Noticias de mercados

• El euro fracasa en 147.80 y retrocede por debajo de 147.00.
• El estado de ánimo de los mercados es más agrio, lo que favorece una leve recuperación del JPY.
• El EUR/JPY está atrapado en un patrón de triángulo alcista.

El euro se limitó a 147.80 y retrocedió frente al yen japonés el lunes, retrocediendo las ganancias del viernes para alcanzar los mínimos de la sesión en 146.70. El ánimo más agrio de los mercados al comienzo de la semana ha apuntalado al yen japonés, que es un refugio seguro, lo que ha pesado sobre la moneda común.

El yen se aprecia por la aversión al riesgo

A principios de la jornada, las cifras de la actividad manufacturera y de los servicios en China reactivaron el temor de los inversores a que el impacto de las estrictas restricciones de la COVID-19, sobre la segunda economía del mundo, pudiera frenar el crecimiento mundial, lo que ha hecho mella en el apetito de riesgo.

Además, el mercado se mantiene cauto antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., prevista para el miércoles, lo que ha lastrado al euro frente a un dólar más fuerte.

En el plano macroeconómico, los datos preliminares mostraron que la inflación de la eurozona se aceleró por encima de las expectativas en octubre, mostrando una subida anual del 10.7%, frente al 1.2% previsto por el mercado, y tras un aumento del 9.9% en el mes anterior.

Estas cifras, combinadas con la desaceleración del Producto Interior Bruto; un 0.2% en el tercer trimestre frente al 0.8% del trimestre anterior, están suponiendo un problema para el BCE y han aumentado la presión bajista sobre el euro.

El EUR/JPY está atrapado en un patrón de triángulo alcista

Desde una perspectiva técnica, el gráfico de 4 horas muestra al par retrocediendo desde el límite superior de un patrón de triángulo alcista (en la imagen inferior).

La reversión del par desde la mencionada zona de 147.80 parece haber encontrado compradores en la SMA de 50 periodos, ahora en torno a 146.80, lo que cierra el camino hacia el límite inferior del triángulo, en 146.20

Al alza, un movimiento exitoso por encima de 147.80 aumentaría la tracción alcista, lo que podría empujar al par hacia el máximo del 17 de octubre en 148.40 por delante del nivel psicológico de 150.00.

Gráfico de 4 horas del EUR/JPY

Niveles técnicos a vigilar

• Los osos del GBP/USD están a la espectativa, pero los alcistas no han tirado la toalla.
• La estructura de soporte clave sigue intacta hasta ahora.

El GBP/USD amenaza con un movimiento a la baja y a los largos que se acumularon durante la semana pasada. El par se ha visto presionado en el transcurso del inicio de la semana y ha hecho un mínimo en 1.1459. Los siguientes gráficos muestran el sesgo en el marco de tiempo horario, respetando las estructuras clave:

Gráficos GBP/USD H1

El precio está apoyado en una zona de demanda y hay perspectivas de un movimiento para probar la resistencia. Sin embargo, si no lo consigue, podría producirse una continuación a la baja en los próximos días. Si el precio rompe la señal de 1.1430, sería un acontecimiento importante:

Al hacerlo, 1.1270 será vulnerable, lo que guarda el inicio del movimiento desde los mínimos del 21 de octubre cerca de 1.1100/1.1050.

• La producción de Petróleo en Estados Unidos aumentó casi un 1%, según la EIA estadounidense.
• El presidente de EE UU, Joe Biden, pide a las compañías petroleras que aumenten la producción para bajar los precios de la gasolina.
• La débil actividad fabril de China y las restricciones de Covid-19 fueron vientos en contra de los precios del petróleo.

El petróleo crudo de referencia en EE.UU., también conocido como Western Texas Intermediate (WTI), cae desde los 88.260$ por la fortaleza del dólar, junto con las estimaciones de que la producción estadounidense podría aumentar en medio de unos datos de China más débiles de lo estimado, que amenazan con ralentizar la segunda economía más grande. En el momento de redactar este informe, el WTI cotiza a 86.26$ por barril, por debajo de su precio de apertura en un 2.28%.

Según la Administración y la Información de Energía de Estados Unidos (EIA), la producción en ese país aumentó un 0.9% en agosto, hasta casi 12 millones de barriles diarios, su máximo desde marzo de 2020. Los datos mostraron que la producción de petróleo crudo en Texas y Nuevo México creció un 1.6% y un 0.6%, respectivamente, al contrario que en Dakota del Norte, cuya producción cayó un 0.5%.

Aparte de esto, la Casa Blanca informó que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, reconocerá los beneficios récord de las compañías petroleras mientras los estadounidenses luchan por pagar los altos precios de los combustibles alrededor de las 20:30 GMT. La Casa Blanca informó de que Biden hablará después de que las principales compañías petroleras informaran de beneficios récord, encabezadas por Exxon Mobil y Chevron, que se beneficiaron del aumento de los precios del gas natural y del combustible.

Biden pidió a las compañías estadounidenses que aumenten la producción en lugar de utilizar los beneficios para la recompra de acciones y los dividendos.

Por otra parte, los datos de manufactura de China se debilitaron, tal y como mostró una encuesta oficial el lunes, lastrados por la débil demanda y las restricciones de tolerancia cero de Covid-19.

Otro de los vientos en contra de la demanda mundial de petróleo es la entrada en recesión de la zona euro, ya que los PMI globales de la semana pasada informados por el bloque siguen aumentando la preocupación por la desaceleración en curso.

Últimamente, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) elevó su previsión de demanda mundial de petróleo a medio-largo plazo en una perspectiva anual revisada el lunes. El cártel dijo que se necesitan 12.1 billones de dólares de inversión para satisfacer la demanda a pesar de la transición energética.

Niveles técnicos clave del WTI

• Los alcistas del USD/CAD buscan la ruptura de la estructura de resistencia horaria.,
• Los osos seguirán siendo favorecidos mientras se respete el canal.

El USD/CAD ha visto una acción de precios de dos vías en un comienzo de semana mixto hasta ahora. A continuación se ilustran los escenarios alcistas y bajistas en el gráfico horario, inclinándose por un sesgo bajista diario. El USD/CAD sigue en una tendencia bajista a pesar de la reciente corrección. Los osos podrían buscar comprometerse en esta coyuntura y ver el precio revertir a la baja dentro del canal descendente. Sin embargo, el nivel de 1.3502 sigue siendo clave en este momento:

Gráfico diario del USD/CAD

Gráfico H1 del USD/CAD

El precio en el gráfico horario está descendiendo  de la resistencia del canal y si los osos se comprometen, tendrán que llegar por debajo de 1.3600 donde un vacío de liquidez podría ver la recuperación del CAD hasta el objetivo de soporte diario en rápida concesión. Por otro lado, si los alcistas encuentran la fuerza para mantenerse, 1.3680 y luego 1.3700 podrían estar bajo presión y dar paso a una ruptura al alza:

• El aussie recorta las pérdidas y vuelve a la zona de 0.6400.
• Las expectativas de subida de tipos de interés por parte de la Fed están fortaleciendo al dólar.
• El AUD/USD debería superar la zona de 0,6430 para aliviar la presión bajista.

El AUD recorta pérdidas en la sesión americana del lunes y alcanza el nivel de 0.6400, tras haber encontrado soporte en 0.6365 a primera hora de hoy. En el gráfico diario, el par se mantiene ligeramente a la baja tras haber entrado en la semana con el pie izquierdo.

Las esperanzas de una Fed de línea dura perjudican al aussie

Con la atención puesta en las diversas decisiones de política monetaria programadas para esta semana, y con especial atención en la Reserva Federal de EE.UU., los inversores se han mantenido cautelosos hoy. Se espera que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva, lo que está apuntalando la demanda del dólar.

Por otra parte, las cifras poco halagüeñas del PMI de Manufactura de China, publicadas hoy, han reavivado los temores de una desaceleración económica mundial. Estas cifras han provocado un apetito de riesgo durante la sesión asiática, aumentando la presión negativa sobre el AUD, sensible al riesgo.

En Australia, el RBA anunciará su decisión de política monetaria el martes. Sin embargo, el evento no está proporcionando ningún soporte relevante al Aussie. El banco se situó en el lado moderado del espectro con una subida de tasas a principios de octubre y el mercado ha descontado una ralentización de la senda de ajuste del banco en los próximos meses.

El AUD/USD debería superar el nivel de 0.6430 para aliviar la presión bajista - UOB

Los analistas de divisas de UOB ven que el par está ganando tracción a la baja, y señalan 0.6430 como un nivel clave al alza: "El AUD cayó a un mínimo de 0.6389. El impulso bajista ha mejorado un poco y es probable que el AUD baje hoy, pero es improbable que rompa claramente 0,6370. La resistencia está en 0,6430, pero sólo una ruptura de 0.6460 indicaría que la leve presión bajista actual ha cedido".

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD no pudo aferrarse a las ganancias por encima de 0.9900 a pesar de los datos económicos de la zona euro, que justifican subidas de tasas adicionales.
• La reunión de política monetaria de la Reserva Federal frenó la subida del euro al inicio de la semana.
• La inflación en el bloque saltó sorprendentemente por encima del 10.5%, a pesar de que el BCE subió los tipos en 75 puntos básicos en dos reuniones consecutivas

El euro continúa su caída libre frente al dólar, poniendo a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en torno a 0,9886, en medio de un sentimiento mixto sobre la reunión de la Fed de noviembre, en la que se prevé que el banco central estadounidense suba las tasas en 75 puntos básicos. Sin embargo, las expectativas de un giro de la Fed ante los temores de recesión en EE.UU. se intensificaron, manteniendo a los inversores en alerta. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza a 0.9890.

El euro pierde terreno frente al dólar, a pesar de que las cifras de inflación justifican el ajuste adicional del BCE

Las acciones en EE.UU. reflejan un estado de ánimo de los mercados más apagado, ya que los operadores se preparan para la Reserva Federal. Los datos económicos de EE.UU. revelaron el PMI de Chicago y el índice de manufactura de la Fed de Dallas, ambos de octubre, y decepcionaron a los inversores. El PMI de Chicago no cumplió con las expectativas y se situó en 45.2, por debajo de la lectura anterior. Más tarde, el índice de manufactura de la Fed de Dallas se desplomó hasta -19.2, decepcionando las estimaciones, mostrando un deterioro de las condiciones empresariales por sexto mes consecutivo.

Mientras tanto, la Eurozona informó de la inflación de Alemania, que sorprendió fuertemente al alza en octubre con un 11,6% interanual, por encima de las estimaciones del 10.,9%, lastrando las cifras del bloque. Por su parte, el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de la Euro zona subió un 10.7% interanual, superando las previsiones del 10,3%, pero las cifras subyacentes se mantuvieron sin cambios. El IPCA subyacente aumentó un 5% interanual, según las estimaciones.

Por otra parte, el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.77% y se sitúa en 111.523, gracias al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, ante la inminente decisión de la Fed.

La herramienta FedWatch de CME estima que hay un 86% de posibilidades de que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos, mientras que para diciembre los operadores se dividen entre 50 y 75 puntos básicos. Cabe destacar que las probabilidades de una nueva subida de ¾ de punto porcentual aumentaron del 43,4% al 49,5%, y las de 50 puntos básicos bajaron del 48% al 44%.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica de la UE será ligera, con Alemania informando de los Precios de Importación de septiembre. Por el contrario, en Estados Unidos se publicará el PMI de Manufactura y el informe de apertura de puestos de trabajo de JOLTs para octubre, con ambas cifras estimadas en 50 y 10 millones, respectivamente.

Niveles técnicos clave del EUR/USD

• La reversión de la libra desde 1.1645 se extiende por debajo de 1.1500.
• La libra esterlina pierde terreno a medida que disminuye el efecto Sunak.
• El dólar se aprecia antes de la reunión de política monetaria de la Fed.

La reversión de la GBP desde los máximos de la semana pasada en 1.1645 se aceleró el lunes, alcanzando niveles por debajo de 1.1500. La libra está a la defensiva en el inicio de la semana frente a un dólar más fuerte antes de la reunión de política monetaria de la Fed.

La libra esterlina reanuda su tendencia a la baja al disminuir el efecto Sunak

El impacto positivo provocado por el nombramiento de Rishi Sunak como Primer Ministro británico la semana pasada, que llevó a la libra esterlina a sus niveles más altos en seis semanas, parece haber disminuido. Teniendo en cuenta los retos que tiene por delante el nuevo gabinete, era muy improbable una recuperación sostenida de la GBP,

Más allá de eso, el foco de atención esta semana se ha trasladado a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU.. Se espera que el banco lleve a cabo la cuarta subida consecutiva de tasas del 0.75% el próximo miércoles, lo que está estimulando la demanda del dólar estadounidense.

También se espera que el Banco de Inglaterra aplique otra subida del 0.75% el jueves, en un intento de controlar las crecientes presiones inflacionistas. El mercado, sin embargo, parece reacio a hacer grandes apuestas por la libra.

El nuevo gabinete del Reino Unido, y especialmente la confirmación de Jeremy Hunt como Ministro de Hacienda, ha tranquilizado al mercado, lo que hace innecesario un movimiento agresivo para defender la libra. Además, las perspectivas de una próxima recesión y la postura más suave adoptada recientemente por algunos de los principales bancos centrales del mundo sugieren que el Banco de Inglaterra pronto seguirá su ejemplo y comenzará a ralentizar su ciclo de normalización monetaria.

Niveles técnicos a vigilar

Lo que hay que tener en cuenta el lunes 1 de noviembre:

El dólar estadounidense subió el lunes, registrando ganancias desiguales frente a la mayoría de sus rivales. Los escasos datos chinos publicados al comienzo de la jornada, junto con los continuos indicios de que la inflación mundial está fuera de control, alimentan el comercio de aversión al riesgo.

Al comienzo de la jornada, Australia informó que la inflación de los Valores Bursátiles subió más de lo previsto en octubre, situándose en el 5.2% interanual desde el 5% del mes anterior. Más tarde, la Eurozona publicó la estimación preliminar del Índice de Precios al Consumo de octubre, con una subida anualizada del 10.7%, un nuevo récord.

Los Bancos centrales han adoptado un agresivo ajuste cuantitativo para reducir la inflación, pero hasta ahora no hay señales de que las presiones sobre los precios hayan empezado a remitir. El Banco de Canadá y el Banco de la Reserva de Australia ya han empezado a suavizar el ritmo de endurecimiento.

El Banco de la Reserva de Australiaabrirá el calendario de los bancos centrales el martes y se espera que anuncie una modesta subida de tipos de 25 puntos básicos, a pesar de que la inflación se disparó a un máximo de dos décadas en el tercer trimestre del año. La Reserva Federal de EE.UU. anunciará su decisión el miércoles, y los agentes del mercado anticipan una subida de 75 puntos básicos e insinúan que empezará a ralentizar el ritmo de subidas de tasas en diciembre. Por último, el Banco de Inglaterra tendrá un superjueves, con la última agitación política en el Reino Unido generando incertidumbre sobre lo que el gobernador Andrew Bailey y compañía pueden hacer esta vez. Por último, el viernes, Estados Unidos publicará el informe de nóminas no agrícolas de octubre.

En el Reino Unido, el Primer Ministro, Rishi Sunak, y el Canciller, Jeremy Hunt, estuvieron en el aire, anticipando que es inevitable que todos los británicos paguen más impuestos.

El par EUR/USD perdió el umbral de 0.9900 y cotiza cerca de un mínimo diario de 0.9872, mientras que el GBP/USD cotiza en torno a 1.1470. Las divisas vinculadas a las materias primas recuperaron algo de terreno antes del cierre, ya que Wall Street recortó la mayor parte de sus pérdidas iniciales. El AUD/USD cotiza justo por debajo de 0.6400, mientras que el USD/CAD baja a 1.3620.

El par USD/JPY avanzó y ahora cotiza en torno a 148.60, mientras que el USD/CHF ronda la paridad.

El oro se negocia en su nivel más bajo en una semana, ahora rondando los 1.635$, mientras que los precios del petróleo crudo bajan y el WTI cambia de manos a 36.40$ el barril.

Los precios de Binance coin suben gracias a la mejora de los fundamentos: se prevé un movimiento alcista hasta los 380 dólares.

• El NZD/USD oscila en torno a 0.5800 en medio de la fortaleza general del dólar estadounidense.
• Un sentimiento mixto mantiene la tendencia alcista de algunas divisas de beta alta, aunque limitada por el dinamismo del dólar.
• La curva de rendimiento de los Estados Unidos a 3 meses y 10 años está invertida, lo que exacerba los temores de recesión.

El NZD/USD avanzó ligeramente durante la mitad de la sesión norteamericana, a pesar de la fortaleza general del dólar estadounidense, aunque el dólar neozelandés, tras alcanzar un nuevo mínimo de tres días, rebotó y recuperó la cifra de 0.5800. En el momento de redactar este informe, el NZD/USD cotiza a 0.5812, casi lateralizado.

El NZD/USD fluctúa mientras los inversores se preparan para la Fed

Las acciones estadounidenses cotizan en un tono mixto debido al deterioro del sentimiento. Algunos bancos regionales de la Reserva Federal de EE.UU. dieron a conocer los índices PMI y empresariales, concretamente la Fed de Chicago y la de Dallas. El PMI manufacturero de Chicago se situó en 45.2, por debajo de las estimaciones de 47.0, mientras que el índice empresarial manufacturero de la Fed de Dallas descendió aún más, hasta -19.4, frente a los -17.4 previstos, lo que exacerbó los temores de recesión en EE.UU. en los mercados financieros.

Además, los operadores deben tener en cuenta que el diferencial entre los tipos de interés a 3 meses y 10 años en EE.UU. se volvió negativo, lo que significa que la curva de rendimiento se invirtió por primera vez desde marzo de 2020, exacerbando los temores de recesión en EE.UU.

Mientras tanto, los temores geopolíticos, como el bloqueo de Ucrania a la exportación de cereales por parte de Rusia, junto con unas cifras del PMI de China más débiles de lo estimado, probablemente mantendrán al Dólar refugio seguro apuntalado, a pesar de que es probable que la economía estadounidense entre en recesión.

Además, la falta de datos económicos de primer nivel mantiene a los operadores centrados en la decisión de la Reserva Federal. Sin embargo, los operadores del NZD/USD deberían tener en cuenta que el 1 de noviembre el PMI de manufactura del ISM para octubre podría ser la primera ficha de algunos indicadores "líderes" habituales para dar señales de una inminente desaceleración en los Estados Unidos. Además, el informe de JOLT y el cambio de empleo de ADP, antes de la reunión de política monetaria de la Fed, arrojarían algo de luz sobre el futuro resultado del dólar estadounidense.

Gráfico Diario del NZD/USD

• El dólar repunta por tercer día consecutivo y vuelve a niveles superiores a la paridad.
• Las esperanzas de una subida de tipos de interés agresiva por parte de la Fed impulsan al dólar.
• USD/CHF: Los próximos objetivos al alza son 1.0030 y 1.0145.

El dólar estadounidense se aprecia por tercer día consecutivo frente al franco suizo. El par ha ampliado su rebote desde los mínimos de la semana pasada en 0.9840 hasta niveles más allá de la paridad, con el mercado centrado en la reunión de política monetaria de la Fed, prevista para esta semana.

Las esperanzas de una subida agresiva por parte de la Fed están impulsando al dólar.

El foco de atención esta semana es la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles. Todo apunta a una nueva subida de tasas del 0.75%, la cuarta consecutiva, lo que ha creado un escenario favorable para el dólar.

En el calendario macroeconómico, el PMI de Chicago de EE.UU. ha mostrado que la actividad empresarial se deterioró por encima de las expectativas en octubre y lo mismo ocurre con el índice de manufactura de la Fed de Dallas. Estas cifras han incrementado los temores sobre una ralentización de la actividad económica en el último trimestre del año, aunque el impacto sobre el dólar estadounidense ha sido escaso.

En Suiza, las ventas minoristas aumentaron a un ritmo anual del 3.2% en septiembre, según los datos de la Oficina Federal de Estadística. Este dato está ligeramente por debajo del 3.3% previsto por el mercado, pero muy por encima del 2.1% registrado en agosto.

USD/CHF: Aumento del impulso alcista por encima de 1.0000

Desde el punto de vista técnico, el par ha confirmado su tendencia alcista a corto plazo al superar la SMA de 200 horas en la zona de 0.9980, que ahora actúa como soporte. Al alza, el par está luchando contra una zona de resistencia en 1.0030 (máximos del 24.25 de octubre) que abriría el camino hacia un máximo de tres años en 1.0145.

A la baja, la mencionada SMA de 200 horas en la zona de 0.9980 mantiene a raya a los osos. Por debajo, los próximos objetivos potenciales son el mínimo del 30 de octubre en 0.9945 y el máximo del 27 de octubre en 0.9920/25.

Niveles técnicos a vigilar

• La recuperación del dólar desde 1.3495 encuentra resistencia en 1.3685.
• El par se mantiene moderadamente en oferta con todas las miradas puestas en la Fed.
• USD/CAD: necesita superar 1.3650 para confirmar su tendencia alcista — Scotiabank.

El dólar estadounidense retrocede en la sesión del lunes en Estados Unidos, cediendo las ganancias anteriores tras haber alcanzado un máximo en 1.3685. Sin embargo, en el gráfico diario, el par se mantiene moderadamente positivo, en camino de cerrar una recuperación de tres días desde los mínimos de 1.3495 de la semana pasada.

El dólar se aprecia antes de la reunión de la Fed

La Reserva Federal atrae la atención de los inversores esta semana. Se espera que el banco central de EE.UU. lleve a cabo la cuarta subida consecutiva el próximo miércoles, lo que mantiene al dólar con una oferta moderada en todos los ámbitos al inicio de la semana.

Sin embargo, los datos macroeconómicos estadounidenses no han servido de soporte al dólar el lunes. El índice de gerentes de compras de Chicago se deterioró por segundo mes consecutivo -hasta 45.2 en octubre desde 45.7 en septiembre- y el índice de manufactura de la Fed de Dallas confirmó las deslucidas perspectivas del sector, al descender hasta una lectura de -19,4 en octubre desde -17,2 en septiembre.

Por otra parte, el dólar canadiense no ha conseguido aprovechar la reciente debilidad del dólar, lastrado por la caída de los precios del petróleo. El WTI, de referencia en EE.UU., está cayendo casi un 2% en el día, en medio de la preocupación por los débiles datos de la manufactura china y su potencial impacto en la demanda.

USD/CAD: La confirmación por encima de 1.3650 aumentará el impulso alcista — Scotiabank

Los analistas de divisas de Scotiabank señalan que el nivel de 1,3650 es clave para confirmar la tendencia a largo plazo del par: "El USD/CAD presionó el soporte clave de 1.3505 el jueves, pero al no lograr una ruptura sostenida por debajo de la cifra, el mercado es propenso a un rebote (...) "Se necesitan ganancias a través de 1.3650 para que la recuperación del USD se extienda intradía. Un cierre alto hoy para el USD podría añadir un impulso alcista a corto plazo".

Niveles técnicos a vigilar

• Caída del yen el lunes en medio de un aumento de los rendimientos.
• Intervención: ¿puede mantenerse?
• USD/JPY con sesgo alcista a muy corto plazo.

El USD/JPY sube el lunes por segundo día consecutivo y alcanza un máximo de seis días en 148.83, antes de retroceder a la zona de 148.50. El yen es uno de los valores que peor se comportan, incluso cuando los mercados de acciones de EE.UU. bajan.

El aumento de los rendimientos en EE.UU. sigue siendo un factor clave para el USD/JPY. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se mantiene firme por encima del 4.00%, mientras que el rendimiento a 2 años vuelve a acercarse al 4.50%.

Intradía, el par se mueve con un sesgo alcista. La próxima resistencia se ve en torno a 149.10. Por otro lado, los niveles de soporte son 148.25 y 147.80.

Días críticos por delante

Losdatos económicos publicados el lunes en EE.UU. mostraron un descenso inesperado en el PMI de Chicago y también en el índice de negocios de manufactura de la Fed de Dallas. A pesar de las cifras, el dólar se mantuvo en terreno positivo frente a la mayoría de las divisas. El martes se publicará el índice ISM de manufactura.

El miércoles, el FOMC finalizará su reunión de dos días. Se espera que la Fed suba la tasa de interés clave en 75 puntos básicos. El viernes se publicará el informe sobre las nóminas no agrícolas. Es probable que estos eventos mantengan la volatilidad elevada durante las próximas sesiones.

Los datos publicados en Japón arrojaron luz sobre la reciente intervención de las autoridades para frenar la debilidad del yen. Tras gastar unos 20.000 millones de dólares en septiembre, el total en octubre superó los 40.000 millones: "En total, estas intervenciones representan casi el 6% de sus reservas totales de divisas, por lo que está claro que este ritmo no puede mantenerse de forma regular. Más bien, pensamos que el BOJ seguirá interviniendo de forma esporádica y discreta para tratar de mantener a los mercados en vilo. Con el BOJ realizando otro mantenimiento moderado el pasado viernes, pensamos que el USD/JPY sigue siendo una compra en los niveles actuales", dijeron los analistas de Brown Brother Harriman.

Niveles técnicos

• USD/MXN con tendencia bajista mientras esté por debajo de 19.95.
• La consolidación por debajo de 19.80 apunta a una mayor debilidad.
• Resistencia inmediata en 19.95 seguida de 20.00; el alza está limitada por debajo de 20.15.

El USD/MXN está subiendo el lunes pero se alejó de los máximos y retrocedió. El par cotizó momentáneamente por encima de 19.90 y luego cayó por debajo de 19.85, y está buscando de nuevo el soporte clave en torno a 19.80.

La zona de soporte crítica en torno a 19.80 ha aguantado bien hasta ahora y ha provocado un rebote, pero todavía está expuesta y es objeto de desafío. Un cierre diario por debajo reforzaría la tendencia bajista, exponiendo el nivel clave de 19.50 (soporte intermedio en 19.70).

Los 19.95 se han convertido en la resistencia inmediata, seguida de los 20.00, una zona que también contiene las medias móviles de 20 y 55 días. Una ruptura al alza expondría la resistencia clave de 20.15/20.20. Una ruptura al alza sugeriría más ganancias, con el objetivo de alcanzar los 20.45.

Gráfico diario del USD/MXN

• El índice de manufactura de la Fed de Dallas de octubre no cumplió con las expectativas del mercado.
• El Índice del Dólar se aferra a fuertes ganancias diarias cerca de 111,50.

El Índice General de Actividad Empresarial de la Encuesta de Manufactura del Banco de la Reserva Federal de Dallas descendió a -19.4 en octubre desde -17.2 en septiembre. Esta lectura fue más débil que la expectativa del mercado de -15.

Otros detalles de la encuesta revelaron que el Índice de Producción de la Manufactura cayó a 6 desde 9.3, el Índice de Empleo mejoró a 17.1 desde 15 y el Índice de Perspectivas de la Compañía subió a -9.1 desde -10.7.

Reacción de los mercados

El dólar mantiene su fortaleza tras este informe y el Índice del dólar subió por última vez un 0.75% en el día, situándose en 111.50.

• El EUR/USD rompe por debajo de 0.9900 y marca nuevos mínimos.
• El dólar se mantiene en una buena posición antes del evento del FOMC del miércoles.
• La inflación preliminar de la UEM aumentó más de lo previsto en octubre.

La moneda única sigue sumida en el terreno negativo y arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos de varias sesiones por debajo de los 0.9900 al inicio de la semana.

El EUR/USD se debilita por la recuperación del USD

El EUR/USD acelera sus pérdidas el lunes y rompe el soporte clave en 0.9900, que es más de 2 centavos por debajo de los máximos mensuales de la semana pasada, justo por debajo de la barrera de 1.0100 (27 de octubre).

De hecho, la continuación de la fuerte recuperación del dólar sigue minando el sentimiento en torno al euro y favorece un descenso adicional del par, mientras los inversores se preparan para la reunión del FOMC del miércoles, que será el acontecimiento más destacado de la semana.

La caída diaria del par viene acompañada del pequeño rebote de los rendimientos de los bunds alemanes a 10 años, que se suman al rebote del viernes por encima del 2.10% al mismo tiempo.

En la agenda del euro, los datos avanzados sobre la inflación en la zona del euro indican que el IPC aumentó más de lo previsto, un 10.7%, hasta octubre, mientras que el IPC subyacente se incrementó un 5.0% con respecto al año anterior.

Siempre en Eurolandia, se prevé que la economía se expanda un 0.2% intertrimestral en el tercer trimestre y un 2.1% anual, según los resultados preliminares. En el primer turno, las Ventas Minoristas alemanas se contrajeron un 0.9% en septiembre frente al mismo mes de 2021.

Lo que hay que buscar en torno al EUR

El EUR/USD extiende un tramo a la baja y rompe por debajo de 0.9900 en un contexto de persistente fortaleza del dólar el lunes.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Sin embargo, el resurgimiento de las especulaciones en torno a un posible pivote de la Fed parece haber quitado algo de fuerza a este último.

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región -que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente ralentización de algunas variables fundamentales- se suma al frágil sentimiento en torno al euro a largo plazo.

Eventos clave en la zona euro esta semana: Ventas Minoristas de Alemania, Tasa de Crecimiento del PIB del tercer trimestre de la UEM, Tasa de Inflación (lunes) - Balanza Comercial de Alemania, Cambio de Desempleo, Tasa de Desempleo, PMI final de Manufactura de la UEM (miércoles) - Tasa de Desempleo de la UEM (jueves) - PMI final de Servicios de la UEM/Alemania, BCE Lagarde (viernes).

Niveles del EUR/USD a vigilar

Hasta ahora, el par está retrocediendo un 0.66% en 0.9899 y la quiebre de 0,9888 (mínimo semanal del 31 de octubre) tendría como objetivo 0.9704 (mínimo semanal del 21 de octubre) en camino a 0.9631 (mínimo mensual del 13 de octubre). Al alza, hay un primer obstáculo en 1.0093 (máximo mensual del 27 de octubre), seguido de 1.0197 (máximo mensual del 12 de septiembre) y, por último, 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto).

El índice de gestores de compra (PMI) de Chicago registró una caída en octubre desde 45.7 a 45.2, lo que sorprendió ya que el consenso del mercado era por una recuperación a 47.0. ES la lectura más baja desde mediados de 2020. La lectura por debajo de 50 indica contracción.

El dólar opera en terreno positivo en el mercado en el arranque de la semana. El miércoles la Reserva Federal anunciará su decisión de política monetaria y el viernes se publicará el reporte de empleo de EE.UU.

• El AUD/USD baja por tercer día consecutivo en medio de un fuerte seguimiento de la compra de dólares.
• La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de aversión al riesgo ofrecen soporte al dólar, que es un refugio seguro.
• La caída parece amortiguada, ya que los operadores están pendientes de la reunión de política monetaria del RBA del martes.

El par AUD/USD atrae a nuevos vendedores tras una subida temprana a la zona de 0.6425-0.6430 y baja por tercer día consecutivo el lunes. El par se mantiene a la defensiva durante el inicio de la sesión americana y actualmente se sitúa cerca de un mínimo de cuatro días, en torno a la región de 0.6375-0.6370.

Una combinación de factores de soporte ayuda al dólar estadounidense a capitalizar el rebote de la semana pasada desde los mínimos de un mes, lo que, a su vez, se ve ejerciendo presión a la baja sobre el par AUD/USD. Los Mercados han descontado totalmente otra subida de tasas de 75 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días, el miércoles. Las expectativas siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono de riesgo más suave, apuntalan al dólar como refugio seguro.

La decepcionante publicación del PMI de la manufactura china alimenta aún más la preocupación por una recesión económica mundial más profunda y hace mella en el sentimiento de riesgo. Además, los inversores siguen preocupados por los posibles vientos en contra de la economía derivados del resurgimiento de los casos de COVID-19 en China. Este resulta ser otro factor que pesa sobre el dólar australiano, sensible al crecimiento, aunque la caída sigue siendo amortiguada antes de los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.

Está previsto que el Banco de la Reserva de Australia anuncie su decisión política durante la sesión asiática del martes. Los datos de la semana pasada sobre la inflación de los consumidores nacionales prácticamente confirmaron una nueva subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos por parte del RBA, por lo que la atención se centrará en la declaración de política monetaria que la acompaña. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la esperada reunión del FOMC del miércoles. Esto jugará un papel clave en la determinación de la próxima etapa de un movimiento direccional para el par AUD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• Volátil comienzo de semana para los precio del petróleo.
• Pese a rebote, tendencia de corto plazo luce bajista.
• Baja en bolsas y dólar más firme juegan en contra.

Los precios del petróleo están cayendo en forma modesta en el arranque de la semana, tras recortar gran parte de las pérdidas tras un rebote significativo en la última hora, luego de la apertura de Wall Street. 

La cotización del WTI (plataformas de trading) había caído hasta 85.30$ el mínimo en tres días pero luego subió dos dólares en poco minutos, llegando hasta 87.25$. Está operando en torno a 86.50$, en una jornada volátil.

La tendencia de muy corto plazo luce bajista aunque un quiebre firme sobre 87.40$ cambiaría el panorama. En caso de retomar las bajas, la presión negativa podría incrementarse de perder 86.00$, exponiendo el soporte de 85.35/40$.

Los precios del petróleo venían afectados por el mal tono en los mercados de renta variable. Los datos de actividad de China no resultaron alentadores. A su vez, la suba del dólar tampoco contribuye. En Wall Street, el Dow Jones cae 0.45% y el Nasdaq 0.78%. De todas formas, las acciones van camino a cerrar un octubre con ganancias.

El petróleo va camino a cortar con una racha de cuatro meses seguidos de bajas, con una suba mayor al 7%, en caso de terminar cerca de los niveles actuales.

Niveles técnicos

El estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group's Global Economics & Mercados Research espera que el USD/IDR mantenga el rango de 15.450-15.640 sin cambios por el momento.

Cotizaciones destacadas

"Nuestra expectativa de que el USD/IDR rompiera los 15.750 la semana pasada no se materializó, ya que cotizó dentro de un rango relativamente estrecho entre 15.510 y 15.621. Consideramos que el tranquilo movimiento de los precios es parte de una fase de consolidación y esperamos que el USD/IDR cotice entre 15.450 y 15.640 esta semana".

"De cara al futuro, el USD/IDR tiene que romper claramente por encima de 15.640 antes de que sea probable una subida sostenida".

• La plata muestra cierta resistencia por debajo de 19.00$ y revierte la caída inicial a un mínimo de varios días.
• La configuración técnica sigue favoreciendo a los bajistas y apoya las perspectivas de una mayor caída a corto plazo.
• Se necesita una fuerza sostenida más allá del nivel psicólogico clave 20.00$ para anular el sesgo negativo.

La plata revierte una caída intradía a niveles inferiores a 19.00$, o un mínimo de varios días, y sube al extremo superior de su rango operativo diario. El par XAG/USD se encuentra actualmente en la zona de los 19.15$ a los 19.20$, con una caída de más del 0.20% en el día.

Desde el punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento posterior al alza se enfrente a una resistencia cerca del punto de ruptura del soporte de confluencia de 19.30$ a 19.40$. Dicha zona comprende el nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci de la fuerte caída desde el máximo mensual y la SMA de 100 horas, que ahora debería actuar como punto pivote para los operadores de intradía.

Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel psicológico de 20.00$. El impulso positivo podría extenderse hacia un obstáculo intermedio cerca de la zona de 20.50$, por encima del cual los alcistas podrían apuntar a 21.00$ en el camino hacia el máximo mensual, alrededor de la región de 21.25$.

Por otro lado, la zona de 18.95$-18.90$ coincide con el 23.6% del nivel Fibonacci. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y expondrá la señal de 18.00$ con algún soporte intermedio cerca de la región de 18.30$ a 18.25$. El XAG/USD podría caer aún más para desafiar el mínimo en el año, alrededor de la zona de 17.55$.

Gráfico de la plata de 1 hora

Niveles clave a vigilar

• El GBP/USD se ve sometido a cierta presión de venta el lunes en medio de la compra sostenida de dólares.
• La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el impulso de aversión al riesgo elevan la demanda del dólar como refugio.
• La tendencia a la baja parece limitada a la espera de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.

El par GBP/USD lucha por encontrar aceptación por encima de la señal de 1.1600 el lunes y retrocede más de 100 puntos desde el máximo diario. El par extiende el descenso intradía a lo largo de los inicios de la sesión americana y caen a un nuevo mínimo diario, en torno al nivel psicológico 1.1500 en la última hora.

El dólar estadounidense se apoya en el rebote de la semana pasada desde el mínimo de un mes y gana tracción por tercer día consecutivo, lo que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. De hecho, el índice del dólar, que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de divisas, sube a un máximo de varios días y recibe soporte de una combinación de factores.

En general, se espera que la Fed lleve a cabo otra subida de tipos de 75 puntos básicos al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles, lo que sigue apoyando la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, que se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados de acciones, proporciona un impulso adicional al dólar como refugio.

Dicho esto, las crecientes especulaciones sobre la posibilidad de que el banco central de EE.UU. suavice su postura agresiva -en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense- podrían actuar como un viento en contra del dólar. Los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana y de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. previstos a principios de mes.

El miércoles, la Fed anunciará su decisión política, que debería desempeñar un papel clave para influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo. A continuación, el jueves se celebrará la reunión del Banco de Inglaterra. Además, el informe sobre el empleo en EE.UU., conocido popularmente como NFP, que se publicará el viernes, ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

Niveles técnicos a seguir

El USD/JPY ganó más de 100 puntos el viernes después de que el Banco de Japón volviera a ser moderado. Los economistas de BBH esperan que el par se dirija a 152 si supera los 149.35.

Los datos sugieren que el BOJ no puede mantener un fuerte ritmo de intervención

"Ruptura por encima de 149.35 para poner a prueba el máximo del USD/JPY cerca de 152 del 21 de octubre".

"Los informes sugieren que el BOJ ha gastado recientemente 6.35 billones de yenes en apoyo del yen. En total, estas intervenciones representan casi el 6% del total de sus reservas de divisas, por lo que está claro que este ritmo no puede mantenerse de forma regular. Más bien, pensamos que el BoJ seguirá interviniendo de forma esporádica y discreta para tratar de mantener a los mercados en vilo".

"Con el BoJ realizando otra intervención moderada el pasado viernes, creemos que el USD/JPY sigue siendo una compra en los niveles actuales".

• El EUR/USD extiende el descenso hasta las proximidades a 0.9900.
• La línea de soporte de varios meses cerca de 0.9900 aguanta la caída.

El EUR/USD se ve sometido a una mayor presión y opera más cerca de la zona de 0.9900 el lunes.

La región de 0.9900, donde convergen la línea de soporte de ocho meses y la media móvil simple de 55 días, surge como una zona de contención bastante decente por el momento. Por encima de esta zona, el par podría intentar una nueva visita al máximo de octubre cerca de 1.0100 (27 de octubre).

A largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0495.

EUR/USD gráfico de día 

La inflación de la zona euro volvió a aumentar en octubre hasta el 10.7% interanual. En opinión de los economistas de Commerzbank, esto aumenta la presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para que siga subiendo los tipos de interés.

La tasa de inflación sube y sube

"La tasa de inflación de la zona del euro siguió subiendo en octubre hasta el 10.7%, lo que supuso un aumento significativo de lo esperado. Los precios están subiendo con más fuerza en todos los ámbitos. La tasa de inflación, excluyendo los precios volátiles de la Energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, subió 0.2 puntos hasta el 5.0%".

"Los datos de hoy aumentan la probabilidad de que el BCE vuelva a subir sus tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos en diciembre, sobre todo porque la economía del euro siguió creciendo un 0.2% en el tercer trimestre en comparación con el segundo."

El euro se mantiene pesado a pesar de que los datos preliminares de inflación de la Eurozona han sido más altos de lo esperado. Los economistas de BBH esperan que el par EUR/USD desafíe los mínimos en torno a 0.9705 del 21 de octubre si se mueve por debajo de 0.9855.

El IPC de octubre de la Eurozona fue muy positivo

"Se necesita una ruptura por debajo de 0.9855 para poner a prueba el mínimo del 21 de octubre cerca de 0.9705".

"El IPC general se situó en el 10.7% interanual frente al 10.3% esperado y el 9.9% de septiembre, mientras que el subyacente se situó en el 5,0% interanual frente al 4.8% de septiembre. Estos datos mantendrán la presión sobre el BCE para que siga endureciendo su política monetaria, incluso cuando la zona del euro entre en recesión. En consecuencia, las expectativas de endurecimiento del BCE siguen siendo elevadas. El problema es que la eurozona ya está entrando en recesión incluso cuando el BCE ajuste su política monetaria de forma agresiva".

• El DXY extiende el impulso alcista sobre de 111.00.
• Un mayor rebote sigue centrado en la zona de 114.00 y más allá.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) alcanza nuevos máximos en cuatro días cerca de 111.30 a principios de la semana.

El índice parece haber encontrado un soporte decente cerca de 109-50 (27 de octubre). La continuación del rebote podría dirigirse a la zona de los máximos del mes en torno a 114.00.

Se espera que el sesgo alcista a corto plazo se mantenga mientras esté por encima de la línea de soporte de ocho meses cerca de 108.50. La proximidad con la media móvil simple (SMA) de 100 días también refuerza esta zona de contención.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 104.15.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY se suma al avance del viernes y coquetea con los máximos en varias sesiones.
• Siguiente objetivo al alza aparece en el máximo de 2022 en 148.40.

El EUR/JPY prolonga el rebote y sube hasta la zona de 147.70 al inicio de la semana.

Teniendo en cuenta la acción del precio actual, todavía hay posibilidades de que el cruce avance más en el corto plazo. Dicho esto, la barrera alcista inmediata surge ahora en el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) por delante del máximo de diciembre de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

A corto plazo se espera que el impulso alcista persista mientras esté por encima de los mínimos de octubre cerca de 141.00.

A más largo plazo, de seguir por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 137.36, se espera que la perspectiva constructiva se mantenga.

EUR/JPY gráfico de día 

• Futuros de Wall Street con modestas pérdidas.
• El dólar gana momento ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Comienza una semana clave que incluye la Fed, BoE y NFP.

Los futuros de Wall Street están en negativo retrocediendo, con caídas moderadas, en el inicio de una semana que incluye la reunión de la Fed. En Europa los mercados operan mixtos. El dólar apoyado por los rendimientos de los bonos de EE.UU. El petróleo y los metales con tendencia negativa.

Con la mirada en los próximos días

El FTSE 100 sube 0.12% el lunes, mientras que el DAX trepa 0.10% y el CAC 40 cae 0.30%. Los futuros del S&P 500 pierden 0.55% retrocediendo desde máximos en seis semanas, mientras que los del Nasdaq ceden 0.66%.

Las acciones de Apple, Amazon, y Meta Plataforms siguen cuesta abajo y en la previa de lunes pierden cerca del 1%. A lo largo de esta semana cerca de un tercio de las empresas del S&P 500 presentarán resultados corporativos del tercer trimestre. El lunes, entre otras, será el turno de Goodyear, Legget & Platt, Sonoco y NXP.

El índice manufacturero PMI de China se ubicó en 49.2 en octubre, debajo del 49.8 esperado y menor al 50.1 de septiembre. Rusia lanzó una ola de ataques con misiles a lo largo de Ucrania, con objetivos de infraestructura civil. En Brasil, Lula ganó las elecciones y será nuevamente presidente a partir del 1 de enero.

La inflación en la Eurozona alcanzó máximos récord en octubre según la estimación preliminar al alcanzar el índice anual el 10.7%, por encima del 9.9% previo y del 10.2% esperado. Esto sigue poniendo presión sobre el Banco Central Europeo para continuar con el ciclo de ajuste monetario. También se conocieron las cifras de crecimiento de la región que mostraron una expansión del 0.2%, mayor al 0.1%. El EUR/USD está cayendo y opera por debajo de 0.9930, mientras que el EUR/GBP está en máximo diarios sobre 0.8600.

La libra está operando en terreno negativo contra el dólar y el euro, con el GBP/USD probando 1.1500 y el EUR/GBP sobre 0.8600. El jueves el Banco de Inglaterra anunciará la decisión de política monetaria (se espera una suba de 75 puntos básicos, en una votación divida).

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo el lunes dando apoyo al dólar y en la previa de la decisión de la Reserva Federal del miércoles y de datos económicos claves de EE.UU. como ser el reporte de empleo de octubre el viernes. El lunes se publicará el PMI de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

El índice del dólar sube 0.50%, registrando el tercer avance diario en forma consecutiva. Por su parte, el rendimiento del bono a 10 años del Tesoro se mantiene sobre 4.05%, mientras que el de 2 años se acerca a 4.50%.

El yen está entre las más débiles del mercado con el USD/JPY acercándose a 149.00. La intervención de las autoridades japonesas para frenar la caída del yen alcanzó los 43.000 millones de dólares en octubre, mayor a los cerca de 20.000 millones de dólares de septiembre.

Los metales no consiguen recuperar terreno en el contexto de dólar fuerte y rendimientos más altos. El oro está en mínimos en días probando la zona de 1635$, mientras que la plata marcó mínimos debajo de 19.00$. El petróleo está cayendo casi 2%, con el barril de WTI apuntando a 86.00$. El Bitcoin sube 0.20% y llegó hasta 20.820$.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento en el comienzo de una semana cargada.
• USD/JPY sube por segundo día en forma consecutiva.
• Fuerte soporte se va construyendo en el área de 145.00.

El USD/JPY está subiendo por segundo día en forma consecutiva  y extiende el rebote tras haberse acercado a 145.00. El par llegó el lunes hasta 148.69, el nivel más elevado desde el 25 de octubre. Se mantiene con un tono alcista, sobre 148.50.

Las subas están siendo impulsadas por un avance del dólar en el mercado y una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto ocurre en el comienzo de una semana que incluirá la reunión del FOMC (decisión el miércoles) y el reporte de empleo de EE.UU. (viernes). El lunes el calendario económico se muestra relativamente liviano por delante, destacándose el PMI de Chicago.

El dólar avanza a un ritmo moderado, con ganancias generalizadas. El DXY trepa 0.50% mientras que el bono a 10 años rinde 4.05%, tras haber llegado a 4.08%. Los futuros de Wall Street apuntan  a una apertura en negativo con caídas en promedio del 0.20%.

Datos publicados el lunes sugieren que la intervención en el mercado por parte de las autoridades japonesas para contener la caída del yen alcanzó los 42.200 millones de dólares en octubre. Esto por el momento sirvió para evitar una confirmación sobre 150.00, pero no cambió la tendencia. La primera intervención había sido en septiembre, cuando el USD/JPY llegó a 145.00. El pasado 21 de octubre, el par marcó un máximo en décadas en 151.93.

La divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal, que esta semana se espera suba en 75 puntos básicos la tasa de interés, y el Banco de Japón, que el viernes reafirmó su política ultra-acomodaticia, sigue siendo el combustible para el rally del USD/JPY. Los analistas indican que mientras esta divergencia siga como se presenta en la actualidad, las intervenciones no serán exitosas.

Niveles técnicos

• El oro marca nuevos mínimos y luego se estabiliza.
• XAU/USD con sesgo bajista, próximo soporte en 1635$.
• Comienza semana cargada, se espera alta volatilidad.

El oro comenzó la semana extendiendo la caída del viernes y  llegó hasta 1635$, alcanzando el nivel más bajo desde el 21 de octubre. Luego rebotó y opera apenas sobre 1640$, levemente en negativo, en el arranque de una semana cargada.

La zona de 1635$, no es solo el mínimo del día sino un soporte clave de corto plazo. Una confirmación por debajo activaría más bajas, con un posible objetivo en el siguiente soporte en 1620$. A alza, una recuperación sobre 1650$, aliviaría la presión bajista. La siguiente barrera se puede ver en 1658$.

El retroceso del oro se da ante un fortalecimiento del dólar en el mercado y una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El DXY sube 0.40%, y está sobre 111.00. Por su parte, el bono del Tesoro a 10 años rinde 4.03%, mientras que el de dos años 4.46%.

El billete verde arranque en positivo una semana que tendrá la reunión de la Reserva Federal y el reporte de empleo de EE.UU. de octubre, entre otros eventos importantes. Esto implica altas probabilidades de que sea una semana con varias sesiones volátiles para el oro.

Niveles técnicos

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del tercer trimestre del año ha subido un 2.1% en su lectura interanual, igualando las expectativas del mercado, y situándose por debajo del 4.1% anterior. Estes es el menor crecimiento visto por el indicador desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral se ha situado en el 0.2%, cumpliendo previsiones, después de registrar un crecimiento del 4.1% en el segundo trimestre. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado con un movimiento leve a los anuncios de la inflación y el PIB de la Eurozona. El cruce ha caído algo más de 15 pips hasta la zona 0.9930. Previamente, en la apertura europea, el par había tocado nuevos mínimos de seis días en 0.9914. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 0.9937, perdiendo un 0.28% diario.

La economía de la Eurozona se expandió 0.2% en el tercer trimestre, en los tres meses hasta septiembre de 2022, igualando el consenso del mercado y tras haber crecido al 0.8% en el trimestre anterior.

En términos anualizados, el PIB se expandió 2.1% en el tercer trimestre, frente al 4.1% contabilizado en el segundo trimestre de 2021, al tiempo que coincidió con las expectativas del 2.1%.

En el mismo momento se conocieron las cifras de inflación de la Eurozona que estuvieron por encima de lo esperado. El EUR/USD no se vio afectado por los datos y tras un leve retroceso a 0.9930, estaba operando en 0.9940. El EUR/GBP operaba en positivo para el día, en zona de máximos diarios sobre 0.8600. 

El EUR/USD cotiza por debajo de la paridad. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo vuelva a probar la zona 0.95 si el par rompe por debajo del 0.9910/00 esta semana.

La eurozona y el euro seguirán luchando

"Con el crecimiento mundial presionado por el endurecimiento de las tasas y el mal funcionamiento de la economía china, creemos que la eurozona y el euro seguirán luchando. Por eso, el máximo del jueves pasado de 1.0089 en el EUR/USD podría haber sido significativo".

"Un cierre por debajo de la zona de 0.9900/9910 esta semana apoyaría nuestra opinión preferida de que el EUR/USD vuelva a probar los mínimos cerca de 0.95".

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro para el mes de octubre ha saltado a nuevos máximos históricos del 10.7% en su lectura anual preliminar. El resultado ha superado el 9.8% estimado y el 9.9% visto en septiembre. 

En cuanto a los principales componentes de la inflación de la zona euro, se espera que la energía tenga la mayor tasa anual en octubre (41.9%, vs al 40.7% de septiembre), seguida de los alimentos, el alcohol y el tabaco (13.1%, frente al 11.8% anterior), los bienes industriales no energéticos (6.0%, vs al 5.5% de septiembre) y los servicios (4.4%, frente al 4.3% previo).

La inflación mensual subió un 1.5%, por encima del 0.6% estimado y del 1.2% previsto.

El IPC subyacente interanual se situó en el 5%, récord desde que existe el registro de la zona euro, situándose por encima del 4.8% de septiembre y del 4.9% estimado.

El enviado de Energía de Estados Unidos, Amos Hochstein, dijo el lunes que "los precios de la energía tienen que tener un precio que permita el crecimiento económico".

Hochstein añadió que "se necesita más inversión en el sector del petróleo y el gas ahora y en el futuro".

Reacción del mercado

El WTI se cotizó por última vez a 87.10 dólares, con un descenso del 0.91% en el día.

El ex presidente Lula sólo obtuvo una escasa mayoría sobre Bolsonaro. El real brasileño ha resistido sorprendentemente bien en comparación con otras divisas de mercados emergentes este año, pero los economistas de Commerzbank creen que el BRL solo tiene un potencial de apreciación limitado por el momento.

Es probable que el real sólo tenga un potencial de apreciación limitado

"Además de los riesgos de inflación continuados, una de las razones por las que el banco central no se ha apresurado a bajar los tipos es probablemente la incertidumbre política. Hasta ahora, ambos candidatos sólo han hecho comentarios muy vagos sobre posibles planes fiscales. Por esa razón, es probable que el real reaccione con mucha cautela a la victoria de Lula".

"Algunos temen, sin embargo, que con Lula no se apliquen importantes reformas fiscales. Hasta que surjan detalles al respecto, es probable que el real tenga un potencial de apreciación limitado."

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) dijo el lunes que espera que la limitación del precio de la energía para los consumidores y los descuentos financiados por el gobierno en las facturas para las empresas reduzcan las medidas oficiales de inflación, según Reuters.

Datos destacados

"La Garantía de Precios de la Energía (GPE) para los hogares, y el Plan de Alivio de la Factura Energética para las empresas, reducirían los precios unitarios de la energía que alimentan los índices de inflación".

"El índice de precios al consumo será por tanto más bajo mientras los planes estén en funcionamiento que si no se hubiera introducido la GPE".

"Del mismo modo, el plan de la factura energética para las empresas contribuiría a reducir la medida de los insumos del índice de precios de producción".

Reacción de los mercados

La libra esterlina recibe poco soporte del informe de la ONS, ya que el GBP/USD se ahoga un 0.50% hasta el momento, quebrando la zona de 1.1550 al momento de escribir.

En una llamada telefónica realizada el domingo, el ministro de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, instó al secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, a dejar de frenar el desarrollo de China.

China confirmó una llamada telefónica entre el Secretario de Estado estadounidense Blinken y el Ministro de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, el lunes.

Declaraciones destacadas

Las elevadas tasas de inflación en la eurozona apenas mueven el euro. Los economistas de Commerzbank esperan que el par EUR/USD vuelva a tener una tendencia a la baja.

Incluso el impacto de una inflación menos elevada podría provocar una dinámica desafortunada

"Dado que las expectativas de inflación ya se han desanclado del objetivo del 2%, me temo que incluso el menor choque de inflación podría provocar una dinámica desafortunada. Más aún si el mercado asume que el BCE no subirá sus tasas de interés con la suficiente fuerza como reacción a las tasas de inflación más altas porque está teniendo en cuenta la economía."

"Tarde o temprano, es probable que el euro vuelva a tener una tendencia más débil, sobre todo frente al dólar, ya que el mercado considera que la Fed está mucho más comprometida en su lucha contra la inflación."

Una encuesta realizada por el influyente instituto económico alemán IFO mostró el lunes que "muchas menos empresas alemanas sienten que su supervivencia está en peligro ahora que en el momento álgido de la pandemia del COVID-19".

"El 7.5% considera que su supervivencia económica está amenazada", revelaron los resultados de la encuesta.

Klaus Wohlrabe, jefe de encuestas del IFO, señaló que "en el momento álgido de la pandemia, estas cifras eran mucho más elevadas, con un 21.8%. Ante la fuerte desaceleración económica, las compañías están demostrando una gran solidez".

"La actual tasa de inflación es una de las principales preocupaciones de los minoristas", añadió Wohlrabe.

Reacción del mercado

Los resultados anteriores apenas afectan al mercado del euro, ya que el par EUR/USD cede un 0.41% en el día y se negocia a 0.9920, en el momento de redactar este informe.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 31 de octubre:

El estado de ánimo de los mercados se deteriora en la última jornada bursátil de octubre, ya que los inversores se preparan para las reuniones clave de los bancos centrales y la publicación de datos de alto nivel más adelante en la semana. El Índice del dólar aprovecha las ganancias del viernes y se mantiene en territorio positivo cerca de 111.00, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registran modestas pérdidas y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene tranquilo por encima del 4%. El lunes, Eurostat publicará la estimación avanzada del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y los datos de inflación de octubre. Más tarde, los participantes del mercado seguirán de cerca el PMI del ISM de Chicago y la encuesta manufacturera de Texas del Banco de la Reserva Federal de Dallas.

A primera hora del día, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero y el PMI no manufacturero cayeron en territorio de contracción en octubre, llegando a 49.2 y 48.7 respectivamente. Además de los decepcionantes datos del PMI, los cierres y restricciones relacionados con el coronavirus que se están produciendo en numerosas ciudades de China obligaron a los inversores a buscar refugio, y el Shanghai Composite perdió casi un 1% en el día. En las primeras horas de la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre las tasas de interés. A pesar del cambio negativo observado en el ánimo de riesgo, el AUD/USD se negocia en un estrecho canal ligeramente por encima de 0.6400.

El EUR/USD no logró recuperar la paridad el viernes y comenzó la nueva semana de forma relativamente tranquila. En el momento de escribir este artículo, el par se mueve lateralmente en torno a 0.9950.

El GBP/USD registró ganancias por tercera semana consecutiva y entró en una fase de consolidación cerca de 1.1600 a principios del lunes. El Banco de Inglaterra anunciará sus decisiones políticas a lo largo de la semana y el primer ministro británico, Rishi Sunak, desvelará el plan fiscal el 17 de noviembre.

Tras la decisión del Banco de Japón de mantener la política monetaria sin cambios el viernes, el USD/JPY ganó más de 100 puntos. El par fluctúa en un rango relativamente estrecho cerca de 148.00 de cara a la sesión europea del lunes.

El oro sufrió fuertes pérdidas el viernes, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rompió una racha de tres días de pérdidas y recuperó el 4%. El XAU/USD consolida sus pérdidas en torno a los 1.640 dólares el lunes.

Bitcoin tuvo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección durante el fin de semana, pero logró terminar la semana por encima del nivel clave de 20.000 dólares. Ethereum ganó más de un 15% la semana pasada y se tranquilizó por encima de los 1.500 dólares a primera hora del lunes, a la espera del próximo catalizador significativo.

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 0.9% en la lectura anual de septiembre, empeorando el descenso del 0.4% esperado. El resultado de agosto fue revisado del -4.3% al -1.5%. Este es el cuarto mes consecutivo de caídas para el indicador.

Las ventas minoristas medidas mensualmente crecieron un 0.9%, mejorando la expectativa de caída del 0.3% y el descenso del 1.4% del mes anterior.

El estratega de mercados Quek Ser Leang y la economista Lee Sue Ann de UOB Group sugieren que la perspectiva de una mayor fortaleza del EUR/USD parece ahora disminuida.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, mantuvimos la opinión de que el euro probablemente se consolidaría y comerciaría entre 0.9925 y 1.0050. Aunque el euro se consolidó como se esperaba, cotizó dentro de un rango más estrecho de lo previsto (0.9925/0.9997) antes de cerrar prácticamente sin cambios en 0.9963 (+0.01%). La evolución de los precios parece seguir formando parte de una consolidación, por lo que esperamos que el euro cotice hoy de forma lateral entre 0.9920 y 1.0020".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización del viernes pasado (28 de octubre, par en 0,9970) sigue en pie. Como hemos destacado, el fuerte retroceso del jueves ha provocado una rápida pérdida de impulso y la posibilidad de que el euro siga fortaleciéndose ha disminuido. Sin embargo, sólo una ruptura de 0.9880 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que la fortaleza del euro iniciada a principios de la semana pasada ha llegado a su fin."