Noticias de mercados

• El dólar estadounidense sigue ofreciéndose, excepto contra el franco suizo, ya que el USD/CHF sube.
• USD/CHF: Un cierre diario por encima de 0.9425 allanará el camino hacia una prueba de 0.9500.

El dólar estadounidense (USD) se recupera ligeramente frente al franco suizo (CHF) tras la publicación de las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal (Fed), que muestran el deseo de los responsables políticos de moderar las subidas de los tipos de interés. Por lo tanto, el USD/CHF se hundió el miércoles, pero la historia fue diferente el jueves. En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9434, después de estar en mínimos diarios en 0.9387.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/CHF muestra la acción del precio del jueves formando un martillo, una vela que aparece como un patrón de reversión. Sin embargo, como sucede con la mayoría de las herramientas de análisis técnico, esto es sólo una pieza del rompecabezas, ya que necesitará más confirmación a partir del viernes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores están al mando, pero su pendiente apunta al alza, lo que indica que podrían estar perdiendo impulso. Si el USD/CHF logra un cierre diario por encima de los 0.9425 del miércoles, eso podría abrir la puerta a una nueva prueba de los 0.9500. De lo contrario, los vendedores superan a los compradores y podrían presionar al par hacia 0.9400 antes de probar el mínimo de noviembre en 0.9356.

A corto plazo, el gráfico de 4 horas del USD/CHF muestra a la principal con un sesgo bajista una vez que superó una línea de tendencia alcista el 22 de noviembre, lo que agravó la caída por debajo de 0,9500. En su camino hacia un nuevo mínimo semanal por debajo de 0,9400, el USD/CHF superó la media móvil exponencial (EMA) de 50 junto con el punto pivote diario en 0.9460. Sin embargo, el pivote diario del USD/CHF S1 en 0.9381 sondeó un soporte rígido para romperlo, y el par subió de nuevo por encima de 0.9400.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/CHF sería el pivote diario en 0.9460, seguido de la EMA 50 en 0.9484, antes de la señal psicológica de 0.9500. Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/CHF sería 0.9400, seguido del nivel del pivote S1 en 0.9381, antes del nivel mínimo de noviembre en 0.9356.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El dólar se debilitó en todos los ámbitos tras las Minutas de la Fed, que fueron moderadas.
• Los datos económicos mixtos de Estados Unidos mantienen al dólar bajo presión.
• Análisis del precio del XAG/USD: Se mantiene al alza después de conquistar la DMA de 200, apuntando a 22.00$.

El precio de la plata retrocede tras alcanzar un máximo semanal de 21.67$, después de subir con fuerza el miércoles, tras la publicación de las Minutas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal (FED), que debilitaron al dólar estadounidense (USD). Además, factores como la crisis del Covid-19 de China no lograron desencadenar una huida hacia la seguridad del metal blanco.  e el XAG/USD cotice a 21.47$ la onza troy.

El jueves, Wall Street permanecerá cerrado por la festividad de Acción de Gracias. Las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que "una mayoría sustancial de los participantes juzgaron que una desaceleración en el ritmo de aumento sería probablemente apropiada pronto", dando luz verde a los inversores que buscan activos de mayor riesgo. Sin embargo, la cautela está justificada, ya que los responsables políticos expresaron su "incertidumbre" acerca de hasta dónde deben llegar los tipos, tras subrayar que la inflación en Estados Unidos (EEUU) sigue siendo "demasiado alta".

En cuanto a la agenda económica estadounidense del miércoles, los PMI globales del S&P fueron testigos de que la mayoría de los índices se movieron hacia territorio de contracción, otro viento en contra para el dólar, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana saltaron por encima de las previsiones, lo que indica que el mercado laboral se está relajando.

En el lado positivo, los pedidos de bienes duraderos de octubre aumentaron sorprendentemente, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de noviembre mostró que los estadounidenses son optimistas sobre la economía. El sondeo de la Universidad de Michigan actualizó las expectativas de inflación, con un descenso a un año del 5%, mientras que para un horizonte de 5 a 10 años, se mantuvieron sin cambios en el 3%.

Volviendo a la acción de los precios, el Índice del Dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a sus pares, cae un 0.21% a 105.875, extendiendo sus pérdidas a tres días. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU., principalmente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, siguieron su ejemplo y cayeron tres puntos básicos, hasta el nivel 3.663%.

Previsión del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

Aunque el precio de la Plata retrocedió desde los máximos semanales, se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que marca la tendencia y se sitúa en los 21.37$, buscada como soporte por los compradores del metal blanco. El sesgo del XAG/USD sigue siendo alcista, y podría reanudar su tendencia alcista si los compradores recuperan los 22.00$. Si se da este escenario, la siguiente resistencia del XAG/USD sería el máximo del 15 de noviembre en 22.24$, seguido del máximo del 6 de junio en 22.51$. De lo contrario, el primer soporte del XAG/USD sería la EMA de 200 días en 21.37$, seguido del nivel psicológico clave de 21.00$.

• El patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos en el gráfico diario del GBP/JPY permanece intacto.
• Desde la perspectiva del gráfico diario, el GBP/JPY tiene un sesgo alcista.
• Análisis del precio de la GBP/JPY: Después de romper por debajo de 168.00, se exacerbó una caída hacia 167.00 y más allá.

La libra esterlina (GBP) está perdiendo terreno frente al yen japonés (JPY) el jueves, a pesar de que el sentimiento mejoró después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) acordara ralentizar el ritmo de las subidas de tasas. Por ello, los valores asiáticos y europeos se recuperaron, pero el yen se impuso en el mercado de divisas. En el momento de redactar este informe, el par GBP/JPY cotiza en 167.71 tras alcanzar un máximo diario de 168.29.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario de la GBP/JPY ilustra el par con un sesgo alcista, a pesar de que surgió un patrón gráfico de cabeza y hombros que permanece intacto. El miércoles, el cruce subió cerca del hombro derecho del patrón, pero los vendedores que se inclinaron por debajo de 169.00 hicieron que el GBP/JPY cayera hacia 168.00 y más allá. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la línea media de 50, pero los compradores están perdiendo impulso a medida que la pendiente se vuelve hacia abajo.

A corto plazo, el gráfico de 4 horas de la GBP/JPY muestra que el cruce rompió por debajo de la línea de tendencia inferior de una cuña ascendente, lo que indica que los vendedores están entrando. Sin embargo, a menos que GBP/JPY caiga por debajo de la media móvil exponencial de 200 (EMA) en 167.18 y el pivote diario S1 en 167.00, los riesgos seguirán siendo al alza. Por otro lado, si el GBP/JPY recupera los 168.00, el patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos podría quedar invalidado si el cruce perfora 169.00.

Niveles técnicos clave del GBP/JPY

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 25 de noviembre:

El dólar amplió su caída semanal el jueves, estableciéndose cerca de sus mínimos frente a la mayoría de sus rivales principales. La actividad se redujo tras el cierre de Londres, ya que los mercados estadounidenses estaban cerrados por la festividad de Acción de Gracias.

En general, el ambiente fue optimista, ya que los índices asiáticos y europeos cerraron en verde. Sin embargo, algunos titulares preocupantes podrían provocar pronto un vuelco en el sentimiento de los inversores. Por un lado, las tensiones entre Rusia y la UE continúan y van camino de intensificarse, ya que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunció que están trabajando a toda velocidad en un noveno paquete de sanciones a Moscú.

Por otra parte, China informó de un récord de contagios de coronavirus en el país, mientras que un canal de noticias estatal informó de que Pekín y otras ciudades vuelven a estar bloqueadas. Los Mercados financieros podrían volverse reacios al riesgo por la preocupación de que las restricciones chinas puedan interrumpir el comercio mundial, desencadenar nuevos problemas en la cadena de suministro y provocar otra espiral inflacionista.

El EUR/USD ronda los 1.0400, mientras que el GBP/USD cotiza en la zona de 1.2110. El AUD/USD amplió su recuperación semanal y se sitúa en torno a 0.6760, mientras que el USD/CAD se relajó hasta la zona de precios de 1.3330. Por último, el USD/JPY se inclinó hacia el sur y cotiza en torno a 138.40.

Al contado, el oro se consolida en torno a los 1.755$ la onza troy, y el WTI se sitúa en 78$ el barril.

• Las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal sentaron las bases para una subida moderada de las tasas.
• En consecuencia, el dólar estadounidense se debilitó en general frente a la mayoría de las divisas del G8.
• El dólar australiano se vio reforzado por los comentarios de línea dura del RBNZ y por el impulso del riesgo.
• El AUD/USD está en camino de alcanzar el objetivo de cabeza y hombros invertidos en 0,6870.

El dólar australiano (AUD) amplió sus ganancias durante tres días consecutivos y recuperó el nivel 0.6700 el jueves, por cortesía de las Minutas de la Reserva Federal de noviembre, que hicieron caer al dólar estadounidense (USD) frente a la mayoría de las divisas del G8. Por lo tanto, el AUD/USD cotiza a 0.6764, después de haber tocado un mínimo diario de 0.6726, en una sesión de comercio ligero, con motivo de la festividad de Acción de Gracias en los Estados Unidos (EE.UU.).

El sentimiento sigue siendo positivo, como demuestran las acciones europeas que terminaron en verde. La publicación de las actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) pesó sobre el dólar, ya que los funcionarios acordaron ralentizar el ritmo de subidas de tasas. Las actas fueron moderadas, ya que los responsables de la política económica consideraron que los riesgos de crecimiento están sesgados a la baja. De hecho, los funcionarios de la Fed reconocieron que la probabilidad de una recesión en los Estados Unidos es del 50%.

No obstante, los inversores deben ser conscientes de que los responsables de la política monetaria expresaron su "incertidumbre" sobre el nivel de las tasas, que dependerá de los datos. Dicho esto, la cautela está garantizada, ya que la Reserva Federal seguiría aumentando los costes de los préstamos.

En cuanto a los datos, la agenda económica estadounidense del miércoles estuvo repleta. Los PMI globales de S&P de noviembre mostraron signos de recesión, principalmente el índice de Manufactura, que cayó a 47.6 frente a 50.4 en la lectura anterior. Más tarde, el informe sobre el sentimiento de los consumidores publicado por la Universidad de Michigan (UOM) arrojó un resultado de 56.9, mostrando que los estadounidenses siguen siendo ligeramente optimistas sobre la economía. Las expectativas de inflación se mantuvieron principalmente sin cambios.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. superaron las estimaciones de la semana pasada, mostrando que el mercado laboral se está relajando. Al mismo tiempo, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. superaron las previsiones, lo que señala la resistencia de los consumidores en medio de la alta inflación y el aumento de los costes de los préstamos.

En el lado aus.raliano, los casos de Covid-19 en China probablemente mantengan al dólar australiano (AUD) contenido. Sin embargo, el AUD se vio reforzado por los comentarios de línea dura del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que subió las tasas en 75 puntos básicos el miércoles. Los inversores deben recordar que las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que los funcionarios están abiertos a hacer una pausa en el ciclo de endurecimiento o a volver a subir los tipos de interés de forma más significativa en función de los datos que se reciban.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra que la divisa principal reanudó su tendencia alcista, tras poner a prueba el retroceso de Fibonacci del 50% en 0.6596, el lunes. Una vez que los compradores del dólar australiano recuperaron 0.6700, probaron brevemente el máximo de noviembre en 0.6797, que, una vez superado, podría enviar al AUD/USD hacia el objetivo del patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos en 0.6870. Como escenario alternativo, el primer soporte del AUD/USD sería 0.6700, seguido de la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 0.6687 y el nivel de Fibonacci del 38.2% en 0.6644.

• Las Minutas de la Reserva Federal de noviembre, de tono moderado, pesaron sobre el dólar estadounidense y reforzaron el dólar canadiense.
• Los PMI globales del S&P de EE.UU. cayeron en territorio de recesión, lo que significa que la economía estadounidense se está desacelerando rápidamente.
• Análisis del precio del USD/CAD: Tendencia a la baja, con la vista puesta en el objetivo de hombro cabeza y hombros en 1.3030.

El dólar canadiense (CAD) continuó su avance frente al dólar estadounidense (USD), por cortesía de varios factores, principalmente las actas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., percibidas como ligeramente moderadas, con la junta directiva dispuesta a frenar el ritmo de subidas de tasas. Esto, junto con un panorama económico sombrío en los Estados Unidos (EE.UU.) con los PMIs entrando en el territorio de la recesión, pesó sobre el USD. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.3338, perdiendo un 0.17% desde su precio de apertura.

El dólar sigue siendo débil, mientras que los funcionarios de la Fed están dispuestos a moderar las subidas

El sentimiento sigue siendo optimista, en medio de condiciones de comercio de bajo volumen, en la observancia de la fiesta de Acción de Gracias en los Estados Unidos. El miércoles, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), dio a conocer las actas de noviembre, en las que se expresa que "una mayoría sustancial de los participantes juzgó que una desaceleración en el ritmo de aumento probablemente pronto sería apropiada", dando luz verde a los inversores que buscan activos de mayor riesgo. No obstante, los operadores deben ser conscientes de que los responsables de la política monetaria expresaron su "incertidumbre" sobre el nivel que deben alcanzar las tasas y que dependerá de los datos.

En las mismas actas se informó de que los riesgos de recesión han aumentado, con una probabilidad del 50% de que la economía estadounidense entre en recesión, ya que los funcionarios reconocieron que los riesgos de crecimiento están sesgados a la baja.

Aparte de esto, una serie de datos económicos mixtos de Estados Unidos el miércoles fueron testigos de que los índices globales de manufactura, servicios y compuestos de S&P para noviembre entraron en el territorio de la recesión. Más tarde, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UOM) se mantuvo positivo en 56.9, por debajo de la lectura preliminar pero por encima de las estimaciones. Las expectativas de inflación se mantuvieron principalmente sin cambios.

Anteriormente, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana superaron las estimaciones, mostrando que el mercado laboral se está relajando. Al mismo tiempo, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. superaron las previsiones, lo que señala la resistencia de los consumidores en un periodo de alta inflación y de aumento de los costes de los préstamos.

Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, ha bajado un 0.23%, hasta 105.857, cerrando la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 105.72. Si se rompe la EMA de 200 días, se agravará la prueba de la cifra de 100.000.

Cambiando nuestro enfoque hacia Canadá, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, compareció en el parlamento, testificando sobre el Informe de Política Monetaria de octubre. Macklem no comentó nada nuevo. Subrayó la necesidad de equilibrar el riesgo de un exceso y un defecto de ajuste. Dijo que esperan que los tipos sigan subiendo y añadió que la inflación en Canadá sigue siendo alta y se está ampliando, lo que refleja el aumento de los precios de los bienes y servicios

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD reanudó su tendencia a la baja después de poner a prueba la línea de cuello de cabeza y hombros el lunes, aunque el fracaso en romperla mantuvo el patrón gráficos en juego. Las consecuencias de la publicación de las actas de la Fed de noviembre dejaron al USD/CAD cotizando por debajo de 1.3400. Sin embargo, la falta de liquidez debido a las vacaciones en EE.UU. mantuvo al USD/CAD cotizando de forma lateral. Sin embargo, el camino de menor resistencia del USD/CAD es a la baja.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CAD es 1.3300. La ruptura por debajo expondrá la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en 1.3264, seguida de 1.3200.

• El dólar sigue bajo presión tras las actas del FOMC.
• La actividad comercial es limitada, ya que Wall Street permanece cerrado.
• El GBP/USD se dirige al cierre más alto en tres meses.

El GBP/USD ha seguido subiendo durante la sesión americana y se ha situado en 1.2152, el nivel más alto desde mediados de agosto. Sube por tercer día consecutivo. Mientras la libra mantiene sus recientes ganancias, el dólar está bajo presión.

El cable ha subido más de 300 puntos desde el martes, mientras el Reino Unido deja atrás los caóticos meses de septiembre y octubre. El precio se ha acercado a la Media móvil de 200 días que se sitúa en 1.2180. La última vez que el GBP/USD cerró por encima fue en septiembre de 2021.

El sesgo a corto plazo favorece las subidas, aunque se observan algunas lecturas de sobrecompra. La zona de 1.2030 se ha convertido en el soporte inicial, seguido de 1.1960. Una corrección brusca, podría alcanzar los 1.1700 sin cambiar el sesgo alcista.

El dólar sigue cayendo tras la publicación de las actas del FOMC el miércoles. Las expectativas de que el banco central estadounidense podría ralentizar el ritmo de subidas de tasas tras cuatro subidas de 75 puntos básicos pesaron sobre el dólar e impulsaron a los bonos del Tesoro. Es probable que la Fed siga subiendo los tipos ya que la inflación sigue siendo elevada y está lejos del objetivo.

El jueves, la acción de los precios es limitada por el Día de Acción de Gracias. Wall Street está cerrado y el viernes tendrá una sesión más corta.

Niveles técnicos

• El dólar se debilitó debido al tono moderado de las actas de la última reunión de la Reserva Federal.
• Los PMI globales de EE.UU. cayeron a territorio de contracción, lo que supuso un viento en contra para el dólar.
• Según la Encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, las expectativas de inflación en Estados Unidos se mantuvieron sin cambios.
• Análisis del precio del oro: Con tendencia al alza, necesita superar los 1.800$ para prolongar la tendencia alcista.

El precio del oro avanzó de manera constante el jueves en medio de condiciones de liquidez escasas, debido a la celebración de la fiesta de Acción de Gracias en los Estados Unidos, con Wall Street y el mercado de bonos cerrados. Factores como el hecho de que los responsables de la Reserva Federal (Fed) hayan acordado moderar las subidas de los tipos de interés y un ambiente de riesgo mantienen al dólar a la defensiva. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza a 1.756$ la onza troy en el momento de redactar este informe.

Las Minutas de la Reserva Federal son un viento en contra para el dólar estadounidense

El miércoles, la Reserva Federal dio a conocer sus últimas actas, en las que se muestra que los funcionarios están dispuestos a empezar a subir las tasas en menor medida, después de elevar la tasa de los Fondos Federales (FFR) en 75 puntos básicos en cuatro ocasiones en 2022. Aunque las actas son ligeramente moderadas, los inversores deben saber que los funcionarios de la Reserva Federal no están seguros de hasta dónde llegarán las tasas, y la mayoría de los responsables de la política monetaria expresan que el 5% podría ser el máximo para algunos participantes.

El S&P Global PMI de EE.UU. cayó a territorio de recesión, provocando la debilidad del dólar

El miércoles, los PMI globales de S&P revelados para Estados Unidos mostraron que la economía se está ralentizando más rápido de lo esperado, con los índices de manufactura, servicios y compuestos situándose en territorio de contracción. Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, dijo que "las condiciones empresariales en todo Estados Unidos empeoraron en noviembre" y añadió que "según los resultados preliminares de la encuesta PMI, la producción y la demanda cayeron a tasas crecientes, lo que es coherente con la contracción de la economía a una tasa anualizada del 1%".

El sentimiento de los consumidores estadounidenses siguió siendo positivo

Al mismo tiempo, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UOM) para noviembre, en su lectura final, se situó en 56,9, por encima de las expectativas pero por debajo de la lectura preliminar de 59.9. El mismo informe actualizó las expectativas de inflación de los estadounidenses, con una estimación de aumento a un año que alcanzó el 4.9%, mientras que las estimaciones a 5-10 años se mantuvieron sin cambios en el 3%.

Los datos económicos mixtos de EE.UU. presionaron al dólar

Anteriormente, en la agenda económica de EE.UU. se publicaron las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana, que saltaron por encima de las expectativas, mostrando que el mercado laboral se está relajando. Al mismo tiempo, los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos para el mes de octubre aumentaron un 1% intermensual, frente a las estimaciones del 0.4%, ya que la resistencia de los consumidores impidió que la actividad de manufactura se ralentizara.

Aparte de esto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ampliaron sus pérdidas, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó seis puntos básicos, hasta el 3.70%, un viento de cola para el precio del Oro, lo que socava el dólar. Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de rivales, se tambalea un 0.36%, hasta 105.705.

Análisis del precio del oro (XAU/USD): Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el XAU/USD tiene un sesgo neutral al alza. Sin embargo, el Oro se mantiene por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, utilizada como confirmación del sesgo alcista/bajista a largo plazo. Por lo tanto, si los compradores del XAU quieren recuperar el control, tienen que superar los 1800 dólares, para que puedan suponer una amenaza para que el XAU/USD suba hacia el máximo del 17 de junio en 1.857$, antes de la cifra psicológica de 1900$. De lo contrario, el XAU/USD estará expuesto a la presión de venta, abriendo la puerta a una caída hacia la EMA de 100 días en 1.711,51$, antes de 1.700$.

El petróleo Brent cayó un 3.4% el miércoles. Una ruptura por debajo del mínimo de septiembre de 84.06$ intensificaría la presión bajista, según informan los estrategas de MUFG Bank.

El descenso de los precios del petróleo alivia el impacto negativo de los términos de comercio sobre el euro, la libra y el yen

"El débil crecimiento es un posible factor, pero además, la especulación de un impulso liderado por Arabia Saudí para un aumento de la producción podría seguir pesando sobre los precios del petróleo".

"La bajada de los precios del petróleo crudo y los precios aún bajos del gas natural alivian considerablemente el impacto negativo de los términos de comercio sobre el euro, la libra y el yen japonés."

"Un cierre del Brent por debajo del mínimo de septiembre de 84.06$ sería una señal técnicamente bajista".

• El yen japonés fue uno de los que más ganó el jueves en medio de un menor rendimiento de los bonos.
• El dólar sigue afectado por las minutas del FOMC.
• El USD/JPY está a punto de registrar el cierre diario más bajo en casi tres meses.

El USD/JPY ronda la región de 138.15/20, manteniendo un tono bajista ante la debilidad del dólar, pero también ante el fortalecimiento del yen japonés. El par tocó fondo en 138.04, el mínimo desde el 15 de noviembre, antes de rebotar modestamente al alza.

Mientras el USD/JPY se mantenga por debajo de 138.50, parece probable que haya más pérdidas. El soporte inmediato es la zona de 138.00, seguido por el mínimo de noviembre en 137.65. El par está en camino hacia el cierre diario más bajo desde el 26 de agosto, otra señal bajista.

El dólar bajo presión

El dólar se encuentra bajo presión desde el miércoles. Las minutas del FOMC se sumaron al tono negativo. Las expectativas de que la Fed podría ralentizar el ritmo de subida de los tipos de interés ya en la próxima reunión, el 13/14 de diciembre, pesaron sobre el dólar e impulsaron a los bonos del Tesoro. El rendimiento a 10 años en EE.UU. cayó hasta el 3.68%, acercándose al mínimo mensual. El índice DXY está cayendo un 0.35%, cotizando a 105.75, dirigiéndose al cierre diario más bajo desde mediados de agosto.

El descenso de los rendimientos de los bonos impulsó al yen en general. La divisa se encuentra entre las que mejor se comportan en una sesión tranquila. Wall Street está cerrado debido a un día festivo en los Estados Unidos (Día de Acción de Gracias).

El resto de la semana no se publicarán datos económicos en Estados Unidos. En Japón, el viernes se publicará el Índice de Precios al Consumo IPC de Tokio. Será una sesión acortada en Wall Street que retomará su actividad normal el lunes.

USD/JPY niveles técnicos

La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BOE), Catherine Mann, dijo el jueves que la dinámica de los precios y los salarios en el Reino Unido no era coherente con el objetivo de inflación del 2%, pero señaló que no estaban observando una espiral de precios y salarios, según informó Reuters.

"El BoE ha comunicado eficazmente que las tasas deben subir y que las expectativas del mercado antes de la reunión de noviembre eran demasiado altas", añadió Mann.

Reacción de los mercados

El GBP/USD conserva su impulso alcista y cotiza cerca de 1.2150 tras estos comentarios, subiendo un 0.8% en el día.

• El índice DXY sucumbe a la presión vendedora y rompe el nivel de 106.00.
• Un retroceso más profundo abre la puerta al mínimo de noviembre cerca de 105.30.

El índice DXY mantiene la tendencia bajista en la segunda mitad de la semana, cayendo por debajo del soporte de 106.00.

En caso de que la presión vendedora se acelere, el dólar podría ceder más terreno y apuntar al mínimo de noviembre en 105.34 (15 de noviembre). Esta zona de disputa parece apuntalada por la proximidad de la siempre relevante SMA de 200 días, hoy en 105.27

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días, las perspectivas del índice DXY deberían seguir siendo constructivas.

Índice DXY gráfico diario

• El EUR/USD sube por tercera sesión consecutiva y traspasa los 1.0400.
• Unas mayores ganancias podrían desafiar el máximo mensual en torno a 1.0480.

El EUR/USD coquetea con la línea de resistencia multimensual en torno a 1.0450 en medio de la continuación del impulso alcista del jueves.

Se necesita un cierre por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0391, para que las perspectivas del par pasen a ser positivas y, por lo tanto, permitan ganancias adicionales para visitar potencialmente el máximo de noviembre en 1.0481 (15 de noviembre).

Por encima de este último, el par podría aspirar a alcanzar el nivel redondo de 1.0500.

EUR/USD Gráfico diario

Las constantes ganancias del EUR/USD desde el martes dejan al par cotizando con relativa firmeza. Los economistas de Scotiabank señalan que el euro está en la cúspide de una mayor subida.

EUR/USD se acerca a la prueba de la media móvil de 200 días

"Los patrones de comercio a corto plazo son positivos, con el euro ganando constantemente desde su mínimo de principios de semana y acelerando al alza ayer tras recuperar la zona de 1.03".

"El EUR/USD está a punto de volver a probar el máximo de mediados de noviembre (1.0479) en el gráfico de corto plazo y seguimos pensando que las ganancias deberían extenderse hasta la zona de 1.05 (punto de resistencia de retroceso) tras la ruptura por encima de la resistencia de la tendencia a largo plazo. Sin embargo, es más significativo el hecho de que el euro está a punto de recuperar (de forma concluyente) su DMA de 200, que vio por última vez en junio de 2021. Superar esta referencia sería un gran apoyo desde el punto de vista del mercado".

• El EUR/JPY se suma a la corrección a la baja y rompe los 144.00.
• La continuación del tramo descendente podría volver a visitar 142.50.

El EUR/JPY corrige más abajo y prueba brevemente la zona de 143.60 el jueves, o los mínimos de varias sesiones.

El cruce revirtió el fuerte rebote poco después de traspasar el área de 146.00 el miércoles y provocó una reversión bastante marcada. Dicho esto, una mayor debilidad podría motivar que el EUR/JPY vuelva a caer en el mínimo de noviembre en 142.54 (11 de noviembre) más pronto que tarde.

A largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 138.68, se espera que las perspectivas positivas se mantengan.

EUR/JPY gráfico de día 

A la luz de la reciente acción de los precios, el AUD/USD está ahora preparado para más subas hacia la región de 0.6800, comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Declaraciones clave: 

Opinión de 24 horas: "La fuerte subida del AUD ayer fue una sorpresa (esperábamos que el AUD operara en un rango). El rally de sobrecompra tiene espacio para extenderse, pero una ruptura clara de 0.6800 es poco probable hoy. Cabe señalar que existe otra resistencia en 0.6770. A la baja, un quiebre de 0.6680 (el soporte menor está en 0.6715) indicaría que el AUD no está avanzando más."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (22 de noviembre, precio en 0.6605), destacamos que el AUD está sometido a una leve presión a la baja. Sin embargo, señalamos que tiene que romper y mantenerse por debajo de 0.6570 antes de que sea probable un mayor descenso. Ayer (23 de noviembre), el AUD superó nuestro nivel de "fuerte resistencia" de 0.6690 al alcanzar un máximo en 0.6739. Esta rápida subida ha desplazado el riesgo al alza hacia 0.6800. En general, sólo un quiebre de 0.6645 indicaría que el riesgo al alza se ha desvanecido".

• El USD/TRY revierte la reciente debilidad tras el movimiento del CBTR.
• El banco central recortó la tasa de interés en 150 puntos básicos, como se esperaba.
• El CBTR dijo que el ciclo de flexibilización ha terminado.

La lira turca cede parte de sus ganancias anteriores y hace que el USD/TRY avance hasta la zona de 18.6300 el jueves.

El USD/TRY sube tras el recorte de tasas del CBTR

El USD/TRY deja de lado dos retrocesos diarios consecutivos y recupera el impulso alcista gracias a la reanudación de la nota bajista en torno a la lira turca. La presión se sintió después de que el banco central de Turquía (CBTR) recortara la tasa de interés de referencia (repo a una semana) en 150 puntos básicos, hasta 9.00%, en la jornada del jueves, coincidiendo con las estimaciones.

El banco central anunció que el ciclo de flexibilización iniciado en agosto ha terminado. Cabe recordar que el CBTR redujo la tasa de interés del 14,00% en julio al 9.00% en noviembre, cumpliendo así la promesa del presidente Erdogan de tener una tasa de interés de un solo dígito para finales de año.

No hubo cambios en la declaración del CBTR, que sigue contemplando el objetivo de inflación en el 5%.

En cuanto a la inflación, los precios al consumo, reflejados en el Índice de Precios al Consumidor general, aumentaron más del 85% hasta octubre, y el Gobierno espera que se reduzca hasta el 65% para finales de año.

Anteriormente, se conoció que la capacidad de utilización en la industria en Turquía se redujo al 75.9% en noviembre y la confianza en la industria manufacturera bajó a 97.9 en el mismo mes.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El USD/TRY se mantiene estable y lateral por encima/alrededor de la región de 18.6000 en medio de una intervención omnipresente en los mercados de divisas.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando sobre el comportamiento de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de apaciguarse y las tasas de interés reales siguen bien afianzadas en el territorio negativo. Además, la lira va a seguir sufriendo en el trasfondo de los planes de Ankara de dar prioridad al crecimiento mediante la transformación del déficit por cuenta corriente en superávit, siempre siguiendo una receta de tipos de interés más bajos.

Niveles clave del USD/TRY

Hasta ahora, el par está ganando 0.13% en 18.6262 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.6503 (máximo histórico del 3 de noviembre), seguido de 19.00. A la baja, una ruptura por debajo de 18.3642 (mínimo mensual del 7 de noviembre) expondría a 18.2077 (media móvil simple de 100 días) y finalmente 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto).

El NZD/USD cerró por encima de 0.62 por primera vez desde el 25 de agosto. Los economistas del DBS Bank esperan que el par vaya más arriba a enfrentar la zona de resistencia en 0.6270.

El RBNZ dice que la tasa debe llegar al 5.5%

"El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aplicó una suba de 75 puntos básicos, esperado por el consenso. Con la tasa oficial de efectivo en el 4.25% y por encima de la tasa terminal del 4.1% proyectada en agosto, el RBNZ ve ahora más subidas hasta el 5.5% para 2023."

"A diferencia de EE.UU., la inflación aún no ha dado señales de llegar a un pico en Nueva Zelanda. El RBNZ calcula que la inflación medida por el IPC podría seguir aumentando hasta 7.5% en los próximos dos trimestres, desde el 7.2% de septiembre. El RBNZ también restó importancia a la caída del 11.5% de los precios de vivienda desde su máximo de noviembre de 2021, citando el aumento del 15% de la riqueza de los hogares desde finales de 2020. Sin embargo, al banco central no le importó una recesión para devolver la inflación a su objetivo del 1-3%."

"El kiwi puede encontrar resistencia en su nivel de retroceso de fibonacci del 50%, en torno a 0.6270".

• El dólar debilitado tras las minutas de la Reserva Federal.
• Volatilidad y volumen a la baja por el feriado en EE.UU.
• USD/MXN sigue en amplio rango de consolidación, debajo de la media de 20 días.

El USD/MXN está subiendo en forma modesta el jueves y se mantiene por debajo de 19.40. Desde hace horas se mueve en clama, convalidando la caída de las sesiones anteriores, en un contexto de debilidad del dólar.

Wall Street hoy permanecerá cerrado por el feriado en EE.UU. del Día de Acción de Gracias, lo que puede favorecer una extensión de los recorridos limitados en el par y en el mercado en general.

El dólar se mantiene debilitado producto de las minutas de la Reserva Federal, que mostraron que el banco central seguirá subiendo la tasa de interés aunque posiblemente a un ritmo más suave. Esto hizo subir a los bonos del Tesoro y presionó a la baja al dólar.

El USD/MXN sigue en un amplio rango de consolidación, con los riesgos sesgados a la baja. Las subas se encuentran con una amplia banda de resistencia entre 19.50 y 19.60. Un cierre por encima, dejará al dólar fortalecido para un avance mayor. En la dirección contraria, el soporte clave aparece en 19.25/30, que de ceder activaría más bajas con un objetivo inicial en 19.15. Debajo el siguiente soporte de relevancia es 19.00/05.

Niveles técnicos

Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), dijo el jueves que probablemente tendrán que subir más los tipos de interés hasta llegar a un territorio restrictivo, según informó Reuters.

Comentarios destacados

Reacción de los mercados

Estos comentarios no provocaron una reacción notable del mercado y el EUR/USD se cotiza al momento de escribir en 1.0410, subiendo un 0.15% diario.

Un mayor descenso podría arrastrar al USD/JPY a volver a probar la zona de 137.70 en las próximas semanas, según señalan la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos un USD/JPY más bajo ayer, no esperábamos una ruptura del fuerte soporte en 140.30. Sin embargo, el USD/JPY rompió 140.30 y se desplomó hasta un mínimo de 139.15. El impulso a la baja indica un nuevo descenso. El nivel a vigilar está en 138.50, seguido de 137.70. Es improbable que este último nivel aparezca hoy. La resistencia está en 139.80, seguida de 140.30".

Próximas 1-3 semanas: "Después de que el USD/JPY se disparara por encima de 142.00, indicamos el martes (22 de noviembre, USD/JPY en 141.80) que se está creando un impulso alcista. Sin embargo, opinamos que el USD/JPY tiene que romper y mantenerse por encima de 142.50 antes de que sean probables nuevas ganancias. El USD/JPY no desafió 142.50, sino que cayó por debajo de nuestro nivel de "fuerte soporte" de 140.30 ayer. La brusca y rápida caída ha desplazado el riesgo a la baja hacia 137.70. Por el contrario, es probable que la "fuerte resistencia" de 140.80 sea desafiada, al menos durante los próximos 1 o 2 días."

Las actas de la reunión de política monetaria de octubre del Banco Central Europeo (BCE) revelaron el jueves que algunos miembros del Consejo de Gobierno expresaron su preferencia por aumentar la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos (pb) en lugar de 75. Los miembros en general compartieron la opinión de que las perspectivas de inflación seguían empeorando, lo que implica un riesgo de que la creciente inflación se afirme. 

El panorama de una inflación demasiado alta, por encima del objetivo y con riesgos de que se afiance, llevan a que el BCE tenga que mostrarse determinado, se explica en las minutas. El Consejo de Gobierno debería seguir normalizando y endureciendo la política monetaria, mientras que podría hacer una pausa si se produjera una recesión prolongada y profunda. Los funcionarios manifestaron que "el debilitamiento de la actividad económica no bastaría para frenar la inflación de forma significativa".

Sobre los salarios, los funcionarios ven que se están acelerando pero aún lo ven moderado.

La suba de 75 puntos básicos fue apoyada por una amplia mayoría y manifestaron que es lo que estaba descontando el mercado. 

Las divisas europeas se fortalecen en un trasfondo favorable. No obstante, los economistas de ING no prevén un camino de rosas, ya que los precios de la energía van a subir.

Una combinación ideal por ahora

"Las divisas europeas están disfrutando de una fuerte recuperación, ya que la bajada de los precios de la energía (el crudo se vio afectado por la propuesta de limitar el precio del petróleo en la UE) y los PMIs más altos de lo esperado ayer ya habían ofrecido cierto soporte al sentimiento europeo antes de que la Fed presentara unas minutsa moderadas."

"Seguimos dudando de que la recuperación de las divisas europeas vaya a ser un camino de rosas, y nuestro equipo de materias primas sigue viendo riesgos al alza para los precios de la energía en el nuevo año, a pesar de los últimos acontecimientos."

• Acciones suben, festejando moderación de la Fed.
• Las minutas de la Fed apuntan a moderación en suba de tasas.
• El dólar se mantiene debilitado tras el documento.
• Wall Street cerrado por el feriado del día de Acción de Gracias.

Los mercados en Europa y los futuros de Wall Street están subiendo, optimistas tras las minutas de la Reserva Federal, que apuntan a una moderación en la suba en las tasas de interés. El dólar sigue debilitado tras las minutas. Feriado en EE.UU. restará volumen.

Mercados en verde, feriado en EE.UU.

En Londres, el FTSE 100 sube 0.15%, en Frankfurt el DAX trepa 0.94% y el París el CAC 40 avanza 0.56%. El S&P 500 subió el miércoles 0.59% y los futuros trepan 0.37%, mientras que los del Nasdaq avanzan 0.55% y los del Dow Jones 0.23%.

El optimismo el jueves no viene por China, en donde se reporta una suba en los casos de COVID, que reduce la posibilidad de menores restricciones.

Gran parte del mercado está ausente el jueves y posiblemente regrese recién el lunes, ya que es feriado en EE.UU. por el día de la Acción de Gracias. El viernes la actividad será acotada. No habrá datos económicos nuevos estadounidenses. La salud del consumidor estadounidense será puesta a prueba con el Black Friday. 

El mercado sigue evaluando lo que dejaron las minutas de la Reserva Federal publicadas el miércoles que parecieron favorecer una continuidad en la suba de tasas a un ritmo más moderado, tan pronto como en la próxima reunión del 13 y 14 de diciembre. El tono menos duro generó una baja general en el dólar e impulsó a los bonos del Tesoro.

El Índice del Dólar (DXY) está cayendo por tercer día en forma consecutiva, acercándose al piso del noviembre. El GBP/USD superó 1.2100, mientras que el EUR/USD tras llegar a la zona de 1.0450 retrocedió a 1.0400 y el AUD/USD subió hasta 0.6770. Entre las monedas de mejor rendimiento está el yen favorecido por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

En lo que respecta a datos se conoció una mejora en la encuesta de sentimiento económico de Alemania. Más adelante, el Banco Central Europeo publicará las minutas de la última reunión.

En América Latina el calendario económico estará cargado. En México y Brasil saldrán datos de inflación. Banxico publicará las minutas de la última reunión. En Argentina, el banco central dejaría la tasa en 75%.

Las criptomonedas están operando con leves subas. El Bitcoin sube 0.30% y opera en torno a 16.500$ y Ethereum en 1.195$, trepando 2.25%. Los metales aceleraron el avance tras las minutas y el oro se acercó a 1760$ y la plata superó 21.50$. Los precios del petróleo no  muestran cambios significativos. El barril de WTI se mantiene en torno a 77.80$, y podría continuar en calma ante el bajo volumen.

Niveles técnicos

• USD/JPY sigue en retroceso ante baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Minutas de la Fed sugieren subas más moderadas, presionando a la baja al dólar.
• Yen entre las monedas de mejor rendimiento.

El USD/JPY está cayendo por tercer día en forma consecutiva y apunta aprobar el mínimo de octubre. El par llegó hasta 138.00, el mínimo en una semana y luego rebotó levemente recortando pérdidas, pero sigue bajo presión en un contexto de debilidad generalizada para el dólar.

En caso de sostenerse debajo de 138.50, el tono negativo se mantendrá intacto, favoreciendo una prueba el piso de octubre en torno a 137.55/60. En la dirección contraria, sobre 138.50 la próxima resistencia está en 140.80, que de ser superada aliviará la presión bajista.

El dólar cede terreno a lo largo del mercado el jueves, continuando con la debilidad que se acentuó luego de la publicación de las minutas de la Reserva Federal. El banco central estadounidense dio señales de una moderación en el ritmo de las subas lo que generó una suba en los bonos del Tesoro y presionó a la baja al dólar.

El yen fue de las monedas más favorecidas luego de las minutas y sube en todos los frentes el jueves. Ni siquiera la suba en los mercados de renta variable en Europa y en los futuros de Wall Street están sacando fuerza al yen.

En las próximas horas el volumen de operaciones podría reducirse ya que será feriado en EE.UU. por el día de Acción de Gracias. El viernes habrá una jornada acotada. En Japón el viernes se publicará el índice de precios de Tokio.

Niveles técnicos

El EUR/USD está ganando terreno por encima de la media móvil de 200 días en 1.0393. Los analistas de Société Générale esperan que el par se dirija a 1.0630/90 si supera el nivel de 1.0480.

El mínimo semanal en 1.0220 sirve de soporte

"El EUR/USD está intentando una ruptura más allá de la SMA de 200 días, denotando la posibilidad de continuación en el rebote".

"Más allá de 1.0480, los próximos obstáculos potenciales están en las proyecciones de 1.0570 y 1.0630/1.0690".

"El mínimo formado esta semana en 1.0220 es el soporte a corto plazo".

• El euro pierde fuerza a lo largo del mercado en la última hora.
• El dólar sigue debilitado luego de las minutas de la Fed.
• EUR/USD retrocede alcanzando niveles debajo de 1.0400.   

El EUR/USD retrocedió más de 50 pips desde el pico de 1.0448 y cayó hasta 1.0391, para luego regresar a la zona de 1.0405. Tras alcanzar máximos en nuevo días, impulsado por la debilidad del dólar, el euro perdió momento y devolvió gran parte de las ganancias del jueves, aunque se mantiene casi cien pips por encima de donde operaba 24 horas atrás.

Subiendo por el dólar…

El EUR/USD está intentando conseguir la tercera suba diaria en forma consecutiva. Por detrás del avance está el retroceso del dólar, que se vio afectado por las minutas de la Reserva Federal, que tuvieron un tono menos duro. El banco central se encamina a volver subir las tasas de interés aunque en forma más moderada. Esta creciente expectativa ha estado por detrás de las bajas del dólar y de la recuperación en los bonos del Tesoro.

El jueves será feriado en EE.UU. y el viernes habrá operatoria acotada por ser Día de Acción de Gracias. Esto restará volumen a las operaciones. Los futuros de Wall Street operan en positivo.

…. bajando por el euro

El retroceso del EUR/USD de las últimas horas tuvo por detrás una baja general del euro, que recortó ganancias frente al franco suizo y marcó mínimos en tres semanas frente a la libra esterlina.

En Europa, se conoció una mejora en la encuesta sobre sentimiento económico de IFO en Alemania. Aunque luego del Bundesbank lanzó una advertencia indicando que el entorno financiero se ha deteriorado sustancialmente.

El calendario económico muestra por delante discursos de funcionarios del Banco Central Europeo, además del informe de la reunión de política monetaria.

Niveles técnicos

• Minutas de la Fed hieren al dólar e impulsan a los metales.
• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro da apoyo extra el metal amarillo.
• Área de 1750$ es el nuevo soporte de corto plazo.

El oro se vio favorecido por las minutas de la Reserva Federal publicadas el miércoles, que lo llevaron a quebrar por encima de 1750$. Recientemente el XAU/USD llegó hasta 1758$, el nivel más elevado desde el pasado viernes.

El precio se mantiene en la zona de máximos con un tono alcista intacto, aunque las subas se han topado con resistencia debajo de 1760$. En caso de superar dicho nivel, la próxima resistencia de relevancia se puede ubicar en 1768$ y luego seguirá 1775$.

En la dirección contraria, el primero soporte se ve en 1750$. Por debajo sigue 1745$, en donde una confirmación por debajo podría cambiar el tono de muy corto plazo a negativo, exponiendo el siguiente soporte en 1735$.

El dólar sigue débil

El avance del XAU/USD comenzó el miércoles tras la publicación de datos económicos de EE.UU. y tomó más firmeza luego de las minutas de la Reserva Federal. El documento fue “menos hawkish” lo que generó una reacción negativa en el dólar y una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El documento mostró que los funcionarios de la Fed podrían encaminarse a una suba menor de 50 puntos básicos en la próxima reunión el 13 y 14 de diciembre.

El índice del dólar (DXY) cae 0.17% el jueves, perdiendo terreno por tercer día en forma consecutiva. El volumen de operaciones en las próximas horas podría tender a la baja considerando que es feriado en EE.UU. por el día de Acción de Gracias.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, ha declarado el jueves que "los mercados inmobiliarios de todo el mundo están respondiendo a la subida de los tipos de interés, lo que supone un primer indicio de reducción de la demanda".

Comentarios adicionales

"Las vulnerabilidades acumuladas durante el periodo de tasas bajas hacen que el impacto total de las perturbaciones sea difícil de prever".

"Sin duda, vemos riesgos de nuevas caídas de los precios de los activos y posibles episodios de perturbación de los mercados al abordar la inflación".

El banco central de Alemania, el Bundesbank, ha dicho en un comunicado el jueves que "el entorno macrofinanciero se ha deteriorado sustancialmente y siguen existiendo importantes riesgos a la baja".

Comentarios adicionales

El tono moderado de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pesó sobre el dólar. Los economistas de Commerzbank esperan que el EUR/USD cotice entre 1.04 y 1.05.

El dólar vuelve a estar bajo presión

"Debería haber estado claro para muchos desde la última reunión de la Fed a principios de noviembre y las cifras de inflación de EE.UU. de octubre que la Fed bajaría una marcha en algún momento con respecto al ritmo de las subidas de los tipos de interés. Pero está claro que muchos parecían necesitar el recordatorio de las minutas de la Fed para volver a recordarlo. Pero tal vez algunos también se arrepintieron de entrar en el largo fin de semana de Acción de Gracias en los Estados Unidos con un dólar "demasiado fuerte"."

"Obviamente, es más probable que el nuevo nivel de confort (es decir, el nuevo precio de equilibrio para el dólar) se sitúe entre 1.04 y 1.05 ante el trasfondo de menores subidas de tasas de la Fed en un futuro próximo. Por eso, la breve recuperación del dólar ya ha terminado".

El subgobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Dave Ramsden, ha dicho en una comparecencia programada para el jueves que "mi tendencia es hacia un mayor endurecimiento, pero depende de la economía".

Comentarios adicionales

El Índice del dólar DXY se mantiene a la baja y continúa con su tendencia bajista a pesar de la escasa actividad comercial durante el día de Acción de Gracias. Sin embargo, los economistas de ING no esperan que el índice DXY cotice de forma sostenible por debajo del nivel de 105.

El dólar está bien relacionado con la Fed

"El grado de cautela manifestado por los funcionarios de la Fed tras las cifras más suaves del IPC significa que los mercados pueden ser reacios a seguir revisando a la baja sus expectativas de un pico en las tasas a corto plazo. Esto significa que todavía parece improbable un tráfico unidireccional en el mercado de divisas, en el que el dólar mantenga una tendencia a la baja durante más tiempo."

"El dólar ha absorbido ya una buena cantidad de aspectos negativos en lo que respecta a la historia de la Fed y, en nuestra opinión, aún puede beneficiarse del deterioro de las perspectivas fuera de EE.UU. (especialmente en Europa y China) en los próximos meses."

"Aunque no excluimos que la contracción del dólar lleve al índice DXY por debajo de 105.00, nos cuesta ver que los niveles inferiores a 105.00 se mantengan durante mucho tiempo".

• El GBP/USD comienza la semana con mal pie en medio de la resurgencia de la demanda del dólar estadounidense.
• La aversión al riesgo pesa negativamente sobre la libra esterlina antes de los discursos del Banco de Inglaterra.
• Los compradores del GBP/USD mantienen la esperanza en medio de un RSI alcista, con la vista puesta en el obstáculo de la cuña ascendente de 1.2128.

El GBP/USD está consolidando la subida por debajo de 1.2100, después de no haber conseguido mantenerse por encima de este nivel durante la sesión asiática de este jueves. La fortaleza del par se puede atribuir principalmente a la debilidad generalizada del dólar estadounidense tras las minutas moderadas del FOMC y los PMI de S&P Global de EE.UU., que llegaron por debajo de lo esperado.

El dólar no ha podido aprovechar el sentimiento de cautela de los mercados, cortesía de los casos récord de coronavirus en China y las restricciones resultantes. Además, el comercio con bajo volumen en el Día de Acción de Gracias está añadiendo peso al dólar estadounidense, a la vez que mantiene a flote el GBP/USD.

Sin embargo, la subida del par parece estar limitada por las preocupaciones sobre el Brexit. El Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, dijo que Gran Bretaña no buscará ninguna relación posterior al Brexit con la UE "que se base en la alineación con las leyes de la UE".

De cara al futuro, las condiciones del mercado podrían exagerar los movimientos del par GBP/USD, mientras que los operadores también seguirán de cerca los discursos de los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) en la jornada de hoy.

Desde el punto de vista técnico a corto plazo, el GBP/USD está ganando fuerza para superar la resistencia crítica cerca de 1.2200, que es la convergencia del límite superior de la cuña ascendente y la media móvil de 21 días con pendiente bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha vuelto plano mientras está por encima de la línea media, lo que justifica la acción apática del par, por el momento. Aunque los alcistas mantienen la esperanza mientras el RSI se mantenga por encima del nivel 50.

La aceptación por encima de la citada resistencia clave iniciará una sólida tendencia alcista hacia el nivel psicológico de 1.2250.

GBP/USD gráfico diario

Por otro lado, los bajistas necesitan un movimiento sostenido por debajo de la zona de soporte de 1.2050 para anular el impulso alcista. En ese caso, la caída se abrirá hacia el límite inferior de la cuña ascendente en 1.1784.

El siguiente soporte relevante se ve en la confluencia de las medias móviles de 21 y 100 días en torno a 1.1660.

GBP/USD niveles técnicos adicionales

El EUR/USD ha roto por encima de 1.0400. En opinión de los analistas de ING, el par podría extender su movimiento al alza hasta la zona de 1.0500/50 a corto plazo.

El retorno a la paridad es probable en diciembre

"El EUR/USD podría extender su recuperación hacia 1.0500/1.0550 a corto plazo, pero sospechamos que la tendencia alcista podría empezar a agotarse a medida que nos acercamos al final del año".

"Un retorno hacia la paridad sigue siendo nuestro caso base para diciembre".

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana IFO, el economista del instituto, Klaus Wohlrabe, ha firmado que "la economía alemana está enviando señales de esperanza".

Comentarios adicionales

El indicador IFO de clima de negocio de Alemania ha subido en noviembre 1.8 puntos hasta 86.3 frente a los 84.5 de octubre (cifra revisada al alza desde 84.3), mejorando los 85 puntos estimados. Este es el mejor rsultado registrado en los últimos tres meses.

El IFO de expectativas ha crecido 4.4 puntos, elevándose a 80 desde los 75.6 previos, superando los 77 puntos previstos por el consenso. Esta también es la mejor cifra vista en tres meses.

Finalmente, el IFO de valoración actual ha caído un punto, deslizándose a 93.1 desde los 94.1 del mes anterior y decepcionando los 93.8 puntos esperados por el mercado.

EUR/USD reacción

El euro ha repuntado cerca de 20 pips con los datos, elevándose hacia la zona 1.0424 después que en la hora previa a la publicación el par tocará un mínimo diario en 1.0400. En la sesión asiática, el EUR/USD llegó a 1.0448, su nivel más alto en 9 días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0422, ganando un 0.19% diario.

El Ministro de Comercio chino, Wang Wentao, ha expresado su preocupación por las restricciones comerciales de EE.UU. contra China durante las conversaciones mantenidas la semana pasada con la Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai.

Wang ha dicho que "espera que las relaciones económicas y comerciales entre China y EE.UU. vuelvan a ser saludables y estables".

El dólar estadounidense se mantiene bajo presión en un día con poco volumen debido al festivo de Acción de Gracias. Los economistas de Commerzbank esperan que el par EUR/USD ronde el nivel de 1.03.

Siéntese y relájese, es probable que sea un poco aburrido

"Debido al fin de semana de Acción de Gracias, no se publicarán datos en Estados Unidos. Sin embargo, es poco probable que veamos algo impactante en la eurozona ".

"Espero que los mercados del dólar estén tranquilos hasta el fin de semana, con pequeñas fluctuaciones del EUR/USD en torno al nivel de 1.03. Así que, sentémonos y relajémonos, ya que podría ser un poco aburrido".

Las conclusiones preliminares publicadas a principios de esta semana por el Fondo Monetario Internacional (FMI) mostraban que se prevé que la economía china crezca un 3.2% en 2022, para luego aumentar un 4.4% en los dos años siguientes, mientras el crecimiento del país sigue bajo presión tras una "impresionante" recuperación del impacto inicial de la pandemia.

Gita Gopinath, primera subdirectora gerente del FMI, dijo: "Con la estrategia de "cero-covid", China ha capeado bien el impacto inicial de la pandemia, lo que ha permitido a la economía recuperarse rápidamente de los cierres de principios de 2020 y ampliar significativamente la oferta mundial de productos médicos y bienes duraderos en un momento crítico para la economía mundial."

Comentarios adicionales

"Sin embargo, el crecimiento de China se ha ralentizado desde entonces y sigue bajo presión en medio de los recurrentes brotes de covid, los profundos desafíos en el sector inmobiliario y la desaceleración de la demanda mundial."

"El endurecimiento de la normativa en el sector inmobiliario, aunque bienintencionado para frenar el elevado apalancamiento, ha agravado las graves tensiones financieras de los promotores, lo que ha provocado una rápida desaceleración de las ventas de viviendas y de la inversión, junto con un fuerte descenso de los ingresos por venta de terrenos de los gobiernos locales."

"En este trasfondo, se proyecta un crecimiento del 3.2% para 2022, que aumentará al 4.4% en 2023 y 2024, bajo el supuesto de que la actual estrategia de cero-covid se levantará de forma gradual y segura en la segunda mitad de 2023."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que el interés abierto extendió la caída una sesión más el miércoles, esta vez en alrededor de 1.300 contratos. El volumen, en cambio, se mantuvo agitado y subió en torno a 32.300 contratos.

El oro se enfrenta a una sólida resistencia en torno a los 1.750$

Los precios del oro avanzaron notablemente el miércoles y volvieron a visitar brevemente la zona de los 1.750$. Sin embargo, el repunte diario se produjo gracias a la reducción del interés abierto y dejó entrever la posibilidad de una corrección a corto plazo en el rebote actual. A la baja, el mínimo semanal de 1.727$ (23 de noviembre) debería ofrecer un soporte inicial por el momento.

Los analistas de JP Morgan (JPM) esperan que el par EUR/USD se sitúe en una media de 0.9500 durante el primer semestre del próximo año (2023), a la vez que citan la posibilidad de una prueba hacia 0.9000 (suponiendo que no haya una desescalada en la geopolítica).

El banco de inversión también mencionó en su último informe que sus economistas esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) hagan una pausa en el primer trimestre de 2023 en el 5% y el 2.5% para el resto de 2023.

Esto dejará el diferencial de tasas de interés a sólo 50 puntos básicos (pb) de su mínimo en 15 años.

"Las perspectivas prevén una leve recesión en EE.UU. a finales de 2023, lo que debería dificultar la recuperación en la Eurozona (se espera que la UE crezca un 0.2% frente al 0.4% de EE.UU. el próximo año", señala JPM en el informe.

JP Morgan también mencionó que una pausa de la Fed no es condición suficiente para un rebote en el EUR/USD, a la vez que añadió: "La estrategia de comercio es táctica, con los riesgos de una mejora continua en el impulso del crecimiento regional o un potencial cese de hostilidades."

Los analistas de Goldman Sachs creen que el Banco Popular de China (PBoC) recortará el coeficiente de reserva obligatoria (RRR) en 25 puntos básicos (pb) en los próximos días.

Comentarios destacados

"Consideramos que esta reunión (la del miércoles) es la respuesta al aumento de las presiones bajistas sobre el crecimiento debido a la ampliación de las restricciones del Covid, a raíz del aumento de las cifras de casos locales de coronavirus".

"La insinuación de los recortes del RRR es coherente con nuestra expectativa de que los responsables políticos podrían aplicar un recorte de 25 puntos básicos en el RRR antes de fin de año para promover el crecimiento económico."

"El debate sobre el recorte de beneficios de los bancos en beneficio de la reducción del coste de financiación de las PYMES implica que los responsables políticos podrían considerar también recortes de los tipos de interés, aunque, según este fondo, podría no tratarse de recortes amplios de los tipos de interés, sino más bien de una reducción selectiva de los mismos a través de una orientación implícita a los bancos o de la reducción de las tasas de représtamo a las PYMES."

"Los decepcionantes datos de crédito de octubre, en medio de una floja demanda de crédito, y el gran volumen de vencimiento del Mecanismo de Préstamo a Medio Plazo (MLF) en los próximos meses, también podrían haber contribuido a la decisión de recortar el RRR. Esperamos que el PBoC lleve a cabo el recorte del RRR en los próximos días tras la insinuación del Consejo de Estado".

"A pesar de estas medidas de soporte, seguimos pronosticando un débil crecimiento de la actividad en lo que queda de año y en la primera mitad del próximo, basándonos en nuestra expectativa de que China no empezará a reabrirse hasta el segundo trimestre de 2023."

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural subió el miércoles en torno a 5.600 contratos, dejando de lado el retroceso anterior, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen subió en torno a 88.300 contratos y mantuvo el rendimiento errático actual.

El gas natural se centra ahora en los 8.00$ y más

El miércoles, el fuerte avance de los precios del gas natural alcanzó máximos de varias semanas en torno a los 7.60$. El movimiento se produjo en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que la recuperación sigue siendo buena por el momento. Dicho esto, el siguiente obstáculo para la materia prima se ve en el nivel de 8.00$ por MMBtu a muy corto plazo.

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang del Grupo UOB, se espera que el GBP/USD siga subiendo y podría volver a visitar el nivel de 1.2200 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se fortaleciera ayer, opinábamos que "es poco probable que rompa la resistencia principal de 1.1940". Sin embargo, el GBP/USD superó 1.1940 y se disparó hasta un máximo de 1.2080. Hay margen para que el par siga fortaleciéndose, pero en vista de las profundas condiciones de sobrecompra, es improbable que la siguiente resistencia importante, situada en 1.2200, esté a la vista (hay otra resistencia en 1.2140). A la baja, una ruptura de 1.1975 (el soporte menor está en 1.2025) indicaría que la fuerte recuperación está lista para tomarse un respiro".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último relato fue el del martes (22 de noviembre, GBP/USD en 1.1825), en el que es probable que el GBP/USD cotice entre 1.1680 y 1.1940 por el momento. Ayer (23 de noviembre), el GBP/USD despegó y se disparó por encima de 1.1940 (el máximo ha sido 1.2080). La rápida acumulación de impulso sugiere que el GBP/USD probablemente se fortalecerá más en los próximos días. El nivel a vigilar está en 1.2200. El riesgo al alza está intacto mientras el GBP/USD no se mueva por debajo de 1,1930 (nivel de "fuerte soporte")".

Debido a los riesgos del covid, Nomura rebaja las previsiones de crecimiento del PIB de China para 2022 y 2023.

Nomura ha rebajado la previsión de crecimiento del PIB de China para 2022 al 2.8% desde el 2.9%, mientras que la de 2023 se ha reducido al 4% desde el 4.3%.

El economista jefe para China de Nomura, Ting Lu, dijo: "En términos de PIB, casi el 20% de la economía china se vio afectada negativamente por los controles de Covid hasta el lunes, cerca del máximo del 21.2% registrado a mediados de abril durante el cierre de Shanghái."

Comentarios adicionales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 24 de noviembre:

Presionado por la publicación de datos macroeconómicos decepcionantes y por el tono moderado de las minutas del FOMC, el dólar estadounidense sufrió fuertes pérdidas frente a sus rivales y el Índice del Dólar DXY perdió casi un 1% el miércoles. El DXY se mantiene a la baja a primera horadel jueves y sigue bajando a pesar de las escasas operaciones de los días festivos. Los mercados bursátiles y de bonos en Estados Unidos permanecerán cerrados por la festividad del Día de Acción de Gracias. En la agenda económica europea se publicarán las encuestas de sentimiento IFO y el Banco Central Europeo publicará las actas de su reunión de política monetaria.

Los datos publicados por S&P Global revelaron el miércoles que la actividad empresarial del sector privado estadounidense se contrajo fuertemente en noviembre. Al comentar los datos, "las condiciones empresariales en todo EE.UU. empeoraron en noviembre", señaló Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence. "Según los resultados preliminares de la encuesta PMI, la producción y la demanda cayeron a tasas crecientes, consistentes con la contracción de la economía a una tasa anualizada del 1%".

La oleada de ventas del dólar, provocada por las sombrías encuestas de los PMI, se intensificó más tarde, después de que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. revelaran que la mayoría de los responsables de la política monetaria apoyaban la reducción del ritmo de las subidas de tasas en breve. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en diciembre se sitúa actualmente en el 76%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi un 2% y cerró la jornada por debajo del 3.7%. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street cerraron al alza, reflejando el impacto positivo de la publicación de la Fed en el sentimiento de riesgo.

El EUR/USD aprovechó la presión de venta generalizada que rodea al dólar y alcanzó un nuevo máximo semanal por encima de 1.0400. El par sigue subiendo hacia 1.0450 a primera hora del jueves.

El GBP/USD ganó casi 200 pips el miércoles y rompió por encima de 1.2000. El par cotiza ahora en su nivel más alto desde mediados de agosto, cerca de .2100.

El USD/JPY cayó fuertemente por segundo día consecutivo el miércoles y borró todas sus ganancias semanales. El par sigue presionando a la baja a primera hora del jueves y fluctúa por debajo de 139.00.

El precio del oro se aprovechó de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y cerró por encima de los 1.750$ el miércoles. El XAU/USD avanza hacia los 1.760$ en la mañana europea.

El sentimiento positivo para el riesgo ayudó al Bitcoin a encontrar demanda y BTC/USD gana ahora casi un 1% en el día en torno a los 16.700 $. Del mismo modo, el Ethereum ya ha subido más de un 2% en el día, a 1.200$, después de haber ganado un 4% el miércoles.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el próximo objetivo a tener en cuenta para el EUR/USD es el nivel de 1.0480 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el rebote del euro tenía margen para extenderse, pero era improbable que la resistencia principal en 1.0375 apareciera". El avance previsto superó nuestras expectativas y el euro se disparó hasta un máximo de 1.0404. El fuerte impulso alcista sugiere una mayor fortaleza del euro, aunque es probable que el máximo de la semana pasada en 1.0480 esté fuera de alcance hoy (hay otro nivel de resistencia en 1.0440). El soporte está en 1.0360, una ruptura de 1.0335 indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (23 de noviembre, par en 1.0305), mantuvimos la opinión de que era probable que el euro cotizara dentro de un rango de 1.0180/1.0375. No esperábamos la rapidez con la que el euro se disparó por encima de 1.0375 (el máximo ha sido 1.0404). Es probable que la rápida acumulación de impulsos provoque nuevas subidas del euro. El nivel a vigilar es el máximo de la semana pasada en 1.0480. El riesgo al alza está intacto mientras el euro no se mueva por debajo del nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 1.0300. A más corto plazo, 1.0335 es ya un nivel de soporte fuerte. De cara al futuro, la próxima resistencia por encima de 1.0480 está en 1.0560".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores añadieron alrededor de 7.100 contratos a sus posiciones de interés abierto y revirtieron al mismo tiempo tres retrocesos diarios consecutivos. El volumen siguió el ejemplo y subió en más de 242.000 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

WTI apunta ahora al mínimo de 2022 cerca de 74.00 dólares

Precios del WTI cayeron fuertemente y rompieron la zona clave de 80.00 dólares por barril el miércoles. El fuerte retroceso se vio reforzado por el aumento del interés abierto y del volumen y señala que se avecina una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, el WTI podría retroceder y volver a tocar el mínimo de los últimos años en 74.30 dólares (3 de enero).