Noticias de mercados

• El EUR/JPY va a terminar la semana con unas ganancias decentes del 0.88% tras haber bajado un 2.40%.
• A corto plazo, una ruptura del EUR/JPY por encima de 147.00 expondrá el máximo histórico; de lo contrario, se prevé una caída hacia 146.00.

El EUR/JPY rebota desde una línea de tendencia alcista de un mes y vuelve a subir por encima de 146.00, tras la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que terminó con la subida de tasas del BCE y sentó las bases para posteriores subidas. Sin embargo, los Mercados percibieron una subida moderada, ya que el Euro cayó frente a la mayoría de las divisas del G8. En el momento de redactar este informe, el EUR/JPY cotiza a 146.81, ganando un 0.76%.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/JPY muestra que el par tiene un sesgo alcista, a pesar de que la intervención del Banco de Japón (BoJ) fue fructífera con el USD/JPY, arrastrando a otros cruces del yen japonés (JPY), incluido el EUR/JPY. Sin embargo, desde que alcanzó un mínimo semanal en 143.72, el par de divisas se recuperó 300 puntos, lo que supone una ganancia semanal de casi el 1%.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque se encuentra en territorio alcista, tiene una pendiente descendente. Por lo tanto, a medida que la acción del precio registra series sucesivas de máximos más altos, el RSI hace lo contrario, estableciendo el par para una divergencia negativa.

A corto plazo, el gráfico horario del EUR/JPY muestra al par dentro de un rango, con riesgos sesgados al alza debido a que las medias móviles exponenciales (EMA) se encuentran por debajo del precio al contado, excepto la EMA 100, que se sitúa en torno a 146,93, un nivel de resistencia difícil de superar. Pero una vez superado, la siguiente resistencia sería 147.00, seguido del máximo diario del 25 de octubre en 147.72, antes del máximo anual en 148.40.

Por otro lado, si el EUR/JPY cae por debajo de la EMA de 200, la siguiente zona de demanda sería la confluencia de las EMA de 20 y 50 en torno a 146.55/60, una vez superada, podría marcar el camino hacia el pivote diario en 146.32, antes de 146.00.

Niveles técnicos clave del EUR/JPY

• El euro amplía las pérdidas tras no poder recuperar los 0.8650.
• El nombramiento de Sunak como primer ministro británico ha impulsado a la libra esterlina.
• EUR/GBP: Por debajo de 0.8585, los próximos objetivos son 0.8530 y 0.8490.

El euro se depreció frente a la libra por cuarto día consecutivo el viernes, para poner a prueba la zona de soporte en 0.8570, después de haber fracasado en la superación de la zona de resistencia de 0.8650 en el día de hoy.

La libra se mantiene, apoyada por el efecto Sunak

La libra esterlina se ha mantenido moderadamente en alza esta semana, impulsada por el impacto positivo del nombramiento de Rishi Sunak como primer ministro del Reino Unido. Su compromiso de restablecer la estabilidad económica ha aliviado las turbulencias causadas por el plan económico de su predecesor y ha ofrecido un buen respiro a la libra.

A falta de publicaciones macroeconómicas relevantes en el Reino Unido, el calendario de la Eurozona no ha servido de soporte al euro. El PIB preliminar alemán mostró que la primera economía de la eurozona ha esquivado la recesión, aunque las cifras del IPC han confirmado que la inflación al consumo sigue creciendo sin control.

Además, la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo aumentó la presión negativa sobre el euro a principios de esta semana. El banco subió las tasas en 75 puntos básicos y Christine Lagarde, la presidenta del BCE, reiteró el compromiso de seguir endureciendo las tasas durante algún tiempo, a pesar de las proyecciones económicas negativas.

EUR/GBP: Los próximos objetivos bajistas son 0.8530 y 0.8490

Desde el punto de vista técnico, el par está luchando por superar el soporte de la zona de 0.8585, donde se encuentra la SMA de 100 días. Por debajo de aquí, los próximos objetivos bajistas serían el soporte de la línea de tendencia bajista, desde los mínimos de mediados de noviembre, ahora en 0.8535, y la SMA de 200 días en 0.8500.

Alcista, una reacción alcista tendría que superar la mencionada SMA de 50 días, en 0.8690, para dirigirse al máximo del 21 de octubre, en 0.8780. Una confirmación por encima del nivel mencionado anularía la tendencia bajista y abriría el camino hacia el máximo del 12 de octubre en 0.8870.

Gráfico diario del EUR/GBP

Niveles técnicos a vigilar

• Los precios de la plata caen en la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días, prolongando sus pérdidas hasta la EMA de 50 días en 19.08$.
• El IPC subyacente de EE.UU. creció un 5.1% interanual, por encima de las estimaciones, allanando el camino para un mayor ajuste.
• Los inversores se centran en la reunión de política monetaria de la Fed de noviembre, con la expectativa de que el banco central estadounidense suba 75 puntos básicos.

El precio de la Plata tropieza con un nivel de resistencia clave a medida que avanza la sesión de Nueva York, debido a los datos económicos de EE.UU. que justifican nuevas acciones de la Reserva Federal, mientras que un impulso de apetito de riesgo mantiene presionados los activos de refugio, pero el dólar, que se resiste a la tendencia, ya que la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana está al acecho. El XAG/USD cotiza a 19.17$ la onza troy, con un descenso del 2%, tras alcanzar un máximo diario de 19.63$.

El PCE subyacente de EE.UU. justifica una mayor agresividad de la Fed

Wall Street amplía sus ganancias a pesar de que el dólar sube. La medida de la inflación revelada por el Departamento de Comercio, que también es el indicador de inflación favorito de la Fed, aumentó un 0.5% intermensual, por encima de la lectura del mes anterior, lo que justifica la necesidad de nuevas subidas de tipos en medio de la narrativa del pivote de la Fed que circula por los mercados financieros. Además, la cifra interanual aumentó un 5.1%, superando las previsiones del 4.9%.

En otro informe, el Índice de Coste del Empleo (ICE), un indicador utilizado por la Fed para tratar la inflación sobre los salarios, aumentó un 1.2% en el periodo julio-septiembre, según informó el Departamento de Trabajo.

Al margen de los datos sobre la inflación, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura final de octubre, se mantuvo sin cambios en 59.9, mientras que las expectativas de inflación apenas se movieron. Según la encuesta, la inflación a un año se estima en el 5% desde el 5.1%, mientras que a 5 años se estima en el 2.9%.

Últimamente, la media recortada del PCE de la Fed de Dallas para septiembre bajó del 6% al 4,3%. Al mismo tiempo, la previsión del PIB de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre es del 3.1%.

La plata está a la defensiva, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han aumentado, lo que ha contribuido a la subida del dólar.

La reacción del mercado a los datos de EE.UU. se dejó sentir en los mercados de renta fija, ya que los bonos del Tesoro se vendieron, lo que supuso una noticia positiva para los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años gana nueve puntos básicos y se sitúa en el 4.01%, lo que supone un viento en contra para el segmento de los metales preciosos.

Mientras tanto, el Índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de sus rivales, avanza un 0.30% a 110.895.

Ahora los participantes del mercado se centran en el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de la próxima semana, en el que la mayoría de los analistas esperan que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos, según informa la herramienta FedWatch de CME, con unas probabilidades del 84.5%. Sin embargo, la reunión de diciembre se divide entre 50 o 75 puntos básicos, con la mayoría de los inversores

Niveles técnicos clave de la plata

• El kiwi amplía las pérdidas tras el fracaso en 0,5870.
• El dólar estadounidense repunta en medio de un ambiente de cautela en los mercados.
• Se espera que el NZD/USD siga depreciándose en las próximas semanas — Credit Suisse.

El NZD se dirige hacia el sur por segundo día consecutivo el viernes, después de no haber logrado romper la resistencia en 0.5870 a primera hora de hoy.

El kiwi pierde fuelle mientras el apetito por el riesgo se desvanece

La acción positiva de los precios observada en la primera mitad de la semana, perdió tracción el jueves con el par incapaz de encontrar aceptación por encima de 0,5870 ya que el apetito de riesgo disminuyó y el dólar estadounidense comenzó a recuperar el terreno perdido.

Sin embargo, los alcistas del dólar se han mantenido moderados con los inversores en un estado de ánimo cauteloso antes de la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana. El mercado ha descontado una subida del 0.75% el miércoles, aunque las probabilidades de una subida más corta en diciembre han aumentado considerablemente en los últimos días, lo que está frenando los largos en dólares.

En cuanto a los datos macroeconómicos, un conjunto de indicadores estadounidenses no ha proporcionado una dirección clara para el dólar. El gasto personal en EE.UU. superó las expectativas, confirmando que el consumo, uno de los principales contribuyentes al PIB estadounidense, ha seguido resistiendo a pesar de los niveles de inflación en alza.

Por otra parte, el crecimiento de los salarios privados se ha ralentizado en el tercer trimestre, lo que sugiere que la inflación podría estar acercándose a su máximo, lo que sería coherente con la idea de que la Reserva Federal suavice su senda de subida de tipos.

Se espera que el NZD/USD tenga una tendencia a la baja a corto plazo — HSBC

En un panorama más amplio, los analistas de divisas de HSBC esperan que el paramplíe sus pérdidas en las próximas semanas: "Se espera que el NZD/USD baje en las próximas semanas por la aversión al riesgo (...) Con una serie de datos positivos sobre el gasto, la migración y la inflación en Nueva Zelanda, el mercado no está viendo los riesgos de caída tan pronunciados como antes. Dicho esto, el mercado tiene actualmente un precio para un aumento adicional de 200 puntos básicos en la tasa de política para mediados de 2023, por lo que el daño a la economía puede surgir con el tiempo."

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CHF avanza con fuerza, a la espera de la ruptura de la EMA de 200 horas, que podría exponer la paridad.
• Durante los dos últimos días, el USD/CHF ha avanzado más de un 1% tras rebotar desde los mínimos semanales de alrededor de 0,9841.
• Se espera que siga subiendo a medida que se acerca la reunión de la Fed de noviembre.

El USD/CHF está ganando algo de tracción en la sesión americana, superando la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.9949, por cortesía de los datos fundamentales positivos, lo que abre la puerta a una nueva prueba de la paridad antes del fin de semana. En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9970, por encima de su precio de apertura en un 0.63%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el USD/CHF sigue teniendo un sesgo alcista tras el retroceso desde el máximo del año en 1.0147 hacia el mínimo del 27 de octubre en 0.9841, debido a que los vendedores no lograron extender las pérdidas del USD/CHF por debajo de la EMA de 50 días en 0.9809, lo que podría haber agravado una caída hacia la EMA de 100 días en 0.9722. En cambio, los compradores intervinieron, recuperaron la EMA de 20 días, y están planteando la amenaza de terminar la semana por encima de la paridad por semanas consecutivas. Si este escenario se cumple, el USD/CHF estaría bajo presión alcista, y con la reunión de la Reserva Federal en ciernes, podría desafiar el máximo anual.

A corto plazo, el gráfico de 1 hora del USD/CHF muestra que los compradores están probando la EMA de 200 horas en la confluencia del pivote diario R1 en 0.9980, que, si se rompe, podría abrir la puerta para probar el máximo del 25 de octubre y el nivel del pivote diario R3 en 1.0031. Hay que tener en cuenta que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista, por lo que los compradores tienen margen de maniobra. A la baja, el pivote diario R1 en 0.9940 podría limitar las pérdidas si el CHF se fortalece en un momento determinado de la sesión de americana, lo que es poco probable que ocurra ya que los operadores se preparan para el fin de semana. Si ocurre, entonces la confluencia de las EMA de 100 y 20 horas, en torno a 0.9934/30, sería difícil de superar, por delante de la figura de 0.9900.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El aussie intenta rebotar desde 0,6390 tras una reversión desde el máximo de 0.6520.
• El estado de ánimo cauteloso del mercado ha pesado sobre el AUD.
• El AUD/USD podría ampliar las pérdidas hacia el mínimo de 2020 en 0.5506.

El AUD intenta recuperar la zona de 0.6400 en la sesión americana del viernes por la tarde. El par ha encontrado soporte en 0.6390 después de haberse depreciado desde el máximo de 0.6520 del jueves.

El aussie pierde terreno en un ambiente de cautela en los mercados

El par ha cedido la mayor parte de las ganancias de la semana durante los dos últimos días, ya que el apetito por el riesgo se ha desvanecido y los inversores han adoptado una postura más cautelosa, a la espera del resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se celebrará la próxima semana.

Se espera que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva, aunque el mercado prevé una subida de tipos menor en diciembre, lo que ha mantenido a los toros del dólar en un segundo plano.

Los datos estadounidenses del viernes no han proporcionado una dirección clara para el dólar. Las cifras de gasto del consumidor han mostrado un aumento inesperado en septiembre, lo que demuestra que los estadounidenses siguen yendo de compras a pesar de los niveles históricos de inflación.

Por otro lado, el crecimiento de los salarios privados se desaceleró en el tercer trimestre, lo que podría ser uno de los primeros indicadores que sugieran un pico de inflación. Además, el gasto en consumo personal se mantuvo plano en una tasa anual del 6.2%, mientras que el PCE subyacente se aceleró menos de lo esperado.

El AUD/USD podría volver a visitar el mínimo de 2020 en 0.5506 — Credit Suisse

A más largo plazo, los analistas de divisas de Crédito Suisse contemplan una depreciación sostenida del aussie: "Con el impulso a medio plazo manteniéndose bajista, buscamos una caída hasta el retroceso del 78.6% de la tendencia alcista de 2020/21 y el mínimo de abril de 2020 en 0.6041/5978 después de la pausa. Aunque no descartaríamos otra breve pausa aquí, una ruptura convincente a la baja plantearía la posibilidad de un movimiento hasta 0.5506, el mínimo de 2020."

Niveles técnicos a vigilar

• La libra invierte su tendencia bajista anterior y vuelve a la zona de 1.1600.
• Los rumores sobre el giro de la Fed mantienen a los alcistas del dólar en vilo.
• El GBP/USD se mantiene firme y es probable que vuelva a probar los 1.1760 — UOB.

La GBP rebotó por encima de 1,1500 a primera hora del viernes para recuperar el terreno perdido durante las sesiones europeas y estadounidenses y alcanzar la zona de resistencia de 1.1600. En un panorama más amplio, el par sigue cotizando en un rango por segundo día consecutivo, consolidando las ganancias tras una recuperación de dos días desde niveles inferiores a 1.1300 a principios de esta semana.

Las expectativas de una postura más moderada de la Fed pesan sobre los alcistas del dólar

Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría empezar a suavizar su ritmo de ajuste monetario en los próximos meses mantienen a los alcistas del dólar.

Los inversores ya han descontado una subida del 0.75% en diciembre, pero los crecientes rumores sobre la posibilidad de reducir el endurecimiento monetario en diciembre están frenando la demanda del dólar.

Además, los numerosos datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el viernes no han proporcionado una dirección clara para el dólar.

El gasto personal en EE.UU. ha crecido por encima de las expectativas en septiembre (un 0.6% frente al 0.4% de consenso), lo que confirma que los estadounidenses han seguido comprando, a pesar de la disparada de la inflación, lo que mantiene la economía estadounidense en buena forma y despeja el camino de la Fed para otra subida agresiva en diciembre.

Por otra parte, el crecimiento de los salarios se ralentizó en el tercer trimestre, según los datos del Departamento de Trabajo, lo que sugiere que la inflación podría haber tocado techo o estar cerca de hacerlo.

Además, el Gasto en Consumo Personal de EE.UU. se mantuvo sin cambios, a un ritmo anual del 6.2% en septiembre, mientras que el Core PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, aumentó por debajo de las expectativas.

El GBP/USD podría apreciarse para probar la resistencia de 1.1760 — UOB

Los analistas de divisas de UOB ven al par con un tono firme, y es probable que pruebe la zona de 1.1760 en las próximas semanas: Nuestra expectativa de que la GBP "subiera más" ayer no se materializó, ya que cotizó entre 1.1550 y 1.1645 (...) "Ayer (27 de octubre, en 1.1630), mantuvimos la opinión de que la GBP sigue siendo fuerte y es probable que se fortalezca más. Indicamos que el siguiente nivel a vigilar está en 1.1760".

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar estadounidense se estanca en torno a 147.50 tras recuperarse de los mínimos de la sesión cerca de 146.00.
• El par se aprecia un 0.8% en el día tras una reversión de dos días.
• Los datos macroeconómicos de Estados Unidos han dejado al dólar en busca de dirección.

La fuerte recuperación del USD que se produjo durante las sesiones asiáticas y europeas del viernes, ha perdido fuerza tras alcanzar los 147.85. Sin embargo, el par USD/JPY consolida las ganancias por encima de la SMA de 100 horas, tras una apreciación diaria del 0.8%.

El dólar se mantiene a flote tras la publicación de los datos de EE.UU.

El dólar ha perdido el impulso alcista en los primeros compases de la sesión en EE.UU., tras la publicación de una serie de indicadores macroeconómicos estadounidenses de primer orden. El gasto del consumidor en EE.UU. aumentó a un ritmo del 0.6% en septiembre, según los datos publicados por el Departamento de Comercio, lo que demuestra que la economía estadounidense sigue gozando de buena salud y allana el camino de la Fed para otra gran subida en diciembre.

Por otra parte, el crecimiento de los salarios se desaceleró a un ritmo del 1.2% en el tercer trimestre, frente al 1.3% del anterior, lo que sugiere la posibilidad de que las presiones inflacionistas hayan tocado techo.

Por otra parte, el gasto de consumo personal básico, el indicador preferido de la Fed para medir las tendencias inflacionistas, se aceleró a una tasa anual del 5.1% en septiembre (desde el 4.9% de agosto), pero por debajo de las expectativas del mercado de una lectura del 5.2%. El PCE general se mantuvo estable en un ritmo anual del 6.2%.

Un BOJ moderado hace caer al yen

Antes de eso, el yen japonés había recortado parte de las ganancias de los días anteriores, golpeado por la retórica moderada de la decisión de política monetaria del Banco de Japón. El BOJ ha confirmado su política acomodaticia, como se esperaba, dejando su objetivo de tipos a corto plazo en el -0.1% y reafirmando su compromiso de mantener el rendimiento de los bonos a 10 años cerca del 0%.

Además, el presidente del BOJ, Kuroda, ha declarado que el banco no tiene previsto "subir las tasas de interés ni dirigirse a una salida (de la política actual) en breve", lo que ha desencadenado una amplia reversión del yen.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD está a punto de terminar una semana de volatilidad.
• El dólar gana impulso el viernes a pesar del apetito de riesgo.
• Se avecina una semana crítica con los informes del FOMC y del empleo.

El USD/CAD sube por segundo día consecutivo y se aleja del mínimo de un mes que alcanzó el jueves por debajo de 1.3500. El par se mantiene firme por encima de 1.3600, a punto de terminar la semana sin cambios.

El Loonie no logra romper 1.3500 y retrocede

A punto de terminar la semana, el USD/CAD ronda los 1,3620/30, en el nivel más alto en dos días. El rebote desde menos de 1,3500 refleja las dificultades del loonie para seguir subiendo y, al mismo tiempo, que el dólar aún no está preparado para una corrección más profunda, de cara a una semana crítica.

Por segunda vez en octubre, el USD/CAD logró mantenerse por encima de 1.3500. El rebote hasta ahora ha sido limitado. La próxima resistencia se sitúa en 1.3650 y por encima la atención se dirigiría a la media móvil de 20 días en 1.3697.

Después del BOC, ahora el FOMC y los datos de empleo

Los datos mensuales del PIB de Canadá superaron las expectativas con una expansión del 0.1% (consenso: 0%): "El PIB se registró ligeramente por encima de las expectativas en agosto con un aumento de un punto. Esta subida estuvo liderada por la industria de los servicios, con ganancias derivadas en parte del comercio minorista y mayorista. Es probable que el aumento de los desembolsos al por menor sea efímero, ya que los consumidores se enfrentan a una disminución del poder adquisitivo y al aumento de los intereses", explicaron los analistas del National Bank of canadá.

Tras la sorprendente subida de tasas moderada del Banco de Canadá el miércoles, la atención vuelve a centrarse en las cifras económicas. La semana que viene se publicará el informe sobre el empleo en Canadá el viernes. Además, en Estados Unidos se publicarán las cifras de empleo de octubre.

El evento clave en Estados Unidos será la reunión del FOMC. Se espera que el miércoles el banco central anuncie una subida de tasas de 75 puntos básicos. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre los próximos pasos de la Fed y esas expectativas probablemente definirán la dirección del dólar estadounidense.

Niveles técnicos

• El precio del oro registra un nuevo mínimo de tres días impulsado por la fortaleza del dólar.
• El indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente, superó las estimaciones, lo que justifica la adopción de medidas adicionales.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, y el rendimiento a 10 años aspira a recuperar el nivel 4%.

El precio del oro desciende y amplía sus pérdidas por debajo de los 1.650$ debido a la obstinada inflación estadounidense informada, en concreto, del gasto de consumo personal subyacente (PCE), el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, que aumentó más de lo estimado, lo que reforzó al dólar estadounidense. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza a 1.641,62$, retrocediendo un 1.23%, a la espera de los mínimos semanales de alrededor de 1.638$.

El indicador de inflación de la Fed justifica un endurecimiento adicional

El viernes, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que la inflación de septiembre en EE.UU., medida por el PCE subyacente, que elimina los elementos volátiles como los alimentos y la energía, aumentó un 0,5% intermensual, por encima de la lectura anterior, mientras que en términos anuales, aumentó un 5.1%, por encima del 4.9% previsto por los analistas de la calle. En otro informe, el Índice de Coste del Empleo (ICE), un indicador utilizado por la Fed para tratar la inflación sobre los salarios, aumentó un 1.2% en el periodo julio-septiembre, según informó el Departamento de Trabajo.

Teniendo en cuenta el trasfondo, la llamada narrativa del pivote de la Fed podría ser desechada, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente alta y los salarios están subiendo, a pesar del esfuerzo de la Reserva Federal por domar la inflación.

A última hora, se informaron otros datos económicos estadounidenses, como el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), que se mantuvo sin cambios en 59.9. Las expectativas de inflación de los consumidores para el horizonte de 1 año se redujeron del 5.1% al 5%, y para el de 5 años y más, se mantuvieron sin cambios en el 2.9%.

El dólar se ve reforzado por los datos del PCE y la reunión de la Reserva Federal

Tras la publicación de los datos, el XAU se mantuvo a la defensiva, ya que las razones expuestas justificarán un mayor endurecimiento de la Fed. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a seis divisas, sube un 0.20%, hasta 110.78, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense, concretamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, se recupera cinco puntos básicos, hasta el 3.973%.

Mientras tanto, Wall Street mantiene las ganancias en medio de una buena temporada de ganancias, lo que mantiene a las acciones estadounidenses al alza.

Ahora los participantes del mercado se centran en el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de la próxima semana, en el que la mayoría de los analistas esperan que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos, según informa la herramienta FedWatch de CME, con unas probabilidades del 84.5%. Sin embargo, la reunión de diciembre se divide entre 50 o 75 puntos básicos, con la mayoría de los inversores

Niveles técnicos clave del oro

El USD/CAD ha rebotado desde el soporte de 1.35. El par necesita superar la zona de 1.3650 para ver nuevas ganancias, informan los economistas de Scotiabank.

El USD/CAD encuentra un soporte adicional en la zona de 1.36 difícil de encontrar

"El USD/CAD presionó el soporte clave en 1.3505 el jueves, pero al no lograr una ruptura sostenida por debajo de la cifra, el mercado es propenso a un rebote".

"Las ganancias del USD, sin embargo, han sido limitadas y hay señales en el comercio temprano aquí que el USD está encontrando soporte adicional en 1.3650 difícil de conseguir."

"Se necesitan ganancias a través de 1.3650 para que la recuperación del USD se extienda intradía. Un cierre alto hoy para el USD podría añadir un impulso alcista a corto plazo."

• El EUR/USD se dirige a las ganancias semanales, pero fuera de los máximos.
• El dólar no tiene una dirección clara el viernes antes de la semana de la Fed.
• Wall Street registra importantes ganancias.

El EUR/USD ronda los 0.9950, sin cambios en el día y con ganancias en la semana. El euro subió recientemente hasta 0.9990, pero rápidamente retrocedió, acercándose a los mínimos diarios, mientras el dólar se mueve de forma lateral en todos los ámbitos.

El dólar cotiza sin una dirección clara, incluso después de los datos estadounidenses del viernes y antes de una semana crítica. El DXY sube un 0.25% (sobre todo debido a la recuperación del USD/JPY ) y los rendimientos estadounidenses se alejan de los máximos. En Wall Street, los precios de las acciones suben más de un 1.25% de media.

En términos semanales, el EUR/USD está a punto de terminar con una ganancia de 100 puntos, pero el hecho de que haya retrocedido más de 150 puntos desde el máximo, es una señal negativa para los alcistas del euro. El par alcanzó un máximo cerca de la Media móvil de 20 semanas y luego comenzó a moverse a la baja.

Inflación frente a crecimiento

Los datos publicados el viernes mostraron un nuevo récord de inflación en Alemania en septiembre, con una tasa anual del 10,4%. "No hay alivio a la vista, y es probable que la tasa de inflación sólo caiga el año que viene, ya que es poco probable que los precios de la energía suban con tanta fuerza como lo han hecho este año, también debido a la intervención del gobierno. Sin embargo, es probable que la presión subyacente sobre los precios siga siendo fuerte. Los datos de precios de hoy confirman nuestra previsión de una tasa de inflación de dos dígitos en la zona del euro en octubre", dijeron los analistas de Commerzbank.

En EE.UU., el deflactor del PCE Subyacente se situó en el 5.1% en septiembre, ligeramente por debajo del 5.2% del consenso del mercado. No es un nuevo máximo histórico, pero sigue siendo elevado. Los participantes del mercado siguen valorando una subida de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de la próxima semana.

El calendario económico de la próxima semana incluye también la inflación de la zona euro y el informe oficial de empleo de EE.UU. La volatilidad parece estar garantizada.

Niveles técnicos

El GBP/USD se consolida mientras el gobierno intenta restablecer la credibilidad fiscal. Los economistas de Scotiabank creen que el par podría recuperar la zona de 1.20.

Soporte firme en las caídas a la zona de/ por debajo de los 1.1450

"Seguimos pensando que la libra esterlina ha visto lo peor de las recientes turbulencias y el restablecimiento de la credibilidad de las finanzas públicas podría ayudar a la libra a recuperar la zona de 1,20 tras su recuperación a través de la zona de 1.14. Pero la actualización fiscal retrasada está todavía muy lejos, dejando a la libra esterlina sujeta a las oscilaciones del tono general del dólar mientras tanto."

"Somos alcistas en cuanto a las perspectivas generales de la GBP por encima del nivel de 1.14 y esperamos un soporte firme en las caídas a la zona de/por debajo de 1.1450 desde aquí."

"Las ganancias intradía a través de 1.1610 deberían dar lugar a nuevas ganancias de la GBP".

El EUR/CHF se encoge de hombros ante los acontecimientos en Suiza. Por lo tanto, la dirección del par EUR/USD determinará el próximo movimiento del EUR/CHF, informan los economistas de HSBC.

El USD/CHF podría moverse lateralmente en las próximas semanas

"El EUR/CHF se verá impulsado por el EUR/USD, con poco margen para que los impulsores relacionados con Suiza consigan tracción".

"El Banco Nacional Suizo (SNB) podría estar atento a la debilidad del CHF, pero los últimos movimientos han sido modestos y no lo suficiente como para sugerir una acción. La próxima reunión de política monetaria del SNB se celebrará el 15 de diciembre, y el mercado espera una subida de 50 puntos básicos, mientras que el 3 de noviembre se publicará el IPC de octubre en Suiza.

"Esperamos que tanto el EUR/USD como el EUR/CHF bajen un nivel similar, por lo que el USD/CHF podría moverse lateralmente en las próximas semanas".

• Las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. cayeron a un ritmo más fuerte de lo esperado en septiembre.
• El Índice del dólar cotiza por debajo de 111.00 tras la recuperación anterior.

Las ventas pendientes de viviendas en EE.UU. disminuyeron un 10.2% en términos mensuales en septiembre, según los datos publicados por la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios el viernes. Esta lectura siguió a la disminución del 1.9% de agosto y fue mucho peor que la expectativa del mercado de una contracción del 5%.

En términos anuales, las ventas de viviendas pendientes se desplomaron un 31%, frente a la estimación de los analistas de un descenso del 10.5%.

Reacción del mercado

El dólar se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos datos, y el Índice del dólar cotizó por última vez prácticamente sin cambios en el día, en 110.62.

• El índice pierde impulso justo por encima de 111.00 el viernes.
• El PCE subyacente de EE.UU. subió menos de lo esperado, un 5.1% interanual, en septiembre.
• El dato final del Sentimiento del Consumidor de Michigan es el siguiente en la agenda.

El índice del dólar (DXY), una medida del dólar frente a sus principales competidores, se desinfla desde la zona de máximos de dos días más allá de 111.00 al final de la semana.

El índice del dólar estadounidense es limitado por 111.00

A pesar de verse presionado por encima de 111.00, el índice mantiene el ánimo alcista por segunda sesión consecutiva en medio de una cierta recuperación del complejo de riesgo el viernes.

La corrección del dólar se mantuvo sin cambios después de que las cifras de inflación en EE.UU., según el PCE (el indicador favorito de la Fed), subieran un 6.2% en el año hasta septiembre y un 5.1% interanual en lo que respecta al PCE subyacente.

En septiembre se publicaron además los ingresos personales, que aumentaron un 0.4% intermensual, y el gasto personal, que se incrementó un 0.6% respecto al mes anterior. Más adelante en la sesión, el Sentimiento del Consumidor de Michigan y las Ventas de Viviendas Pendientes cerrarán el calendario semanal.

De cara al futuro, el dólar debería empezar a cotizar con una postura prudente antes del evento del FOMC del 2 de noviembre, en el que el consenso sigue siendo casi totalmente favorable a una subida de tasas de 3/4 de punto del rango objetivo de los fondos federales (FFTR).

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

La recuperación tardía del dólar parece haber encontrado cierta resistencia inicial en la zona más allá de la barrera de 111.00 hasta ahora.

Mientras tanto, la firme convicción de la Reserva Federal de seguir subiendo los tipos hasta que la inflación parezca estar bien controlada, a pesar de una probable ralentización de la actividad económica y de cierta pérdida de impulso en el mercado laboral, sigue apuntalando el tono positivo subyacente en el índice.

Desde un punto de vista más macro, el dólar también parece reforzado por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10, en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice gana un 0.07% en 110.64 y se enfrenta a la barrera alcista inmediata de 113.88 (máximo mensual del 13 de octubre), secundada por 114.76 (máximo del 28 de septiembre) y luego 115.32 (máximo de mayo de 2002). Por otro lado, el quiebre de 109.53 (mínimo mensual del 27 de octubre) abriría la puerta a 109.35 (mínimo semanal del 20 de septiembre) y finalmente a 107.68 (mínimo mensual del 13 de septiembre).

El EUR/USD ha rebotado desde la zona de los 0,99. La superación de la zona de 1.0100 podría abrir nuevas ganancias, informan los economistas de Scotiabank.

El trasfondo sigue siendo positivo

"A pesar de la deriva del euro a finales de la semana desde la zona de 1.01, el trasfondo sigue siendo positivo".

"Las pérdidas intradía han vuelto a probar el soporte clave en los bajos 0.99 -antigua resistencia de la tendencia, ahora soporte en- y se han mantenido por encima de él".

"El euro todavía tiene que trabajar para recuperarse, pero la recuperación de 1.01+ en los próximos días debería permitir que se desarrollen ganancias para llegar a 1.03".

• Peso mexicano se mantiene firme contra el dólar.
• El dólar pierde fuerte tras arranque de sesión americana.
• Suba en mercados de renta variable empuja abajo al USD/MXN.

El USD/MXN había trepado hasta 19.89, pero ya está de regreso cerca de 19.80, ante una menor fuerza del dólar. El arranque positivo de las acciones en Wall Street empujó a la baja el dólar y llevó a que el par sigue probando el soporte de 19.80.

El par se mantiene en zona de mínimos probando y de quebrar 19.80, se podría dar una aceleración bajista con objetivo inicial en 19.70. En caso de permanecer por encima, el dólar podría rebotar, pero recién sobre 19.95 aliviaría la presión bajista.

Se viene la Fed

En EE.UU. se conoció el dato de inflación subyacente del gasto que mostró cifras apenas por debajo de lo esperado, pero aún preocupaciones. Esto tiene más importante de cara a la reunión del FOMC de la próxima semana. Se espera que la Reserva Federal continúe subiendo agresivamente las tasas, con un incremento de 75 puntos básicos. La mirada se va centrando en el mensaje y la posibilidad de señales que indiquen que se viene una desaceleración en el ritmo de las subas. Aunque este último escenario perdió algo de posibilidad ante los últimos reportes que muestran a la economía recuperándose y la inflación sin bajar.

En México el dato clave la próxima semana será el de PBI el lunes. El miércoles será feriado. El desempeño del peso mexicano de todas formas está más asociado a lo que pase con las bolsas a nivel global. De seguir el rally, el USD/MXN tiene más camino por debajo.

Niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 28 de octubre:

Apple (AAPL) puede haber salvado el día para esta reciente recuperación de la renta variable después de un sólido aunque poco espectacular conjunto de ganancias anoche. Los ingresos del iPhone se mantuvieron, pero la compañía no proporcionó orientación. Sin embargo, las grandes tecnológicas han sido en general un desastre. Amazon (AMZN) se presentó anoche antes que Apple: AWS fue pobre, y la orientación también lo fue. Los ingresos operativos también fueron preocupantes. La acción se desplomó un 20% antes de recuperarse y ahora ha bajado un 12%. Los precios del petróleo siguen apuntalando a las grandes petroleras, y Exxon (XOM) acaba de presentar una cifra récord de beneficios. Todas las miradas se dirigen ahora a las esperanzas de pausa de la Fed con la publicación de los datos del PCE. Sin embargo, no está tan claro si eso será suficiente para reavivar la subida de la renta variable después de la caída de las grandes tecnológicas.

En cuanto al mercado de divisas, el dólar intenta terminar una mala semana con buen pie. El BCE se mantuvo en una postura de desaprobación y, durante la noche, el Banco de Japón se mantuvo en su senda de compra de bonos y en el YCC. El índice del dólar se sitúa en 110.65, un poco más alto. El petróleo mantiene la mayor parte de las ganancias del jueves, a pesar de que se ha vuelto a hablar de un bloqueo chino. A ello contribuyen, sin duda, las cifras ligeramente mejores del PIB estadounidense y el sorprendente dato de crecimiento alemán de esta mañana. El petróleo cotiza en 88.45$. El oro no consigue aprovechar la bajada de los rendimientos y vuelve a situarse en los 1.651$, mientras que el Bitcoin también baja hasta los 20.100$.

Los mercados europeos son mixtos:

• Eurostoxx: +0.3%
• Dax: - 0.4%
• FTSE: está plano

Los futuros estadounidenses bajan gracias a la tecnología:

• Nasdaq: - 0.8%
• Dow Jones: se mantiene plano
• S&P 500: -0.5%

Noticias de Wall Street (SPY) (QQQ)

El Banco de Japón se mantiene con el control de la curva de rendimientos (YCC) y no espera un cambio a corto plazo.

Twitter (TWTR): Elon Musk toma el mando y despide a los principales ejecutivos.

Beneficios de Apple (AAPL) en línea, ingresos del iPhone sólidos. No hay directrices. Vientos en contra de las divisas, los ingresos caerán el próximo trimestre.

Amazon (AMZN) beneficios pobres, cae un 20%, luego se recupera hasta el -13%. AWS pobre, ingresos pobres y las perspectivas son más débiles de lo esperado.

Exxon (XOM) tiene beneficios récord. BPA de 4.68$ frente a los 3.89$ esperados.

Chevron (CVX) también reporta fuertes ganancias. 5.78$ frente a los 4.86$ estimados para el BPA.

Gilead Sciences (GILD) presenta fuertes ganancias.

Pinterest (PINS) ofrece fuertes ganancias.

Intel (INTC) recorta las previsiones, pero los resultados de los ordenadores personales parecen bastante decentes. El BPA supera las estimaciones.

Sanofi (SNY) eleva sus previsiones por la fuerte demanda de productos contra la gripe.

American Airlines (AAL) ofrece un aumento salarial del 19% a los pilotos.

Deckers (DECK) bajó un 6% por sus conservadoras previsiones.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• PBI real se expande 0.1% en agosto, contra consenso del mercado de 0%.
• El loonie se mantiene en terreno negativo contra el dólar.

Los datos de crecimiento de Canadá mostraron que el PBI se expandió a una tasa del 0.1% en agosto, lo que superó las expectativas de una expansión del 0%. Los indicadores preliminares apuntan a un incremento del 0.1% en septiembre.

En el reporte se destacan expansiones en el sector de extracción de petróleo y gas, en el manufacturero y en el público, que fueron opacados por contracciones en la construcción.

El USD/CAD está operando sobre 1.3600, cerca de los máximos del viernes y del jueves, recortando pérdidas.

El índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, un indicador de inflación seguido de cerca por la Reserva Federal, subió 5.1% con respecto a un año atrás en septiembre, mayor al 4.9% de agosto, e inferior a la suba esperada del 5.2%. En términos mensuales el indicador se incrementó 0.2%. El índice principal se mantuvo en una suba anual del 6.2%.

En el mismo reporte se informó que el ingreso personal subió 0.4%, por encima del 0.3% esperado en septiembre y que el gasto trepó 0.6%, más que el 0.4% del consenso del mercado.

En otro reporte, se conoció que el índice de coste laboral en el tercer trimestre tuvo una suba del 1.2%, en línea con lo esperado.

El dólar retrocedió en el mercado luego del dato pero se mantuvo en terreno positivo para el día. Más adelante se publicará el dato de confianza del consumidor y de venta de viviendas existentes.

El EUR/USD ha superado la paridad. Aun así, los economistas de ABN Amro esperan que el par termine el año en 1.00.

El euro seguirá bajo presión frente al dólar este año

"Una crisis energética y una recesión en la zona del euro, combinadas con una senda más agresiva de subidas de tasas en EE.UU. en comparación con la zona del euro, probablemente mantendrán al euro bajo presión frente al dólar estadounidense este año."

"Cuando los mercados financieros se calmen un poco de nuevo, una menor demanda de dólares refugio podría dar lugar a una recuperación del EUR/USD."

"Nuestras previsiones para el EUR/USD para finales de 2022 se sitúan en 1.00".

• El EUR/USD está sometido a una nueva presión bajista muy por debajo de la paridad.
• La reanudación del sesgo de las ofertas tiene como objetivo el máximo de octubre cerca de 1.0100.

El EUR/USD extiende la corrección a la baja hasta la banda de 0.9930/25 el viernes.

En caso de que los alcistas recuperen la ventaja, la superación de la zona de 1.0100 podría desencadenar una recuperación más seria en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, la barrera inmediata se espera ahora en el máximo de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre) por delante del máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto).

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la SMA de 200 días en 1.0502.

Gráfico diario del EUR/USD

• La inflación no da tregua en Alemania y marca nuevos récord.
• IPC anual llega a 10.4%, más que lo esperado.
• El euro se mantiene sin cambios luego de los datos.

El Índice de Precios al Consumidor en Alemania llegó a 10.4% en octubre, por encima del 10% de septiembre y mayor al 10.1% esperado. En términos mensuales la suba fue de 0.9%. La suba anual de este forma marcó un nuevo máximo histórico.

 El IPC armonizado trepó a 11.6% con respecto a un año atrás, superando el 10.9% esperado; mientras que con respecto al mes anterior la suba fue de 1.1%.

El euro no se vio afectado por los datos. El EUR/USD se mantuvo en terreno negativo en torno a 0.9950 mientras que el EUR/GBP en zona cercana a los mínimos semanales en la zona de 0.8615.

• Los futuros de Wall Street apuntan a apertura en negativo.
• Rendimientos de bonos del Tesoro suben, apoyando al dólar. 
• Se conocerá último indicador importante de inflación, antes de reunión del FOMC. 

Los mercados europeos y los futuros de Wall Street están cayendo en el cierre de la semana. El dólar intenta recuperar fuerza, apoyado en los rendimientos, mientras los metales pierden terreno. El yen, vuelve a ser la más débil tras el BoJ. 

Caídas moderadas, sin pánico

En Europa, el FTSE 100 cae 0.40%, mientras que el DAX cede 0.60%. Los futuros del S&P pierden 0.45% y los del Nasdaq 0.85%, afectados por los últimos resultados corporativos y antes de datos económicos. 

Elon Musk concretó la compra de Twitter y en las primeras horas despidió a altos ejecutivos y dio pocos detalles sobre los próximos planes. Amazon reportó ganancias por debajo de lo esperado, y cae 12%. Apple sube 0.35% en la previa luego de que los resultados mostraron una demanda resiliente. Entre las empresas que presentan resultados el viernes están Exxon Mobil y Colgate-Palmolive. 

En Europa, se conoció el viernes que el PIB en Alemania se expandió al 0.3% en el tercer trimestre, lo que resultó positivo aya que se esperaba una contracción del 0.2%. En minutos se conocerá el índice de precios al consumidor alemán preliminar de octubre. El jueves el Banco Central Europeo como se esperaba subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos, a los niveles más altos en una década, con un mensaje mixto, que no jugó a favor del euro. El EUR/USD está de nuevo por debajo del nivel de paridad y el EUR/GBP en mínimos en una semana cerca de 0.8600. 

El calendario económico muestra por delante para EE.UU. El reporte de ingreso y gasto personal que incluye la importante cifra de inflación del índice de precios subyacente el gasto en consumo personal. Luego se conocerá el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el reporte de variación de venta de viviendas pendientes. Canadá informará el crecimiento mensual del PIB de agosto. El Banco Central de Colombia anunciará su decisión de política monetaria y se espera una suba de 100 puntos básicos a 11%. La próxima semana será la reunión de la Reserva Federal, y se espera una suba de 75 puntos básicos. La tasa hipotecaria en EE.UU. llegó a 7% por primera vez en 20 años.  

El yen retoma las bajas a lo largo del mercado tras la reunión del Banco de Japón. La autoridad monetaria japonesa decidió continuar con la política ultra expansiva y comprará más bonos para reforzar los esfuerzos para mantener bajo control la curva de rendimiento. Sin señales de cambios por delante, el yen perdió terreno. 

Los metales están cayendo el viernes, con el oro alcanzando mínimos en tres días cerca de 1645$ y la plata en la zona de 19.10$. Las criptomonedas caen y devuelven parte de las recientes ganancias. El Bitcoin sigue sobre 20.000$ y Ethereum lucha por seguir sobre 1.500$. Los precios del petróleo están cayendo con pérdidas en torno al 0.70%, conservando la mayor parte de las ganancias semanales. 

Niveles técnicos 

• El oro cae y pasa a terreno negativo para la semana.
• El dólar avanza en el cierre de semana y antes de datos de EE.UU.
• Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro, contribuyendo a la debilidad del metal amarillo.

El oro aceleró el recorrido bajista en la sesión europea y marcó mínimos en tres días en 1646$. La tendencia intradiaria sigue bajista, con el precio cerca del mínimo presionado por un dólar firme y una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El billete verde avanza el viernes, particularmente contra las monedas del G10, en la previa de datos económicos. Se conocerá en EE.UU. el informe de ingreso y gasto personal, con el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Este último, es seguido de cerca por la Reserva Federal, que la próxima semana se espera anuncia una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, favoreciendo el retroceso del oro. El tramo a 10 años rinde 4.01% tras haber caído hasta 3.90%, mientras que el bono a 2 años lo hace en 4.37%, tras estar en 4.27%.

De continuar con las bajas, el XAU/USD puede enfrentarse con el soporte de 1645$, luego aparece el mínimo del martes en 1638$, antes de 1635$. Una consolidación debajo de este último nivel podría habilitar una prueba a la zona de mínimos del presente año. Al alza, el oro necesita recuperar 1660$ para aliviar la presión negativa. Mientras que para dar señales claras de más subas, deberá de superar y afirmarse sobre 1670$.

Niveles técnicos

• El índice DXY extiende el importante avance del jueves y vuelve a visitar el nivel de 111.00.
• La continuación de la recuperación debería tener como objetivo la zona de 114.00.

El índice DXY sube a máximos de tres días justo por encima de la barrera de 111.00 al final de la semana.

A pesar de que el dólar sigue bajo presión, la probabilidad de nuevas subidas sigue sobre la mesa mientras esté por encima de la línea de soporte de 8 meses cerca de 108.50. La proximidad de la SMA de 100 días también refuerza esta zona de soporte. Dicho esto, el siguiente obstáculo relevante se sitúa en los máximos de octubre, en torno a 114.00.

A largo plazo, se espera que el índice DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 104.07.

Gráfico diario del índice DXY

• El EUR/JPY recupera parte del terreno perdido el jueves.
• Inmediatamente al alza llega el máximo anual en 148.40.

El EUR/JPY reanuda la subida y supera la barrera de 147.00 el viernes.

Teniendo en cuenta la acción del precio actual, todavía hay posibilidades de que el cruce avance más en el horizonte de corto plazo. Dicho esto, la barrera alcista inmediata surge ahora en el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre), por delante del máximo de diciembre de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

A corto plazo se espera que el impulso alcista persista mientras esté por encima de los mínimos de octubre cerca de 141.00.

A más largo plazo, mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 137.27, se espera que la perspectiva constructiva se mantenga.

Gráfico diario del EUR/JPY

• Yen cae a lo largo del mercado tras la reunión del BoJ.
• El dólar recupera fuerza y avanza principalmente contra las del G10.
• USD/JPY tiene la suba diario más importante en dos semanas.

El USD/JPY está subiendo en forma significativa el viernes, impulsado por la debilidad del yen luego de la reunión del Banco de Japón (BoJ). El par avanza más de 150 pips y se acerca a 148.00.

La suba diaria del USD/JPY supera los 150 pips y está siendo la más grande en dos semanas. Además de la debilidad del yen, cuenta con el apoyo de un dólar más firme, que avanza principalmente contra las monedas del G10.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en el cierre de la semana dando combustible al dólar. El rendimiento a 10 años regresó a 4.00%, mientras que la de 2 años trepó desde 4.27% a 4.37%.

El Banco de Japón dejo sin cambios su política acomodaticia el viernes. También su tono siguió en el terreno “dovish”. Anuncio sus planes de incrementar la frecuencia de la compra de bonos en noviembre, renovando los esfuerzos para mantener la curva de control y su política bien acomodaticia.

La tasa de interés de referencia sigue en -0.1% con el objetivo de un rendimiento del bono a 10 años cerca de 0%. El gobernador Kuroda afirmó que no tienen previsto subir las tasas o salir de la política expansiva, en el corto plazo. El yen se debilitó luego de la reunión y comenzó un retroceso a lo largo del mercado.

Antes del BoJ se conocieron datos de inflación de Japón, con el IPC de Tokio que mostró una suba anual del 3.5% en octubre, superior al 3.1% esperado. El nivel más elevado en 33 años.

El gobierno de Japón anunció un nuevo paquete de estímulo por aproximadamente 265.000 millones de dólares, para hacer frente a los costos por la suba en la inflación. 

Apuntando a 148.00

El USD/JPY comenzó la jornada cerca de 146.00 y en la previa de datos de EE.UU. (ingreso y gasto personal) está operando en 147.70, tras haber marcado un máximo en dos días en 147.85.

El sesgo intradiario sigue alcista y las próximas resistencias se ven en 148.00 y 148.40. En la dirección contraria, los soportes ahora están en 147.30 y 146.80. Una caída por debajo de 146.00 dejaría al par bajo presión, con probabilidades de extender el retroceso.

Niveles técnicos

El par EUR/USD cotiza ligeramente por debajo de la paridad. Los economistas de HSBC esperan que el par de divisas más popular del mundo desafíe el nivel de 0.95.

La aversión al riesgo podría hacer bajar al euro

"Esperamos que el euro se debilite frente al dólar, con un nuevo desafío de 0.95 en los próximos meses".

"El mayor riesgo de recesión en la región también puede hacer que el euro se resienta. La aversión al riesgo es otra fuerza que podría arrastrar al euro a la baja."

"El Gobierno sigue esperando que el Banco de Japón (BoJ) lleve a cabo una política monetaria adecuada", ha declarado el viernes el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki.

Comentarios adicionales

A pesar de los cambios de política, la libra esterlina sigue enfrentándose a retos estructurales y cíclicos. Por lo tanto, los economistas de HSBC esperan que el GBP/USD baje en las próximas semanas.

Se necesitarán más decisiones fiscales duras

"Una serie de cambios en la política fiscal, junto con el apoyo temporal del Banco de Inglaterra al mercado de bonos del Estado del Reino Unido (conocido como "gilt"), han aliviado por el momento a la libra esterlina. Sin embargo, con los retos fiscales, monetarios y políticos del Reino Unido, es probable que la libra se enfrente a una mayor presión a la baja en las próximas semanas."

"Para el gobierno británico, serán necesarias nuevas y duras decisiones fiscales, ya que los ratios de deuda sobre el PIB van a aumentar y el déficit fiscal podría situarse en torno al 6% del PIB."

"Para la reunión del 3 de noviembre del BoE, la libra esterlina podría sufrir un tono del BoE que sugiera que las perspectivas económicas pueden ser aún más débiles de lo que se esperaba y que el mercado es demasiado optimista en cuanto a la subida de tasas."

El par USD/JPY ha vuelto a acercarse al nivel de 147.00, después de que ayer tocara un mínimo de 145.11, tras el anuncio del Banco de Japón de que dejaba sin cambios su política monetaria. No obstante, el retroceso de los rendimientos fuera de Japón supone un cierto alivio para el yen, informan los economistas de MUFG Bank.

El BoJ mantiene una política flexible

"La continuación de la política monetaria ultra-flexible del BoJ deja al yen vulnerable a una mayor debilidad y mantiene la responsabilidad de la intervención directa para amortiguar el ritmo de venta del yen".

"Las autoridades japonesas están recibiendo al menos un alivio temporal por el retroceso de los rendimientos fuera de Japón durante la semana pasada, que está ayudando a desalentar la venta especulativa de yenes junto con el riesgo de intervención. Tras alcanzar un máximo a finales de la semana pasada, los rendimientos fuera de Japón han retrocedido bruscamente impulsados en parte por la especulación sobre un giro moderado de las políticas de los bancos centrales en medio de la intensificación de los temores sobre una desaceleración más brusca de la economía mundial."

"La postura política moderada del Banco de Japón sigue fomentando la debilidad del yen, pero los riesgos a la baja empiezan a remitir a medida que los rendimientos mundiales empiezan a tocar techo a corto plazo."

La libra esterlina se asentará en rangos antes de los eventos de la próxima semana en forma de reuniones de tasas de la Fed y del Banco de Inglaterra (BoE). Los economistas de ING siguen de cerca una posible ruptura por debajo de 1.15 en el par GBP/USD.

Haciendo balance antes de la reunión del BoE de la próxima semana

"Intrigantemente, los precios para la reunión de tasas del BoE de la semana que viene están empezando a desviarse por debajo de una subida de 75 puntos básicos hasta el 3.00%. Recordemos que en el punto álgido del fiasco fiscal, el mercado había valorado en el precio brevemente que la tasa de los bancos se llevara al 3.90% en la reunión de la próxima semana."

"Creemos que las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos por parte del BoE son mayores de lo que el mercado cotiza actualmente, y eso es negativo para la libra esterlina".

"Veamos si el GBP/USD puede volver a romper hoy por debajo de 1.1500, mientras que el euro más blando probablemente defina el rango del EUR/GBP en algún lugar de la región de 0.8600-0.8700."

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por cuarta sesión consecutiva el jueves, esta vez en casi 4.000 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo en unos 4.100 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

El oro se prepara para una consolidación adicional

El oro tuvo una sesión poco concluyente el jueves gracias al aumento del interés abierto, que apoya la continuación del movimiento de consolidación en torno a los niveles actuales. Hasta el momento, la banda de 1.615/20$ debería ofrecer un soporte decente en caso de que se produzcan episodios ocasionales de debilidad en el metal precioso.

• El EUR/USD ha perdido su impulso alcista a pesar de la subida de 75 puntos básicos del BCE.
• Los responsables del BCE expresan diferentes opiniones sobre las perspectivas de la política monetaria.
• El par se enfrenta al siguiente soporte a corto plazo en 0.9920.

El par EUR/USD ha invertido su dirección y ha caído por debajo del nivel clave de la paridad, con los inversores evaluando las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y su comunicación. La perspectiva técnica apunta a una inclinación bajista y los comentarios incoherentes de los responsables de la política monetaria del BCE no ayudan en absoluto a que la moneda común se mantenga firme frente al dólar.

Como se esperaba, el BCE subió sus tasas clave en 75 puntos básicos (pb) tras la reunión de política monetaria de octubre. Durante la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de dar detalles sobre un posible endurecimiento cuantitativo. Aunque Lagarde señaló que tenían más que hacer con respecto a la normalización de la política, evitó comprometerse con un tamaño específico de una subida de tipos en diciembre y argumentó que no era útil especular sobre la tasa neutral.

Citando fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters informó tras el evento del BCE que tres miembros del Consejo de Gobierno votaron a favor de una subida de tasas de 50 puntos básicos en esta reunión, lo que refleja las diferencias de opinión entre los responsables políticos.El gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha dicho el viernes que "no hay obligación de subir los tipos en 75 puntos básicos en la reunión de diciembre". En un tono de línea dura, un miembro del Consejo de Gobierno del BCE señaló que la próxima subida de tasas "tiene que ser sustancial".

Mientras tanto, los datos de Alemania han mostrado que el Producto Interior Bruto se expandió a una tasa anual del 1.2% en el tercer trimestre, superando la proyección del mercado de un crecimiento del 0.8%. Sin embargo, la incertidumbre que rodea a las perspectivas de tasas del BCE no permitió al euro sacar provecho de esos datos.

En la segunda mitad del día, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará los datos del índice de precios del gasto en consumo personal PCE de septiembre. Se espera que la inflación del PCE subyacente aumente al 5.2% desde el 4.9% de agosto. Un dato de inflación débil podría dificultar que el dólar siga ganando fuerza antes de la esperada reunión de la Fed de la semana que viene y viceversa.

EUR/USD Análisis Técnico

El 50% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de una semana forma un soporte inicial en 0.9920, por delante de 0.9900 (nivel psicológico, SMA de 50 periodos en el gráfico de cuatro horas) y 0.9850 (61.8% de retroceso de Fibonacci).

Al alza, el 23.6% de retroceso de Fibonacci y la SMA de 20 períodos refuerzan la resistencia en 1.0000. Si el EUR/USD recupera ese nivel y lo confirma como soporte, podría, una vez más, dirigirse a 1.0050 (nivel estático, antigua resistencia) y a 1.0100.

Cabe destacar que el indicador RSI está ahora ligeramente por debajo de 50 y el par cerró la última vela de cuatro horas por debajo de la SMA de 20 periodos, lo que apunta a una inclinación bajista en la perspectiva a corto plazo.

El índice final de confianza del consumidor de la eurozona se situó en octubre en -27.6 frente a los -28.8 registrados anteriormente, según la última publicación de datos de la Comisión Europea. El dato coincidió con las expectativas del mercado.

Por su parte, el Indicador de Sentimiento Económico del bloque para octubre cayó a 92.5 frente a los 93.6 anteriores, igualando previsiones.

El sentimiento en la industria empeoró hasta -1.2 puntos desde -0.3 en octubre y para los servicios, el mayor sector de la economía, hasta 1.8 desde 4.4 en septiembre.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD mantiene su rango en torno a 0.9950, prestando poca atención a los datos mixtos de sentimiento de la Eurozona. Al momento de escribir, el par pierde un 0.10% en el día.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania creció un 0.3% en la lectura preliminar del tercer trimestre, mejorando la caída esperada del 0.2% y el aumento del 0.1% del segundo trimestre. De hecho, este es el mejor resultado registrado en un año, desde el tercer trimestre de 2021.

El PIB anualizado creció un 1.2%, superando el 0.8% estimado, pero sin alcanzar el 1.7% previo. Anualmente, el ritmo de crecimiento fue el menor visto desde el primer trimestre de 2021.

EUR/USD reacción

El EUR/USD está siendo arrastrado a la baja por la renovada fortaleza del dólar y en estos momentos cae a nuevos mínimos de tres días en 0.9926. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.9933, perdiendo un 0.32% diario.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 28 de octubre:

El dólar mantiene sus ganancias frente a sus rivales a primera hora del viernes, con el Índice del Dólar consolidando la fuerte recuperación del jueves por encima de 110.50. Los datos del Producto Interior Bruto alemán del tercer trimestre y de la inflación de octubre serán los protagonistas de la agenda económica europea, junto con las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores y de las empresas de la zona euro. En la segunda mitad de la jornada, el índice de precios del consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, y los datos de las ventas pendientes de viviendas de septiembre en EE.UU. serán seguidas para un nuevo impulso.

El jueves, la primera estimación de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. reveló que la economía estadounidense se expandió a un ritmo anualizado del 2.6% en el tercer trimestre, frente a la expectativa del mercado del 2.4%, y ayudó a que el dólar cobrara fuerza. Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) decidió subir sus tasas clave en 75 puntos básicos, como se esperaba. Durante la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de comprometerse a otra subida de tasas excesiva, pero dijo que no habían terminado con la normalización de la política. El BCE también señaló en su declaración de política monetaria que la depreciación del euro se ha sumado a la inflación, pero el EUR/USD acabó rompiendo una racha de cinco días de ganancias. A primera hora del viernes, el par se mantiene relativamente tranquilo por debajo de la paridad.

Análisis rápido del BCE: Cinco cosas moderadas que pesan sobre el euro, puede haber más sobre la mesa

Durante la jornada asiática del viernes, el Banco de Japón (BoJ) anunció que dejaba sin cambios su política monetaria, manteniendo los valores en cartera en el -0.1% y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0.00%. En su informe de perspectivas trimestrales, el BoJ señaló que los riesgos para las perspectivas económicas se inclinaban a la baja en medio de una mayor preocupación por la evolución de los tipos de cambio y los precios internacionales de las materias primas. Al comentar los movimientos del JPY, el gobernador de la entidad, Haruhiko Kuroda, reiteró que no dudarán en flexibilizar aún más la política monetaria si es necesario. El par USD/JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna de las dos direcciones y cotiza ahora con pocos cambios en el día, en torno a 146.50.

Aunque la libra esterlina logró mantenerse relativamente resistente frente al dólar, el GBP/USD cerró el jueves en territorio negativo. A primera hora del viernes, el par cotiza con modestas pérdidas diarias por encima de 1.1500.

El oro protagonizó un rebote a pesar de la amplia fortaleza del dólar durante las horas de comercio americano del jueves, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó por debajo del 4%. El XAU/USD, sin embargo, no pudo consolidar las ganancias del jueves a primera hora del viernes y se vio por última vez en territorio negativo por debajo de 1.660 dólares.

El mal humor del mercado pesó sobre el Bitcoin y el BTC/USD perdió más de un 2% antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de los 20.000 dólares a primera hora del viernes. Después de haber ganado más de un 10% a principios de la semana, Ethereum se volvió hacia el sur y cayó un 3.4% el jueves. Al momento de escribir, el ETH/USD fluctuaba en un estrecho rango en torno a los 1.500$.

El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo el viernes que "no hay obligación de subir las tasas en 75 puntos básicos en la reunión de diciembre".

Declaraciones destacadas

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, interviene el viernes en una conferencia posterior a la política monetaria, comentando el valor del tipo de cambio y las perspectivas de inflación.

Declaraciones destacadas

El EUR/USD cotiza justo por debajo de la paridad. Los economistas de Danske Bank esperan que el par baje hacia el nivel de 0.90.

Los riesgos de inflación son al alza, los de crecimiento a la baja

"Tras la subida de 75 puntos básicos por parte del BCE y su reconocimiento público de los riesgos de estanflación (riesgos a la baja para el crecimiento y al alza para el IPC), es probable que el mercado mantenga una visión negativa sobre el EUR/USD".

"Este tema de la estanflación y el hecho de que la subida de los tipos de interés en Europa siga siendo negativa para la divisa están en consonancia con nuestra opinión positiva sobre el USD que mantenemos desde hace tiempo, y hemos visto repetidamente esta reacción del mercado. Por lo tanto, seguimos pronosticando un EUR/USD en la zona baja de los 0.90".

En opinión del estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, y del estratega de Tasas, Victor Yong, una mayor subida del GBP/USD podría desafiar la zona de 1.1760 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra expectativa de que la libra subiera más ayer no se materializó, ya que cotizó entre 1.1550 y 1.1645. El movimiento del precio es probablemente parte de una consolidación y esperamos que cotice dentro de un rango de 1.1485/1.1625".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (27 de octubre, par en 1.1630), mantuvimos la opinión de que la libra seguía siendo fuerte y era probable que se fortaleciera aún más. Indicamos que el siguiente nivel a vigilar está en 1.1760. Por ahora no hay cambios en nuestra opinión, pero las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero. En general, sólo una ruptura de 1.1440 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte' de ayer) indicaría que la fortaleza de la libra que comenzó a principios de esta semana ha terminado."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó por tercera sesión consecutiva el jueves, esta vez en sólo 54 contratos. Por otro lado, el volumen bajó por segundo día consecutivo, ahora en casi 25.000 contratos.

El Gas Natural sigue limitado por la SMA de 200 días

El fuerte avance del jueves en los precios del gas natural se debió a un pequeño repunte del interés abierto, lo que sugiere que podría haber más subidas para la materia prima a muy corto plazo. Por el contrario, la SMA de 200 días, en torno a 6.73 dólares por MMBtu, sigue limitando las subidas por el momento.

El responsable del Banco Central Europeo (BCE), Gediminas Simkus, insinúa una posible subida de tasas de 75 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.

Declaraciones destacadas

El USD/JPY podría ver como su presión bajista cobra cierta fuerza a corto plazo, comentan el estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, y el estratega de tasas, Victor Yong.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que "era probable que la debilidad del USD se extiendera, pero una caída sostenida por debajo de 145.00 era poco probable. Aunque nuestra opinión no era errónea, ya que el USD cayó hasta 145.10, no esperábamos el fuerte rebote desde el mínimo (el máximo ha sido 146.92). El rebote parece adelantarse y es poco probable que el USD avance mucho más. Para hoy, es más probable que el USD cotice lateralmente dentro de un rango de 145.55/147.05".

Próximas 1 a 3 semanas: "Ayer (27 de octubre, par en 146.05) destacamos que el impulso a la baja estaba aumentando tímidamente y que el USD podría bajar, pero las probabilidades de un descenso sostenido por debajo de 144.00 no eran altas. Nuestra opinión no ha cambiado. Al alza, la ruptura de la fuerte resistencia en 148.80 (sin cambios en el nivel de ayer) indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores extendieron la tendencia alcista del interés abierto por cuarta sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 12.400 contratos. El volumen siguió el mismo camino y subió por tercera sesión consecutiva, ahora en alrededor de 63.100 contratos.

El WTI sigue centrado en 90.00$ y por encima

Los precios del WTI ampliaron la recuperación semanal el jueves. La pequeña subida se produjo en paralelo al aumento del interés abierto y del volumen y abre la puerta a una cierta consolidación a muy corto plazo y con el objetivo inmediato en la zona de 90.00$ por barril y más arriba.

El estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, y el estratega de tasas, Victor Yong, sugieren que las perspectivas de subida adicional del EUR/USD parecen estar perdiendo impulso.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión de que la recuperación del euro va a continuar fue incorrecta, ya que retrocedió bruscamente desde el máximo de 1.0093. El movimiento del precio es probablemente parte de una fase de consolidación y esperamos que el euro cotice entre 0.9925 y 1.0050 hoy".

Próximas 1 a 3 semanas: "Tras la fuerte subida del euro, ayer (27 de octubre, par en 0.9960) indicamos que es probable que el euro siga subiendo y el siguiente nivel a vigilar está en 1.0200. No esperábamos el fuerte retroceso a 0.9956. El retroceso ha provocado una rápida pérdida de impulso y la posibilidad de que el euro siga fortaleciéndose ha disminuido. Sin embargo, sólo una ruptura de 0.9880 (nivel de 'soporte fuerte' ajustado a la baja desde 0.9950) indicaría que la fortaleza del euro iniciada a principios de esta semana ha llegado a su fin."

En su última revisión de la economía china, el Fondo de Política Monetaria Internacional (FMI) rebajó su previsión del PIB de la segunda economía mundial del 4.4% al 3.2% este año.

Comentarios destacados

• El USD/JPY modera el rebote desde un mínimo de tres semanas mientras el BoJ defiende la política acomodaticia.
• El Banco de Japón deja la política monetaria sin cambios, como se esperaba, y se mantiene cautelosamente optimista sobre las perspectivas económicas
• Las apuestas de moderación de la Fed y los rendimientos a la baja mantienen a los vendedores del par a la espera de los datos de inflación del PCE.
• La conferencia de prensa de Kuroda y el presupuesto suplementario de Japón también serán cruciales para las direcciones intradía.

El USD/JPY marcó un movimiento volátil por encima de 146.00 después que el Banco de Japón (BOJ) defendiera su política acomodaticia en la reunión del viernes. Con esto, el par se prepara para la segunda pérdida semanal consecutiva, ya que la última reducción en las apuestas de línea dura de la Fed pesa sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. antes del indicador de inflación preferido por la Fed, es decir, el índice de precios del consumo básico (PCE) de septiembre.

El BoJ coincidió con las amplias previsiones del mercado al mantener su tasa de referencia en el -0.1% y la práctica del Control de la Curva de Rendimiento (YCC) para defender el rendimiento de los bonos del estado japonés a 10 años (JGB) cerca del 0.0%. No obstante, cabe señalar que el banco central japonés también citó las expectativas de recuperación económica a pesar de mencionar los temores generalizados, que podrían haber ahogado los precios del USD/JPY.

Por otra parte, los datos estadounidenses del jueves pesaron en las apuestas de la Fed, incluso cuando el Producto Interior Bruto (PIB) general de EE.UU. aumentó un 2.6% en base anualizada, más de lo esperado, en el tercer trimestre (Q3). Aun así, la quinta caída consecutiva del consumo privado desafió a los halcones de la Fed, ya que mostró que los responsables de la política monetaria se están acercando gradualmente al objetivo de ralentizar la demanda interna privada, lo que a su vez podría favorecer las conversaciones sobre la subida de tasas fáciles para diciembre en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana.

Sin embargo, los bajos rendimientos del Tesoro estadounidense y el estado de aversión al riesgo también podrían ser responsables de la última debilidad del par USD/JPY.

Recientemente, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó la previsión de crecimiento de Asia al 4.0% este año y al 4.3% el próximo, lo que supone un descenso de 0.9% y 0.8 puntos desde abril, respectivamente. La desaceleración se produce tras una expansión del 6.5% en 2021, según Reuters.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayeron el jueves a un mínimo de dos semanas y se preparan para la primera pérdida semanal en 11, lo que a su vez permitió a las acciones tener una buena semana a pesar de la última debilidad de las cifras.

De cara al futuro, el discurso del gobernador del BoJ, Harushiko Kuroda, el anuncio del presupuesto suplementario de Japón y el índice de precios del consumo básico de EE.UU. de septiembre, que se espera que aumente hasta el 5.2% frente al 4.9% anterior, serán cruciales para que los operadores del par USD/JPY estén atentos a una dirección clara. Una impresión más firme del indicador de inflación preferido por la Fed podría añadir fuerza a los rendimientos y a las apuestas de la Fed, lo que a su vez será favorable para los compradores del par.

Análisis Técnico USD/JPY

Una clara ruptura a la baja de la línea de tendencia ascendente de hace 12 semanas, en torno a 147.40, se une al fracaso del par USD/JPY en cruzar el obstáculo de la DMA de 21 en 146.90 durante el rebote correctivo del día anterior para mantener la esperanza de los osos.

• El EUR/JPY recorta la mayor pérdida diaria en cinco semanas y se tambalea tras el veredicto del BoJ.
• La entidad dejó sin cambios la tasa de referencia y la política del YCC, al tiempo que se ajustó a las previsiones del mercado.
• El comercio sostenido más allá de la SMA de 100, la línea de soporte mensual mantiene la esperanza de los compradores.
• La línea de resistencia semanal es la clave para alcanzar nuevos máximos mensuales.

El par EUR/JPY se mantiene ligeramente ofertado por encima de 146.00, a pesar de la volatilidad inducida por el Banco de Japón (BoJ), mientras se prepara para la quinta subida semanal consecutiva durante el viernes.

El BoJ coincidió con las amplias previsiones del mercado al mantener su tasa de referencia en el -0.1% y la práctica del Control de la Curva de Rendimiento (YCC) para defender el rendimiento de los bonos del Gobierno japonés a 10 años (JGB) cerca del 0.0%. Sin embargo, cabe destacar que el banco central japonés también citó las expectativas de recuperación económica a pesar de mencionar los temores generalizados, lo que podría haber desafiado a los compradores del EUR/JPY.

Aun así, los precios del EUR/JPY se mantienen muy por encima de la línea de soporte de un mes y del soporte de la SMA de 100, en medio de una reciente recuperación del RSI (14) y del retroceso del sesgo bajista del MACD.

Como resultado, los compradores del par están listos para desafiar la línea de resistencia semanal, alrededor de 147.50, antes de apuntar a los máximos históricos desde diciembre de 2014, actualmente alrededor de 148.40. Al hacerlo, el máximo del año 2014 cerca de 149.80 y el imán psicológico de 150.00 estarán en el punto de mira.

Alternativamente, la línea de soporte mencionada y la SMA de 100, cerca de 145.00 y 144.80 en ese orden, precederán al máximo de principios de mes alrededor de 144.10 y el umbral de 144.00 para desafiar a los osos.

EUR/JPY: Gráfico de cuatro horas

Tendencia: Se esperan más subidas

El Banco de Japón (BoJ) ha decidido mantener sin cambios sus tasas de interés en el -0.1% durante su reunión de octubre, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tipos principales desde hace más de seis años, concretamente desde enero de 2016. El objetivo de rendimiento del JGB a 10 años, tampoco varía del 0.0%.

Comunicado del BoJ

El Banco de Japón toma la decisión sobre el Control de la Curva de Rendimiento, el denominado YCC, por unanimidad, con el objetivo de conseguir el objetivo de estabilidad de los precios del 2%.

La entidad no modifica sus orientaciones sobre los tipos de interés y afirma que espera que las tasas a a corto y largo plazo se mantengan en los niveles actuales o en niveles inferiores.

El BoJ no modifica sus orientaciones sobre el sesgo de la política monetaria y afirma que adoptará sin vacilar medidas adicionales de relajación cuando sea necesario, teniendo en cuenta el impacto de la pandemia en la economía.

Hay que prestar la debida atención a la evolución de los mercados financieros y de divisas y a su impacto en la economía y los precios de Japón.

En cuanto a los riesgos, la evolución de los tipos de cambio y los precios internacionales de las materias primas se consideran un riesgo para los precios.

En el escenario de referencia, se espera que las tasas de inflación mundiales disminuyan gradualmente y que las economías de ultramar sigan creciendo moderadamente.

La vigilancia contra una espiral de precios salariales ha aumentado principalmente en las economías avanzadas.

En los mercados financieros y de capitales mundiales existe la preocupación de si es posible contener la inflación y mantener el crecimiento económico simultáneamente.