Noticias de mercados

• El EUR/USD cae debido a unos datos económicos de la UE más débiles de lo esperado, enfrentándose a fuertes vientos en contra con la crisis energética, y a un crecimiento económico más lento.
• El PIB de EE.UU. en el segundo trimestre mostró signos de contracción, lo que significa que EE.UU. está en una "recesión técnica".
• La inflación en Alemania se sitúa en torno al 8.6% interanual, mientras que el sentimiento económico de la UE se desploma.

El EUR/USD baja de los máximos diarios por encima de 1.0200, recortando parte de las ganancias del miércoles. El miércoles, el mercado percibió una inclinación ligeramente "moderada" del presidente de la Fed, Jerome Powell, por lo que la mayoría de las divisas del G8 subieron frente al billete verde. Además, el hecho de que la economía estadounidense entre en una "recesión técnica", tal y como informó el Departamento de Comercio de EE.UU., mantendría la presión sobre el USD.

El EUR/USD cotiza en 1.0170 después de haber alcanzado un máximo diario en 1.0234, pero cayó tras las cifras de confianza económica y del consumidor de la UE, que fueron peores de lo esperado, y se desplomó hacia el mínimo diario de 1.0114, antes de rebotar tras los pésimos datos económicos de EE.UU.

EUR/USD, incapaz de aprovechar la debilidad del dólar, podría seguir cayendo

El sentimiento sigue siendo positivo y probablemente termine así. Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron que el PIB de EE.UU. en el segundo trimestre se contrajo un 0.9%, menos que el crecimiento previsto del 0.4%. Dicho esto, junto a los futuros del mercado monetario se valora una Fed menos "agresiva" de lo que se estimaba anteriormente, con unas probabilidades de subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre del 78%.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 23 de julio aumentaron en 256.000, más de las 253.000 estimadas. Sin embargo, cayó en comparación con la semana que terminó el 16 de julio, que resultó en 261.000.

Por otra parte, el índice del dólar estadounidense se mantiene casi plano en 106.473 tras alcanzar un máximo diario en 106.975. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también bajaron, liderados por los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. que bajó diez puntos básicos, situándose en el 2.680%.

En la sesión europea, la inflación en Alemania subió inesperadamente en junio, con un aumento del IPCA del 8.5%, por encima de las estimaciones y superando la cifra anterior del 8.3%. En las estimaciones no armonizadas, la inflación en Alemania cayó ligeramente hasta el 7.5%, desde la lectura anterior del 7.6%.

Anteriormente, el sentimiento económico de la UE cayó a 99 en julio, decepcionando las estimaciones de 102. En el mismo tono, la confianza del consumidor de la UE cayó a -27.0 frente a -23.8 en junio.

Qué hay que tener en cuenta

El viernes, la agenda económica de la UE incluirá las cifras de crecimiento del PIB y la inflación de la Eurozona, Francia, Italia y España. Además, se publicarán los datos de empleo y el crecimiento del PIB de Alemania. En Estados Unidos se publicará el índice de precios PCE subyacente y general de junio, el PMI de Chicago y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de julio.

Niveles técnicos clave del EUR/USD

• El USD/CHF se enfrentó a una sólida resistencia en torno a la EMA de 100 días y se desplomó 70 pips desde sus máximos.
• El USD/CHF podría caer hacia 0.9500 a menos que los compradores recuperen la EMA de 200 horas en 0.9665.

El USD/CHF amplía sus pérdidas semanales y cae por tercer día consecutivo, cayendo por debajo de la EMA de 100 días y por debajo de 0.9600, debido a que las cifras del PIB de EE.UU. fueron peores de lo estimado y mostraron que la economía de EE.UU. está en recesión técnica. En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9576.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

La acción del precio del USD/CHF el miércoles hizo que el par se deslizara por debajo de la EMA de 100 días en 0.9610 y registrara un cierre diario por debajo de 0.9600. Sin embargo, los compradores del USD/CHF levantaron el par, ya que el sentimiento se agrió. No obstante, las sólidas resistencias que se encuentran por encima, como el retroceso del 61.8% del nivel Fibonacci en 0.9644 y la EMA de 100 días, fueron niveles máximos difíciles de superar, y los vendedores superaron a los compradores. Por lo tanto, el USD/CHF se desplomó 70 pips desde sus máximos diarios.

Gráfico de 1 hora del USD/CHF

El gráfico horario del USD/CHF muestra al par con un sesgo bajista. El par cayó por debajo de las EMAs de 100, 50 y 20 horas, pero la caída se limitó en torno al pivote diario S1, alrededor de 0.9562. Si los compradores del USD/CHF quieren recuperar el control, necesitarán una ruptura decisiva por encima de la EMA de 200 horas en 0.9665; de lo contrario, los vendedores están al mando.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF será el punto pivote S1 en 0.9562. Una ruptura de este último expondrá el pivote diario S2 en 0.9536, que, una vez superado, dejará al principal vulnerable a caer hacia 0.9500.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El USD/MXN cae por quinto día consecutivo.
• Las pérdidas parecen limitadas mientras está por encima de 20.30; el dólar se fortalece por encima de 20.55.

El USD/MXN cae por quinto día consecutivo. El descenso volvió a encontrar soporte en torno a la zona de 20.30, que también limitó la caída a principios de julio. La zona mencionada es el soporte clave y una consolidación por debajo despejaría el camino hacia la Media Móvil Simple de 55 días en 20.15. El siguiente soporte se sitúa en los 20.00.

La zona de 20.30 también contiene una línea de tendencia alcista desde el mínimo de junio, lo que refuerza la importancia de esta zona crucial.

Los indicadores técnicos no ofrecen señales claras. El Momentum y el RSI son planos. El precio sigue por debajo de la media móvil simple de 20 días (20,54) que sigue dirigiéndose al norte. El sesgo bajista sigue prevaleciendo a corto plazo, pero muestra una falta de fuerza.

Una recuperación por encima de 20.55 debería mejorar las perspectivas del dólar. La siguiente resistencia clave se ve en 20.70, esa última defensa a una nueva prueba de 20.90. Un cierre diario por encima de este último expondría a 21.00.

Gráfico diario del USD/MXN



Niveles técnicos 

• El USD/CAD tocó un mínimo de seis semanas en 1.2794, pero recuperó algo de terreno, a la espera de superar 1.2850.
• Estados Unidos reveló que el PIB del segundo trimestre se contrajo menos que la lectura final del primer trimestre.
• El USD/CAD sigue siendo positivo debido a la solidez del dólar estadounidense y a la caída de los precios del petróleo.

El USD/CAD rebota desde los mínimos semanales y sube hacia la EMA de 50 días en 1.2853, después de que los pésimos datos económicos de EE.UU. hagan pensar que el país se encuentra en una recesión "técnica", después de que la Fed subiera el miércoles los tipos de interés en 75 puntos básicos y admitiera que la producción y el gasto se están "suavizando".

El USD/CAD cotiza a 1.2833 después de actualizar mínimos de seis semanas en 1.2794, pero se recuperó y alcanzó un máximo diario justo por encima de la EMA de 100 horas en 1.2869 antes de alcanzar los niveles actuales.

El USD/CAD avanza a pesar de los decepcionantes datos estadounidenses 

El sentimiento sigue siendo mixto pero frágil y podría agriarse durante el día, lo que significa que se avecina una acción alcista para el USD/CAD. Los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. hacen que las acciones estadounidenses fluctúen entre las ganancias y las pérdidas a lo largo del día. El Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el PIB cayó un 0.9% anual, después de haber disminuido un 1.6% en el primer trimestre, lo que significa que EE.UU. se encuentra en una recesión técnica.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 23 de julio aumentaron en 256.000, por encima de las previsiones pero por debajo de las 261.000 de la semana anterior.

Aparte de esto, la subida del dólar y la caída de los precios del crudo en EE.UU. mantienen los riesgos del USD/CAD al alza. El índice del dólar estadounidense sube un 0.04% hasta 106.504, mientras que el WTI opera en 97.99$ por barril, bajando un 0.02%.

Qué ver el viernes

La agenda económica canadiense incluirá el PIB de mayo y la lectura preliminar del PIB de junio. En Estados Unidos se publicará el índice de precios PCE subyacente y general de junio, junto con el PMI de Chicago y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de julio.

Niveles técnicos

• El AUD retrocede frente al USD.
• El dólar se ve afectado por la bajada de los rendimientos en Estados Unidos tras los datos económicos.
• El AUD/USD retrocede desde 0.7000, y mantiene un sesgo alcista.

El AUD/USD marcó un nuevo mínimo diario durante la sesión americana en 0.6954. Intenta recuperar el impulso respaldado en la mejora del sentimiento del mercado y en la debilidad del dólar.

Entre un dólar débil y... ¿la aversión al riesgo?

Los datos publicados el jueves mostraron que la economía estadounidense se contrajo durante el segundo trimestre a una tasa anualizada del 0.9%, frente a las expectativas de una expansión del 0.5%. Es la contracción trimestral consecutiva, por lo que apunta a que la economía estadounidense está cayendo en una recesión técnica.

"Insistir en la definición precisa de recesión será una tarea aún más complicada a la luz del inequívoco deterioro de la actividad económica reflejado en la contracción del 0.9% del PIB real del segundo trimestre de hoy. Sin embargo, el gasto real de los consumidores ha seguido avanzando y el mercado de trabajo aún tiene fuelle. Es demasiado pronto para anunciar el final de esta expansión, pero la hora se acerca rápidamente", dijeron los analistas de Wells Fargo. Las cifras provocaron una subida de los bonos del Tesoro y pesaron sobre el dólar. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en EE.UU. opera en 2.66%, el nivel más bajo desde abril.

Tras una apertura negativa, los precios de las acciones vuelven a subir en Wall Street, sumándose a las fuertes ganancias de ayer. Inicialmente, la aversión al riesgo dio cierto soporte al dólar, pero rápidamente dicho soporte se disipó.

El AUD/USD sigue mostrando un sesgo alcista. Parece probable una prueba de 0.7000 en la próxima sesión si se mantiene por encima de 0.6950. Por debajo, el siguiente soporte se sitúa en 0.6910. Una ruptura a la baja debilitaría las perspectivas, sugiriendo una corrección más profunda.

Niveles técnicos

Citando a ocho fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters informó el jueves que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, estaban planeando dejar la producción de petróleo sin cambios para septiembre.

Las fuentes también reconocieron que podría discutirse un modesto aumento de la producción en medio de los llamamientos de Estados Unidos a favor de una oferta adicional.

El grupo tiene previsto reunirse el próximo jueves 4 de agosto.

Reacción del mercado

Los precios del petróleo siguen cayendo tras este informe, y el barril de West Texas Intermediate perdió un 1.6% en el día, situándose en 96.50$.

• El índice recupera el alza tras las cifras del PIB.
• La economía estadounidense se contrajo un 0.9% interanual en el segundo trimestre.
• Las solicitudes semanales aumentaron más de lo previsto en 256.000.

El USD se ve presionado tras la publicación de las cifras del PIB del segundo trimestre, aunque se las arregla bien para mantener el comercio en la zona de 106.50/60 hasta el momento cuando se sigue el índice del dólar estadounidense (DXY).

El índice del dólar estadounidense limitado por 107.00

El billete verde mantiene el sesgo positivo tras el impulso posterior al PIB, ya que los participantes en el mercado siguen reevaluando la reciente subida de los tipos de interés por parte de la Fed y los comentarios del presidente Powell.

De hecho, la economía estadounidense se contrajo un 0,9% en el periodo abril-junio, lo que supone un segundo trimestre consecutivo de contracción y, por tanto, una recesión técnica.

Los datos adicionales mostraron que las solicitudes iniciales aumentaron en 256.000 en la semana hasta el 23 de julio.

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice se ve presionado a la baja tras la reunión de la Fed del miércoles y ahora coquetea con la zona de 106.00.

A pesar del impulso, la visión constructiva del dólar parece reforzada por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE) en combinación con los brotes de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Por otro lado, los rumores del mercado sobre una posible recesión en EE.UU. podrían socavar temporalmente la trayectoria ascendente del dólar.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice sube un 0.19% a 106.66 y una ruptura por encima de 107.42 (máximo semanal posterior al FOMC del 27 de julio) expondría a 109.29 (máximo del 15 de julio del 2022) y luego a 109.77 (máximo mensual de septiembre de 2002). Por otro lado, el soporte inicial surge en 106,05 (mínimo semanal del 28 de julio), seguido de 103.67 (mínimo semanal del 27 de junio) y, por último, 103.41 (mínimo semanal del 16 de junio).

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Ignazio Visco, dijo el jueves que los débiles datos les dan la responsabilidad de actuar de forma prudente mientras se normaliza progresivamente la postura política, según informó Reuters.

"Tenemos que evitar medidas fuertes", añadió Visco y señaló que no tienen que preocuparse por el tipo de cambio por el momento.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el comportamiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD perdió un 0.4% en el día, situándose en 1.0160.

• El oro toma más ritmo tras dato de crecimiento de EE.UU.
• Fuerte baja en rendimientos de bonos del Tesoro favorece al oro y arrastra a la plata.
• El dólar retrocede aunque luego aversión al riesgo le da soporte.

El oro subió recientemente hasta 1755$, llegando al nivel más alto desde el 6 de julio. El metal amarillo está reafirmando el fuerte rebote que le siguió a la reunión de la Reserva Federal y mantiene un panorama alcista.

De continuar sobre 1750$ serían de esperar más subas. La próxima resistencia fuerte se puede ver en 1762$, seguido luego de 1772$. En la dirección contraria, un retroceso hasta 1735$ no podrá en peligro el sesgo alcista, aunque por debajo el momento a favor de más subas se vería debilitado. Una caída por debajo de 1710$ pondría al metal bajo presión y en camino a niveles por debajo de 1700$.

Las subas están siendo impulsadas el jueves por una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 años está en 2.66%, en mínimos en meses, mientras que la de 30 años en 2.97%, tras haber estado en 3.09% horas atrás.

A su vez, el dólar se muestra con cierta debilidad contribuyendo a la suba del oro. El billete verde se vio afectado por los datos económicos de EE.UU., que mostraron un nuevo trimestre de contracción económica.

Niveles técnicos

• El USD/JPY sigue bajo una intensa presión de venta el jueves y desciende a un mínimo de un mes.
• El sesgo vendedor se acelera después de que el informe del PIB del segundo trimestre de EE.UU. confirmara una recesión técnica.
• Los bajistas esperan ahora una ruptura por debajo del soporte del 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a 134.50.

El par USD/JPY fue testigo de fuertes ventas el jueves y amplía el descenso del día anterior tras el FOMC desde la región de 137.45. Esto marca el segundo día consecutivo de un movimiento negativo y arrastra al par a un mínimo de un mes, alrededor de 134.50 durante los inicios de la sesión americana.

El último tramo a la baja se produce tras la publicación del informe adelantado del PIB de EE.UU., que mostró que la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 0.9% durante el segundo trimestre. Esto se produce tras el descenso del 1.6% durante el periodo enero-marzo y confirma una recesión técnica.

Los datos se suman a la preocupación por una recesión económica y reafirman las expectativas de que la Fed podría ralentizar el ritmo de subidas de tipos. Esto se pone de manifiesto en una nueva bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se traduce en un estrechamiento del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y beneficia al yen japonés.

Por otra parte, el dólar estadounidense cede una parte importante de sus ganancias intradía como reacción a los datos más débiles. Esto se considera otro factor que contribuye al tono fuertemente ofertado que rodea al par USD/JPY, lo que lleva a algunas paradas de negociación a corto plazo cerca del nivel psicológico clave 135.00.

Desde el punto de vista técnico, la debilidad sostenida por debajo de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas se consideró un nuevo desencadenante para los osos. La posterior caída por debajo del nivel 50% del nivel Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 131.50-139.39 del jueves valida las perspectivas negativas.

Dicho esto, los operadores bajistas podrían esperar a que se produzcan ventas por debajo de la zona de 134.50, o del 61.8% del nivel Fibonacci (soporte), antes de realizar nuevas apuestas. Una ruptura convincente por debajo debería allanar el camino para una extensión de la reciente caída correctiva desde el máximo de 24 años.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo podría enfrentarse ahora a una resistencia cerca de 135.00. Le sigue el 50% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 135.45, por encima del cual una serie de movimientos de cobertura corta tienen el potencial de elevar al par USD/JPY de nuevo hacia la zona de 135.90-136.00.

En el gráfico de 4 horas, esta zona está seguida de cerca por la SMA de 200 periodos, en torno a la región de 136.15, y por la zona de 136.50 (38.2% del nivel Fibonacci). Unas compras de seguimiento sugerirían que la caída ha seguido su curso y cambiaría el sesgo a favor de los alcistas.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY



Niveles técnicos

• El EUR/USD recorta las ganancias posteriores al FOMC y se tambalea cerca de 1.0230.
• Hasta el momento hay una dura barrera alcista en torno al máximo semanal en 1.0280.

El EUR/USD no pudo sostener la racha alcista anterior y retrocedió el jueves hasta la zona que se encuentra muy por debajo del soporte de 1.0200.

Para que el par pueda conseguir un rebote más serio, necesita dejar atrás los recientes máximos en torno a 1.0280 para permitir ganancias adicionales y probar, inicialmente, el obstáculo provisional en la SMA de 55 días en 1.0435.

Mientras tanto, se espera que el par permanezca bajo presión bajista mientras esté por debajo de la línea de soporte de 5 meses en torno a 1.0470.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0969.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El GBP/USD defiende el nivel 1.2100 y frena su retroceso intradía desde un mínimos de un mes.
• Un retroceso técnico en Estados Unidos obliga al dólar a recortar una parte de sus ganancias y ofrece cierto soporte.
• La incertidumbre política del Reino Unido respecto al Brexit justifica cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas.

El par GBP/USD encuentra cierto soporte cerca de 1.2100 y detiene su retroceso intradía desde la zona de 1.2200, o un máximo de casi un mes tocado a principios de este jueves. El par recuperó unos pocos pips durante los inicios de la sesión americana tras la publicación del informe adelantado del PIB de EE.UU.

Según la primera estimación publicada por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 0.9% durante el periodo abril-junio. La lectura resulta peor que el crecimiento del 0.4% estimado y sigue a una contracción del 1.6% en el trimestre anterior, confirmando una recesión técnica. El dólar estadounidense recorta una parte de las ganancias de la recuperación intradía, lo que, a su vez, ayuda al par GBP/USD a rebotar hacia la zona de 1.2150.

Los datos, sin embargo, se suman a la creciente preocupación del mercado por una recesión económica mundial y siguen pesando en el ánimo de los inversores. Esto es evidente por el tono generalmente más débil en torno a los futuros de la renta variable estadounidense, que, junto con un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podría ofrecer soprte al dólar de refugio. Por lo tanto, sería prudente esperar a que la fuerza se mantenga más allá de 1.2200 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación del par GBP/USD.

Por otra parte, es probable que la tendencia a la baja quede amortiguada, al menos por el momento, a raíz de las crecientes apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en su próxima reunión de política monetaria de agosto. El contexto mixto justifica además cierta cautela para los operadores agresivos en medio de la incertidumbre política del Reino Unido y los problemas del Brexit.

Niveles técnicos

• El índice del dólar estadounidense (DXY) desvanece el fuerte retroceso posterior al FOMC y se acerca a 107.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) rebota en la zona de 106.00 y consigue revertir el fuerte retroceso del miércoles el jueves.

Hasta el momento, la negociación lateral predominante parece bien contenida por la zona de 106.00. Si el índice supera este nivel, podría intentar un movimiento hacia el máximo de 2022, cerca de 109.40 (14 de julio). Los brotes de debilidad adicional en el dólar tienen el potencial de arrastrar el índice a la SMA de 55 días en 104.71.

Las perspectivas a corto plazo para el DXY se consideran constructivas mientras esté por encima de la línea de soporte de 5 meses cerca de 103.90.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99.38.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• Pedidos de subsidio de desempleo caen en 5.000 a 256.0000. 
• Pedidos continuados descienden desde máximos en meses a 1.359.000.
• El dólar cae tras datos de PIB.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 5.000 en la semana terminada el 23 de julio a 256.000, levemente superior a los 253.000 del consenso del mercado.

En lo que respecta a los pedidos continuados estos descendieron en 25.000 en la semana terminada el 16 de julio a 1.359.000, menor que los 1.380.000 esperados.

En el mismo momento se conoció que la economía estadounidense se contrajo a un ritmo del 0.9% en el segundo trimestre, dato que sorprendió negativamente ya que se esperaba una expansión del 0.5%. Implicó el segundo trimestre consecutivo con un crecimiento negativo, lo que implica una recesión técnica.

El dólar retrocedió luego de los datos en todos los frentes, mientras que los futuros de Wall Street recortaron pérdidas.

• El EUR/GBP sigue bajo una fuerte presión de venta por quinto día consecutivo el jueves.
• La crisis europea del gas resulta ser un factor clave que pesa sobre la moneda compartida.
• El resurgimiento de la demanda de dólares ejerce presión sobre la libra esterlina, lo que podría dar soporte al cruce.

El cruce EUR/GBP pierde terreno por quinto día consecutivo el jueves y prolonga su reciente y brusco retroceso desde la zona de 0.8585. La trayectoria bajista se mantiene ininterrumpida a lo largo de la mitad de la sesión europea y ha arrastrado al cruce a un mínimo de tres meses, en torno a la zona de 0.8345.

El relativo bajo rendimiento de la moneda compartida se produce en medio de la renovada preocupación por la interrupción de los flujos de gas procedentes de Rusia, que podría desencadenar una crisis energética en la Eurozona. De hecho, el grupo energético ruso Gazprom dijo que los flujos a través de su principal gasoducto Nord Stream 1 hacia Alemania se habían reducido a un 20% de los niveles normales a partir del miércoles debido al mantenimiento. Aunque parece temporal, la reducción del suministro podría arrastrar a la economía de la región a una recesión más rápida y profunda.

En cuanto a los datos económicos, Destatis informó este jueves de que la inflación en Alemania, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), bajó al 7.5% interanual en julio desde el 7.6% anterior. El índice de precios al consumo armonizado (IPCA), el indicador de inflación preferido por el Banco Central Europeo, subió al 8.5% en el mismo periodo, frente al 8.1% previsto. Sin embargo, esto no impresiona a los toros del euro ni ofrece ningún soporte al cruce EUR/GBP.

Por otra parte, la inestabilidad política en Italia, antes de las elecciones de septiembre, aumenta la preocupación por las perspectivas económicas de la región y podría pesar aún más sobre el euro. Esto apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el cruce EUR/GBP. Por otro lado, la libra esterlina se ve presionada por el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses y podría ayudar a limitar las pérdidas más profundas. No obstante, el telón de fondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los operadores bajistas.

Niveles técnicos 

• PIB se contrae inesperadamente en el segundo trimestre.
• Economía acumula dos trimestres con crecimiento negativo, cumpliendo con un escenario de recesión.
• El dólar se debilitó en todos los frentes luego de los datos.

La primera estimación de crecimiento del PIB de EE.UU. del segundo trimestre mostró que la economía se contrajo a un ritmo anualizado del 0.9%, siendo que se esperaba una expansión del 0.5%. De esta forma ya son dos trimestres consecutivos de caída del PIB lo que implica que el país está en recesión. En el primer trimestre se había registrado una contracción a una tasa del 1.6%.

El índice de precios del PIB tuvo una suba desde 8.3% a 8.9%, mayor al 7.9% esperado. Por su parte el índice de precios del gasto en consumo personal se mantuvo en 7.1%, sin retroceder al 6.1% como apuntaban las estimaciones promedio de analistas.

La combinación de indicadores de una persistente inflación y de una menor actividad económica, presentan un contexto complicado para la economía. Lo positivo para los funcionarios de la Reserva Federal y los políticos es que los datos corresponden al período de abril a junio, cuando ya estamos por ingresar a agosto.

El dólar retrocedió tras conocerse el dato y marcó nuevos mínimos contra el yen. El oro y los metales reaccionaron al alza.

• El USD/CHF revierte una caída intradía en medio de la reanimación de la demanda de dólares.
• Un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda al dólar a frenar la caída posterior al FOMC.
• Los temores a la recesión podrían apuntalar el refugio del CHF y limitar el par antes de la publicación del PIB estadounidense.

El par USD/CHF cae a un mínimo de tres semanas y media durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, aunque consigue encontrar algo de soporte en niveles inferiores. Los precios al contado han rebotado hasta la zona de 0.9600, aunque el intento de recuperación carece de convicción alcista.

Mientras los inversores miran más allá de un FOMC menos agresivo, el dólar estadounidense está protagonizando un sólido rebote desde su nivel más bajo desde el 6 de julio, alcanzado a principios de este jueves, en medio de un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto está resultando ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par USD/CHF.

El miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, alivió los temores sobre un endurecimiento más agresivo de la política monetaria. Los mercados, sin embargo, parecen convencidos de que la Fed tendrá que subir 50 puntos básicos en cada reunión en lo que queda de año, lo que, a su vez, está actuando como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Por otra parte, el optimismo nocturno de los mercados de renta variable de EE.UU. parece desvanecerse con bastante rapidez en medio de la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial. Esto ofrece cierto soporte al refugio del franco suizo y podría limitar cualquier subida significativa del par USD/CHF.

En el futuro, la atención se centra en la publicación del avance del PIB del segundo trimestre de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. Se prevé que la mayor economía del mundo haya crecido a un ritmo anualizado del 0,4% durante el periodo abril-junio, evitando una recesión técnica.

Una lectura sorprendentemente más fuerte sería suficiente para desencadenar un nuevo repunte del dólar y provocar una agresiva cobertura corta en torno al par USD/CHF. Esto, a su vez, sugeriría que los precios al contado han formado un fondo a corto plazo y allanaría el camino para algún movimiento significativo de apreciación.

Niveles técnicos

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, esperan que el USD/CNH continúe moviéndose en el rango de 6.7280-6.7800 por el momento.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Ayer, el USD cotizó de forma lateral entre 6.7393 y 6.7703 antes de cerrar en 6.7449 (-0.33%). Los movimientos de precios han dado lugar a un panorama mixto y el USD podría seguir cotizando de manera lateral, esperándose que esté dentro del rango de 6.7380/6.7680".

Próximas 1-3 semanas: "El USD ha cotizado mayormente de forma lateral durante los últimos días y es probable que el movimiento forme parte de una fase de consolidación. Parece probable que siga operando de forma lateral, se espera que se ubique entre 6.7280 y 6.7800".

• Dato preliminar muestra avance del 0.9% del IPC en Alemania.
• Tasa anual modera desde 7.6% a 7.5%.
• El euro sin grandes cambios, se mantiene debilitado.

La inflación en Alemania sigue sin dar señales firmes de desaceleración. El Índice de Precios al Consumidor subió en julio 0.9% por encima de 0.6% del consenso del mercado y mayor al 0.1% de junio. El dato preliminar implicó que la tasa anual pase de 7.6% a 7.5%, siendo que se esperaba una lectura de 7.4%.

El IPC armonizado subió 0.8% en julio, por encima del 0.4% esperado; con respecto a 12 meses atrás la suba fue del 8.5%, superior al 8.2% y sorprendió ya que se esperaba una baja a 8.1%.

Los datos muestran que la inflación en Alemania sigue sin entrar en control. El viernes se publicarán cifras de precios del resto de los países de la Eurozona.

El euro sigue entre las monedas de peor rendimiento el jueves, con el EUR/USD operando cerca de 1.0110/20, y el EUR/GBP en 0.8350.

• Acciones retroceden en EE.UU. levemente tras el rally del miércoles.
• Los metales se aferran a las subas recientes, mientras el dólar busca estabilizarse.
• Tras la reunión de la Fed, el foco pasa a los datos económicos.

El día después de otra suba agresiva de tasas por parte de la Reserva Federal, los futuros de Wall Street están cayendo recortando una pequeña parte del avance del miércoles. En Europa hay resultados mixtos. El dólar intente recuperar posiciones.

Baja la espuma

La Reserva Federal el miércoles subió la tasa nuevamente en 75 puntos básicos, tal como se esperaba. Powell reafirmó el compromiso en bajar la inflación y el mercado también vio señales de que podría haber una desaceleración en el ritmo de ajuste lo que fue festejado.

El S&P 500 terminó con una suba del 2.62% y el Nasdaq se disparó 4.06%, los futuros el jueves están cayendo 0.23% y 0.59% respectivamente. En Europa, no hay una generalidad y las principales plazas no muestran grandes variaciones.

El foco de los operadores y analistas tras la Fed, vuelve a los resultados y a los datos económicos. En minutos habrá cifras preliminares de inflación de julio de Alemania y de crecimiento del segundo trimestre de EE.UU. No se descarta que se dé la segunda contracción trimestral consecutiva. El jueves el presidente estadounidense Joe Biden se comunicará con su par chino, Xi Jinping.

JetBlue acordó la compra de Spirit (sube 4%) por 3.800 millones de dólares, con lo que surgiría la quinta aerolínea estadounidense. Meta Platforms (Facebook) subió 6.55% el miércoles pero cae 4.05% en el premarket el jueves, tras tener la primera caída en los ingresos de su historia; la empresa advirtió de recortes presupuestarios tras descensos en los ingresos por publicidad.

El jueves será uno de los día más cargados de presentación de resultados del segundo trimestre. Es el turno, entre otras empresas, de Apple, Amazon, Intel, Honeywell, Mastercard, Pfizer, Southwest Airlines, Northrop y Comcast.

Entra las monedas, el euro es la de peor rendimiento entre las del G10. Los datos de confianza empresarial de la Eurozona no ayudaron. El EUR/USD borró la mayor parte de las ganancias pos Fed. El yen sigue firme apoyado en la estabilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El dólar ha dejado de caer frente a las monedas ligadas a commodities en la previa de los datos.

Las criptomonedas consiguieron rebotar pese a la suba de tasas arrastradas por el avance en los mercados de renta variable. El Bitcoin opera sobre 23.000$.

Los metales han sido de los más favorecidos luego de la reunión de la Fed. El oro trepó hasta 1748$, el máximo en casi tres semanas y la plata se disparó hasta 19.50$. Los precios del petróleo también avanzan con solidez, subiendo más del 2% el jueves, que se suma a la suba de aproximadamente 3% del miércoles.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY acelera el descenso por debajo de 138.00 el jueves.
• Inmediatamente a la baja surge ahora el mínimo de julio en 136.85.

El EUR/JPY retrocede rápidamente a mínimos de dos semanas bien por debajo de 138.00 el jueves.

El cruce sigue bajo presión y es vulnerable a un mayor descenso mientras esté por debajo del máximo semanal de 142.32 (21 de julio). Frente a esto, el siguiente soporte a tener en cuenta se alinea en el mínimo de julio en 136.85 (8 de julio). Si rompe de manera sostenible, el cruce podría intentar un movimiento hacia la crítica media móvil simple de 200 días, hoy en 133.65.

A largo plazo, la postura constructiva en el cruce sigue estando bien apuntalada por el promedio móvil simple de 200 días en 133.65.

EUR/JPY gráfico de día 

• El oro pierde fuerza tras acercarse a la barrera clave de 1750$.
• El dólar intenta estabilizarse tras la caída por reunión de la Fed.
• Se vienen datos económicos claves el jueves.

El oro trepó hasta 1748$ el jueves, llegando al nivel más alto en 20 días. Desde allí retrocedió hasta la zona de 1740$. Se mantiene con un tono alcista y muy lejos de los mínimos recientes.

El calendario económico muestra por delante datos importantes comenzando por el de inflación de julio de Alemania. Luego será el turno de la primera estimación de crecimiento del PIB de EE.UU. del segundo trimestre, los pedidos de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Kansas.

Una vez pasada la reunión de la Fed, los números de la economía pueden tener un gran impacto en el mercado, los de hoy y los próximos que vendrán, que contribuirán a formar las expectativas de cara a la próxima reunión a realizarse el 20 y 21 de septiembre.

Panorama técnico

Las señales técnicas de corto plazo favorecen el escenario alcista para el XAUUSD. Las medias móviles claves en el gráfico de cuatro horas están tornándose alcistas. A su vez, el rebote desde 1680$, sigue firme. El próximo gran desafío asoma en 1750$.

El oro ha perdido fuerza en la última hora con el retroceso desde el máximo en dos semanas. Está regresando debajo de 1740$. De extender el recorrido a niveles inferiores a 1725$, el tono alcista pasaría a ser neutral y un quiebre por debajo de 1710$ pondría al metal nuevamente bajo presión.

Al alza, de conseguir volver sobre 1740$, la probabilidad de más subas seguirá latente. La siguiente resistencia fuerte está en torno a 1750$. Luego la siguiente resistencia se ubica en 1762$.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento e intenta estabilizarse.
• El euro la de peor rendimiento entre las del G10.
• EUR/USD se mantiene en rango reciente, con sesgo negativo intradiario.
• Se viene dato de inflación de Alemania y PIB de EE.UU.

El EUR/USD quebró por debajo de 1.0180 y cayó alcanzando niveles por debajo de 1.0150. De esta forma cedió gran parte de las ganancias que le siguieron a la reunión de la Fed, ante un dólar que busca estabilizarse y un euro más débil.

La moneda común europea está operando en mínimos diarios también contar la libra y el franco suizo. A su vez, las monedas ligadas a commodities suben contra el dólar.

El EUR/USD sigue aún dentro del rango reciente. Una confirmación por debajo de 1.0100 (resistencia intermedia en 1.0120) podría apuntar a una aceleración bajista. Por otro lado, una suba sobre 1.0250 le daría un soporte importante al euro para extender las ganancias.

Tras la Fed, los datos

La Reserva Federal subió la tasa de interés en 75 puntos básicos el miércoles. Jerome Powell indicó que los próximos pasos dependerán de los datos. El mercado interpretó como que puede darse una desaceleración en el ritmo de subas, lo que hizo que el dólar retroceda.

El EUR/USD alcanzó el máximo horas atrás en 1.0234. Luego perdió fuerte y recientemente quebró por debajo de 1.0190 acelerando la baja hasta 1.0148, el nuevo mínimo diario. El dólar fue recuperando posiciones a lo largo del mercado.

El foco ahora va pasa a los datos económicos. Se conoció en la Eurozona una baja en  las encuestas de confianza de julio, mayores a las esperadas. A las 12:00 GMT se publicará el reporte preliminar de inflación de julio de Alemania.

Luego será el turno de las cifras económicas de EE.UU. con la primera lectura de crecimiento del PIB del segundo trimestre. También se conocerá el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo. El PIB se espera que muestre una leve suba, pero también hay analistas que estiman que arrojará una contracción.

Tras la reunión de la Fed, el foco vuelve a los datos y el de PIB puede ser clave y tener una gran repercusión a lo largo del mercado.

Niveles técnicos

Una mayor presión a la baja tiene el potencial de arrastrar al USD/JPY a la zona de 135.00 en el horizonte a corto plazo, según señalan los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "El dólar cerró en 136.55 antes de romper el soporte de 136.00 durante las primeras horas de Asia. El impulso a la baja sugiere que el USD podría quebrar el soporte principal en 135.55. El siguiente soporte en 135.00 está probablemente fuera de alcance por ahora. La resistencia se encuentra en 136.25, seguida de 136.55".

Próximas 1 a 3 semanas: "El USD cayó bruscamente durante las primeras horas de Asia. El impulso bajista a corto plazo ha mejorado rápidamente y el riesgo para el dólar se inclina a la baja hacia 135.00. El riesgo a la baja está intacto mientras el USD no se mueva por encima del actual nivel de fuerte resistencia en 137.00."

A la luz de la reciente acción del precio, el AUD/USD podría volver a visitar la región de 0.7040 en las próximas semanas, comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "La fuerte subida del AUD hasta 0.7012 durante la sesión de Nueva York parece estar sobredimensionada y es poco probable que el dólar australiano se fortalezca mucho más. Para hoy, es más probable que cotice entre 0.6965 y 0.7020".

Próximas 1-3 semanas: "A pesar del avance relativamente fuerte del AUD ayer, el impulso alcista no ha mejorado mucho. Dicho esto, hay margen para que siga avanzando hasta 0.7040. En este momento, las probabilidades de que el precio suba hasta la siguiente resistencia en 0.7070 no son altas. A la baja, una ruptura de 0.6935 (nivel de 'soporte fuerte') indicaría que la actual presión alcista ha cedido."

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 28 de julio:

El dólar sufrió una fuerte presión de venta a última hora del miércoles y el Índice del Dólar (DXY) borró todas las ganancias del martes. El DXY se mantiene a la baja y cotiza por debajo de 106.50 a primera hora del jueves, ya que los inversores reevalúan las perspectivas de la política de la Reserva Federal. Más adelante en la sesión, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará su primera estimación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre. En la agenda europea se publicarán las cifras de la inflación alemana y el sentimiento empresarial de la eurozona.

La Fed anunció el miércoles que había subido la tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el rango del 2,25-2,5%. Durante la conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell dijo que a partir de ahora no darán ninguna orientación sobre las tasas. En cuanto a las perspectivas de la política monetaria, "nuestro pensamiento es que queremos llegar a un nivel moderadamente restrictivo a finales de este año", señaló Powell. "Eso significa entre el 3% y el 3,5%".

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El índice compuesto Nasdaq ganó más de un 4% el miércoles y el índice SP500 recuperó un 2.6%. Sin embargo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio negativo en la mañana europea, sugiriendo que los inversores se están volviendo cautelosos antes de los datos del PIB estadounidense.

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El EUR/USD subió a un máximo diario de 1.0235 en los inicios de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo ayudó al dólar a limitar sus pérdidas, y el par retrocedió por debajo de 1.0200.

El GBP/USD saltó a su nivel más alto en cuatro semanas, en 1.2188, pero entró en una fase de consolidación a primera hora del jueves. El par cotiza en un canal relativamente estrecho por encima de 1.2170 en la mañana europea.

El oro aprovechó la caída de los rendimientos el miércoles y avanzó hasta un nuevo máximo de dos semanas por encima de los 1.740 dólares. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido un 1% en lo que va de jueves, lo que no permite que el XAU/USD cobre más impulso alcista.

El USD/JPY cerró en territorio negativo el miércoles y continúa presionando a la baja hacia 135.50 el jueves. El viernes, el IPC de Tokio, la producción industrial y los datos de desempleo de Japón serán observados de cerca por los participantes del mercado.

El Bitcoin ganó un 8% el miércoles, pero perdió su impulso cerca de los 23.000 dólares. Ethereum alcanzó su nivel más alto desde el 10 de junio, con 1.676$, antes de retroceder hacia los 1.600 dólares.

• Los compradores de WTI mantienen las riendas durante dos días de tendencia alcista en medio de preocupaciones mixtas.
• La debilidad del dólar inspirada por la Fed favorece a los compradores de petróleo, pero los temores de recesión desafían los movimientos al alza.
• Los titulares que sugieren la publicación de las reservas de petróleo de Rusia y EE.UU. podrían entretener a los operadores antes del PIB del segundo trimestre de EE.UU.

Los precios del petróleo crudo WTI se mantienen firmes en torno a los 98.00 dólares durante la mañana del jueves en Europa.

De este modo, el oro negro sube por segundo día consecutivo, al tiempo que se beneficia de la suavidad del dólar estadounidense. Sin embargo, el temor a una desaceleración económica parece desafiar a los alcistas de las materias primas.

Dicho esto, el Índice del dólar (DXY) cae a los niveles más bajos desde el 5 de julio mientras toma ofertas cerca de 106.05, bajando un 0.30% intradía. El día anterior, el indicador del dólar registró la mayor caída en seis semanas, después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decepcionara a los alcistas del dólar.

La Fed igualó las previsiones del mercado al anunciar una subida de tasas de 75 puntos básicos. La razón subyacente de la debilidad del par podría atribuirse al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comentó que no habrá más guía de orientación, así como que las tasas se decidirán reunión a reunión.

Vale la pena observar que la inversión de la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. se suavizó justo después de la Fed, pero sigue señalando los temores de la desaceleración económica de los últimos tiempos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron casi cuatro puntos básicos (pb), hasta el 2.78%, mientras que los los bonos a 2 años se desplomaron un 2.58%, hasta el 2.98%, tras la subida de tipos del 0.75% de la Fed. Aun así, la brecha entre los principales cupones de los bonos sigue siendo la más amplia desde el año 2000 y, a su vez, es un indicio de los problemas de la recesión en Estados Unidos. Hay que señalar que el rendimiento a 10 años ha limado las recientes pérdidas en torno al 2.80% y también sigue presionado en torno al 3.00% al cierre de esta edición.

Por otra parte, la caída de los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. se unió a los temores de una nueva reducción de las exportaciones rusas de energía a Europa para favorecer a los compradores de materias primas.

"Las reservas de petróleo crudo de EE.UU. cayeron 4.5 millones de barriles la semana pasada, mientras las exportaciones alcanzaban un máximo histórico debido al gran descuento del crudo estadounidense respecto al Brent, la referencia internacional, según la Administración de Información Energética", según Reuters.

El miércoles, los flujos de gas a través del gasoducto Nord Stream 1 cayeron a una quinta parte de la capacidad del gasoducto, mientras que la italiana Eni dijo que recibirá menores volúmenes de la rusa Gazprom, informa Reuters.

Por otra parte, las actualizaciones de la reunión virtual entre el presidente estadounidense Joe Biden y su homólogo chino Xi Jinping se unirán a los temores de recesión para entretener a los operadores intradía del AUD/USD. Sin embargo, la mayor atención se centrará en las lecturas preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. en medio de los temores de recesión.

WTI Análisis Técnico

Una línea de resistencia descendente desde el 08 de julio se une a la DMA de 21 para restringir las subidas del WTI a corto plazo en torno a los 98.50 dólares. Sin embargo, los movimientos de retroceso siguen siendo difíciles hasta que la cotización se mantenga por encima de una línea de tendencia alcista de hace quince días, en 94.30 dólares al cierre de esta edición.

Los estrategas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugieren que el GBP/USD podría seguir avanzando hasta la zona de 1.2240 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "La libra saltó a un máximo de 1.2187 antes de cerrar en 1.2158 (+1.06%). La rápida subida tiene margen para extenderse, pero en vista de las condiciones de sobrecompra, es poco probable que la resistencia principal en 1.2240 entre en escena por ahora (hay otra resistencia en 1.2200). A la baja, una ruptura de 1.2110 (el soporte menor está en 1.2135) indicaría que la presión alcista actual ha cedido."

Próximas 1 a 3 semanas: "La libra esterlina subió un 1.06% (cierre de 1.2158 en Nueva York), su mayor ganancia en un día en 6 semanas. El impulso al alza sugiere que la libra probablemente cotice con un sesgo alcista hacia 1.2240. El riesgo al alza está intacto mientras la divisa británica no se mueva por debajo de 1.2065 (nivel de 'soporte fuerte') en estos días".

El interés abierto en los mercados de futuros de gas natural subió por cuarta sesión consecutiva el miércoles, esta vez en casi 5.000 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen extendió el desempeño errático y disminuyó en alrededor de 101.000 contratos.

El gas natural sigue apuntando a los 10$

La caída de los precios del gas natural del miércoles se produjo en medio de un creciente interés abierto, lo que apoya las perspectivas de una nueva corrección a muy corto plazo. Mientras tanto, la postura alcista de la materia prima sigue apuntando a un movimiento hacia la zona clave de 10.00 dólares por MMBtu, una vez que se supere el máximo de 2022 en 9.752$ (26 de julio).

El Consejo Mundial del Oro (WGC) ha rebajado sus perspectivas de demanda del metal amarillo para el segundo semestre de este año, después de que el mercado haya registrado una fuerte demanda física en el primer semestre.

Puntos destacados

"Algunos factores macroeconómicos, como el agresivo endurecimiento de la política monetaria y la continua fortaleza del dólar estadounidense, pueden crear vientos en contra, pero las sorpresas al alza para la inversión en oro siguen estando firmemente sobre la mesa. El WGC ve la demanda relativamente plana a finales de año".

"La demanda de oro físico cayó en 948 toneladas o un 8% en comparación con el segundo trimestre de 2021. Sin embargo, la demanda de oro físico en el primer semestre del año ascendió a 2.189 toneladas, un 12% más en comparación con el primer semestre del año pasado.

"Aunque el primer semestre terminó bien, con la demanda de lingotes y monedas, ETF y OTC combinados registrando el tercer mayor primer semestre desde 2010, el segundo trimestre marcó un tono ligeramente más débil para los ETF, que ha continuado hasta ahora en julio. Y esto puede sentar un precedente para el resto del segundo semestre, dada una posible suavización de la inflación en medio de un agresivo endurecimiento de la política monetaria."

"Aunque la inflación podría empezar a remitir en el segundo semestre, la situación de la oferta en muchos mercados de materias primas sigue siendo precaria y no se pueden descartar nuevos repuntes. Este entorno pondría aún más de relieve la seguridad del oro. Al fin y al cabo, el rendimiento relativo del oro sigue siendo sólido en 2022, lo que refuerza sus ventajas de diversificación en comparación con otras coberturas".

"Además, la geopolítica es siempre un comodín y sigue siendo la principal preocupación de los inversores. Y, por último, el posicionamiento neto de los inversores en futuros es históricamente corto, lo que presenta un riesgo de cobertura a corto plazo ante un desencadenamiento positivo de los precios."

"Aunque el consumo mundial de joyas se ha recuperado de lo peor de la debilidad inducida por el COVID que se vio en 2020, todavía no ha recuperado las medias trimestrales típicas -de unas 550t- que caracterizaron algunos años anteriores a la pandemia."

"A pesar de la saludable demanda del segundo trimestre, el trasfondo macroeconómico de una moneda más débil, el aumento de la inflación y los tipos de interés más altos plantearon vientos en contra."

Teniendo en cuenta las publicaciones avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en casi 5.000 contratos el miércoles, alcanzando la segunda caída diaria consecutiva. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en más de 61.000 contratos.

El WTI parece limitado en 100.00$

Los precios del WTI registraron ganancias decentes el miércoles. Sin embargo, la subida se tambaleó antes de la marca clave de los 100.00 dólares y estuvo acompañada de una reducción del interés abierto, lo que sugiere la idea de que podría estar perfilándose un movimiento correctivo a corto plazo. Dicho esto, una ruptura convincente de la SMA de 200 días en 94.95 dólares podría desencadenar un descenso más profundo hasta el mínimo de julio en 90.58 dólares (14 de julio).

Las ventas minoristas subieron un 0.2% en Australia durante el mes de junio, decepcionando el aumento del 0.5% esperado por el mercado. En mayo, el indicador creció un 0.9%.

Este es el sexto mes de subidas para las ventas menoristas, aunque el de junio es el resultado más débil registrado desde el pasado diciembre de 2021, cuando el indicador cayó un 4.4%.

AUD/USD Reacción

El AUD/USD subió 15 pips tras el dato aproximándose a la zona 0.7000. Posteriormente, el par se ha beneficiado de la pérdida de impulso generalizada del dólar estadounidense y ha saltado a 0.7013, nuevo máximo del día.

"La decisión de la Fed podría afectar a los movimientos del mercado de divisas y de activos, por lo que hay que observar atentamente la evolución de la situación", declaró el jueves el vicegobernador del Banco de Japón (BOJ), Masayoshi Amamiya.

Comentarios destacados

USD/JPY retrocede

Tras los comentarios, el USD/JPY desvanece el retroceso correctivo desde el mínimo de tres semanas marcado a primera hora del día. Dicho esto, el par opera ahora sobre 135.28, perdiendo un 0.9% diario.

El Financial Times (FT) cita una encuesta de Bloomberg entre economistas que eleva las expectativas de que EE.UU. pueda evitar la recesión técnica durante su lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre anualizado, que se espera sea del 0.4% frente al -1.6% anterior, prevista para el jueves.

"Se espera que EE.UU. informe el jueves de un débil crecimiento en el segundo trimestre, tras una contracción en los tres primeros meses del año, evitando una llamada recesión técnica, pero reflejando aún una desaceleración de la economía", señaló el FT.

El artículo de análisis también menciona que una recesión técnica se define como dos trimestres consecutivos de contracción del PIB. Sin embargo, en EE.UU. no se utiliza esta definición, sino que se basa en la determinación de un grupo de investigadores de la Oficina Nacional de Investigación Económica, basada en una gama más amplia de factores.

Declaraciones destacadas

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Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro indican que el interés abierto se redujo por quinta sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 5.500 contratos. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 36.500 contratos.

El oro parece limitado en 1.740$

Los precios del oro subieron el miércoles tras el evento del FOMC y alcanzaron el nivel clave de 1.740 dólares. Sin embargo, el movimiento se produjo en medio de la reducción del interés abierto y deja las perspectivas de seguir subiendo algo limitadas por el momento.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, ven al EUR/USD navegando dentro del rango 1.0100-1.0285 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, el euro cayó hasta un mínimo de 1.0095 antes de subir rápidamente hasta un máximo de 1.0220 durante la sesión de Nueva York. Aunque la rápida subida parece haber sido exagerada, hay margen para que el euro siga avanzando. Dicho esto, parece poco probable que se produzca un aumento sostenido por encima de 1.0250 (la siguiente resistencia está en 1.0285). El soporte está en 1.0170, seguido de 1.0140".

Próximas 1-3 semanas: "El euro cayó ayer hasta un mínimo de 1.0095 antes de rebotar para cerrar en 1.0202 (+0.87%). El impulso alcista ha mejorado un poco, pero el movimiento actual parece formar parte de una fase de consolidación. Es probable que el euro cotice entre 1.0100 y 1.0285 por ahora".