Noticias de mercados

Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas en Canadá cayeron en mayo un 2.1%, la segunda caída consecutiva consecutiva. Según los analistas del Banco Nacional de Canadá, las cifras preliminares de junio deberían ayudar a limitar las pérdidas anualizadas en el segundo trimestre. Señalan que las ventas se mantienen por encima del nivel prepandémico.

Declaraciones destacadas:

“Una vez más en mayo, las ventas minoristas se vieron afectadas por las medidas de distanciamiento social impuestas para limitar la propagación del COVID-19. Statistics Canada señaló que el 5,6% de las tiendas cerraron en algún momento del mes, frente al 5% de abril. Como era de esperar, los sectores más dependientes de los contactos sociales, en particular la ropa, sufrieron algunas pérdidas en el mes ".

"Statistics Canada está marcando un aumento del 4.4% en las ventas minoristas en junio, lo que limitaría las pérdidas anualizadas en el segundo trimestre del año al 3.0%".

“De cara al futuro, esperamos que los canadienses trasladen parte de sus gastos hacia los servicios a medida que la economía se reabre de forma más completa. Dicho esto, los desembolsos de los consumidores en bienes deberían seguir siendo relativamente fuertes teniendo en cuenta los ahorros acumulados por los hogares durante la crisis".

El dólar australiano se enfrenta a un riesgo bajista cada vez mayor, ya que la política de cero covid podría afectar el crecimiento, reforzando la divergencia con el dólar neozelandés, explicaron analistas de MUFG Bank. Tienen una idea comercial de acortar AUD/NZD con un objetivo en 1.0250 y un stop loss en 1.0750.

Declaraciones destacadas

“Hemos tenido algunos datos publicados esta semana que creemos verán cada vez más a los inversores cuestionar la postura de la política de cero covid dado el impacto potencial en el crecimiento si las infecciones continúan aumentando. Las ventas minoristas en junio cayeron un 1.8%, mucho más débil de lo esperado, mientras que hoy el PMI compuesto de julio cayó a 45.2, el más bajo desde mayo de 2020. Estos desarrollos solo reforzarán la divergencia con Nueva Zelanda, donde la política monetaria se endurecerá mucho antes ".

“Reconocemos que existe un riesgo claro de que las expectativas de subida de tipos del Banco de Nueva Zelanda podrían reducirse, pero creemos que el aumento de la inflación en Nueva Zelanda la semana pasada (1.3% trimestral frente al 0.7% esperado) dejará al Banco de Nueva Zelanda más decidido a eliminar el estímulo político asumiendo que no hay nuevos brotes de COVID en Nueva Zelanda ".

“El NZD debería ser menos sensible a los desarrollos globales, mientras que los desarrollos domésticos de Australia se sumarán a los problemas del AUD. Nueva Zelanda anunció hoy la suspensión de todos los viajes sin cuarentena desde Australia durante 8 semanas, lo que debería limitar los riesgos en Nueva Zelanda, donde actualmente hay 80 casos activos de COVID, con un aumento de 20 en las últimas 24 horas y todos confirmados en la frontera ”.

Si bien la inflación se considera un riesgo al alza para el ciclo de subida proyectado, COVID-19 y sus mutaciones son un riesgo a la baja. Los analistas de Rabobank señalan que no hay una actualización del gráfico de puntos este mes, por lo que oficialmente el participante medio del FOMC aún esperará dos aumentos de 25 pb cada uno en 2023. Argumentan que los riesgos al alza para la inflación podrían llevar a otro cambio al alza en el gráfico de puntos. , pero los riesgos a la baja de un impacto prolongado de COVID19 aún podrían empujar el diagrama de puntos en la dirección opuesta.

Declaraciones destacadas

“La próxima reunión del FOMC se lleva a cabo del 27 al 28 de julio. El escenario de referencia de la Fed es que el reciente aumento de la inflación es temporal. Sin embargo, el testimonio de Powell ante el Congreso mostró que la Fed ha comenzado a describir lo que se necesitaría para cambiar a un escenario alternativo ".

“El FOMC continuará su discusión sobre la reducción iniciada en junio. Habrá dos anuncios en el resto del año: la decisión de comenzar a reducir y el "aviso anticipado" de esta decisión. Es probable que ambos tengan más impacto en el mercado que el inicio real de la reducción. "

"El ciclo de escalada aún está lejos. Las proyecciones de junio mostraron que el participante medio del FOMC espera subir dos veces (asumiendo aumentos de tasas de 25 pb cada uno) en 2023. El diagrama de puntos también muestra que no se necesitaría mucho para llegar a un primer movimiento en 2022. Sin embargo, lo más probable es que esto suceda hacia fines de 2022. El FOMC sigue viendo las altas cifras de inflación de los últimos meses como algo temporal. Mientras este sea el caso, la Fed no tendrá prisa por Después de todo, la nueva estrategia flexible de metas de inflación promedio (FAIT, por sus siglas en inglés) adoptada el año pasado permite rebasar temporalmente la meta de inflación del 2.0% para compensar las bajas pasadas ".

“No hay una actualización del diagrama de puntos este mes, por lo que oficialmente el participante medio del FOMC todavía esperará dos aumentos de 25 pb cada uno en 2023. Sin embargo, las discusiones sobre inflación y COVID-19 pueden indicar en qué dirección se está inclinando el Comité a medida que nosotros diríjase a la reunión de septiembre, que implica una actualización de las proyecciones. Los riesgos al alza de la inflación podrían llevar a otro cambio al alza en el diagrama de puntos, pero los riesgos a la baja de un impacto prolongado de COVID19 aún podrían empujar el diagrama de puntos en la dirección opuesta ".

Los analistas de MUFG Bank esperan que el dólar estadounidense se mantenga ofrecido a corto plazo, pero las preocupaciones sobre el crecimiento global y una política más estricta de la Reserva Federal deberían disminuir a finales de este año. Mencionaron que el repunte del índice del dólar estadounidense (DXY) se está acercando a niveles de resistencia clave cerca del máximo del año pasado en 93.43; ven que una fuerte recuperación de los cortos en USD ha reforzado el impulso alcista, pero debería ser menos importante en el futuro.

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“El USD ha continuado su avance este mes ayudando a elevar el índice del dólar de nuevo a una distancia cercana al máximo del año hasta la fecha de 93.437 desde finales de marzo. Después de tocar un mínimo el 25 de mayo, el índice del dólar se ha fortalecido alrededor de un 3.5% y ha vuelto a cotizar en los niveles que estaban antes de las elecciones presidenciales estadounidenses del año pasado entre 92.000 y 94.000. El impulso alcista del USD se ha visto reforzado por una fuerte reducción en las posiciones cortas durante el último mes entre los fondos de gestión de activos/institucionales y apalancados que han caído a sus niveles más bajos en el año".

"La primera etapa del repunte del USD fue impulsada por la actualización de la política de la Fed, ya que los rendimientos estadounidenses a corto plazo subieron".

“Las preocupaciones sobre el crecimiento global se han convertido más recientemente en el principal impulsor del USD más fuerte. La próxima reunión del FOMC podría hacer que el enfoque del mercado vuelva a centrarse en la política de la Fed y los planes para la reducción gradual de la QE ".

“Esperamos que el USD se mantenga ofrecido durante el verano, ya que el apoyo del crecimiento global y las preocupaciones sobre el endurecimiento de la política de la Fed siguen siendo el foco. Sin embargo, esperamos que ambas preocupaciones disminuyan a finales de este año, lo que resultará en una reversión de la fortaleza del USD ".

Al hacer una vista previa de los eventos macroeconómicos clave de la próxima semana en los EE.UU., los economistas de RBC Economics señalaron que esperan que la estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. muestre que la economía de EE.UU. se ha expandido en un 9.5% en el segundo trimestre.

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"A medida que avanza la reapertura económica, esperamos que el PIB de EE.UU. crezca un 9.5% en el segundo trimestre, impulsado por un gasto de consumo excepcionalmente sólido para el trimestre. Esperamos que los ingresos personales de EE.UU. caigan un 0.7% en junio tras una caída combinada del 14.8% en el los dos meses anteriores a medida que la asistencia relacionada con la pandemia continúa disminuyendo ".

"La Reserva Federal probablemente mantendrá su tasa de política en la reunión de la próxima semana. Los mercados estarán atentos a cualquier pista sobre planes para reducir su programa de compra de activos".

En vista previa de la reunión del FOMC de la próxima semana, los analistas de TD Securities dijeron que esperan que el presidente Jerome Powell comunique que la recuperación sigue en general encaminada y que se esperan más avances a pesar de las crecientes preocupaciones por la variante del coronavirus Delta.

Declaraciones destacadas

"Powell probablemente reconocerá que el Comité ha comenzado discusiones sobre planes de reducción gradual, pero también señalará que alcanzar el estándar de progreso sustancial adicional aún está lejos ".

"El PIB real de Estados Unidos probablemente aumentó fuertemente en el segundo trimestre, aunque no tan fuerte como en la estimación de consenso, y el gasto real del consumidor probablemente registró tasas de crecimiento de dos dígitos nuevamente. Los precios del PCE subyacente probablemente subieron un fuerte 6.0% trimestral AR".

"En Canadá, esperamos una ligera contracción en mayo, impulsada por bloqueos de COVID, con estimaciones flash que apuntan hacia un sólido repunte en junio".

En un comunicado publicado el viernes, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, instó al Congreso a actuar lo antes posible sobre el límite de la deuda, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Estados Unidos cumplirá con el límite legal de deuda el 1 de agosto".

"El Tesoro suspenderá la venta de valores gubernamentales estatales y locales al mediodía del 30 de julio".

"El Tesoro deberá comenzar a tomar ciertas medidas extraordinarias adicionales para evitar un incumplimiento de los Estados Unidos si el Congreso no actúa antes del 2 de agosto".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice S&P 500 subió un 0.7% en el día a 4.398.

• AUD/USD perdió su tracción después de subir hacia 0.7400.
• AUD/USD busca cerrar cuarta semana consecutiva en territorio negativo.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de 93.00 después de los datos mixtos del PMI.

El par AUD/USD subió hacia 0.7400 durante el horario de negociación europeo, pero perdió tracción en la segunda mitad del día. Por el momento, el par ha bajado un 0.1% en el día a 0.7370 y sigue en camino de cerrar la cuarta semana consecutiva en territorio negativo.

El USD se mantiene resistente frente a sus rivales después de los datos del PMI

Temprano en el día, el AUD logró encontrar demanda en medio del optimismo del mercado. Aunque el apetito de riesgo se mantuvo intacto en la segunda mitad del día con el S&P 500 alcanzando un nuevo máximo histórico, el dólar conservó su fortaleza y dificultó que el AUD/USD subiera. Actualmente, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.12% a 92.94.

Los datos de EE.UU. mostraron el viernes que la actividad económica en el sector manufacturero continuó expandiéndose a un ritmo récord en julio con el PMI manufacturero de Markit mejorando a 63.1 desde 62.1 en junio. Con un tono negativo, el PMI de servicios Markit se redujo a 59.8 y decepcionó la expectativa del mercado de 64.8.

Al comentar sobre las encuestas del PMI, "las presiones inflacionarias y las limitaciones de la oferta, tanto en términos de escasez de mano de obra como de materiales, siguen siendo fuentes importantes de incertidumbre entre las empresas, al igual que la variante delta, todo lo cual ha llevado al optimismo empresarial sobre el próximo año a la el más bajo visto en lo que va del año", dijo Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit.

Niveles técnicos

• El EUR/USD sigue presionando un área de soporte crítico el viernes.
• El dólar estadounidense opera mixto el viernes y durante la semana previa a la reunión del FOMC.

El EUR/USD sigue sin poder realizar una recuperación sostenida y sigue presionando la zona de 1.1750. Después de llegar a 1.1780, el par volvió a caer al mínimo diario en 1.1752. El euro está a punto de terminar la semana bajo presión y luciendo vulnerable, pero hasta ahora todavía por encima de un soporte crítico a corto plazo.

Hasta el momento ha sido un viernes tranquilo para el EUR/USD, no afectado ni por los datos estadounidenses ni por los comentarios y rumores sobre el Banco Central Europeo. Los PMI europeos superaron las expectativas y fueron mixtos en EE.UU., pero la acción del precio siguió siendo limitada.

La semana que viene, se esperan muchos informes económicos de la zona euro, sin embargo, el evento clave será la reunión de la Reserva Federal. “El dólar debería seguir cotizando suavemente hasta la reunión del FOMC del miércoles. A pesar de las preocupaciones sobre el bloqueo en otras partes del mundo impulsadas por la variante Delta, esperamos que la Fed tenga que lidiar con las realidades del crecimiento y la inflación por encima de la tendencia. Si bien es posible que no especifique exactamente cuándo está listo para la reducción, el tono debería respaldar en general la opinión de que el tapering debería surgir en el cuarto trimestre de este año, con la posibilidad de una primera subida en el cuarto trimestre del 22 ”, dijeron los analistas de ING.

Cierre semanal más bajo en meses

El EUR/USD está a punto de registrar la segunda caída semanal consecutiva y la segunda más baja desde octubre del año pasado. Semanalmente, las lecturas técnicas indican que hay espacio para nuevas caídas. El par ha registrado un mínimo más bajo por cuarta semana consecutiva, así como máximos más bajos. La SMA de 20 gana un impulso bajista muy por encima del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos mantienen sus fuertes pendientes bajistas dentro de niveles negativos”, explicó Valeria Bednarik, analista de FXStreet.

Según Bednarik, el EUR/USD es bajista y está listo para completar un retroceso del 100% de su rally de marzo/mayo y alcanzar 1.1703. "Aún más, el par se está desarrollando dentro de un canal descendiente que viene del máximo del 25 de junio en 1.1974".

Niveles técnicos

• El Loonie se recupera después de bajar frente a todos sus contrapartes. 
• La acción del precio sigue siendo limitada el viernes, el USD publica resultados mixtos.

El USD/CAD saltó a 1.2606 durante la sesión estadounidense, alcanzando el nivel más alto en dos días y luego retrocedió por debajo de 1.2600. Cerca del final de la semana, ronda los 1.2575, modestamente bajista para la semana.

La acción del precio permanece limitada el viernes entre los principales pares de divisas, excluyendo el USD/JPY. El USD/CAD está de vuelta en el rango familiar reciente entre 1.2600 y 1.2540.

El dólar estadounidense registra resultados mixtos el viernes. La subida de los rendimientos estadounidenses se ven compensados ​​por una mejora en el apetito por el riesgo. El Dow Jones ganó un 0.75% y el Nasdaq un 0.80. Las monedas de enlace de productos básicos están siendo respaldadas por la mejora en la confianza. El CAD se encuentra entre los más débiles, incluso después de un informe de ventas minoristas canadienses mejor de lo esperado.

A pesar de la caída del viernes, el dólar canadiense sigue estando entre los de mejor desempeño de la semana. El USD/CAD cotiza ligeramente por debajo del nivel que tenía hace una semana. “El dólar canadiense ha sido la divisa con mejor desempeño en el G10 esta semana, posiblemente beneficiándose de una reacción retrasada a la reunión del Banco de Canadá de la semana pasada (que vio otra ronda de reducción) después de que algunas ganancias parecieran haberse interpuesto después la reunión”, explicaron analistas de ING.

Niveles técnicos

Se espera que la economía de EE.UU. crezca un 3.2% y un 4.1% en el segundo y tercer trimestre de 2021, respectivamente, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de las publicaciones de datos de esta semana dejaron el pronóstico actual para 2021: el segundo trimestre prácticamente sin cambios, y disminuyeron el pronóstico actual para el tercer trimestre de 2021 en un 0.1%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Una sorpresa negativa de los datos de permisos de construcción representó la mayor parte de la disminución en 2021: tercer trimestre".

Reacción del mercado

Este informe fue ignorado en gran medida por los participantes del mercado y se vio por última vez que el índice del dólar estadounidense subió un 0.15% en el día a 92.96.

• USD/JPY continúa subiendo en la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio positivo alrededor de 93,00.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años ha aumentado más del 1%.

Después de pasar la sesión asiática moviéndose lateralmente alrededor de 110.00 el viernes, el par USD/JPY ganó tracción y alcanzó su nivel más alto en 10 días en 110.59. Al momento de escribir, el par subió un 0.35% en el día a 110.53. A menos que el USD/JPY caiga por debajo de 110.00 antes del final del día, romperá una racha de pérdidas de dos semanas.

El estado de ánimo del mercado se mantiene optimista antes del fin de semana

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la modesta fortaleza del USD están ayudando al USD/JPY a preservar su impulso alcista en la segunda mitad del día. Por el momento, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido un 1.25% en el día a 1.298% y el índice del dólar estadounidense está subiendo un 0.15% a 92.98.

Más temprano en el día, los datos de los EE.UU. revelaron que el PMI manufacturero de Markit alcanzó un nuevo máximo de la serie de 63.1 en julio y superó la expectativa del mercado de 62. En un tono negativo, el PMI de servicios disminuyó a 59.8 desde 64.6, mostrando que la actividad económica en el sector de servicios continuó expandiéndose a un ritmo más suave que en junio.

A pesar de los datos mixtos del PMI, los principales índices de Wall Street abrieron en territorio positivo por cuarto día consecutivo y el entorno de mercado de riesgo positivo dificultó que el JPY encontrara demanda. Actualmente, el índice S&P 500 cotiza a un nuevo récord de 4.396, con un aumento diario del 0.65%.

Niveles técnicos

• El GBP/USD atrajo algunas compras en las caídas el viernes en medio de una acción moderada del precio del USD.
• El impulso de apetito de riesgo en los mercados actuó como un viento en contra para el dólar - refugio seguro.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses sostuvo al USD y limitó el alza del par.

El par GBP/USD se mantuvo a la defensiva durante los inicios de la sesión de América del Norte, aunque ha logrado rebotar alrededor de 30 pips desde los mínimos diarios y se vio por última vez operando alrededor de 1.3750.

El par atrajo algunas compras en las caídas cerca de la región de 1.3920 y ahora busca aprovechar el fuerte repunte de esta semana desde niveles por debajo de 1.3600, o el nivel más bajo desde febrero. A medida que los inversores miraban más allá de las cifras mixtas de los datos macroeconómicos de EE.UU., una acción moderada del precio del dólar estadounidense se vio como un factor clave que extendió algo de soporte al par GBP/USD.

Los datos publicados a principios de este viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido principales registraron un crecimiento del 0.5% en junio en comparación con el 0.4% esperado. Esto, sin embargo, fue compensado por una leve decepción por las ventas que dispararon el combustible de motor para automóviles, que aumentó un modesto 0.3% durante el mes reportado en comparación con las estimaciones de consenso para un aumento de 0.6%.

Por otra parte, el informe seguido de cerca por IHS Markit mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero y servicios del Reino Unido se desaceleró significativamente en julio. Los datos alimentaron las preocupaciones sobre el ritmo de la recuperación económica de la pandemia en medio del resurgimiento de casos en el Reino Unido y actuaron como un viento en contra para la libra esterlina.

Mientras tanto, los inversores ahora parecían haber dejado de lado las preocupaciones sobre la variante Delta del coronavirus que se propaga rápidamente. Esto fue evidente por un tono generalmente positivo en los mercados de valores. El impulso de apetito de riesgo socavó al dólar de refugio seguro y ayudó al par GBP/USD a encontrar un soporte decente cerca del área de 1.3720.

Dicho esto, una fuerte recuperación intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó a limitar las pérdidas más profundas para el USD y limitó las ganancias para el par GBP/USD. El USD se movió poco después de la publicación del PMI manufacturero flash de EE.UU. mejor de lo esperado, que fue anulado en gran medida por una caída inesperadamente brusca en el indicador del sector de servicios.

Ahora será interesante ver si el par GBP/USD puede capitalizar el intento de movimiento de recuperación o continúa con su lucha por subir por encima de 1.3800. Sin embargo, el par sigue en camino de terminar casi sin cambios durante la semana.

Niveles técnicos

• El DXY se mantiene en territorio positivo justo por debajo de 93.00
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años recuperan el nivel 1.30% y por encima.
• Los PMI de servicios y manufactura de Markit fueron mixtos.

El dólar extiende el impulso alcista, aunque una ruptura del obstáculo de 93.00 sigue siendo esquiva cuando es medido por el índice del dólar estadounidense (DXY).

El índice del dólar estadounidense en camino de cerrar la segunda semana con ganancias

El índice capitalizó el rebote desde mínimos del jueves cerca de 92.50 y parece recuperar el nivel de 93.00 hasta ahora al final de la semana.

Los rendimientos de EE.UU. subieron, con el rendimiento a 10 años finalmente dejando atrás el criterio del 1.30%, extendiendo el rebote desde los mínimos recientes en la región por debajo del 1.13% registrado a principios de semana.

Según la agenda económica de EE.UU., el PMI manufacturero de Markit superó las estimaciones en 63.1 (desde 62.1) en julio, mientras que el indicador de Servicios decepcionó el consenso con 59.8 (desde 64.6).

Con todo, el índice marcha con firmeza para cerrar la segunda semana consecutiva con ganancias, siempre apoyado por el resurgimiento del apetito de riesgo y el repunte de los rendimientos estadounidenses en la segunda mitad de la semana, mientras que la moderación reforzada de la postura del BCE en su reunión del jueves también colabora con el impulso del dólar.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice está ganando un 0.14% a 92.96 y una ruptura de 93.43 (máximo del 21 de marzo de 2021) abriría la puerta a 94.00 (nivel redondo) y finalmente a 94.30 (máximo mensual del 4 de noviembre). Por otro lado, la siguiente barrera bajista se alinea en 92.46 (23,6% Fibonacci del rally de noviembre a enero) seguido de 92.00 (mínimo mensual del 6 de julio) y luego 91.51 (mínimo semanal del 23 de junio).

• Peso mexicano extiende recuperación contra el dólar.
• USD/MXN cae por tercer día consecutivo, aún en positivo para la semana.

El USD/MXN está operando en 20.04, en terreno negativo para el día y tras haber caído a probar 20.00. El sesgo bajista intradiario está firme aunque el precio se acercó a un soporte importante. Las subas en las bolsas y expectativas de política monetaria en México, siguen apoyando al peso.  

El viernes, el MXN está entre las monedas que más suban en el mercado, aunque no lo suficiente para borrar las pérdidas semanales contra el dólar.

El dato de inflación del jueves, que fue más grande que el esperado en México, generó expectativas de más subas en la tasa de interés de referencia del Banxico, lo que contribuyó a darle fuerza al peso mexicano.

Aún alcista pero con resistencia enfrente y soporte cerca

La suba del USD/MXN frenó el miércoles y jueves en la media móvil de 200 días, que está pasando por 20.20. Esa zona es clave, y un cierre diario por encima habilitaría una extensión alcista. Por ahora dicho nivel contuvo las subas y el precio se está acercando a 20.00.

De darse una afirmación por debajo de 20.05, el panorama de corto plazo alcista perdería momento y el nivel a mirar pasaría a ser 19.95, en donde converse la media de 20 y la de 55 días y una línea alcista de corto plazo. El quiebre de ese nivel habría que el sesgo de corto plazo pase a bajista.

Niveles técnicos

• El USD/CAD fue testigo de una acción de precio moderada/dentro del rango el último día de la semana.
• Un modesto retroceso en los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y ayudó a limitar la caída.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses hizo poco para impresionar a los alcistas del USD o dar impulso.

El par USD/CAD extendió su acción del precio de consolidación lateral y permaneció confinado en un rango por encima de 1.2550 de cara a la sesión norteamericana.

El par luchó por ganar una tracción significativa, o registrar una recuperación significativa desde los mínimos de una semana tocados en la sesión anterior, aunque una combinación de factores ayudó a limitar la baja. Un modesto retroceso en los precios del petróleo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con una modesta fortaleza del dólar estadounidense, actuó como un viento de cola para el par USD/CAD.

El dólar mantuvo sus modestas ganancias intradiarias en medio de un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años volvió a acercarse al nivel 1.30%. Dicho esto, el impulso del apetito de riesgo impidió que los operadores alcistas hicieran apuestas agresivas alrededor del dólar de refugio seguro y limitó las ganancias para el par USD/CAD.

En el frente de los datos económicos, las Ventas minoristas canadienses mostraron una caída del 2.1% en mayo frente a las expectativas del mercado de una caída del 3%. Esto, a su vez, extendió algo de soporte a la moneda nacional y contribuyó aún más a mantener limitada cualquier alza significativa para el par USD/CAD.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento general de riesgo del mercado influirán en el dólar. Los operadores podrían seguir las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD fue testigo de una acción de precio moderada/dentro del rango el último día de la semana.
• Un modesto retroceso en los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y ayudó a limitar la caída.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses hizo poco para impresionar a los alcistas del USD o dar impulso.

El par USD/CAD extendió su acción del precio de consolidación lateral y permaneció confinado en un rango por encima de 1.2550 de cara a la sesión norteamericana.

El par luchó por ganar una tracción significativa, o registrar una recuperación significativa desde los mínimos de una semana tocados en la sesión anterior, aunque una combinación de factores ayudó a limitar la baja. Un modesto retroceso en los precios del petróleo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con una modesta fortaleza del dólar estadounidense, actuó como un viento de cola para el par USD/CAD.

El dólar mantuvo sus modestas ganancias intradiarias en medio de un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años volvió a acercarse al nivel 1.30%. Dicho esto, el impulso del apetito de riesgo impidió que los operadores alcistas hicieran apuestas agresivas alrededor del dólar de refugio seguro y limitó las ganancias para el par USD/CAD.

En el frente de los datos económicos, las Ventas minoristas canadienses mostraron una caída del 2.1% en mayo frente a las expectativas del mercado de una caída del 3%. Esto, a su vez, extendió algo de soporte a la moneda nacional y contribuyó aún más a mantener limitada cualquier alza significativa para el par USD/CAD.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento general de riesgo del mercado influirán en el dólar. Los operadores podrían seguir las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

El reporte preliminar de julio de actividad de PMI mostró datos mixtos. Por un lado el indicador del sector manufacturero registró una suba a 63.1 desde 62.1, siendo que el consenso era por un pequeño retroceso a 62.0

El indicador del sector de servicios sorprendió negativamente al caer desde 64.6 a 59.8, siendo que las expectativas eran por una suba a 64.8. Es la lectura más baja en cinco meses.

El indicador compuesto pasó de 63.7 de junio a 59.7 en julio. La lectura final del PMI será el 2 de agosto y el 4 el de servicios.

• El GBP/JPY continuó escalando al alza por cuarta sesión consecutiva el viernes.
• El impulso de riesgo socavó el JPY de refugio seguro y siguió actuando de soporte.
• Los problemas del Brexit, los datos macroeconómicos más suaves del Reino Unido podrían evitar que los alcistas realicen apuestas agresivas.

El par GBP/JPY se disparó a nuevos máximos semanales durante la mitad de la sesión europea, y los alcistas ahora buscan extender el impulso más allá de 152.00.

El cruce atrapó algunas ofertas nuevas el último día de la semana y se basó en su reciente fuerte rebote desde la región de 148.45, o el nivel más bajo desde marzo tocado el martes. El impulso de apetito de riesgo en los mercados socavó la demanda del yen japonés de refugio seguro y empujó al par GBP/JPY al alza por cuarta sesión consecutiva.

Los inversores ahora parecían haber dejado de lado las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la variante Delta del coronavirus que se propaga rápidamente. Esto fue evidente por un tono generalmente positivo en los mercados de valores, que, a su vez, actuó como un viento en contra para las monedas tradicionales de refugio seguro, incluido el yen japonés.

El movimiento positivo intradía no pareció verse afectado por las preocupaciones sobre el estancamiento entre la UE y el Reino Unido sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit. Esto, junto con el resurgimiento de las infecciones por COVID-19 en el Reino Unido, podría impedir que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas y limitar cualquier ganancia adicional para el cruce GBP/JPY.

Los alcistas incluso ignoraron las cifras mixtas de ventas minoristas del Reino Unido del viernes para junio y las decepcionantes cifras del PMI de julio (manufactura y servicios). Sin embargo, el cruce sigue en camino de terminar la semana con un tono positivo, rompiendo tres semanas consecutivas de la racha perdedora.

Niveles técnicos

Citando a tres fuentes con conocimiento del asunto, Reuters informó el viernes que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) no esperan tomar una decisión sobre posibles cambios en el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en la reunión de septiembre.

Las fuentes señalaron además que una decisión sobre el PEPP era más probable que se tome en octubre o incluso diciembre, ya que las autoridades tendrán una imagen más clara del impacto de la variante del delta del coronavirus sobre la economía de la Eurozona.

• Banco central de Rusia suba tasa de interés en 100 puntos básicos.
• USD/RUB cae por cuarto día en forma consecutiva, opera en mínimos desde el 6 de julio.

Tras la decisión de subir la tasa de política monetaria en 100 puntos básicos hasta el 6.5%, la jefa del banco central ruso, Elvira Nabiullina, dijo el viernes que su política monetaria no frenará el crecimiento económico en Rusia, según informó Reuters. Agregó que el nuevo acuerdo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) contribuirá al crecimiento económico de Rusia en 2021 y 2022.

Desde el banco central estiman que la tasa clave promedio estará en 6-7% en 2022. Nabiulina indicó que no se consideró una suba de 25 puntos básicos, pero sí entre 50 y 75. Afirmó que no ven viable subir la meta de inflación al 4%. 

A pesar del gran aumento de la tasa de interés de referencia, la reacción del par USD/RUB fue relativamente limitada. La cotización está en mínimos desde el 6 de julio apenas debajo de 73.60. El avance del viernes del rublo contra le dólar, se da en sintonía con la apreciación de otras monedas emergentes frentes al dólar. 

• El AUD/USD se está moviendo lateralmente en un rango ajustado el viernes.
• Los datos del PMI de Australia muestran una contracción en la actividad empresarial del sector privado.
• El índice del dólar estadounidense registra pequeñas ganancias diarias cerca de 93,00.

El par AUD/USD cerró los dos días de negociación anteriores modestamente al alza, pero perdió su tracción durante las horas de negociación asiáticas. Sin embargo, después de caer a un mínimo diario de 0.7359, el par logró borrar sus pérdidas y se vio por última vez operando lateralizado en el día en 0.7378.

Las decepcionantes cifras del PMI perjudican al AUD

Horas antes, los datos de Australia mostraron que el PMI de servicios del Commonwealth Bank cayó bruscamente a 44.2 en la estimación avanzada de julio desde 56.8 en junio. Si bien el PMI manufacturero se mantuvo cómodamente por encima de 50, el PMI compuesto llegó a 45.2, mostrando una contracción en la actividad económica del sector privado.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente cerca de 93.00, lo que dificulta que el AUD/USD realice un movimiento decisivo en cualquier dirección.

Más adelante en la sesión, los informes preliminares del PMI de fabricación y servicios de IHS Markit para julio se incluirán en el expediente económico de EE.UU. Mientras tanto, los futuros de S&P y los futuros de Nasdaq ganan alrededor del 0.5%, lo que sugiere que el dólar podría tener dificultades para reunir fuerza adicional en la segunda mitad del día con los flujos de riesgo que dominan los mercados.

Los analistas de UOB Group señalaron que la presión a la baja sobre el AUD/USD se ha "más o menos disipado" tras el rebote del jueves y dijeron que esperan que el par se mueva lateralmente entre 0.7320 y 0.7450 en el corto plazo..

Niveles adicionales 

Las ventas minoristas en Canadá registraron una caída del 2.1% en mayo. El dato fue mucho mejor a lo esperado, ya que el consenso del mercado era por un descenso del 3%. En lo que respecta a las ventas excluyendo automóviles, el retroceso fue del 2%, menor al 2.2% esperado.

La de mayo fue la segunda caída mensual consecutiva. Los datos preliminares apuntan a que la racha se cortaría en junio, con una suba que podría superar el 4%.

El USD/CAD no se vio afectado por el reporte y continúa operando en un rango estrecho alrededor de 1.2570, sin cambios significativos para la jornada.

• EUR/USD coquetea con nuevos mínimos mensuales en la zona de 1.1750.
• Más debilidad podría llevar rápidamente a una prueba a los mínimos de 2021 cerca de 1.1700.

El EUR/USD permanece debilitado muy por debajo de 1.1800 y deja la puerta abierta a un retroceso más profundo en el corto plazo.

La línea 2020-2021 alrededor de 1.1785 ahora toma el protagonismo. Una ruptura sostenible por debajo de esta zona sería un evento bajista importante y conllevaría el potencial de acelerar las pérdidas a, inicialmente, el mínimo del presente año en la zona de de 1.1700 (mínimo del 31 de marzo).

Además, las perspectivas a corto plazo para EUR/USD están a la baja, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 1.2002.

EUR/USD gráfico de día

• El GBP/USD fue testigo de algunas ventas el viernes y recortó una parte de las fuertes ganancias de la noche.
• La fuerte recuperación de esta semana desde niveles por debajo de 1.3600 se estancó cerca de la resistencia de la SMA de 200 horas.
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de la barrera mencionada para respaldar las perspectivas de mayores ganancias.

El par GBP/USD extendió su constante descenso intradiario durante la primera mitad de la sesión europea y cayó a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 1.3725 en la última hora.

El aumento de las infecciones por COVID-19 en el Reino Unido, junto con el estancamiento sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo Brexit, actuaron como un viento en contra para la libra esterlina. Las ventas intradía se aceleraron tras la publicación decepcionante de las impresiones del PMI del Reino Unido para julio y obligaron al par GBP/USD a recortar una parte de las ganancias durante la noche a máximos semanales.

Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD luchó por capitalizar el sólido rebote de esta semana desde niveles por debajo de 1.3600, o el nivel más bajo desde febrero, y enfrentó el rechazo cerca de la SMA de 200 horas. La barrera mencionada está actualmente vinculada cerca de la región de 1.3760 y es seguida por los máximos de oscilación durante la noche, alrededor del área de 1.3775-80.

Un movimiento sostenido más allá se verá como un nuevo detonante para los operadores alcistas y preparará el escenario para ganancias adicionales. El par GBP/USD podría luego superar el nivel 1.3800 y acelerar el impulso hacia la resistencia intermedia 1.3840-50. El impulso podría extenderse aún más y permitir que los alcistas recuperen el nivel 1.3900.

Por otro lado, es probable que 1.3700 proteja la caída inmediata antes de la zona horizontal de 1.3670-65. Una ruptura convincente por debajo tiene el potencial de arrastrar al par GBP/USD hacia 1.3600 en ruta a mínimos mensuales alrededor de la región de 1.3570. Algunas ventas posteriores expondrán el nivel psicológico clave de 1.3500.

Gráfico de 1 hora 



Niveles técnicos

• El DXY extiende las ganancias a la región de 93.00 el viernes.
• El siguiente viene en los máximos del presente año en torno a 93.50.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) retoma el alza y extiende las ganancias del jueves, logrando recuperar 93.00.

A la luz de la reciente acción de los precios, más subas están dentro de las posibilidades con el objetivo inmediato en los picos del 2021 en la zona 93.50 (máximo del 31 de marzo).

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva del DXY se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.35.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY revierte recorridos del jueves y recupera 130.00.
• El siguiente objetivo alcista viene en la zona 131.00.

Después de tocar fondo a mediados de 128.50 en la primera parte de la semana, las subas del EUR/JPY ha flaqueado en niveles justo por encima de 130.00.

Se espera que la continuación de la recuperación responda a la mejora del estado de ánimo en los mercados y podría extenderse hasta la zona de 131.00, donde se encuentran los máximos semanales. La proximidad a la media móvil simple de 100 días (131.17) refuerza este obstáculo. La superación de esta área debería mitigar la presión bajista.

Un movimiento a la media móvil simple de 200 días alrededor de 128.44 también debería ser negado si el cruce logra despejar 131.00, idealmente en el muy corto plazo.

EUR/JPY gráfico de día 

• Franco suizo pierde fuerza y retrocede en casi todos los frentes.
• USD/CHF sube por segundo día y se acerca al pico semanal.
• Datos por delante: PMI preliminar de julio de servicios y manufacturero de EE.UU.

El USD/CHF está subiendo por segundo día en forma consecutiva el viernes y trepó hasta 0.9221, marcando un nuevo máximo diario. Dicho nivel está próximo a la zona de 0.9230, que contuvo los avances días atrás.

La suba está impulsada por un fortalecimiento del dólar contra las principales monedas europeas, posiblemente estimulada por un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años se está acercando nuevamente a 1.30% y sube 1% el viernes. Contra las monedas de mercados emergentes y las ligadas  a commodities el dólar no registra cambios importantes. La fortaleza del billete verde se ve opacada por el mejor humor en los mercados, que impulsa la demanda por activos más riesgosos.

El impacto de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, la primera desde la revisión de la estrategia, fue limitado. El franco suizo se suele ver afectado en forma significativa. El EUR/CHF llegó horas atrás a mínimos en una semana cerca de 1.0800, pero sin mostrar variaciones importantes y en la previa de la sesión americana está en 1.0840, en los máximos del jueves.

De cara a las próximas horas, el dato a destacar del calendario económico es la lectura preliminar del PMI de julio de EE.UU. Los datos en la Eurozona fueron mejores a los esperados pero no generaron cambios, ni estimularon al euro.

Cerca del fin de semana, el USD/CHF va camino a tener el segundo cierre más semanal más alto desde abril, y la segunda ganancia consecutiva. En caso de que el cierre sea sobre 0.9230, el dólar quedaría posicionado para más subas, estando la próxima resistencia fuerte en los máximos de junio en torno a 0.9275.

Niveles técnicos

Sobre la base de las proyecciones económicas actuales, el Banco Central Europeo (BCE) debería eliminar gradualmente el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) el próximo mes de marzo, dijo el viernes a Reuters el funcionario del banco central, Pierre Wunsch.

"Si quieres ser responsablemente consistente, entonces basado en nuestras previsiones de crecimiento terminas en marzo", dijo Wunsch. "Pero al mismo tiempo, queremos evitar los efectos de los acantilados y la mayoría siente que tenemos que ser flexibles en la transición" agregó. 

• Principales monedas europeas caen contra el dólar el viernes.
• PMI de la Eurozona supera expectativas, se viene el turno del de EE.UU.
• EUR/USD con la mira en 1.1750/60, mínimo semanal y soporte clave.

El EUR/USD está cayendo en forma modesta el viernes, moviéndose en un rango limitado. El par marcó un mínimo para el día en 1.1759, luego de haber subido previamente a 1.1786, todo en la sesión europea. Los datos mejores a los esperados de la Eurozona no tuvieron impacto duradero sobre el euro.

El tono de corto plazo sigue apuntando a la baja en el EUR/USD, con la mirada en el soporte de la banda de 1.1750/60. El quiebre de esa zona de debería intensificar el tono bajista, favoreciendo más caídas. Al alza, la primera resistencia se puede ver en 1.1785/90, y luego en 1.1805, antes de 1.1830. De superar este último nivel, el euro quedará fortalecido.

Sin levantar pese a datos

En general, los datos preliminares de julio de PMI de la Eurozona estuvieron por encima de lo esperado. El de servicios subió hasta 60.4 y el manufacturero cayó modestamente a 62.6. En Alemania la lectura del manufacturero fue de 65.6 (consenso: 64.2) y el de servicios 62.2 (59.1). Francio fue la sorpresa negativa al registran descensos en el manufacturero a 58.1 (58.4) y en servicios a 57 (58.7).

El jueves, tras la reunión de política monetaria, el Banco Central Europeo mantuvo la tasa de interés de referencia  y avisó que continuará con el apoyo a base de tasas de interés bajas por un largo período de tiempo. El banco central alertó por el surgimiento de los nuevos casos de coronavirus y su impacto económico por las restricciones.

En EE.UU. el único dato que refleja el calendario económico es la estimación del PMI. Se espera una lectura de 62 para el manufacturero y de 62 para el de servicios.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores ayuda al USD/JPY a capturar algunas compras nuevas el viernes.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y apoya el movimiento al alza del par.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses beneficia al USD y proporciona un impulso adicional.

El par USD/JPY mantiene su tono de compras durante la sesión europea del viernes y se ha alcanzado nuevos máximos de una semana alrededor de 110.50 en la última hora.

Tras el modesto retroceso del día anterior, el par USD/JPY ha atraído algunas compras cerca del nivel psicológico clave de 110.00 y ha construido sobre el buen rebote de esta semana desde la región de 109.00. Esto marca el tercer día de movimiento positivo en las cuatro sesiones anteriores y se ha visto apoyado por el apetito por el riesgo en los mercados.

Los inversores parecen haber dejado de lado las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la variante Delta de rápida propagación del coronavirus. Esto ha sido evidente por un tono generalmente positivo alrededor de los mercados bursátiles, lo que a su vez ha pesado sobre el yen japonés de refugio seguro y ha sido visto como un factor clave que ha impulsado al par USD/JPY al alza.

Los alcistas tomaron aún más indicaciones de un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 10 años de referencia ha vuelto a acercarse al nivel del 1.30% y ha actuado como viento de cola para el dólar estadounidense. Esto ha contribuido además al movimiento positivo intradía del par USD/JPY al nivel más alto desde el 14 de julio.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico estadounidense,que incluye la publicación de los PMI preliminares de Markt. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de precios del USD. Los inversores tomarán más indicaciones del sentimiento de riesgo de mercado más amplio para algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/JPY.

Niveles técnicos a observar

• El EUR/GBP recupera la tracción positiva el viernes y recupera una parte de las fuertes pérdidas del día anterior
• Los problemas del Brexit, el nerviosismo por el COVID-19 y los datos económicos mixtos del Reino Unido pesan sobre el GBP y apoyan la subida del par.
• El optimista PMI preliminar de Alemania beneficia al euro y proporciona un impulso adicional al par.

El sesgo de venta intradía alrededor de la libra esterlina ha ganado tracción después de los datos del Reino Unio, empujando al cruce EUR/GBP al alza. En el momento de escribir, el cruce cotiza alrededor del nivel de 0.8565, todavía positivo en el día y retrocedieno levemente después de haber alcanzado un máximo diario cerca de 0.8585. 

El cruce ha capturado algunas compras agresivas en el último día de negociación de la semana y ha roto con dos días consecutivos de pérdidas, deteniendo el fuerte retroceso de esta semana desde los máximos de casi dos meses. El bajo rendimiento relativo de la libra esterlina se produce en medio del aumento de las infecciones por COVID-19 en el Reino Unido y el estancamiento sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit.

Vale la pena informar de que los nuevos casos en el Reino Unido han aumentado en más de 50.000 al día. Además, la UE rechazó la demanda del Reino Unido de un nuevo enfoque del Protocolo de Irlanda del Norte. La combinación de factores ha continuado actuando como un viento en contra para la libra esterlina y ha ayudado al cruce EUR/GBP a recuperar algo de tracción positiva el viernes.

En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas principales del Reino Unido registraron un crecimiento ligeramente mejor de lo esperado del 0.5% en junio. La lectura positiva, sin embargo, fue compensada por cifras de ventas subyacentes más suaves, que aumentaron un modesto 003% durante el mes reportado e hicieron poco para proporcionar ningún impulso significativo o impresionar a los alcistas del GBP.

Además, el índice de gerentes de compras PMI manufacturero de IHS Markit/CIPS ajustado estacionalmente cae a 60.4 puntos en julio frente a los 62.5 esperados, mientras el índice de actividad empresarial de servicios preliminar para julio cayó a 57.8 frente a la lectura final de junio de 62.4.

Por otro lado, la moneda común se mantuvo a la defensiva tras el cambio del BCE hacia un mayor pesimismo el jueves. El banco central revisó su orientación a futuro y señaló que es probable que mantenga una política altamente acomodaticia durante mucho tiempo. Dicho esto, las cifras PMI preliminares de Alemania mejores de lo esperado extendieron cierto apoyo.

El ñultimo informe de IHS/Markit ha mostrado que el PMI manufacturero alemán subió a 65.6 en julio y señaló una extensión. Además, el indicador de la actividad del sector servicios se situó en 62.2 en el mes reportado frente a los 59.1 estimados. Esto marcó un notable aumento de 57.5 dl mes anterior y el nivel más alto desde junio de 1997.

A partir de ahora, cualquier noticia relacionada con el Brexit y los acontecimientos que rodean la saga del coronavirus influirán en la libra esterlina. Esto, a su vez, debería dar cierto impulso al cruce EUR/GBP y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

EUR/GBP niveles técnicos 

• El oro no consigue mantener una recuperación sostenida.
• XAU/USD sigue cerca del piso reciente y del soporte de 1790$.

El oro pasó en pocas de horas de probar la resistencia de 1810$, en máximos en dos días a regresar debajo de 1800$. La cotización descendió hasta 1796$, el nivel más bajo del día y se mantiene con un tono negativo.

El retroceso del oro se da ante un dólar con resultados mixtos en el mercado y una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.29%, subiendo 0.90% en el día.

Los futuros de los principales índices de Wall Street suben en promedio 0.48%. El optimismo en los mercados es un factor que puede estar limitando tanto la caída del oro como el avance del dólar. El dato clave por delante será el PMI de EE.UU.

Sigue presionando sobre 1790$

El sesgo del XAU/USD sigue siendo bajista tras ver fallidas en las recuperaciones. El soporte clave de corto plazo se ve en 1790$, que de ceder favorecería una aceleración bajista, estando el próximo soporte fuerte en 1775$.

Para aliviar el sesgo bajista se debería de dar un quiebre por encima de 1810$, lo que dejaría el camino habilitado para una extensión alcista hasta 1820$.

Niveles técnicos

• El USD/CAD sigue en camino de volver a probar la SMA de 200 días en 1.2614.
• La SMA de 21 días es el nivel a batir para los bajistas, mientras el RSI sigue siendo alcista.
• Se necesita aceptación por encima de la SMA 200 para revivir la tendencia alcista.

El par USD/CAD está buscando aprovechar el repunte del día anterior durante la sesión europea del viernes, ayudado por las ganancias en el dólar estadounidense en general.

A pesar del impulso optimista, los alcistas del USD mantienen el control, apoyado por el repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Una pausa en el movimiento alcista del precio del petróleo también limita al CAD y ayuda al alza del par.

Los inversores ahora esperan la publicación de los PMI preliminares de Markit de Estados Unidos para un nuevo impulso, mientras los alcistas mantienen su vista en la media móvil de 200 días con pendiente descendente en 1.2614.

La aceptación por encima de este nivel reviviría el impulso alcista, con el foco de nuevo en los máximos anuales de 1.2807.

El RSI de 14 días se mantiene cómodamente por encima de la línea media, apuntalando el interés de compra.

USD/CAD gráfico diario

Mientras tanto, los alcistas se mantienen esperanzados mientras el precio se mantenga por encima de la SMA 21 con pendiente al alza en 1.2488.

Por encima de ese soporte, los bajistas necesitan cerrar por debajo del mínimo del miércoles de 1.2525.

Con todo, el par necesita un catalizador fuerte para romper el movimiento de dos días entre las SMA 21 y SMA 200.

USD/CAD niveles adicionales

• El índice DXY extiende las ganancias del jueves y se acerca al nivel de 93.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se mantienen  justo por debajo del 1.30%.
• Los PMI preliminares destacan en el calendario económico de EE.UU. de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende la reciente subida y se acerca al nivel de 93.00.

Índice dólar DXY se centra en las tendencias de riesgo y los datos

El índice DXY logra avanzar por segundo día consecutivo y recupera algo de tracción al alza durante la sesión europea del viernes.

De hecho, el dólar repunta desde los mínimos del jueves después del BCE cerca de 92.50 y se acerca al nivel clave de 93.00 a pesar del movimiento a la baja en los rendimientos estadounidenses y las tendencias alternas de apetito por el riesgo.

De hecho, los rendimientos estadounidenses a 10 años siguen cotizando justo por debajo del 1.30%, mientras que el apetito por el riesgo parece apagado recientemente entre los inversores.

En lo referente a los datos de EE.UU., Markit publicará sus estimaciones para los PMI manufacturero y de servicios para el mes de julio en lo que será la única publicación en el calendario económico estadounidense el viernes.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY se acerca al nivel clave de 93.00  tras la caída inducida por el BCE a la región de 92.50 en las últimas horas. El último movimiento positivo en el índice se vio sostenido principalmente por la reanudación de la aversión al riesgo como respuesta al resurgimiento de las preocupaciones por el coronavirus. La postura positiva en el dólar, mientras tanto, sigue apoyada por el sólido ritmo de la recuperación económica, las cifras de inflación más altas de lo esperado y los crecientes rumores de subidas de tasas/reducción del QE  antes de lo previsto.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: PMI preliminar manufacturero y de servicios para julio(viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las famílias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del Índice dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.09% en el día, cotizando en 92.91. Una ruptura de 93.43 (máximo del 21 de marzo), abriría la puerta a 94.00 (nivel redondo) y a 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se sitúa en 92.46 (23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de noviembre-enero), seguido de 92.00 (mínimo del 6 de julio) y 91.51 (mínimo del 23 de junio).

• El GBP/USD detuvo el buen repunte de esta semana desde el nivel más bajo desde febrero.
• El Brexit, el nerviosismo por el COVID-19 y las ventas minoristas mixtas del Reino Unido actúan como un viento en contra para la libra esterlina.
• Una modesta fortaleza en dólares contribuye al sesgo de venta del par.

El par GBP/USD se mantiene a la defensiva después de la publicación de datos macroeconómicos del Reino Unido, cotizando cerca de sus mínimos diarios por debajo del nivel de 1.3750.

El par ha tenido dificultades para capitalizar el fuerte movimiento de recuperación de esta semana desde niveles inferiores a 1.3600, el nivel más bajo desde principios de febrero, y se ha movido a la baja durante la sesión del jueves. El par GBP/USD ha tenido una reacción bastante silenciada a los datos macro del Reino Unido, que mostraron que las ventas minoristas principales crecieron un 0.5% en junio en comparación con el 0.4% esperado y desde el -1.3% anterior. En términos anualizados, las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 9.7% en junio frente al 9.6% esperado.

Sin embargo, estos datos se han visto compensados por una ligera decepción por las ventas subyacentes, que registró un modesto crecimiento del 0.3% durante el mes reportado frente al 0.6% esperado. Además, la tasa anual también se quedó por debajo de las expectativas y aumentó un 7.4%.

Además, el índice de gerentes de compras PMI manufacturero de IHS Markit/CIPS ajustado estacionalmente cae a 60.4 puntos en julio frente a los 62.5 esperados, mientras el índice de actividad empresarial de servicios preliminar para julio cayó a 57.8 frente a la lectura final de junio de 62.4.

Esto se produce tras el aumento de las infecciones por COVID-19 en el Reino Unido, que junto con el impasse sobre el Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit han actuado como un viento en contra para la libra esterlina.

Por otro lado, las preocupaciones de que la propagación de la variante Delta altamente contagiosa del coronavirus podría descarrilar la recuperación económica mundial ha ofrecido cierto apoyo al dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ha apouyada aún más al USD, lo que a su vez ha ejercido cierta presión sobre el par GBP/USD. Los inversores esperan ahora con interés la publicación del PMI de Estados Unidos para un impulso significativo.

Niveles técnicos a observar

El ministro australiano de Comercio, Dan Tehan, ha dicho en una entrevista en Washington que su país está dispuesto a soportar económicamente la peor parte de las medidas comerciales chinas, con el fin de defender su soberanía.

Comentarios destacados

El debate sobre el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP, por sus siglas en inglés) tendrá lugar después del verano, ha dicho el responsable de políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, en una entrevista con CNBC el viernes.

Comentarios adicionales

• El PMI manufacturero del Reino Unido cae por debajo de las estimaciones a 60.4 en julio.
• El PMI de servicios cae a 57.8 en julio, una gran pérdida.
• El GBP/USD se mantiene en mínimos diarios por debajo de 1.3750 tras PMI del Reino Unido a la baja.

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de IHS Markit/CIPS ajustado estacionalmente cae a 60.4 puntos en julio frente a los 62.5 esperados y la lectura final de junio de 63.9.

Mientras tanto, el índice de actividad empresarial de servicios preliminar para julio cayó a 57.8 frente a la lectura final de junio de 62.4 y los 62.0 puntos esperados. El índice alcanza mínimos de cuatro meses.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, comentó sobre la encuesta

"En julio, el reciente crecimiento de la economía del Reino Unido se vio sofocado por la creciente ola de infecciones por coronavirus, que sofocó la demanda de los clientes, interrumpió las cadenas de suministro y causó una escasez generalizada de personal, y también arrojó una sombra oscura sobre las perspectivas".

"Aunque la actividad empresarial siguió creciendo, ayudada por la flexibilización de las restricciones de bloqueo a su nivel más bajo desde que comenzó la pandemia, la tasa de expansión se desaceleró bruscamente a la más débil desde marzo".

• El PMI manufacturero de la eurozona llega a 62.6 en julio frente a los 62.5 esperados.
• El PMI de servicios de la región sube a 60.4 en julio frente a los 59.5 esperados.

La actividad del sector manufacturero de la eurozona se mantuvo en expansión en el mes reportado, según ha mostrado el viernes la última encuesta de actividad manufacturera de IHS/Markit.

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de la eurozona llegó a 62.6 puntos en julio frente a las expectativas de 62.5 y desde los 63.4 del mes anterior. El índice llega a su punto más débil en cuatro meses.

El PMI de servicios de la región subió a máximos de 181 meses en 60.4 en julio, frente a los 59.5 esperados y desde los 58.3 del mes anterior.

El PMI compuesto para la eurozona se expandió aún más a 60.6 puntos en julio frente a los 60.0 esperados y los 59.5 anteriores. El inicador alcanzó máximos de 252 meses.

Comentarios de Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios de IHS Markit

"La eurozona está disfrutando de un impulso de crecimiento veraniego, ya que la flexibilización de las restricciones contra el virus en julio ha impulsado el crecimiento a la tasa más rápida en 21 años. El sector servicios, en particular, está disfrutando de la libertad de flexibilizar las medidas de contención del COVID-19 y de mejorar las tasas de vacunación, especialmente en relación con la hostelería, los viajes y el turismo."

Sin embargo, "los retrasos en la cadena de suministro siguen siendo una preocupación importante para la industria manufacturera, lo que limita la producción y aumenta los costes de las empresas. Estos costes más altos han llevado a un aumento casi récord de los precios medios de venta de bienes y servicios, que es probable que termine en precios de consumo más altos en los próximos meses."

El PMI manufacturero preliminar de Alemania ha subido a 65.6 en julio desde los 65.1 de junio, superando los 64.2 puntos esperados por el mercado. Esta es la lectura más alta vista en los últimos tres meses, concretamente desde abril.

El PMI de servicios ha repuntado con fuerza a 62.2 desde los 57.5 previos, mejorando los 59.1 estimados, alcanzando su máximo histórico desde junio de 1997.

Según el informe de IHS Markit, la economía germana continú mostrando un fuerte ritmo de recuperación en ambos sectores.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy viernes 23 de julio:

El estado de ánimo del mercado está tranquilo después de tres días positivos consecutivos y a pesar de las crecientes preocupaciones por el covid. El dólar de refugio seguro ha caído, excepto frente al euro, que está presionado después de la reunión del BCE. El oro y el petróleo están subiendo. Los datos PMI preliminares están en el punto  de mira.

Las acciones estadounidenses se han estabilizado después de tres días consecutivos de ganancias, compensando la venta del lunes. Las ganancias de las compañías tecnológicas han contribuido al estado de ánimo optimista, mientras que las crecientes preocupaciones por la variante Delta del COVID-19 se han dejado de lado.

Coronavirus: Los CDC (Centros para el Control y la Prevención de enfermedades) de Estados Unidos emitieron una dura advertencia sobre la propagación de la cepa altamente transmisible y la Canciller alemana Angela Merkel también expresó su preocupación. Italia siguió a Francia exigiendo pasaportes de vacunas para ciertas actividades y la ceremonia de apertura de los Juegos Olímpicos de Tokio se llevará a cabo con pocos espectadores.

El dólar estadounidense está a la defensiva, cotizando en correlación a la caída de los rendimientos del Tesoro a 10 años, que no han logrado recuperar el nivel del 1.30%. Los menores rendimientos de la deuda estadounidense también apoyan al oro, que se mantiene por encima de los 1.800 dólares.

EUR/USD destaca por operar cerca de los mínimos de tres meses. El Banco Central Europeo realzó su orientación a futuro con respecto al aumento de los tipos, condicionando aún más la previsión de un aumento anual de los precios del 2% en el medio y hacia el final de su horizonte político de tres años. El banco también quiere ver aumentar la inflación subyacente y permitiría un exceso temporal.

Análisis post-BCE: Tres cambios en el comunicado golpean al EUR/USD, podría haber más en la recámara

GBP/USD mantiene sus ganancias por encima de 1.3750 después de que las ventas minoristas del Reino Unido superaran las estimaciones, aumentando un 0.5% en junio. El gobierno británico ha suavizado las reglas de autoaislamiento mientras cientos de miles de personas están llamadas a cuarentena todos los días, causando perturbaciones a la economía. El Reino Unido y la UE siguen discutiendo por el protocolo de Irlanda del Norte, que Londres quiere reescribir y Bruselas se niega.

Los índices preliminares de gerentes de compras de Markit para julio se darán a conocer el viernes, y los economistas esperan que las cifras se alejene de los máximos. Las preocupaciones sobre el virus, los problemas de la cadena de suministro y la escasez de personal pueden hacer que los PMI bajen.

Previa PMI de EE.UU.: ¿Subida del dólar antes del fin de semana? Datos pesimistas podrían ayudar al USD

Las criptomonedas han estado extendiendo su recuperación, con el Bitcoin coqueteando con 33.000$ y el Ethereum avanzando hacia 2.100$. El crudo WTI ronda los 71 dólares, frente a los niveles bajos observados a principios de semana.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo que está "totalmente justificado mantener una política monetaria acomodaticia por ahora".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD ha probado nuevos mínimos con los comentarios moderados del responsable de la formulación de políticas del BCE. El par ha tocado un suelo intradía en 1.1762, pero ahora ha repuntado levemente a 1.1771, donde gana un 0.01% en el día.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, el EUR/USD todavía corre el riesgo de una caída adicional en las próximas semanas.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "Ayer consideramos que el EUR podría apuntar más alto, pero cualquier avance probablemente se limitaría a una prueba de 1.1815. Indicamos que era poco probable que la fuerte resistencia en 1.1835 estuviera amenazada. El EUR subió brevemente a un máximo de 1.1830 durante las horas de Londres antes de volver a bajar rápidamente (el mínimo ha sido de 1.1756). El impulso a la baja ha mejorado un poco y el sesgo para hoy está inclinado hacia la baja. No se descarta un quiebre de 1.1750, pero es poco probable que el soporte principal en 1.1730 entre en escena. La resistencia está en 1.1795 seguida por 1.1820."

Próximas 1 a 3 semanas: "El miércoles (21 de julio, par en 1.1780), destacamos que el euro estaba bajo leve presión a la baja y podría bordear más bajo, pero era demasiado pronto para esperar un movimiento hacia el soporte 1.1700. Añadimos que un quiebre de 1.1835 indicaría que la presión leve actual a la baja se había aliviado. No hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora, ya que el EUR saltó brevemente a 1.1830 ayer antes de volver a bajar. A partir de aquí, el euro podría bajar, pero todavía parece demasiado pronto para esperar un descenso a 1.1700. En una nota a corto plazo, 1.1730 ya es un nivel de soporte bastante fuerte. En definitiva, la presión leve actual a la baja se considera intacta siempre y cuando la moneda única se mueva por encima de 1.1835 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia').

Las ventas minoristas de Reino Unido crecieron un 0.5% mensual en junio, por encima del 0.4% previsto y del -1.3% de mayo (cifra revisada desde -1.4%). Anualmente, el indicador creció por cuarto mes consecutivo, subiendo un 9.7% y superando el 9.6% estimado, pero situándose lejos de la fuerte subida vista el mes anterior del 24.6%. 

Excluyendo combustible, las ventas minoristas aumentaron un 0.3%, por debajo del 0.6% esperado, pero por encima del -2% de mayo (revisado desde -2.1%). El indicador anual subió un 7.4%, por debajo del 8.2% previsto y del 21.7% del mes anterior.

Reacción GBP/USD

El GBP/USD apenas ha reaccionado a los datos de ventas minoristas de Reino Unido. El par ha caído algo menos de 10 pips con la publicación, estableciendo un mínimo diario de 1.3753. En la apertura de la sesión asiática, la libra tocó un máximo intradía de 1.3780 frente al dólar, situándose muy próximo a los máximos de una semana alcanzados ayer en 1.3787. 

Al momento de escribir, el cruce se opera sobre 1.3755, perdiendo un 0.08% diario.