Noticias de mercados

• El precio del oro sube un 0.24%, aunque se enfrenta a una sólida resistencia en torno a los 1.660$.
• Si el XAU/USD supera los 1.670$, se puede probar los 1.700$.
• La formación de una bandera alcista en el gráfico horario del XAU/USD abre la puerta a nuevas subidas.

El precio del oro avanza de forma constante durante la sesión americana, aunque sigue limitado por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. que apuntala los precios del metal amarillo, ya que el oro se recupera tras alcanzar un mínimo diario de 1.638,40$. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 1.653$ la onza troy, ganando un 0.24%.

Previsión de precios del XAU/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el XAU/USD tiene un sesgo bajista, como ha permanecido desde que descendió por debajo de la EMA de 200 a mediados de junio de 2022. Merece la pena señalar que el máximo diario del martes estuvo a punto de alcanzar una línea de tendencia bajista, trazada desde los máximos de octubre, que confluye con la EMA de 20 días. Por lo tanto, los compradores de XAU necesitan superar los 1.670$, para exacerbar una recuperación hacia la EMA de 100 días en 1.690$, antes de los 1.700$. En el lado opuesto, un cierre diario por debajo del mínimo del lunes de 1.644$ consolidaría el sesgo bajista del oro, que no podría capitalizar, a pesar de los menores rendimientos de los bonos estadounidenses, abriendo la puerta a nuevas pérdidas.

A corto plazo, el gráfico horario del XAU/USD ilustra la formación de una bandera alcista, abriendo la puerta a nuevas ganancias. Vale la pena señalar que el oro tiene un sesgo neutro-ascendente, y una vez que lo supere, el máximo del 24 de octubre de 1.670$ exacerbará una recuperación hacia 1.700$.

La primera resistencia del XAU/USD sería el pivote diario R1 en 1.665$, antes de 1.670$. Romper por encima expondrá el pivote R2 en 1.681$, seguido del nivel del pivote diario R3 en 1.692,42$, por delante de 1.700$.

Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de la confluencia de varias EMAs, encabezadas por la EMA de 20, 50 y 200 en torno a 1.647$-1.651$, enviaría el precio del metal amarillo hacia la convergencia de la EMA de 100 y el pivote diario S1 en torno a 1.639-41$. Una vez superada, la siguiente zona de demanda sería la línea de tendencia inferior alcista en torno a los 1.636$.

Niveles técnicos clave del XAU/USD

• La reversión del euro desde la zona de 0.8900 encuentra soporte en 0.8750.
• La libra se aprecia mientras el Sunak leva el mercado.
• Es probable que el EUR/GBP alcance los 0.90 en los próximos meses — SocGen.

El EUR ha recortado ganancias el martes frente a una libra esterlina más fuerte, animada por el entusiasmo del mercado ante la llegada de Rishi Sunak a la presidencia del Gobierno.

El par ha revertido las ganancias del lunes retrocediendo desde niveles cercanos a 0.8760 hasta los mínimos de la sesión en la zona de 0.8665, donde parece haber encontrado soporte para consolidarse por debajo de 0.8700.

La libra se recupera mientras Sunak calma los mercados

El primer discurso del nuevo Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, en el que prometió restaurar la estabilidad económica, ha devuelto la confianza a los mercados. Además, el nuevo nombramiento de Jeremy Hunt como ministro de Hacienda ha aumentado las esperanzas de un gabinete favorable a los mercados, lo que ha impulsado la libra en general.

En la agenda macroeconómica, el índice IFO de clima empresarial alemán mostró que el sentimiento se mantiene prácticamente sin cambios respecto al mes anterior. Estas cifras han pasado prácticamente desapercibidas, ya que la atención se centra en el resultado de la reunión de política monetaria del BCE, prevista para el próximo jueves.

Se espera que el EUR/GBP se acerque a 0.90 — SocGen

En un panorama más amplio, Kit Juckes, estratega jefe de divisas a nivel mundial de Société Générale, ve que el par avanza hacia 0.90: "Con la economía seguramente ya en recesión y preparada para sufrir una política fiscal posiblemente aún más estricta, es poco probable que la libra esterlina disfrute de un rebote de alivio y, con el tiempo, es probable que el EUR/GBP serpentee lentamente hasta 0.90 más o menos".

Niveles técnicos a vigilar

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 26 de octubre:

El dólar estadounidense cedió en la sesión estadounidense y terminó la jornada con pérdidas frente a todos sus principales rivales. El par EUR/USD cotiza cerca de la paridad a primera hora del miércoles y a la espera de los eventos de primer orden previstos para el próximo jueves, cuando se espera que Estados Unidos informe del crecimiento de la economía en los tres meses hasta septiembre. Se prevé que el crecimiento del Producto Interior Bruto del tercer trimestresea del 2.4%, invirtiendo la tendencia negativa de los dos trimestres anteriores.

Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo anunciará su última decisión de política monetaria. Se espera que el banco central suba las tasas en 75 puntos básicos, aumentando el ritmo de endurecimiento en medio de los signos de un rápido deterioro de las condiciones económicas. La atención se centrará más en los planes de los responsables de la política monetaria que en la propia subida. Los Mercados se sorprenderían bastante si la presidenta Christine Lagarde sale con un mensaje de línea agresiva.

Los datos de EE.UU. y los anuncios de los bancos centrales definirán si el dólar ha tocado un fondo provisional.

El miércoles, la atención se centrará en la El Banco de Canadádecisión de política monetaria.

El par GBP/USD se estableció en 1.1465, ayudado por la debilidad del dólar en general y a pesar del ruido político que sigue existiendo en el Reino Unido. El nuevo primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, volvió a salir a la palestra, anticipando que se avecinan "decisiones difíciles". Mientras tanto, el Secretario de Justicia, Brandon Lewis, y el Secretario de Negocios, Jacob Ress-Mogg, han dimitido. Jeremy Hunt ha sido reelegido como Canciller.

Las divisas vinculadas a las materias primas se beneficiaron de la subida de las acciones estadounidenses. El AUD/USD flirtea con 0.6500, mientras que el USD/CAD está a punto de perforar el nivel de 1.3600.

La venta masiva del dólar ayudó inesperadamente al Banco de Japón. El USD/JPY cotiza por debajo de 148.00, ya que los inversores se alejan del dólar como refugio.

El oro subió ligeramente y se negocia en torno a los 1.653$, mientras que los precios del petróleo crudo terminaron la jornada con pocos cambios. El WTI negocia actualmente en torno a los 84.90$ el barril.

• El dólar cae por debajo de la paridad y cede las ganancias anteriores.
• Los datos estadounidenses, poco alentadores, hacen esperar un menor ritmo de endurecimiento de la Fed.
• USD/CHF: Una mayor depreciación por debajo de 0.9950 podría aumentar la presión negativa.

La recuperación del dólar desde la zona de 0.9940 se ha limitado a 1.0030 en la sesión americana del martes, ya que el par USD/CHF recortó las ganancias y retrocedió hasta la zona media de los 0.99.

El dólar cae tras los débiles datos estadounidenses

El dólar cae con fuerza, ya que una serie de indicadores estadounidenses poco alentadores han aumentado la preocupación de que el rápido ritmo de ajuste de la Reserva Federal pueda estar perjudicando el crecimiento económico.

Los precios de la vivienda en EE.UU. se contrajeron a un ritmo del 0.7% en agosto, por encima del -0.3% previsto, y la confianza del consumidor se deterioró por segundo mes consecutivo en octubre. El lunes, los PMI de S&P reflejaron una nueva contracción de la actividad empresarial. Estas cifras están presionando a la Fed para que considere subidas de tasas más cortas en los próximos meses.

Las esperanzas de una flexibilización de la Fed han impulsado el apetito por el riesgo. Los Mercados Bursátiles de EE.UU. ampliaron las ganancias después de una apertura deslucida y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron bruscamente. En consecuencia, el dólar estadounidense perdió terreno en todos los ámbitos.

USD/CHF: La ruptura del soporte de 0.9950 podría aumentar la presión negativa

El par está cotizando justo por encima de la SMA de 100 períodos en el gráfico de cuatro horas, en 0.9950, por debajo de aquí, los osos podrían aumentar su presión, empujando al par hacia 0.9780 (mínimos del 4 y 6 de octubre) y 0.9740 (mínimo del 30 de septiembre).

Al alza, el máximo del 24 de octubre en 1.0035 debería superarse para dirigirse hacia 1.0065/75 (máximos del 13 y 14 de octubre). La confirmación por encima de ese nivel situaría al par en máximos de tres años, con el objetivo de alcanzar el máximo del 20 de mayo de 2019.

Niveles técnicos a vigilar

• La reversión del dólar desde la zona de 149.00 encontró soporte en 147.50.
• El dólar pierde terreno ante las esperanzas de una flexibilización de la Fed.
• El yen se mantiene a la defensiva ante la actitud moderada del BOJ.

El Dólar cayó con fuerza el martes y el USD/JPY retrocedió desde niveles justo por debajo de 149.00 hasta los mínimos de la sesión en 147.50, donde el Par ha encontrado compradores para intentar recuperar el nivel de 148.00.

El dólar cae por las esperanzas de relajación de la Fed

El dólar estadounidense se desplomó en las primeras horas de la sesión del martes tras los datos negativos sobre los precios de la vivienda y la confianza del consumidor en Estados Unidos. Estas cifras y el decepcionante índice S&P PMI publicado el lunes han reavivado los temores de que la Reserva Federal pueda estar perjudicando el crecimiento con su radical plan de endurecimiento monetario.

Las esperanzas de los inversores de que la Fed podría estar dispuesta a ralentizar su senda de subida de tasas en los próximos meses han impulsado el apetito por el riesgo. Los Mercados bursátiles de EE.UU. ampliaron las ganancias tras una apertura mixta, mientras que los rendimientos del Tesoro retrocedieron, lastrando al dólar.

El descenso de hoy da un respiro a las autoridades japonesas, de las que se sospecha que han intervenido, en dos ocasiones, para intentar frenar la debilidad del yen.

La semana pasada, una supuesta intervención del Banco de Japón y del Ministerio de Finanzas hizo que el papel pasara de niveles cercanos a 152.00 a la zona de 146.20. Sin embargo, el dólar consiguió recuperar más de la mitad del terreno perdido en los dos días siguientes.

Un BOJ moderado seguirá perjudicando al yen

A largo plazo, el yen japonés sigue lastrado por el diferencial de política monetaria, un aspecto que podría ganar relevancia en los próximos días.

Mientras que se espera que el Banco de Japón mantenga su política ultraexpansiva el viernes, manteniendo los rendimientos de los bonos cerca de cero, se prevé que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos durante la próxima semana. Es muy probable que esto ejerza una presión negativa sobre el yen.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD cae por debajo de su precio de apertura en un 0.57%, ya que el relato del pivote de la Fed debilita al dólar estadounidense.
• Los malos datos sobre la vivienda en EE.UU. y el deterioro de la confianza del consumidor, vientos en contra del dólar, justifican el pivote de la Fed.
• TD Valores Bursátiles estima que el Banco de Canadá (BOC) subirá las tasas en 75 puntos básicos el miércoles.

El USD/CAD retrocede en la sesión norteamericana, ya que el dólar se debilita debido a la ralentización del ritmo de endurecimiento de la Reserva Federal, mientras que los datos económicos desfavorables de EE.UU. fueron vientos en contra para el dólar. Además, las compañías estadounidenses que informan de ganancias mejores de lo esperado mantienen el apetito de riesgo. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.3613, por debajo de su precio de apertura, tras haber alcanzado un máximo de 1.3734.

El dólar canadiense se aprecia ante la decisión del BOC

La narrativa de los mercados financieros cambió desde el viernes pasado al conocerse que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés, aclarado además por la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, al afirmar ambos que los 75 puntos básicos no serían la norma. Al mismo tiempo, Bullard añadió que se discutiría en el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de noviembre.

En cuanto a los datos, la agenda de Estados Unidos incluía datos sobre la vivienda, que se sumaron a la actual desaceleración económica en Estados Unidos. Los precios de la vivienda en agosto subieron un 13%, menos que el 15.6% de julio, según informó S&P CoreLogic Case Shiller. Por su parte, la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA) ha publicado que los precios de la vivienda en agosto aumentaron un 11.9% interanual, por debajo del 13.9% de julio.

Por su parte, la Confianza del consumidor del Conference Board (CB) bajó a 102.5, por debajo de las estimaciones de 105.9, debido principalmente a la creciente preocupación por la inflación y una posible recesión en 2023.

Lynn Franco, Directora Senior de Indicadores Económicos de The Conference Board, comentó que los consumidores tienen previsto comprar una vivienda en los próximos seis meses, a pesar de que los costes de los préstamos están aumentando. Añadió que "las presiones inflacionistas seguirán planteando fuertes vientos en contra de la confianza y el gasto de los consumidores, lo que podría dar lugar a una temporada navideña difícil para los minoristas".

Aparte de esto, el calendario canadiense está vacío antes de la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) del miércoles. Los analistas de TD Valores Bursátiles dijeron que esperan que el BOC suba 75 puntos básicos en octubre y otros 25 puntos básicos en diciembre y prevén que las tasas del BOC alcancen un máximo de alrededor del 4.25%.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El dólar australiano se libra de la debilidad y salta a 0.6400.
• Las esperanzas de que la Fed se relaje han hecho caer al dólar estadounidense.
• El AUD/USD está probando la resistencia de 0.6410.

El dólar australiano se ha librado de la debilidad anterior y ha subido casi 100 puntos en la primera sesión de comercio en EE.UU., alcanzando niveles justo por encima de 0.6400. El par se aprecia un 1.3% en el día, para borrar la reversión del lunes en medio de una debilidad generalizada del dólar estadounidense.

El dólar estadounidense se desploma por las esperanzas de relajación de la Fed

Los precios de la vivienda y la confianza del consumidor en EE.UU., que se contraen por encima de las expectativas, y los decepcionantes PMI de S&P vistos el lunes han aumentado la preocupación por el impacto negativo en la economía de la senda de endurecimiento de la Reserva Federal, impulsando las esperanzas de que el banco pueda suavizar su ciclo de normalización en los próximos meses.

Los Mercados han ampliado las ganancias después de una apertura de sesión mixta en EE.UU. y los Bonos del Tesoro de EE.UU . han caído fuertemente, con el Gilt a 10 años cayendo del 4.25% al 4.06 hasta ahora. El mejor sentimiento de los mercados ha perjudicado al dólar, que perdió terreno frente a sus principales pares.

El dólar australiano, que había retrocedido hasta la zona de 0.6300 después de que el gabinete laborista publicara su primer presupuesto, rebotó con fuerza durante el inicio de la sesión estadounidense. El apetito por el riesgo ha llevado al aussie a probar la zona de resistencia de 0.6400, que, de momento, sigue sin romperse, con el par cotizando en 0.6385.

El AUD/USD prueba la resistencia de 0.6410

El aussie se encuentra ahora justo por debajo de 0.6410 (máximo del 24 de octubre), que podría mantenerse durante algún tiempo, ya que el par parece un poco agotado tras una recuperación de casi 100 puntos. Por encima de aquí, los próximos objetivos potenciales serían 0.6430 (máximo del 7 de octubre) y la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, ahora en la zona de 0.6500.

A la baja, una reacción negativa por debajo de 0.6300 podría dar aire a los osos y llevar al par hacia 0.6275 (mínimo del 24 de octubre) en el camino hacia 0.6215 (mínimo del 21 de octubre).

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD superó la confluencia de una línea de tendencia ascendente del canal descendente y la DMA de 50, exacerbando un movimiento más allá de 0.9900.
• Los datos económicos de EE.UU. apuntan a una ralentización económica espoleada por la agresividad de la Fed.
• El sentimiento empresarial en Alemania, medido por el Ifo, se mantuvo sin cambios, aunque se mantienen los temores de recesión.
• Previsión de precios del EUR/USD: Probará la paridad si rompe el 0.9980; de lo contrario, se prevé una caída hasta el 0.9800.

El EUR/USD avanza con fuerza debido a la debilidad del dólar estadounidense, achacada a la narrativa del pivote de la Fed que rodea a los mercados financieros. Además, las sólidas ganancias corporativas de EE.UU. mantienen el ánimo positivo de los inversores, a pesar de la actual desaceleración económica mundial. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD cotiz a 0.9969 después de haber alcanzado un máximo de tres semanas en torno a 0.9976.

Las acciones estadounidenses siguen cotizando en verde, con el soporte de las ganancias. Mientras tanto, los indicadores económicos de EE.UU. siguen dibujando un panorama sombrío para la economía, ya que las condiciones en el mercado inmobiliario continúan disminuyendo, aunque los funcionarios de la Fed se preparan para ralentizar el ritmo de endurecimiento. Según el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, en la reunión de noviembre se debatirá "hacia dónde debe ir la Fed y luego depender de los datos".

Mientras tanto, a principios de la sesión en EE.UU., los datos sobre la vivienda informaron de que los precios se enfriaron, reflejando el impacto del aumento de los costes de los préstamos, dado que la Fed había endurecido 300 puntos básicos durante el año. El índice de precios S&P CoreLogic Case Shiller de agosto aumentó un 13%, menos que el 15,6% de julio, mientras que la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda mostró que los precios de la vivienda en agosto subieron un 11.9% interanual, menos que el 13,9% del mes anterior.

Últimamente, la Confianza del consumidor del Conference Board (CB) incumplió las previsiones de 105.9, cayendo a 102.5 en octubre. Las preocupaciones de los consumidores son la alta inflación en alimentos y energía, junto con una posible recesión en 2023.

El EUR/USD continuó su avance, a pesar de que los malos datos de EE.UU. son buenos. Sin embargo, el repentino cambio respecto a un posible "menor tamaño" de las subidas de los tipos de interés de la Fed supuso un viento en contra para el dólar, ya que los compradores de euros capitalizan a corto plazo.

Al otro lado del charco, en la sesión europea, las condiciones empresariales en Alemania siguieron deteriorándose, como muestra el IFO Business Climate Conditions, en 84.3, frente a la lectura revisada a la baja de 84.3 de septiembre, sin cambios. Según fuentes citadas por Reuters, "la lectura del clima empresarial de hoy no cambia la recesión que se avecina. En los próximos meses, es más probable que se produzca un nuevo desánimo que un aumento".

Cabe señalar que se espera que el BCE suba las tasas en 75 puntos básicos en la reunión de octubre, a pesar de los temores de recesión y las preocupaciones crecientes en la eurozona. Los futuros del mercado monetario estiman que las tasas alcanzarán un máximo de alrededor del 2.50% en marzo de 2023.

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD tiene un sesgo neutro-bajista, aunque los operadores deben tener en cuenta que la mayor despejó el canal descendente trazado desde febrero de 2022 al alza, lo que significa que los compradores están cobrando impulso antes de la reunión de política monetaria del BCE. Además, la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días, en 0,9893, se rompió, lo que exacerbó la recuperación hacia un máximo de tres semanas. Si el EUR/USD recupera la paridad, la siguiente zona de oferta a probar sería la EMA de 100 días en torno a 1,0099. Una vez superada, la siguiente parada sería 1,0200. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD es la señal de 0,9900. Una ruptura por debajo expondrá la EMA de 50 días en 0.9893, que, si se rompe, hará que el EUR/USD desciende hacia la EMA de 20 días en 0.9805.

• USD/MXN con sesgo bajista mientras esté por debajo de 19.95.
• Consolidar por debajo de 19.80, abre las puertas a más pérdidas.
• Resistencia inmediata en 19.95; barrera crítica en 20.15/20.

El USD/MXN está cayendo el martes debido a la debilidad del dólar estadounidense en general. El par se ha consolidado por debajo de 19.95, dejando las puertas abiertas a más pérdidas. De momento, ha tocado fondo en 19.86, el nivel más bajo en un mes.

El soporte crítico se encuentra en 19.80. Podría verse algún rebote desde este nivel, pero en caso de un cierre diario por debajo, se reforzaría el sesgo bajista, exponiendo el nivel clave de 19.50 (soporte intermedio en 19.70).

El 19.95 se ha convertido en la resistencia inmediata es el soporte anterior en el 19,95. Una recuperación por encima aliviaría la presión bajista y apuntaría a una consolidación entre 20.15 y 19.95.

Al alza, la zona es 20.15/20.20. Una ruptura al alza sugeriría una mayor ganancia por delante, con el objetivo de los 20.45, con una resistencia intermedia en los 20.30.

Gráfico diario del USD/MXN

• La libra esterlina se recupera hasta los 1.1500 euros gracias a la debilidad generalizada del dólar.
• La victoria de Rishi Sunak ha devuelto la confianza a los inversores.
• El GBP/USD apunta a 1.10 este año — ING.

La libra esterlina ha remontado desde niveles justo por encima de 1.1300 en la primera sesión del martes en los mercados estadounidenses, subiendo hasta 1.1500, donde parece haber encontrado cierta resistencia. El par se aprecia un 1.70% en el día para borrar las pérdidas anteriores y probar sus niveles más altos en más de un mes.

La victoria de Sunak ha aliviado los temores de los inversores

La victoria de Rishi Sunak en la carrera tory y su promesa de restaurar la estabilidad económica están devolviendo la confianza a los mercados, aterrorizados con el plan económico de su predecesor. El nuevo nombramiento de Jeremy Hunt como ministro de Hacienda ha aumentado las esperanzas de que el próximo gabinete sea más favorable a los mercados, lo que está actuando como viento de cola para la libra esterlina.

En el otro extremo, los datos de los precios de la vivienda y la confianza del consumidor en EE.UU., más débiles de lo esperado, junto con los PMIs de S&P publicados el lunes, están aumentando la preocupación por el impacto negativo en la economía del ritmo de endurecimiento radical de la Reserva Federal. Estas últimas cifras ofrecen nuevas razones para que el Banco Central levante el pie del acelerador en los próximos meses.

En este trasfondo, el dólar estadounidense pierde terreno frente a sus principales pares, y los Bonos del Tesoro de EE.UU. caen con fuerza. El rendimiento a 10 años se ha desplomado desde el 4.25% del martes hasta el 4.06% en el momento de escribir estas líneas.

Se espera que el GBP/USD caiga hacia 1.10 a finales de año —ING

Sin embargo, los analistas de divisas de IONG se muestran escépticos sobre la actual reacción alcista de la libra: "Claramente, el 31 de octubre va a ser otro día masivo para los mercados financieros del Reino Unido cuando Sunak/Hunt presenten su arreglo fiscal. Pero apoyando al dólar como lo hacemos, dudamos que el GBP/USD necesite comerciar por encima de 1.15 y mantener objetivos por debajo de 1.10 para más adelante en el año".

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar cae en todos los ámbitos en medio de la reducción de los rendimientos en Estados Unidos.
• El yen japonés sube frente al dólar, pero mantiene las pérdidas frente a otros rivales.
• El USD/JPY baja más de cien puntos, no se ven intervenciones.

El par USD/JPY cae este martes, sin señales de intervenciones e impulsado por el debilitamiento del dólar en general. El par cotiza por debajo de los 148.00 después de terminar con horas de calma rondando los 148.80.

El par tocó fondo en 147.50 y luego rebotó modestamente, sin poder mantenerse por encima de 148.00. Por debajo del mínimo diario, el siguiente soporte se sitúa en 147.00.

Tras el inicio de la sesión americana, el dólar cayó con fuerza. El DXY cae un 0.90% y cotiza por debajo de 111.00, en el nivel más bajo de los últimos 19 días.

Los rendimientos en EE.UU. bajan con fuerza, lo que favorece la caída del USD/JPY. El rendimiento a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 4.08%, con una caída del 3.70% en el día; mientras que el de 2 años se sitúa en el 4.43%, tras alcanzar el 4.40%, el nivel más bajo desde el 13 de octubre.

La demanda de bonos del Tesoro subió a pesar de los datos más débiles de EE.UU. e incluso en medio de la mejora del sentimiento de los mercados. Los mercados de acciones estadounidenses suben después de haber cotizado en terreno negativo durante la fase previa al mercado. El Dow Jones sube un 0.57% y alcanza nuevos máximos históricos, y el Nasdaq gana un 1.60%.

El descenso del USD/JPY ofrece cierto alivio a las autoridades japonesas. El jueves, el Banco de Japón celebrará su reunión de política monetaria. También ese día, Estados Unidos publicará la primera estimación del crecimiento del PIB del tercer trimestre.

Niveles técnicos

La pregunta que se hacen la mayoría de los inversores es cuándo alcanzará el dólar su punto máximo y cuáles son los catalizadores. Los economistas de TD Securities informan de que el dólar podría reforzar sus recientes ganancias hasta que la Fed dé un giro o se recupere el crecimiento en otros lugares.

Los riesgos de estanflación se reducen, pero aún no están fuera de peligro

"Lo más importante es que un pico en el dólar requerirá un cambio en el crecimiento global y una pausa en la fijación de precios de la tasa terminal de la Fed (estamos en el 5%)".

"Aunque un cambio de la Fed podría detener la recuperación, un nadir en las perspectivas de crecimiento mundial es probablemente una señal más crucial para empezar a inclinarse en contra del USD".

"Hay algunas señales tempranas de que el riesgo de estanflación está alcanzando su punto máximo, pero creemos que hará falta un poco más de dolor antes de pasar a un nuevo conjunto de temas."

"No esperamos que el Plaza 2.0 revierta al USD, mientras que la intervención esporádica en el mercado de divisas, irónicamente, juega a su favor".

El EUR/USD se encuentra en un canal descendente muy definido desde febrero. Se necesitan malas noticias inesperadas para mantener la tendencia bajista del canal, informa Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale.

¿Va a romper el EUR/USD su tendencia bajista?

"El clima cálido está alimentando el optimismo (relativo) sobre la crisis de la energía, aunque los datos del IFO de Alemania se adentren en territorio de recesión y la encuesta de préstamos bancarios del BCE muestre que las condiciones de financiación se están endureciendo".

"Si la recesión está "en el precio", tal vez un mensaje del BCE de línea dura, la subida de tasas de 75 puntos básicos y los planes para la QT de mediados del 23 no serán una sorpresa, pero aún así podrían desencadenar algunas posiciones cortas en el EUR/USD."

"Se necesitaría alguna nueva e inesperada mala noticia para mantener la tendencia del canal a la baja".

• Fuerte caída del dólar ante sus rivales ante baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• USD/MXN de seguir debajo de 19.90, apunta a mirar a 19.80.

El USD/MXN está cayendo el mares y opera apenas por debajo de 19.90, tras haber alcanzado el nivel intradiario más bajo en un mes en 19.85. El retroceso se da ante una debilidad generalizada del dólar a lo largo del mercado y una suba en los mercados de renta variable.

En caso de extender las bajas, el soporte crítico del USD/MXN asoma en 19.80. El quiebre de este nivel podría favorecer un aceleración bajista. Una consolidación por debajo podría incluso sugerir una visita al área de 19.50.

El peso mexicano está lejos de ser las de mejor desempeño. Por su parte, el principal conductor del descenso es la baja del dólar. El billete verde se precipitó en las últimas horas ante una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además, los mercados de renta variable están en terreno positivo en EE.UU. lo que da más impulso a los activos más riesgosos.

En EE.UU., los datos el lunes mostraron una baja mayor a la esperada en el S&P PMI Global, con el manufacturero cayendo debajo de 50, a mínimos en 28 meses.

El lunes se conoció la inflación de mitad de mes de octubre en México que mostró una moderación en el indicador principal al 8.53%, pero la subyacente (sin tener en cuenta los rubros más volátiles) llegó a máximos en 22 años al alcanzar 8.39%.

Niveles técnicos

• La confianza del consumidor en Estados Unidos se deterioró en octubre.
• El Índice del Dólar cotiza en territorio negativo por debajo de 111.00.

Los datos publicados por el Conference Board mostraron el martes que el Índice de Confianza del consumidor descendió a 102.5 en octubre desde los 107.8 de septiembre (cifra revisada desde 108). Esta lectura fue peor que la estimación de Reuters de 105.9.

Otros detalles de la publicación revelaron que el Índice de Situación Actual del Consumidor cayó a 138.9 desde 150.2 y el Índice de Expectativas del Consumidor bajó a 78.1 desde 79.5.

Reacción de los mercados

La venta del dólar cobró fuerza con la reacción inicial a los decepcionantes datos sobre el sentimiento y el Índice del Dólar pierde un 1.1% en el día, situándose en 110.78.

El AUD/USD sigue estando a merced del robusto dólar. Por ello, los economistas de Rabobank creen que el aussie podría sufrir más pérdidas a corto plazo.

El EUR/AUD podría caer por debajo de 1.50

"Dada nuestra previsión de que la fortaleza del dólar va a persistir, vemos el riesgo de que el AUD/USD retroceda un poco más a corto plazo. Sin embargo, los fundamentos australianos están relativamente bien posicionados".

"Estamos a favor del AUD frente al EUR y la GBP (a pesar de la probabilidad de mayores subidas de tasas por parte del BCE y el BdE) y vemos margen para que el AUD/USD vuelva a situarse en 0.64 a principios del próximo año."

"Vemos margen para que el EUR/AUD caiga por debajo de 1.50 a tres meses vista".

• El índice cobra impulso a la baja y se acerca a 111.00.
• El apetito por el complejo de riesgo repunta y pesa sobre el dólar.
• El indicador de Confianza del consumidor CB es el siguiente en la agenda.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue al dólar frente a un conjunto de sus principales rivales, acelera su descenso hasta las proximidades de la zona de 111.00, o mínimos de 3 semanas.

El índice del USD está pendiente de los datos

El índice se hunde aún más y mantiene el tono negativo por segunda semana consecutiva ante la fuerte mejora del sentimiento que rodea al espacio asociado al riesgo.

El retroceso del dólar se produce después de que los rendimientos en EE.UU. retrocedan de forma igualmente acusada a lo largo de la curva, en la que la parte corta y la parte ventral coquetean con mínimos de varios días.

En cuanto a los datos de EE.UU., el Índice de Precios al Vivienda de la FHFA se contrajo un 0.7% mensual en agosto, mientras que la confianza del consumidor, según el Conference Board, será el centro de atención más adelante en la sesión.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al dólar

El dólar está sometido a una fuerte presión vendedora y pone a prueba la zona de los 111.00 en el cambio de tendencia del martes.

Mientras tanto, la firme convicción de la Reserva Federal de seguir subiendo los tipos hasta que la inflación parezca bien controlada, a pesar de una probable ralentización de la actividad económica y de cierta pérdida de impulso en el mercado laboral, sigue apuntalando el tono positivo subyacente en el índice.

Desde un punto de vista más macro, el dólar también parece reforzado por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10, en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Niveles relevantes del índice USD

Ahora, el índice retrocede un 0.77% a 111.13 y la ruptura de 110.05 (mínimo semanal del 4 de octubre) abriría la puerta a 109.35 (mínimo semanal del 20 de septiembre) y finalmente a 107.68 (mínimo mensual del 13 de septiembre). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 113.88 (máximo mensual del 13 de octubre), seguida de 114.76 (máximo del 28 de septiembre) y, a continuación, 115.32 (máximo de mayo de 2002).

El EUR/USD mantiene las ganancias cerca de la resistencia clave por encima de 0.99. Los economistas de Scotiabank informan de que el par podría adquirir un impulso más positivo para recuperar la paridad.

El Ifo destaca el riesgo de recesión

"La encuesta Ifo de Alemania reveló una confianza empresarial ligeramente más firme de lo esperado en octubre; el índice cayó sólo marginalmente desde el 84.4 revisado al alza de septiembre hasta el 84.3. Los datos de las expectativas también fueron ligeramente mejores de lo previsto (75.6) y subieron una fracción con respecto a la lectura de septiembre, pero la combinación de una débil evaluación actual y las expectativas apuntan claramente a los riesgos de recesión en Alemania."

"Creemos que las ganancias por encima de 0.9900/10 deberían permitir una prueba de la tendencia principal (desde el máximo de febrero) en 0.9935/40. Recuperar 1,00+ se sumaría al tono técnico positivo a corto plazo."

"Soporte en 0.9810/15".

• Reino Unido: primeras horas de Sunak como primer ministro.
• El dólar experimenta fuerte caída en baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• GBP/USD supera 1.1400 y va por 1.1495/1.1500, el máximo de octubre.

El GBP/USD aceleró al alza en forma significativa y con gran fuerza quebrando 1.1400. El par está operando en 1.1485, el nivel más alto desde el 5 octubre, apoyado en la debilidad del dólar, mientras que al mismo tiempo la libra está entre las monedas de mejor desempeño.

La gran novedad en el Reino Unido es que tiene nuevo primer ministro y es Rishi Sunak. El Partido Conservador sigue en el gobierno pero afronta aún el gran desafío de la unidad. Se esperan las novedades sobre los planes y el gabinete del nuevo mandatario. Las primeras reacciones de la libra son positivas, ya que además de avanzar contra el dólar lo hace contra el euro. El EUR/GBP quebró por debajo de 0.8700.

El principal motor de la última suba del GBP/USD está siendo una fuerte caída del dólar en el mercado. Una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La referencia a 10 años rinde 4.07%, el mínimo en seis días. Las acciones en Wall Street están en terreno positivo.

En caso de afirmarse sobre 1.1400, el tono positivo en el GBP/USD se mantendrá. La próxima resistencia se en los máximos de octubre en 1.1495/1.1500. Por encima seguirá 1.1525 y 1.1560.

Niveles técnicos

El índice S&P 500 disfrutó de su mejor semana desde los máximos del verano en junio. En opinión de los economistas de Morgan Stanley, la recuperación podría prolongarse hasta la zona de los 400/4.150.

Se deja la puerta abierta a un comercio al alza

"Dado el fuerte soporte técnico justo por debajo de los niveles actuales, el S&P 500 puede continuar la recuperación hacia los 4.000 o 4.150 si no hay capitulación por parte de las compañías en cuanto a las directrices de ganancias para 2023. Por el contrario, si los tipos de interés se mantienen en los niveles actuales, no hay ninguna posibilidad de que esta recuperación de la renta variable vaya más allá de los precios actuales. En consecuencia, nos mantenemos tácticamente alcistas a medida que nos adentramos en lo que probablemente será una temporada de ganancias descuidada."

"Simplemente no tenemos la confianza de que haya suficiente capitulación sobre las ganancias de 2023 como para llevar las previsiones de ganancias por acción de 2023 a la baja de manera que lleve a los valores a nuevos mínimos. En cambio, nuestro caso base es que eso ocurra o bien en diciembre, cuando la demanda navideña no se materialice, o bien durante la temporada de resultados del cuarto trimestre, en enero y febrero, cuando las compañías se vean obligadas a discutir con decisión sus perspectivas para 2023. Mientras tanto, disfrutemos de la recuperación".

• El intento alcista del EUR/USD se tambalea antes de 0.9900 una vez más.
• La SMA de 55 días en 0.9923 ofrece un obstáculo provisional hasta ahora.

La subida semanal del EUR/USD parece haber encontrado un obstáculo bastante sólido en torno a la zona de 0.9900 hasta el momento.

La superación de esta barrera podría exponer un rápido movimiento hacia la resistencia intermedia en la SMA de 55 días en 0.9923 antes de la línea de resistencia de 8 meses, hoy cerca de 0.9940. Más allá de esta última, se espera que la presión de venta se mitigue.

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la SMA de 200 días en 1,0522.

Gráfico diario del EUR/USD

• Los precios de vivienda en EE.UU. siguieron bajando en agosto.
• El Índice del Dólar cotiza en territorio negativo por debajo de 112.00.

Los datos mensuales publicados por la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda de EE.UU. mostraron el martes que el índice de precios de la vivienda cayó un 0.7% en términos mensuales en agosto. Esta cifra le sigue al retroceso del 0.6% de julio y fue peor que el descenso esperado del mercado de 0.3%.

Por su parte, el índice S&P/Case-Shiller de Precios de la Vivienda registró un avance anual del 13.1% anual en agosto, por debajo de la suba esperada del 14.4%.

El dólar pasó a terreno negativo en la última hora. El DXY perdió 112.00 y cae más del 0.20% en lo que va del día. Los operadores tienen la atención en lo que serán las cifras de PIB de crecimiento del tercer trimestre el jueves y el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal a publicarse el viernes.

• El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca de 112.00.
• La pérdida de la zona de 111.50 podría desencadenar un retroceso más profundo.

El índice del dólar estadounidense (DXY) modera el optimismo visto a principios de semana y retrocede hasta la zona de 112.00, donde ahora intenta consolidar.

Si el índice cae por debajo de los mínimos recientes cerca de 111.50 (24 de octubre), los vendedores podrían intentar entonces desafiar el mínimo de octubre cerca del soporte clave de 110.00 (4,5 de octubre).

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían variar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de 8 meses cerca de 108.30, una zona que coincide con la SMA de 100 días.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 103.86.

Gráfico diario del DXY

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 25 de octubre:

Los mercados de renta variable siguen en la senda alcista, pero se mueven con cautela. En su mayor parte, los resultados antes de la apertura continúan con la tendencia positiva, pero Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) y Alphabet (GOOGL) se perfilan como importantes después del cierre. Esas empresas serán el evento clave del día.

Los tipos de interés se mantienen tranquilos y ligeramente moderados, lo que ayuda a la renta variable. La combinación de un artículo del WSJ de tono moderado, la caída de los rendimientos y los buenos resultados pueden impulsar esta subida una vez que los grandes resultados tecnológicos hayan sido publicados. Los precios de la energía siguen cayendo ante el clima cálido, los niveles de almacenamiento en la UE y los temores por el crecimiento mundial. El petróleo baja a 83.75$. El dólar está más o menos como estaba, permaneciendo plano en 112 para el índice del dólar. El Bitcoin cotiza en 19.300$, y el oro también baja a 1.641$.

Los mercados europeos bajan:

• Eurostoxx: -0.2%
• FTSE: -1%
• Dax: -1%

Los futuros de EE.UU. bajan:

• Nasdaq: se mantiene plano
• Dow Jones: -0.4%
• S&P 500: -0.4%

Noticias de Wall Street (QQQ) (SPY)

El nuevo primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, habla de decisiones difíciles.

Adidas (ADDYY) corta lazos con Ye (Kanye West), dice que la medida podría reducir los beneficios en 250 millones de dólares.

Coca-Cola (KO) supera y mejora las previsiones.

General Motors (GM) supera los beneficios y pierde ligeramente los ingresos.

El nuevo director financiero de HSBC hace caer las acciones.

Los resultados de Microsoft (MSFT) se publican después del cierre.

Alphabet (GOOGL) sale después del cierre.

Meta Platforms (META): WhatsApp tiene problemas de interrupción antes de las ganancias después del cierre.

Archer Daniels Midland (ADM) supera las estimaciones.

JetBlue (JBLU) falla en el BPA, supera los ingresos.

United Parcel Service (UPS) supera el beneficio por acción, pero no los ingresos, y reafirma sus perspectivas para todo el año.

General Electric (GE) recorta sus previsiones.

3M (MMM) recorta sus previsiones por los problemas del dólar.

Centene (CNC) supera los beneficios y eleva las perspectivas.

Haliburton (HAL) supera los ingresos y los beneficios.

XEROX (XRX) baja por sus débiles beneficios.

SAP (SAP) sube gracias a los buenos resultados.

Logitech (LOGI) sube por los buenos resultados.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• Metales siguen retrocediendo, borrando el salto del viernes.
• XAU/USD pone a prueba la zona de 1640$.
• Rendimientos de bonos del Tesoro retroceden modestamente.

El oro está cayendo el martes ante un contexto de baja en los mercados de renta variable, un dólar estable y un retroceso menor en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El XAU/USD tocó fondo en 1638$, tras no haber podido sostenerse sobre 1650$.

El metal amarillo cae por segundo día en forma consecutiva tras el rally que comenzó el viernes y llegó hasta 1671$ en el arranque de la semana. Pero luego comenzó un movimiento bajista que se mantiene con momento. En caso de darse un regreso sobre 1650$, se podría dar un alivio del tono negativo de muy corto plazo. Antes de dicho nivel hay una resistencia en 1645$.

A la baja, la zona de 1640$ asoma como el primer soporte. Una confirmación por debajo habilitaría más bajas. Los siguientes soportes se ven en 1630$ y luego 1622$.

El retroceso del oro se da pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro caen en forma modesta. Este efecto se ve opacada por una suba del dólar en el mercado y la baja en los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street están perdiendo 0.40% en promedio.

Niveles técnicos

El ministro de Energía saudí, el príncipe Abdulaziz bin Salman, dijo el martes que Arabia Saudí es el proveedor de petróleo más seguro y fiable y argumentó que la crisis actual puede ser la peor crisis energética, según informó Reuters.

Más información

"Estamos comprometidos con muchos gobiernos europeos en relación con la crisis actual".

"El año pasado Saudi Aramco suministraba a Europa 490.000 barriles, este septiembre fueron 950.000 barriles".

"No se trata de la recesión, sino de la gravedad de la misma".

"La gente está agotando sus existencias de emergencia y utilizándolas como mecanismo para manipular el mercado cuando su propósito era mitigar la escasez de suministro".

"Utilizar los valores de emergencia puede resultar doloroso en los próximos meses".

Reacción del mercado

Los precios del Petróleo crudo siguen bajando el martes y el barril de West Texas Intermediate se cotiza por última vez a 83.65$, donde bajó un 1.4% en el día.

• El EUR/JPY mantiene la actividad errática en torno a la zona de 147.00.
• Inmediatamente al alza se encuentra el máximo de 2022 en 148.40.

El EUR/JPY se corrige a la baja después de haber subido a la zona de 147.40 a principios de la sesión del martes.

Teniendo en cuenta la acción actual de los precios en el cruce, la puerta todavía parece abierta a más subas. Dicho esto, el objetivo inmediato surge ahora en el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) antes del máximo de diciembre de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

A corto plazo, se espera que el impulso alcista persista mientras esté por encima de los mínimos de octubre cerca de 141.00.

A más largo plazo, de seguir por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 137.00.

EUR/JPY gráfico de día 

Los economistas de ING esperan que el Banco Central Europeo (BCE) realice una subida de 75 puntos básicos en la reunión de octubre. Sin embargo, la subida no debería ofrecer un soporte sustancial y duradero al euro, según los economistas de ING.

Los halcones no pueden prestar sus alas al euro

"Vemos riesgos al alza limitados para el EUR/USD tras el anuncio del BCE. Esto se debe principalmente a la debilitada correlación entre las tasas a corto plazo y la dinámica de las divisas en la eurozona. Esto significa que es poco probable que el endurecimiento adicional de la curva del euro a raíz de una declaración agresiva ofrezca un soporte considerable y, sobre todo, sostenible para el euro".

"En consonancia con nuestras expectativas de un dólar más fuerte, ya que la Fed sigue endureciendo su política y mantiene el sentimiento de riesgo débil en el nuevo año, esperamos una caída por debajo de 0.9500 en el EUR/USD a finales de este trimestre."

Los economistas de Wells Fargo esperan que el dólar siga subiendo, y prevén que alcance su máximo en el primer trimestre de 2023.

El dólar aún no ha alcanzado su máximo cíclico

"Nuestra visión sigue siendo de nuevas ganancias en el dólar estadounidense, con un pico cíclico previsto en el dólar en el primer trimestre de 2023".

"La relativa resistencia económica de EE.UU. y las continuas subidas de tasas de la Fed, junto con la inestabilidad de los mercados mundiales, son factores que deberían hacer que el dólar gane alrededor de un 4% más en los próximos tres a seis meses."

"Dado que es probable que las tasas de política monetaria de EE.UU. sigan siendo elevadas incluso ante una recesión en el país, prevemos sólo una modesta suavización del dólar a medida que avanza el año 2023."

• Futuros en rojo tras cierre más alto en un mes.
• Foco de operadores en resultados y datos.
• El dólar sube modestamente y el petróleo cae más del 1%.

Los mercados de renta variable están retrocediendo en su mayoría el martes. Los datos económicos siguen contribuyendo a la expectativa de que se avecina una recesión más fuerte a nivel global. El petróleo cae, mientras que el dólar intenta recuperar momento.

El rally pierde momento

Los índices de Wall Street cerraron el lunes en máximos en un mes. El S&P 500 subió 1.19% y el martes en la previa pierde 0.18%. En Europa, el FTSE 100 cae 0.53%, el DAX cede 0.71% mientras que el CAC 40 avanza 0.45%.

Los temores por la actividad económica a nivel global están pesando sobre el humor de los inversores. La expectativa de una recesión general mientras los bancos centrales suben las tasas de interés, completan un peligroso contexto. El lunes se conoció una caída en el índice PMI S&P Global de octubre de EE.UU. mayor a la esperada, incluyendo un mínimo en 28 meses del indicador del sector manufacturero, que descendió debajo de 50, el umbral que separa contracción de expansión. 

Entre las empresas que presentan resultados el martes está Microsoft, Alphabet (Google), Visa, Coca Cola, 3M, UPS, General Motors, Novartis y Twitter.

Días después de que el presidente Xi Jinping se garantice un nuevo mandato y la concentración de poder, el yuan está en el nivel más bajo desde 2007 contra el dólar, con el USD/CNH superando 7.35. Las acciones en Asia se estabilizaron tras la caída del lunes. El Hang Seng, que había perdido más del 6%, cayó 0.10%.

Rishi Sunak ya es el nuevo primer ministro del Reino Unido. Se aguardan definiciones sobre sus primeros pasos. El foco de atención está sobre el presupuesto y los planes fiscales. La libra se muestra estable, con GBP/USD operando sobre 1.1300 y el EUR/GBP retrocediendo hacia 0.8700.

El yen muestra una calma que luce rara tras sesiones de extremos recorridos. El USD/JPY opera en el área próxima a 149.00. La amenaza de intervención por parte de las autoridades japonesas.

El dólar sube el martes, pero en forma modesta y sin alejarse de los precios de cierre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están con una tendencia intradiaria bajista, lo que resta momento al billete verde. El bono a 10 años rinde 4.16%, mientras que el de 2 años 4.45%.

El calendario de datos económicos se muestra con relativa calma en comparación con lo que viene después. El martes se conocerán datos de EE.UU. que incluyen precios de viviendas y confianza del consumidor. El jueves será un día clave con el dato de PIB de EE.UU. del tercer trimestre, además de las decisiones del Banco Central Europeo, el Banco de Canadá y el Banco de Japón.

Los precios del petróleo están cayendo el martes por los temores por el futuro de la actividad económica global. El barril de WTI pierde más del 1% por debajo de 83.50$ y mira al mínimo  semanal.

Los metales están perdiendo terreno y siguen borrando las ganancias del viernes. El oro alcanzó niveles por debajo de 1640$, y la plata que opera en 19.90$, tocó fondo en 18.76$. Las critpomonedas caen modestamente. Bitcoin opera en el área de 19.300$ y Etheruem en torno a 1.3450$.

Niveles técnicos 

18 de los 30 economistas encuestados por Reuters han dicho que esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) suba su tasa en 75 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del 3 de noviembre. Los 12 economistas restantes esperan una subida de tasas mayor.

Se prevé que el BoE alcance el límite superior de su tasa de política en el 4.25% en el primer trimestre de 2023, igual que en la encuesta del 30 de septiembre, señala además Reuters.

El yen se estabiliza tras los fuegos artificiales del viernes. ¿Cuándo será una compra? Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza el par USD/JPY.

Los rendimientos de EE.UU. podrían llevar al USD/JPY por debajo de 140.00

"Si el gobernador del Banco de Japón, Kuroda, diera un giro sorpresivo en la política del BoJ, eso tendría un gran impacto en la moneda, pero no lo veo".

"En base al movimiento de este año, un bono a 10 años del 5% situaría al USD/JPY por encima de 160.00. Un rendimiento del 3.5% en los bonos a 10 años podría situar al USD/JPY por debajo de 140.00. Todavía no estamos en el punto en el que esto último esté en el horizonte".

El nuevo Primer Ministro británico, Rishi Sunak, ha declarado el martes que actualmente se enfrentan a una profunda crisis económica y ha añadido que situará la estabilidad económica en el centro de los organismos gubernamentales, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

El EUR/USD avanzó por cuarta vez el lunes. Según informan los economistas de Société Générale, si las malas noticias están "en el precio", es poco probable que el par retroceda hasta el mínimo de 0.9550.

La zona de 0.9950 es una resistencia importante

"Las malas noticias están descontadas, por lo que el obstáculo para volver hacia el mínimo cercano a 0.9550 es alto, incluso con la economía alemana coqueteando con la recesión".

"La zona de 0.9950 es una resistencia significativa para aquellos que tienen como objetivo probar la paridad".

• Malas perspectivas económicas presionan el precio del petróleo.
• WTI con tono negativo, mira al mínimo semanal.
• Mercados de renta variable en negativo, el dólar sube modestamente.

Los precios del petróleo están cayendo el martes, afectados por un débil panorama económico, con creciente expectativa de una recesión global. Los mercados de renta variable están retrocediendo en su mayoría mientras que el dólar sube modestamente.

El precio del WTI (plataformas de trading) se ubica en la zona de 83.30$, tras tocar fondo en 82.80$. En caso de conseguir consolidarse debajo de 83.00$, el tono negativo podría intensificarse. En la zona de 82.00$ se encuentra el siguiente soporte seguido del mínimo de octubre en 81.24$.

Las bajas el martes se dan acompañando lo que pasa con los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street pierden en torno al 0.25%. El DXY sube 0.05%.

Las preocupaciones por como la débil actividad económica a futuros puede afectar la demanda en el mercado del petróleo, pesan sobre el precio el martes.

Del calendario económico del martes se destaca el reporte de precios de viviendas de EE.UU., el de confianza del consumidor, y el índice manufacturero de la Fed de Richmond y luego, el reporte semanal de reservas de petróleo crudo de API (American Petroleum Institute).

Niveles técnicos

Tras la publicación del presupuesto federal australiano, S&P Global Ratings se ha apresurado a ofrecer su análisis sobre el mismo.

Principales conclusiones

El tesorero australiano, Jim Chalmers, ha presentado el martes el primer presupuesto de los laboristas, con las principales previsiones que se indican a continuación.

Reacción del mercado

El AUD/USD rompió su rango de consolidación a la baja tras la publicación del presupuesto, y ahora vuelve a probar el nivel de 0.6300. El par está soportando el peso de los flujos de aversión al riesgo que se están filtrando de nuevo en los mercados, a pesar de los datos de sentimiento optimistas de Alemania. Mientras tanto, el dólar estadounidense está luchando por encontrar demanda, ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el Aussie.

El EUR/GBP se ha establecido por encima de 0.87. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, cree que el par podría avanzar hacia el nivel de 0.90.

Es poco probable que la libra esterlina goce de un rebote de alivio mucho mayor

"El EUR/GBP ha revertido el repunte de volatilidad que vimos a finales de septiembre, pero sigue estando muy por encima de la media posterior al Brexit, y el GBP/USD está incluso más por encima de la media que el EUR/GBP. Ambas medidas de volatilidad deberían caer aún más, a medida que la libra se asiente."

"Pero con la economía seguramente ya en recesión y preparada para sufrir una política fiscal posiblemente aún más estricta, es poco probable que la libra esterlina disfrute de un rebote de alivio mucho mayor y, con el tiempo, es probable que el EUR/GBP serpentee lentamente hasta 0.90 más o menos."

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BOE), Huw Pill, ha criticado el martes en una conferencia de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) la falta de cooperación del gobierno saliente de la Primera Ministra Liz Truss con las demás instituciones económicas del país.

Comentarios destacados

"Es un modelo de cómo los responsables de la política macroeconómica en el Reino Unido deberían respetar el marco institucional cuando interactúan entre sí".

"En mi opinión, podríamos habernos beneficiado en las últimas semanas si las interacciones entre otras instituciones hubieran seguido ese modelo".

La Primera Ministra saliente del Reino Unido, Liz Truss, ha dicho el martes que "tenemos que ser audaces para afrontar nuestros retos".

Comentarios adicionales

Los economistas de Wells Fargo dudan de que la intervención en el mercado de divisas del Banco de Japón evite la debilidad del yen y prevén un yen más suave, que elevará al USD/JPY a 153.00.

Más suavidad en el yen

"El crecimiento y la inflación japoneses son moderados, por lo que no prevemos ningún cambio en la política monetaria acomodaticia del Banco de Japón durante un periodo prolongado".

"Esperamos que la intervención en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas tenga un efecto limitado a la hora de evitar nuevos descensos del yen y prevemos que la tasa de cambio del USD/JPY alcance el nivel de 153.00 en el primer trimestre de 2023".

• El EUR/USD se mantiene cerca de la barrera de 0.9900.
• El clima empresarial de Alemania se mantuvo sin cambios en octubre.
• La confianza del consumidor en EE.UU. será el centro de atención más tarde en la sesión.

La ausencia de una dirección clara prevalece en torno a la moneda común y hace que el EUR/USD cotice con un sesgo bajista cerca de 0.9860 en la sesión europea del martes.

EUR/USD se centra en las tendencias de riesgo y el dólar

El EUR/USD se tambalea una vez más ante la barrera clave de 0.9900 y se ve sometido a una leve presión a la baja, todo ello con el trasfondo de la falta de una tendencia definida en el dólar.

La inconclusa acción del precio en torno al par también viene acompañada de la tercera caída consecutiva de los rendimientos del Bund alemán a 10 años, que rondan la zona del 2.25% hasta el momento.

En el calendario alemán, el par no reaccionó a la publicación del clima empresarial medido por el Instituto IFO, que se mantuvo sin cambios en 84.3 en el mes de octubre.

Al otro lado del Atlántico, la FHFA publicará su índice de precios de vivienda por delante del dato más relevante de la confianza del consumidor medido por el Conference Board.

¿Qué podemos esperar en torno al euro?

El EUR/USD está bajo presión tras otro intento fallido de probar y superar el nivel de 0.9900 el martes.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia política entre la Fed y el BCE. Tras los últimos resultados de los indicadores económicos clave, se espera que esta última se extienda aún más en medio de la actual resistencia de la economía estadounidense.

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región (que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales) se suma al sentimiento agrio en torno al euro

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está retrocediendo un 0.02% en el día, cotizando en 0.9871. Una ruptura de 0.9631 (mínimo del 13 de octubre), tendría como objetivo 0.9535 (mínimo del 28 de septiembre) en camino a 0.9411 (mínimo del 17 de junio de 2002). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se encuentra en 0.9899 (máximo del 24 de octubre), seguida de 0.9999 (máximo del 4 de octubre) y 1.0050 (máximo del 20 de septiembre).

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana IFO, el economista del instituto, Klaus Wohlrabe, afirmó que "se avecina una recesión de invierno".

Declaraciones destacadas

El índice de clima de negocio de Alemania publicado por el Instituto IFO ha descendido una décima en octubre, cayendo a 84.3 desde los 84.4 puntos de septiembre (revisado al alza desde 84.3), su nivel más bajo en 29 meses. El resultado, en todo caso, mejora los 83.3 puntos estimados por el consenso del mercado.

El IFO de valoración ha caído a 94.1 desde 94.5, el nivel más bajo registrado en 19 meses, desde marzo de 2021. La cifra está por encima de los 92.4 puntos estimados.

Finalmente, el IFO de expectativas ha mejorado desde los 75.3 puntos de septiembre (cifra revisada de 75.2) a 75.6 en octubre, superando los 75 previstos.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha subido cerca de 20 pips tras los datos, elevándose a la zona 0.9872. Previamente, en los inicios de la sesión europea, el par había tocado un mínimo diario en 0.9852. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 0.9873, perdiendo un 0.02% diario.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 25 de octubre:

Los mercados permanecen relativamente tranquilos el martes mientras los inversores se preparan para los eventos macroeconómicos clave de la semana. El Índice del dólar DXY se mueve lateralmente en torno a 112.00, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan sin cambios y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registra modestas pérdidas diarias cerca del 4.2%. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos del índice de precios de la vivienda S&P/Case Shiller. Además, el Conference Board publicará su índice de confianza del consumidor de octubre.

Las encuestas PMI de S&P Global de EE.UU. revelaron que la actividad empresarial en el sector privado siguió contrayéndose a un ritmo acelerado a principios de octubre. A pesar de los datos decepcionantes, los principales índices de Wall Street ganaron entre un 1% y un 1.3% ayer.

El lunes, Sir Graham Brady, presidente del Comité 1922, anunció la elección de Rishi Sunak como líder del Partido Conservador y nuevo Primer Ministro, tras la decisión de Penny Mordaunt de abandonar la contienda. La reacción de los mercados a este acontecimiento ha sido moderada, ya que se esperaba ampliamente. Mientras tanto, el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, reiteró que tomarán las medidas necesarias para que la inflación vuelva a su objetivo, al tiempo que añadió que tienen que tener en cuenta la caída del valor de la libra a la hora de decidir la política monetaria. El GBP/USD cerró ligeramente a la baja el lunes y parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de 1.1300 a primera hora del martes.

Tras la volatilidad del lunes, el USD/JPY se mantuvo relativamente tranquilo durante la jornada asiática del martes. Citando al gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, un funcionario del gobierno japonés dijo que la reciente "debilidad brusca y unilateral del yen" no era buena para la economía. Mientras tanto, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, reiteró que no veía ninguna contradicción entre la intervención del gobierno en la compra de yenes y la política monetaria ultra-flexible del banco central. En el momento de escribir, el USD/JPY se mantiene plano en 149.00.

El EUR/USD protagonizó un rebote tardío el lunes, pero perdió su impulso alcista cerca de 0.9900. El par cotiza en un estrecho rango por debajo de ese nivel a primera hora del martes. Los datos de Alemania mostraron que el índice de expectativas IFO subió a 75.6 en octubre desde los 75.3 de septiembre, superando la expectativa del mercado de 75. Sin embargo, el índice IFO de evaluación actual bajó a 94.1 desde los 94.5.

El oro no logró un impulso alcista el lunes, ya que el rendimiento a 10 años en EE.UU. se mantuvo por encima del 4.2%. El XAU/USD se mantiene a la baja en las primeras horas de la sesión europea del martes y comercia por debajo de los 1.650$.

El Bitcoin perdió más de un 1%, pero terminó cerrando la jornada del lunes por encima de los 19.000$. El BTC/USD se mueve ahora lateralmente cerca de los 19.300$. El Ethereum se mantiene en calma ligeramente por encima de los 1.300$ el martes tras haber caído un 1.5% el lunes.

El GBP/USD ha caído por debajo del nivel de 1.13. Los economistas de ING esperan que el par vuelva a niveles por debajo del nivel de 1.10 más adelante en el año.

El EUR/GBP se moverá en un rango de 0.8650-0.8800 por ahora

"Claramente, el 31 de octubre va a ser otro día importante para los mercados financieros del Reino Unido cuando Sunak/Hunt presenten su plan fiscal. Pero apoyando al dólar como lo hacemos, dudamos que el GBP/USD necesite comerciar por encima de 1.15 y mantenemos objetivos por debajo de 1.10 para más adelante en el año."

"El EUR/GBP se moverá en un rango de 0.8650-0.8800 por el momento".

• El precio del oro se mantiene a la defensiva tras la reversión desde la SMA 21.
• El dólar repunta para revertir las pérdidas de la sesión asiática en medio de preocupaciones mixtas.
• Los rendimientos se mantienen a la baja ante la ausencia de palabras de la Fed y la ansiedad previa a los datos.
• El XAU/USD puede permanecer al margen antes de la confianza del consumidor del CB y del PIB del tercer trimestre de EE.UU. 

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene sin dirección mientras rebota desde el mínimo intradía de 1.650$ al inicio de la sesión europea del martes.

Dicho esto, el metal amarillo atrajo a los compradores a primera hora del día en medio de un dólar más suave, pero el último rebote del dólar parece haber pesado sobre el XAU/USD. Hay que tener en cuenta que las preocupaciones negativas que rodean a China, uno de los mayores consumidores de oro del mundo, también cuestionan el precio del metal precioso.

El Índice del dólar DXY repunta para recuperar el nivel de 112.00, al tiempo que reduce la pérdida semanal inicial, en medio de la ausencia de declaraciones de la Fed. Hay que tener en cuenta que las declaraciones de la Reserva Federal y los PMIs de EE.UU., poco favorables, también apoyan la demanda de refugio del dólar.

Los esfuerzos de China por defender la economía en dificultades y el pesimismo mundial sobre el tercer mandato de Xi Jinping, sin olvidar la caída del Hang Seng a su nivel más bajo en 13 años, ejercen una presión a la baja sobre el sentimiento del mercado y los precios del XAU/USD.

En medio de estas jugadas, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años siguen presionados en torno al 4.21%, bajando dos puntos básicos (pb), mientras que los futuros de las acciones de EE.UU. y los índices de la región de Asia-Pacífico están levemente a la baja.

Por otra parte, los datos de vivienda en EE.UU. y la confianza del consumidor del CB pueden entretener a los operadores del oro antes de que se publique el jueves el Producto Interior Bruto de EE.UU. para el tercer trimestre.

Análisis técnico

El oro retrocede dentro de un canal bajista de dos semanas. Dicho esto, el reciente RSI bajista y el retroceso de la cotización desde la línea de resistencia del patrón lo dirigen hacia el soporte de la EMA 100 cerca de 1.645$.

Sin embargo, la continuación de la caída del metal parece difícil, ya que el suelo anual cerca de 1.614$ y la línea inferior del canal, cerca de 1.608$, podrían desafiar a los bajistas del XAU/USD. También actúa como filtro bajista el nivel de los 1.600$, cuya ruptura podría dirigir al metal amarillo hacia el mínimo de abril de 2020 cerca de los 1.572$.

Mientras tanto, la línea superior del canal y el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la subida desde el 28 de septiembre hasta el 4 de octubre, en torno a los 1.658-60$, parecen un hueso duro de roer para los compradores del oro.

En general, es probable que los precios dels oro sigan presionados, pero el movimiento hacia abajo podría ser más lento.

Oro gráfico de 1 hora

Tendencia: Se espera una mayor debilidad

Los inversores financieros y las compañías prefieren invertir en Estados Unidos que en la eurozona por varias razones. ¿Cómo se puede corregir esta tendencia? Los analistas de Natixis explican por qué el capital se desviará de la eurozona a Estados Unidos.

¿La inversión financiera y corporativa fluye más hacia Estados Unidos que hacia la zona del euro?

"El mayor atractivo de Estados Unidos frente a la zona euro (mayor crecimiento potencial, mayor dinamismo corporativo, sistema universitario de mayor calidad, menor presión fiscal) está haciendo que el capital (financiero y físico) se desplace de la zona euro a Estados Unidos".

"¿Cómo puede corregirse esta tendencia? Las palancas de actuación en la eurozona son claras: impulso de la innovación y la inversión para elevar las ganancias de productividad, mayor inversión en educación superior y un gasto público más selectivo."

Los economistas de Wells Fargo esperan una debilidad significativa de la libra, con el objetivo de un mínimo en torno a 1.0600 a principios de 2023.

El BoE no cumplirá con el endurecimiento monetario

"Aunque la incertidumbre política y normativa puede reducirse en cierta medida por el cambio de liderazgo y la reversión de las propuestas de estímulo fiscal, las perspectivas para la economía del Reino Unido siguen siendo difíciles".

"No sólo esperamos una recesión en el Reino Unido, sino que también pronosticamos que el Banco de Inglaterra subirá las tasas de política menos de lo que los participantes del mercado esperan actualmente - la combinación de lo cual podría ver al GBP/USD caer a alrededor de 1.0600 para el primer trimestre de 2023."

• El USD/JPY se mantiene indeciso tras un comienzo de semana volátil.
• La línea de resistencia inmediata se une al soporte anterior de finales de septiembre para limitar los movimientos.
• El comercio sostenido por encima de las SMA clave y la disminución del sesgo bajista del MACD mantiene la esperanza de los compradores.

El USD/JPY se aferra a la inacción del inicio del día en torno a 149.00 mientras los inversores europeos empiezan la sesión del martes. De este modo, el par se mantiene dentro de una zona de 40 pips establecida tras un comienzo de semana de montaña rusa.

Dicho esto, la línea de resistencia convertida en soporte desde el 22 de septiembre, en torno a 149.00 en el momento de escribir, soporta la caída inmediata del par. Por otra parte, una línea de tendencia descendente que se une al retroceso desde el máximo del lunes, cerca de 148.60, actúa como resistencia adyacente.

Cabe destacar que el USD/JPY se mantiene muy por encima de las medias móviles clave y últimamente ha recibido señales menos bajistas del MACD, lo que a su vez sugiere la subida del par hacia el nivel de 150.00.

Tras ello, el máximo de 32 años recientemente cerca de 152.00 y el máximo de junio de 1990 en torno a 155.80 estarán en el punto de mira.

Por otro lado, una ruptura a la baja de 148.60 podría arrastrar al USD/JPY hacia la SMA 100 y la SMA 200, respectivamente cerca de 147.00 y 145.30.

Si el par cae por debajo de 145.30, el 61.8% de Fibonacci de la subida entre el 22 de septiembre y el 21 de octubre, cerca de 144.80, podría actuar como la última defensa de los alcistas.

En general, el USD/JPY sigue estando en el radar de los compradores, pero los movimientos a corto plazo parecen menos agitados.

USD/JPY gráfico de 4 horas

Tendencia: Se espera una mayor recuperación

El ministro de Economía alemán, Robert Habeck, ha dicho el martes que "esperan la decisión sobre el mecanismo de precios del gas en el próximo Consejo de la UE".

"Las compras conjuntas de la UE son la mejor manera de mantener bajo el precio del gas", ha añadido Habeck.

• Un pequeño rebote en el impulso de aversión al riesgo ha arrastrado al GBP/USD por debajo de 1.1300.
• El índice DXY ha recuperado la resistencia crítica de 112.00.
• La formación de un triángulo simétrico indica una consolidación.

El par GBP/USD ha sido testigo de una leve presión de venta y ha caído por debajo del soporte crítico de 1.1300 al inicio de la sesión europea. Un suave descenso en los futuros del S&P500 ha provocado un rebote en el perfil de riesgo. El índice del dólar DXY ha recuperado la resistencia crítica de 112.00 y también ha conseguido romper al alza el rango de consolidación reciente.

En el gráfico horario, el GBP/USD está oscilando en un patrón gráfico de triángulo simétrico que señala una contracción de la volatilidad. La línea de tendencia ascendente del patrón gráfico se sitúa desde el mínimo del 12 de octubre en 1.0924, mientras que la línea de tendencia descendente se traza desde el máximo del 5 de octubre en 1.1496.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 1.1291 limita al par, lo que indica una estructura de rango.

Además, el RSI (14) está oscilando en un rango de 40 a 60, lo que indica la ausencia de un posible catalizador.

De cara al futuro, una ruptura al alza del máximo del 17 de octubre en 1.1440 llevará al GBP/USD hacia el máximo del 14 de septiembre en 1.1590, seguido del máximo del 13 de septiembre en 1.1738.

Por otro lado, una caída por debajo del mínimo del viernes en 1.1060 arrastrará al par hacia el soporte psicológico de 1.1000. Si el GBP/USD rompe el soporte psicológico, se expondrá a más caídas hacia el mínimo del 12 de octubre en 1.0924.

GBP/USD gráfico horario

Según el estratega de mercados del Grupo UOB, Quek Ser Leang, y la economista Lee Sue Ann, se espera que el USD/JPY cotice entre 144.00 y 152.00 en las próximas semanas.

Comentaios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, el USD/JPY cotizó de forma volátil y dentro de un amplio rango (145.61/149.69) antes de establecerse en 148,96. La volatilidad del precio ha dado lugar a un panorama mixto y el USD/JPY podría seguir cotizando de manera agitada hoy, probablemente entre 147.40 y 150.10".

Próximas 1 a 3 semanas: "La gran volatilidad del precio del USD/JPY en los últimos dos días ha dado lugar a un panorama mixto. No se descarta una mayor volatilidad y el USD/JPY podría comerciar dentro de un amplio rango de 144.00/152.00 por el momento."

"La inflación subyacente en la eurozona sigue aumentando, alcanzando el 6% interanual en agosto de 2022. Su aceleración es inevitable. Por lo tanto, el Banco Central Europeo (B CE) tendrá que decidir si tolera que la inflación subyacente siga siendo elevada hasta 2024 o cambia a una política monetaria mucho más restrictiva de lo que se espera actualmente", según informan los analistas de Natixis.

La inflación subyacente persiste

"El BCE ya no puede afirmar que la inflación subyacente se reducirá rápidamente, debido a su inercia. Si la inflación subyacente es superior al 6% a principios de 2023, la inercia de esta inflación la llevará a situarse en torno al 6% al menos a principios de 2024."

"El análisis econométrico muestra que la inflación subyacente es perfectamente inerte (la inflación subyacente tiene un valor propio de 0.98). Por lo tanto, el BCE tendrá que aceptar: O una inflación subyacente de alrededor del 6% al menos en 2024; O una política monetaria más restrictiva de lo que se espera actualmente."

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural cayó el lunes en unos 6.500 contratos después de tres aumentos diarios consecutivos, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y bajó en unos 60.500 contratos, compensando el aumento diario anterior.

El gas natural sigue apuntando a la zona de los 4.30$

Los precios del Gas Natural recuperaron la sonrisa y la zona por encima del nivel de los 5.00$ el lunes. Sin embargo, el fuerte avance registrado a principios de la semana se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a la continuación de la tendencia bajista a muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en el mínimo de marzo, cerca del nivel de 4.30$ por MMBtu (1 de marzo).

El par EUR/USD sigue cotizando por debajo del nivel de 0.99. Los economistas de Commerzbank señalan que el par de divisas más popular del mundo se encuentra en un punto muerto.

La velocidad de las subidas de tasas de la Fed se suavizará un poco

"No debería sorprender del todo que el FOMC empiece a referirse a que los pasos serán más pequeños a partir de diciembre y esto no debería presionar mucho al dólar. Sin embargo, eso también significa que la política monetaria no proporcionará más soporte al dólar, sino que este argumento ya se ha agotado."

"Sin embargo, los miembros del BCE han señalado que una recesión no debería impedir que el banco central prosiga su proceso de normalización. En vista de las elevadas tasas de inflación, sería necesario actuar con mucha más decisión, ya que de lo contrario se corre el riesgo de desanclar las expectativas de inflación. En caso de un enfoque demasiado vacilante, se corre el riesgo de que la política monetaria tenga que endurecerse más adelante, lo que hace probable una decisión de tasas más dura el jueves."

"Es probable que haya un punto muerto en el EUR/USD por ahora, con el euro resistiendo bien frente al dólar mientras no haya noticias sorprendentes en el frente de la política monetaria o geopolítica. En la actualidad, esto último parece más probable".

En opinión del estratega de mercados del Grupo UOB, Quek Ser Leang, y de la economista Lee Sue Ann, se espera que las nuevas subidas del GBP/USD encuentren una sólida resistencia en torno a 1.1440.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El GBP/USD abrió ayer con un tono firme antes de relajarse para cerrar en 1.1283 (-0.23%). Los indicadores de impulso se están volviendo neutrales y es probable que el GBP/USD haya entrado en una fase de consolidación y que cotice de forma lateral. Rango esperado para hoy, 1.1225/1.1390".

Próximas 1 a 3 semanas: "Aunque el GBP/USD se relajó desde el máximo de 1.1402 ayer, la acción del precio parece ser un soporte para la libra esterlina, aunque de forma leve. Es prematuro esperar un avance sostenido. A partir de aquí, el GBP/USD podría subir, pero se espera que cualquier avance se enfrente a una sólida resistencia en 1.1440. El soporte está en 1.1225, pero sólo una ruptura de 1.1150 indicaría que la presión alcista actual ha cedido."

Los datos preliminares del Grupo CME para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores añadieron más de 2.000 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes, revirtiendo parcialmente la caída del día anterior. El volumen, en cambio, se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en casi 107.000 contratos.

WTI: No se descarta una caída a 80.00$

La falta de dirección del lunes en los precios del WTI se debió al aumento del interés abierto y a la disminución del volumen, lo que apoya la opinión de que un movimiento en rango límitado adicional parece el escenario más probable por el momento. La ruptura de este escenario podría dejar al WTI vulnerable a una prueba del nivel clave de 80.00$ por barril.

Los analistas de Goldman Sachs mantienen su perspectiva alcista sobre el par USD/JPY para las próximas semanas.

Comentarios destacados

"El yen volvió a sufrir un duro revés el viernes tras otra aparente intervención a gran escala. La actual combinación de políticas de Japón es claramente insostenible; está interviniendo tanto en los mercados de renta fija como en los de divisas, firmemente atrincherado en el clásico "trilema de la economía abierta", como explicaron nuestros economistas esta semana. Pero, aunque en última instancia sea insostenible, está "funcionando" hasta cierto punto".

"El dólar se encuentra actualmente en una amplia tendencia de apreciación de proporciones históricas, que creemos que podría durar un poco más".

"Por lo tanto, puede que no sea descabellado que los responsables políticos de Japón utilicen los recursos a su disposición para intentar ganar tiempo y limitar la velocidad de la depreciación del yen en la medida de lo posible. Mientras tanto, en un trasfondo macro de más subidas de la Fed, tasas globales más altas (ex-Japón) y la previsión de nuestros economistas de un aterrizaje relativamente suave, la tendencia del USD/JPY debería seguir siendo alcista."

El jefe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, ha afirmado el martes que "el mundo está en medio de la primera crisis energética verdaderamente global".

Comentarios adicionales

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto reanudó la tendencia alcista y subió en unos 2.400 contratos el lunes. El volumen, en cambio, mantuvo intacta la agitación y se redujo en casi 102.000 contratos.

El oro parece tener soporte en torno a los 1.615$

El oro comenzó la semana de forma negativa en medio de un creciente interés abierto, lo que sugiere que sigue habiendo un mayor descenso a muy corto plazo. Dicho esto, la puerta sigue abierta para que el metal amarillo vuelva a visitar el mínimo de 2022 en 1.614$ (28 de septiembre).

Citando al gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, un funcionario del gobierno japonés ha dicho que "la reciente debilidad brusca y unilateral del yen no es buena para la economía".

El funcionario del gobierno japonés ha añadido que Kuroda dijo que el BoJ colaborará estrechamente con el gobierno para supervisar los movimientos del mercado financiero y de divisas, así como el impacto en la economía y los precios.

Reuters afirma que la Reserva Federal de EE.UU. aplicará su cuarta subida consecutiva de tipos de interés en 75 puntos básicos el 2 de noviembre. Según la encuesta, el banco central no debería hacer una pausa hasta que la inflación caiga a aproximadamente la mitad de su nivel actual.

Su ciclo de endurecimiento más agresivo en décadas ha traído consigo riesgos de recesión cada vez mayores. La encuesta también mostró una probabilidad media del 65% de que se produzca una dentro de un año, frente al 45% previsto anteriormente.

Aun así, una gran mayoría de economistas, 86 de 90, predijeron que los responsables de la política monetaria subirían la tasa de los fondos federales en tres cuartos de punto porcentual, hasta el 3.75%-4.00%, la próxima semana, ya que la inflación sigue siendo alta y el desempleo está cerca de los mínimos prepandémicos.

Los resultados de la encuesta están en consonancia con los precios de los futuros de los tipos de interés. Sólo cuatro encuestados predijeron un movimiento de 50 puntos básicos".

El estratega de mercados del Grupo UOB, Quek Ser Leang, y la economista Lee Sue Ann, ven al EUR/USD con ganancias adicionales una vez que se haya superado el nivel de 0.9935.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD subió ayer hasta un máximo de dos semanas y media en 0.9899 antes de cerrar en 0.9874 (+0.14%). El impulso alcista está aumentando y el riesgo para hoy se inclina al alza. Sin embargo, la posibilidad de que el EUR/USD rompa la resistencia principal y sólida de 0.9935 no es alta por ahora. A la baja, una ruptura de 0.9835 (el soporte menor está en 0.9860) indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido".

Próximas 1-3 semanas: "El EUR/USD cerró ayer en 0.9874, su mayor cierre diario desde principios de mes. El impulso alcista a corto plazo está empezando a consolidarse y el riesgo para el EUR/USD se está desplazando al alza. Dicho esto, el par tiene que romper primero la resistencia principal y sólida de 0.9935 antes de que sea probable un avance sostenido. Las probabilidades de que el EUR/USD rompa 0.9935 seguirán intactas mientras no se mueva por debajo de 0.9780 (nivel de "soporte fuerte") en los próximos días. De cara al futuro, la próxima resistencia por encima de 0.9935 está en 1.0000".