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Lo que necesita saber el viernes 23 de julio:
El dólar cerró el jueves en su mayoría a la baja en el mercado de divisas, aunque más alto frente al euro. El BCE fue el evento principal del día. Como se anticipó ampliamente, el banco central decidió dejar sin cambios los tipos de interés de las operaciones principales de financiación, la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito en 0.00%, 0.25% y -0.50%, respectivamente. Los formuladores de políticas reafirmaron que el PEPP continuaría funcionando significativamente más rápido que a principios de año.
Sobre la tan esperada nueva orientación prospectiva, el Consejo de Gobierno señaló que las tasas de interés se mantendrán en los niveles actuales o más bajos “hasta que vea que la inflación alcance el dos por ciento mucho antes del final de su horizonte de proyección y de manera duradera durante el resto de la proyección, y juzga que el progreso realizado en la inflación subyacente está suficientemente avanzado ".
Las acciones asiáticas y europeas avanzaron, pero Wall Street luchó por registrar ganancias modestas. Las cifras macroeconómicas estadounidenses más suaves de lo anticipado afectaron el estado de ánimo del mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos alcanzaron nuevos máximos semanales, pero terminaron el día en números bajistas.
El dólar australiano fue el de mejor desempeño entre las monedas vinculadas a las materias primas, flirteando con el nivel de 0.7400, mientras que el CAD fue el peor, terminando el día sin cambios frente al dólar.
El oro se recuperó modestamente después de un comienzo suave del día, terminando el día en alrededor de 1.807$. Los precios del crudo subieron con firmeza y el WTI cerró el día en 71.80$ el barril.
El viernes, la atención se centrará en los datos relacionados con el crecimiento, ya que Markit publicará las estimaciones preliminares de sus PMI de julio para la UE y los EE.UU.
- Los alcistas del USD/CAD permanecen en control por la firmeza del dólar estadounidenses.
- El sentimiento del petróleo y el BoC de EE.UU. apoya al CAD, pero los datos técnicos semanales siguen siendo alcistas.
En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.2575 y ligeramente en un 0.14% después de subir desde un mínimo de 1.2529 y alcanzar un máximo de 1.2594. El lunes, el par tocó un mínimo de cinco meses en 1.2807.
El dólar estadounidense está más firme el jueves después de que ayudara la orientación moderada del Banco Central Europeo.
El BCE se ha comprometido a mantener las tasas de interés en mínimos históricos durante más tiempo, ya que el banco central advierte que la variante Delta del nuevo coronavirus representa un riesgo para la recuperación de la zona euro.
El DXY opera justo por debajo de 93 después de cotizar ayer en el nivel más alto desde el 1 de abril cerca de 93.191. En el momento de redactar este informe, el índice es un 0.13% el nivel más alto 92.89 y ha viajado entre un mínimo de 92.507 y un máximo de 92,923. Se esperan más ganancias y eventualmente podría probar el máximo del 31 de marzo cerca de 93.437.
Mientras tanto, el precio del petróleo permanece ofertado y es un factor de soporte para el CAD.
Las expectativas de suministros más ajustados hasta fin de año han ayudado al petróleo a recuperarse de la caída del 8% en el WTI desde el comienzo de la semana.
Los precios del crudo estadounidense subieron un 1.9% a 71.57$ el barril.
En datos nacionales, una estimación preliminar de Statistics Canada mostró que las ventas de manufactura aumentaron 1.9% en junio, lideradas por la industria de equipos de transporte.
De cara al futuro, los mercados seguirán el informe de ventas minoristas canadienses de mayo el próximo viernes, lo que podría ofrecer más pistas sobre la fortaleza de la economía nacional.
En cuanto al posicionamiento, los últimos datos de la CFTC han demostrado que el posicionamiento especulativo en CAD se mantuvo, incluso después de la reciente fortaleza del USD, considerablemente sesgado hacia el área neta larga (+20% de interés abierto), y por encima de su banda de desviación estándar de 1 .
El BoC envió recientemente un mensaje ampliamente optimista sobre la recuperación y dejó sin cambios su orientación a futuro para el 2S22, lo que ha respaldado a la moneda.
Se espera que el banco central ponga fin a las compras de activos para fines de 2021, lo que permitirá a los mercados especular sobre un alza anterior a la proyectada.
Análisis técnicos
Contrariamente a los fundamentos del BoC, la perspectiva técnica cuenta una historia diferente.
El patrón de cabeza y hombros inversos alcistas deben notarse en el marco de tiempo semanal después de la ruptura de la resistencia de la línea de tendencia dinámica.
- El EUR/USD invirtió su dirección después de subir a la zona de 1.1830.
- El BCE dejó su configuración de política sin cambios como se esperaba, revisó su orientación.
- El USD recuperó fuerza durante las horas de negociación estadounidenses.
Después de pasar la primera mitad del día moviéndose lateralmente en un rango ajustado alrededor de 1.1800, el par EUR/USD ganó tracción y subió a un máximo diario de 1,1831 antes de revertir su dirección. Al momento de escribir, el par estaba perdiendo un 0.25% en el día a 1.1763.
La nueva guía del BCE apunta a un cambio moderado en las perspectivas
Como era de esperar, el Banco Central Europeo (BCE) dejó sin cambios los tipos de interés de las operaciones principales de financiación, la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito en el 0,00%, el 0,25% y el -0,50%, respectivamente. En su declaración de política, el BCE revisó su orientación a futuro para señalar que permitirá un rebasamiento temporal de la inflación antes de tomar medidas políticas.
Al comentar sobre la declaración de política del BCE y los comentarios de la presidenta Christine Lagarde, "promesas hechas, promesas cumplidas: la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha realizado un cambio de política moderado, superando las expectativas del mercado y desafiando a los miembros agresivos", dijo el analista de FXStreet, Yohay Elam. "Eso debería mantener al EUR/USD deprimido, incluso si el dólar permanece a la defensiva".
Además de la renovada debilidad del EUR, la resistencia del USD hizo que el EUR/USD siguiera presionando a la baja durante la sesión estadounidense. Con los principales índices de Wall Street luchando por extender el rally de dos días el jueves, el índice del dólar estadounidense subió y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias en 92.87.
Los datos de EE.UU. revelaron el jueves que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 419.000 en la semana que terminó el 17 de julio, en comparación con la estimación de los analistas de 350.000.
El viernes, IHS Markit publicará el informe preliminar PMI de servicios y manufactura para la zona del euro, Alemania y EE.UU.
Niveles técnicos
- El dólar estadounidense gira a positivo frente a la mayoría de sus rivales durante la sesión estadounidense.
- El GBP/USD recorta ganancias, aún se dirige a la segunda ganancia consecutiva.
El GBP/USD retrocedió casi 50 pips desde los máximos diarios cuando el dólar estadounidense recuperó terreno en todos los ámbitos. La libra cayó por debajo de 1.3750; más temprano el jueves, alcanzó un máximo de 1.3787, el nivel más alto desde el lunes.
El DXY giró a positivo durante la última hora, acercándose a 93.00 incluso cuando los rendimientos estadounidenses caen bruscamente. El rendimiento de EE.UU. a 10 años cayó de más del 1.30% al 1.24%. El Dow Jones no logró mantenerse en territorio positivo y perdió un 0.20%. La libra se mantiene entre las de mejor desempeño el jueves, ya que continúa corrigiendo al alza, recortando las pérdidas recientes.
Datos mixtos, BCE como se esperaba
Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos. Las solicitudes iniciales de desempleo subieron inesperadamente a 419.000, el nivel más alto en ocho semanas. Otro informe mostró que las ventas de viviendas existentes se recuperaron un 1.4% en junio, registrando la primera ganancia en cinco meses. En cuanto a COVID-19, el promedio móvil de siete días de casos nuevos aumentó 53%.
El evento clave del jueves fue la reunión del Banco Central Europeo (BCE). El banco central mantuvo la política monetaria sin cambios como se esperaba y señaló que seguiría siendo acomodaticia durante mucho tiempo.
El viernes, los datos económicos que se publicarán incluyen las ventas minoristas de junio en el Reino Unido y los PMI globales (julio - preliminar).
Niveles técnicos
- El AUD/USD estuvo bajo una presión moderada en la sesión americana.
- El índice del dólar estadounidense continúa fluctuando por debajo de 93.00.
- Los principales índices de Wall Street operan de forma mixta después de la campana de apertura.
El par AUD/USD subió a un máximo diario de 0.7398 en las primeras horas de la sesión estadounidense, pero perdió su tracción en la última hora. Al momento de escribir, el par cotiza en 0.7371, subiendo un 0.2% en el día.
DXY rebota mientras el estado de ánimo del mercado se torna amargo
La debilidad generalizada del USD ayudó al AUD/USD a subir durante la primera mitad del día. Sin embargo, con los principales índices de Wall Street luchando por basarse en el repunte de dos días, el dólar comenzó a encontrar algo de demanda y limitó el alza del AUD/USD. Por el momento, el índice del dólar estadounidense (DXY), que tocó un mínimo diario de 92.50, se mantiene prácticamente sin cambios en el día en 92.75.
Los datos de Australia mostraron más temprano en el día que la Confianza Comercial del Banco Nacional de Australia bajó a 17 en el segundo trimestre desde 19 en el primer trimestre.
Por otro lado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las Solicitudes Iniciales de Desempleo aumentaron a 419.000 en la semana que terminó el 17 de julio de 368.000. Esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de 350.000 y pesó sobre el sentimiento del mercado. Otros datos de los EE.UU. revelaron que las ventas de viviendas existentes aumentaron un 1.4% en junio y los precios medios de las viviendas aumentaron un 23.4% anual.
El viernes, los informes del PMI manufacturero y servicios del Commonwealth Bank de Australia serán considerados para un nuevo impulso.
Niveles técnicos
- El USD/JPY presenció algunas ventas el jueves y rompió dos días consecutivos de la racha ganadora.
- Un retroceso posterior del USD desde los máximos de varios meses provocó algunas ventas en torno al par.
- Un modesto repunte en la demanda del JPY de refugio seguro contribuyó a la caída en medio de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
El par USD/JPY actualizó los mínimos diarios en la última hora, aunque logró defender el nivel psicológico 110.00 y rápidamente recuperó algunos pips a partir de entonces.
El par detuvo el sólido rebote de esta semana desde las cercanías de 109.00, o cerca de mínimos de un mes y bajó el jueves, rompiendo dos días consecutivos de la racha ganadora. Luego de una breve consolidación a lo largo de la mitad de la sesión europea, el dólar estadounidense fue testigo de algunas ventas y fue visto como un factor clave que ejerce cierta presión sobre el par USD/JPY.
De hecho, el índice USD extendió el retroceso del día anterior desde el nivel más alto desde principios de abril y se vio afectado por un fuerte repunte en la demanda de las monedas europeas. El sesgo de venta se aceleró después de que los datos macroeconómicos de EE.UU. mostraran que las solicitudes de desempleo aumentaron inesperadamente a 419.000 durante la semana que terminó el 16 de julio desde la lectura revisada al alza de la semana anterior de 368.000.
Los operadores bajistas siguieron las señales de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y una apertura más suave en los mercados de valores de EE.UU. Esto, junto con las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la propagación de la variante Delta altamente contagiosa del coronavirus, sostuvo el yen japonés como refugio seguro y contribuyó al declive intradía del par USD/JPY.
A pesar de los factores negativos, los alcistas, hasta ahora, han logrado defender 110.00. Esto coincide con la SMA de 200 horas, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores intradía. La debilidad sostenida por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte horizontal de 109.70-65 en ruta SMA de 100 días, alrededor de 109.50.
Niveles técnicos
La confianza del consumidor de la zona euro ha caído a -4.4 en su lectura preliminar de julio, después de haber marcado -3.3 en junio. El resultado empeora la cifra de -2.5 prevista por los expertos.
El indicador permanece en negativo desde hace 38 meses, concretamente desde mayo de 2018.
- Los principales índices de Wall Street cotizan de forma mixta el jueves.
- Las solicitudes semanales de desempleo de EE.UU. aumentaron bruscamente la semana pasada.
- Las acciones de energía giran hacia el sur a medida que el repunte del petróleo pierde fuerza.
Los principales índices de acciones abrieron cerca de los niveles de cierre del miércoles, ya que el repunte del riesgo parece haber comenzado a perder fuerza. Al momento de escribir, el S&P 500 bajó 0.1% en el día a 4.354, el Dow Jones Industrial Average estaba perdiendo 0.33% a 34.683 y el Nasdaq Composite subió 0.25% a 14.883.
Más temprano en el día, los datos de los EE.UU. mostraron que las Solicitudes iniciales de desempleo semanales aumentaron en 51.000 a 419.000. Además, el índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago se redujo a 0.09 en junio desde 0.26 en mayo. Estas cifras poco inspiradoras parecen estar pesando sobre la confianza del mercado.
Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el Índice de Energía ha bajado un 1.5% debido a que los precios del petróleo crudo luchan por aprovechar las fuertes ganancias del miércoles. Por otro lado, el Índice de Tecnología es el de mejor desempeño después de la campana de apertura, con un aumento del 0.6%.
Gráfico S&P 500 (diario)
Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos se incrementaron un 1.4% en junio, hasta un total de 5.860.000, sin alcanzar las 5.900.000 esperadas, pero superando las 5.780.00 previas. El dato de junio mejora el de mayo, cuando el indicador se situó en el -1.2% (dato revisado a la baja desde el -0.9%).
La subida registrada en junio es la primera tras cuatro meses consecutivos de bajadas, y la más pronunciada desde octubre de 2020.
- XAU/USD borra pérdidas del día, pero no logra superar 1810$.
- Debilidad del dólar y caída en rendimientos apoyan al metal.
El oro avanzó en las últimas horas, tras la reunión del Banco Central Europeo y luego de los datos de EE.UU. Tras conseguir sostenerse sobre 1790$, el XAU/USD trepó hasta 1806$, marcando un nuevo máximo intradiario, aunque sigue sin poder alejarse del área de 1800$.
El reporte de pedidos de subsidios de desempleo de EE.UU. mostró un salto en los pedidos iniciales a máximos en ocho semanas, algo que no se esperaba. Las cifras contribuyeron a moderar el optimismo por el rebote de las acciones en Wall Street y jugaron levemente en contra del dólar.
El rebote del XAU/USD se dio también tras la reunión del Banco Central Europeo, que si bien no dejó novedades, ratifica la continuidad por un tiempo prolongado de políticas acomodaticias, que incluyen tasas de interés bajas.
Debilidad limitada por al media de 20 días
El oro opera apenas por encima de 1800$ y de regreso sobre la media móvil de 20 días que está pasando por 1799$. Un cierre diario bien por debajo de dicho nivel favoreceré un escenario bajista. Por ahora la menciona zona más el soporte de 1790$ están dando una base al metal. De quebrarse la misma, el próximo nivel objetivo se puede ubicar en 1770$.
Niveles técnicos
- DXY retrocede y regresa para probar la zona de 92.50.
- Las reclamaciones iniciales aumentaron en 419.000 respecto a la semana anterior.
El dólar extiende el movimiento bajista y cae a mínimos de sesión alrededor de 92.50 cuando es seguido por el índice del dólar estadounidense (DXY).
El índice del dólar estadounidense retrocede desde máximos tocados recientemente
El índice perdió más terreno y retrocedió a la zona de 92.50 debido a la mejora adicional en el espacio asociado al riesgo.
Los rendimientos de la referencia clave a 10 años de EE.UU. también bajan después de probar brevemente el área por encima del 1.30% y colaborar con el renovado impulso bajista del DXY.
Una mayor presión de venta golpeó al dólar después de que la reunión del BCE dejara los tipos clave sin cambios, como se esperaba, y tanto el Consejo de Gobierno como la presidenta Lagarde en su conferencia de prensa no sonaron tan moderados como se esperaba.
La agenda económica tampoco apoyó al dólar después de que las reclamaciones semanales aumentaron en 419.000 (desde 368.000) y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago bajó a 0.09 en junio (desde 0.26).
Niveles técnicos
Ahora, el índice está perdiendo un 0,27% en 92.52 y enfrenta el próximo soporte en 92.46 (23.6% Fibonacci del rally de noviembre a enero) seguido de 92.00 (mínimo mensual del 6 de julio) y luego 91.51 (mínimo semanal del 23 de junio). Por el lado positivo, una ruptura por encima de 93.19 (máximo mensual del 21 de julio) abriría la puerta a 93.43 (máximo del 21 de marzo) y finalmente a 94.00 (nivel redondo).
- Euro gana momento tras la conferencia de Lagarde.
- El dólar con debilidad ante retroceso en rendimientos, pero con apoyo de la caída ne las bolsas.
El EUR/USD se enfrentó a subas y bajas alrededor luego del comunicado del Banco Central Europeo y de datos de EE.UU. Recientemente el euro trepó a máximos en una semana en 1.1830. Está operando en terreno positivo para el día, pero con las subas aún limitadas.
La reunión del Banco Central Europeo (BCE) no dejó grandes sorpresas. Como se esperaba se mantuvieron las tasas de interés y los programas de compras. El cambio en la orientación al futuro no generó sorpresas, ni tampoco las declaraciones de Lagarde.
El euro está operando en el mercado por encima del nivel que tenía antes de los eventos del BCE. El precio podría haber estado descontando una instancia acomodaticia más fuerte.
El dólar muestra mayormente resultados negativos, producto de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además el reporte de pedidos semanales de subsidio de desempleo mostró cifras por debajo de lo esperado lo que le sacó fuerza.
En la última hora el billete verde ganó alto de terreno frente a las monedas ligadas a commodities, recortando pérdidas ante una apertura de los principales índices de Wall Street en terreno mixto, muy lejos de los máximos a los que apuntaban los futuros horas atrás.
Técnicamente, el EUR/USD empieza a apuntar al alza tras formas una buena base en 1.1750. En caso de confirmarse sobre 1.1830, el euro quedará mejor posicionado para extender las subas. Por debajo de 1.1760, las presiones a la baja aumentarían. Debajo del 1.1750 el próximo soporte de relevancia es la zona de 1.1700.
Niveles técnicos
- Una combinación de factores no ayudaron al USD/CAD a capitalizar sus modestas ganancias intradía.
- Los precios alcistas del petróleo apuntalaron el loonie y limitaron las ganancias en medio de una demanda moderada en dólares.
- Una ruptura sostenida por debajo de 1.2500 establecerá el escenario para una debilidad adicional.
El par USD/CAD invirtió un movimiento alcista inicial en la sesión norteamericana a la zona 1.2570-75 y fue visto por última vez negociando cerca de mínimos diarios, justo por debajo de 1.2550.
El crudo recortó una parte de sus fuertes ganancias intradía y socavó el loonie vinculado a las materias primas. Esto, a su vez, proporcionó un modesto impulso al par USD/CAD y fue visto como un factor clave detrás de la última etapa de un pico repentino. Dicho esto, una demanda tenue del dólar estadounidense mantuvo un control sobre cualquier ganancia significativa.
Los inversores parecían haber dejado de lado las preocupaciones sobre las consecuencias económicas derivadas de la propagación de la variante delta altamente contagiosa del coronavirus. Esto se evidenció de una nueva recuperación del sentimiento de riesgo global, que continuó actuando como un viento en contra para el dólar de refugio seguro.
En el frente de los datos económicos, las solicitudes de desempleo semanales de EE.UU saltaron inesperadamente a 419.000 durante la semana terminada el 16 de julio desde la lectura revisada al alza de la semana anterior de 368.000. Esto fue visto como otro factor que pesó en el dólar y limitó la subida para el par USD/CAD.
Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar a una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para cualquier nueva caída. La debilidad sostenida por debajo del nivel psicológico clave de 1.2500 sugerirá que el par USD/CAD tiene un techo y se ha preparado el escenario para una nueva caída correctiva.
Niveles técnicos a observar
USD/CAD
| Visión general | |
|---|---|
| Hoy último precio | 1.2557 |
| Cambio diario de hoy | 0.0002 |
| Hoy cambio diario % | 0.02 |
| Hoy abren todos los días | 1.2555 |
| Tendencias | |
|---|---|
| SMA20 diario | 1.2472 |
| SMA50 diario | 1.2276 |
| SMA100 diario | 1.2374 |
| SMA200 diario | 1.262 |
| Niveles | |
|---|---|
| Máximo diario anterior | 1.273 |
| Mínimo diario anterior | 1.2526 |
| Máximo semanal anterior | 1.2621 |
| Mínimo semanal anterior | 1.2427 |
| Máximo mensual anterior | 1.2487 |
| Mínimo mensual anterior | 1.2007 |
| Fibonacci diario 38,2% | 1.2604 |
| Fibonacci diario 61,8% | 1.2652 |
| Punto de pivote diario S1 | 1.2477 |
| Punto de pivote diario S2 | 1.2399 |
| Punto de pivote diario S3 | 1.2272 |
| Punto de pivote diario R1 | 1.2682 |
| Punto de pivote diario R2 | 1.2808 |
| Punto de pivote diario R3 | 1.2886 |
Christine Lagarde,presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en una rueda de prensa tras la decisión del BCE de dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Comentarios destacados
"Las proyecciones de septiembre son más indicativas de las perspectivas, afectarán a la política del BCE que se avecina".
"Un número muy pequeño de establecedores de tasas se opuso a una nueva orientación."
"La superación del objetivo de inflación sería accidental, no deliberada".
"El desacuerdo de hoy estaba en los márgenes."
- Peso mexicano con cierta debilidad el jueves.
- Suben los pedidos de subsidio de desempleo en EE.UU.; no baja la inflación en México.
El USD/MXN está operando en terreno positivo el jueves, continuando con el sesgo alcista, pero aún debajo de los máximos recientes. La cotización se está acercando a 20.20, tras haber encontrado soporte en 20.10.
Las subas se dan en un contexto de caída en los mercados de valores luego de un fuerte rebote. La volatilidad sigue presente, lo que puede contribuir a generar temores y por ende, afectar la demanda por las monedas de mercados emergentes.
El dólar presenta resultados mixtos en lo que va del jueves, mientras que el peso mexicano está entre las de peor rendimiento, aunque mostrando un descenso moderado.
En EE.UU. se conoció una inesperada suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo a máximos en ocho semanas. Esto contribuyó a generar algo de pesimismo e hizo retroceder a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Un dato clave se conoció en México: el de inflación de mitad de mes de julio. El índice de precios al consumidor mostró una lectura levemente mayor a la esperada al ubicarse en 5.75% (anual) en la primera quincena de julio, apenas por encima del 5.74% de la anterior. Esto indica que la inflación sigue bien por encima del objetivo del Banco de México, del 3%.
Panorama técnico
El sesgo alcista se mantiene firme en el USD/MXN. La cotización está encontrando resistencia en la media móvil de 200 días que pasa por 20.22. Un cierre por encima apuntaría a más subas, sobre todo si se da con un quiebre de 20.30, que es la próxima resistencia. Ahora el soporte clave para ser 20.05. Una caída por debajo de este último sugerirá más fortaleza para el peso mexicano por delante.
Niveles técnicos
- El GBP/USD ganó una fuerte tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el jueves.
- Cierta fuerza de transmisión transversal derivada de una caída en el EUR/GBP proporcionó un buen impulso.
- Una acción moderada del precio del USD siguió respaldando el movimiento alcista en medio del impulso de riesgo.
- Un salto inesperado en los reclamos semanales iniciales de desempleo en los Estados Unidos no logró impresionar a los alcistas del USD.
El par GBP/USD continuó escalando al alza en la sesión de América del Norte y subió a nuevos máximos semanales, alrededor de la región de 1.3775 en la última hora.
El par se basó en el sólido rebote del día anterior de más de 130 pips desde niveles por debajo de 1.3600 y ganó una fuerte tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el jueves. El impulso careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a una cierta fortaleza impulsada por el cruce derivada de una fuerte caída en el EUR/GBP.
Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de valores actuó como un viento en contra para el dólar estadounidense de refugio seguro y proporcionó un impulso adicional al par GBP/USD. En el frente de los datos económicos, los reclamos iniciales semanales de desempleo de EE.UU. aumentaron inesperadamente a 419.000 durante la semana que terminó el 16 de julio desde la lectura revisada al alza de la semana anterior de 368.000.
Dicho esto, el resurgimiento de las infecciones por COVID-19 en el Reino Unido, junto con el estancamiento sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, podrían limitar las ganancias para el par GBP/USD. De hecho, los casos nuevos han aumentado en más de 50.000 al día en el Reino Unido. En el frente del Brexit, la UE rechazó la demanda del Reino Unido de un nuevo enfoque del Protocolo de Irlanda del Norte.
Mientras tanto, el portavoz del Primer Ministro del Reino Unido dijo a los periodistas este jueves que Johnson había hablado con el jefe de la Comisión de la UE e instó a la UE a considerar las propuestas con seriedad. Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de confirmar que el par GBP/USD ha hecho suelo en el corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.
Niveles técnicos
Christine Lagarde,presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en una rueda de prensa tras la decisión del BCE de dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Comentarios destacados
"El PEPP no se discutió, no es un tema de debate."
"Se contrarrestará cualquier endurecimiento de las condiciones de financiación que vaya en contra de los objetivos."
"Todavía estamos en un período de crisis."
"Cualquier salida ahora sería prematura."
"El TLTRO no se discutió el jueves."
Christine Lagarde,presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en una rueda de prensa tras la decisión del BCE de dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Comentarios destacados
"La proyección de junio incluyó ciertas medidas de contención y bloqueos manteniéndose hasta el cuarto trimestre."
"Todos los elementos de datos confirman las proyecciones."
"La inflación no puede estar por debajo del 2% para subir las tasas ".
"No diría que la orientación a futuro significa 'bajas por más tiempo'."
Christine Lagarde,presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en una rueda de prensa tras la decisión del BCE de dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Comentarios destacados
"Se espera que la inflación disminuya de nuevo a principios del próximo año".
"La holgura está frenando las presiones sobre los precios."
"Se espera un aumento gradual de la inflación subyacente en el medio plazo, aunque por debajo del objetivo".
"Los riesgos están ampliamente equilibrados."
"No había unanimidad para la calibración de la orientación a futuro."
Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en la rueda de prensa posterior a la decisión del BCE, tras dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Declaraciones destacadas
"Esperamos que la actividad económica vuelva al nivel anterior a la crisis para el primer trimestre del próximo año".
"Esperamos que la inflación aumente aún más en los próximos meses".
"El aumento de la inflación está impulsado por el aumento de los precios de la energía, el efecto base."
"A principios de 2022, el impacto de los factores temporales en la inflación debería desvanecerse".
"El débil crecimiento de los salarios y la apreciación de los divisas mantienen las presiones de precios moderadas."
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en una conferencia de prensa tras la decisión del BCE de dejar la configuración de política sin cambios en julio.
Declaraciones destacadas
"Esperamos que la fabricación sea sólida".
"La variante delta podría frenar la recuperación en el sector de servicios".
"Las perspectivas de inflación a mediano plazo siguen siendo moderadas".
"La economía está en camino de un fuerte crecimiento en el tercer trimestre".
"La reapertura de la economía está respaldando la recuperación del sector de servicios".
"Tenemos mucho camino por recorrer antes de que se compensen los daños causados por la pandemia".
El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 51.000 en la semana terminada el 17 de julio hasta 419.000. El dato fue significativamente mayor al esperado que era de 350.000. Se trata del número más alto desde mediados de mayo.
Los pedidos de subsidio continuados se redujeron en 29.000 en la semana terminada el 10 de julio hasta 3.236.000. El consenso del mercado era por una lectura de 3,1 millones. Es el nivel más bajo desde marzo de 2020.
Tras estos datos el dólar retrocedió en el mercado, particularmente contra el yen. El retroceso frentes a las otras monedas se vio luego limitado por una caída en los futuros de Wall Street.
Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia sus observaciones sobre las perspectivas de la política monetaria en la rueda de prensa posterior a la decisión del BCE, tras dejar sin cambios los ajustes políticos en julio.
Declaraciones destacadas
"Las perspectivas de inflación todavía están muy por debajo de la meta."
"La guía de orientación revisada subraya el compromiso de mantener una postura acomodaticia."
"La recuperación económica va por buen camino."
"La variante Delta del coronavirus es una incertidumbre creciente."
"Se espera que el repunte de la inflación sea temporal."
"Tenemos que preservar las condiciones favorables de financiación".
- El EUR/GBP se mantuvo bajo una fuerte presión de venta por segunda sesión consecutiva el jueves.
- El sesgo de venta se aceleró después de la decisión del BCE y arrastró el cruce a nuevos mínimos semanales.
- El sesgo podría haber cambiado a favor de los operadores bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
El cruce EUR/GBP extendió la caída de retroceso de esta semana desde los máximos de casi dos meses y fue testigo de algunas fuertes ventas por segunda sesión consecutiva el jueves. El sesgo de venta se aceleró después de que el BCE anunció su decisión de política y arrastró el cruce a nuevos mínimos semanales, alrededor de la región de 0.8555 en la última hora.
Como se anticipó ampliamente, el Banco Central Europeo dejó sin cambios su configuración clave de política monetaria al final de la reunión de julio e hizo poco para proporcionar un impulso significativo. El BCE revisó la guía prospectiva sobre tipos y espera que los tipos se mantengan en sus niveles actuales o más bajos hasta que vea que la inflación alcance el 2% mucho antes del horizonte de pronóstico.
Desde una perspectiva técnica, el cruce EUR/GBP ahora ha vuelto a caer por debajo del nivel de Fibonacci del 61.8% del fuerte movimiento ascendente de 0.8504-0.8670. Esto coincidió con un punto de ruptura de resistencia de la línea de tendencia descendente de varios meses de antigüedad. Una ruptura sostenida por debajo podría verse como un nuevo detonante para los operadores bajistas y podría haber preparado el escenario para una debilidad adicional.
La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario han comenzado nuevamente a desplazarse hacia territorio bajista. Por lo tanto, una caída posterior hacia el soporte intermedio 0.8535-30, en ruta hacia el nivel psicológico clave 0.8500, o los mínimos mensuales tocados la semana pasada, ahora parece una posibilidad clara.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región de confluencia de 0.8585, que comprende un 50% del nivel Fibonacci y la SMA de 100 días. Una fuerza sostenida más allá cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas y empujará el cruce EUR/GBP más allá de 0.8600, de nuevo para probar la zona de oferta de 0.8670.
Gráfico diario EUR/GBP
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Niveles técnicos
El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó en junio a 0.09 puntos después de registrar 0.26 en mayo (cifra revisada a la baja desde 0.29).
A pesar del retroceso, el indicador se mantiene positivo por segundo mes consecutivo tras la caída de abril.
- Banco Central Europeo mantiene tasas de interés y programa de compras, como se esperaba.
- Euro pierde terreno tras los anuncios del BCE, se espera la conferencia de prensa.
- EUR/USD salta hasta 1.1813 y luego retrocede fuerte.
El EUR/USD cayó hasta 1.1770, tras conocerse el comunicado del Banco Central Europeo. La cotización inicialmente había subido hasta 1.1813, el máximo en tres días pero luego cambió de dirección y marcó nuevos mínimos. Ahora el foco pasa a la conferencia de Christine Lagarde.
En la primera reunión de la Junta de Gobierno tras la nueva estrategia de política monetaria, el BCE no introdujo modificaciones y solo cambios menores. Se dio el sesgo “dovish” en la orientación a futuro, lo que puede haber impulsado al euro a la baja. De todas formas, no hubo sorpresas significativas por el momento.
El euro marcó mínimos contra el dólar y la libra presentando una caída, por el momento, moderada. El EUR/USD se mantiene sin alejarse de 1.1800, y por encima del soporte clave de corto plazo de 1.1750.
Los inversores continuarán analizando lo que dejó el BCE, que puede generar volatilidad. En caso de darse una confirmación sobre 1.1820, el EUR/USD quedaría posicionado para extender las subas.
Niveles técnicos
El portavoz del Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo a los periodistas el jueves que Johnson había hablado con la jefa de la Comisión Europea, Ursula Von der Leyen, instando a la UE a examinar seriamente las propuestas sobre el Protocolo de Irlanda del Norte, según Reuters.
Declaraciones destacadas
"Nuestra posición sigue siendo que estamos buscando cambios significativos en los mecanismos existentes."
"No esperábamos que la UE adoptara un enfoque tan purista y maximalista del protocolo".
"El Primer Ministro le dijo a von der Leyen que la forma en que funcionaba el protocolo era insostenible, no se pueden encontrar soluciones dentro de él".
"No estamos pidiendo el desguace del protocolo en este momento, siempre tendrá que haber un tratado a medida para Irlanda del Norte".
En la primera reunión de la Junta de Gobierno bajo la nueva estrategia de política monetaria, como se esperaba, el banco central mantuvo las tasas de interés de referencia sin cambios. También el programa de compras permaneció sin cambios. Sobre el futuro, el BCE afirmó que continuará con esta política acomodaticia hasta que los pronósticos muestren un progreso.
El euro se apreció en forma modesta en el mercado tras el anuncio. El EUR/(USD subió hasta 1.1813, el máximo en tres días aunque luego retrocedió, acercándose al nivel que tenía antes de la decisión. Ahora el foco de atención pasa a la conferencia de prensa de Christine Lagarde que comenzará a las 12:30 GMT.
- La recuperación del EUR/JPY flaquea en el área de 130.20.
- El siguiente obstáculo de relevancia llega en la región 131.00.
Después de tocar fondo en la zona de 128.50 en la primera mitad de la semana, el EUR/JPY parece haber recuperado algo de compostura. Sin embargo, el intento alcista parece haberse quedado sin vapor justo después de 130.00.
La continuación de la recuperación podría extenderse hasta la zona de 130.00, donde coinciden los máximos semanales y la media móvil simple de 100 días. La superación de esta área debería mitigar la presión bajista.
Un movimiento a la media móvil simple de 200 días cerca de 128.41 también debe ser negado si el cruce logra despejar 131.00, idealmente en el muy corto plazo.
EUR/JPY gráfico de día
- El GBP/USD sube por segunda jornada en forma consecutiva el jueves.
- Cierta debilidad del dólar y la previa del BCE parecen haberle dado apoyo a la libra.
- Avance del par se da pese a los problemas del Brexit, el nerviosismo del COVID-19 y comentarios de Broadbent del BoE.
El GBP/USD mantuvo su tono positivo durante la primera mitad de la sesión europea y en la previa de la decisión del Banco Central Europeo extendió el recorrido alcista llegando hasta 1.3768, el nivel más alto desde el arranque de la semana. Luego retrocedió y está operando en 1.3750/55.
El miércoles el par trepó más de 130 pips desde niveles por debajo de 1.3600 y el jueves sube por segunda jornada en forma consecutiva. El momento fue apoyado por cierta debilidad del dólar estadounidense y un optimismo en los mercados de renta variable.
El resurgimiento de las infecciones COVID-19 en el Reino Unido, junto con la falta de acuerdo sobre el Protocolo de Irlanda del Norte continuó actuando como un viento en contra para la libra. Los nuevos casos han aumentado en más de 50.000 en un día en el Reino Unido. En el frente del Brexit, la Unión Europea rechazó la demanda del Reino Unido de un nuevo enfoque sobre el Protocolo de Irlanda del Norte.
Aparte de esto, los comentarios del vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Ben Broadbent sobre la inflación colaboraron aún más para mantener un control sobre cualquier ganancia fuerte para el GBP/USD. Durante un discurso programado para este jueves, Broadbent no se mostró convencido de que la inflación actual signifique una inflación más alta en 18-24 meses por delante.
El mercado reaccionó rápidamente y retrasó las expectativas de un alza de 15 bps por parte del BoE a agosto de 2022 desde mayo de 2022. Esto fue visto como un factor clave detrás de un modesto retroceso de la libra. Luego el par retomó las subas, mientras el EUR/GBP extendía la caída hasta la zona de 0.8560, a la espera de la decisión del Banco Central Europeo.
Niveles técnicos
- EUR/JPY convalida reciente rebote desde mínimos en tres meses.
- Ojos en la primera reunión del BCE con la nueva estrategia de política monetaria.
- Yen se debilita por suba en bolsas y en rendimientos de bonos.
El EUR/JPY está operando en torno a la zona de 130.00 el jueves, sin cambios significativos con respecto el cierre del miércoles, en la previa de la decisión del Banco Central Europeo (BCE).
La cotización está estable, entre 130.15 y 129.90 desde hace horas. El sesgo aún es alcista, aunque el rebote ya ha llevado a niveles de sobrecompra en el muy corto plazo. Para ver una prolongación de la suba del euro, se debería dar un quiebre de 130.20. A la baja, el soporte se puede ver en 129.80 y luego 129.55.
Ojos en el BCE
A las 11:45 GMT, el BCE anunciará su decisión de política monetaria. No se esperan cambios en la tasa de interés, ni nuevas medidas. En donde se considera que habrá novedades es en el comunicado y en la orientación hacia el futuro, ya que fue anticipado por Lagarde y además es la primera reunión luego de la revisión estratégica, en donde se estableció el objetivo simétrico del 2% de inflación.
La decisión y la conferencia de prensa posterior, es de esperar que tenga un impacto sobre el euro. En lo que respecta al yen, el jueves continúa con cierta debilidad, ante el sostenimiento de la recuperación de las bolsas y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
El Dow Jones, tras sesiones con importantes subas ya está cerca de los máximos récord, apoyado en parte en los resultados corporativos. En lo que respecta a los rendimientos, la tasa a 10 años del bono del Tesoro llegó el jueves a 1.30%, tras haber caído días atrás a 1.12%. Ambos eventos juegan en contra del yen y de persistir podrían seguir dando apoyo al EUR/JPY.
Niveles técnicos
- Oro mantiene sesgo bajista, con recorridos limitados.
- Suba en rendimientos de bonos el Tesoro limita a la baja al XAU/USD.
El oro pierde 0.50% en lo que va el miércoles y cayó en horas europeas hasta 1792$, el nivel más bajo desde el 12 de julio. El metal sufre la tercera caída diaria en forma consecutiva y mantiene el sesgo bajista.
Los recorridos el jueves están siendo limitados, en la previa de la decisión del Banco Central Europeo y de datos de EE.UU., que incluirán las peticiones de subsidios de desempleo.
Los mercados bursátiles están subiendo nuevamente, lo que puede ser un factor que está limitando la caída del XAU/USD. Por otro lado, el fuerte rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro lo está empujando a la baja. La tasa a 10 años, que el martes había llegado hasta 1.12%, acaba de superar 1.30%, regresado a los niveles del viernes.
El retroceso del oro ha llevado al precio por debajo de la media móvil de 20 días que está pasando por 1797$. El próximo soporte está en 1790$ y el quiebre podría intensificar el momento negativo. Al alza, en 1805$ está la primera resistencia y luego sigue 1815$.
Niveles técnicos
Decisión de política monetaria del BCE – Visión general
Está previsto que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie su decisión de política monetaria este jueves a las 11:45 GMT. El BCE ajustó el objetivo de inflación del "2% simétrico" tras culminar la revisión de la estrategia de política monetaria, anunciada a principios de este mes. Además, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, insinuó un cambio en la orientación del banco central la semana pasada, haciendo que la reunión de esta semana fuera muy importante. Si bien se espera ampliamente que el BCE mantenga la instancia de política monetaria sin cambios, el mercado se centrará en cualquier cambio significativo en la orientación a futuro.
Como explican los analistas de Deutsche Bank: "Esperamos algunos cambios en la orientación y las comunicaciones en torno a la nueva meta de inflación promedio dada a conocer a principios de este mes."
¿Cómo podría afectar al EUR/USD?
Dado el desacuerdo entre los miembros sobre las perspectivas de política monetaria y el riesgo relacionado con la pandemia, los analistas esperan un sesgo "dovish" o moderado/pesimista en la declaración. Esto debería ser suficiente para provocar algunas ventas alrededor de la moneda común y obligar al par EUR/USD a prolongar su reciente trayectoria descendente observada en los últimos dos meses más o menos.
Mientras tanto, Yohay Elam, analista de FXStreet, ofreció una breve perspectiva técnica para el par EUR/USD: "El euro/dólar ha estado estableciendo mínimos bajistas y máximos descendentes, una tendencia bajista. Todavía está sufriendo de momento bajista en el gráfico de cuatro horas y opera por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está equilibrado, manteniendo una distancia significativa con respecto a las condiciones de sobreventa. En general, hay espacio para caídas."
Yohay destacó además niveles técnicos importantes: "Algunos soportes esperan en 1.1770, el mínimo de la semana pasada, seguido por el nuevo mínimo de tres meses de 1.1750. Más abajo, 1.1717 y 1.17 esperan para el EUR/USD. Cierta resistencia está en el máximo del día de 1.1800, seguido de 1.1820, 1.1850 y 1.1880 (todos niveles que frenaron los intentos de recuperación en los últimos días)."
Sobre la decisión sobre los tipos de interés del BCE
La decisión sobre los tipos de interés del BCE es anunciada por el Banco Central Europeo. Por lo general, si el BCE es "hawkish", es decir, optimista, con un sesgo hacia el ajuste, sobre las perspectivas inflacionarias de la economía y/o sube los tipos de interés, son factores positivos, o alcistas, para el EUR. Asimismo, si el BCE tiene una visión "dovish" sobre la economía europea y mantiene o reduce el tipo de interés, debería ser considerado negativo, o bajista.
La canciller alemana, Angela Merkel, ha expresado su preocupación por el alarmante aumento de los casos de coronavirus en el país.
Comentarios destacados
"El número de infecciones está aumentando a un ritmo preocupante."
"La vacunación protege no sólo a ti mismo, sino a las personas que te importan."
"Cuanto más estemos vacunados, más libres seremos".
"No hay sustituto para prácticas de precaución, como usar mascarilla."
El vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Ben Broadbent, ha dicho el jueves que es más probable que los precios de los bienes impulsen la inflación a la baja en los próximos dos años.
Comentarios adicionales
Lo que importa para la política del BoE son las perspectivas para los próximos 1-2 años.
No estoy del todo de acuerdo con Michael Saunders sobre la duración de la inflación de los precios de los bienes.
Es más probable que los precios de los bienes muevan a la baja, en lugar de al alza, la inflación dentro de dos años.
Actualmente estoy poniendo menos peso en los datos del PIB debido a la agitación bajo la superficie.
Mirar la brecha de producción no es la mejor manera de juzgar la inflación actualmente.
Es probable que tengamos una inflación negativa en los costes de envío y las materias primas en alrededor de un año.
Ahora estoy menos seguro de dónde está la tasa natural de desempleo a corto plazo.
Es sorprendente que haya habido un gran aumento de las vacantes a pesar de la falta de empleo, apunta al desajuste del mercado laboral.
Ponemos mucho peso en las expectativas de inflación, están mostrando un panorama mixto.
No permitiremos que las expectativas de inflación queden seriamente desancladas; no lo han estado.
Estaremos muy atentos, pero no es inevitable que haya efectos de inflación de segunda ronda.
- El EUR/GBP es testigo de algunas ventas de continuación por segundo día consecutivo el jueves.
- Algunos movimientos de reposición antes de la decisión de política monetaria del BCE parecen ejercer presión sobre el par.
- Los problemas del Brexit y el nerviosismo por el covid-19 actúan como un viento en contra para la libra esterlina y ayudan a limitar pérdidas más profundas.
El cruce EUR/GBP está extendiendo la caída por debajo del nivel de 0.8600 durante la sesión europea del jueves. En el momento de escribir, el cruce está cerca de sus mínimos diarios de 0.8572.
El cruce ha extendido las fuertes pérdidas del día anterior y ha sido testigo de algunas ventas de continuación por segundo día consecutivo el jueves. El movimiento descendente ha arrastrado al EUR/GBP lejos de los máximos de casi dos meses, alrededor de la región de 0.8670, tocado a principios de esta semana.
El bajo rendimiento relativo de la moneda común frente a su contraparte británica podría atribuirse a algún reposicionamiento antes de la reunión del Banco Central Europeo. Aparte de esto, la caída intradía carece de cualquier catalizador fundamental obvio y es probable que permanezca limitada.
El resurgimiento de las infecciones por covid-19 en el Reino Unido, junto con el impasse sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit podría seguir actuando como un viento en contra para la libra esterlina. Esto, a su vez, podría ofrecer algún apoyo al cruce EUR/GBP y ayudar a limitar la caída.
De hecho, los nuevos casos han aumentado en más de 50.000 al día en el Reino Unido. En el frente del Brexit, la UE rechazó la demanda del Reino Unido de un nuevo enfoque del Protocolo de Irlanda del Norte. Esto, junto con los comentarios del vicegobernador del BoE, Ben Broadbent, debería limitar las ganancias para la libra esterlina.
Broadbent dijo que no estaba convencido de que la inflación actual debería significar una inflación más alta en 18-24 meses, un horizonte temporal más relevante para la política monetaria. El mercado reaccionó rápidamente y retrasó las expectativas de una subida de 15 bps por parte del BoE a agosto de 2022 desde mayo de 2022.
Antes de la esperada decisión de política monetaria del BCE, los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas. Esto ha sido visto como otro factor que ha ayudado al cruce EUR/GBP a encontrar un poco de apoyo cerca de un punto de ruptura de la resistencia de una línea de tendencia bajista de varios meses de antigüedad.
La atención de los inversores ahora está en la decisión del BCE y cualquier cambio significativo en la orientación a futuro. Esto, junto con las declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la reunión, podría generar algunas oportunidades comerciales en torno al cruce EUR/GBP.
EUR/GBP niveles técnicos
- El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas justo por debajo de 1.1800.
- El PEPP del BCE y la orientación a futuro del banco central serán l centro e atención más tarde en el día.
- Las solicitudes iniciales de desempleo destacan en el calendario económico de EE.UU.
La moneda común se mueve de forma volátil el día del BCE y limita al EUR/USD justo por debajo del nivel de 1.1800 durante la sesión europea del jueves.
EUR/USD centrado en el BCE
El EUR/USD lucha por encontrar una dirección tras el buen avance del miércoles, aunque una ruptura convincente por encima del nivel de 1.18 sigue siendo esquiva para los alcistas del euro.
De hecho, el par ha logrado recuperar algo de compostura después de tocar fondo en nuevos mínimos de varios meses cerca de 1.1750 el miércoles, siempre tras la reanudación de la demanda de activos de mayor riesgo.
Más tarde en la sesión, se espera que el BCE deje las tasas sin cambios en su decisión sobre la política monetaria, aunque la reunión ha ido creciendo en importancia en los últimos días después de que los funcionarios insinuaron la posibilidad de una revisión de la orientación a futuro del banco central y del actual PEPP.
En cuanto a los datos de la eurozona, la confianza empresarial de Francia mejoró a 110 en julio (desde 108). Además de la reunión del BCE, la Comisión Europea publicará su indicador preliminar de la confianza del consumidor de la región para el mes actual.
En el calendario económico de EE.UU., el centro de atención estará en las solicituddes iniciales de desempleo semanal, el índice de la Fed de Chicago, las ventas de casas existentes y el índice líder del CB para el mes de junio.
¿Qué podemos esperar en torno al EUR?
El EUR/USD logró dejar atrás los mínimos recientes cerca de 1.1750, aunque las perspectivas siguen siendo negativas. Como es habitual en las últimas semanas, se espera que la acción del precio en torno al par dependa exclusivamente de la dinámica del dólar, particularmente a medida que los inversores continúan adaptándose al mensaje optimista de la Fed, las perspectivas de una mayor inflación en Estados Unidos y una posible reducción del QE antes de lo previsto. En el lado del euro de la ecuación, los resultados recientes de fundamentos clave insinuaron la idea de que la recuperación podría haberse estancado o perdido algo de impulso, lo que puso algunas dudas sobre las perspectivas de crecimiento en la segunda mitad del año. Además, la postura pesimista del BCE podría reafirmarse o incluso intensificarse en el próximo evento a finales de semana, lo que tiene el potencial de mantener el euro bajo presión.
Eventos clave en la zona euro esta semana: Reunión del BCE, confianza del consumidor preliminar de la eurozona (jueves) – PMI preliminares de la eurozona(viernes).
Temas eminentes en seguno plano: Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso de la variante Delta del coronavirus y ritmo de la campaña de vacunación. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE. Elecciones alemanas. El cambio de los inversores a la renta variable europea a raíz de la pandemia.
Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.04% en el día, cotizando en 1.1795. La siguiente resistencia se sitúa en 1.1895 (máximo del 6 de julio), seguida de 1.1975 (máximo de 25 de junio) y finalmente 1.2002 (SMA de 200 días). Por otro lado, una ruptura de 1.1751 (mínimo del 21 de julio), apuntaría a 1.1704 (mínimo del 31 de marzo) en camino a 1.1602 (mínimo de noviembre de 2020).
- El índice DXY corrige a la baja y vuelve a visitar la región de 92.70.
- El mejor estado de ánimo en el complejo de riesgo obliga al dólar a devolver terreno.
- Las solicitudes iniciales de desempleo, las ventas de casas existentes y el indicador líder del CB destacan en el calendario económico de hoy.
El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el rechazo desde máximos de varios meses más allá del nivel de 93.00.
Índice DXY se centra en los datos y el BCE
El índice DXY pierde terreno por segundo día consecutivo el jueves tras la mejora del sentimiento de apetito por el riesgo y a pesar de la reciente recuperación de los rendimientos estadounidenses.
De hecho, los rendimientos del bono clave a 10 años de Estados Unidos probaron brevemente la región del 1.30% el miércoles después de caer tan bajo como al área del 1.13% a principios de la semana.
Mientras tanto, los inversores parecen favorecer el apetito por el riesgo en detrimento del dólar estadounidense de refugio seguro a pesar del persistente avance de la variante Delta del coronavirus en todo el mundo, que tiene el potencial de verter agua fría sobre las perspectivas de crecimiento global.
En lo referente a los datos de EE.UU., el centro de atención estará en las solicituddes iniciales de desempleo semanal, el índice de la Fed de Chicago, las ventas de casas existentes y el índice líder del CB para el mes de junio.
Además, los participantes en el mercado seguirán de cerca el evento del BCE, en el que el PEPP y una probable revisión de la orientación a futuro del banco central serán el centro de atención.
¿Qué podemos esperar en torno al USD?
El índice DXY está bajo cierta presión de venta después de alcanzar nuevos máximos de 3 meses más allá del nivel de 93.00. El último movimiento positivo en el índice se vio sostenido principalmente por la reanudación de la aversión al riesgo como respuesta al resurgimiento de las preocupaciones por el coronavirus. La postura positiva en el dólar, mientras tanto, sigue apoyada por el sólido ritmo de la recuperación económica, las cifras de inflación más altas de lo esperado y los crecientes rumores de subidas de tasas/reducción del QE antes de lo previsto.
Eventos clave en EE.UU. esta semana: Solicitudes iniciales de desempleo, ventas de casas existentes (jueves) – PMI preliminar manufacturero y de servicios para julio(viernes).
Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las famílias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?
Niveles relevantes del Índice dólar estadounidense DXY
En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.06% en el día, cotizando en 92.71. El siguiente soporte se encuentra en 92.46 (23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de noviembre-enero), seguido de 92.00 (mínimo del 6 de julio) y 91.51 (mínimo del 23 de junio). En el lado positivo, una ruptura por encima de 93.19 (máximo del 21 de julio), abriría la puerta a 93.43 (máximo del 21 de marzo) y finalmente a 94.00 (nivel redondo).
En unos comentarios realizados este jueves sobre la inflación y la economía, el Vicegobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Ben Broadbent, dijo el jueves que "la respuesta apropiada a la inflación puede ser no hacer nada".
Declaraciones destacadas
"La alta tasa de inflación probablemente disminuya, vemos buenos supuestos."
"El aumento de la inflación es temporal."
"El alcance del aumento de la inflación ha sido sorprendente".
"Hay que prestar mucha atención, analizando los datos oficiales lo mejor que se pueda. Eso incluye números en el mercado laboral."
"Bastante del aumento actual de la inflación está viniendo directamente del precio más alto del petróleo, algo que es probable que caiga en la primera parte de 2022."
"No estamos convencidos de que la inflación actual en los precios de los bienes minoristas signifique una mayor inflación a 18-24 meses vista. Ese es el horizonte más relevante para la política monetaria."
"Es un buen supuesto que los problemas del lado de la oferta del Reino Unido serán temporales."
"El comportamiento de los costos laborales será importante para mí al juzgar la postura apropiada para la política monetaria, esto no será sencillo".
Reacción GBP/USD
Con los comentarios de Broadbent, el GBP/USD encontró nuevas ofertas cerca de 1.3720, ya que se había recuperado hacia 1.3750.
El par se cotiza ahora en 1.3742, ganando un 0.22% en la jornada.
- El USD/CAD sube el jueves y recupera una parte de las fuertes pérdidas del día anterior.
- Un USD más suave impide que los alcistas del par abran posiciones agresivas y limita cualquier movimiento fuerte al alza.
- Los precios moderados del petróleo también hacen poco para influir en el CAD o proporcionar un impulso significativo.
El par USD/CAD se mueve al alza al inicio de la sesión europea del jueves, aunque ha retrocedido algunos pips desde los máximos diarios de 1.2590. En el momento de escribir, el par sube un 0.14% en el día cotizando en 1.2573.
El par ha logrado recuperar algo de tracción positiva el jueves y ha recuperado una parte de las fuertes pérdidas del día anterior, aunque carece de una fuerte compra de continuación. Una nueva recuperación del apetito por el riesgo global ha continuado actuando como un viento en contra para el dólar estadounidense de refugio seguro y ha limitado la subida del par USD/CAD.
Los inversores parecían haber dejado de lado las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas derivadas de la propagación de la variante Delta altamente contagiosa del coronavirus. Esto ha sido evidente por un tono positivo en torno a los mercados de renta variable, lo que ha pesado sobre la demanda de monedas tradicionales de refugio seguro, como el USD.
Por otro lado, el fuerte repunte de los precios del crudo del día anterior ha continuado prestando cierto apoyo al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y ha colaborado en limitar cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD. El oro negro se ha mantenido bien apoyado por las expectativas de que los suministros permanecerán ajustados hasta finales de 2021.
El optimismo ha ayudado a compensar el informe bajista del miércoles de la Administración de Información de Energía, que confirmó un incremento sorpresa en los suministros de crudo estadounidenses. Dicho esto, los nuevos brotes de COVID-19 han suscitado preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda de combustible a corto plazo y han impedido a los inversores abrir posiciones alcistas agresivas en torno al crudo.
Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense,que incluye la publicación habitual de las solicitudes semanales iniciales de desempleo y las ventas de casas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en el dólar. Los inversores tomarán más indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/CAD.
USD/CAD niveles técnicos
- El AUD/USD captura compras por segundo día consecutivo y se recupera aún más desde los mínimos anuales.
- El sentimiento de apetito por el riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia al AUD de mayor riesgo percibido.
- Las preocupaciones por el Covid-19 podría evitar que los alcistas abran posiciones agresivas y limiten las ganancias del par.
El par AUD/USD se ha movido al alza al inicio de la sesión europea del jueves y ha alcanzado nuevos máximos de tres días alrededor de la región de 0.7380.
El par ha ganado algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el jueves y ahora busca aprovechar el sólido rebote del día anterior desde debajo del nivel de 0.7300, el más bajo desde noviembre de 2020. Una nueva mejora en el sentimiento de riesgo global, como lo demuestra un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, ha actuado como un viento en contra para el dólar estadounidense de refugio seguro. Esto, a su vez, ha sido visto como el único factor que presta cierto apoyo al dólar australiano de mayor riesgo percibido.
Dicho esto, una combinación de factores podría impedir a los inversores abrir posiciones alcistas agresivas alrededor del par AUD/USD y limitar cualquier ganancia adicional. Los inversores siguen preocupados por las posibles consecuencias económicas de los bloqueos prolongados en los dos estados más poblados de Australia, Sídney y Victoria. Las preocupaciones se vieron alimentadas aún más por las decepcionantes cifras de ventas minoristas australianas del miércoles, que cayeron un 1.8% en junio y registraron la mayor caída en 2021 .
Mientras tanto, el apetito por el riesgo en los mercados podría seguir empujando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto debería prestar cierto soporte al USD y colaborar en limitar la subida para el par AUD/USD. Por lo tanto, será prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par ha tocado fondo en el corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo.
Los participantes del mercado ahora esperan el calendaro económico estadounidense de hoy,que incluye los datos habituales de solicitudes semanales iniciales de desempleo y las ventas de casas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de precios del USD y proporcionar un nuevo impulso al par AUD/USD. Los inversores tomarán más indicaciones del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par.
AUD/USD niveles técnicos
- El GBP/USD rompe la consolidación al alza, el foco está en 1.38.
- El GBP/USD confirma una rotura del banderín alcista en el gráfico de 1 hora.
- El RSI permanece plano, pero se mantiene muy por encima de la línea media.
El par GBP/USD está buscando extender su ruptura al alza hacia el nivel de 1.3800, con los alcistas probablemente encontrando resistencia inicial en la media móvil de 200 horas en 1.3779.
El sesgo al alza parece más convincente, ya que el GBP/USD ha roto un banderín alcista en el gráfico de 1 hora, después de una ruptura sostenida por encima de la resistencia de la línea de tendencia en 1.3709.
El RSI se mantiene plano pero cómodamente por encima de la línea media, lo que sugiere que hay más espacio al alza.
Un inminente cruce alcista, con la SMA 21 a punto de cortar la SMA 100 desde abajo, también añade credibilidad al movimiento al alza.
GBP/USD gráfico de 1 hora
Por otro lado, una ruptura sostenida por debajo del 1.3705 invalidaría el patrón de continuación alcista, abriendo las puertas hacia una prueba de la SMA 100 con pendiente bajista en 1.3698.
El nivel psicológico de 1.3650 será el siguiente objetivo de los vendedores.
GBP/USD niveles adicionales
Los últimos bloqueos provocados por el coronavirus están costando a la economía alrededor de 300 millones de AUD (220,4 millones de dólares) por día, dijo el máximo representante del Tesoro australiano Josh Frydenberg en una entrevista con la cadena de televisión Australian Broadcasting Corporation (ABC) el jueves.
Declaraciones destacadas
"Esperamos que el PIB de Australia se vea afectado en el trimestre actual como resultado de los continuos bloqueos".
"En este momento, con más de 13 millones de australianos encerrados, estos son tiempos muy difíciles".
"Las empresas están cerradas, los niños están siendo educados en casa y, por supuesto, las familias están separadas. Y va a tener un impacto en la economía. Lo veremos en el futuro en los datos de empleo, así como en las cifras de crecimiento del PIB".
"Nuestra expectativa es que estos bloqueos están costando alrededor de 300 millones de AUD al día, lo cual es un precio muy alto. Y, por supuesto, no estamos fuera de esto todavía.
Reacción del mercado
El AUD/USD no se deja perturbar por los comentarios anteriores, ahora avanzando hacia 0.7400 en medio del estado de ánimo de apetito de riesgo del mercado. En el momento de escribir, el dólar australiano está ganando un 0.17% para operar en 0.7370.
"Se espera que el crecimiento del comercio exterior se ralentice en el segundo semestre del año", según informó el Ministerio de Comercio de China en un comunicado el jueves.
La información agregó: "El aumento de los precios de las materias primas y los problemas de logística marítima exprimen aún más los beneficios de las empresas de comercio exterior".
Reacción del mercado
El AUD/USD se situó por última vez en 0.7369, ganando un 0.16% en el día.
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 22 de julio:
El humor del mercado sigue siendo animado, permitiendo que el dólar retroceda, mientras que los rendimientos más altos pesan sobre el oro. El euro está rezagado a medida que aumentan las tensiones hacia la decisión potencialmente moderada del BCE. El Bitcoin recibe un impulso de sus seguidores y los mercados mantienen el foco en los titulares del covid.
Apetito de riesgo: Los mercados bursátiles estadounidenses avanzaron por segundo día consecutivo, revirtiendo la venta del lunes. Los inversores están animando las ganancias de las compañías y encogiéndose de hombros ante las preocupaciones por el covid ya que las empresas, incluidas las de sectores relacionados con la reapertura, publican pronósticos optimistas. Los casos de coronavirus en Estados Unidos casi se han triplicado desde el punto mínimo de junio.
Los bonos del Tesoro estadounidense se venden, empujando los rendimientos de los bonos a 10 años hacia el 1.30%. El billete verde está perdiendo terreno sólo frente al yen y retrocediendo frente a otras monedas. El oro es un notable perdedor, luchando por aferrarse a los 1.800 dólares, ya que los mayores rendimientos de la deuda estadounidense hacen que el metal precioso sea menos atractivo.
¿Inclinación pesimista?: El Banco Central Europeo anunciará su primera decisión tras el anuncio de una revisión estratégica. Ese cambio incluye permitir que la inflación se sitúe alrededor del 2% en lugar de limitar las subidas de precios por debajo de ese límite máximo. La Presidenta del BCE, Christine Lagarde, prometió cambios en la comunicación y posibles acontecimientos relacionados con el plan de compra de bonos del banco.
Las expectativas han limitado al EUR/USD por debajo de 1.18. Los casos de Covid siguen aumentando en el viejo continente
Ver:
- Vista previa del BCE: Tres razones por las que Lagarde podría golpear al euro cuando está abajo
- Previsión del Banco Central Europeo: Nueva orientación a futuro, viejos temores
Brexit: David Frost, el negociador jefe del Reino Unido, dijo que Gran Bretaña quiere renegociar el protocolo de Irlanda del Norte, ya que está causando problemas. Bruselas rechazó cualquier intento de cambiar los términos del acuerdo. El GBP/USD parece haberse encogido de hombros tanto por el Brexit como por los casos de covid en Reino Unido - que están por encima de 40.000 por día - y se recupera a 1.37.
Coronavirus en Asia: La cifra de muertes en la India se estima en unos cuatro millones, según el análisis de exceso de muertes, muy por encima de las cifras oficiales. La variante Delta continúa extendiéndose en Asia, incluso en la Villa Olímpica de Tokio antes de la ceremonia de apertura de los Juegos Olímpicos.
Gasto en EE.UU.: Legisladores demócratas y republicanos continúan negociando su proyecto de ley de infraestructura, que al parecer está en su último tramo. Las peticiones semanales por desempleo también son de interés.
Bitcoin ha recuperado los 32.000 dólares y el Ethereum se acerca a los 2.000 dólares después de que el fundador de Tesla, Elon Musk, insinuara que su compañía podría volver a aceptar BTC como pago por sus vehículos. Cathie Wood, de ARK Investment, agregó que la moneda digital es una cobertura contra la inflación. Por otro lado, Scott Minerd, de Googenheim, pronosticó una reducción a la mitad, hacia los 15.000$, debido a la competencia con otras monedas entre otros factores.
En opinión de los estrategas de divisas en UOB Group, el GBP/USD ahora se ve moviéndose dentro del rango de 1.3600-1.3830 en el corto plazo.
Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Ayer observamos que es poco probable que el GBP/USD 'se debilite aún más' y esperábamos que el GBP/USD 'se consolidara y operara entre 1.3585 y 1.3670'. Nuestra visión de consolidación fue incorrecta, ya que el GBP/USD bajó a 1.3591 antes de realizar un rebote sorprendentemente fuerte (el máximo fue de 1.3723 durante las últimas horas en Nueva York). El rebote rápido parece estar adelantándose a sí mismo, pero hay espacio para que el GBP/USD se mueva al alza hacia 1.3750 primero antes de que se puede esperar un retroceso. No se espera que la próxima resistencia a 1.3780 entre en escena. El soporte está en 1.3670, pero sólo una ruptura de 1.3635 indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado."
Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos que hay espacio para que el GBP/USD caiga por debajo de 1.3550. Añadimos: 'En vista de las condiciones de sobreventa, queda por ver si puede mantener un punto de soporte por debajo de este nivel'. No esperábamos el fuerte rebote a un máximo de 1.3723. Mientras que nuestro nivel de "fuerte resistencia" en 1.3730 sigue intacto, la rápida pérdida de impulso sugiere que la posibilidad de que el GBP/USD se mueva por debajo de 1,3550 se ha disipado. A partir de aquí, se espera que el GBP/USD se consolide y se mueva dentro de un rango relativamente amplio de 1.3600/1.3830."
- El NZD/USD enfrenta rechazo por encima de la SMA 50 y cae por debajo de 0.6950 durante la sesión asiática del jueves.
- Los bajistas ahora están apuntando a la zona de demanda en la SMA 21.
- El RSI ha cruzado la línea media a la baja.
Los vendedores del NZD/USD regresan el jueves después de que un giro temporal al alza se encontró una fuerte resistencia cerca de la región de 0.6975.
Como se observa en el gráfico de 4 horas, el NZD/USD se mueve a la baja para probar la media móvil simple de 21 periodos con pendiente bajista en 0.6942, después de no haber encontrado aceptación por encima de la SMA 50 en 0.6973.
El RSI se ha vuelto bajista en dicho período de tiempo después de caer por debajo de la línea media. El indicador se sitúa ahora en 49.
Una ruptura firme por debajo de la SMA 21 podría desencadenar una caída rápida hacia el nivel de 0.6900, por debajo del cual se podría apuntar a los mínimos de ocho meses de 0.6881.
NZD/USD gráfico de 4 horas
En el lado positivo, un cierre por encima de la barrera de la SMA 50 puede apuntar a la SMA 100 con pendiente descendente en 0.6986.
Más arriba, el nivel psicológico de 0.7000 será el nivel a batir para los alcistas del NZD/USD.
NZD/USD niveles adicionales
Los estrategas de divisas en UOB Group señalan que el par EUR/USD todavía corre el riesgo de nuevos retrocesos en las próximas semanas.
Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la presión a la baja se ha aliviado y el riesgo de una caída sostenida del EUR/USD no es alto' y esperábamos que el EUR/USD "cotizara dentro de un rango de 1.1750/1.1800'. Nuestra opinión no fue errónea a pesar de que el EUR/USD se movió dentro de un rango ligeramente más amplio de lo esperado (1.1750/1.1804). El tono subyacente ha mejorado un poco y el EUR/USD podría moverse al alza hoy. Sin embargo, cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 1.1815. Es poco probable que la fuerte resistencia en 1.1835 se vea amenazada. El soporte está en 1.1775, seguido de 1.1750."
Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (21 de julio, EUR/USD en 1.1780) sigue en pie. Como se destacó, el EUR/USD está bajo una leve presión a la baja y podría bajar, pero es demasiado pronto para esperar un movimiento al soporte principal en 1.1700. Por delante de 1.1700, hay otro soporte relativamente fuerte en 1.1730. En el lado positivo, una ruptura de 1.1835 indicaría que la presión débil actual a la baja se ha aliviado."
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