Noticias de mercados

• La plata borró las pérdidas y volvió a superar los 18.70$.
• El rebote podría ganar impulso si rompe los 19,00 dólares.
• La tendencia primaria sigue siendo bajista; romper por debajo de 18,00 dólares, para abrir las puertas a 17,50 dólares.

La plata hizo suelo el jueves en 18.23$, ligeramente por encima del mínimo histórico de 18.13$. A continuación, se recuperó con fuerza por encima de los 18.50$, impulsada por el repunte de los precios del oro tras el fuerte descenso de los rendimientos en EE.UU.

El XAG/USD superó la zona de 18.75$, un soporte relevante a corto plazo. Alcanzó un máximo de 18.81$ y un nuevo máximo diario. Si el rebote se mantiene, aumentarán las probabilidades de una recuperación más sostenible. La siguiente resistencia crítica se sitúa en torno a los 19.00$.

Si la plata rompe con firmeza la zona de 19.00$, podría apuntar a un doble suelo cerca de 18.20$ y recuperar un fuerte soporte. La siguiente barrera relevante se ve en la zona de 19.50$ que contiene la media móvil simple de 20 días (resistencia intermedia en 19.15$).

El gráfico diario también ofrece algunas señales positivas para el metal, con el MACD realizando el primer cruce alcista en dos meses. Los osciladores estocásticos están saliendo de los niveles de sobreventa.

Un retroceso por debajo de 18.50$ debería añadir presión al mínimo de 18.20$, suavizando las mencionadas señales alcistas. La ruptura por debajo de 18.20$ expondría a 18.00$. La ruptura por debajo podría desencadenar la volatilidad y una posible aceleración hacia los 17.45$.

Gráfico diario XAG



Niveles técnicos

El NZD/USD pierde casi un 0.12% el jueves; sube un 1% en la semana.
El impulso de apetito de riesgo no logra impulsar al NZD/USD al alza, ya que el foco de atención de los operadores se desplaza a la Fed en la próxima semana.
El mercado laboral estadounidense ha comenzado a ralentizarse, al igual que el mercado inmobiliario, ya que los datos publicados en la semana decepcionaron las expectativas.

El jueves, el NZD/USD rompió cuatro días de ganancias y apenas perdió casi un 0.06%, a pesar del ánimo optimista de los mercados financieros. La renta variable estadounidense sube después de que el BCE haya subido los tipos 50 puntos básicos por primera vez en 11 años, mientras que los beneficios empresariales estadounidenses, mejores de lo esperado, mantienen controlados los nervios de los inversores en medio de la elevada inflación y la desaceleración económica mundial.

El NZD/USD cotiza a 0.6221. Después de abrir cerca de 0.6220, el par subió a 0.6241, el máximo diario, pero la acción del precio cambió de marcha y el NZD/USD cayó hacia el mínimo diario en 0.6184. Sin embargo, la divisa mayor recuperó algo de terreno y los compradores recuperaron el nivel 0.6200 al finalizar la sesión americana.

Mientras tanto, el USD está retrocediendo desde los máximos diarios, como ilustra el índice del dólar estadounidense (DXY). El DXY ha bajado un 0.13%, hasta 106.896, lo que supone un viento de cola para el NZD/USD, que hasta ahora no ha podido aprovechar la debilidad del dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también se han debilitado en general, encabezados por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que ha bajado diez puntos básicos, hasta el 2.923%.

Los datos de empleo de EE.UU. muestran signos de desaceleración

Antes de la apertura de Wall Street, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que las solicitudes de subsidio de desempleo en la semana que terminó el 16 de julio aumentaron más de lo estimado y alcanzaron un máximo de 8 meses. El mercado laboral comienza a mostrar destellos de una Reserva Federal agresiva, pero no disuadiría a Jerome Powell y compañía de alcanzar su objetivo de domar la inflación hasta la meta del 2%.

Al mismo tiempo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia en junio bajó por segundo mes consecutivo a -12.3 desde -3.3. El informe dice que "en general, las empresas siguieron informando de aumentos en el empleo, pero el índice de empleo disminuyó 9 puntos hasta 19.4, la lectura más baja desde mayo de 2021."

Mientras tanto, durante la sesión asiática, la balanza comercial de Nueva Zelanda cayó de -9.56 mil millones de dólares a -10.51 mil millones de dólares interanuales (revisados). Las cifras mensuales informaron de un déficit de 701 millones de dólares frente a un superávit de 195 millones de dólares en el mes anterior.

Qué ver

La ausencia de datos económicos en Nueva Zelanda dejaría a los operadores del NZD/USD a la deriva de los datos de EE.UU. y del estado de ánimo del mercado. El viernes, la agenda de Estados Unidos incluirá los PMI globales de S&P, antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.

Niveles técnico
 

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 22 de julio:

El jueves, la atención del mercado se centró en la UE, en medio de una serie de eventos que tuvieron lugar en la Unión.

El más relevante fue la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo. El BCE subió los tipos en 50 puntos básicos, la primera subida en más de una década, y se alejó de los tipos negativos. Los principales problemas que obligaron al BCE a tomar medidas más agresivas fueron la inflación y la crisis en curso con Rusia.

Sin embargo, Gazprom reanudó el flujo de gas a la UE a través del gasoducto Nord Stream 1. El regulador alemán de la energía señaló que el nivel de pre-mantenimiento del 40% de la capacidad podría superarse en este primer día, proporcionando un alivio adicional a los compradores de euros.

Por último, el Primer Ministro italiano, Mario Draghi, presentó su dimisión efectiva, y las elecciones se celebrarán en la segunda quincena de septiembre. El presidente italiano Sergio Mattarella ha disuelto el parlamento italiano, abriendo la puerta a unas elecciones anticipadas el 25 de septiembre.

El dólar estadounidense avanzó tras la decisión del BCE, pero la relajación de los rendimientos del Tesoro estadounidense limitó sus ganancias. El par EUR/USD terminó la jornada justo por debajo del umbral de 1.0200. El par GBP/USD se situó en torno a 1.1975.

Las acciones estadounidenses lograron registrar modestas ganancias, lo que presionó aún más al dólar.

Los precios del crudo siguieron bajo presión, y el WTI se situó en 96.30$ el barril. El oro avanzó y terminó la jornada en 1.717$ la onza troy.

Las divisas vinculadas a las materias primas registraron ligeras ganancias frente al dólar, con el AUD/USD cotizando a 0.6910 y el USD/CAD a 1.2880. El yen y el franco suizo, monedas refugio, registraron importantes ganancias frente a su rival estadounidense.

El viernes, la atención se centrará en las cifras relacionadas con el crecimiento, ya que S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los PMI de julio.

• El USD/CHF sigue teniendo un sesgo alcista, pero en el corto plazo podría apuntar hacia 0.9600.
• Un cambio en el sentimiento del mercado, una menor demanda del dólar, y un viento en contra para el USD/CHF.
• Análisis del precio del USD/CHF: Bajista-neutral, y si los vendedores recuperan 0.9670, la mayor caerá hacia 0.9600.

El USD/CHF retrocede por segundo día consecutivo por debajo de 0.9700, en medio de una mejora del estado de ánimo del mercado que pesa sobre el USD después de que el BCE haya realizado su primera subida de tipos en 11 años, lo que inicialmente envió al USD/CHF hacia su mínimo diario en 0.9667. Sin embargo, los compradores intervinieron y vieron en ello una oportunidad para un mejor precio de entrada. En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9694.

Últimamente, el sentimiento ha cambiado al alza, como demuestra la subida de la renta variable estadounidense. No obstante, sigue siendo frágil, con una elevada inflación mundial, una desaceleración económica mundial y una recesión en EE.UU. en ciernes. Los esfuerzos de los bancos centrales mundiales por endurecer las condiciones monetarias probablemente acaben con una recesión mundial.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El jueves, el USD/CHF comenzó a cotizar en torno a 0.9700, pero subió cuando el ambiente se tornó amargo, alcanzando un máximo diario en 0.9739. Sin embargo, recortó las ganancias anteriores por la decisión del BCE, que llevó al par a un mínimo diario en torno a 0.9667 antes de marchar con firmeza, lejos de 0.97000. Sin embargo, el gráfico diario del USD/CHF tiene un sesgo alcista, y a menos que los vendedores recuperen 0.9495, los compradores siguen al mando.

Gráfico de 1 hora del USD/CHF

El gráfico horario del USD/CHF muestra una tendencia bajista y neutral, con las SMAs por encima del tipo de cambio. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque plano, se encuentra en territorio negativo y por debajo de la SMA de 7 días del RSI, lo que consolida aún más el sesgo. Dicho esto, junto con la acción del precio del USD/CHF por debajo de la línea media de un canal ascendente, sugieren que la tendencia bajista continuará en el corto plazo.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF sería el pivote diario S1 en 0.9675. Una ruptura de este último expondrá inmediatamente la línea de tendencia inferior del canal ascendente mencionado, lo que significa que el próximo objetivo del USD/CHF sería 0.9600. Sin embargo, primero los vendedores del USD/CHF tendrían que superar el punto pivote S2 en 0.9641 antes de alcanzar 0.9600

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El USD/JPY cae durante el día pero se mantiene en el rango hasta que los vendedores rompen por debajo de 137.70.
• El Banco de Japón decidió mantener los tipos sin cambios, y el control del YCC a 10 años en el 0.25%.
• Análisis del precio del USD/JPY: La divergencia negativa en el gráfico diario abre la puerta a nuevas pérdidas.

El USD/JPY cae por debajo de 138.00 tras la decisión del Banco de Japón de mantener los tipos sin cambios, al tiempo que se compromete a mantener su postura de política monetaria moderada y a mantener el control de la curva de rendimiento (YCC) en el rendimiento del bono JGB a 10 años en el 0.25%. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 137.98, con una caída mínima del 0.18%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

La tendencia alcista del USD/JPY sigue intacta, pero parece estar perdiendo fuerza. A pesar de haber alcanzado máximos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue divergiendo de la acción del precio. De hecho, hace dos días, el RSI se deslizó por debajo de la SMA de 7 días del RSI, lo que significa que los vendedores comenzaron a superar a los compradores. Además, la ruptura de la cuña ascendente a la baja abrió la puerta a una caída a 133.50, pero el par se está consolidando en torno a 137.70-138.80.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY será el mínimo del 19 de julio en 137.38. Si rompe por debajo, se expondrá la EMA de 20 días en 136.75, seguida del mínimo de julio en 134-74.

Gráfico diario 

Gráfico de 1 hora del USD/JPY

A corto plazo, el gráfico de 1 hora del USD/JPY ilustra al par descendiendo por debajo de todas las EMAs horarias, pero se prepara para la EMA de 200 horas, justo debajo de ella, alrededor de 137.88. Los operadores del USD/JPY deberían notar que el tipo de cambio también está por debajo del mínimo del 20 de julio, situado en 137.95, lo que abre la puerta a una prueba de los mínimos semanales en 137.38.

Sin embargo, en su camino hacia el sur, los vendedores del USDJPY tendrían que superar algunos obstáculos. El primer soporte del USD/JPY será el pivote diario S2 en 137.69. La ruptura de este último enviará al par hacia el mínimo de la semana en 137.38, seguido de la cifra en 137.00.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se prepara para terminar la semana con ganancias, subiendo un 1.54%.
• El sentimiento de inestabilidad mantiene al AUD/USD oscilando en un rango de 50-70 pips.
• El AUD/USD se mantendrá por debajo de 0.7000 según el National Australia Bank.

El rally del AUD/USD muestra signos de pérdida de fuelle, pero se mantiene al alza tras registrar el miércoles su primera jornada de pérdidas de las últimas cinco, aunque en el momento de redactar este artículo, registra unas ganancias mínimas del 0.14%. El AUD/USD cotiza en 0.6897 en una sesión caracterizada por un sentimiento frágil.

La acción del precio del AUD/USD del jueves fue testigo de la apertura del par en torno a 0.6880, por debajo de 0.6900. Sin embargo, subió hasta el máximo diario en 0,6916 antes de retroceder hasta la zona de 0.6850, alcanzando un mínimo diario en 0.6858; una vez que se asentó la polvareda, está cotizando en los niveles actuales.

El AUD/USD se tambalea mientras el sentimiento varía en medio de una sesión volátil

El sentimiento sigue siendo frágil, cambiando a lo largo del día. La primera subida del BCE en 11 años, la desaceleración económica mundial que se avecina, liderada por China, y los temores de recesión en EE.UU. que persisten en las mentes de los operadores, mantienen los activos de mayor riesgo a la zaga. Un reflejo de ello es el vaivén del AUD/USD en un rango de 50-70 pips, sin sesgo aparente. Sin embargo, en tiempos de recesión, el dólar es el rey.

Mientras tanto, y en consonancia con las recientes noticias sobre la suspensión de las contrataciones por parte de las empresas estadounidenses, en concreto Apple, Google y Ford, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 16 de julio aumentaron en 251.000, más de las 240.000 estimadas, alcanzando un nuevo máximo de 8 meses. Las solicitudes aumentaron cuando la Reserva Federal está subiendo los tipos de interés para frenar la persistente inflación. Sin embargo, es una consecuencia con la que los trabajadores estadounidenses tendrían que lidiar hasta que el banco central de EE.UU. comience a ver que la inflación se desacelera.

Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia en junio bajó por segundo mes consecutivo a -24.8 desde -12.4. El informe dice que "en general, las empresas siguieron informando de aumentos en el empleo, pero el índice de empleo disminuyó 9 puntos a 19.4, la lectura más baja desde mayo de 2021."

En el lado australiano, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, enfatizó que se necesitarían tasas más altas para anclar las expectativas de inflación, dijo el miércoles.

El AUD/USD se mantendrá por debajo de 0.7000 según el National Australia Bank

"Creemos que el dólar aún no ha alcanzado su punto máximo, dada la postura de halcón de la Reserva Federal y la creciente preocupación por una inminente recesión mundial", dijeron los analistas de National Australia Bank en una nota.

"Nuestro punto de vista sobre un dólar más fuerte por más tiempo implica un período más prolongado por debajo de 0.70 para el Aussie/dólar, con la divisa contenida en un rango de 0.65-0.70$ en los próximos trimestres".

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• Sesión volátil en todos los mercados financieros tras la reunión del BCE.
• El dólar no tiene una dirección clara, los rendimientos de Estados Unidos caen.
• El USD/CAD mantiene las pérdidas semanales mientras la recuperación se desvanece por encima de 1.2900.

El USD/CAD retrocedió y cayó por debajo de 1.2900 en una sesión volátil para los mercados financieros tras la reunión del Banco Central Europeo y los datos de Estados Unidos.

El par alcanzó un máximo en 1.2935 y luego retrocedió. Está rondando los 1.2880, sin cambios en el día y acercándose al mínimo semanal, cerca de la zona de fuerte soporte de los 1.2850.

El rechazo por encima de 1,2900/05 (niveles horizontales y medias móviles simples de 20 y 200 en el gráfico de cuatro horas) reforzó el sesgo bajista a corto plazo. Si el USD/CAD se consolida por encima de esta zona, apuntará a nuevas ganancias.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Datos, BCE e incertidumbre

Los mercados de valores están registrando modestas pérdidas, pero el dólar no se está beneficiando de ello, ya que los rendimientos estadounidenses están cayendo con fuerza. La rendimientos de EE.UU. a 10 años se sitúa en el 2.92%, el nivel más bajo desde el lunes, y el rendimiento a 30 años en el 3.06%. Los precios del petróleo caen más de un 3%.

Los datos económicos estadounidenses pesaron sobre el dólar el jueves. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo previsto hasta alcanzar el nivel más alto en ocho meses, mientras que las solicitudes continuas también subieron por encima de las expectativas hasta alcanzar el nivel más alto en once semanas. La Fed de Filadelfia cayó inesperadamente. El viernes, en Canadá se publicarán las ventas minoristas de mayo y en EE.UU. el PMI S&P Global flash de julio.

Niveles técnicos

• El GBP/USD está casi lateralizado durante el día, sube un 0.02%.
• Un ambiente sombrío pesa sobre la libra esterlina debido a la subida de tipos del BCE y a que el presidente de EEUU, Joe Biden, dio positivo en el test de Covid-19.
• Análisis del precio del GBP/USD: Se inclina a la baja, ya que los vendedores se dirigen a 1.1800.

El GBP/USD se mantiene en territorio positivo, aunque presionado a la baja, una vez que el Banco Central Europeo (BCE) se sumó a la lista de autoridades bancarias mundiales que están cambiando a una política monetaria más estricta, ofreciendo una sorprendente subida de tipos de 50 puntos básicos a sus tres tipos, con el objetivo de normalizar la política en medio de un escenario de alta inflación.

El GBP/USD cotiza a 1.1962 tras alcanzar un máximo diario en 1.2003, pero su correlación con el EUR/USD arrastró al par hacia el mínimo diario por debajo de 1.1900. Sin embargo, una vez que el polvo se asentó, la libra esterlina se mantuvo en los niveles actuales.

El GBP/USD se ve limitado por el sentimiento y los flujos de seguridad

El impulso de aversión al riesgo ha mantenido los flujos de los inversores hacia activos seguros. El sentimiento se deterioró debido a factores como la decisión de política monetaria del BCE y la prueba de Covid del presidente de EE.UU., que hizo que la renta variable estadounidense bajara entre un 0.22% y un 0.87%. El USD se aferra a la zona de los 107.000, como muestra el índice del dólar, casi plano, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan, reflejando los flujos de seguridad.

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 16 de julio aumentaron en 251.000, por encima de los 240.000 estimados, alcanzando un nuevo máximo de 8 meses. Al mismo tiempo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio disminuyó por segundo mes consecutivo, hasta -24.8 desde -12.4. El informe dice que "en general, las empresas siguieron informando de aumentos en el empleo, pero el índice de empleo bajó 9 puntos hasta 19.4, su lectura más baja desde mayo de 2021".

Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentan por encima de las expectativas

La falta de datos económicos del Reino Unido mantiene a los operadores de la GBP/USD evaluando las palabras del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. El miércoles declaró que es posible una subida de tipos de 50 puntos básicos en agosto, lo que provocó un salto en el GBP/USD. No obstante, las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido mantendrán a la libra bajo presión vendedora, a pesar de los esfuerzos que realiza el BoE para controlar la inflación, abriendo la puerta a un escenario de estanflación.

Los analistas de Rabobank esperan que el GBP/USD caiga hacia 1.1800

 "Dada nuestra previsión de que la fortaleza del dólar probablemente persistirá durante unos 6 meses en vista de los riesgos para el crecimiento mundial, prevemos la posibilidad de nuevas caídas bruscas del valor de la libra. Hemos revisado a la baja nuestro objetivo para el cable desde 1.18 y vemos la posibilidad de una caída a niveles tan bajos como 1.12 en una perspectiva de 1 a 3 meses. Esto supone una ruptura más sostenida por debajo de 1.00 del EUR/USD".

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de haber rebotado desde los mínimos semanales en torno a 1.1860. El fracaso de los compradores de la GBP/USD en superar la EMA de 20 días en 1.2015 hizo que el par cayera por debajo de 1.2000, extendiéndose hacia la zona de 1.1920. Incluso el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que al principio de la semana apuntaba al alza, cambió de marcha y está a punto de romper por debajo de 40 mientras la presión vendedora aumenta en el par.

Por lo tanto, el primer soporte del GBP/USD sería 1.1900. Si se rompe por debajo, se descubrirá el mínimo diario del 18 de julio en 1.1862, seguido de 1.1800 y el mínimo anual en 1.1760.

El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado recientemente detalles adicionales sobre su nueva herramienta antifragmentación titulada "Instrumento de Protección de la Transmisión (TPI)".

Declaraciones destacadas

"Las compras del TPI se centrarían en los valores del sector público".

"Las compras en el marco del TPI se llevarían a cabo de forma que no causaran un impacto persistente en el balance general del Eurosistema y, por tanto, en la orientación de la política monetaria."

"Las compras en el marco del TPI tienen un vencimiento residual de entre uno y diez años".

"Podrían considerarse las compras de valores del sector privado".

"Las compras terminarían bien por una mejora duradera de la transmisión, o bien en base a una evaluación de que las tensiones persistentes se deben a los fundamentos del país."

"Condiciones del TPI: Políticas macroeconómicas sólidas y sostenibles".

Reacción del mercado

El par EUR/USD está luchando por ganar tracción y fue visto por última vez operando plano en el día cerca de 1.0180.

• El par EUR/JPY experimenta cambios bruscos mientras Lagarde no impresiona.
• El BCE sube los tipos de interés en 50 puntos básicos y anuncia una nueva herramienta antifragmentación.
• El Banco de Japón mantiene su orientación de política monetaria ultralaxa.

El EUR/JPY busca estabilizarse en torno a los 141.00 tras la fuerte volatilidad de 150 pips registrada en la última hora, gracias a los anuncios de política del BCE.

El cruce rompió su rango de negociación intradía al alza y saltó bruscamente para alcanzar el nivel más alto en dos semanas en 142.32 después de que el BCE subiera los tipos de interés clave en 50 puntos básicos mientras anunciaba su Instrumento de Protección de la Transmisión (TPI), un nuevo plan de compra de bonos destinado a ayudar a los países más endeudados de la eurozona y a evitar la fragmentación financiera dentro del bloque monetario.

El optimismo sobre un BCE más agresivo de lo esperado se desvaneció rápidamente después de que el banco central revelara la orientación futura, señalando el enfoque de reunión por reunión, ya que la próxima senda de subida de tipos sigue dependiendo de los datos.

Además, la falta de concreción de la nueva herramienta antifragmentación y las dudas sobre su capacidad para proteger a los países miembros pesaron sobre el euro. Esto restó fuerza al impresionante repunte del EUR/JPY.

En el lado del yen, el EUR/JPY sigue encontrando apoyo en la retórica de relajación del Banco de Japón, que mantuvo su política monetaria ultra laxa. El Banco de Japón se mantuvo firme en su política monetaria y no modificó sus directrices. Sin embargo, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reconoció los efectos negativos del rápido debilitamiento del yen en su conferencia de prensa posterior a la reunión.

Con las decisiones políticas del BCE y del Banco de Japón fuera del camino, los inversores esperan ahora el sentimiento de Wall Street para obtener un nuevo impulso comercial. La temporada de resultados en EE.UU. está en marcha y podría tener un impacto significativo en el sentimiento de riesgo.

Niveles técnicos 

• El precio del oro fue testigo de un movimiento intradiario de cobertura corta desde un mínimo de 15 meses.
• La subida del euro tras el BCE pesó sobre el dólar y ofreció soporte al metal.
• Un tono más débil en torno a los mercados de valores benefició a la materia prima de refugio.

El precio del oro protagonizó un buen rebote intradía desde la zona de los 1.680$, su nivel más bajo desde marzo de 2021, alcanzado a principios de este jueves, y se disparó a un nuevo máximo diario en la última hora. El XAU/USD cotizó por última vez en torno a la zona de los 1.710$, con una subida de casi el 0.50% en el día, aunque todavía parece difícil que se produzca una subida significativa.

El precio del oro se benefició de la modesta debilidad del dólar

El dólar estadounidense se vio sometido a una nueva presión de venta, ya que los inversores siguen reduciendo sus apuestas por una subida masiva de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio. Además, el Banco Central Europeo (BCE), que se ha mostrado muy agresivo, ha provocado una subida intradía de la moneda común y ha llevado al índice del dólar a un nuevo mínimo de dos semanas. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que provocó una cobertura en corto intradía en torno al oro denominado en dólares.

Los movimientos agresivos de los principales bancos centrales limitarán las ganancias

Dicho esto, las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación podrían seguir actuando como un viento en contra para el oro no rentable. El BCE siguió la tendencia mundial de endurecimiento y subió sus tipos oficiales por primera vez desde 2011 el jueves. El banco central realizó una gran subida de tipos de 50 puntos básicos, frente al consenso más amplio de 25 puntos básicos, y también indicó que los tipos seguirían subiendo en futuras reuniones.

Además, los comentarios nocturnos del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, han reforzado las apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos en agosto, que sería la mayor desde 1995. También se espera que la Reserva Federal suba los tipos en otros 75 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria del 26 y 27 de julio. Por otra parte, el Banco de la Reserva de Australia había señalado a principios de esta semana la necesidad de subir los tipos de interés para frenar el aumento de la inflación.

El BCE sube los tipos 50 puntos básicos

La aversión al riesgo ofreció cierto soporte

Sin embargo, el tono más suave del riesgo ofreció cierto apoyo al oro, que es un refugio seguro. El reciente rebote de los mercados de renta variable se agotó con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y el creciente temor a la recesión. A los inversores les sigue preocupando que la rápida subida de los tipos de interés, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la imposición de estrictos controles COVID-19 en China supongan un reto para el crecimiento mundial. Esto, a su vez, atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

Perspectiva técnica del precio del oro

El precio del oro podría tener dificultades para volver a superar el obstáculo inmediato de 1.710-1.712$, al que sigue la zona de oferta de 1.725$-1.726$. Unas compras de seguimiento podrían desencadenar un nuevo movimiento de cobertura de cortos y elevar al XAU/USD de nuevo hacia la zona de resistencia de 1.744$ a 1.745$. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugeriría que el metal ha formado un suelo a corto plazo.

Por otro lado, la zona de 1.700$-1.695$ parece proteger la baja inmediata antes del mínimo anual, en torno a la región de 1.680$. Una debilidad sostenida por debajo, que lleve a una posterior ruptura del mínimo anual de 2021, en torno a la zona de 1.677$-1.676$, se consideraría un nuevo desencadenante para los bajistas. El precio del oro podría entonces prolongar la trayectoria bajista y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de los 1.670$.

Precio del oro: ¿Impulsará el BCE el precio del oro al alza o a la baja?

• EUR/USD cae más de cien pips desde el pico.
• El dólar gana momento, pero aún sin dirección clara.
• Rendimientos de bonos del Tesoro caen fuertemente.

El EUR/USD revirtió la dirección tras llegar a 1.0278, el máximo en dos semanas, y retrocedió hasta 125 pips. El par llegó hasta 1.0151, el nuevo mínimo y luego rebotó hacia 1.0200. La volatilidad le sigue a las decisiones del Banco Central Europeo (BCE).

El banco central subió las tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos y anunció la creación de un instrumento nuevo, TPI, a utilizarse cuando vean necesario con el objetivo de garantizar los mecanismos de transmisión de política monetaria. Se estima que será un programa de compras específico para evitar grandes spreads.

Durante la conferencia de prensa, Lagarde afirmó que no dudarán en usar el nuevo instrumento. Brindó los detalles de los criterios a cumplir para el TPI (cumplir con las reglas fiscales de la Unión Europea, ausencia de desbalances macroeconómicos y políticas macro sólidas y sustentables). Explicó que el Consejo de Gobierno tiene total discreción para decidir sobre el TPI.

Los operadores aún están analizando el impacto de los anuncios. Los mercados se muevan volátiles, incluyendo al de bonos europeo y del Tesoro.

El dólar había perdido momento durante la presentación de Lagarde afectado por los datos económicos por debajo de lo esperado de EE.UU. (pedidos de subsidio de desempleo y Philly Fed).

Niveles técnicos

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.

Declaraciones destacadas

"La activación del TPI quedará a discreción del Consejo de Gobierno".

"Los primeros indicios de expectativas de inflación por encima del objetivo justifican un seguimiento".

"Los riesgos para la inflación se inclinan al alza".

"Si se activa el TPI, se evitará una interferencia con la orientación adecuada de la política monetaria".

"Abordaremos la cuestión del exceso de liquidez".

"El BCE es capaz de ir a lo grande con el TPI".

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.

Declaraciones destacadas

"El cumplimiento del marco fiscal de la UE es una condición del TPI".

"La ausencia de graves desequilibrios macro es condición del TPI".

"Tercera condición del TPI: sostenibilidad fiscal".

"El análisis de la sostenibilidad de la deuda debe tener en cuenta los análisis del BCE, el MEDE y el FMI".

"Cuarta condición del TPI: Políticas macro sólidas y sostenibles en línea con los fondos de recuperación y resiliencia."

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.

Declaraciones destacadas

"La decisión fue unánime en cuanto al TPI".

"La mayor subida de tipos está justificada por la materialización del riesgo de inflación, entre otros".

"El TPI y las reinversiones también apoyaron una mayor subida".

"Todos los miembros del consejo de gobierno se sumaron al consenso de la subida de 50 puntos básicos".

"Todos los miembros pueden acogerse al TPI".

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.

Declaraciones destacadas

"Los costes de la energía deberían estabilizarse, los cuellos de botella se suavizan".

"El crecimiento de los salarios ha seguido aumentando gradualmente, incluido el indicador prospectivo".

"El crecimiento salarial sigue siendo contenido".

"El fortalecimiento de la economía y los efectos de recuperación deberían apoyar un crecimiento salarial más rápido".

"El riesgo de inflación se ha intensificado".

"El volumen de préstamos sigue siendo fuerte, pero se espera que disminuya".

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.

Declaraciones destacadas

"Las perspectivas se nublan para la segunda mitad de 2022 y más allá".

"La actividad económica se está desacelerando".

"La guerra es un lastre continuo".

"Las empresas se enfrentan a mayores costes y a interrupciones en la cadena de suministro".

"Los cuellos de botella de la oferta pueden estar disminuyendo".

"Los precios mundiales de la energía pueden seguir siendo altos a corto plazo".

"La presión de los precios se extiende a cada vez más sectores".

"Esperamos que la inflación sea indeseablemente alta durante algún tiempo".

"Las mayores presiones inflacionistas también se derivan de la debilidad del euro".

• El EUR/GBP ganó una fuerte tracción positiva y se disparó a más de un máximo de dos semanas el jueves.
• El BCE subió los tipos de interés en 50 puntos básicos y proporcionó un buen impulso a la moneda compartida.
• Los inversores esperan ahora la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Lagarde, para obtener un impulso significativo.

La moneda común se fortaleció en todos los ámbitos después de que el Banco Central Europeo anunciara su decisión política, lo que elevó el cruce EUR/GBP a un máximo de dos semanas. La última vez que se vio el cruce fue en la zona de 0.8575-0.8580, con una subida de casi el 1% en el día.

Como se esperaba, el Consejo de Gobierno del BCE dio un primer paso más amplio de lo previsto en su senda de normalización de los tipos de interés y optó por subir los tipos de interés básicos en 50 puntos básicos, frente a los 25 previstos. Los responsables de la política monetaria consideraron que el adelanto de la salida del régimen de tipos de interés negativos era apropiado debido a una inflación superior a la prevista.

El BCE también dio a conocer una nueva herramienta llamada "Instrumento de Protección de la Transmisión" para evitar que el aumento de los costes de los préstamos provoque una crisis de la deuda en medio de la actual agitación política en Italia. El banco central dijo que los detalles adicionales del peaje antifragmentación se anunciarían por separado durante la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Por lo tanto, los operadores ahora analizarán de cerca los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que jugarán un papel clave en la influencia de la moneda común y proporcionarán un nuevo impulso al cruce EUR/GBP. Mientras tanto, la reanudación del suministro de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1 y una gran subida de tipos del BCE deberían seguir apuntalando al euro.

Niveles técnicos

• Philly Fed cae bruscamente en julio, a mínimos desde el inicio de la cuarentena.
• Datos agregan presión al dólar en el mercado, que pasa a terreno negativo.

El índice manufacturero de la Reserva Federal de Philadelphia cayó en julio a -12.3, el nivel más bajo desde el primer impacto del COVID. Este índice registró la cuarta caída mensual consecutiva y se ubicó muy por debajo de la lectura esperada de 0.

El índice de nuevas órdenes pasó de -12.4 a -24.8; el de envíos de 14.8 a 10.8 y el de empleo bajó nueve puntos a 19.4, el nivel más bajo desde mayo de 2021.

Junto con este reporte se conoció una suba a máximo en meses en los pedidos de subsidio de desempleo. El dólar aceleró el retroceso en el mercado luego de estas cifras, afectado además por las decisiones del Banco Central Europeo.

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo suban levemente, al nivel más elevado desde el cuatro trimestre de 2021.
• Pedidos continuados trepan a máximos en 11 semanas.
• Mercado enfocado en las decisiones del BCE.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 7.000 en la semana terminada el 16 de julio a 251.000, el nivel más elevado en ocho meses y por encima de los 240.000 esperados.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo tuvieron un incremento de 51.000 en la semana terminada el 9 de julio a 1.384.000, suprior a los 1.340.000 del consenso del mercado. Es el nivel más elevado en 11 semanas.

El dólar retrocedió tras los datos, borrando las ganancias del día. En el mismo momento también se conoció una baja importante en el Philly Fed. El mercado está a la espera de la conferencia de Christine Lagarde tras la reunión del BCE.

• El EURUSD actualizó su máximo diario después de que el BCE subiera los tipos de interés en 50 puntos básicos frente a los 25 puntos básicos esperados.
• El riesgo de una crisis de deuda soberana en Italia podría frenar a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas.
• Los inversores esperan ahora los comentarios de la presidenta del BCE, Lagarde, para obtener un impulso significativo.

El precio del EUR/USD ganó algo de tracción positiva en la última hora y se disparó a un nuevo máximo diario, más allá de 1.0250 después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara su decisión de política monetaria.

Tal y como se esperaba y se había comprometido de antemano, el BCE siguió la tendencia mundial de endurecimiento y subió sus tipos oficiales por primera vez desde 2011. La decisión histórica de subir los tipos en 50 puntos básicos, frente al consenso más amplio de un aumento de 25 puntos básicos, apuntaló la moneda compartida y proporcionó un modesto impulso al par EUR/USD.

Dicho esto, una subida de tipos aumenta el riesgo de una crisis de la deuda soberana en Italia, especialmente después de que Mario Draghi decidiera hoy poner fin a su mandato como Primer Ministro. Esto, a su vez, podría contrarrestar el optimismo provocado por la reanudación del suministro de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1 y evitar que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas en torno al par EURUSD.

Los inversores también podrían preferir esperar a conocer los detalles de la nueva herramienta antifragmentación del BCE, destinada a proteger a los países altamente endeudados del aumento de los costes de los préstamos. Por lo tanto, la atención se centra en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, podrían infundir cierta volatilidad en torno a los cruces del euro.

Niveles técnicos

• La plata fue objeto de fuertes ventas el jueves y retrocedió hasta el mínimo del año.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.
• Los osciladores de sobreventa sugieren que los osos podrían hacer una breve pausa cerca de la zona de 18.15$.

La plata amplía el retroceso del día anterior desde la zona de 19.10$ con algunas ventas de seguimiento el jueves. La trayectoria bajista arrastró al metal blanco hasta la zona de 18.30$, a poca distancia de un mínimo de dos años durante la primera mitad de la sesión europea.

Desde el punto de vista técnico, el miércoles el XAG/USD se esforzó por encontrar aceptación por encima de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas. El posterior deslizamiento por debajo del soporte intermedio de 18.55$ podría considerarse como un nuevo desencadenante para los bajistas y apoya las perspectivas de una extensión de la trayectoria bajista de más de un mes.

Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario muestran condiciones de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que cualquier caída encuentre cierto apoyo y se detenga cerca del mínimo de hace un año, en torno a la zona de 18.15$ tocada la semana pasada. Esto es seguido de cerca por 18.00$, que si se rompe reafirmaría el sesgo negativo.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 17.45$- 17.40$ en dirección a 17.00$. La tendencia bajista podría extenderse aún más y arrastrar a los precios al contado hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 16.70$-16.60$.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de 18.55$-18.60$ se convierte ahora en un fuerte obstáculo inmediato. Cualquier recuperación adicional podría ser vista como una oportunidad de venta cerca de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente alrededor de la región de 18.80$. Esto, a su vez, debería limitar el XAG/USD cerca de 19.00$, que ahora debería actuar como un punto pivote.

Gráfico de la plata de 4 horas



Niveles técnicos 

• El BCE sube tasas de interés por primera vez en 11 años, sorprendiendo con 50 puntos.
• Se introduce el Instrumento para la Protección de la Transmisión.
• El euro sube a lo largo del mercado tras la decisión.

El Banco Central Europeo (BCE) subió las tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos. Es la primera suba en 11 años. El euro subió en el mercado luego de la decisión, ya que el mercado veía más probable una suba de 25 puntos. El banco central anunció un instrumento “para la transmisión efectiva de la política monetaria”.

El nuevo instrumento creado se denomina Instrumento para la Protección de la Transmisión, TIP (Transmission Protection Instrument) por sus siglas en inglés. Los detalles sobre esta nueva herramienta se darán a conocer el inicio de la exposición de Christine Lagarde.

Principales anuncios:

Reacción del mercado

El euro subió en todos los frentes tras la decisión con el EUR/USD trepando hasta la zona de 1.0260 y el EUR/GBP llegó a 0.8580.

Los rendimientos de los bonos europeos treparon tras la decisión. El bono alemán a 10 años escaló de 1.30% a 1.36%.

A las 12:45 GMT, Christine Lagarde brindará una conferencia de prensa, en la que inicialmente expondrá las razones de las decisiones y luego responder las preguntas de los periodistas. En ese mismo momento se brindarán los detalles del TPI.

El jueves, el Banco Central de la República de Turquía (CBTR) mantuvo su tasa de interés de referencia, el tipo repo a una semana, sin cambios en el 14,00%, tal como se esperaba.

Principales declaraciones del CBTR, vía Reuters

Reacción del mercado

El USD/TRY retrocedió en forma modesta desde los máximos de 2022 después de los anuncios de política del CBTR y se mantuvo sobre 17.65, mostrando una suba diaria del 0.45%.

• Futuros de Wall Street y bolsas europeas en terreno neutral.
• Expectativa por la reunión del Banco Central Europeo.
• Suben los rendimientos de bonos soberanos, pero esta sin acompañamiento de mercados de renta variable.
• Metales bajo presión, Bitcoin frena la recuperación.

Los mercados de renta variable no muestran una dirección clara el jueves. Los operadores están a la espera de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE), mientras el dólar se despierta, los bonos caen y los metales se desploman.

Mercados lateralizando, metales cayendo

En Europa el FTSE 100 cae 0.48%, mientras que el CAC 40 sube 0.35%. La peor en la región es la de Italia tras la renuncia de Mario Draghi, con el FTSE MIB perdiendo más del 1.37%. La incertidumbre está pesando también sobre los bonos italianos, justo en el día en que se conocerá la decisión del BCE.

Se espera que el BCE suba la tasa de interés en 25 puntos básicos (primera suba en 11 años), aunque hay posibilidades de una suba mayor. Además se presentará la herramienta “anti-fragmentación” para evitar grandes divergencias en los rendimientos de los bonos europeos. Lo que diga el BCE a las 12:15 GMT (nuevo horario) y luego Cristine Lagarde en la conferencia de prensa (12:45 GMT) puede tener un alto impacto en los mercados financieros.

En Wall Street, el S&P 500 tuvo una suba el miércoles del 0.59% y en la previa de la apertura del jueves cae 0.21%. Las acciones de Tesla suben 3% en el premarket. La empresa presentó resultados que estuvieron por encima de lo esperado; informó además que vendió 75% de las Bitcoin en su portafolio. Ford sube 0.30%  luego del anuncio un recorte de 8.000 puestos de trabajo. Philip Morris, Blackstone, Union Pacific Corp, y Nucor, entre otras presentarán resultados el jueves.

Entre las monedas, el dólar convalida el avance del miércoles y se mantiene con más fuerza intentando cortar con la corrección. El DXY está de regreso sobre 107.00, mientras que el USD/JPY se acerca a 139.00 luego de la reunión del Banco de Japón, que mantuvo sin cambios su política monetaria.

En EE.UU. los datos del sector inmobiliario alertan por una situación débil hacia el futuro, con los pedidos de hipotecas en mínimos en 22 años. Pese a esto, los precios siguen en niveles récord. El calendario económico además de la decisión del BCE, muestra datos de EE.UU. para el jueves con el Philly Fed y el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo. El Tesoro colocará deuda a 4 años.

Los precios del petróleo están cayendo con fuerza, perdiendo el WTI más del 4%. El panorama económico sigue pesando en las expectativas de demanda, a lo que se suma un aumento inesperado en inventarios de gasolina en EE.UU.

Rusia volvió a enviar gas a través del Nord Stream 1, tras 10 días de operaciones de mantenimiento. Aún no está en la máxima capacidad y sigue la incertidumbre por el futuro.

Los rendimientos de los bonos soberanos están avanzando, con el bono a 10 años de EE.UU. en 3.04% y el par alemán en 1.26%; mientras que el italiano se ubica en 3.63%. Esto puede cambiar luego de conocerse las decisiones del BCE.

El oro pierde terreno en forma significativa el jueves tras perder 1700$. Opera en 1681$, apenas por encima del piso del 2021, que está en la zona de 1675$ y que de ceder podría habilitar más bajas. La plata pierde más del 2% y se acerca el piso de julio de 18.15$.

Las criptomonedas se mantienen alejadas de los mínimos pero han empezado a frenar el rebote. El Bitcoin está cayendo tras no poder sostenerse sobre 23.000$.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento a lo largo del mercado.
• Tras la reunión del Banco de Japón, se vienen datos de EE.UU. y el BCE.
• USD/JPY mira de cerca los máximos en años.

El USD/JPY está subiendo el jueves y acumula un rebote mayor a los 150 pips desde el piso del martes. Las subas se dan luego de la reunión del Banco de Japón y ante una suba en los rendimientos de bonos soberanos.

El par encontró soporte en horas de la sesión asiática en la zona de 138.00 y luego comenzó a subir. Recientemente aceleró el recorrido y llegó hasta 138.87, el nivel más alto en cuatro días. Está operando en torno a 138.65, con un tono alcista intradiario, que se mantendrá de seguir por encima de 138.35. Al alza, la zona de 139.00 es el próximo nivel clave y un cierre diario por encima podría sugerir una visita a los máximos en años.

La suba del USD/JPY está siendo acompañada de un fortalecimiento del dólar en el mercado, que subió el miércoles y el jueves convalida ese avance; y por rendimientos de bonos soberanos más altos.

Del BoJ a datos de EE.UU.

El Banco de Japón (BoJ) mantuvo sin cambios la política monetaria, con la tasa en -0.1% y la curva de control de rendimiento de la tasa del bono a 10 años en torno a 0%. No se esperan cambios pronto. La autoridad monetaria sí subió los pronósticos de inflación. Mencionó preocupación por los desarrollos en el mercado de divisas, aunque sin presentar cursos de acción.

La reafirmación de las políticas del BoJ, dejan intactas la divergencia con las de la Reserva Federal. La próxima semana será el turno de la Fed, que se espera suba en 75 puntos básicos la tasa de referencia.

El jueves se publicarán varios reportes en EE.UU. Se conocerá le lectura del Philly Fed y el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. De importancia además de los datos de EE.UU., será la reunión del Banco Central Europeo, que el impacto puede afectar a todo el mercado.

Niveles técnicos

• El AUD/USD cae por segundo día consecutivo ante la aparición de nuevas compras en torno al dólar.
• Los temores a una recesión pesan sobre el sentimiento de riesgo global y benefician al dólar como refugio.
• Los inversores esperan ahora los datos económicos de EE.UU. para tener nuevas oportunidades a corto plazo.

El par AUD/USD ha atraído a algunos vendedores por segundo día consecutivo el jueves y ha retrocedido aún más desde los máximos de tres semanas, en torno a la región de 0.6930 tocados el día anterior. En el momento de escribir, el par ha caído a un nuevo mínimo diario en torno a la zona de 0.6860 durante la primera mitad de la sesión europea.

Un cambio en el sentimiento de riesgo global, como lo demuestra la aparición de nuevas ventas en los mercados bursátiles, ayudó al dólar estadounidense de refugio seguro a recuperar una tracción positiva. De hecho, el índice del dólar busca ahora aprovechar el rebote del día anterior desde un mínimo de dos semanas, lo que a su vez ejerció presión a la baja sobre el par AUD/USD.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos y la guerra entre Rusia y Ucrania supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Aparte de esto, la imposición de estrictos controles de COVID-19 en China alimentó los temores de una recesión y pesó en el sentimiento de los inversores, haciendo mella en el AUD, de mayor riesgo percibido.

Aparte de esto, el elevado rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las expectativas agresivas en torno a la Fed, resultó ser otro factor que apuntaló al dólar. A pesar de que las expectativas de una subida masiva de los tipos de interés de 100 puntos básicos en julio han disminuido, los inversores parecen estar convencidos de que la Fed se verá obligada a realizar una subida mayor este año para frenar el aumento de la inflación.

Por otra parte, las minutas de la reunión de política del Banco de la Reserva de Australia, publicadas el martes, indican que serán necesarias nuevas subidas de los tipos de interés para que la inflación vuelva a alcanzar el objetivo con el tiempo. Esto podría dar cierto soporte al dólar australiano y limitar las pérdidas más profundas del par AUD/USD, lo que justifica la precaución de los bajistas.

Por lo tanto, sería prudente esperar a un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el reciente y fuerte rebote desde la zona de 0.6680, o un mínimo de dos años, se ha agotado. En el futuro, los datos económicos de EE.UU., como el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las solicitudes de subsidio de desempleo, podrían dar un impulso al par AUD/USD al inicio de la sesión americana de hoy.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD baja por segundo día consecutivo en medio de la aparición de algunas compras en torno al dólar.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y el cambio en el sentimiento de riesgo benefician al dólar como refugio seguro.
• La disminución de las expectativas de una subida de tasas de la Fed de 100 puntos básicos en julio podrían limitar al dólar y evitar pérdidas más profundas en el par.

El par GBP/USD, que se enfrentó al rechazo cerca del nivel psicológico de 1.2000, está bajando por segundo día consecutivo el jueves y retrocediendo aún más desde los máximos de dos semanas alcanzados el martes. El movimiento bajista se extiende durante la primera parte de la sesión europea y arrastra al par a un mínimo en tres días, en torno a la zona de 1.1920.

La reciente recuperación de los mercados bursátiles se agotó con bastante rapidez ante el empeoramiento de las perspectivas económicas. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos, la guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China supongan un reto para el crecimiento mundial. Además, el nerviosismo ante la crucial decisión del Banco Central Europeo provocó un giro intradía en el sentimiento de riesgo. Esto, a su vez, ayudó a que el dólar estadounidense de refugio seguro atrajera algunas compras, lo que ejerció una presión a la baja sobre el par GBP/USD.

El dólar se vio respaldado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por las expectativas de que la Fed se vea obligada a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la creciente inflación. Sin embargo, la disminución de las expectativas de una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en julio limitó cualquier subida significativa del dólar. Por otra parte, la libra esterlina se vio respaldada por el hecho de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, planteara el miércoles la posibilidad de una subida de tasas de 50 puntos básicos en agosto. Esto, a su vez, ayudó a limitar las pérdidas más profundas para el par GBP/USD.

Los inversores también parecen ser reacios a abrir posiciones agresivas, prefiriendo esperar al margen antes de la crucial decisión política del Banco Central Europeo. El anuncio influirá en la moneda común y desencadenará cierta volatilidad en torno al par GBP/USD. Más tarde, durante la sesión americana, los operadores tomarán nota de la agenda económica de los Estados Unidos, con la publicación del índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Estos datos impulsarán la demanda del dólar y darán un nuevo impulso al par.

GBP/USD niveles técnicos

¡El gas vuelve a fluir! Pero no se ha evitado en absoluto una crisis energética aguda, escribe Esther Reichelt, analista de divisas y mercados emergentes de Commerzbank.

Comentarios destacados

"La UE pidió ayer una importante reducción del consumo de gas del 15% durante los próximos ocho meses y amenaza con un racionamiento obligatorio. Pero la UE sigue conduciendo casi a ciegas la crisis. Ni se puede estimar con fiabilidad el éxito de las medidas de ahorro, ni se sabe a qué suministro de gas podrá recurrir en absoluto. El presidente ruso ya ha anunciado una nueva reducción del volumen de suministro para la próxima semana, y no se puede descartar una congelación total del suministro".

"Esto significa que sigue estando justificada una prima de riesgo del euro significativamente mayor. Esto se debe a que la amenaza de una escasez de gas supone una doble carga para la moneda común. Incluso si se pudiera evitar el racionamiento, la economía se enfrenta a un importante cambio estructural al alejarse del gas ruso barato, lo que pesará sobre las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de la zona euro. Al mismo tiempo, los altos precios del gas están alimentando la inflación y reduciendo el poder adquisitivo del euro".

• El precio del oro es testigo de ventas por segundo día consecutivo y cae a su nivel más bajo en casi un año.
• Las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés siguieron alejando los flujos monetarios del metal amarillo.
• El tono positivo de riesgo ejerce una presión adicional; la modesta debilidad del dólar no sirve de soporte.

El precio del oro está extendiendo el impulso tras las ruptura del día anterior del nivel de los 1.700$ y continúa perdiendo terreno por segundo día consecutivo el jueves. El movimiento descendente arrastra al XAUUSD a su nivel más bajo desde agosto de 2021, en torno a la región de 1.689$-1.688$ al inicio de la sesión europea.

El precio del oro lastrado por los bancos centrales de línea dura

Las perspectivas de más subidas de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales resultaron ser un factor clave que contribuyó a alejar los flujos monetarios del oro sin rendimiento. El Banco Central Europeo está preparado para subir las tasas de interés por primera vez desde 2011 el jueves. Una noticia de Reuters indicaba a principios de esta semana que los responsables de la política monetaria podrían discutir una subida de tipos de 50 puntos básicos para hacer frente a la creciente inflación. También se espera que la Reserva Federal suba las tasas en otros 75 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 26 y 27 de julio.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también planteó la posibilidad de aumentar los tipos de interés en 50 puntos básicos en agosto y dijo que el banco central tiene como prioridad absoluta volver a situar la inflación en el 2%. Por otra parte, las minutas de la reunión de política del Banco de la Reserva de Australia, publicadas el martes, revelaron que serán necesarias subidas adicionales de los tipos de interés para que la inflación vuelva a alcanzar el objetivo con el tiempo. Esto, a su vez, siguió pesando en el precio del oro, que no paga intereses.

El tono positivo del riesgo ejerció una presión adicional

La reciente recuperación del sentimiento de riesgo global se consideró otro factor que pesó sobre la cotización del oro. Los inversores han ido reduciendo las expectativas sobre una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en julio. Aparte de esto, la reanudación del suministro de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1 contribuyó a aliviar los temores sobre una posible recesión e impulsó la confianza de los inversores. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, que tiende a reducir la demanda de activos tradicionales de refugio seguo como el oro.

La debilidad del dólar no sirvió de soporte

El dólar estadounidense tuvo dificultades para aprovechar el rebote del día anterior desde su nivel más bajo desde julio y se encontró con nuevas ventas en medio de la disminución de las probabilidades de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed. Sin embargo, el debilitamiento del dólar no sirvió de soporte a las materias primas denominadas en dólares ni frenó la caída actual. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja y cualquier intento de recuperación podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta.

Perspectiva técnica del precio del oro

El precio del oro ha encontrado aceptación por debajo del nivel de 1.700$ y parece vulnerable a seguir cayendo. Un seguimiento de la venta por debajo del mínimo de agosto de 2021, en torno a la región de 1.687$-1.686$, reafirmaría el sesgo negativo y arrastraría al XAUUSD a la zona de 1.677$-1.676$. Esta última representa el mínimo del año 2021 y le sigue el soporte horizontal de los 1.670$, por debajo del cual es probable que el metal amarrillo prolongue su trayectoria bajista.

Por otro lado, cualquier recuperación significativa más allá del nivel de 1.700$ probablemente atraerá a nuevos vendedores y permanecerá limitada cerca de la zona de resistencia de 1.710$-1.712$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 1.725$-1.726$, que si se supera podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos. El precio del oro podría intentar superar la resistencia horizontal de 1.734$-1.735$ y probar la fuerte barrera de 1.749$-1.752$.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 21 de julio:

Los inversores se mantienen al margen y el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso a primera hora del jueves, antes del esperado anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Más tarde, la agenda económica de Estados Unidos incluirá los datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la encuesta sobre manufactura del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia. Mientras tanto, el índice del dólar DXY se mantiene relativamente tranquilo cerca de 107.00 y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registran pérdidas modestas.

Se prevé que el BCE suba las tasas clave en 25 puntos básicos tras su reunión de política monetaria de julio. Sin embargo, a principios de la semana, algunas noticias sugerían que los responsables de la política del BCE estaban dispuestos a discutir una subida de 50 puntos básicos. Además, se espera que el banco central presente su nueva herramienta anti-fragmentación. En vista de la reunión del BCE, "la decisión del BCE ha ganado mayor importancia para el euro -y podría decirse que con más riesgos a la baja- tras la noticia en el que se discute una subida de tasas de 50 puntos básicos", dijo Yohay Elam, analista de FXStreet: "Ante el fantasma de un corte de gas ruso y el racionamiento, es difícil que el banco central prometa subir los costes de los préstamos en una cantidad determinada en septiembre. Todavía queda mucho tiempo".

Ver: Previa del BCE: Tres factores críticos a tener en cuenta y por qué el EUR/USD se va a desplomar

Ver: Previa del BCE: ¿Ha llegado el momento de una subida de tasas de 50 puntos básicos?

Mientras tanto, el gasoducto Nord Stream 1 reanudó los flujos de gas tras el mantenimiento de 10 días. El regulador alemán de la energía, Bundesnetzagentur, ha dicho el jueves que el nivel de pre-mantenimiento del 40% de la capacidad podría ser superado hoy. Mientras tanto, se espera que Italia vaya a unas elecciones anticipadas a finales de septiembre, después de que el primer ministro italiano, Mario Draghi, anunciara su dimisión.

A primera hora del día, el Banco de Japón (BoJ) no modificó su política monetaria, tal y como se esperaba. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró que no dudará en flexibilizar aún más la política monetaria si es necesario. El par USD/JPY subió durante la sesión asiática y ahora cotiza en territorio positivo cerca de 138.50.

El EUR/USD se mueve lateralmente por debajo de 1.0200, tras haber interrumpido el miércoles una racha de tres días de ganancias.

El GBP/USD se mantiene a la baja en las primeras horas del jueves y sigue bajando hacia 1.1900.

El oro cayó por debajo de los 1.700$ y ahora cotiza en territorio negativo cerca de los 1.690$. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene en territorio positivo por encima del 3%, poniendo un peso adicional sobre los hombros del XAU/USD.

El Bitcoin ha bajado más de un 1% cerca de los 23.000$ al inicio de la sesión europea. El Ethereum sigue bajando y fluctúa por debajo de los 1.500$ tras haber registrado modestas pérdidas el martes y el miércoles.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha mantenido su promesa de flexibilizar aún más la política monetaria si fuera necesario, mientas intervenía en la rueda de prensa posterior a la decisión de política monetaria.

Comentarios adicionales

Según informan el jueves varios medios de comunicación rusos, citando a un portavoz de Nord Stream AG, se ha reanudado el suministro de gas a través del gasoducto.

El portavoz, sin embargo, ha dicho que el restablecimiento de los flujos de gas será gradual.

Mientras tanto, el regulador alemán del gas ha dicho que los flujos de gas actuales a través del gasoducto Nord Stream 1 están todavía al 30% de su capacidad.

El Nord Stream 1 transporta más de un tercio de las exportaciones de gas natural de Rusia a Europa y era fundamental que el gasoducto volviera a funcionar después de que el 11 de julio quedara fuera de servicio durante 10 días para su mantenimiento anual.

Los mercados se mostraron escépticos sobre las intenciones de Rusia, especialmente después de que la rusa Gazprom redujera el mes pasado el flujo de gas a través del Nord Stream 1 en un 60%.

La Secretaria de Comercio de EE.UU., Gina Raimondo, advirtió el miércoles que la actual dependencia de la fabricación de chips informáticos en el extranjero, procedentes de Taiwán, pone al país en riesgo de una recesión si el suministro se corta.

Comentarios destacados

En su informe trimestral de perspectivas, el Banco de Japón (BoJ) ha señalado que "los riesgos para las perspectivas de los precios se inclinan al alza por el momento, y se equilibran aproximadamente después".

Comentarios adicionales

Los estrategas de Danske Bank ofrecen su opinión sobre la agitación política italiana, con el destino del primer ministro Mario Draghi en el limbo.

Comentarios destacados

El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, afirmó en una entrevista a última hora del miércoles que "la inflación en Canadá va a seguir siendo dolorosamente alta".

Comentarios adicionales

"La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) optará por otra subida de tipos de 75 puntos básicos, en lugar de un movimiento mayor, en su reunión de la próxima semana para sofocar la inflación obstinadamente alta, ya que la probabilidad de una recesión durante el próximo año se eleva al 40%", según el último sondeo de Reuters entre economistas.

Resultados principales

Tras la conclusión de su reunión de política monetaria de dos días el jueves, los miembros del consejo del Banco de Japón (BoJ) han decidido mantener la configuración de su política monetaria sin cambios, manteniendo las tasas en -10bps y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0.00%.

Resumen de la declaración

Acerca de la tasa de interés del BoJ

El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.