Noticias de mercados

• El USD/CAD sigue en camino de ganar más del 1% el lunes.
• WTI rompe por debajo de 67$, pierde más del 7%.
• El índice del dólar estadounidense se aferra a ganancias modestas, se mantiene por debajo de 93.00.

El par USD/CAD comenzó la nueva semana con una base firme y subió por encima de 1.2800 por primera vez desde fines de enero. Con la acción comercial volviéndose moderada a finales de la sesión estadounidense, el par parece haber entrado en una fase de consolidación y se vio por última vez ganando un 1.15% en el día en 1.2755.

La fuerte caída observada en los precios del petróleo crudo afectó fuertemente al dólar canadiense relacionado con las materias primas el lunes. Presionado por el empeoramiento de las perspectivas de la demanda en medio del aumento de los casos de variantes del delta del coronavirus y el acuerdo entre Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos para aumentar la producción de petróleo, el WTI ha bajado un 7.15% a 66.35$.

Por otro lado, el entorno de mercado adverso al riesgo está permitiendo que el dólar de refugio seguro supere a sus rivales. Por el momento, el índice S&P 500 está perdiendo un 2.1% en el día a 4.237 y el índice del dólar estadounidense está subiendo un 0.16% a 92.86.

Perspectiva del USD/CAD

Los analistas de Credit Suisse creen que el USD/CAD podría apuntar a 1.3024.

"Veríamos una resistencia inicial en 1.2751/64, los máximos de febrero, luego 1.2881, con el tamaño de la base potencial sugiriendo que es posible un movimiento a 1.3024, el retroceso del 38.2% de la caída de 2020/2021", dijeron analistas. "El soporte a corto plazo se mueve a 1.2608, luego a 1.2577/72, con 1.2561 idealmente manteniéndose para mantener el riesgo inmediato más alto".

Niveles adicionales

Catherine Mann, la miembro más reciente del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, dijo el lunes que no saben lo suficiente sobre cómo la volatilidad financiera de salir del programa de flexibilización cuantitativa podría afectar la economía, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Es difícil decir nunca sobre las tasas de interés negativas".

"Las investigaciones muestran que las tasas negativas a menudo se implementan demasiado tarde para ayudar a las economías".

"Es muy difícil decir que las tasas de interés negativas, o una mayor QE, sería la política correcta ahora".

"Es probable que la normalización de la política monetaria de Estados Unidos sea antes que en otras economías avanzadas, incluido el Reino Unido".

"El Banco de Inglaterra tendrá que ser consciente de los efectos secundarios del endurecimiento de la política estadounidense".

"La normalización de la política estadounidense podría hacer menos urgente que el Banco de Inglaterra también endurezca la política".

"Las mutaciones adicionales de COVID han generado más preocupación".

Reacción del mercado

El GBP/USD permanece a la defensiva tras estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.7% en el día en 1.3675.

• USD/JPY se mantiene en territorio negativo el lunes.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha bajado más del 7%.
• El índice del dólar estadounidense se aferra a las ganancias diarias modestamente por debajo de 93.00.

El par USD/JPY estuvo bajo una fuerte presión bajista durante el horario comercial europeo y cayó a su nivel más bajo en casi dos meses en 109.07 el lunes. Aunque el par logró recuperarse a principios de la sesión estadounidense, se mantiene en territorio negativo y se vio por última vez cotizando en 109.45, perdiendo un 0.6%.

Al comienzo de la semana, los flujos de aversión al riesgo permitieron que el yen - refugio seguro, superara a sus rivales. Las renovadas preocupaciones sobre el creciente número de casos de coronavirus que paralizan la recuperación económica mundial parecen estar pesando sobre la confianza del mercado el lunes. Acentuando el sombrío estado de ánimo del mercado, los principales índices bursátiles de EE.UU. están perdiendo entre un 1% y un 2.2%.

Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está perdiendo más del 7%, lo que dificulta que el USD/JPY borre sus pérdidas.

Por otro lado, el dólar también atrae a los inversores como una alternativa más segura frente a sus contrapartes sensibles al riesgo, especialmente las monedas vinculadas a las materias primas, y limita la desventaja del USD/JPY por el momento. Actualmente, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.15% a 92.85.

Perspectiva USD/JPY

Los analistas de TD Securities creen que el USD/JPY podría extender su caída hacia 108.50.

"El USD/JPY sigue siendo pesado después de cotizar por debajo del soporte a corto plazo alrededor de 109.72 establecido tentativamente la semana pasada", explicaron los analistas. "A medida que miramos más abajo, nuestra atención inicial se centra en los mínimos de MTD y la parte superior de la nube de Ichimoku. Ambos se agrupan alrededor de la marca 109.55. Más allá de esto, creemos que la base de la nube (109.12) y 108.50 (+/-) zona como el siguiente conjunto de atractores a la baja ".

Niveles adicionales

"Los precios de los activos brindan información importante sobre la transmisión de la política monetaria a la economía real y la inflación", señaló Catherine Mann, el miembro más nuevo del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, el lunes.

Declaraciones destacadas

"Los precios de los activos y su relación con la estabilidad financiera también son importantes para las consideraciones de política monetaria".

"La eficacia de las políticas monetarias no convencionales, como la flexibilización cuantitativa y las tasas de interés negativas, depende en gran medida del crecimiento económico nacional y mundial y del entorno de las políticas".

"La investigación estadounidense mostró que la orientación futura dependiente del estado era la herramienta más asociada con mejores condiciones financieras".

"Con respecto a las tasas de interés negativas, esta herramienta generalmente se implementó después de otras herramientas, por lo que el efecto marginal sobre las condiciones financieras fue limitado".

"Mientras la inflación no se dispare, una prima de inflación positiva en valores de mayor duración es consistente con un clima económico positivo y no una señal negativa para los mercados.

Reacción del mercado

El par GBP/USD continúa presionando a la baja después de estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.75% en el día en 1.3670.

• El euro se recupera a medida que las acciones siguen cayendo en todo el mundo.
• EUR/USD rebota bruscamente desde mínimos mensuales a máximos desde el jueves.
• Los rendimientos estadounidenses colapsan a medida que la aversión al riesgo genera demanda de activos seguros.

El par EUR/USD repuntó bruscamente desde su nivel más bajo desde abril, por debajo de 1.1770, y alcanza un nuevo máximo diario en 1.1825. Se mueve alrededor de 1.1815, modestamente positivo para el día después de una reversión, ya que los mercados globales y las materias primas caen bruscamente.

La semana del BCE comienza con una liquidación en los mercados de valores

Por lo general, la volatilidad es baja al comienzo de la semana; sin embargo, hoy no es el caso. La fuerte caída en los mercados globales provocó movimientos salvajes en el mercado de divisas. Hasta ahora, el yen es el de mejor desempeño entre el espacio del G10, seguido del euro y el franco suizo.

Después del comienzo de la sesión estadounidense, el euro se recuperó con fuerza. El EUR/USD subió de 1.1760 a 1.1820, llegando a 1.1824, el nivel más alto desde el jueves. La recuperación de los mínimos de tres meses volvió a colocar al par en el rango reciente entre 1.1770 y 1.1850, modestamente por debajo del promedio móvil de 20 días.

El Dow Jones cae un 2.25% y el Nasdaq un 1.68%. En Europa, los principales índices están perdiendo un 3%. Al mismo tiempo, el rendimiento estadounidense a 10 años cayó por debajo del 1.20%, el más bajo desde mediados de febrero.

La atención se centra ahora en la renta variable y el sentimiento de riesgo. El evento clave de la semana será el jueves: la reunión del Banco Central Europeo. Según los analistas de Brown Brother Harriman, el banco central podría ofrecer "una retención muy moderada". No se esperan cambios en las tarifas. Será la primera reunión desde que se anunció la nueva estrategia.

Niveles técnicos

El CBR de Rusia debe anunciar las tasas el viernes 23 de julio. Los riesgos se inclinan hacia un aumento mayor de 100 puntos básicos, pero los economistas de TD Securities creen que el CBR probablemente se mantendrá tranquilo para más adelante.

Otra reunión agresiva de CBR por delante

"Esperamos que el CBR suba 75 puntos básicos y deje la puerta abierta para un mayor ajuste".

"Nos sigue gustando el rublo desde un punto de vista fundamental y creemos que la gran subida de 75 pb o más ayudará a fortalecer el rublo".

"A pesar del acuerdo OPEP + durante el fin de semana, creemos que el impacto negativo en RUB será limitado, si lo hay, si el ajuste a la baja en los precios del petróleo es gradual".

• El USD/TRY revierte parte de las pérdidas recientes, alrededor de 8.60.
• La confianza del consumidor de Turquía se redujo a 79.5 en julio.
• Los mercados de Turquía estarán cerrados esta semana por vacaciones.

La lira turca cede parte de las ganancias recientes y eleva al USD/TRY a la región de 8.6000 al comienzo de la semana.

USD/TRY sube por las ganancias del dólar, la aversión al riesgo

La perseverante aversión al riesgo brinda un soporte adicional al dólar en detrimento de los activos más riesgosos/de alto rendimiento el lunes. El movimiento del dólar alienta al par a revertir seis retrocesos diarios consecutivos y rebotar en mínimos en la zona clave de 8.50 (16 de julio).

La reciente (¿inusual?) fortaleza de la lira parece respaldada por la postura hasta ahora ajustada del banco central turco (CBRT), que dejó la tasa de recompra a una semana sin cambios en 19.00% por cuarto mes consecutivo la semana pasada. La declaración del CBRT reiteró el compromiso del banco de combatir la alta inflación actual y que la tasa de política se fijará por encima de la tasa de inflación.

Vale la pena recordar que la inflación en Turquía subió inesperadamente en junio frente a las especulaciones de que los precios al consumidor podrían haber alcanzado su punto máximo a principios de año. Los inversores continúan apuntando a la reanudación del ciclo de relajación por parte del CBRT en algún momento hacia el final del año en curso.

En el calendario nacional, la confianza del consumidor de Turquía retrocedió a 79.5 para el mes actual (de 81.7).

En otro frente, el mercado de valores turco estará cerrado el resto de la semana debido al feriado de Eid-al-Adha.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.75% en 8.5706 y enfrenta el próximo obstáculo en 8.6733 (máximo mensual del 8 de julio) seguido de 8.7974 (máximo histórico del 25 de junio) antes de 9.0000 (nivel redondo). En el lado negativo, una caída por debajo de 8.4928 (mínimo mensual del 16 de julio) apuntaría a 8.2803 (mínimo mensual del 11 de junio) y finalmente a 8.2613 (SMA de 100 días).

• Los principales índices de Wall Street comenzaron la nueva semana en territorio negativo.
• Todos los sectores principales del S&P 500 sufren pérdidas después de la campana de apertura.
• El índice de volatilidad CBOE subió casi un 20% el lunes.

Después de registrar pérdidas la semana pasada, los principales índices bursátiles de EE.UU. abrieron a la baja el lunes en medio del amargo estado de ánimo del mercado. Reflejando el entorno del mercado adverso al riesgo, el Índice de Volatilidad CBOE (VIX), el indicador del miedo de Wall Street, está aumentando casi un 20%.

Al momento de escribir, el S&P 500 estaba perdiendo 1.4% en el día a 4.267, el Dow Jones Industrial Average bajó 1.8% a 34.057 y el Nasdaq Composite estaba cayendo 1.05% a 14.529.

Los 11 sectores principales del S&P 500 se negocian en territorio negativo después de la campana de apertura. Presionado por una caída de más del 3% en los precios del petróleo crudo, el Índice de Energía está perdiendo un 3,3%. Mientras tanto, el índice defensivo de servicios públicos ha bajado solo un 0,05%.

Gráfico S&P 500 (diario)

• Aversión al riesgo le pega a la libra esterlina.
• Pese el “día de la liberación”, las expectativas no son las mejores.

El EUR/GBP extendió el recorrido alcista y trepó hasta 0.8622, alcanzando el nivel más elevado desde el 15 de junio. La cotización se mantiene sobre 0.8600, con el tono alcista a favor, apoyado en una debilidad de la moneda británica, en un contexto de caída en los mercados de renta variable.

Las bolsas europeas ceden en promedio más del 2.5% y en Wall Street los principales se acercan a pérdidas del 2%. El avance de los casos de coronavirus amenaza la recuperación económica global y daña las expectativas al comienzo de la semana. Esta contexto se perjudicial sobre todo para la libra. Mientras el EUR/USD ha rebotado, borrando las pérdidas del día, el GBP/USD está en torno a los mínimos recientes cerca de 1.3710.

Sesgo bajista amenazado

Desde el punto de vista técnico, el EUR/GBP está probando una nivel crítico, que es la zona de 0.8620. Un quiebre con un cierra claramente por encima, dejaría al cruce sin el sesgo bajista, y habilitando más avances.

La próxima resistencia está en torno a 0.8645. De darse un retroceso desde los niveles actuales con un regreso claramente debajo de 0.8600, podrían indicar la continuidad de los recorridos en rangos entre 0.85 y 0.86. Niveles técnicos

El yen japonés es la única excepción actual a la fortaleza del USD y ha redescubierto su papel tradicional de refugio seguro. Los economistas de TD Securities siguen centrados en los riesgos a la baja, ya que el contexto técnico del par continúa deteriorándose y los diferenciales de rendimiento real apuntan a un mayor potencial a la baja.

JPY con un rendimiento superior en una manifestación clásica de aversión al riesgo

“El USD/JPY sigue siendo bajista después de cotizar por debajo del soporte a corto plazo alrededor de 109.72 establecido tentativamente la semana pasada. Si bien estamos atentos a la zona de pivote 110.30/40, estamos más enfocados en los riesgos a la baja para el par ”.

"El trasfondo técnico del USDJPY se ha deteriorado significativamente y los diferenciales de rendimiento real también apuntan a nuevas caídas".

“A medida que miramos más abajo, nuestra atención inicial se centra en los mínimos de MTD y la parte superior de la nube de Ichimoku. Ambos se agrupan alrededor de la marca 109.55. Más allá de esto, creemos que la base de la nube (109.12) y la zona de 108.50 (+/-) son el siguiente conjunto de atractores a la baja ".

• Monedas de mercados emergentes bajo presión ante clima de aversión al riesgo.
• USD/MXN avanza pero aún se mantiene en rango reciente.

Una suba generalizada del dólar ante una caída en los mercados a lo largo del mundo, impulsó al USD/MXN que trepó hasta 20.06, llegando al nivel más elevado desde el pasado martes. Pese al avance, la cotización permanece en el rango reciente.

Clima negativo, aumenta riesgos alcistas del USD/MXN

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con caídas en el orden del 1% para los principales índices. En Europa, las caídas de las bolsas supera en promedio al 2.5%. El clima adverso, en parte por el crecimiento de los casos de la variante delta del coronavirus, está presionando a las monedas de mercados emergentes y favorece la demanda por el dólar y el yen.

La demanda por el dólar no se ve afectada por el retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se da ante un mayor atractivo de activos de refugio. La tasa a 10 años está en mínimos desde febrero en 1.25%. En caso de persistir la aversión al riesgo, es de esperar que favorezca las subas en el USD/MXN.

El peso mexicano retrocede, pero no es de las que más caen. El USD/MXN subió hasta 20.06 y está operando en 19.95. El cruce se mantiene en el rango que lleva semanas entre 19.70 y 20.10 (amplio). Mientras permanezca entre esos niveles, el panorama seguirá favoreciendo recorridos laterales.

Niveles técnicos  

• El AUD/USD cayó al nivel más bajo de 2021 el lunes.
• El índice del dólar estadounidense está subiendo por tercer día consecutivo.
• Los principales índices de acciones siguen en camino de abrir significativamente a la baja.

El par AUD/USD cerró los dos últimos días de negociación de la semana anterior en territorio negativo y comenzó la nueva semana bajo presión bajista. Después de tocar su nivel más bajo desde finales de noviembre en 0.7329, el par logró un modesto rebote y se vio por última vez perdiendo un 0.72% en el día a 0.7349.

La aversión al riesgo el lunes está pesando sobre el AUD al tiempo que proporciona un impulso al dólar de refugio seguro. Como reflejo del sombrío estado de ánimo del mercado, los principales índices bursátiles europeos están perdiendo más del 2% y los futuros del S&P han bajado un 1.2%. Los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrir con una gran brecha bajista y es probable que el AUD/USD tenga dificultades para extender su recuperación.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.15% en el día a 92.85. No habrá publicaciones de datos de alto nivel de los EE.UU. en el resto del día. El martes, el Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política de julio.

Perspectiva AUD/USD

Los economistas de Credit Suisse creen que el AUD/USD podría seguir cayendo hacia 0.7200.

"Con un techo importante en su lugar, mantenemos nuestra visión bajista central con el próximo soporte menor visto en 0.7379/72, luego en 0.7338 y luego en 0.7209, el retroceso del 78.6% del rally desde noviembre pasado", dijeron economistas. "Si bien buscaríamos que el soporte de 0.7209 se mantuviera al principio, a continuación, a su debido tiempo, debería ver el soporte a continuación en 0.7159/45 y, finalmente, nuestro objetivo principal en 0.7085/43: el 'objetivo principal medido' y un retroceso del 38.2% de todo el 2020/Tendencia alcista de 2021 ".

Niveles adicionales 

• El USD/CAD está subiendo bruscamente al comienzo de la semana.
• La aversión al riesgo ayuda al USD a encontrar demanda el lunes.
• El WTI ha bajado más del 3%, operando alrededor de 0.6900.

Después de cerrar la segunda semana consecutiva en territorio positivo, el par USD/CAD mantuvo su impulso alcista el lunes y alcanzó su nivel más alto desde finales de enero en 1.2805 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de escribir, el par subió un 1.1% en el día a 1.2750.

WTI extiende la caída el lunes

La fortaleza incesante del USD y la caída de los precios del petróleo crudo alimentan el repunte del USD/CAD al comienzo de la semana. Con los índices bursátiles globales sufriendo fuertes pérdidas, el dólar continúa encontrando demanda como refugio seguro. Como reflejo del desempeño optimista del USD, el índice del dólar estadounidense opera en su nivel más alto en más de tres meses a 92.95, un aumento del 0.26% en el día.

Mientras tanto, los futuros del Dow Jones y S&P bajaron un 1.2% y un 1.45%, respectivamente, lo que sugiere que es probable que los flujos de aversión al riesgo proporcionen un impulso adicional al USD en la segunda mitad del día.

Por otro lado, los precios del petróleo crudo bajan en medio de una mayor preocupación por la variante Delta del coronavirus que daña la recuperación de la demanda mundial de energía. Por el momento, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está perdiendo un 3.2% en el día a 69.15$, lo que pesa sobre el dólar canadiense sensible a las materias primas.

No habrá publicaciones de datos de alto nivel en el calendario económico de EE.UU. el lunes y se espera que la valoración del mercado del USD impulse la acción del USD/CAD en el resto del día.

Niveles técnicos
 

• El EUR/JPY opera bien a la defensiva cerca de 129.00.
• La fortaleza del dólar y el yen arrastra al cruce a mínimos de varios meses.
• El siguiente soporte de relevancia se encuentra en 128.30.

La presión de compra en el refugio seguro japonés junto con la sólida demanda del dólar obliga al EUR/JPY a caer aún más y registrar nuevos mínimos de 4 meses cerca de 129.00.

EURJPY opera cerca de la SMA de 200 días

El EUR/JPY intensifica la caída y pierde terreno por cuarta semana consecutiva en lo que va del lunes.

De hecho, el cruce se mueve a niveles vistos por última vez a fines de marzo cerca de 129.00, todo dentro de la tendencia bajista más amplia que se generó poco después de los máximos anuales más allá de 134.00, cifra registrada en junio.

El tono firme sobre el refugio seguro japonés y el dólar en un contexto de aversión al riesgo persistente y la caída de los rendimientos de EE.UU. colaboran para arrastrar al EUR/JPY a la baja y abrir la puerta a una posible nueva prueba de la SMA crítica de 200 días cerca de 128.30. Por debajo de este último, se espera que la perspectiva para el cruce cambie a bajista (de constructiva).

Mientras tanto, se espera que los inversores se inclinen gradualmente hacia un estado de ánimo más cauteloso a la luz de la reunión del BCE prevista para el jueves. Hasta ahora, el consenso ve al banco central reiterando o incluso mejorando su mensaje moderado, lo que debería poner al euro bajo una presión adicional al menos en las sesiones previas al evento.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el cruce está perdiendo un 0.71% a 128.97 y enfrenta soporte inmediato en 128.54 (61.8% del nivel fibonacci del rally de enero a junio) seguido de 128.32 (SMA de 200 días) y luego 128,29 (mínimo mensual del 24 de marzo). Por otro lado, una superación de 131.08 (máximo semanal del 13 de julio) apuntaría a 132.43 (máximo mensual el 1 de julio) y finalmente a 132.69 (máximo semanal del 23 de junio).

• La libra se mantiene bajo presión contra el dólar ante aversión al riesgo.
• GBP/USD pone a prueba la media móvil de 200 días.

El GBP/USD extendió la caída y llegó hasta 1.3688, alcanzando el nivel más bajo desde mediados de abril. La cotización luego rebotó y está operando apenas por encima de 1.3700 pero se mantiene bajo presión con un fuerte sesgo bajista.

La libra cae por tercera jornada en forma consecutiva contra el dólar. El billete verde suba en casi todos los frentes impulsado por la caída en las bolsas. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con caídas en torno al 1%, mientras que las plazas europeas ceden más del 2% en promedio.

La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro está vez no le quitan fuerza al dólar, ya que se da por una mayor demanda de activos de refugio. La aversión al riesgo, entre las principales monedas europeas, le pega más fuerte a la libra.

En el Reino Unido, si bien hoy se eliminaron gran parte de las restricciones, hay temores por la variante Delta del coronavirus. A su vez, la política del Banco de Inglaterra se espera que siga siendo bien acomodaticias. El viernes se publicarán datos relevantes en el Reino Unido con ventas minoristas y el PMI.

El descenso del GBP/USD ha llegado hasta la media móvil de 200 días, que está pasando por 1.3690/95. Un cierre por debajo podría apuntar a más debilidad por delante. El soporte que asoma está en 1.3665, donde están los mínimos de marzo y de abril.

Niveles técnicos

• El NZD/USD se mantiene bajo una fuerte presión bajista el lunes.
• El índice del dólar estadounidense extiende el rally a nuevos máximos de varios meses.
• Los principales índices de Wall Street parecen abrir abruptamente a la baja.

Después de permanecer relativamente tranquilo en torno a 0.7000 durante el horario comercial asiático, el par NZD/USD estuvo bajo una renovada presión bajista y se vio por última vez cotizando en 0.6944, donde bajó un 0.9% en el día.

El USD comienza la nueva semana con una base firme

En ausencia de desarrollos fundamentales y publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, la percepción de riesgo impulsa la valoración del mercado del USD al comienzo de la semana. Con la creciente preocupación por la propagación de la variante de COVID - Delta, el estado de ánimo del mercado se vuelve amargo el lunes y el índice del dólar estadounidense está subiendo un 0.3% en el día a 92.99.

Como reflejo del entorno de aversión al riesgo, los futuros de S&P y los futuros de Nasdaq pierden alrededor del 1%. Es probable que una fuerte caída en los principales índices bursátiles de EE.UU. permita que el dólar continúe superando a sus rivales en la segunda mitad del día.

Horas antes, los datos de Nueva Zelanda mostraron que el Índice de Desempeño de Servicios de Business NZ mejoró a 58.6 en junio desde 56.3 en julio. Sin embargo, esta lectura optimista no ayudó al kiwi a encontrar demanda.

No habrá ninguna publicación de datos de los EE.UU. en el resto del día. El martes, se examinará la decisión sobre la tasa de interés del PBoC y las Minutas de la reunión del RBA para obtener un nuevo impulso.

Niveles técnicos 

Jonathan Haskel, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), explicó el lunes que el inmenso apoyo a la economía durante la pandemia parece haber evitado profundas cicatrices, según reportó Reuters.

El funcionario agregó que una visión positiva hacia el futuro puede "alimentar la demanda" actual y contribuir a aumentar las presiones inflacionarias. Agregó que gran parte de la inflación será alta temporalmente debido a las comparación con respecto al año pasado. 

Sobre la economía, Haskel afirmó que la actividad aún no se ha recuperado por completo y se enfrenta a dos vientos en contra en los próximos meses. Argumentó que las consideraciones de gestión de riesgos van en contra de un endurecimiento preventivo de la política monetaria. 

• El EUR/USD registra nuevos mínimos en tres meses alrededor de 1.1765.
• Más debilidad podrían llevar a una prueba a la zona de 1.1700.

La tendencia bajista del EUR/USD ganó momento por debajo de 1.1800 el lunes.

Mientras las subas sigan limitadas por la banda 1.1880/90, más retrocesos permanecen dentro de las posibilidades.

Frente a esto, el quiebre de la línea de soporte 2020-2021 (alrededor de 1.1770) sería un evento bajista importante y conllevaría el potencial de acelerar las pérdidas a, inicialmente, el nivel de Fibonacci cerca de 1.1760 antes del mínimo de 2021 en la zona de 1.1700 (mínimo del 31 de marzo).

Las perspectivas a corto plazo para el EUR/USD se ven en el lado negativo, mientras cotice por debajo de la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 1.2002.

EUR/USD gráfico de día

• El WTI está bajo presión presión tras el acuerdo de OPEP+ y por caída en bolsas.
• Las preocupaciones de la variante delta siguen pesando sobre el apetito por el riesgo.

El WTI (futuros en Nymex) está acelerando su caída en el arranque de la semana, y pierde más del 2.5% el lunes. La cotización cayó por debajo de 70.00$ y llegó hasta 69.63$, el mínimo desde el 10 de junio.

El principal motor detrás de la caída del petróleo desde máxismo en años se de luego del acuerdo alcanzado entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) durante el fin de semana sobre la política de producción de petróleo. El enfrentamiento entre Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos (EAU) terminó después de que ambas partes junto con otros miembros de la OPEP+ acordaran aumentar la oferta de petróleo en 400 mil barriles diarios (bpd) a partir de agosto.

Otro factor negativo, es la creciente preocupación por la variante Delta de COVID-19 y su impacto en la naciente recuperación económica mundial. Las bolsas en Europa están perdiendo más del 2% y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo. 

A pesar de la venta, los gigantes bancarios estadounidenses como Goldman Sachs y Citibank siguen manteniendo una perspectiva alcista con respecto a los precios del crudo en el corto plazo. El próximo dato relevante será el de inventarios de petróleo a publicarse a más adelante.

Niveles técnicos

• El DXY registra nuevos máximos justo por encima de 93.00.
• Más arriba están los máximos del presente año alrededor de 93.50.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende el impulso al alza y finalmente supera el nivel de 93.00, registrando al mismo tiempo nuevos máximos en tres meses.

A la luz de la reciente acción de los precios, más ganancias siguen estando dentro de las posiblidades con el objetivo inmediato ahora emergiendo en los picos del 2021 en torno a 93.50.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, se espera que la postura constructiva sobre el dólar se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.37.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY retoma las bajas bien debajo de 130.00.
• Más abajo aparece la media móvil simple de 200 días en 128.33.

El retroceso del EUR/JPY retoma el ritmo bajista y desafía el soporte en la zona de 129.00 a principios de semana.

La pérdida de esta área debería exponer más debilidad por delante. Dicho esto, hay un soporte menor en 128.54 (nivel de Fibonacci) por delante de la crítica media móvil simple de 200 días, hoy en 128.33.

Mientras siga por encima de este último, las perspectivas más amplias para el cruce se consideran constructivas por el momento.

EUR/JPY gráfico de día

• Aversión al riesgo impulsa al yen a lo largo del mercado.
• USD/JPY borra ganancias del viernes y regresa a 109.70

El USD/JPY está cayendo el lunes luego del rebote del viernes. La cotización descendió hasta 109.69 el mínimo en una semana, pero luego rebotó hacia 109.80. El yen y el dólar son de las monedas de mejor rendimiento, impulsadas por la aversión al riesgo.

La japonesa está siendo la que más sube, favorecida además por el descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con caídas entre el 0.30% y 1%. En Europa los descensos de las principales plazas supera el 2%. Por su parte, la tasa a 10 años del bonos del Tesoro de EE.UU. pierde más del 3% y está en 1.25%, nivel no visitado desde febrero.

Sin datos de impacto en EE.UU. el lunes, lo más relevante asoma el martes con el informe de inflación de Japón (consenso: 0.2% -anual-). De todas formas, el ojo del mercado seguirá estando en lo que ocurra con los mercados de renta variable y el de bonos.

Ojos en mínimos recientes

El USD/JPY está poniendo a prueba la zona de 109.70, que contuvo las bajas la semana pasada. Una confirmación por debajo apuntaría a más caídas en el par, estando el próximo soporte de relevancia en el área de 109.50, donde están los mínimos de julio.

Al alza, el dólar necesita regresar sobre 110.50, por donde está la media móvil de 20 días, para remover las presiones a la baja. Dicho promedio se ha tornado bajista contribuyendo a reforzar el panorama bajista actual.

Niveles técnicos

• El loonie entre las monedas de peor desempeño, afectado por aversión al riesgo y caída del precio de petróleo.
• USD/CAD tiene una de las subas diarias más pronunciadas en meses.

El USD/CAD está subiendo casi 200 pips el lunes en el arranque de la semana ante una suba generalizada del dólar y un mal desempeño del loonie. La cotización comenzó la semana en la zona de 1.2600 y acaba de subir hasta 1.2807, el nivel más elevado desde mediados de febrero.

El fuerte avance del USD/CAD se da ante un contexto de caída en las bolsas y en donde el petróleo extiende el descenso del viernes. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con retrocesos del Nasdaq del 0.35% y del Dow Jones del 1%.

El precio del crudo cede casi un 3%, con el WTI operando por debajo de 70.00$. El acuerdo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados de inyectar más petróleo fue alcanzado luego de que Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos llegaran a un compromiso. Se estima que a fin de año la producción será de dos millones de barriles por día más grande que hoy en día.

Otro impulso al USD/CAD además de la fortaleza del dólar, tiene que ver con cuestiones técnicas. La cotización quebró primero 1.2600 y luego 1.2650, otras fuerte resistencias, regresando en el medio por encima de la media móvil de 200 días, por primera vez desde julio de 2020. La próxima resistencia fuerte está en torno a 1.2830/35.

Niveles técnicos

• El AUD/USD sigue expuesto a nuevos riesgos a la baja, cerca de 0.7350
• La demanda del dólar estadounidense sigue sin disminuir en medio de la aversión al riesgo.
• Victoria extiende el bloqueo y las preocupaciones por la variante Delta del covid inquietan a los inversores.

El AUD/USD se acerca rápidamente a 0.7350, moviéndose en los niveles más bajos desde diciembre de 2020, ya que los bajistas siguen imparables en medio de un incesante aumento del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El USD sigue encontrando demanda a expensas de los activos de mayor riesgo percibio, como el dólar australiano, ya que la propagación de la variante Delta del coronavirus a nivel mundial inquieta la confianza de los inversores sobre la recuperación económica.

En medio de un estallido de casos de covid en Australia, el estado más poblado del país, Victoria, extendió el bloqueo después de registrar 16 nuevos casos. Mientras tanto, Nueva Gales del Sur registró 98 casos y la quinta muerte por el brote de Delta.

Los bloqueos prolongados y los casos de covid en Australia han llevado a muchos economistas a rebajar sus previsiones económicas y hacen retroceder las expectativas de una subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que ha llevaddo a preocupaciones por la moneda local.

Mientras tanto, el USD sigue firme en medio de una huida hacia el refugio seguro y la incertidumbre del camino de la Fed hacia la normalización de la política monetaria, dados los recientes datos económicos estadounidenses mixtos y los mensajes contradictorios del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada.

Ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el dólar australiano parece ser la última preocupación expresada por la secretaria estadounidense, Janet Yellen, sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. La expresidenta de la Fed Yellen dijo que el acuerdo comercial con China no abordaba "problemas fundamentales".

Yellen dijo: "Los aranceles son impuestos a los consumidores. En algunos casos, me parece que lo que hicimos lastimó a los consumidores estadounidenses, y el tipo de acuerdo que la administración anterior negoció realmente no abordó en muchos sentidos los problemas fundamentales que tenemos con China".

En el resto del día, el par continuará tomando pistas del sentimiento más amplio del mercado y la acción del precio del dólar estadounidense en medio de pocos datos al inicio d una nueva semana. La atención se dirige hacia las minutas de la reunión de julio del RBA, que se dará a conocer el martes.

AUD/USD niveles técnicos

• El EUR/USD pierde terreno y vuelve a visitar 1.1770.
• El dólar mantiene el sesgo de compra sin cambios a pesar de los menores rendimientos.
• El consenso del mercado en torno al BCE sigue estando del lado pesimista.

La presión de venta en torno a la moneda común sigue sin disminuir durante la sesión europea del lunes y ahora obliga al EUR/USD a extender el retroceso y registrar nuevos mínimos de 3 meses en la región de 1.1765/60.

EUR/USD en mínimos de varios meses

El EUR/USD se mueve a la baja por tercer día consecutivo, moviéndose por nuevos mínimos de 3 meses y poniendo a prueba la línea de soporte clave de 2020-2021.

La continuación de la tendencia bajista en el par EUR/USD se produce en medio de una mayor fortaleza del dólar estadounidense y el sentimiento de aversión al riesgo, todo a pesar de la persistente presión a la baja en los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Además, la rápida propagación de la variante Delta del coronavirus en todo el mundo sigue pesando sobre las perspectivas de crecimiento global y sustenta al mismo tiempo el sentimiento sombrío en los mercados.

En lo referente al calendario económico del euro, se espera que el Bundesbank publique su informe mensual.

Al otro lado del Atlántico, el índice NAHB será la única publicación en el calendario económico estadounidense.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

La reanudación de la caída en el EUR/USD ahora coquetea con la línea de soporte clave de 2020-2021 en la región de 1.1770/80. Como es habitual en las últimas semanas, se espera que la acción del precio en torno al par dependa exclusivamente de la dinámica del dólar, particularmente a medida que los inversores continúan adaptándose al mensaje optimista de la Fed, las perspectivas de una mayor inflación en Estados Unidos y un posible QE más ajustado antes de lo previsto. En el lado del euro de la ecuación, los resultados recientes de fundamentos clave insinuaron la idea de que la recuperación podría haberse estancado o perdido algo de impulso, lo que puso algunas dudas sobre las perspectivas de crecimiento en la segunda mitad del año. Además, la postura pesimista del BCE podría reafirmarse o incluso intensificarse en el próximo evento a finales de semana, lo que tiene el potencial de mantener el euro bajo presión.

Eventos clave en la zona euro esta semana: Reunión del BCE, confianza del consumidor preliminar de la eurozona (jueves) – PMI preliminares de la eurozona(viernes).

Temas eminentes en seguno plano: Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso de la variante Delta del coronavirus y ritmo de la campaña de vacunación. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE. Elecciones alemanas. El cambio de los inversores a la renta variable europea a raíz de la pandemia.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.28% en el día, cotizando en 1.1768. Una ruptura de 1.1762 (78.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento noviembre-enero), apuntaría a 1.1704 (mínimo del 31 de marzo) en camino a 1.1602 (mínimo de noviembre de 2020). Por otro lado, la siguiente resistencia se sitúa en 1.1895 (máximo del 6 de julio), seguida de 1.1975 (máximo de 25 de junio) y finalmente 1.2002 (SMA de 200 días).

• El índice DXY extiende las ganancias recientes y se acerca a 93.00.
• Los rendimientos del bono estadounidense a 10 años siguen bajo presión cerca del 1.25%.
• El índice NAHB será el único dato económico que se publica más tarde el lunes.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el impulso al alza cerca de la región de 93.00 a principios de semana.

Índice del dólar DXY en máximos de 3 meses

El índice DXY avanza por tercer día consecutivo el lunes y se acerca a la barrera clave en el nivel de 93.00.

El movimiento alza en el dólar se produce a pesar de la disminución de los rendimientos estadounidenses, con el bono a 10 años rondando el área del 1.25% hasta ahora.

La persistencia del sentimiento de aversión al riesgo sigue dando alas al dólar en medio de la caída generalizada en el universo asociado al riesgo y a pesar de los resultados positivos del viernes de las ventas minoristas estadounidenses, que demostraron que el ritmo de la recuperación estadounidense sigue siendo sólido.

En el calendario económico de hoy, la única publicación de datos programada será el índice NAHB para el mes de julio.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

La recuperación en el índice DXY ya desafía la barrera clave de 93.00, sostenida principalmente por la reanudación de la aversión al riesgo. La postura positiva en el índice DXY, mientras tanto, sigue sustentada por el sólido ritmo de la recuperación económica, las cifras de inflación más altas de lo esperado y los crecientes rumores de subidas de tasas antes de lo previsto. 

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Índice NAHB (lunes) – Permisos de construcción, inicios de vivienda (martes) – Solicitudes hipotecarias MBA (miércoles) - Solicitudes iniciales de desempleo, ventas de casas existentes (jueves) – PMI preliminar manufacturero y de servicios para julio(viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las famílias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del Índice dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.21% en el día, cotizando en 92.90. Una ruptura de 92.93 (máximo del 19 de julio), abriría la puerta a 93.00 (nivel redondo) y 93.43 (máximo del 21 de marzo). Por otro lado, el siguiente soporte se sitúa en 92.00 (mínimo del 6 de julio), seguido de 91.51 (mínimo del 23 de junio) y 91.37 (SMA de 200 días).

La semana pasada, el oro se asentó por encima de 1810$ y registró pequeñas ganancias semanales. Sin embargo, Eren Sengezer, analista de FXStreet, ve una posible corrección a 1800$ debido a que la resistencia clave en 1825$ se mantiene.

Ver: Oro Pronóstico Semanal: Posible corrección a 1.800$ mientras se mantiene la resistencia clave

XAU/USD puede escenificar una corrección técnica a corto plazo

"El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión sobre los tipos de interés y publicará la Declaración de Política Monetaria. Sin embargo, el BCE ya dio a conocer su estrategia de política revisada y es poco probable que el banco ofrezca una nueva visión de sus perspectivas políticas".

"El viernes, las cifras preliminares del PMI de manufacturas y servicios de julio de Alemania, la zona euro y Estados Unidos serán buscadas para un nuevo impulso. En lugar de las cifras principales, es probable que los inversores presten mucha atención a los detalles subyacentes sobre las presiones de los precios de los insumos".

"El soporte fuerte parece haberse formado en 1800$ (nivel psicológico, 50% de Fibonacci del retroceso de abril a junio con tendencia alcista). Un cierre diario por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a pérdidas adicionales hacia 1790$ (SMA de 100 días, SMA de 20 días)."

"Las resistencias se ubican en 1825$ (38.2% de retroceso de Fibonacci y SMA de 200 días), 1834$ (máximo del 15 de julio, SMA de 50 días) y 1845$ (nivel estático)".

• El GBP/USD parece vulnerable, mientras el Reino Unido está preparado para el "Día de la Libertad".
• La ruptura del triángulo simétrico en el gráfico diario apunta a una prueba de la SMA 200.
• Los casos de covid del Reino Unido son los que más se disparan en el mundo, la aversión al riesgo beneficia al USD.

El par GBP/USD cae por debajo del nivel de 1.3750 mientras los vendedores mantienen el control en medio de un sombrío sentimiento del mercado al inicio de la sesión europea del lunes.

Los inversores siguen preocupados por el reciente aumento de los casos de coronavirus en todo el mundo, a la luz de la cepa Delta altamente contagiosa del covid, lo que ha provocado un retroceso de los activos de mayor riesgo percibido mientras beneficia al dólar estadounidense de refugio seguro.

Mientras tanto, el resurgimiento de las infecciones de covid en el Reino Unido, mientras la nación se prepara para una gran reapertura hoy en el "Día de la Libertad", pesa negativamente sobre la libra.  En medio de una posible eliminación de la mayoría de las resticciones sociales, el Reino Unido sumó más de 54.000 nuevos casos el sábado y más de 47.600 el domingo.

Los crecientes casos de covid mantienen a raya a los alcistas del GBP. 

Todas las miradas permanecen puestas en los nuevos desarrollos relacionados con la covid en el "Día de la Libertad", mientras que el GBP/USD sigue estando a la defensiva en medio de la ausencia de noticias macroeconómicas de primer nivel de ambos lados del Atlántico.

GBP/USD perspectiva técnica 

El GBP/USD confirmó una ruptura a la baja de un triángulo simétrico en el gráfico diario el viernes pasado.

El par extiende las pérdidas el lunes, dirigiéndose a una prueba de la media móvil diaria (DMA) de 200 días con pendiente alcista en 1.3700.

El soporte inmediato se ve en el mínimo del 8 de julio de 1.3742, que ahora está siendo atacado.

El RSI de 14 días apunta hacia abajo por debajo de la línea media, actualmente en 38, lo que permite una mayor caída.

Por otro lado, para una recuperación significativa, los alcistas necesitan un cierre diario por encima del soporte del triángulo ahora convertido en resistencia en 1.3789.

El siguiente objetivo al alza para los alcistas del par en encuentra en la SMA 21 ligeramente bajista en 1.3849.

Con todo, el camino de menor resistencia para el GBP/USD parece a la baja.

GBP/USD niveles adicionales

El par AUD/USD destaca con una caída por debajo de 0.74. Karen Jones, jefa del equipo de investigación de análisis técnico de la FICC en Commerzbank sospecha que el dólar australiano ha llegado a un techo a largo plazo y está listo para caer hacia la media móvil de 200 semanas en 0.7234.

El dólar australiano ha hecho un techo a largo plazo

"El AUD/USD sigue bajo presión y la semana pasada erosionó 0.7410, el máximo de septiembre de 2020, por lo que creemos que el mercado ha llegado a un techo a largo plazo."

"Por debajo de la marca de 0.7410 se encuentra el máximo de mediados de septiembre y principios de noviembre en 0.7346/40 y la media móvil de 200 semanas en 0.7234."

"La resistencia inicial es el mínimo del 1 de abril en 0.7533 y el par se mantiene directamente ofrecido por debajo de esta zona."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 19 de julio:

Los mercados mundiales están a la defensiva por una mezcla de preocupaciones sobre la propagación de la variante Delta del covid y preocupaciones de que la inflación obligaría a subidas de tasas. La OPEP+ acordó aumentar la producción después de prolongadas conversaciones y el Reino Unido vuelve a abrir.

Riesgo: Las acciones están en retroceso, extendiendo la caída del viernes que fue parcialmente provocada por cifras decepcionantes del sentimiento de los consumidores. Los datos de la Universidad de Michigan mostraron que los compradores tienen menos confianza y esperan una inflación más alta. A principios de la semana pasada, los precios al consumidor sorprendieron al alza.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron por debajo del 1.30%, pero el dólar no lo ha aprovechado al máximo. El yen japonés de refugio seguro está avanzando, a pesar de las preocupaciones sobre la seguridad de los Juegos Olímpicos de Tokio, que comenzarán el viernes.

La cepa Delta del COVID-19 continúa extendiéndose rápidamente por todo el mundo, añadiendose al estado de ánimo sombrío, con el dólar australiano destacando con una caída por debajo de 0.74. Los bloqueos en Sídney y Melbourne hacen que los economistas rebajen sus previsiones económicas y se opongan a las estimaciones sobre cuándo el Banco de la Reserva de Australia subirá las tasas.

Petróleo: Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos resolvieron una disputa de semanas sobre las cuotas y acordaron con sus miembros de la OPEP+ aumentar la producción en 400 mil barriles por día. El crudo WTI cayó a 71$ después de que se anunciara el acuerdo.

El GBP/USD ronda la región de 1.3750 mientras el Reino Unido elimina casi todas las restricciones relacionadas con el covid en el "Día de la Libertad". Sin embargo, Gran Bretaña ha estado reportando un alto nivel de alrededor de 50.000 casos por día y muchas personas han sido llamadas a auto-aislarse después de entrar en contacto con personas infectadas.

El EUR/USD se aferra a 1.18 a medida que aumenta la especulación antes de la decisión del Banco Central Europeo del jueves, la primera bajo el nuevo marco del BCE.

Las criptomonedas se han consolidado alrededor de niveles más bajos, con el Bitcoin presionado por debajo de 32.000$ y el Ethereum rondando 1.900$.

El oro está bajando, pero se mantiene por encima de los 1.800$, al no beneficiarse del recorte en los rendimientos del Tesoro.

En una entrevista con el New York Times (NYT) el viernes, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, ha expresado su preocupación por el acuerdo comercial chino-estadounidense, citando que algunos aranceles estadounidenses perjudican a los consumidores.

Comentarios destacados

Contrariamente, el portavoz del Ministerio de Comercio de China, Gao Feng, dijo la semana pasada que "la primera fase del acuerdo es buena para China, buena para Estados Unidos y buena para el mundo entero".