Noticias de mercados

• El GBP/JPY pierde un 0.06% en una sesión oscilante.
• El sentimiento sigue siendo negativo, lo que limita las ganancias del GBP/JPY.

El GBP/JPY desciende y recorta las ganancias del lunes debido al sentimiento bajista en los mercados financieros, provocado por el hecho de que Walmart de EE.UU. culpó a la inflación como la principal razón para rebajar sus previsiones de beneficios. Mientras tanto, Rusia redujo los flujos de gas a través de Nord Stream 1, y los países de la UE acordaron utilizar menos gas natural para el próximo invierno, reavivando los temores de recesión en el bloque. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/JPY cotiza a 164.39.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El GBP/JPY tiene un sesgo neutro-ascendente, y el fracaso de los vendedores el martes para lograr un cierre diario por debajo de las EMA de 20 y 50 días en 164.05 y 163.68, respectivamente, abrió la puerta a nuevas ganancias. A pesar de lo mencionado anteriormente, los compradores necesitan elevar aún más el tipo de cambio GBP/JPY por encima de la línea de tendencia ascendente de tres meses, ahora resistencia, en torno a 165.00, para cimentar el caso de un repunte hasta 166.00. De lo contrario, los vendedores de la GBP/JPY seguirán esperando arrastrar los precios por debajo de 163.00 si quieren recuperar el control.

Gráfico de 1 hora de la GBP/JPY

El gráfico de 1 hora del GBP/JPY muestra al par de divisas con un sesgo neutral. El martes, la acción del precio del par se redujo entre los límites del lunes, lo que significa que se está formando un patrón gráfico alcista en el gráfico diario, que abriría la puerta a nuevas ganancias. Sin embargo, en su camino alcista, la primera resistencia del GBP/JPY sería la EMA de 100 horas en 164.54. Una ruptura por encima de ella expondrá la EMA de 200 horas en 164.76, seguida del máximo diario y semanal del 25 de julio en 165.08.

Por otro lado, el primer soporte del GBP/JPY sería la EMA de 20 días en 164.39. Una vez superado, el siguiente soporte sería la intersección de la EMA de 20 horas y el pivote diario en torno a 164.15, seguido de 164.00.



Niveles técnicos 

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 27 de julio:

La aversión al riesgo se apoderó de los mercados financieros el martes, beneficiando en mayor medida al dólar. Varios factores hicieron mella en el ánimo del mercado.

Alemania informó de que Gazprom, el gigante ruso del gas, está entregando prácticamente el 20% de su suministro habitual de gas natural. Los países de la UE acordaron reducir el uso de gas para el próximo invierno, con el objetivo de reducir el uso de gas en un 15% en los próximos seis meses. Mientras tanto, Moscú informó de que la turbina que faltaba para el gasoducto está en camino tras el mantenimiento, pero aún no ha sido instalada.

Además, el interés especulativo estuvo atento a los rendimientos de los bonos estadounidenses. La curva de rendimiento es la más invertida desde el año 2000. Los bonos del Tesoro a 2 años están rindiendo un 3.03%, mientras que el rendimiento a 10 años opera en 2.76%. Una curva invertida suele ser señal de una próxima recesión.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) volvió a recortar las previsiones de crecimiento mundial para este año, pasando del 3.6% en su revisión de abril al 2.9%. El organismo también advirtió de que los riesgos de sobrecalentamiento de la inflación y la guerra de Ucrania podrían llevar a la economía mundial al borde de una recesión global. Las Perspectivas Económicas Mundiales también mostraron que en el caso de que Rusia cortara por completo el gas a Europa y una caída en la exportación de petróleo del país frenaría aún más el crecimiento en 2023.

El euro volvió a ser uno de los rivales más débiles del dólar, y el EUR/USD flirteó con 1.0100. El GBP/USD se mantuvo por encima de 1.2000, mientras que el AUD/USD se estableció en 0.6935. El par USD/CAD avanzó en medio de la debilidad de los precios del petróleo, cotizando cerca de 1,2890.

Las divisas refugio tuvieron poca actividad, con el USD/CHF estable en torno a 0.9620 y el USD/JPY cotizando en 136.75.

El oro se mantuvo en un nivel conocido, aunque cerca del extremo inferior de su último rango. El metal brillante opera en 1.717$ la onza troy.

Los precios del crudo bajaron, en parte por el mal ambiente, pero también por la decisión de EE.UU. de vender 20 millones de barriles adicionales de su Reserva Estratégica de Petróleo. El barril de WTI terminó la jornada cotizando a 94.90$ el barril.

El foco de atención se traslada ahora a la Reserva Federal de Estados Unidos. Se prevé que el banco central suba el tipo de interés de los fondos en 75 puntos básicos, aunque existe la posibilidad de un movimiento de 100 puntos básicos. Esto último es cada vez más improbable desde la última reunión de la Fed, ya que el crecimiento económico sigue deteriorándose. Es posible que los responsables políticos no se arriesguen a una recesión para controlar la inflación.

• Los tres principales índices bursátiles estadounidenses se hunden entre el 0.44% y el 1.79%.
• El sentimiento cambió después de que Walmart culpó a la "alta inflación" mientras arranca su perspectiva de beneficios para la segunda mitad de 2022.
• El índice del dólar supera los 107.000, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene plana en torno al 2.79%.

La renta variable estadounidense se desplomó después de saltar desde los niveles más bajos del año, pero un sentimiento de mercado atenuado, junto con la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de julio que se avecina, mantuvo a los inversores intranquilos el martes.

En el momento de redactar este informe, el S&P 500 se situa en los 3.920,79 puntos, con una caída del 1.16%, mientras que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, se desplomaba un 1.79%, hasta los 11.572,09 puntos, y el promedio industrial Dow Jones perdió un 0.44%, hasta los 31.850,33 puntos.

En cuanto a los sectores, el más destacado es el de la salud, que sube un 1.02%, seguido de los servicios públicos y el sector inmobiliario, que registran ganancias del 0.64% y el 0.25%, respectivamente. Los sectores que más perdieron fueron Consumo Discrecional, Servicios de Comunicación y Tecnología, que cayeron un 3.09%, un 1.88% y un 1.36% cada uno.

Las acciones cayeron debido a que Walmart recortó su previsión de beneficios, y se quejó de los precios de los alimentos de dos dígitos y de los elevados precios de la energía. Además, se avecina la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., y la escalada de la crisis energética en Europa reavivó los temores de recesión entre los operadores, que se decantaron por los activos de refugio, concretamente el dólar.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a algunas divisas, sube un 0,62%, hasta 107.132, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene casi plano, con un rendimiento del 2.792%.

En el complejo de las materias primas, el WTI baja un 1.13% y se intercambia a 95.60$ BPD. Por su parte, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) caen un 0.11%, cotizando a 17.15$ la onza troy.

Gráfico del SP 500

• El AUD/USD cae por el sentimiento bajista y el fortalecimiento del dólar.
• La confianza del consumidor estadounidense se deteriora aún más, mientras que los datos de la vivienda revelan que los precios están cayendo.
• Análisis del precio del AUD/USD: Con sesgo neutro a bajista, podría probar la EMA de 20 días a corto plazo.

El AUD/USD desciende por primera vez en la semana, retrocediendo desde el máximo de la semana pasada en torno a 0.6983, cayendo por debajo de la EMA de 50 días en 0.6969, en medio de un estado de ánimo del mercado amortiguado, cortesía de las empresas estadounidenses que se quejan de los altos precios mientras los operadores se preparan para la reunión de julio del FOMC.

El AUD/USD cotiza a 0.6935, después de alcanzar un máximo diario de 0.6983, pero cayó a medida que el sentimiento se deterioró durante el día, alcanzando un mínimo diario en 0.6921, antes de establecerse en los niveles de precios actuales.

El AUD/USD se ve limitado por el deterioro del sentimiento antes de la decisión de la Fed

Varios factores dignos de mención pesaron sobre el sentimiento del mercado. Walmart recortó sus perspectivas de beneficios para el año que viene y mencionó la inflación de dos dígitos en los precios de los alimentos como una de las razones, arrastrando a la baja la renta variable estadounidense. Esto, junto con el acuerdo de los países de la UE de reducir el consumo de gas mientras Rusia reduce los flujos de gas hacia Europa, aumentó las posibilidades de que el bloque entre en recesión.

Mientras tanto, un ligero calendario en EE.UU., liderado por la Confianza del Consumidor CB, cayó a su nivel más bajo desde febrero de 2021, de 98.7 a 95.7. Lyn Franco, directora sénior de indicadores económicos del Conference Board, dijo: "La preocupación por la inflación -el aumento de los precios de la gasolina y los alimentos, en particular- siguió pesando sobre los consumidores." Además, añadió, "de cara al futuro, es probable que la inflación y las subidas de tipos adicionales sigan suponiendo fuertes vientos en contra para el gasto de los consumidores y el crecimiento económico durante los próximos seis meses."

Anteriormente, los datos sobre la vivienda mostraron que los precios están cayendo en todo el país, según reveló la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda. Por otra parte, el índice manufacturero de la Fed de Richmond se situó en julio en 0, mejor que el -11 de junio, mientras que el índice de servicios de la Fed de Dallas recuperó en julio algo de terreno, situándose en -10.9 frente al -12.4 de junio.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica australiana incluirá las cifras del IPC, que se espera que aumente más de lo previsto por el Banco de la Reserva de Australia (RBA), tal y como escribieron los analistas de TDS. "Nuestra previsión principal implica que el pico probablemente supere el objetivo del 7% del RBA a finales de año, lo que justifica al menos una subida de los tipos de interés de la política monetaria de 50 puntos básicos en agosto. Vemos riesgos al alza en nuestra previsión".

En Estados Unidos, se publicarán los pedidos de bienes duraderos, los inventarios minoristas y las ventas pendientes de viviendas antes de la decisión de política monetaria del FOMC.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD tiene un sesgo neutral a la baja, a pesar de haber roto la EMA de 20 días. La acción del precio del martes puso a prueba la EMA de 50 días, pero tropezó a la baja cuando los vendedores intervinieron alrededor de esa zona, que también se cruza con una línea de tendencia descendente de hace cuatro meses, que actúa como resistencia. Por lo tanto, el AUD/USD cayó, pero se vio limitado por la resistencia del Índice de Fuerza Relativa (RSI) para cruzar por debajo de la SMA del RSI de 7 días, lo que desencadenaría una señal de venta que podría enviar al AUD/USD a la baja.

La primera resistencia del AUD/USD sería 0.7000. Una ruptura de esta última podría allanar el camino para nuevas ganancias, y el objetivo podría ser la EMA de 100 días en 0.7130. Por otro lado, si el AUD/USD vuelve a bajar, su primer soporte sería 0.6900. Una vez superado, la siguiente parada sería la EMA de 20 días en 0.6842.

• El precio del oro se mantiene en condiciones de negociación agitada mientras los inversores esperan la subida de tipos de la Fed en 75 puntos básicos.
• Los resultados corporativos de EE.UU. pesan en el estado de ánimo, ya que las empresas se quejan de la inflación como la principal razón para recortar o perder beneficios.
• Previsión del precio del oro (XAUUSD): Tendencia a la baja, pero se mantendrá lateral antes de la reunión del FOMC.

El precio del oro pasó a ser negativo durante el día, después de alcanzar un máximo diario en torno a los 1.728$, en medio de un estado de ánimo bajista de los inversores que se preparan para la reunión de política monetaria del FOMC de julio. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD cotiza a 1.718,46$, con un descenso del 0.05% en el día.

Las empresas estadounidenses se quejan de la inflación y de la subida del dólar, vientos en contra del oro

Varios factores, como el recorte de las perspectivas de beneficios de Walmart, achacado a los precios de los alimentos de dos dígitos y a los elevados precios de la energía, y el recorte de las perspectivas de crecimiento mundial del FMI para 2022 y 2023, pesaron sobre el sentimiento. Además, los países de la UE acordaron reducir su consumo de gas en un 15%, junto con la reducción de los flujos de gas en el gasoducto Nord Stream 1, lo que añadió combustible al ya maltrecho estado de ánimo. Los operadores que buscan seguridad impulsaron el dólar al alza. El índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, ganó un 0.54% y se situó en 107.060.

Los rendimientos de los bonos mundiales siguieron su ejemplo, subiendo, pero recortando algunas ganancias. El rendimiento a 10 años de EE.UU. baja tres puntos básicos y se sitúa en el 2.761%. Cabe destacar que la inversión de la curva de rendimientos entre los 2 y los 10 años se ha profundizado hasta el -0,253%. Sin embargo, la curva de rendimiento a 3 meses de EE.UU. a 10 años se ha aplanado hasta el 0.228%, a punto de marcar la recesión.

Mientras tanto, un calendario económico estadounidense ligero antes de la reunión del presidente Powell y compañía fue testigo de la publicación de la confianza del consumidor de CB, que cayó a su nivel más bajo desde febrero de 2021. Lyn Franco, directora sénior de indicadores económicos del Conference Board, dijo que los estadounidenses "La preocupación por la inflación -el aumento de los precios de la gasolina y los alimentos, en particular- siguió pesando sobre los consumidores." Además, añadió, "de cara al futuro, es probable que la inflación y las subidas de tipos adicionales sigan suponiendo fuertes vientos en contra para el gasto de los consumidores y el crecimiento económico durante los próximos seis meses."

Al mismo tiempo, el índice de precios de la vivienda S&P/Case-Shiller de mayo cayó un 20.5% y decepcionó las expectativas, mientras que el índice de precios de la vivienda de EE.UU. de mayo subió un 18.3% interanual, por debajo del 18.9% de abril.

Qué ver

El miércoles, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, los inventarios minoristas y las ventas de viviendas pendientes antes de la decisión de política monetaria del FOMC.

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

El precio del oro sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de mantenerse por encima del nivel de precios de 1.700$. Las EMAs diarias por encima del precio al contado, y el hecho de que los compradores no recuperen el mínimo del 16 de mayo convertido en resistencia en 1.787,03$, mantendrían el sesgo intacto. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35.80 pero apuntando a la baja sugiere que el precio del metal amarillo está sesgado a la baja.

Al alza, una ruptura por encima de la EMA de 20 días en 1.741,87$ abriría la puerta a desafiar los 1.750$. Por otro lado, una ruptura por debajo de los 1.700$ enviaría al metal precioso hacia los 1.681$.

• El USD/JPY no tiene tendencia mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
• El sentimiento sigue siendo bajista, lo que mantiene a las principales divisas en rangos de negociación agitados.
• Análisis del precio del USD/JPY: El USD/PY tiene un sesgo alcista a largo plazo, pero a corto plazo se encuentra en un rango.

El USD/JPY se mantiene en un nivel bajo durante la sesión americana, ya que los inversores se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que se dará a conocer el miércoles, y los operadores esperan un aumento de 75 puntos básicos en la tasa de fondos federales. El martes, el USD/JPY alcanzó un mínimo diario en 136.27. Sin embargo, el par subió y alcanzó un máximo diario en torno a 136.84 antes de establecerse en torno a 136.64 en el momento de escribir este artículo.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY tiene un sesgo alcista a largo plazo. Sin embargo, la súbita caída por debajo de la EMA de 20 días en 136.85 hace que los vendedores tengan la esperanza de hacer que los precios sigan bajando hacia el objetivo de ganancias de la banda ascendente en 133.50. Por otro lado, si los compradores del USD/JPY logran un cierre diario por encima de 137.00, eso los mantendría en juego para volver a probar el máximo del año en 139.38.

Gráfico de 1 hora del USD/JPY

El gráfico horario del USD/JPY muestra un sesgo neutral a alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) oscila en torno a la línea media de 50, lo que refleja lo mencionado anteriormente, mientras los operadores se preparan para la Fed. Si el USD/JPY rompe al alza, la primera resistencia sería el pivote diario R1 en 136,98. Si se rompe por encima, se expondrá la EMA de 100 horas en 137,16, seguida del punto de pivote R2 en 137,33. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el punto de pivote S1 en 136,08. Una vez superado, el USD/JPY podría caer hacia la confluencia del mínimo del 22 de julio y el pivote diario S2 en 135,57.

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense se fortalece en todos los ámbitos mientras comienza la reunión del FOMC.
• La aversión al riesgo pesa sobre el dólar canadiense.
• El USD/CAD vuelve a encontrar soporte en la zona de 1.2815/30.

El USD/CAD repuntó con fuerza después de tocar 1.2814, el nivel más bajo en seis semanas. Alcanzó un nuevo máximo diario en 1.2888, impulsado por un dólar estadounidense más fuerte en general.

El dólar se despierta

Después de caer durante tres días consecutivos, el dólar ha subido en todos los ámbitos. Se despertó el día en que el FOMC comenzó su reunión de dos días, en medio de un deterioro del sentimiento del mercado. Se espera que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos, como ya hizo en junio. "Al hacerlo, el Comité llevaría la postura política a su estimación de neutralidad. También esperamos que el presidente Powell mantenga la opcionalidad dejando la puerta abierta a subidas de tipos adicionales de 75 puntos básicos", dijeron los analistas de TD Securities.

En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.66% y el Nasdaq un 1.75%. Los precios del petróleo pierden más de un 0.50% tras no poder mantener las ganancias. El DXY sube un 0.65% y vuelve a superar los 107.00.

Perspectiva técnica

El descenso del USD/CAD encontró soporte en 1.2815 y rebotó por encima de 1,2850, como ya ocurrió a finales de junio. Un cierre diario claramente por debajo de 1.2845 debería abrir las puertas a más pérdidas.

El rebote del par podría indicar que se ha alcanzado un mínimo a corto plazo. Cerca de 1.2900 se encuentra la resistencia inmediata, seguida de la zona de 1.2945/50 que también contiene la media móvil de 20 días.

Niveles técnicos

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos sufrieron una caída del 8.1% en junio después de haber crecido un 6.3% en mayo, aunque esta cifra fue revisada a la baja desde el aumento del 10.7% publicado hace un mes.

En total, el número de ventas descendió a 590.000 desde las 642.000 previas, situándose muy por debajo de las 660.000 estimadas por el mercado.

El precio medio de las nuevas viviendas vendidas en junio fue de 402.400$, por debajo del promedio de precio de venta, que está en 456.800$.

• El petróleo sube en el día del comienzo de la reunión del FOMC.
• Temores por recesión, opacados por balance de oferta y demanda.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, en el día del inicio de la reunión del FOMC y en un contexto de temores por una recesión. El barril de WTI (plataformas) opera en 97.10$, tras haber alcanzado máximos en casi una semana sobre 98.00$ horas atrás.

Es la segunda suba diario en forma consecutiva de los precios, aunque aún se mantiene cerca de los mínimos recientes. El avance se da en un clima de cautela en los mercados financieros.

El apoyo al petróleo tiene que ver con ciertos ajustes en el lado de la oferta. En Libia, se espera que la producción aumente, pero por ahora no se trate de una realidad. Se suma además las implicancias de la guerra en Ucrania, con el reciente recorte de envíos de gas ruso a Europa.

Los temores por el crecimiento global imponen por el momento un límite importante a cualquier apreciación significativa en los precios del crudo. En este contexto se reúne el FOMC. Se espera una suba de 75 puntos básicos el miércoles.

Niveles técnicos

• El EUR/USD pierde más terreno y se acerca a 1.0100.
• El billete verde revierte la caída inicial y supera los 107.00.
• La confianza del consumidor de EE.UU. se situó en 95.7 en julio.

Los vendedores volvieron rápidamente a la moneda europea y arrastraron al EUR/USD a nuevos mínimos de varias sesiones en las proximidades de 1.0100 el martes.

EUR/USD ofrecido antes del FOMC

El EUR/USD abandonó rápidamente la zona en torno a 1.0250 para retroceder casi 15 céntimos después de que los países de la UE decidieran reducir el consumo de gas en el próximo invierno, todo ello tras la decisión del gigante ruso Gazprom de limitar el suministro de gas al viejo continente a alrededor del 20%.

La decisión desató los temores de recesión en la zona del euro en el momento en que el FMI recortó las perspectivas de crecimiento para 2023 y varios bancos importantes ven ahora que la región entrará en recesión en algún momento del cuarto trimestre.

A falta de publicaciones en la zona euro, la confianza de los consumidores de EE.UU., según el Conference Board, se redujo a 95.7 en julio, mientras que las ventas de viviendas nuevas se redujeron un 8.1% intermensual en junio, o 0.59 millones de unidades. A principios de la sesión, el índice de precios de la vivienda de la FHFA aumentó un 1.4% en mayo con respecto al mes anterior.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD sigue bajo presión antes del evento del FOMC y amenaza con volver a visitar la zona de 1.0100 en medio de la repentina reanudación de la demanda del USD.

El renovado parloteo del mercado en torno a la probabilidad de una desaceleración económica en la zona del euro a medio plazo parece haber resurgido y pesar sobre la moneda europea antes del próximo evento del FOMC del miércoles.

Mientras tanto, la acción de los precios en torno a la moneda europea sigue de cerca las crecientes especulaciones sobre una probable recesión en la zona del euro, la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Niveles técnicos 

De momento, el par pierde un 0.84% en 1.0131 y se enfrenta a la contención inicial en 1.0116 (mínimo semanal del 26 de julio), secundado por 1,0000 (nivel psicológico) y, por último, 0.9952 (mínimo del 14 de julio de 2022). Al alza, la superación de 1,0278 (máximo semanal del 21 de julio) tendría como objetivo 1.0446 (SMA de 55 días) en el camino hacia 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio del 2022).

• Índice de confianza del consumidor de Conference Board cae a 95.7.
• Comienza la reunión del FOMC.

El informe de Conference Board sobre confianza del consumidor mostró una caída en los principales índices. El indicador de confianza descendió desde 98.4 a 95.7, su nivel más bajo en 17 meses, desde febrero de 2021. Por su parte, el índice de la situación actual pasó de 147.2 a 141.3, mientras que el de expectativas bajó de 65.8 a 65.3.

Fue la tercera caída mensual consecutiva en el índice de confianza del consumidor. Todos los indicadores estuvieron por debajo de las expectativas.

El dato se conoce en el día en que la Reserva Federal inicia la reunión del FOMC. Se espera que el miércoles se anuncie una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés.

"Ucrania y Rusia firmaron dos acuerdos separados en Estambul para reanudar las exportaciones de grano desde tres puertos ucranianos. Sin embargo, los acuerdos ya fueron cuestionados de nuevo sólo un día después de su firma debido a un ataque con misiles rusos en el puerto de Odessa", escribe Carsten Fritsch, analista de Energía, Agricultura, Metales Preciosos de Commerzbank.

Declaraciones destacadas:

"El precio del trigo en la CBOT cayó casi un 6% hasta unos 760 centavos de dólar por bushel en el contrato de septiembre, lo que supuso el nivel de cierre más bajo para el contrato más negociado desde principios de febrero. El precio del trigo europeo en Euronext de París (también con vencimiento en septiembre) cerró con un descenso del 7%, a poco más de 325 euros por tonelada. El contrato más negociado (con vencimiento en diciembre) cayó entretanto a un mínimo de 5 meses de algo más de 310 euros por tonelada."

"El acuerdo quedó en entredicho justo un día después de su firma debido al ataque ruso con misiles al puerto de Odessa. Rusia se había comprometido en el acuerdo a no atacar los barcos y los puertos. En consecuencia, los precios del trigo volvieron a subir a principios de la semana. Esto demuestra lo frágil que es la esperanza de que se produzca una reanudación rápida y sin problemas de las exportaciones de grano desde Ucrania. Esto es necesario para que los precios del trigo bajen de forma sostenible".

• El AUD/USD retrocedió desde los máximos de un mes ante la aparición de nuevas compras de dólares.
• El ambiente de aversión al riesgo benefició al dólar como refugio y pesó sobre el aussie, sensible al riesgo.
• Los operadores están atentos a los datos de la confianza del consumidor en EE.UU. para obtener algún impulso antes del IPC australiano.

El par AUD/USD está retrocediendo desde los máximos de un mes, en torno a la zona de 0.6980-0.6985 tocada este martes. La aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses resultó ser un factor clave que ejerció presión a la baja y arrastró al par hacia 0.6900 durante los inicios de la sesión americana.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una posible recesión mundial. Esto, junto con el nerviosismo previo a la Fed, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos. Esto se puso de manifiesto en el tono más débil de los mercados de renta variable, que impulsó la demanda del dólar estadounidense como refugio y pesó sobre el aussie, sensible al riesgo.

La huida mundial hacia la seguridad, por su parte, provocó una fuerte caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que podría frenar al dólar y dar soporte al par AUD/USD. Los inversores también podrían preferir mantenerse al margen antes de los datos macroeconómicos estadounidenses de esta semana y de la esperada decisión de política monetaria del FOMC del miércoles.

Una semana bastante ajetreada en términos de publicaciones económicas importantes en EE.UU. comienza con el índice de confianza del consumidor del Conference Board el martes. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC. Se espera que la Fed suba los tipos de interés en otros 75 puntos básicos y deje la puerta abierta a un mayor ajuste de la política.

En cuanto al riesgo del banco central, los operadores tomarán como referencia las cifras de la inflación trimestral de los consumidores de Australia, previstas para la sesión asiática del miércoles. En la agenda económica de EE.UU. de esta semana también destaca la publicación de los pedidos de bienes duraderos el miércoles y el informe adelantado del PIB del segundo trimestre el jueves.

Esto, junto con el informe sobre el Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. -el indicador de inflación preferido por la Fed- que se publicará el viernes, influirá en el dólar y dará un nuevo impulso al par AUD/USD. Mientras tanto, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas, lo que justifica la cautela antes de confirmar que el reciente movimiento alcista se ha agotado.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se acerca rápidamente a la zona de 1,0200 y alcanza mínimos de varios días.
• La continuación del descenso podría exponer otra prueba de la paridad.

El EUR/USD rompe por debajo de la consolidación imperante y amenaza con volver a visitar la zona de 1.0100 el martes.

Si el par rompe la zona de 1.0100, el siguiente soporte a tener en cuenta se encuentra en el nivel de paridad, que se espera que contenga la caída antes de un posible descenso hasta el mínimo de 2022 en 0.9952 (14 de julio).

Mientras tanto, se espera que el par permanezca bajo presión bajista mientras esté por debajo de la línea de soporte de 5 meses en torno a 1.0490.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0984.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El euro bajo presión ante la crisis del gas y perspectiva económica.
• EUR/GBP cae nuevamente a probar la media de 200 días.

El EUR/GBP está cayendo fuerte el martes y acumula tres bajas consecutivas. Está operando en torno a 0.8441, en mínimo en casi dos semanas. El fuerte retroceso se dio desde niveles cercanos a 0.8600, que alcanzó la semana pasada.

Las caídas tomaron ritmo el martes ante un debilitamiento generalizado del euro. La moneda común se ve perjudicada por la crisis del gas. La Unión Europea acordó reducir el consumo de gas, para evitar mayores problemas de suministro en el invierno. Esto ocurre ante la reducción de los flujos de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1.

Los rendimientos de los bonos soberanos están bajando a lo largo del mundo. El alemán a 10 años está en 0.91%, el mínimo desde mayo. Por su parte, el del Reino Unido rinde 1.88%, también el más bajo desde fines de mayo.

En el Reino Unido, no habrá datos económicos de impacto esta semana. La carrera por la sucesión de Boris Johnson tuvo ayer el primer debajo televisivo entre Rishi Sunak y Liz Truss.

Técnicamente el sesgo es negativo en el EUR/GBP. El cruce está probando la media móvil de 200 días. Un cierre por debajo de 0.8430 apuntaría a más bajas. El siguiente soporte se puede ver en 0.8400 y luego en 0.83754.

De conseguir sostenerse sobre 0.8440, el euro podría recuperar algo del terreno perdido. La primera resistencia asoma en 0.8480, seguido de 0.8520 (media móvil de 20 días).

Niveles técnicos

La moneda compartida, hasta ahora, no ha reaccionado a las crecientes preocupaciones del mercado sobre el suministro de gas y el aumento de los precios del gas, explica Kit Juckes, estratega macro de Société Générale.

Declaraciones destacadas

"Gazprom anunció ayer que el flujo a través de Nord Stream 1 se reducirá al 20% de su capacidad en los próximos uno o dos días, durante un tiempo indeterminado. Los precios en el punto de comercio virtual de los Países Bajos han subido a 182 euros/MWh, cerca de los máximos de marzo. Sin embargo, el euro no ha reaccionado de forma exagerada a esta noticia. Tal vez eso refleje la voluntad de esperar y ver hasta qué punto será temporal la reducción de la oferta, aunque la incertidumbre sobre los suministros en los próximos meses perjudicará al crecimiento porque los dirigentes europeos tendrán que frenar la demanda independientemente de lo que ocurra. Tal vez también, los cortos en euros son finalmente lo suficientemente grandes, después de otro aumento la semana pasada, para amortiguar la moneda".

Los analistas del grupo bancario de Australia y Nueva Zelanda (ANZ) "esperan que la Fed suba 75 puntos básicos en su reunión de esta semana".

Declaraciones destacadas

"Es probable que el presidente Powell sea menos optimista sobre las perspectivas de crecimiento en comparación con la reunión de junio, pero esto no cambiará la resolución de la Fed de llevar la tasa de política a los ajustes restrictivos a finales de 2022 para limitar la inflación."

"Los datos de la vivienda siguen dando vueltas a medida que el aumento de los tipos hipotecarios, los altos costes de las materias primas y la escasez de mano de obra pasan factura."

"La ralentización de la actividad parece ampliarse con el índice PMI compuesto que cayó por debajo de 50 en julio en medio de una sorprendente debilidad en el sector de los servicios."

"Y un dato negativo del PIB del segundo trimestre esta semana probablemente alimentará aún más los rumores de recesión, ya que sería el segundo trimestre consecutivo de crecimiento negativo".

• El dólar sube en el mercado ante clima de cautela en los mercados.
• Comienza la reunión de dos días del FOMC.
• GBP/USD cae tras llegar a máximos en tres semanas.

El GBP/USD está cayendo el martes, cortando con una racha de tres días con subas en forma consecutiva. Horas atrás, el par había llegado hasta 1.2091, el nivel más elevado en tres semanas, pero luego revirtió la dirección. Recientemente cayó hasta 1.1962, y se mantiene por debajo de 1.2000, con un tono intradiario negativo.

El descenso del par encontró soporte por encima del mínimo del lunes. En caso de que 1.1960 ceda serían de esperar más bajas, con el próximo soporte importante en la zona de 1.1920. Al alza, un regreso sobre 1.2045 podría devolverle fuerza a la libra. Por encima, aparece la zona de 1.2080/90, que contuvo el reciente rally. Una confirmación por encima, apuntaría a una extensión de las subas.

El dólar se hace más fuerte

El retroceso del GBP/USD tuvo como condimento principal un dólar más fuerte en un contexto de cautela en los mercados. Los futuros de Wall Street operan en negativo. Al mismo tiempo, sube la demanda por los bonos del Tesoro. El DXY sube tras tres días y regresa sobre 107.00.

El dólar gana momento en el día del inicio de la reunión del FOMC. El miércoles se espera que la Reserva Federal anuncie una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés. El martes se publicarán datos de EE.UU. de precios de viviendas, ventas de casas nuevas y de confianza del consumidor.

En el Reino Unido, esta semana no habrá datos claves. La carrera por la sucesión de Boris Johnson tuvo ayer el primer debajo televisivo entre Rishi Sunak y Liz Truss.

Niveles técnicos

• El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte tres retrocesos diarios seguidos y recupera los 107.00.
• No hay niveles de resistencia destacables hasta el máximo de 2022 más allá de 109.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) obtiene ritmo extra y avanza hasta los máximos de dos días por encima de 109.00 el martes.

Por el momento, parece que hay una fuerte contención en la zona de 106.00, mientras que la siguiente barrera al alza no se ve antes del máximo del año cerca de 109.40 (14 de julio). En caso de que los vendedores presionen más, el índice tiene el potencial de caer más y volver a probar el máximo posterior al FOMC en 105.78 (15 de junio).

A pesar de la actual tendencia a la baja, las perspectivas a corto plazo para el DXY son constructivas mientras esté por encima de la línea de soporte de 5 meses cerca de 103.70.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99.25.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El EUR/JPY retoma el sesgo vendedor y rompe por debajo de 139.00.
• Un descenso más profundo debería hacer frente a la SMA de 100 días cerca de 137.30.

El EUR/JPY modera rápidamente el avance del lunes y recupera el impulso bajista muy por debajo de 139.00 el martes.

Se prevén más pérdidas para el cruce mientras esté por debajo de la línea de resistencia de 4 meses cerca de 141.70. Por el contrario, el siguiente soporte temporal se encuentra en la SMA de 100 días en 137.34, por delante del mínimo de julio en 136.85 (8 de julio).

A largo plazo, la postura constructiva del cruce sigue estando bien respaldada por la SMA de 200 días en 133.59.

Gráfico diario del EUR/JPY



Niveles técnicos 

• Los futuros de los índices principales de Wall Street caen 0.46% en promedio.
• El dólar gana momento en el arranque de la reunión del FOMC y con un clima de cautela.
• Rendimientos de bonos soberanos a la baja, presionando a los metales.

El humor de los inversores no es el mejor en el día del comienzo de la reunión de dos días de la Reserva Federal, ante un agravamiento de la crisis del gas en Europa. Los futuros están cayendo mientras que el dólar se despierta y sube en todos los frentes.

Sube la humedad, aún no hay tormenta

El clima de cautela en los mercados, ante el débil panorama económico tanto por el bajo crecimiento y la alta inflación, se ve empeorado por la crisis del gas en Europa el martes. En Europa, el DAX cae 0.90%, el CAC 40 pierde 0.45%. Los futuros del S&P 500 ceden 0.42% y los del Nasdaq 0.55%.

Tras dar a conocer resultados Walmart cae 9.70% en el premarket, Whrilpool cede 1.95%, General Electric sube 4.35% tras reportar una mayor ganancia y General Motors retrocede 2%. La presentación de resultados del segundo trimestre tiene una gran atención ya que es la semana más ocupada. Entre las empresas que presentarán resultados el martes están Visa, Microsoft, Alphabet (Google), Xerox, Moody's, Coca Cola y McDonald’s.

El martes comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal. Se espera ampliamente que suba la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 2.50%. Lo que diga el banco central es de esperar que tenga un amplio impacto en los mercados.

Los datos económicos conocido el lunes de las encuestas manufactureras de julio y el índice de actividad de Chicago de junio no fueron positivo, sino que contribuyeron a generar temores por una desaceleración mayor. El martes el calendario económico muestra por delante el dato de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller, el de venta de viviendas nuevas, la confianza de consumidor de Conference Board y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. El Fondo Monetario Internacional publicará una actualización de sus proyecciones globales de crecimiento.

En Europa, el foco está en la crisis energética nuevamente. El lunes Rusia anunció que reducirá el flujo de gas (que ya era bajo) por el gasoducto Nord Stream 1. Hoy la Unión Europea acordó una reducción del 15% del uso del gas para hacer frente a una posible escasez en el invierno europeo. Además de no tener problemas de abastecimiento, el gran desafío para la región es mantenerse unida con la posición con respecto a Rusia.

La preocupación por la situación en Europa está pesando sobre el euro el martes, ya que es de las de peor rendimiento entre las del G10. El EUR/USD cayó por debajo de 1.0150, el EUR/CHF perdió 0.9800 y el EUR/GBP está en mínimos en más de una semana cerca de 0.8450. Los datos de PIB del segundo trimestre de la Eurozona se publicarán el viernes. Datos negativos podrían llevar a que se suavicen aún más las expectativas de ajuste monetario por parte del Banco Central Europeo.

El dólar está entre las de mejor desempeño el martes y también sube contras las de mercados emergentes, favorecido por el contexto de caídas en los mercados de renta variable.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, con el WTI en máximos desde el jueves. Las criptomonedas pierden momento y empiezan a dejar atrás el rebote. El Bitcoin está poniendo a prueba 21.000$.

Los rendimientos de bonos soberanos encuentran demanda. El bono alemán a 10 años cae fuerte y está debajo de 1%, en mínimos desde mayo. En EE.UU. también hay retrocesos con el bono a 30 años de regreso debajo de 3%. Pese a esto, el oro no consigue verse favorecido y tras no poder con 1730$ se acerca a 1715$. La plata es está acercando al piso, con XAGUSD debajo de 18.50$.

Niveles técnicos

• El oro no consigue recuperar terreno, sigue bajo presión.
• Clima negativo en los mercados y suba del dólar le quitan brillo.
• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro brinda soporte al XAUUSD.

El oro se acercó a 1730$ en la sesión asiática pero no pudo superar dicha barrera y cambió de dirección cayendo de regreso hacia 1715$. El metal amarillo borró las ganancias diarias, mostrando dificultades en avanzar en un contexto de un dólar más fuerte y cautela en los mercados de renta variable.

El Índice del Dólar está subiendo 0.50%, cortando con tres días de bajas. Esto ocurre en el inicio de la reunión del FOMC. Se espera que la Fed anuncie el miércoles una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés. Lo que diga el banco central estadounidense y los lineamientos a futuros pueden tener una gran repercusión sobre los mercados financieros.

El martes los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo, mientras que en Europa el DAX cae 1% y el CAC 40 0.55%. Los bonos soberanos están encontrando demanda. La baja en los rendimientos en Europa y en EE.UU. es un factor de apoyo para el oro. El bono a 10 años del Tesoro rinde 2.75% y la de 30 años 2.97%.

Panorama de corto plazo 

El XAUUSD llegó hasta 1728$, el máximo del día en horas asiáticas, pero tras el cambio de dirección cayó hasta 1716$. Mantiene un tono bajista de muy corto plazo y tiene por delante el mínimo del lunes en 1714$, una zona reforzada por las medias de 100 y 200 horas. Esto implica que un quiebre de dicha área podría favorecer una aceleración bajista hacia 1705$.

En caso de sostenerse por encima de 1715$, se podría esperar un rebote. Un regreso sobre 1720$, sería un factor positivo. Por encima aparecen las recientes resistencias de 1730$ y 1740$. Más arriba está la zona de 1750$, que es crítica y que de ceder, le daría al oro un apoyo para una recuperación más firme.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento en la sesión europea, mientras los futuros de Wall Street caen. 
• El euro bajo presión ante crisis energética. 
• EUR/USD amenaza con terminar rango de varios días.

El EUR/USD está cayendo el martes y amenaza por poner fin a varios días en recorridos laterales. El par quebró primero por debajo de 1.0200 y recientemente 1.0175, llegando hasta 1.0135, el mínimo desde el viernes.

Esto ocurre en un clima de cautela en los mercados y de fortalecimiento del dólar. La moneda común europea también marcó nuevos mínimos diarios frente el franco suizo y la libra.

La crisis por los precios de energía y el suministro de gas sigue pesando sobre el ánimo del mercado. Los países de la Unión Europea acordaron reducir el uso del gas en un 15% para el próximo invierno ante la perspectiva de un corte total en el suministro ruso.

Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años están en 0.95%, mínimos desde fines de mayo. Los de EE.UU. también retroceden pero a un ritmo menor. Esto es otro factor que está pesando sobre el par.

El calendario económico se muestra con varios eventos por delante para el martes. El Fondo Monetario Internacional publicará sus nuevos pronósticos de crecimiento global y en EE.UU. se publicarán los reportes de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller, el de venta de viviendas nuevas, la confianza de consumidor de Conference Board y el índice manufacturero de la Fed de Richmond.

De todas formas, el foco está puesto sobre la reunión de dos días del FOMC, que comienza el martes. El miércoles se espera el anuncio de una suba de 75 puntos básicos.

Panorama técnico de corto plazo

El EUR/USD está bajo presión y de confirmarse en los niveles actuales sería de esperar una prueba a 1.0120, cuyo quiebre llevaría al fin de días con recorridos laterales. Debajo del siguiente soporte fuerte está en 1.0070.

Las señales negativas podrían aliviarse de conseguir el EUR/USD regresar sobre 1.0180 y confirmar el canal lateral actual. De extender las subas, el euro enfrenta una fuerte resistencia en 1.0270. De confirmarse por encima de este último nivel, se habilitarían más subas.

Niveles técnicos

Citando a personas familiarizadas con el asunto, Reuters informa de que los países miembros de la Unión Europea (UE) han llegado a un acuerdo sobre la regulación de los recortes de gas de emergencia para este invierno.

Es probable que el acuerdo sobre la regulación afecte a la propuesta, que insta a los países de la UE a recortar el uso de gas en un 15% desde agosto hasta marzo del año que viene.

Según Reuters, el acuerdo es una propuesta de emergencia debilitada para frenar su demanda de gas, con cláusulas de exclusión que les permiten seguir diferentes caminos nacionales para prepararse para los cortes de suministro de Rusia.

Reacción del mercado

El par EUR/USD pierde un 0.82% en el día, y actualmente cotiza sobre la zona 1.1056.

La ministra alemana de Asuntos Exteriores, Annalena Baerbock, responde a la reducción del flujo de gas procedente de Rusia y al esfuerzo coordinado de los miembros de la UE para conjurar la crisis.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD pierde un 0.39% en el día y cotiza sobre 1.1078. Los temores de recesión dominan los mercados europeos en medio del agravamiento de la crisis del gas en el viejo continente.

Philip Marey, estratega sénior de Rabobank en EE.UU., ofreció un breve resumen de la próxima decisión de política monetaria del FOMC del miércoles. El banco central está prácticamente preparado para subir los tipos de interés en 75 puntos básicos y mantener la puerta abierta a un mayor endurecimiento de la política.

Declaraciones destacadas:

"El FOMC iniciará su reunión de dos días que desembocará en la decisión de tasas de mañana, la declaración formal y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell. Esperamos que el FOMC eleve el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 75 puntos básicos, hasta el 2.25-2.50%. Mientras tanto, se espera que el calendario de reducción del balance financiero se mantenga sin cambios. No habrá actualización de las proyecciones económicas, por lo que sólo nos queda esperar la declaración formal y la conferencia de prensa de Powell."

"Aunque los oradores del FOMC han presionado contra una subida de tasas de 100 puntos básicos este mes, Powell podría arrojar más luz sobre la trayectoria de las tasas más allá de julio, especialmente en relación con el dato del IPC más fuerte de lo esperado el 13 de julio. Dado que la inflación general subió al 9.1% en junio desde el 8.6% de mayo, frente a una expectativa del consenso de Bloomberg del 8.8%, los mercados aumentaron inicialmente sus especulaciones sobre una subida de 100 puntos básicos en julio. Sin embargo, aunque el FOMC no esté preparado para una subida de 100 puntos básicos, es posible que quiera dar algunos pasos importantes más en materia de tasas en lo que queda de año."

La ministra española de Energía, Teresa Ribera, declaró que espera que los países miembros de la Unión Europea (UE) lleguen a un acuerdo sobre el gas natural durante la reunión del martes.

Ribera añadió que espera que la UE acuerde un objetivo de reducción del consumo de gas inferior al 15% durante el invierno si Rusia interrumpe los suministros.

Los ministros de Energía de los 27 Estados miembros del bloque se reúnen este martes en Bruselas para debatir el respaldo a una propuesta de la Comisión Europea.

• Un establecimiento por encima del 38,2% de retroceso de Fibo y de la EMA de 200 refuerza una estructura de reversión alcista.
• El RSI (14) se ha desplazado a un rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica un impulso alcista puro.
• Un cruce alcista, representado por las EMA de 20 y 200 se suma a los filtros alcistas.

El par AUD/USD oscila en un estrecho rango de 0.6955-0.6966 en los primeros compases de la sesión londinense, tras un movimiento a la baja desde un máximo intradía cerca de 0.6980. El activo ha experimentado una fuerte caída tras no poder mantenerse por encima del máximo del viernes en 0.6977. Sin embargo, la tendencia alcista aún no ha cambiado.

En una escala de cuatro horas, el activo se ha establecido cómodamente por encima del 38.2% de retroceso de Fibonacci (que se sitúa desde el máximo del 3 de junio en 0.7283 hasta el mínimo del 14 de julio en 0.6680) en 0.6920. Los pares principales no han logrado tocar por segunda vez el retroceso del 50% de Fibo, que se sitúa en 0.6984.

Además, un establecimiento por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 0.6900, se suma a los filtros alcistas. Un cruce alcista, representado por las EMA de 20 y 200 en 0.6903, indica que se avecinan más ganancias.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) se ha desplazado al rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica la continuación de un impulso alcista por venir.

Si el activo supera el máximo del lunes en 0.6965, los alcistas aussies llevarán al activo hacia la resistencia psicológica de 0.7000. La superación de esta última infundiría sangre fresca y el activo podría registrar un máximo del 16 de junio en 0.7069.

Por otro lado, una caída pronunciada por debajo del soporte del nivel redondo de 0,6800 reforzará a los alcistas del dólar. Esto podría hacer descender el par hacia el mínimo del 13 de julio en 0.6724, seguido del mínimo del 14 de julio en 0.6680.

AUD/USD Gráfico de cuatro horas

El responsable de la política energética de la Unión Europea (UE), Kadri Simson, dijo el martes que no hay ninguna razón técnica para que Rusia reduzca aún más los flujos de gas del Nord Stream 1.

Declaraciones destacadas

Esto se produce después de que la rusa Gazprom anunciara el lunes que ralentizará los flujos en su gasoducto Nord Stream 1. La compañía detendrá otra turbina del gasoducto hacia Alemania, lo que reducirá el flujo a sólo un 20% de su capacidad (actualmente es del 40%) a partir del 27 de julio.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD mantiene su rango en torno a 1.0220, aguantando la baja por los comentarios anteriores. Al momento de escribir, el euro sube un 0.05% en el día.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 26 de julio:

El optimismo poco entusiasta sigue siendo el tema predominante en las operaciones del martes hasta ahora, con el dólar estadounidense encontrando algo de demanda y los futuros de las acciones perdiendo alrededor de un 0.30% en el día. La ansiedad previa a la Fed domina, pero la recuperación de los valores tecnológicos chinos ayudó a aliviar cierta presión en el mercado. Alibaba Group Holding Ltd. lideró el avance de los valores tecnológicos chinos. El gigante del comercio electrónico tiene previsto cotizar en Hong Kong, según Bloomberg.

Sin embargo, la preocupación por el covid en China ha llegado para quedarse, ya que el centro tecnológico del país, Shenzhen, ordenó a 100 grandes compañías, incluido el fabricante de iPhone Foxconn, que establecieran sistemas de "circuito cerrado" en su lucha contra el último brote del virus. Los inversores también digirieron los informes de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping, hablarán por teléfono a finales de esta semana.

Entre otras noticias, Moody's Investors Service rebajó sus previsiones de crecimiento del PIB en Estados Unidos y Europa para 2022 y 2023. Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón (BOJ) revelaron que el consejo consideró que la subida de los precios se estaba ampliando y que la incertidumbre económica era "extremadamente alta".

El sentimiento de riesgo también sigue en un punto débil, ya que la recesión parece ahora inevitable con el empeoramiento de la crisis del gas en Europa. La empresa rusa Gazprom anunció el lunes que ralentizará el flujo de su gasoducto Nord Stream 1. La compañía detendrá otra turbina del gasoducto hacia Alemania, lo que reducirá el flujo a sólo un 20% de su capacidad (actualmente en un 40%) a partir del 27 de julio.

El EUR/USD cotiza lateralmente en torno a 1.0220, tras no haber encontrado aceptación por encima de 1.0250. El euro sigue mostrándose vulnerable en medio de una decepcionante encuesta empresarial alemana IFO y la intensificación de las tensiones sobre los suministros de gas ruso a Alemania.

El GBP/USD retrocede desde un nuevo máximo de tres semanas en 1.2091, a falta de noticias alentadoras en el escenario político del Reino Unido. El USD/JPY está protagonizando una sólida remontada, recuperando el nivel de 136.50 a pesar de las poco impresionantes actas del BOJ y de la nueva caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. La confianza del consumidor en EE.UU. es el siguiente dato a tener en cuenta.

El oro mantiene su modo de consolidación intacto en torno a los 1.720 dólares, defendiendo pequeñas ofertas en medio de un cauto optimismo.

El Bitcoin sigue presionado en torno a la marca de los 21.000 dólares, mientras que Ethereum pone a prueba la zona de demanda de los 1.400 dólares. "Coinbase Global Inc. se enfrenta a una investigación en EE.UU. sobre si permitió indebidamente a los estadounidenses comerciar con activos digitales que deberían haber sido registrados como valores", informa Reuters, citando a tres personas familiarizadas con el asunto.

Las lecturas preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalaron que el interés abierto aumentó por segunda sesión consecutiva al comienzo de la semana, esta vez en alrededor de 7.200 contratos. Por otro lado, el volumen, se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 59.500 contratos.

Gas Natural sigue apuntando a los máximos históricos cerca de los 9.50$.

Los precios del gas natural han recuperado casi por completo el fuerte retroceso de junio y ya se negocia a una distancia considerable de la región de 9.00$ por MMBtu. El repunte del lunes se produjo en un trasfondo de aumento del interés abierto y expone la probabilidad de nuevas ganancias a muy corto plazo y siempre con el próximo objetivo en el máximo de 2022 en torno a los 9.50$ (8 de junio).

• El cobre registra una tendencia alcista de tres días a pesar de los temores de recesión y la ansiedad previa a la Fed.
• La baja del dólar y los temores a una menor oferta de China y Perú también apuntalan los movimientos de recuperación.
• La confianza del consumidor en EE.UU. y los rumores de desaceleración pueden entretener a los operadores antes del FOMC.

Los precios del cobre se mantienen firmes mientras los mercados se animan ante un dólar más suave, así como ante los rumores sobre más restricciones de suministro. Dicho esto, los futuros del metal rojo en el COMEX suben por tercer día consecutivo hasta los 3.41$, ganando un 1.55% intradía el martes.

Cabe destacar que los precios del cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres también suben alrededor de un 1.5% mientras los alcistas atacan la marca de los 7.600$. Además, el contrato de septiembre más negociado del metal en la Bolsa de Futuros de Shanghai (SFE) avanzó un 2.1%, hasta 58.350 yuanes (8.640,86 $) la tonelada.

Por su parte, el Índice del dólar (DXY) cae por cuarto día consecutivo, situándose ahora en torno a 106.40. Recientemente, un rebote en los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, que bajó 2.8 puntos básicos cerca del 2.79%, parece favorecer al dólar. Sin embargo, los datos más débiles de EE.UU. y los temores de desaceleración económica, recientemente favorecidos por el gigante de la calificación global Moody's pesan sobre el dólar estadounidense.

Por otra parte, la minera china MMG Ltd dijo el lunes, según Reuters, que había suspendido sus objetivos de producción de cobre para el año tras una caída de la producción del 60% debido a una larga protesta en su mina de Las Bambas en Perú, que interrumpió significativamente las operaciones.

Los descensos previstos en la producción del mayor productor de cobre del mundo, es decir, Perú, también provocan a los compradores del metal en medio de las esperanzas de una contracción de la oferta.

Por el contrario, los temores a la recesión y a los elevados inventarios en China, así como la incapacidad de la nación del dragón para recuperar la tracción económica, también mantienen en jaque a los compradores de cobre: "La desaceleración económica de China se está extendiendo a las principales naciones exportadoras de Europa y Asia oriental a través de la caída de la demanda de productos manufacturados, lo que ha provocado que Alemania y Corea del Sur registren raros déficits con la segunda economía del mundo", señaló Bloomberg.

De cara al futuro, la Confianza del Consumidor del CB de EE.UU. para el mes de julio precederá a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles en el calendario. También serán importantes las charlas en torno a la recesión.

Teniendo en cuenta los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores añadieron alrededor de 1.400 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes, alcanzando la cuarta subida diaria consecutiva. El volumen, en cambio, extendió la tendencia a la baja y bajó en alrededor de 79.400 contratos.

WTI: El objetivo inicial se sitúa en 100.00$ antes de llegar a 104.00$

Precios del WTI subieron por segunda sesión consecutiva al inicio de la semana en medio de la continuación de la tendencia alcista del interés abierto, que debería ser soporte de una mayor recuperación en el corto plazo. Inmediatamente al alza se encuentra el obstáculo psicológico de los 100.00$, antes del máximo semanal de 104.44$ (19 de julio).

Japón mejoró su perspectiva general de la economía por primera vez en tres meses en julio, señalando una recuperación más amplia de la actividad económica a medida que la pandemia del COVID-19 fue desapareciendo, informó Reuters al publicar el informe económico de julio.

Comentarios clave

Según las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto retrocedió por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 5.700 contratos. El volumen siguió el mismo camino y se redujo en casi 40.000 contratos.

Oro: Las ganancias siguen limitadas a 1.740/50$

El retroceso del lunes en los precios del oro se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que indica la probabilidad de que se produzcan nuevas ganancias a muy corto plazo. Aunque la acción de los precios en los lingotes parece consolidada, podría intentar un movimiento más alto hacia la región de los 1.740$ por onza troy en el horizonte a corto plazo.

• Los precios del acero han repuntado con firmeza, ya que el aumento de las ventas minoristas de vehículos de pasajeros aumenta las esperanzas de recuperación.
• Rusia está ofreciendo acero con lucrativos descuentos para atender al mercado masivo de Asia.
• La finalización del monzón reanudará las actividades de construcción en China.

Los precios del acero han avanzado porque la temporada de monzones está a punto de terminar en la mayoría de las provincias de China, y la demanda se recuperará pronto. La reanudación de las actividades de construcción de inmuebles e infraestructuras traerá consigo una reactivación de la demanda de acero, y los precios correspondientes podrían acelerarse aún más.

La producción de acero en China ha seguido siendo vulnerable tras el anuncio de un derecho de exportación del 15% sobre el arrabio seleccionado, los productos laminados planos de hierro o acero no aleado, las barras y las varillas, y varios productos laminados planos de acero inoxidable, según The Hindu. El mercado de la exportación de acero en China ha sufrido un fuerte desplome tras la sanción de los derechos de exportación y la promesa de salvar el medio ambiente de los efectos nocivos de la producción de acero.

Mientras tanto, Rusia planea aumentar las exportaciones de acero a precios más bajos para abastecer un amplio mercado en Asia. Sin embargo, el mecanismo de pago seguirá siendo crítico, ya que Estados Unidos dejó a Rusia sin mecanismo de pago SWIFT después de que invadiera Ucrania. Rusia está ofreciendo atractivos descuentos para dirigirse al mercado masivo de Asia, lo que podría obligar a China a sumar sus derechos de exportación aplicados al acero.

En cuanto a la demanda, las ventas minoristas de vehículos de pasajeros se mantuvieron al alza del 11 al 17 de julio, tras permanecer un 16% más altos en términos anuales y un 20% más en términos semanales. Una mejora gradual de la demanda general, tras permanecer apagada debido a la llegada del monzón, podría hacer avanzar el precio del acero con fuerza.

En los últimos informes publicados el martes, Moody's Investors Service recorta las previsiones de crecimiento del PIB de Estados Unidos y Europa para 2022 y 2023.

Ahora se espera un crecimiento del PIB real de EE.UU. del 2.1% en 2022 y del 1.3% en 2023, por debajo de las previsiones de mayo del 2.8% y el 2.3%, respectivamente.

El endurecimiento de las condiciones monetarias y financieras para reducir la inflación obstinadamente alta frenará el crecimiento económico.

Aunque Moody's espera que la inflación tenga una tendencia a la baja a medida que el crecimiento se debilita, seguirá siendo elevada, bajando del 9.1% en junio al 7.0% a finales de 2022 y al 2.3% a finales de 2023 en Estados Unidos.

La previsión de la agencia crediticia para la zona del euro es que el PIB real crezca un 2.2% en 2022, seguido de un 0.9% en 2023, por debajo de sus previsiones de mayo de 2.5% y 2.3%, respectivamente."

"Nuestras previsiones de referencia parten de la base de que los precios de la energía, persistentemente elevados, y la inflación generalizada seguirán comprimiendo los ingresos reales y frenando el gasto en consumo a medida que se prolongue la crisis energética", señala Moody's en su comunicado.

"Los principales factores que impulsan las proyecciones de menor crecimiento son: las interrupciones en el suministro de gas y la incertidumbre que requerirá un ajuste por el lado de la demanda; la elevada inflación, que está haciendo mella en el gasto de los consumidores; la retirada del apoyo a la política monetaria por parte del Banco Central Europeo (BCE); el endurecimiento de la liquidez mundial; y la moderación de la demanda externa.", añade la agencia.

"Existen importantes riesgos a la baja para las previsiones de Moody's en caso de que Rusia cierre completamente los flujos de gas a Europa", concluye el comunicado.