección en el Día de los Presidentes.
- Los futuros de los fondos federales descuentan recortes de tasas de 50 puntos básicos para 2025 tras los débiles datos de ventas minoristas.
- Los operadores están pendientes de las lecturas globales del PMI de febrero el viernes en busca de señales de divergencia.
- Las preocupaciones sobre los aranceles de EE.UU. persisten con los gravámenes automotrices que se espera comiencen el 2 de abril.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza plano el lunes mientras los operadores monitorean nuevos desarrollos geopolíticos. Con las conversaciones en curso en Riad sobre un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, los mercados están evaluando los posibles resultados y su impacto en el sentimiento de riesgo. Al momento de escribir, el DXY permanece estancado por encima del rango de 106.00 con los inversores esperando datos económicos clave más adelante en la semana.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense permanece limitado en rango mientras los mercados digieren señales mixtas
- El Dólar estadounidense ronda el mínimo de la semana pasada sin un claro impulso direccional.
- Los futuros de los fondos federales ahora descuentan recortes de tasas de 50 puntos básicos para 2025 tras los débiles datos de ventas minoristas de enero en EE.UU.
- A pesar del fallo en las ventas minoristas, el gasto del consumidor sigue respaldado por el crecimiento real de los salarios, un sólido mercado laboral y balances sólidos de los hogares.
- Los operadores pueden no ver mucho alivio para el USD hasta el viernes, cuando los datos globales del PMI de febrero podrían resaltar la divergencia entre las economías.
- El lunes hablarán el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller.
- El pasado viernes, la presidenta de la Fed, Lorie Logan, advirtió que una menor inflación no justifica automáticamente más recortes de tasas.
- Los mercados continúan desestimando las preocupaciones arancelarias a pesar de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó que los gravámenes automotrices comenzarán el 2 de abril.
- Los aranceles recíprocos país por país también están programados para entrar en vigor alrededor de la misma fecha, aunque la implementación puede ser gradual.
Perspectiva técnica del DXY: El soporte clave en foco mientras se acumula la presión bajista
El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantener el impulso después de perder la media móvil simple (SMA) de 20 días, reforzando una perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio negativo, confirmando el debilitamiento del impulso, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) sugiere una tendencia bajista constante.
El soporte inmediato se ve en la SMA de 100 días cerca de 106.30, con una ruptura por debajo de este nivel que probablemente confirmará una perspectiva negativa a corto plazo. La resistencia permanece en 106.80, seguida por la SMA de 20 días en 107.20.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días en 20.42, cotizando en 20.27.
- Las débiles ventas minoristas de EE.UU. y los subcomponentes más suaves del IPP alimentan las expectativas de relajación de la Fed.
- Las ventas minoristas de México, las actas de Banxico y el PIB del cuarto trimestre están en foco esta semana.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD), superando el soporte clave en la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.42 mientras el USD/MXN encontró aceptación en tasas de cambio más bajas. Al momento de escribir, el par exótico cotiza en 20.27, con una caída del 0.09%.
El informe de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) peor de lo esperado de la semana pasada llevó al par USD/MXN a la baja en medio de la incertidumbre sobre el crecimiento económico en EE.UU.
Aunque los datos de inflación al consumidor de EE.UU. aumentaron, algunos subcomponentes del Índice de Precios al Productor (IPP) utilizados para calcular el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, sugieren que los precios podrían apuntar a la baja, aumentando las probabilidades de una relajación de la Fed.
Después de los datos del viernes, las cifras de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los inversores habían descontado 43 puntos básicos (bps) de relajación.
A pesar de esto, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que el estado actual de la economía justifica mantener una política de tasas estable, señalando que la política monetaria está bien posicionada ahora. Reconoció que la inflación ha permanecido elevada y persistente en los últimos meses, enfatizando que la postura de la política de la Fed debería continuar trabajando para reducir la inflación.
De cara a esta semana, la agenda económica de México incluirá las ventas minoristas de diciembre, la publicación de las últimas actas de la reunión del Banco de México (Banxico) y las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano sube a pesar de la postura moderada de Banxico
- La divergencia en la política monetaria entre Banxico y la Fed favorece una mayor alza del USD/MXN, ya que la Fed probablemente mantendrá las tasas por un período más largo, mientras que se espera que Banxico recorte las tasas nuevamente en 50 puntos básicos en la próxima reunión.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene prácticamente sin cambios en 106.77, un obstáculo para el USD/MXN.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México permanecen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días
El USD/MXN tiende a la baja el lunes y se acerca a la SMA de 100 días en 20.24, que, si se supera, podría abrir la puerta a más caídas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista, lo que indicó que el par exótico podría dirigirse a la cifra psicológica de 20.00.
En ese caso, si los vendedores empujan los precios por debajo de 20.00, el siguiente soporte sería el mínimo del 18 de octubre en 19.64, seguido por la SMA de 200 días en 19.37.
Por el contrario, si el USD/MXN sube nuevamente por encima de la SMA de 50 días, la siguiente resistencia sería 20.50, seguida del máximo del 17 de enero de 20.90, la cifra de 21.00 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 21.29.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- Los mercados del Dólar canadiense están cerrados por un feriado federal.
- Los mercados estadounidenses también están tranquilos, lo que reduce aún más el flujo de volumen del lado del Dólar.
- Las cifras de inflación del IPC canadiense se publicarán esta semana, así como las actas de la reunión del FOMC.
El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo plano el lunes, impulsado hacia el medio por una completa falta de volumen de mercado. Los mercados monetarios de Canadá y EE.UU. están cerrados por feriados federales coincidentes, y los volúmenes de negociación se han secado al inicio de la nueva semana de operaciones.
Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense serán la clave para los operadores del CAD esta semana. Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. también se publicarán esta semana.
Qué mueve el mercado hoy: Los feriados dobles secan los flujos del USD/CAD
- El Dólar canadiense permanece abrumadoramente sin cambios el lunes.
- La mayoría de los mercados monetarios de Canadá están cerrados por feriados provinciales sincronizados, y los mercados estadounidenses están cerrados para celebrar el Día del Presidente.
- El IPC canadiense se publicará el martes. Se espera que la cifra anualizada del IPC de Canadá se mantenga estable en 1.8% interanual, aunque se espera un ligero aumento en la cifra mensual de enero.
- Las últimas actas de la reunión de la Fed se publicarán el miércoles.
- Los resultados clave de la encuesta de actividad empresarial del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. se publicarán más tarde esta semana.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Después de lograr su cuarta ganancia diaria consecutiva frente al Dólar la semana pasada, el Dólar canadiense ha perdido todo el impulso el lunes. El impulso alcista general sigue siendo limitado, y el USD/CAD ha retrocedido aún más por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.4280. Un firme suelo técnico sigue fijado en la EMA de 200 días justo al sur de 1.4000.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del banco central de Austria, Oesterreichische Nationalbank (OeNB), señaló el lunes que las señales de advertencia de que el BCE podría no alcanzar los objetivos de inflación están aumentando, pero las cifras generales de inflación aún están desequilibradas y dificultan los movimientos de política.
Aspectos destacados
El peligro de no alcanzar el 2% no es una razón para recortar.
Con un núcleo en 2.7%, el BCE ya se está moviendo hacia un territorio neutral o ligeramente expansivo.
Por debajo del 2.5% habría aún menos dudas de que ya no somos restrictivos.
Existe alguna posibilidad de que recortemos, y existe alguna posibilidad de que no lo hagamos.
Una decisión a favor de otro recorte se vuelve cada vez más difícil, tanto ahora como más allá de marzo.
No puedo contar demasiado con que la inflación de servicios disminuya.
- El Dólar pierde un 0.29% en el día frente al Peso chileno, operando actualmente en 948,94.
- El precio del cobre retrocede un 0.95% diario, alcanzando mínimos de tres sesiones.
- Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, destacó en su discurso del día de hoy, el buen lugar en el que se encuentra la política monetaria actual.
El USD/CLP marcó un máximo del día en 949,60, encontrando vendedores que lastraron la paridad a un mínimo de casi cuatro meses. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 948,94 perdiendo un 0.29% en la sesión del lunes.
El Peso chileno continua su racha ganadora apoyado por la política restrictiva de su Banco Central y el superávit en su Balanza Comercial
Los principales índices americanos registran movimientos escasos en medio de las festividades por el día del presidente, en tanto que el USD/CLP rebota desde un mínimo no visto desde el 24 de octubre en 941,83, perdiendo un 0.29% en la primera sesión de la semana.
El Banco Central de Chile no ha modificado los tipos en las dos últimas reuniones, manteniendo la tasa de referencia en 5.00%. Esta política restrictiva ha influido en la reciente apreciación su moneda, aunado al incremento de los precios del cobre a máximos de nueve meses en 4.800$ por libra. De igual forma, el superávit de 3.376 millones de dólares en su Balanza Comercial dado a conocer el 7 de febrero, ha apoyado la subida del Peso chileno a máximos de casi cuatro meses.
Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, señaló que las decisiones de política monetaria están impulsadas por los datos económicos, por lo que espera que la inflación vuelva al objetivo del 2% en los próximos 2 años.
La atención de los inversionistas estará en la publicación de las minutas del FOMC, así como en el Producto Interior Bruto de Chile, el miércoles 19 de febrero.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reacciona al alza desde un soporte de corto plazo ubicado en 941,83, mínimo del 17 de febrero, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 894,25, punto pivote del 30 de septiembre de 2024. Al norte, hoy la resistencia más cercana está en 1.001,60, máximo el 3 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/USD cae a 1.0475 el lunes, haciendo una pausa después de la fuerte recuperación de la semana pasada.
- El retroceso parece ser una corrección técnica, con niveles de soporte clave en foco.
El EUR/USD retrocedió el lunes, bajando un 0.15% a 1.0475 después de la impresionante recuperación de la semana pasada de más del 1.50% que marcó una racha de cuatro días de ganancias. La caída parece ser una pausa natural en lugar de un cambio estructural, ya que los indicadores técnicos aún favorecen la tendencia alcista. El par se mantiene cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que sugiere que las caídas podrían atraer un renovado interés de compra.
Los indicadores de impulso reflejan una ligera desaceleración pero no señalan una reversión inminente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 59 pero se mantiene en territorio positivo, lo que indica que la recuperación puede no haber terminado aún. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano con barras verdes, sugiriendo consolidación en lugar de un fuerte movimiento bajista.
Para que los toros recuperen el control total, el EUR/USD necesita recuperar 1.0500 y establecerse por encima de este nivel psicológico. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 1.0450, seguido de 1.0420. Una corrección más profunda podría ver al par probando la SMA de 20 días cerca de 1.0400, donde es probable que los compradores intervengan.
EUR/USD gráfico diario
El Peso colombiano registra pérdidas frente al Dólar estadounidense tras dos días de ganancias. El COP tocó el viernes su nivel más alto frente al USD en casi seis meses.
El USD/COP ha comenzado la semana probando un mínimo diario en 4.110,01, subiendo después a un techo del día en 4.140,00.
En estos instantes, el USD/COP cotiza sobre 4.131,50, ganando un 0.34% diario.
El PIB de Colombia crece un 2.3% en el cuarto trimestre de 2024
- El Banco de la República de Colombia ha informado este lunes que la economía colombiana creció a un ritmo del 2.3% en el cuarto trimestre de 2024, tal como se esperaba. La cifra superó al 2% registrado en el tercer trimestre del año.
- Patrick Harker, presidente de la Fed de Filadelfia, ha declarado en las últimas horas que el estado de la economía actual aboga por una polítca de tasas de interés estable por ahora. Harker ha añadido que las futuras decisiones estarán impulsadas por los datos.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (YoY)
El Producto Bruto Interno (PBI), publicado por el Banco de la República de Colombia, es la medida más amplia de la actividad económica, y es un indicador clave de la sanidad económica de Colombia. Los cambios porcentuales trimestrales del PBI muestran el ritmo de crecimiento del total de la economía. Las lecturas por encima de lo esperado deberían interpretarse como positivas/al alza para el COP, mientras que las lecturas menores a lo esperado deberían interpretarse como negativas/a la baja para el COP.
Leer más.Última publicación: lun feb 17, 2025 16:00
Frecuencia: Trimestral
Actual: 2.3%
Estimado: 2.3%
Previo: 2%
¿Por qué es importante para los operadores?
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, señaló el lunes que el reciente progreso de la Fed en la inflación puede haber sido obstaculizado por el aumento de los precios de los activos.
Aspectos destacados
Los altos precios de los activos pueden haber impedido el progreso en la inflación.
Espero que la inflación disminuya, pero persisten los riesgos al alza.
Se necesita más certeza sobre la disminución de la inflación antes de reducir las tasas.
La paciencia en los recortes de tasas permitirá más claridad sobre el impacto de las políticas de la administración.
El mercado laboral no está ajustado debido a la desaceleración de la contratación, pero el desempleo sigue por debajo de las estimaciones de empleo pleno.
El crecimiento salarial está por encima del nivel consistente con el objetivo de inflación de la Fed.
También estoy monitoreando las cadenas de suministro, signos de demanda acumulada para el riesgo de inflación.
Las regulaciones de la Fed que se centran en problemas bancarios fundamentales están listas para ser reevaluadas.
El Real brasileño cerró la semana pasada con una subida frente al Dólar a máximos de tres meses, en concreto desde el 8 de noviembre. Este lunes, la divisa cede terreno frente al Dólar estadounidense.
El USD/BRL ha abierto la semana probando un mínimo diario en 5.6963 para después subir a un techo del día en 5.7232.
En estos momentos, el USD/BRL cotiza alrededor de 5.7107, ganando un 0.11% en lo que llevamos de jornada.
La economía brasileña creció un 3.8% en 2024, por encima de las expectativas
- El Banco Central de Brasil ha publicado este lunes que la economía del país creció un 3.8% durante 2024, mejorando las proyecciones del 3.5%. El crecimiento del PIB estuvo respaldado por el fortalecimiento del consumo interno. El informe no ha conseguido dar impulso al Real brasileño frente al Dólar.
- El presidente de Brasil, Lula da Silva, ha asegurado que responderá con 'reciprocidad' hacia Estados Unidos si el ejecutivo de Donald Trump impone aranceles a los productos brasileños.
- Las conversaciones entre EE.UU. y Rusia que tendrán lugar esta semana en Arabia Saudita para poner solución al conflicto en Ucrania centrarán toda la atención del mercado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD mantiene las ganancias de la semana pasada tras los datos positivos del PIB del Reino Unido.
- Catherine Mann del BoE señala un cambio moderado, pesando sobre el sentimiento.
- Los operadores están pendientes de los datos de empleo e inflación del Reino Unido; discursos de la Fed y minutas del FOMC por delante.
La Libra esterlina registró ganancias modestas frente al Dólar estadounidense el lunes en un comercio de baja liquidez debido a la observancia del Día del Presidente en EE.UU. Al momento de escribir, el GBP/USD se intercambiaba cerca de 1.2600, subiendo un 0.05%.
La Libra se estabiliza, pero el giro moderado del BoE podría limitar el alza
El par mantuvo sus ganancias de la semana pasada, tras las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre de 2024, mejores de lo esperado. Sin embargo, un giro moderado por parte de Catherine Mann del Banco de Inglaterra (BoE) podría pesar sobre el par GBP/USD y empujarlo a la baja.
Recientemente, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, reiteró que la inflación está disminuyendo y agregó que se espera que el aumento de los precios sea de corta duración. Los operadores están pendientes de la publicación de los datos del mercado laboral del Reino Unido el 18 de febrero, seguidos de las cifras de inflación, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) esperado que suba del 2.5% al 2.8%.
Aparte de esto, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que el estado de la economía justifica una política de tasas estable por ahora, con la política monetaria en un buen lugar en este momento. Añadió que la inflación está elevada y ha sido persistente en los últimos meses y que la postura de la política de la Fed debería continuar reduciendo la inflación.
En la agenda económica de EE.UU. se presentarán más discursos de la Fed, datos de vivienda, las últimas minutas de la reunión del FOMC, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los PMI preliminares de S&P Global.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Dado el trasfondo fundamental, el GBP/USD sube, ya que el impulso favorece más al alza mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista. No obstante, el par permanece por debajo del pico del viernes pasado de 1.2629, con los compradores incapaces de romper este nivel y si los vendedores llevan el tipo de cambio por debajo de 1.2600, se espera más caída.
Los niveles de soporte clave serían el máximo del 5 de febrero convertido en soporte en 1.2549, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.2468. Por el contrario, si el GBP/USD supera el máximo del 14 de febrero de 1.2629, el par podría apuntar a la SMA de 100 días en 1.2686, antes de la SMA de 200 días en 1.2786.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | -0.05% | -0.53% | 0.06% | -0.24% | -0.28% | 0.13% | |
| EUR | -0.13% | -0.02% | -0.71% | 0.04% | -0.28% | -0.31% | 0.10% | |
| GBP | 0.05% | 0.02% | -0.57% | 0.06% | -0.20% | -0.29% | 0.13% | |
| JPY | 0.53% | 0.71% | 0.57% | 0.59% | 0.32% | 0.46% | 0.64% | |
| CAD | -0.06% | -0.04% | -0.06% | -0.59% | -0.28% | -0.34% | 0.07% | |
| AUD | 0.24% | 0.28% | 0.20% | -0.32% | 0.28% | -0.03% | 0.39% | |
| NZD | 0.28% | 0.31% | 0.29% | -0.46% | 0.34% | 0.03% | 0.42% | |
| CHF | -0.13% | -0.10% | -0.13% | -0.64% | -0.07% | -0.39% | -0.42% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/JPY cae bruscamente cerca de 151.40 ya que el Yen se desempeña fuertemente en todos los ámbitos tras los datos optimistas del PIB del cuarto trimestre de Japón.
- Los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de Japón mostraron que la economía se expandió un 0.7%.
- Un retraso en el plan de aranceles recíprocos de Trump y los pobres datos de ventas minoristas mantendrían al Dólar estadounidense en desventaja.
El par USD/JPY cae cerca de 151.40 en la sesión norteamericana del lunes. El activo se desploma ya que el Yen japonés (JPY) se fortalece en todos los ámbitos tras la publicación de los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, que mostraron que la economía sorprendentemente se expandió a un ritmo robusto.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.20% | -0.03% | -0.53% | 0.07% | -0.23% | -0.27% | 0.18% | |
| EUR | -0.20% | -0.08% | -0.76% | -0.03% | -0.34% | -0.36% | 0.08% | |
| GBP | 0.03% | 0.08% | -0.57% | 0.05% | -0.21% | -0.28% | 0.16% | |
| JPY | 0.53% | 0.76% | 0.57% | 0.59% | 0.33% | 0.47% | 0.68% | |
| CAD | -0.07% | 0.03% | -0.05% | -0.59% | -0.28% | -0.33% | 0.11% | |
| AUD | 0.23% | 0.34% | 0.21% | -0.33% | 0.28% | -0.02% | 0.43% | |
| NZD | 0.27% | 0.36% | 0.28% | -0.47% | 0.33% | 0.02% | 0.44% | |
| CHF | -0.18% | -0.08% | -0.16% | -0.68% | -0.11% | -0.43% | -0.44% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
La Oficina del Gabinete de Japón informó que la economía se expandió a un ritmo robusto del 0.7%, frente al crecimiento del 0.4% visto en el tercer trimestre de 2024. Los economistas esperaban que los datos del PIB hubieran crecido un 0.3%.
En términos anualizados, la economía creció fuertemente un 2.8% en comparación con el mismo trimestre del año anterior y más rápido que el crecimiento del 1.7% visto en el período de julio a septiembre. Se espera que los datos optimistas del PIB impulsen las apuestas de línea dura del Banco de Japón (BoJ).
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) encuentra soporte temporalmente después de enfrentar una fuerte venta masiva la semana pasada. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, encuentra soporte cerca de 106.60 después de registrar un nuevo mínimo de dos meses.
Sin embargo, los inversores son cautelosos sobre las perspectivas del USD ya que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, no ha presentado un plan detallado de aranceles recíprocos, aunque se esperaba que lo hiciera el jueves.
Además, los pobres datos de ventas minoristas de enero también han pesado sobre el Dólar estadounidense. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyeron a un ritmo robusto del 0.9%.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el lunes que la economía actual aboga por una política estable por ahora, según informó Reuters.
Puntos clave
"La política monetaria está en un buen lugar en este momento."
"Las futuras decisiones de política de tasas de la Fed estarán impulsadas por los datos."
"La postura de la política de la Fed debería seguir reduciendo la inflación."
"La inflación elevada y ha sido persistente en los últimos meses."
"Se espera que la inflación vuelva al objetivo del 2% en los próximos dos años."
"El mercado laboral está en gran medida en equilibrio."
"La economía está funcionando desde una posición de fortaleza."
"No está seguro de qué impacto tendrán las nuevas políticas gubernamentales en la economía."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Nosotros y el mercado esperamos que el RBA reduzca la tasa de efectivo en 25 puntos básicos en la reunión del 18 de febrero. Sin embargo, existe el riesgo de que el RBA entregue una sorpresa de línea dura en medio de un mercado laboral ajustado y un IPC elevado. Es probable que el RBNZ reduzca las tasas en 50 puntos básicos en la reunión del 19 de febrero, con pocas probabilidades de sorpresas. Vemos riesgos al alza para el AUD/NZD y el AUD/USD, especialmente si el RBA sorprende con una postura de línea dura, informan los economistas de Standard Chartered.
Posicionamiento para colas gordas
"Nosotros y el mercado esperamos que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reduzca la tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta 4.10% en la reunión del 18 de febrero. Sin embargo, reconocemos el riesgo de una sorpresa de línea dura por parte del RBA, ya sea manteniendo la tasa de efectivo sin cambios en 4.35% o mediante una orientación cautelosa de la Gobernadora Bullock en la conferencia de prensa. A pesar de la débil creación de empleo en el sector privado, el RBA podría citar un mercado laboral aún ajustado y presiones subyacentes de precios elevadas para señalar un ciclo de recortes de tasas más superficial en 2025."
"En cuanto al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), nuestra base es que el banco central reduzca su tasa de efectivo en 50 puntos básicos en la reunión del 19 de febrero. El movimiento ha sido bien comunicado previamente por el banco central, y vemos una baja probabilidad de sorpresa en cualquier dirección. En cuanto a los riesgos, creemos que el RBNZ podría relajar más agresivamente en el segundo trimestre (en comparación con nuestra base de un solo recorte de 25 puntos básicos) si los datos económicos siguen siendo mediocres, para llevar las tasas de vuelta a neutral (2.5-3.5%) más rápidamente."
"En cuanto a las implicaciones en el mercado de divisas, vemos un riesgo al alza para el AUD/NZD en los niveles actuales, particularmente si el RBA sorprende al mercado con una postura de línea dura en la reunión de febrero. Dicho de otra manera, vemos margen para que los diferenciales de tasas RBA-RBNZ a finales de 2025 se amplíen más allá de los 50 puntos básicos actuales, lo que debería mantener al AUD/NZD bien soportado por encima del nivel de 1.11. En cuanto al AUD/USD, un recorte de línea dura por parte del RBA podría empujar al par por encima del nivel de 0.64, especialmente si se descartan recortes en el segundo trimestre o más allá."
- El USD/CAD se mantiene por debajo de 1.4200 mientras el Dólar estadounidense gana terreno temporalmente.
- La perspectiva del Dólar estadounidense es incierta debido a múltiples obstáculos.
- Los inversores esperan los datos del IPC canadiense, que influirán en la perspectiva de la política monetaria del BoC.
El par USD/CAD sube a cerca de 1.4190 en la sesión norteamericana del lunes después de rebotar desde un mínimo de dos meses de 1.4150, que registró el viernes. El par Loonie avanza a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno, con el Índice del Dólar DXY manteniendo el mínimo de dos meses de 106.60. Los inversores deben prepararse para un volumen de negociación reducido ya que los mercados de renta variable de Estados Unidos (EE.UU.) y Canadá están cerrados debido al Día de la Familia y el Día del Presidente, respectivamente.
Sin embargo, la perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo incierta ya que su atractivo como refugio seguro ha disminuido, con los inversores viendo la agenda de aranceles del presidente de EE.UU. Donald Trump como menos temible de lo que se pensaba.
El jueves, Donald Trump no reveló un plan detallado de aranceles recíprocos y pidió a sus equipos que trabajaran en ellos. Sin embargo, el bombo de su tuit en Truth Social indicó que está listo con el plan y lo impondrá lo antes posible.
"¡Tres grandes semanas, quizás las mejores de la historia, pero hoy es el gran día: ¡aranceles recíprocos!!! ¡Hacer América grande otra vez!!!", dijo Trump en las primeras horas de negociación norteamericanas del jueves.
En el frente de los datos económicos, los pobres datos de ventas minoristas de EE.UU. también han pesado sobre el Dólar estadounidense. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyeron a un ritmo más rápido de lo esperado del 0.9% en enero.
Mientras tanto, se espera que el Dólar canadiense (CAD) opere de manera lateral mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense de enero, que se publicarán el martes. Se estima que el IPC general mensual haya crecido un 0.1% después de deflacionar un 0.4% en diciembre. Los datos de inflación influirán en la especulación del mercado sobre si el Banco de Canadá (BoC) recortará nuevamente las tasas de interés en la reunión de política monetaria de marzo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense se consolida antes de una semana muy importante en geopolítica.
- Los operadores se preparan para los titulares que podrían surgir desde Riad sobre un posible avance.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) reside y busca una dirección en la región de 106 medio.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, consolida las pérdidas de la semana pasada y cotiza plano alrededor de 106.80 al momento de escribir el lunes. La economía de Estados Unidos (EE.UU.) ya no es una excepción, con varios puntos de datos y los datos de ventas minoristas de enero en rojo sangre publicados la semana pasada que apuntan a un crecimiento económico más lento. Todas las miradas esta semana estarán puestas en Riad, en Arabia Saudita, donde los funcionarios de EE.UU. y Rusia se reunirán antes de una reunión entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin.
El calendario económico está muy tranquilo esta semana en la antesala de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P el viernes. Aunque el mercado de bonos de EE.UU. está cerrado debido al feriado bancario del Día de los Presidentes, la Reserva Federal (Fed) tiene a tres responsables de política monetaria programados para hablar el lunes.
Qué mueve el mercado hoy: Todas las miradas en Riad
- Los mercados de bonos de EE.UU. están cerrados el lunes debido al feriado bancario del Día de los Presidentes.
- Los operadores deberán estar atentos a cualquier titular que salga de Riad, donde los funcionarios de EE.UU. y Rusia se están reuniendo en la antesala de la reunión entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, para acordar un trato sobre Ucrania.
- A las 14:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas en la Conferencia de la Serie de Banca Central en la Universidad de las Bahamas en Nassau.
- A las 15:20 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle W. Bowman, pronuncia breves comentarios sobre la economía y la regulación bancaria en la Conferencia de Banqueros Comunitarios de la American Bankers Association (ABA) en Phoenix, Arizona.
- Para cerrar este lunes, a las 23:00 GMT, el gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, habla sobre las perspectivas económicas en el Taller Macroeconómico de la UNSW en Sídney, Australia.
- Las acciones comienzan esta semana con algunas pequeñas y cautelosas ganancias.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 46.7% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor de 4.48%, y permanecerá cerrado para la negociación este lunes
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Ahí va
No se espera que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) vaya a ninguna parte este lunes con la mayoría de los mercados de EE.UU. cerrados debido al Día de los Presidentes. El enfoque principal estará en los titulares sobre Ucrania, donde la pregunta será qué tipo de acuerdo se pondrá sobre la mesa. Esté atento a posibles rupturas falsas sobre un acuerdo de paz alcanzado, con la consecuencia de una reacción instintiva y viendo al DXY posiblemente repuntar a partir de ahí.
Al alza, el soporte anterior en 107.35 ahora se ha convertido en una resistencia firme. Más arriba, la SMA de 55 días en 107.91 debe ser recuperada antes de reclamar 108.00.
A la baja, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.40 (SMA de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como niveles de soporte. Dado que el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra espacio para más baja, la SMA de 200 días en 104.93 podría ser un resultado posible.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del Oro en euros sube el lunes tras caer el pasado viernes a mínimos de once días en 2.740,86€.
En la sesión asiática de hoy, el precio del Oro en euros ha probado un mínimo diario en 2.744,35 pero luego ha tomado impulso hasta subir a un techo del día en la mañana europea en 2.773,94.
El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.767,84, subiendo un 0.64% en lo que llevamos de jornada.
El XAU/EUR cerró el viernes en 2.750,20, perdiendo un 1.75% diario.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 47.55%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Funcionarios de Estados Unidos y Rusia mantendrán conversaciones en Arabia Saudita para poner solución al conflicto con Ucrania.
- Mientras, las tropas rusas han intensificado sus ataques al este de Ucrania, manteniendo la demanda del Oro como refugio seguro.
- El presidente Donald Trump presentó el jueves una hoja de ruta para imponer aranceles recíprocos a todos los países que impongan impuestos a las importaciones estadounidenses. Sin embargo, los funcionarios de comercio y economía necesitan estudiar país por país los aranceles recíprocos, por lo que no se aplicará hasta el 1 de abril.
- Hamás cumplió su palabra y liberó a tres rehenes israelíes en Gaza el pasado sábado. El grupo islamista emitió un mensaje de 'No emigración excepto a Jerusalén' mostrando la oposición al plan de Donald Trump de deportar a los ciudadanos de la franja a Egipto y Jordania.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI se mantiene cautelosamente estable por encima de 70.00$ mientras los inversores observan la reunión Trump-Putin.
- El impacto de la tregua entre Rusia y Ucrania sería negativo para el precio del petróleo.
- Es probable que la OPEP retrase su aumento mensual de la oferta planificado.
El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, se negocia con cautela por encima del mínimo de siete semanas de 70.15$ en la sesión europea del lunes. El precio del petróleo se negocia con cautela mientras los inversores buscan más avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
La semana pasada, el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, confirmó que ambos líderes de Rusia y Ucrania han acordado negociaciones de paz.
Donald Trump dijo que tuvo una conversación "larga y muy productiva" con el líder ruso Vladimir Putin, y que este acordó iniciar negociaciones de paz con Ucrania. Además, ordenó a su equipo comenzar las conversaciones de paz.
Durante el fin de semana, Trump también dijo que se espera que discuta el fin de la guerra de tres años en Ucrania en los próximos días.
Los analistas de Philip Nova esperan que, "si las negociaciones conducen a una resolución, más barriles rusos entrarían en los suministros globales, lo que podría impactar significativamente los precios del petróleo de manera negativa."
Mientras tanto, informes de que la OPEP está planeando retrasar sus aumentos mensuales de la oferta planificados, que se esperaban comenzar en abril, han ofrecido un alivio temporal al precio del petróleo, informó Bloomberg.
La decisión es contraria a la solicitud del presidente Donald Trump a Arabia Saudí de aumentar la producción de petróleo en dos millones de barriles el mes pasado.
Petróleo crudo Brent FAQs
El petróleo crudo Brent es un tipo de petróleo crudo que se encuentra en el Mar del Norte y que se utiliza como punto de referencia para los precios internacionales del petróleo. Se considera "ligero" y "dulce" debido a su alta gravedad y bajo contenido de azufre, lo que facilita su refinación para convertirlo en gasolina y otros productos de alto valor. El petróleo crudo Brent sirve como precio de referencia para aproximadamente dos tercios de los suministros de petróleo comercializados internacionalmente en el mundo. Su popularidad se basa en su disponibilidad y estabilidad: la región del Mar del Norte tiene una infraestructura bien establecida para la producción y el transporte de petróleo, lo que garantiza un suministro fiable y constante.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los impulsores clave del precio del petróleo crudo Brent. Como tal, el crecimiento global puede ser un motor de una mayor demanda y viceversa para un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y afectar los precios. Las decisiones de la OPEP, un grupo de importantes países productores de petróleo, son otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo Brent, ya que el petróleo se comercializa predominantemente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar estadounidense más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales de inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información Energética (EIA) impactan el precio del petróleo crudo Brent. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran una caída en los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que hace subir el precio del petróleo. Los mayores inventarios pueden reflejar un aumento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe de API se publica todos los martes y el de EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia del 1% entre sí el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más confiables, ya que es una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción para los países miembros en reuniones semestrales. Sus decisiones a menudo afectan los precios del petróleo crudo Brent. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta, haciendo subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, tiene el efecto contrario. La OPEP+ se refiere a un grupo ampliado que incluye diez miembros adicionales que no pertenecen a la OPEP, el más notable de los cuales es Rusia.
Mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantenga por debajo de 7.2800 frente al Yuan chino (CNH), podría caer por debajo de 7.2500 antes de que sea probable una estabilización. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere que el USD podría caer hasta el soporte principal en 7.2300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD tiene la posibilidad de caer hasta el soporte principal en 7.2300
VISTA DE 24 HORAS: "El USD se desplomó a un mínimo de 7.2685 el pasado jueves. El viernes, cuando el USD estaba en 7.2785, señalamos, 'siempre que no se rompa el 7.2950, hay una posibilidad de que el USD caiga por debajo del mínimo de 7.2685 antes de que sea probable una estabilización.' Añadimos, 'es poco probable que el próximo soporte en 7.2500 entre en escena.' Posteriormente, el USD subió a 7.2904 y luego, en un movimiento sorprendente, se desplomó y casi alcanzó 7.2500 (mínimo de 7.2512). No es sorprendente que la acción del precio haya resultado en un aumento agudo y rápido del impulso bajista. Hoy, mientras el USD se mantenga por debajo de 7.2800 (la resistencia menor está en 7.2710), podría caer por debajo de 7.2500 antes de que sea probable una estabilización. Esta vez, es poco probable que el soporte principal en 7.2300 entre en escena."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes (14 de febrero, spot en 7.2785), destacamos que 'ha habido un aumento en el impulso, pero no lo suficiente como para indicar el inicio de una caída sostenida.' También destacamos que, 'para continuar cayendo, el USD debe romper y mantenerse por debajo de 7.2500.' Añadimos, 'la probabilidad de que el USD rompa claramente por debajo de 7.2500 aumentará en los próximos días siempre que no se rompa el 7.3070.' Posteriormente, el USD cayó a un mínimo de 7.2512. Aunque el nivel de 7.2500 aún no se ha roto claramente, el aumento del impulso sugiere que el USD podría caer al próximo nivel de soporte principal, en 7.2300. Al alza, el nivel de 'resistencia fuerte' se ha movido a la baja a 7.2960 desde 7.3070."
- El Oro intenta volver a superar los 2.900$ después de un rendimiento desalentador el viernes.
- Una avalancha de titulares geopolíticos está impulsando los mercados el lunes.
- Un cierre diario por encima de los 2.900$ apoyaría más alzas en el Oro esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) está intentando recuperar los 2.900$ nuevamente al momento de escribir el lunes después de su fuerte corrección el viernes. Mientras los mercados de Estados Unidos (EE.UU.) están cerrados debido al feriado bancario del Día del Presidente, la Reserva Federal (Fed) no lo está. En un día de operaciones bastante tranquilo, no menos de tres oradores de la Fed emitirán comentarios en un calendario macroeconómico por lo demás vacío.
Mientras tanto, el fin de semana estuvo nuevamente lleno de varias noticias y comentarios geopolíticos. El presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, se reunirán en Arabia Saudita para discutir la paz en Ucrania. Ni Ucrania ni Europa están invitadas a estas conversaciones, mientras que tanto los funcionarios de EE.UU. como los rusos ya están en camino.
Qué mueve el mercado hoy: Todas las miradas en Arabia Saudita
- Los participantes del mercado están esperando más información sobre los planes de aranceles recíprocos del presidente Trump, lo que podría aumentar las tensiones comerciales globales. Además, los aranceles sobre automóviles podrían llegar tan pronto como el 2 de abril, informa Bloomberg.
- Si la propuesta de la senadora Cynthia Lummis se concreta, Bitcoin podría unirse al oro. La senadora sugirió agregar Bitcoin a las reservas de EE.UU. el domingo, destacando la transparencia y accesibilidad de la red blockchain.
- A las 14:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas en la Conferencia de la Serie de Banca Central en la Universidad de las Bahamas en Nassau.
- A las 15:20 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle W. Bowman, pronuncia breves comentarios sobre la economía y la regulación bancaria en la Conferencia de Banqueros Comunitarios de la Asociación Americana de Banqueros (ABA) en Phoenix, Arizona.
- Para cerrar este lunes, a las 23:00 GMT, el gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, habla sobre las perspectivas económicas en el Taller Macroeconómico de la UNSW en Sídney, Australia.
Análisis técnico: Los riesgos de los titulares podrían romperse
El oro se recupera y vuelve a cotizar por encima de los 2.900$ el lunes tras la caída de casi el 1.5% el viernes. Sin embargo, tenga en cuenta que los mercados de bonos de EE.UU. están cerrados el lunes debido al feriado bancario del Día del Presidente. Esté atento a los titulares sobre Ucrania y posibles nuevos anuncios sobre aranceles.
El primer nivel de soporte el lunes, el soporte S1, se sitúa en 2.859$. Más abajo, el soporte S2 en 2.836$ debería actuar como salvaguarda y prevenir cualquier caída adicional al nivel más significativo de 2.790$ (máximo del 31 de octubre de 2024).
Al alza, el Pivot Diario en 2.899$ es el primer nivel a recuperar nuevamente. A continuación, la resistencia R1 en 2.922$ es el primer nivel que necesita ser recuperado, seguido por la resistencia R2 en 2.962$. Más arriba, el nivel psicológico de 3.000$ podría ser el siguiente.
XAU/USD: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente baje frente al Yen japonés (USD), pero es poco probable que alcance el soporte principal en 151.00. A largo plazo, el impulso alcista se ha desvanecido en gran medida; el USD probablemente comercie en un rango de 151.00/155.00 por el momento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El impulso alcista se ha desvanecido en gran medida
VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos el pasado viernes que 'el panorama es incierto después de los movimientos bruscos.' Esperábamos que el USD comerciara de manera volátil entre 152.00 y 154.00.' El USD luego comerció en un rango de 152.01/153.15, cerrando a la baja en un 0.33% en 152.33. Ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista. Hoy, el USD probablemente baje, pero es poco probable que alcance el soporte principal en 151.00 (hay otro nivel de soporte en 151.60. La resistencia está en 152.50; una ruptura de 152.85 indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "No hay mucho que agregar a nuestra actualización del pasado viernes (14 de febrero, spot en 152.70). Como se señaló, el reciente 'impulso alcista se ha desvanecido en gran medida.' Por el momento, el USD 'probablemente comercie en un rango de 151.00/155.00'."
El Dólar neozelandés (NZD) podría probar 0.5755 frente al Dólar estadounidense (USD) antes de estabilizarse; es poco probable que la resistencia principal en 0.5790 se vea amenazada. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD
VISTA DE 24 HORAS: "No anticipamos el fuerte repunte del NZD que lo llevó a un máximo de 0.5738 (esperábamos un rango de negociación). Aunque el rápido aumento parece estar exagerado, el NZD podría probar 0.5755 antes de estabilizarse. Es poco probable que la resistencia principal en 0.5790 se vea amenazada. El soporte está en 0.5715; una ruptura de 0.5690 sugeriría que el NZD probablemente se negociará en un rango en lugar de seguir subiendo."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado martes (11 de febrero, spot en 0.5640), donde 'por el momento, es probable que el NZD se negocie en un rango entre 0.5595 y 0.5720.' Después de negociar en un rango durante unos días, el NZD despegó el pasado viernes y se disparó a 0.5738. La acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790. Para mantener el impulso, el NZD debe permanecer por encima del nivel de 'soporte fuerte', actualmente en 0.5665."
Tanto el AUD como el NZD terminaron la semana pasada con una base sólida en medio de un sentimiento de riesgo ampliamente positivo, pero esta semana podría traer vientos más mixtos para los antípodas, informa el analista de FX de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
RBNZ continuará su ciclo de recortes con otra reducción de 50 puntos básicos
"Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) realice su primer recorte de tasas de 25 puntos básicos el martes por la mañana. Los mercados valoran una probabilidad de alrededor del 90% para el movimiento, pero especialmente si se acompaña de una guía de más recortes por venir, el inicio del ciclo de flexibilización podría pesar en el FX del AUD."
"Menos de 24 horas después, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) continúe su ciclo de recortes con otra reducción de 50 puntos básicos según el consenso y los mercados. Pero habiendo ya reducido la restricción de la política en 125 puntos básicos antes de esta semana, cualquier guía de línea dura sobre la desaceleración del ritmo de recortes en las próximas reuniones podría proporcionar algún viento favorable al NZD."
"Seguimos cortos en AUD/NZD como parte de nuestras principales operaciones de FX para 2025."
Es poco probable que el Dólar australiano (AUD) suba mucho más; se espera que opere en un rango de 0.6325/0.6375. A largo plazo, el momentum sigue siendo fuerte; el AUD podría continuar avanzando, potencialmente hasta 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El momentum a largo plazo sigue siendo fuerte
VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, indicamos que 'mientras el AUD se mantenga por encima de 0.6270, hay una posibilidad de que suba por encima de 0.6330.' Sin embargo, consideramos que 'es poco probable que la resistencia principal en 0.6355 esté al alcance por ahora.' Aunque el AUD no amenazó el nivel de soporte en 0.6270 (el mínimo fue 0.6311), subió más de lo esperado, alcanzando un máximo de 0.6368 antes de establecerse en 0.6353 (+0.56%). El rally parece estar exagerado, y es poco probable que el AUD suba mucho más. Hoy, esperamos que el AUD opere en un rango de 0.6325/0.6375."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "A principios de este mes, el 06 de febrero (spot en 0.6280), indicamos que 'si el AUD cierra por encima de 0.6310, podría desencadenar un avance hasta 0.6355.' Después de que el AUD cerró por encima de 0.6310, destacamos el viernes pasado (14 de febrero, spot en 0.6315) que 'mientras 0.6250 (nivel de 'fuerte soporte') no se rompa, es probable que el AUD suba hasta 0.6355.' Posteriormente, el AUD subió por encima de 0.6355 y alcanzó un máximo de 0.6368. El momentum sigue siendo fuerte, y continuamos esperando que el AUD avance, potencialmente hasta 0.6410. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 0.6290 desde 0.6250."
El EUR/USD ha subido hasta justo por debajo de la marca de 1.05, respaldado por un renovado impulso en las conversaciones de paz en Ucrania, informa el analista de FX de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
Todas las miradas puestas en los PMI de la zona euro esta semana
"Los mercados en gran medida hicieron caso omiso del elevado IPC de enero de EE.UU. de la semana pasada, con los titulares sobre aranceles y geopolítica impulsando la acción del precio en su lugar. Esta semana es relativamente tranquila en cuanto a datos económicos, lo que hace probable que los desarrollos políticos continúen generando algo de volatilidad en el FX."
"En cuanto a los aranceles, ha habido una retórica significativa pero poca acción inmediata, alineándose con nuestra visión de que Trump finalmente no cumplirá con los aranceles. El amplio EUR ha ganado apoyo por el optimismo en torno a una posible resolución de la guerra en Ucrania."
"Esperamos que el EUR/USD se consolide en torno a los niveles actuales esta semana, con el enfoque clave en las publicaciones de PMI para las principales economías hacia el final de la semana. En particular, los PMI de la zona euro mostraron un impulso positivo en enero, y será importante ver si esta tendencia continúa."
Los precios del gas europeo cayeron un poco más del 9% la semana pasada, la mayor caída semanal desde principios de enero. Sin embargo, los precios aún se mantienen elevados, con el TTF cotizando por encima de 50€/MWh, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania pueden pesar sobre el sentimiento
"Las conversaciones entre EE.UU. y Rusia para lograr un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania pesarán sobre el sentimiento. Además, hay discusiones en curso sobre la flexibilidad con respecto a los objetivos de recarga de almacenamiento. Todavía hay poca claridad sobre si Alemania subsidiará las recargas de almacenamiento y, de ser así, cómo se hará."
"Aunque, la backwardation entre los precios del verano de 2025 y el invierno de 2025/26 se ha aplanado un poco durante la última semana. Si esta tendencia continúa, obviamente reduce la probabilidad de nuevos subsidios. Sin embargo, los niveles de almacenamiento son una preocupación para Europa."
"Los niveles de almacenamiento de gas cayeron a un ritmo bastante rápido la semana pasada, dejándolos un poco por debajo del 45% de su capacidad, en comparación con un promedio de 5 años del 54%. Las previsiones de clima más frío para los próximos días significan que estas fuertes extracciones de almacenamiento probablemente continuarán hasta que el clima se vuelva más templado a finales de la semana."
El USD/JPY extendió su caída ya que la fuerte cifra del PIB del cuarto trimestre (2.8% intertrimestral, tasa anualizada) solidificó las expectativas de otra subida de tipos del BoJ en su debido momento. El USD/JPY se vio por última vez en niveles de 151.71, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos leves a la baja en el corto plazo
"También hubo rumores de un aumento del 8% en los salarios de los grandes bancos japoneses, lo que se suma a la lista de que un puñado de corporaciones japonesas probablemente verán otro año de aumentos salariales, cumpliendo uno de los requisitos previos del BoJ para la normalización de la política."
"El impulso diario es plano mientras que el RSI cayó. Es probable una consolidación, con riesgos leves a la baja en el corto plazo. Soporte en 151.50 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de enero), niveles de 150. Resistencia en 152.70 (SMA de 200 días), 153.40 (SMA de 100 días) y niveles de 154.30."
"En otros lugares, las preocupaciones arancelarias permanecen, pero parece que Japón está intentando buscar exenciones con respecto a los aranceles recíprocos propuestos por Trump. El Ministerio de Asuntos Exteriores Takeshi Iwaya también planteó el tema de los aranceles automotrices y buscó la exclusión del arancel del 25% sobre los productos importados de acero y aluminio en la Conferencia de Seguridad de Múnich el pasado viernes."
- El EUR/USD da una dura batalla a la resistencia psicológica de 1.0500, ya que las perspectivas del Dólar estadounidense son inciertas.
- Panetta del BCE está preocupado por los crecientes riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del 2%.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el viernes que planea imponer aranceles a los automóviles importados.
El EUR/USD lucha por extender su movimiento alcista por encima de la resistencia psicológica de 1.0500 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal se mantiene lateralizado mientras los inversores evalúan el probable impacto de los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, en la Eurozona.
El viernes, el presidente Trump anunció que planea imponer aranceles a los automóviles importados alrededor del 2 de abril. También se planean aranceles recíprocos en el mismo período.
Los participantes del mercado esperan que el mayor impacto de los aranceles sobre los automóviles sea en Alemania, Japón y Corea del Sur, que son los principales exportadores de automóviles a EE.UU. Según datos de OEC, la economía alemana exportó vehículos por valor de 24.3 mil millones $ a EE.UU. en 2023.
Durante el fin de semana, el responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, dijo en un discurso en la conferencia financiera anual Assiom-Forex de Italia que el efecto neto de los aranceles sobre la inflación en la Eurozona sería "limitado, si no ligeramente negativo".
Las opiniones de Panetta se basan en la suposición de que la posible debilidad del Euro (EUR), debido a los mayores aranceles de EE.UU. y cualquier represalia de Europa, sería contrarrestada por una desaceleración económica global y China inundando los mercados europeos con bienes afectados por los aranceles.
Fabio Panetta guió una perspectiva de política monetaria moderada, argumentando que el riesgo predominante para el viejo continente es "que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2% a mediano plazo".
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD lucha mientras el Dólar estadounidense gana terreno temporalmente
- El EUR/USD enfrenta presión para extender la fortaleza de la semana pasada, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene cautelosamente estable cerca de su nuevo mínimo de dos meses, registrado el viernes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 106.80.
- El Índice del Dólar experimentó una fuerte venta masiva el viernes tras la publicación de los pobres datos de ventas minoristas de EE.UU. para enero. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyeron a un ritmo más rápido del 0.9% en el mes. Los economistas esperaban que la medida del gasto del consumidor se hubiera contraído un 0.1%.
- Las perspectivas para el Dólar estadounidense ya eran bajistas, ya que los temores de aranceles recíprocos inmediatos por parte del presidente Trump se habían desvanecido. El jueves, Donald Trump pidió al Departamento de Comercio y al Departamento del Tesoro que prepararan un plan de aranceles recíprocos. Sin embargo, los inversores anticiparon que Trump revelaría el plan detallado de aranceles recíprocos de inmediato.
- Estas expectativas se basaron en el tuit de Trump en Truth Social, "¡Tres grandes semanas, quizás las mejores de la historia, pero hoy es el gran día: ¡aranceles recíprocos!!! ¡Hacer a América grande otra vez!!!", que llegó en las primeras horas de negociación de América del Norte el jueves.
- Esta semana, el Dólar estadounidense estará influenciado por los discursos de una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) que guiarán la perspectiva de la política monetaria. En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para febrero, que se publicarán el viernes.
Análisis Técnico: El EUR/USD enfrenta resistencia cerca de 1.0500
El EUR/USD lucha por romper por encima de la resistencia clave de 1.0500 en las horas de negociación europeas del lunes. La perspectiva del par de divisas principal se ha vuelto alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa alrededor de 1.0430.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días avanza cerca de 60.00. Se activaría un impulso alcista si el RSI (14) logra mantenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
A pesar de la presión a la baja sobre los precios del petróleo durante gran parte de la semana pasada, el mercado aún logró obtener una pequeña ganancia con el Brent de ICE cerrando 0.11% más alto en la semana. Sin embargo, los diferenciales de tiempo se han debilitado significativamente desde su pico en enero, lo que sugiere que la escasez en el mercado físico está disminuyendo. Aunque el diferencial inmediato del Brent de ICE todavía está en backwardation, el diferencial inmediato del WTI de NYMEX ha vuelto a un pequeño contango, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Posible reinicio de las exportaciones de petróleo desde la región del Kurdistán en Irak
"La presión sobre el precio plano ha continuado esta mañana con sugerencias de que las exportaciones de petróleo desde la región del Kurdistán en Irak podrían reanudarse en marzo, lo que podría ver exportaciones de alrededor de 300k b/d a través del oleoducto de Ceyhan. Los flujos se detuvieron a principios de 2023 después de una disputa de pagos entre Irak y Turquía."
"Sin embargo, esta no es la primera vez que escuchamos sugerencias de que las exportaciones podrían reiniciarse. Además, si los flujos se reanudaran, complicaría los problemas en torno a la producción iraquí y su cumplimiento con los objetivos de producción bajo el acuerdo de la OPEP+."
"Los datos de posicionamiento también muestran que los especuladores son relativamente más bajistas hacia el mercado del petróleo. El neto largo de dinero gestionado en el WTI de NYMEX cayó en 18.303 lotes WoW a 122.237 lotes hasta el martes pasado. Este movimiento fue impulsado más por nuevos cortos entrando al mercado que por largos liquidando. Mientras tanto, hubo poco cambio en el posicionamiento especulativo en el Brent de ICE, con el neto largo reducido en solo 569 lotes a 289.154 lotes."
Las posiciones largas en el Dólar estadounidense (USD) continúan deshaciéndose a medida que se desvanecen las preocupaciones arancelarias. El DXY estaba por última vez en niveles de 106.84, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El riesgo sigue sesgado a la baja
"Las perspectivas de un acuerdo de paz en Ucrania, así como una revalorización de las acciones tecnológicas chinas, también ayudaron a apoyar los sentimientos mientras el USD contracíclico se ve presionado. Una posible reunión entre el presidente Xi y destacados empresarios tecnológicos chinos, Jack Ma y el fundador de DeepSeek, Liang Wenfeng, se percibe como una señal positiva."
"Los mercados esperan que el resultado de la reunión muestre el apoyo de Xi al sector privado y/o a los desarrollos de IA. El pasado viernes, las ventas minoristas de EE.UU. decepcionaron, añadiendo más problemas al USD."
"El impulso diario es bajista mientras el RSI cayó. Se observó un cruce bajista (la DMA de 21 corta la DMA de 50 a la baja). El riesgo sigue sesgado a la baja. Soporte en niveles de 106.20/40 (DMA de 100, retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de octubre al máximo de enero). Resistencia en 107.80 (23.6% fibo), 108.00/10 (DMAs de 21, 50), y niveles de 108.50."
Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango entre 1.2540 y 1.2620 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, parece probable una mayor fortaleza del GBP; el enfoque está en 1.2655, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Parece probable una mayor fortaleza del GBP
VISTA DE 24 HORAS: "El GBP se disparó y cerró con un alza del 0.99% en 1.2569 el pasado jueves. El viernes, destacamos que 'aunque parece haber suficiente impulso para que el GBP suba más hoy, las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que cualquier avance probablemente sea parte de un rango más alto de 1.2480/1.2600.' Sin embargo, el GBP subió más de lo esperado a 1.2631, retrocediendo para cerrar en 1.2585 (+0.13%). El retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el GBP suba mucho más. Hoy, es más probable que se negocie en un rango, probablemente entre 1.2540 y 1.2620."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado viernes (14 de febrero, spot en 1.2560) que 'el fuerte aumento en el impulso probablemente llevará a una mayor fortaleza del GBP.' Señalamos que 'los niveles a vigilar son 1.2600 y 1.2655.' No esperábamos que el GBP rompiera 1.2600 tan pronto, ya que subió a 1.2631. Parece probable una mayor fortaleza del GBP, y el enfoque ahora está en 1.2655. A la baja, si el GBP rompe 1.2480 (el 'soporte fuerte' estaba en 1.2450 el pasado viernes), significaría que el impulso alcista actual se ha desvanecido."
- El AUD/USD sube cerca de 0.6370 ya que el sentimiento del mercado es favorable para los activos sensibles al riesgo.
- Los aranceles recíprocos retrasados de Trump y la esperanza de una tregua entre Rusia y Ucrania han mejorado el ánimo del mercado.
- Se espera que el RBA reduzca su OCR en 25 puntos básicos a 4.1% el martes.
El par AUD/USD marca un nuevo mínimo de dos meses en 0.6373 en la sesión europea del lunes. El par Aussie se fortalece ya que el Dólar australiano (AUD) se desempeña fuertemente en un ánimo de mercado optimista. El sentimiento del mercado es favorable para los activos de riesgo ya que los inversores esperan que la agenda de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, no sea tan impactante como se anticipaba.
Un retraso en los aranceles recíprocos de Trump ha aliviado los temores de una guerra comercial global inmediata. Además de eso, el creciente optimismo hacia la paz entre Rusia y Ucrania también ha mantenido a los activos de riesgo en la delantera.
Mientras tanto, el principal desencadenante para el Dólar australiano es la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que está programada para el martes. Es casi seguro que el RBA reduzca su tasa de efectivo oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) a 4.10%. Este sería el primer recorte de tasas de interés por parte del RBA en casi cinco años.
En medio de firmes expectativas de que el RBA reducirá sus tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, para obtener pistas sobre la inflación y las perspectivas de tasas de interés.
El Dólar estadounidense (USD) sube pero cotiza con cautela en medio de un ánimo de mercado de riesgo y los pobres datos de ventas minoristas de EE.UU. para enero. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, tambalea alrededor del mínimo de dos meses cerca de 106.80.
El viernes, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyeron un 0.9% mensual. Los economistas esperaban que la medida del gasto del consumidor se hubiera contraído marginalmente en un 0.1%.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Los mercados de divisas de este año han indicado no perseguir grandes titulares definitivos o rupturas de rango, y esto se aplica al GBP/USD en 1.2600/2610, señalan los analistas de divisas de ING, Chris Turner.
GBP/USD volverá a 1.24 para finales de marzo
"Creemos que esta es una área de resistencia importante. En lugar de avanzar con fuerza, sospechamos que las ganancias del GBP/USD se desvanecerán y estos niveles se verán como una área para aumentar las proporciones de cobertura de la libra esterlina para el año."
"Más allá de la política exterior de EE.UU., el enfoque de la libra esterlina esta semana estará en los datos de empleo, el IPC y un discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, mañana por la mañana. Se espera más atención en los datos de empleo dado el enfoque de la ex halcón del Comité de Política Monetaria, Catherine Mann, en un ajuste 'no lineal' del empleo en el Reino Unido."
"Seguimos dudando que el GBP/USD pueda mantener ganancias por encima de 1.26 y esperamos que vuelva a cotizar en 1.24 para finales de marzo."
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo el lunes que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre no cambian la historia general sobre la economía del Reino Unido.
Declaraciones destacadas
La cuestión de si la oferta o la demanda está detrás de la debilidad económica del Reino Unido llevará algún tiempo resolverse.
El impacto de los aranceles comerciales de EE.UU. sobre la inflación es mucho más ambiguo que su impacto sobre el crecimiento si conducen a la fragmentación de la economía mundial.
Seguimos viendo una desinflación gradual en curso.
El contexto económico no apoya realmente la idea de que obtendremos más persistencia en la inflación.
Alentado por el presidente de la Fed, Jerome Powell, diciendo que espera que EE.UU. implemente las reglas bancarias de Basilea 3.1.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el GBP/USD se mantiene estable por debajo de 1.2600, sin inmutarse por los comentarios de Bailey.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
El Yen japonés (JPY) está superando. El PIB real preliminar de Japón aumentó cuatro puntos más de lo esperado, un 0.7% trimestral en el cuarto trimestre frente al 0.3% en el tercer trimestre. Pero los detalles no fueron impresionantes, informan los analistas de FX de BBH.
Las expectativas de tasas de Japón se ajustan al alza
"Las exportaciones netas añadieron 0.7 puntos al crecimiento debido a la caída de las importaciones. Las contribuciones al crecimiento del gasto de los hogares y la inversión empresarial no residencial fueron moderadas, con 0.1 puntos cada una, mientras que la reducción de inventarios restó -0.2 puntos al crecimiento."
"Las expectativas de tasas de Japón se ajustaron al alza para implicar mayores probabilidades de una tasa terminal del Banco de Japón (BoJ) del 1.25% en los próximos dos años frente al 1.00% anterior. La publicación del IPC de enero de Japón el jueves reforzará un ciclo de normalización del BoJ más agresivo o reducirá las expectativas actuales de subida de tasas."
El Índice del Dólar (DXY) ha caído un poco más del 3% desde su máximo de principios de enero. Hay una sensación de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ladra más de lo que muerde cuando se trata de comercio (México y Canadá recibieron una prórroga temporal en los aranceles) además de que la publicación del viernes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de enero advierte que el crecimiento de EE.UU. está comenzando 2025 con un pie más suave. Al mismo tiempo, algunas economías extranjeras, como Japón, han mostrado un crecimiento mejor de lo esperado, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La zona de 106.00/106.35 marcará el punto más bajo para el DXY
"La pregunta es: ¿cuánto más necesita corregir el dólar? Estamos en el campo que responde: 'no mucho'. Está claro que la amenaza de los aranceles no ha disminuido y que las amplias bases establecidas para los aranceles 'recíprocos' anunciados la semana pasada significan que probablemente se impondrán aranceles sustanciales en el segundo trimestre. Los aranceles son positivos para el dólar, aunque el dólar ya subió un 10% entre octubre y enero."
"A menos que tenga una fuerte convicción de que los datos de actividad de EE.UU. van a desacelerarse bruscamente a partir de aquí, para nosotros parece que estamos llegando al final de esta corrección del dólar. Sospechamos que algo como la zona de 106.00/106.35 marcará el punto más bajo para el DXY en el primer trimestre."
"En términos de eventos esta semana y después del feriado público del Día de los Presidentes de EE.UU. de hoy, la atención se centrará en los eventos en Arabia Saudí y Europa mientras los líderes de EE.UU., Rusia y Europa discuten cómo poner fin a la guerra en Ucrania. El calendario de datos de EE.UU. es bastante ligero esta semana, con solo las minutas del FOMC el miércoles y las cifras de confianza empresarial y del consumidor el viernes destacándose."
El EUR/USD se está consolidando justo por debajo de 1.0500. Durante el fin de semana, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Fabio Panetta, abogó por una política monetaria más flexible, informan los analistas de FX de BBH.
La postura del BCE puede llevar al EUR/USD a la baja
"Panetta dijo que la política monetaria sigue ejerciendo presión a la baja sobre la actividad económica y la inflación, un efecto que es cada vez menos necesario con una inflación cercana al objetivo y una demanda interna persistentemente débil. Una flexibilización menos decisiva de la política monetaria podría llevar a una inflación excesivamente baja a medio plazo."
"Los mercados implican otros 75 pb de recortes del BCE en los próximos 12 meses, lo que llevaría la tasa de política al 2.00%. A diferencia de la Fed, el BCE tiene margen para cumplir con las expectativas de recorte de tasas, lo que puede llevar al EUR/USD a la baja. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, habla hoy (11:00am Londres). Contrariamente a Panetta, Nagel ha advertido contra una flexibilización agresiva."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,33 $ por onza troy, un 0,48% más que los 32,18 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 11,91% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 32.33 |
| 1 Gramo | 1.04 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,68 el lunes, prácticamente sin cambios desde 89,67 el viernes.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El Euro (EUR) continuó subiendo frente al Dólar estadounidense (USD) ante las perspectivas de un acuerdo de paz en Ucrania y las noticias de un retraso en los aranceles recíprocos. El EUR se vio por última vez en 1.0479. Las preocupaciones arancelarias permanecen y parecen abrir la disposición de la UE a negociar, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es levemente alcista
"En la Conferencia de Seguridad de Múnich el viernes, el Comisionado Europeo de Comercio y Seguridad Económica, Maroš Šefčovič, dijo que Bruselas está lista para discutir 'cualquier cosa' para evitar el arancel de Trump sobre las exportaciones europeas. Mencionó que Bruselas está dispuesta a reducir su considerable superávit en bienes y servicios con EE.UU., que alcanzó los 50.000 millones de euros el año pasado y también ha señalado que la UE está lista para reducir su tasa arancelaria del 10% sobre los automóviles, que es cuatro veces mayor que la tasa de EE.UU."
"También indicó que la UE podría aumentar las compras de bienes estadounidenses como GNL y soja. Funcionarios de la UE confirmaron que Šefčovič viajará a Washington el lunes para mantener conversaciones con altos funcionarios de la administración Trump, incluidos el nominado a Secretario de Comercio Howard Lutnick, el nominado a representante comercial Jamieson Greer y el jefe del Consejo Económico Nacional Kevin Hassett."
"El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI subió. Resistencia inmediata en 1.05, niveles de 1.0540. La ruptura pone la próxima resistencia en 1.0570 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de septiembre al mínimo de enero, 100 DMA), niveles de 1.0620. Soporte en 1.0390 (21, 50 DMAs), niveles de 1.03."
Hay mucha introspección en las capitales europeas mientras los líderes asimilan la nueva y sorprendente dirección de la política exterior de EE.UU. de la semana pasada. Después de haber sido excluidos de las negociaciones en Arabia Saudita esta semana, los líderes europeos se reúnen en París para definir una posición. Una de las grandes preguntas será qué hacer con el gasto en defensa, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
EUR/USD listo para volver a 1.03 en un mes
"Si es así, eso debería significar tasas de interés europeas a largo plazo más altas, y quizás hubo algunos signos tempranos de eso el viernes cuando los rendimientos de los bonos europeos no siguieron a la baja a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras los datos más débiles de las ventas minoristas de EE.UU. Mientras los movimientos hacia un alto el fuego en Ucrania han estado ayudando al EUR/USD en el margen, la perspectiva de un mayor aislacionismo de EE.UU. ciertamente no parece positiva para el euro."
"Y un EUR/USD mucho más alto desde aquí probablemente requiere una convicción en algunos datos de actividad de EE.UU. mucho más débiles, una convicción que no tenemos. Mantenemos la opinión de que esta corrección del EUR/USD probablemente se agotará en algún lugar en la zona de 1.0535/75 y mantenemos la opinión de que el EUR/USD volverá a 1.03 en un mes."
"En el calendario de la eurozona de esta semana están la confianza del consumidor el jueves y los PMI preliminares de febrero el viernes. El enfoque también estará en la preparación para las elecciones del fin de semana en Alemania, donde un resultado muy ajustado y un retraso en la formación de una coalición probablemente se verían como negativos para el euro dado la falta de liderazgo en Europa actualmente."
En lugar de seguir subiendo, es más probable que el Euro (EUR) se consolide dentro de un rango de 1.0455/1.0515 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, la perspectiva para el EUR es positiva, con un objetivo técnico de 1.0530, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR es positivo, con un objetivo técnico de 1.0530
VISTA A 24 HORAS: "Tras el fuerte aumento del EUR el pasado jueves, señalamos el viernes que 'el rápido aumento parece exagerado.' Sin embargo, manteníamos la opinión de que 'hay margen para que el EUR pruebe 1.0495.' También opinábamos que 'es poco probable que la resistencia principal en 1.0530 se vea amenazada.' Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el USD subió a 1.0514, retrocediendo para cerrar en 1.0491 (+0.26%). La combinación de un impulso desacelerado y condiciones de sobrecompra sugiere que, en lugar de seguir subiendo, es más probable que el EUR se consolide dentro de un rango de 1.0455/1.0515 hoy."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización del pasado viernes (14 de febrero, par en 1.0460) sigue siendo válida. Como se destacó, 'la perspectiva para el EUR es positiva, con un objetivo técnico de 1.0530.' Para mantener el impulso, el EUR debe permanecer por encima de 1.0400 (el 'soporte fuerte' estaba en 1.0365 el pasado viernes). Tenga en cuenta que por encima de 1.0530, hay otro nivel de resistencia significativo en 1.0560."
- El precio de la Plata recupera la tracción positiva tras una caída en la sesión asiática a niveles por debajo de 32.00$.
- La aceptación por encima de la SMA de 100 días y los osciladores positivos favorecen a los operadores alcistas.
- Cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae compradores en niveles más bajos cerca de la región de 31.90$ al inicio de una nueva semana y frena su retroceso desde el nivel más alto desde el 30 de octubre, en torno a la zona de 33.35-33.40$ tocada el viernes. El metal blanco mantiene un sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor de la zona de 32.35$, con una subida de casi el 0.50% en el día.
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la aparición de nuevas compras el lunes favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD sigue siendo al alza. Dicho esto, aún será prudente esperar una fortaleza adicional más allá de la barrera horizontal de 32.55$ antes de posicionarse para nuevas ganancias.
El XAG/USD podría entonces apuntar a conquistar la cifra redonda de 33.00$ y subir aún más hacia la zona de 33.35-33.40$ del máximo del viernes. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de 34.00$ en ruta hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 34.45$ y el vecindario de 35.00$, o el pico de varios años tocado en octubre.
Por otro lado, la debilidad por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 31.90$, aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 31.20$. Algunas ventas adicionales, que lleven a una caída por debajo del nivel de 31.00$, podrían cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El XAG/USD podría entonces probar el soporte de 30.25$ antes de eventualmente caer al nivel psicológico de 30.00$ en ruta hacia la zona horizontal de 29.55-29.50$.
Plata gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El Índice del Dólar estadounidense puede encontrar soporte clave cerca del límite inferior del canal descendente en 106.30.
- El RSI de 14 días está por debajo de 50, señalando un aumento del momentum bajista.
- La resistencia principal aparece en la EMA de nueve días en 107.47
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube después de registrar pérdidas en las dos sesiones consecutivas anteriores, cotizando alrededor de 106.90 durante las horas europeas del lunes. Una revisión del gráfico diario sugiere un sesgo bajista predominante mientras el índice se consolida dentro del patrón de canal descendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel de 50, indicando un fortalecimiento del momentum bajista. Además, el Índice del Dólar estadounidense permanece posicionado por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, confirmando que el momentum del precio a corto plazo es más débil.
A la baja, el DXY podría acercarse al límite inferior del canal descendente en el nivel de 106.30, seguido por el nivel psicológico de 106.00. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y poner presión a la baja en el índice para probar el mínimo de tres meses en 105.41, registrado el 6 de diciembre.
En cuanto a la resistencia, el DXY podría encontrar su resistencia principal en la EMA de nueve días en 107.47, seguido por 107.66. Una ruptura decisiva por encima de estos niveles mejoraría el momentum del precio a corto plazo y apoyaría al par para explorar la región alrededor del límite superior del canal descendente en el nivel de 109.50, seguido por el máximo de cinco semanas de 109.80, probado por última vez el 3 de febrero.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
- La Libra esterlina se mantiene estable frente a sus principales pares el lunes en medio de la incertidumbre antes de los datos de empleo e inflación del Reino Unido.
- El gobernador del BoE, Andrew Bailey, podría dar pistas sobre nuevas señales respecto a las perspectivas de la política monetaria en un discurso el martes.
- Lorie Logan. miembro de la Fed, reitera su opinión de mantener la cautela en los recortes de tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) se mantiene estable frente a sus principales pares al inicio de la semana, ya que los inversores se muestran cautelosos antes de los datos de empleo del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminan en diciembre, que se publicarán el martes.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos del mercado laboral del Reino Unido para saber si los empresarios siguen molestos con el anuncio de la canciller del Exchequer, Rachel Reeves, de aumentar la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI). En el Presupuesto de Otoño, Reeves aumentó las contribuciones a la seguridad social de los empleadores en un 1.2% hasta el 15%, que entrará en vigor a partir de abril.
Desde el anuncio, el ritmo de contratación del sector privado ha disminuido drásticamente, lo que indica insatisfacción entre los empresarios. En los tres meses que terminaron en noviembre, la economía añadió 35K trabajadores, significativamente menos que los 173K añadidos en el período de agosto a octubre.
Se espera que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido muestre que la tasa de desempleo de la OIT se aceleró al 4.5% en diciembre desde la lectura anterior del 4.4%.
Los participantes del mercado también se centrarán en los datos de ganancias medias del Reino Unido, que son una medida clave del crecimiento salarial que ha sido un importante contribuyente a la alta inflación en el sector de servicios. Se espera que las ganancias medias (incluyendo y excluyendo bonificaciones) se aceleren a un ritmo robusto del 5.9% en comparación con la publicación anterior del 5.6%. Las medidas de fuerte crecimiento salarial aumentarían los temores de que las presiones sobre los precios se mantengan obstinadas. En la declaración de política monetaria de febrero, el Banco de Inglaterra (BoE) declaró que las presiones inflacionarias podrían acelerarse antes de reanudar su camino hacia el objetivo del 2% debido a los altos precios de la energía.
Por lo tanto, las condiciones de empleo débiles y las altas expectativas de inflación debido al fuerte crecimiento salarial podrían frenar los riesgos de estanflación.
Junto con los datos de empleo, los inversores esperan el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, que también está programado para el martes.
Más adelante en la semana, los inversores también se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (CPI) y de ventas minoristas del Reino Unido para enero, que se publicarán el miércoles y el viernes, respectivamente.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se mantiene lateral frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina sube a cerca de 1.2600 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del lunes. El par GBP/USD se mantiene lateral mientras el Índice del Dólar (DXY) lucha por mantener el soporte inmediato de 106.70, que es un mínimo de más de dos meses.
- El Dólar estadounidense sigue a la defensiva en medio de una mejora en el sentimiento del mercado. La semana pasada, el sentimiento del mercado se volvió favorable para los activos de riesgo debido a un retraso en la imposición de aranceles recíprocos por parte del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, que probablemente no entrarán en vigor antes del 1 de abril. Este escenario disminuyó los temores de una guerra comercial global inmediata, ya que los inversores anticiparon que el presidente Trump anunciaría aranceles recíprocos el jueves.
- La semana pasada, los datos del IPC y del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. para enero fueron más altos de lo esperado. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, reiteró el viernes que el banco central debería mantener la cautela en las tasas de interés. "Creo que estamos en una buena posición en este momento para observar los datos en los próximos meses y tomarnos nuestro tiempo para realmente mirar los datos y ver cómo estos posibles cambios van a evolucionar", dijo Logan. También agregó que el banco central también está vigilando la geopolítica y las políticas económicas del presidente Donald Trump.
Análisis Técnico: La Libra esterlina oscila dentro del rango del viernes
La Libra esterlina cotiza dentro del rango de negociación del viernes, pero apunta a romper decisivamente por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% alrededor de 1.2620. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se ha vuelto alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa alrededor de 1.2500.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días avanza por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) se mantiene por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 3 de febrero de 1.2250 actuará como una zona de soporte clave para el par. Al alza, el retroceso de Fibonacci del 50% en 1.2767 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el lunes 17 de febrero:
Los principales pares de divisas cotizan cerca de los niveles de cierre de la semana anterior el lunes, ya que las condiciones de negociación siguen siendo escasas, con los mercados financieros de EE.UU. cerrados debido al festivo del Día de los Presidentes. El calendario económico no ofrecerá datos de alto nivel, pero los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.50% | -1.55% | 0.38% | -0.74% | -1.38% | -1.24% | -1.00% | |
| EUR | 1.50% | 0.02% | 2.02% | 0.89% | 0.12% | 0.35% | 0.60% | |
| GBP | 1.55% | -0.02% | 1.84% | 0.84% | 0.10% | 0.29% | 0.56% | |
| JPY | -0.38% | -2.02% | -1.84% | -1.16% | -1.69% | -1.63% | -1.37% | |
| CAD | 0.74% | -0.89% | -0.84% | 1.16% | -0.62% | -0.54% | -0.30% | |
| AUD | 1.38% | -0.12% | -0.10% | 1.69% | 0.62% | 0.23% | 0.47% | |
| NZD | 1.24% | -0.35% | -0.29% | 1.63% | 0.54% | -0.23% | 0.24% | |
| CHF | 1.00% | -0.60% | -0.56% | 1.37% | 0.30% | -0.47% | -0.24% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. anunciaron el viernes que las ventas minoristas disminuyeron un 0.9% mensual en enero, peor que la expectativa del mercado de una disminución del 0.1%. El Dólar estadounidense (USD) Index luchó por ganar tracción de cara al fin de semana y perdió más del 1% en términos semanales. En la mañana europea del lunes, el Índice del USD se mantiene prácticamente sin cambios en el día, ligeramente por debajo de 107.00.
Durante las horas de negociación asiáticas del lunes, los datos de Japón mostraron que la Producción Industrial se contrajo un 0.2% en diciembre, tras el crecimiento del 0.3% registrado en noviembre. Mientras tanto, el Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, dijo que Japón enfrenta desafíos significativos si sus empresas se convierten en objetivos en medio de las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump. Añadió que el gobierno responderá cuidadosamente a los posibles impactos. USD/JPY se mantiene bajo una modesta presión bajista para comenzar la nueva semana y cotiza por debajo de 152.00.
EUR/USD se benefició de la presión vendedora generalizada en torno al USD y subió más del 1.5% la semana pasada. El par se mueve lateralmente en un rango estrecho por debajo de 1.0500 en la mañana europea del lunes.
GBP/USD alcanzó su nivel más fuerte desde el 19 de diciembre en 1.2630 el viernes, pero borró una parte de sus ganancias diarias en la segunda mitad del día. No obstante, el par subió un 1.5% y cerró la segunda semana consecutiva en territorio positivo. En la sesión europea temprana, el GBP/USD se mantiene tranquilo en torno a 1.2600.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará decisiones de política monetaria en la sesión asiática temprana del martes. Los inversores esperan que el RBA reduzca la tasa de política en 25 puntos básicos (pbs) al 4.1% desde el 4.35%. AUD/USD se mantiene firme temprano el lunes y cotiza en su nivel más alto desde mediados de diciembre por encima de 0.6350.
Oro corrigió bruscamente a la baja el viernes y perdió más del 1.5% en el día. El XAU/USD recupera su tracción el lunes y cotiza modestamente al alza en el día cerca de 2.890$.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- GBP/JPY prueba el soporte inmediato en la EMA de nueve días en 191.00.
- El RSI de 14 días cae por debajo de 50, señalando un aumento del impulso bajista.
- El cruce de divisas podría probar la resistencia inmediata en la EMA de 14 días en 191.17.
El GBP/JPY continúa su racha de pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 191.00 durante las horas europeas del lunes. Un análisis del gráfico diario mostró que el par permanece dentro del patrón de canal descendente, indicando un sesgo bajista prevaleciente.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, cae por debajo del nivel 50, fortaleciendo el impulso bajista. Sin embargo, el cruce GBP/JPY cotiza alrededor de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, sugiriendo que el impulso del precio a corto plazo es neutral.
En cuanto a su soporte, la EMA de nueve días en el nivel de 191.00 actúa como soporte inmediato para el cruce GBP/JPY. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso del precio a corto plazo y llevar al cruce de divisas a navegar por la región alrededor de un mínimo de cinco meses en 187.05, registrado el 7 de febrero, seguido por el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel psicológico de 186.00.
Al alza, el cruce GBP/JPY podría probar la resistencia inmediata en la EMA de 14 días en 191.17. Una ruptura por encima de estos niveles podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al par para probar el límite superior del canal descendente en el nivel de 192.50.
GBP/JPY: Gráfico diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | -0.04% | -0.24% | 0.03% | -0.18% | -0.23% | 0.09% | |
| EUR | -0.08% | 0.03% | -0.37% | 0.05% | -0.17% | -0.21% | 0.12% | |
| GBP | 0.04% | -0.03% | -0.29% | 0.02% | -0.15% | -0.24% | 0.08% | |
| JPY | 0.24% | 0.37% | 0.29% | 0.28% | 0.10% | 0.22% | 0.32% | |
| CAD | -0.03% | -0.05% | -0.02% | -0.28% | -0.18% | -0.26% | 0.07% | |
| AUD | 0.18% | 0.17% | 0.15% | -0.10% | 0.18% | -0.04% | 0.29% | |
| NZD | 0.23% | 0.21% | 0.24% | -0.22% | 0.26% | 0.04% | 0.32% | |
| CHF | -0.09% | -0.12% | -0.08% | -0.32% | -0.07% | -0.29% | -0.32% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el lunes, según datos de FXStreet. El WTI cotiza a 70.75$ por barril, subiendo desde el cierre del viernes en 70.70$.
El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también sube, avanzando desde el precio de 74.54$ publicado el viernes, y cotizando a 74.60$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El NZD/USD se aprecia a medida que mejora el sentimiento del mercado tras el aplazamiento de los aranceles recíprocos de Trump.
- Los datos más débiles de ventas minoristas de EE.UU. han intensificado la especulación de que la Fed podría bajar las tasas de interés solo más adelante en el año.
- Se anticipa ampliamente que el RBNZ reducirá sus tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 3.75% el miércoles.
El NZD/USD extiende su racha ganadora por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5740 durante las primeras horas europeas del lunes. La liquidez durante la sesión norteamericana podría mantenerse baja ya que todos los principales mercados financieros de EE.UU. estarán cerrados el lunes por el feriado federal del Día de los Presidentes.
Este alza del par NZD/USD se atribuye a la mejora del sentimiento del mercado, apoyada por la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar la implementación de aranceles recíprocos. Además, el Dólar estadounidense (USD) se debilita ya que un decepcionante informe de ventas minoristas de EE.UU. ha reavivado la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés a finales de este año, a pesar de las preocupaciones inflacionarias en curso.
Los datos de la Oficina del Censo de EE.UU. del viernes mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada de lo que esperaba el mercado, que preveía una disminución del 0.1%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, se mantiene bajo presión por tercera sesión consecutiva debido a los rendimientos más débiles de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el DXY se sitúa alrededor de 106.70, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.26% y 4.47%, respectivamente.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene programada una reunión el miércoles y se espera que reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 3.75%. Es probable que el banco central también señale un ritmo más gradual de futuras reducciones, apuntando a una tasa del 3.0% o 3.25% para finales de año. Mientras tanto, el Índice de Desempeño de Servicios de Business NZ (PSI) aumentó a 50.4 en enero, desde un revisado 48.1 en diciembre, marcando un retorno a una ligera expansión en el sector de servicios después de diez meses de contracción.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El USD/CAD lucha por ganar terreno cerca de 1.4175 en la sesión asiática del lunes.
- Los retrasos en los aranceles de EE.UU. y los datos más débiles de ventas minoristas de EE.UU. ejercen cierta presión de venta sobre el USD.
- Los precios más bajos del petróleo crudo podrían pesar sobre el CAD vinculado a las materias primas y crear un viento de cola para el USD/CAD.
El par USD/CAD sigue a la defensiva alrededor de 1.4175 el lunes durante la sesión europea. El Dólar estadounidense (USD) se debilita debido al retraso en los planes arancelarios de la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, y los decepcionantes datos de ventas minoristas de enero en EE.UU. Los inversores seguirán de cerca los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá para enero, que se publicarán más tarde el martes.
Las ventas minoristas de EE.UU. más débiles de lo esperado socavan el Dólar estadounidense (USD) en general. La caída en la estadística probablemente se deba a las temperaturas frías, los incendios forestales y la escasez de vehículos motorizados, lo que sugiere una fuerte desaceleración en el crecimiento económico a principios del primer trimestre.
Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, aprobó una propuesta de aranceles recíprocos el jueves, pero retrasó su implementación mientras su administración lleva a cabo negociaciones individuales con las naciones que podrían verse afectadas. Esto, a su vez, contribuye a la baja del USD. No obstante, la creciente expectativa de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantendría su postura de línea dura en medio de una inflación elevada podría actuar como un viento de cola para el par.
La caída de los precios del petróleo crudo a un mínimo de casi dos meses en medio de las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podría arrastrar al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas a la baja frente al Dólar estadounidense. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Vencimientos de opciones FX para el 17 de febrero corte NY a las 10:00 hora del Este vía DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0300 466m
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- 1.0525 538m
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GBP/USD: montos en GBP
- 1.2450 503m
USD/JPY: montos en USD
- 148.20 986m
- 152.00 680m
- 152.05 660m
- 152.20 710m
USD/CHF: montos en USD
- 0.9000 502m
AUD/USD: montos en AUD
- 1.4285 559m
USD/CAD: montos en USD
- 0.6300 495m
- USD/CHF baja a alrededor de 0.8990 en la sesión asiática temprana del lunes.
- Las débiles ventas minoristas de EE.UU. socavan el Dólar estadounidense.
- La incertidumbre y los riesgos geopolíticos podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo.
El par USD/CHF extiende su caída a alrededor de 0.8990 durante la sesión europea temprana, presionado por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Patrick Harker y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) hablarán más tarde el lunes. El martes se publicará la producción industrial suiza.
Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron en enero por la mayor cantidad en casi dos años, pesando sobre el Dólar estadounidense. Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero frente a un aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) anterior. Esta cifra fue más débil que la estimación de una disminución del 0.1%. Los operadores aumentaron las apuestas de que la Fed recortaría las tasas de interés nuevamente tan pronto como en junio.
Mientras tanto, la producción industrial de EE.UU. aumentó un 0.5% mensual en enero, en comparación con el 1.0% (revisado desde 0.9%) en diciembre. Esta lectura fue mejor que la estimación de un aumento del 0.3%.
Los funcionarios de la administración Trump se están preparando para reunirse con funcionarios rusos el martes en Arabia Saudí para discutir un posible acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania. Si las conversaciones entre funcionarios estadounidenses y rusos mejoran las probabilidades de alcanzar un acuerdo de paz que ponga fin a la guerra, la demanda de compra de refugio seguro podría disminuir. Sin embargo, la incertidumbre y las preocupaciones geopolíticas probablemente impulsarán al Franco suizo (CHF).
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/USD consolida las fuertes ganancias de la semana pasada hasta un máximo de casi tres semanas.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
- Una debilidad por debajo del soporte de 1.0465 podría allanar el camino para pérdidas más profundas.
El par EUR/USD lucha por capitalizar sus ganancias registradas en los últimos cuatro días y oscila en un estrecho rango de negociación, justo por debajo de la marca psicológica de 1.0500 durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, los precios al contado se mantienen cerca de un máximo de casi tres semanas alcanzado el viernes en medio de un Dólar estadounidense (USD) más débil.
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de noviembre a enero y los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los operadores alcistas. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia la prueba de la confluencia de 1.0545-1.0555, que comprende el nivel de retroceso del 50% y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, parece una posibilidad distinta.
Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para ganancias adicionales y ayudar al par EUR/USD a recuperar la marca de 1.0600. Los precios al contado podrían entonces subir al máximo de diciembre de 2024, alrededor de la zona de 1.0630, que se acerca al nivel de Fibonacci del 61.8%. Una fortaleza sostenida más allá establecerá el escenario para una extensión de la reciente recuperación desde un mínimo de más de dos años tocado en enero.
Por otro lado, el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la región de 1.0465, ahora parece proteger la desventaja inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría arrastrar al par EUR/USD hacia la cifra redonda de 1.0400 en ruta hacia la zona de 1.0300s medios (nivel de Fibonacci del 23.6%). El no defender dichos niveles de soporte podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y exponer la marca de la cifra redonda de 1.0200.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/GBP cae mientras varios funcionarios del BCE se muestran cómodos con la perspectiva de tres recortes de tasas más en 2025.
- El Euro podría ganar si se acuerda un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas.
- Los operadores esperan los próximos datos del mercado laboral del Reino Unido y de inflación del Índice de Precios al Consumo que se publicarán a finales de esta semana.
El EUR/GBP retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8330 durante las horas asiáticas del lunes. El Euro enfrenta presión bajista mientras varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) se muestran cómodos con la perspectiva de tres recortes de tasas más este año, tras una reducción de 25 puntos básicos a 2.75% el mes pasado.
Sin embargo, la caída del EUR/GBP podría ser limitada, ya que el Euro podría encontrar soporte si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Los informes indican que el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto, con funcionarios de la administración Trump que se reunirán con sus homólogos rusos en Arabia Saudita el martes para discutir un posible acuerdo de paz.
Además, el par EUR/GBP enfrenta desafíos tras la publicación de sólidos datos económicos del Reino Unido el jueves. La economía del Reino Unido creció un 1.4% interanual en el cuarto trimestre de 2024, acelerándose desde un 1.0% revisado al alza en el trimestre anterior y superando las expectativas del mercado del 1.1%, según estimaciones preliminares. Esto marca el crecimiento del PIB más rápido desde el cuarto trimestre de 2022. Para todo el año 2024, la economía británica se expandió un 0.9%, frente al 0.4% en 2023, impulsada por un aumento del 1.3% en el sector servicios, en comparación con el crecimiento del 0.4% del año anterior.
Los operadores estarán atentos a los próximos datos del mercado laboral del Reino Unido y de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se publicarán el martes y miércoles, respectivamente. Ambos indicadores económicos jugarán un papel clave en la especulación del mercado sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) reducirá nuevamente las tasas de interés en su reunión de marzo. El BoE redujo recientemente su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.5% el 6 de febrero.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.100,19 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 8.048,59 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro aumentó a 94.479,07 INR por tola desde los 93.877,18 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.100,19 |
| 10 Gramos | 81.001,94 |
| Tola | 94.479,07 |
| Onza Troy | 251.944,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro recuperó terreno el lunes en medio de una sostenida debilidad del USD.
- Las preocupaciones por los aranceles de Trump benefician aún más al par XAU/USD de refugio seguro.
- La configuración fundamental y técnica respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras al inicio de una nueva semana y revierte parte de la caída del viernes desde la proximidad del pico histórico. El movimiento positivo intradía eleva la cotización de la materia prima por encima del nivel de 2.900$ y está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil. Además de esto, las preocupaciones de que los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan aumentar las tensiones comerciales globales benefician aún más al lingote de refugio seguro.
Mientras tanto, el optimismo sobre las conversaciones entre EE.UU. y Rusia destinadas a poner fin a la guerra en Ucrania hace poco para mermar la demanda del precio del Oro. Incluso la creciente aceptación en el mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura y mantendría las tasas de interés sin cambios durante un período prolongado no logra obstaculizar el movimiento positivo. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal amarillo sin rendimiento sigue siendo al alza.
El precio del Oro sigue encontrando soporte en un USD más débil y temores de guerra comercial
- El Dólar estadounidense se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 17 de diciembre, tocado en reacción a los decepcionantes datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes, y ayuda a reavivar la demanda del precio del Oro.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, peor que la disminución esperada del 0.1% y el aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) en diciembre.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, en lugar de a finales de año, beneficiando aún más al metal precioso.
- Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional (NEC) de EE.UU., dijo que una caída de 40 puntos básicos en el rendimiento del Tesoro a 10 años podría ser una señal de que el mercado espera una menor inflación.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a los funcionarios formular planes para aranceles recíprocos sobre los países que imponen impuestos a las importaciones de EE.UU., aunque se abstuvo de anunciar gravámenes.
- Además de esto, Trump amenazó con que los aranceles sobre automóviles llegarían tan pronto como el 2 de abril, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y respaldando al XAU/USD.
- Con los funcionarios de EE.UU. y Rusia esperando mantener conversaciones en Arabia Saudita, las tropas rusas intensifican sus ataques en el este de Ucrania, aumentando aún más la demanda de la materia prima de refugio seguro.
El precio del Oro sigue en camino de volver a tocar el pico histórico, en torno a la zona de 2.942$-2.943$
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido del territorio de sobrecompra, mientras que otros osciladores mantienen su sesgo positivo. Esto, a su vez, valida las perspectivas constructivas a corto plazo para el precio del Oro y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista. Dicho esto, cualquier fortaleza subsiguiente podría enfrentar una barrera cerca de la zona horizontal de 2.925$ antes del pico histórico, en torno a la región de 2.942$-2.943$. Algunas compras adicionales más allá de esta última se verían como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarían el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada en los últimos dos meses aproximadamente.
Por otro lado, la región de 2.885$ podría ofrecer soporte inmediato antes del mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 2.855$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 2.834$, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la región de 2.815$. Esto es seguido por el nivel de 2.800$ y el soporte de 2.785$-2.784$, que si se rompe decisivamente, sentaría las bases para una caída correctiva significativa.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El AUD/JPY se debilita alrededor de 96.55 en la sesión asiática temprana del lunes, bajando un 0.24% en el día.
- El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 días con un indicador RSI bajista.
- El soporte inicial surge en 94.72; la primera barrera alcista se ubica en 98.02.
El cruce AUD/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 96.55 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El Yen japonés (JPY) se fortalece ya que la economía de Japón creció más rápido de lo esperado en el cuarto trimestre (Q4), lo que desencadena la expectativa de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés aún más.
El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón se expandió un 0.7% intertrimestral en el Q4, en comparación con la lectura anterior de 0.3%, mostraron los datos preliminares el lunes. Esta cifra fue más fuerte que la expectativa de 0.3%.
Según el gráfico diario, la perspectiva bajista del AUD/JPY sigue vigente ya que el cruce permanece limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Además, el impulso bajista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja.
El primer objetivo bajista para el cruce surge en 94.72, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 93.59, el mínimo del 11 de septiembre de 2024. Una ruptura decisiva por debajo del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 92.79, el mínimo del 18 de agosto de 2023.
En el lado positivo, la EMA de 100 días en 98.02 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el cruce. El comercio sostenido por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores a 98.53, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el próximo obstáculo se ve en 99.17, el máximo del 7 de enero.
AUD/JPY gráfico diario
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/JPY cayó tras la publicación del informe del Producto Interior Bruto de Japón el lunes.
- El PIB de Japón aumentó un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre, marcando el tercer trimestre consecutivo de crecimiento.
- El Euro podría ganar si se acuerda un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas.
El EUR/JPY cede las ganancias de la sesión anterior, cotizando en torno a 159.10 durante las horas asiáticas del lunes. Esta caída está vinculada a un Yen japonés (JPY) más fuerte, impulsado por un robusto informe del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón que superó las expectativas, reforzando la especulación del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés.
La economía de Japón creció un 0.7% en el cuarto trimestre, en comparación con el aumento revisado del 0.4% en el trimestre anterior. Esto marca el tercer trimestre consecutivo de crecimiento, impulsado por un fuerte rebote en la inversión empresarial. El crecimiento anual se aceleró del 1.7% revisado en el tercer trimestre al 2.8%, apoyando la postura del BoJ sobre nuevas subidas de tasas en medio de señales de una inflación más amplia.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, comentó el lunes que Japón enfrenta riesgos significativos si sus empresas se convierten en objetivos debido a las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, y el gobierno responderá con cautela a los posibles impactos.
El Euro podría fortalecerse frente a sus pares si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Los informes sugieren que Trump y el presidente ruso Vladimir Putin han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto. Fuentes de la BBC indican que los funcionarios de la administración Trump se reunirán con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz.
Sin embargo, cualquier alza para el Euro podría estar limitada ya que varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) se sienten cómodos con las expectativas de que el banco central reducirá su tasa de facilidad de depósito tres veces más este año. El BCE ya redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 2.75% el mes pasado.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (QoQ)
El PIB que publica la Cabinet Office es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en Japón. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el yen, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: dom feb 16, 2025 23:50 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Actual: 0.7%
Estimado: 0.3%
Previo: 0.3%
Fuente: Japanese Cabinet Office
¿Por qué es importante para los operadores?
- El precio de la Plata gana terreno ya que el análisis del gráfico diario sugiere un sesgo alcista persistente.
- El par puede encontrar su resistencia principal alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 33.10$.
- El soporte inicial aparece en la EMA de nueve días de 32.08$.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas recientes registradas en la sesión anterior, cotizando cerca de 32.40$ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Un análisis del gráfico diario sugiere una tendencia alcista continua, ya que el precio del metal se mueve hacia arriba dentro de un canal ascendente.
El par XAG/USD continúa cotizando por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, lo que indica un impulso robusto a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, reforzando la perspectiva alcista general.
El precio de la Plata puede enfrentar una resistencia inicial cerca del límite superior del canal ascendente en el nivel de 33.10$, seguido por el máximo de cuatro meses de 33.40$, alcanzado el 14 de febrero.
A la baja, el soporte se encuentra en la EMA de nueve días alrededor de 32.08$, seguido por la EMA de 14 días en 31.85$, y el límite inferior del canal ascendente en 31.60$. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte crítico podría socavar la perspectiva alcista, exponiendo potencialmente al par XAG/USD a más caídas hacia su mínimo de cinco meses de 28.74$, registrado el 19 de diciembre.
XAG/USD: Gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El NZD/USD gana terreno por tercer día consecutivo en medio de la prevalente tendencia vendedora en torno al USD.
- Las expectativas divergentes entre la Fed y el RBNZ justifican la cautela de los operadores alcistas agresivos.
- La ruptura de la semana pasada por encima del nivel de 0.5700 apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
El par NZD/USD atrae compradores por tercer día consecutivo el lunes y sube a un pico de dos meses, alrededor del área de 0.5750 durante la sesión asiática en medio de la prevalente tendencia vendedora en torno al Dólar estadounidense (USD).
El sentimiento de riesgo global recibe un pequeño impulso del último optimismo liderado por el enfoque del presidente estadounidense Donald Trump para poner fin a la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania. Además de esto, un retraso en los aranceles recíprocos de Trump mantiene al USD deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 17 tocado el viernes y actúa como viento de cola para el par NZD/USD.
El Dólar estadounidense se ve aún más socavado por las decepcionantes ventas minoristas de EE.UU. del viernes, que cayeron en enero por la mayor cantidad en casi dos años. De hecho, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% durante el mes reportado, peor que la disminución del 0.1% esperada y el aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) en diciembre.
Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura en medio de una inflación aún persistente podría ayudar a limitar más pérdidas del USD. Además de esto, la creciente probabilidad de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) entregue un tercer recorte de tasas de gran tamaño más adelante este mes podría limitar al par NZD/USD.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por encima de la cifra redonda de 0.5700 favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para los precios al contado. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado antes de la crucial reunión del RBNZ el miércoles.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del WTI podría disminuir a medida que las preocupaciones sobre la oferta se alivian en medio del optimismo sobre un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania.
- Los funcionarios de la administración Trump se reunirán con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes.
- La demanda mundial de petróleo ha aumentado a 103.4 millones de barriles por día, un aumento de 1.4 millones de bpd respecto al año anterior.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se recupera de las pérdidas de la sesión anterior, cotizando alrededor de 70.60$ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Sin embargo, los precios del petróleo crudo enfrentaron vientos en contra ya que el optimismo en torno a un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania alivió las preocupaciones sobre la oferta. La posible eliminación de sanciones a Moscú podría aumentar el suministro mundial de energía.
Según fuentes de la BBC, los funcionarios de la administración Trump están programados para reunirse con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz. Esta reunión marca un paso significativo en la restauración de las relaciones entre EE.UU. y Rusia, tras la llamada telefónica de la semana pasada entre el presidente Donald Trump y el líder ruso Vladimir Putin.
Mientras tanto, los retrasos en los aranceles recíprocos de Estados Unidos (EE.UU.) ayudaron a estabilizar los precios del petróleo a medida que los inversores se mostraron más optimistas sobre posibles acuerdos comerciales. La semana pasada, Trump ordenó a los funcionarios de comercio y economía que evaluaran los aranceles recíprocos sobre los países que imponen derechos sobre los productos estadounidenses, con recomendaciones para el 1 de abril.
Reuters citó a analistas de JPMorgan que la demanda mundial de petróleo ha aumentado a 103.4 millones de barriles por día (bpd), un incremento de 1.4 millones de bpd respecto al año anterior. Los analistas también dijeron, "La demanda inicialmente lenta de combustibles para movilidad y calefacción aumentó en la segunda semana de febrero, lo que sugiere que la brecha entre la demanda real y la proyectada pronto se reducirá."
Además, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo a Fox Business el viernes que EE.UU. tiene la intención de reducir las exportaciones de petróleo de Irán a menos del 10% de los niveles actuales, ya que el presidente Trump intensifica su campaña de "máxima presión" sobre el programa nuclear de Teherán. "Estamos comprometidos a reducir las exportaciones de petróleo de Irán nuevamente al nivel de 100.000 barriles por día visto durante el primer mandato de Trump," declaró Bessent.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, señaló el lunes que "Japón enfrenta desafíos significativos si sus empresas se convierten en objetivos en medio de las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump; el gobierno responderá cuidadosamente a los posibles impactos."
Declaraciones destacadas
Las exportaciones, particularmente en servicios, demostraron crecimiento, contrarrestando la caída de la demanda interna, mientras que el valor del año aumentó un 2.9% interanual, superando los 609.3 billones de yenes por primera vez.
La demanda interna mostró tendencias positivas durante los últimos tres trimestres y un tercio, a pesar de que el consumo personal experimentó un crecimiento negativo debido a la reducción de las necesidades de almacenamiento relacionadas con desastres y a la disminución de la demanda de bebidas.
La demanda interna está aumentando, impulsada principalmente por la inversión en equipos, a pesar del impacto de un desplome del mercado bursátil y las pausas en la producción y entrega por parte de algunos fabricantes de automóviles.
De cara al futuro, se espera que la continua mejora en el empleo y los ingresos apoye la recuperación económica.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY está cayendo aún más hacia 151.50, perdiendo un 0.39% en el día, socavado por los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Japón, que fueron más fuertes de lo esperado.
- El Yen japonés atrae fuertes compras de seguimiento en reacción al optimista PIB del cuarto trimestre.
- El optimismo sobre el retraso de los aranceles recíprocos de Trump proporciona un impulso adicional al JPY.
- El USD se debilita cerca de un mínimo de dos meses y contribuye aún más a la caída del par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se fortaleció en todos los ámbitos tras la publicación de un sólido informe del Producto Interior Bruto (PIB), que mostró que el crecimiento económico de Japón superó las expectativas en el cuarto trimestre. Esto se suma a los signos de una presión inflacionaria generalizada en Japón y reafirma las apuestas del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) subirá aún más las tasas de interés, lo que, a su vez, proporciona un buen impulso al JPY.
Aparte de esto, el optimismo sobre un retraso en los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump, y la reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón resultan ser otros factores que prestan apoyo al JPY de bajo rendimiento. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se debilita cerca de un mínimo de dos meses tocado el viernes, lo que arrastra al par USD/JPY a la baja por tercer día consecutivo, hasta la región de 152.75 durante la sesión asiática.
Los alcistas del Yen japonés mantienen el control en medio de crecientes apuestas por nuevas subidas de tasas del BoJ
- Los datos publicados este lunes mostraron que la economía de Japón se expandió un 0.7% en el trimestre octubre-diciembre en comparación con la lectura revisada al alza del trimestre anterior de 0.4%.
- La tasa de crecimiento anual se aceleró del 1.7% revisado en el tercer trimestre al 2.8%, lo que respalda el plan del Banco de Japón de seguir subiendo las tasas en medio de signos de una inflación generalizada en Japón.
- El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo que espera que la economía continúe con una recuperación modesta, aunque señaló la necesidad de ser consciente de los riesgos económicos externos a la baja.
- Kyodo News, con sede en Tokio, informó el domingo que Japón había solicitado ser exento de los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio del presidente de EE.UU., Donald Trump, y de los llamados aranceles recíprocos.
- Esto sigue a la orden de Trump del jueves de formular planes para aranceles recíprocos en cada país que imponga impuestos a las importaciones de EE.UU., aunque se abstuvo de anunciar gravámenes inmediatos.
- Esto, junto con las desalentadoras cifras de ventas minoristas de EE.UU. publicadas el viernes, mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 17 de diciembre y pesa sobre el par USD/JPY.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, peor que la disminución del 0.1% esperada y el aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) en diciembre.
- El secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, señaló el domingo que las conversaciones con Rusia esta semana eran una oportunidad para ver cuán serio es el presidente ruso, Vladimir Putin, sobre la paz.
- A esto se suma que Trump dijo que estaba trabajando arduamente para lograr la paz y que creía que podría reunirse muy pronto con Putin para discutir el fin de la prolongada guerra en Ucrania.
El USD/JPY parece vulnerable mientras esté por debajo de la SMA de 200 días, alrededor de la zona de 152.70
Desde los niveles actuales, la zona de 151.45-151.40 podría ofrecer soporte inmediato antes de la región de 150.95-150.90, o el nivel más bajo desde el 10 de diciembre tocado a principios de este mes. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, algunas ventas de seguimiento se verían como un nuevo desencadenante para los bajistas. El par USD/JPY podría entonces acelerar la caída hacia la marca psicológica de 150.00 en ruta hacia la zona de 149.60-149.55, la cifra redonda de 149.00 y el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la región de 148.65.
Por el lado positivo, cualquier recuperación significativa más allá de la marca de 152.00 podría enfrentar un fuerte obstáculo cerca de la zona de 152.70, o la media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto es seguido por la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 153.15, que si se despeja decisivamente podría desencadenar un rally de cobertura de cortos. El siguiente movimiento al alza tiene el potencial de llevar al par USD/JPY más allá de la cifra redonda de 154.00, hacia la zona de oferta de 154.45-154.50 en ruta hacia el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 154.75-154.80.
Indicador económico
Producto Interior Bruto anualizado
El PIB que publica la Cabinet Office es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en Japón. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el yen, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: dom feb 16, 2025 23:50 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Actual: 2.8%
Estimado: 1%
Previo: 1.2%
Fuente: Japanese Cabinet Office
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- La Rupia india cotiza en terreno negativo el lunes.
- La desaceleración económica de la India, las salidas de capital extranjero y los recortes de tasas del RBI continúan afectando al INR.
- La intervención del RBI y la bajada de los precios del petróleo crudo podrían limitar la caída de la moneda local.
La Rupia india (INR) se debilita el lunes, rompiendo la racha de dos días de ganancias. El lento crecimiento de la economía india, las continuas salidas de Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) y el recorte de tasas del Banco de la Reserva de la India (RBI) arrastraron la moneda local a la baja frente al USD.
No obstante, la intervención del RBI vendiendo USD podría ayudar a limitar las pérdidas del INR. Además, la caída de los precios del petróleo crudo probablemente apoye a la Rupia india, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo crudo del mundo. La balanza comercial de la India se publicará más tarde el lunes. En el frente de EE.UU., Patrick Harker y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar. El mercado estadounidense permanecerá cerrado el lunes por el festivo del Día de los Presidentes.
La Rupia india sigue débil en medio de un crecimiento lento y recortes de tasas del RBI
- La inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de la India disminuyó ligeramente al 2.31% en enero desde el 2.37% en diciembre, más suave que el 2.50% esperado.
- "Es poco probable que se mantenga una recuperación sostenida del mercado interno ya que los FIIs continúan en modo de venta. Solo una caída del dólar y de los rendimientos de los bonos estadounidenses convertirán a los FIIs en compradores," dijo V K Vijayakumar, Estratega Jefe de Inversiones de Geojit Financial Services.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo la semana pasada que el primer ministro indio, Narendra Modi, se ofreció a hablar sobre la reducción de aranceles y la importación de más petróleo y gas de EE.UU. para reducir el déficit comercial entre los dos países.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero desde el aumento del 0.7% (revisado desde el 0.4%) en diciembre, según la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de una disminución del 0.1%.
- La producción industrial aumentó un 0.5% intermensual en enero, en comparación con el 1.0% (revisado desde el 0.9%) en diciembre, superando la estimación de un aumento del 0.3%.
USD/INR mantiene un tono positivo, se espera más consolidación en el corto plazo
La Rupia india cotiza más débil en el día. Técnicamente, la perspectiva alcista del par USD/INR prevalece, caracterizada por el precio bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media.
El nivel psicológico de 87.00 actúa como nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Las ganancias sostenidas más allá del nivel mencionado podrían permitir a los alcistas fijar sus objetivos en los próximos niveles en un máximo histórico cerca de 88.00, en ruta hacia 88.50.
A la baja, el nivel de soporte inicial se observa en 86.35, el mínimo del 12 de febrero. Una ruptura de este nivel podría enviar al par de vuelta a 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Hablando en la Conferencia de AlUla para Economías de Mercados Emergentes en Arabia Saudita el domingo, el Gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, dijo que el banco central "continuará dejando que el mercado juegue un papel decisivo en la determinación del tipo de cambio del Yuan."
Declaraciones destacadas
Enfatizó que un yuan estable es crucial para la estabilidad financiera y económica global.
Destacó que, aunque muchas monedas se han depreciado frente a un dólar estadounidense más fuerte, el Yuan se ha mantenido estable a pesar de la volatilidad del mercado.
Señaló el enfoque de China en impulsar el consumo interno a través de políticas como el aumento de los ingresos de los hogares y la oferta de subsidios.
China implementará una política fiscal proactiva y una política monetaria acomodaticia, con ajustes contracíclicos más fuertes para apoyar la economía.
Kevin Hassett, Director del Consejo Económico Nacional (NEC) de EE.UU., reveló en una entrevista con Face The Nation de CBS el lunes temprano que está teniendo reuniones regulares con el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
Puntos adicionales
Negó que estas reuniones tuvieran la intención de influir en las tasas de interés, enfatizando que se respeta la independencia de Powell, aunque las opiniones del presidente aún pueden ser expresadas.
Los rendimientos de los intereses a largo plazo han disminuido, citando la caída de 40 pb en los rendimientos del Tesoro a 10 años, dice que es una señal de que el mercado espera una menor inflación.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY se lame las heridas cerca de mínimos de dos semanas de 106.57, aún bajando un 0.07% hasta ahora.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar australiano se fortalece en medio del sentimiento de apetito por el riesgo tras el aplazamiento de los aranceles recíprocos de Trump.
- El AUD podría enfrentar presión ya que se espera ampliamente que el RBA anuncie un recorte de tasas el martes.
- Los datos más débiles de ventas minoristas en EE.UU. han intensificado la especulación de que la Fed podría bajar las tasas de interés más adelante este año.
El Dólar australiano (AUD) continúa su impulso alcista frente al Dólar estadounidense (USD) por tercer día consecutivo el lunes, apoyado por la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar la implementación de aranceles recíprocos.
El par AUD/USD también se aprecia a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilita, ya que el decepcionante informe de ventas minoristas de EE.UU. ha reavivado la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés más adelante este año, a pesar de las preocupaciones inflacionarias en curso.
El alza del par AUD/USD podría estar limitada en medio de la creciente especulación de un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. Se espera que el RBA recorte su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pbs) al 4.10%, la primera reducción de tasas en cuatro años.
El Dólar australiano avanza mientras el Dólar estadounidense pierde terreno por rendimientos más bajos del Tesoro
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, permanece bajo presión por tercera sesión consecutiva debido a los rendimientos más bajos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el DXY se mantiene alrededor de 106.70, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.26% y 4.47%, respectivamente.
- Los datos de la Oficina del Censo de EE.UU. del viernes mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada de lo que esperaba el mercado, que preveía una caída del 0.1%.
- La inflación del IPP subyacente en Estados Unidos (EE.UU.) subió al 3.6% interanual en enero, superando el 3.3% esperado pero ligeramente por debajo del 3.7% revisado (anteriormente reportado como 3.5%). Esto ha reforzado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) retrasará los recortes de tasas hasta la segunda mitad del año.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 3.0% interanual en enero, superando las expectativas del 2.9%. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó al 3.3% desde el 3.2%, superando el pronóstico del 3.1%. En términos mensuales, la inflación general saltó al 0.5% en enero desde el 0.4% en diciembre, mientras que el IPC subyacente subió al 0.4% desde el 0.2% en el mismo período.
- En su informe semestral al Congreso, Powell de la Fed dijo que los funcionarios de la Fed "no necesitan apresurarse" para recortar las tasas de interés debido a la fortaleza del mercado laboral y el sólido crecimiento económico. Añadió que las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían poner más presión al alza sobre los precios, lo que dificultaría que el banco central redujera las tasas.
- Una encuesta de Reuters a economistas ahora sugiere que la Reserva Federal retrasará los recortes de tasas de interés hasta el próximo trimestre en medio de crecientes preocupaciones inflacionarias. Muchos que anteriormente esperaban un recorte de tasas en marzo han revisado sus pronósticos. La mayoría de los economistas encuestados entre el 4 y el 10 de febrero anticipan al menos un recorte de tasas para junio, aunque las opiniones sobre el momento exacto siguen divididas.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró el martes que mantener las tasas de interés estables por un período prolongado probablemente será apropiado. Hammack enfatizó que un enfoque paciente permitirá a la Fed evaluar las condiciones económicas y señaló que el banco central está bien posicionado para responder a cualquier cambio en la economía, según Reuters.
- El sentimiento moderado respecto al recorte de tasas del RBA se mantiene intacto tras los nuevos datos de perspectivas de inflación. Las expectativas de inflación de los consumidores subieron al 4.6% en febrero desde el 4.0% en enero, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2024.
El Dólar australiano sube hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 0.6400
El par AUD/USD se mantiene cerca de 0.6360 el lunes, moviéndose hacia arriba dentro del patrón de canal ascendente. Esto sugiere que el sesgo del mercado es alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días mantiene su posición por encima del nivel 50, reforzando un sesgo alcista.
Al alza, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6380, seguido por el nivel psicológico de 0.6400.
El par AUD/USD podría encontrar su soporte principal en la EMA de nueve días en el nivel de 0.6310, seguido por la EMA de 14 días en 0.6294. Una ruptura por debajo de estos niveles podría debilitar el impulso de precios a corto plazo, empujando potencialmente al par hacia el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6270.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.10% | -0.07% | -0.32% | -0.10% | -0.24% | -0.48% | -0.02% | |
| EUR | 0.10% | 0.18% | -0.24% | 0.09% | -0.06% | -0.28% | 0.18% | |
| GBP | 0.07% | -0.18% | -0.33% | -0.09% | -0.19% | -0.47% | -0.00% | |
| JPY | 0.32% | 0.24% | 0.33% | 0.20% | 0.09% | 0.03% | 0.25% | |
| CAD | 0.10% | -0.09% | 0.09% | -0.20% | -0.12% | -0.37% | 0.08% | |
| AUD | 0.24% | 0.06% | 0.19% | -0.09% | 0.12% | -0.23% | 0.24% | |
| NZD | 0.48% | 0.28% | 0.47% | -0.03% | 0.37% | 0.23% | 0.46% | |
| CHF | 0.02% | -0.18% | 0.00% | -0.25% | -0.08% | -0.24% | -0.46% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el lunes que espera que la economía japonesa continúe con una recuperación modesta.
Citas clave
Espero que la economía continúe con una recuperación modesta.
Es necesario tener en cuenta los riesgos económicos a la baja en el extranjero, incluyendo China y el impacto de la política de EE.UU.
Es necesario tener en cuenta que el aumento de los precios de los alimentos y otros productos diarios puede afectar el sentimiento del consumidor y ralentizar el consumo.
El gobierno implementará medidas exhaustivas para contrarrestar el aumento de los precios.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.36% en el día para cotizar a 151.77.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1702 en comparación con el ajuste del viernes de 7.1706 y las estimaciones de Reuters de 7.2617
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
- El GBP/USD registra modestas ganancias alrededor de 1.2585 en la sesión asiática temprana del lunes.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, más de lo esperado.
- Los inversores se preparan para los datos del mercado laboral del Reino Unido y los datos de inflación del IPC, que se publicarán más tarde esta semana.
El par GBP/USD opera con modestas ganancias cerca de 1.2585 durante la sesión asiática temprana del lunes. El par principal se mueve al alza en medio del optimista informe del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido y los débiles datos de ventas minoristas de EE.UU. El mercado estadounidense estará cerrado el lunes por el festivo del Día de los Presidentes.
Las ventas minoristas de EE.UU. registraron la mayor caída en casi dos años, arrastrando al Dólar a la baja. Las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero después de un aumento revisado al alza del 0.7% en diciembre, informó el viernes la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Esta cifra fue más débil que la estimación de una caída del 0.1%. En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron un 4.2% durante el mismo período reportado.
El mejor de lo esperado PIB del Reino Unido proporciona cierto apoyo a la Libra esterlina (GBP). La economía del Reino Unido creció un 0.1% trimestral en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, superando las expectativas, según una estimación preliminar de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido el jueves.
Los operadores estarán atentos a los datos del mercado laboral del Reino Unido y los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente. Estos informes podrían ofrecer algunas pistas sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) recortará nuevamente sus tasas de interés en la reunión de marzo.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD registra modestas ganancias alrededor de 1.2585 en la sesión asiática temprana del lunes.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, más de lo esperado.
- Los inversores se preparan para los datos del mercado laboral del Reino Unido y los datos de inflación del IPC, que se publicarán más tarde esta semana.
El par GBP/USD opera con modestas ganancias cerca de 1.2585 durante la sesión asiática temprana del lunes. El par principal se mueve al alza en medio del optimista informe del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido y los débiles datos de ventas minoristas de EE.UU. El mercado estadounidense estará cerrado el lunes por el festivo del Día de los Presidentes.
Las ventas minoristas de EE.UU. registraron la mayor caída en casi dos años, arrastrando al Dólar a la baja. Las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero después de un aumento revisado al alza del 0.7% en diciembre, informó el viernes la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Esta cifra fue más débil que la estimación de una caída del 0.1%. En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron un 4.2% durante el mismo período reportado.
El mejor de lo esperado PIB del Reino Unido proporciona cierto apoyo a la Libra esterlina (GBP). La economía del Reino Unido creció un 0.1% trimestral en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, superando las expectativas, según una estimación preliminar de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido el jueves.
Los operadores estarán atentos a los datos del mercado laboral del Reino Unido y los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente. Estos informes podrían ofrecer algunas pistas sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) recortará nuevamente sus tasas de interés en la reunión de marzo.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD atrae a algunos compradores al comienzo de una nueva semana, aunque carece de continuación.
- Los precios bajistas del petróleo crudo pesan sobre el CAD y actúan como un viento de cola para el par de divisas.
- La caída del USD frena a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas en torno al par.
El par USD/CAD comienza la nueva semana con una nota positiva y revierte una gran parte de la caída del viernes hasta la zona de 1.4100, su nivel más bajo desde el 12 de diciembre. Sin embargo, los precios al contado luchan por capitalizar el repunte y se mantienen por debajo de la marca redonda de 1.4200 durante la sesión asiática.
Los precios del petróleo crudo caen a un mínimo de casi dos meses en medio de esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, lo que, a su vez, podría poner fin a las sanciones contra Rusia y aliviar las interrupciones del suministro global. Esto se considera que pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas y resulta ser un factor clave que presta soporte al par USD/CAD. Dicho esto, las apuestas reducidas por otro recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en marzo ayudan a limitar la caída del Dólar canadiense (CAD).
Aparte de esto, la reciente caída del Dólar estadounidense (USD) contribuye aún más a limitar la subida del par USD/CAD. De hecho, el Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, registró fuertes pérdidas la semana pasada en medio de la disminución de las preocupaciones sobre el posible impacto económico de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump ordenó a los funcionarios el jueves que formularan planes para aranceles recíprocos, aunque no llegó a anunciar los gravámenes de inmediato.
Además, la decepcionante publicación del viernes de las ventas minoristas mensuales de EE.UU., que cayeron en enero por la mayor cantidad en casi dos años, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura en medio de una inflación aún persistente actúa como un viento de cola para el Dólar y el par USD/CAD. Sin embargo, el trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias del par de divisas.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El USD/CAD atrae a algunos compradores al comienzo de una nueva semana, aunque carece de continuación.
- Los precios bajistas del petróleo crudo pesan sobre el CAD y actúan como un viento de cola para el par de divisas.
- La caída del USD frena a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas en torno al par.
El par USD/CAD comienza la nueva semana con una nota positiva y revierte una gran parte de la caída del viernes hasta la zona de 1.4100, su nivel más bajo desde el 12 de diciembre. Sin embargo, los precios al contado luchan por capitalizar el repunte y se mantienen por debajo de la marca redonda de 1.4200 durante la sesión asiática.
Los precios del petróleo crudo caen a un mínimo de casi dos meses en medio de esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, lo que, a su vez, podría poner fin a las sanciones contra Rusia y aliviar las interrupciones del suministro global. Esto se considera que pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas y resulta ser un factor clave que presta soporte al par USD/CAD. Dicho esto, las apuestas reducidas por otro recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en marzo ayudan a limitar la caída del Dólar canadiense (CAD).
Aparte de esto, la reciente caída del Dólar estadounidense (USD) contribuye aún más a limitar la subida del par USD/CAD. De hecho, el Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, registró fuertes pérdidas la semana pasada en medio de la disminución de las preocupaciones sobre el posible impacto económico de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump ordenó a los funcionarios el jueves que formularan planes para aranceles recíprocos, aunque no llegó a anunciar los gravámenes de inmediato.
Además, la decepcionante publicación del viernes de las ventas minoristas mensuales de EE.UU., que cayeron en enero por la mayor cantidad en casi dos años, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura en medio de una inflación aún persistente actúa como un viento de cola para el Dólar y el par USD/CAD. Sin embargo, el trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias del par de divisas.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El EUR/USD permanece contenido a pesar de un clima positivo en los mercados.
- Un informe más débil de ventas minoristas en EE.UU. ha alimentado la especulación de que la Fed podría recortar las tasas de interés a finales de este año.
- El par EUR/USD podría subir aún más si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas.
El EUR/USD detiene su racha de cuatro días de ganancias, rondando los 1.0490 durante las horas de negociación asiáticas. La liquidez durante la sesión norteamericana podría permanecer escasa ya que todos los principales mercados financieros de EE.UU. estarán cerrados el lunes por el feriado federal del Día de los Presidentes.
El par EUR/USD ha ganado terreno recientemente debido a los retrasos en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump, que están tomando más tiempo de lo que los analistas habían anticipado. Además, los decepcionantes datos económicos de EE.UU. han presionado al Dólar estadounidense (USD), proporcionando un mayor soporte para el par EUR/USD. Un informe de ventas minoristas en EE.UU. más débil de lo esperado ha reavivado la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés a finales de este año, a pesar de las preocupaciones inflacionarias en curso.
Los datos de la Oficina del Censo de EE.UU. del viernes mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada de lo que esperaba el mercado, que anticipaba una disminución del 0.1%.
Mientras tanto, una nota de JP Morgan sugiere que el par EUR/USD podría ganar hasta un 5% si se acuerda un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Los informes indican que Trump y el presidente ruso Vladimir Putin han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto. Fuentes citadas por la BBC sugieren que los funcionarios de la administración Trump se reunirán con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/USD permanece contenido a pesar de un clima positivo en los mercados.
- Un informe más débil de ventas minoristas en EE.UU. ha alimentado la especulación de que la Fed podría recortar las tasas de interés a finales de este año.
- El par EUR/USD podría subir aún más si se alcanza un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas.
El EUR/USD detiene su racha de cuatro días de ganancias, rondando los 1.0490 durante las horas de negociación asiáticas. La liquidez durante la sesión norteamericana podría permanecer escasa ya que todos los principales mercados financieros de EE.UU. estarán cerrados el lunes por el feriado federal del Día de los Presidentes.
El par EUR/USD ha ganado terreno recientemente debido a los retrasos en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump, que están tomando más tiempo de lo que los analistas habían anticipado. Además, los decepcionantes datos económicos de EE.UU. han presionado al Dólar estadounidense (USD), proporcionando un mayor soporte para el par EUR/USD. Un informe de ventas minoristas en EE.UU. más débil de lo esperado ha reavivado la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés a finales de este año, a pesar de las preocupaciones inflacionarias en curso.
Los datos de la Oficina del Censo de EE.UU. del viernes mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. cayeron un 0.9% en enero, tras un aumento revisado del 0.7% en diciembre (anteriormente reportado como 0.4%). Esta caída fue más pronunciada de lo que esperaba el mercado, que anticipaba una disminución del 0.1%.
Mientras tanto, una nota de JP Morgan sugiere que el par EUR/USD podría ganar hasta un 5% si se acuerda un alto el fuego en Ucrania y se reanudan los suministros de gas. Los informes indican que Trump y el presidente ruso Vladimir Putin han acordado iniciar negociaciones para poner fin al conflicto. Fuentes citadas por la BBC sugieren que los funcionarios de la administración Trump se reunirán con sus homólogos rusos en Arabia Saudí el martes para discutir un posible acuerdo de paz.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del Oro cotiza en territorio negativo alrededor de 2.880$ en la sesión asiática temprana del lunes.
- El retraso en los aranceles de Trump alivia el pánico en los mercados, pesando sobre el precio del Oro.
- La incertidumbre, el aumento de las tensiones comerciales y un USD más débil podrían elevar el precio del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) baja a cerca de 2.880$ debido a la toma de beneficios durante la sesión asiática temprana del lunes. Sin embargo, los temores de una guerra comercial global a raíz del impulso del presidente de EE.UU., Donald Trump, por aranceles recíprocos podrían ayudar a limitar las pérdidas del metal precioso.
El retraso en la implementación de las propuestas arancelarias de la administración Trump y la toma de beneficios por parte de los operadores limitan el alza del metal amarillo. Trump firmó el jueves un memorando presidencial que establece su plan para imponer "aranceles recíprocos" a las naciones extranjeras. Sin embargo, retrasó su implementación mientras su administración iniciaba negociaciones de manera individual con las naciones que podrían verse afectadas. El alivio del temor a una guerra comercial global pesa sobre el precio del Oro, un activo de refugio tradicional.
Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las políticas arancelarias adicionales de Trump. Cualquier señal de aumento de la tensión comercial e incertidumbre podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al metal precioso.
Los datos económicos desalentadores de EE.UU. arrastran al Dólar estadounidense (USD) a la baja, lo que podría proporcionar algo de soporte al precio de las materias primas denominadas en USD. Las ventas minoristas en Estados Unidos cayeron un 0.9% en enero desde el aumento del 0.7% (revisado desde el 0.4%) en diciembre, según mostró el viernes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de -0.1%.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los funcionarios de la administración Trump se están preparando para reunirse con funcionarios rusos el martes en Arabia Saudita para discutir un posible acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania, dijeron dos fuentes con conocimiento directo.
La reunión será un paso clave para reparar las relaciones entre EE.UU. y Rusia, después del avance de la semana pasada con la llamada telefónica del presidente estadounidense Donald Trump con el líder ruso Vladimir Putin.
Los funcionarios ucranianos no asistirán a la reunión entre Rusia y EE.UU. que se celebrará en Arabia Saudita el martes, según la BBC.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando sin cambios en el día para cotizar en 106.78.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El AUD/USD se debilita alrededor de 0.6345 en la sesión asiática temprana del lunes.
- El RBA se prepara para realizar el primer recorte de tasas en cuatro años.
- El Dólar australiano se beneficia de una disminución de los peores temores sobre los aranceles de EE.UU.
El par AUD/USD se debilita cerca de 0.6345 durante la sesión asiática temprana del lunes. La creciente especulación sobre el recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) arrastra al Dólar australiano (AUD) a la baja frente al Dólar estadounidense. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés del RBA el martes.
Se espera que el banco central australiano recorte su tasa de efectivo oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pbs) al 4.10%, el primer recorte de tasas en cuatro años, al final de su reunión de política monetaria de dos días el martes. Las expectativas moderadas del RBA probablemente pesen sobre el Dólar australiano frente al Dólar estadounidense (USD) por el momento.
"La acción prudente para el RBA ahora sería recortar, pero recortar lentamente y ver cómo evolucionan los datos con el tiempo. Lo peor que podrían hacer es recortar drásticamente y luego tener que revertir. Ese es el claro caso de riesgo para ellos," dijo Craig Vardy, jefe de renta fija, BlackRock Australasia.
Por otro lado, la caída del AUD podría estar limitada debido al retraso en la implementación de las propuestas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. El proceso de las políticas arancelarias definitivas de Trump podría llevar más tiempo de lo que muchos analistas habían esperado. Los analistas de Westpac se inclinan hacia más ganancias en el AUD a corto plazo.
Además, los decepcionantes datos económicos de EE.UU. podrían ejercer cierta presión vendedora sobre el Dólar. Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.9% en enero desde el aumento del 0.7% (revisado desde el 0.4%) en diciembre. Esta cifra fue más débil de lo que esperaba el mercado, que anticipaba una disminución del 0.1%.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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