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El mercado de divisas no ofrece señales claras a la espera de los cruciales datos de inflación de la zona euro y Estados Unidos. El dólar alterna entre ganancias y pérdidas a pesar del apetito por el riesgo. El calendario económico para la sesión asiática es escaso y podría favorecer una mayor consolidación de los precios.
Esto es lo que hay que saber el jueves 30 de marzo:
Los índices de Wall Street cerraron con fuertes ganancias y el VIX registró el cierre más bajo en tres semanas. El S&P 500 recuperó la señal de los 4.000 puntos con una subida del 1.40%, mientras que el Nasdaq se disparó un 1.79%. Los sectores tecnológico y bancario subieron, al tiempo que la preocupaciones bancarias continuó remitiendo. Los inversores centran su atención en los próximos datos de inflación.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses se movieron lateralmente en una sesión tranquila, con los rendimientos rondando los máximos recientes. El yen japonés fue la moneda con peor comportamiento, afectado por el apetito por el riesgo, el aumento de los rendimientos y las expectativas de que el Banco de Japón mantenga su política actual hasta la segunda mitad del año. El USD/JPY se acercó por última vez a 133.00, tras una recuperación de 200 puntos.
La recuperación del USD/JPY impulsó al DXY, que subió después de dos días, terminando por encima de 102.50. En cuanto a los datos de EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo y la tercera estimación de crecimiento del PIB del cuarto trimestre del jueves serán el anticipo para el crítico informe del PCE sobre la inflación del viernes.
El EUR/USD alcanzó máximos semanales y retrocedió; se está consolidando en torno a 1.0840. El jueves se publicará la inflación alemana y el viernes la de la zona euro. Los responsables del Banco Central Europeo (BCE) seguirán de cerca estas cifras, que podrían tener importantes repercusiones en los mercados.
El par GBP/USD alcanzó su nivel más alto en dos meses por encima de 1.2350, pero dio marcha atrás y cayó hacia 1.2300. El euro y la libra mantienen importantes valores en cartera frente al dólar estadounidense.
El optimismo en los mercados bursátiles no reflejó la correlación habitual entre las divisas de las materias primas. El Loonie sigue obteniendo mejores resultados, mientras que el AUD y el NZD se debilitan. El USD/CAD cayó con fuerza por tercer día consecutivo y registró el cierre diario más bajo en un mes, en 1.3560.
Los datos del IPC australiano de febrero, por debajo de lo esperado (6.8% interanual frente al 7.1%), apoyaron la idea de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) hiciera una pausa en su reunión de la semana que viene. El par AUD/USD cayó tras conocerse el informe, hizo suelo en horario europeo en 0.6659 y luego recortó pérdidas.
El kiwi fue el peor entre las divisas de materias primas. El NZD/USD alcanzó un máximo de 0.6270 y luego cayó hacia 0.6200, mientras que el AUD/NZD rebotó con fuerza desde mínimos de tres días por debajo de 1.0700 hasta máximos semanales en 1.0747, a pesar de la menor inflación australiana.
Las divisas de los mercados emergentes animaron el tono alcista de Wall Street. El USD/MXN apunta hacia 18.00 tras caer por quinto día consecutivo, alcanzando mínimos de tres semanas. El jueves, Banxico anunciará su decisión de política monetaria.
El Oro retrocedió, encontrando soporte alrededor de la zona de 1.960$, mientras que Plata terminó lateralizada en 23.30$. Las criptomonedas principales subieron el miércoles. Bitcoin ganó más de 1.000$, o un 4%, para recuperar los 28.000$. XRP subió un 4.45%.
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- El USD/CAD cayó por el sentimiento de los mercados y los altos precios del petróleo.
- Una oferta del dólar estadounidense mantendría al USD/CAD bajo una fuerte presión, ya que el USD/CAD apunta a 1.3500.
- Análisis del precio del USD/CAD: Continuaría dirigiéndose a la baja a menos que los compradores conquisten 1.3600.
El CAD extendió sus ganancias frente al USD durante tres días consecutivos, alentado por un impulso de apetito de riesgo y la debilidad general del dólar estadounidense. El Dólar se ve presionado por las expectativas de una Reserva Federal (Fed) estadounidense menos agresiva. El par USD/CAD cotiza a 1.3569 tras alcanzar un máximo de 1.3616.
CAD impulsado por los altos precios del petróleo, el apetito por el riesgo y la debilidad del USD
El USD/CAD continuó su caída por la subida de los precios del petróleo, ya que el Western Texas Intermediate (WTI) subió más de un 6% semanal. Canadá es uno de los principales exportadores mundiales de petróleo crudo y gas natural. Por ello, la subida de los precios de la energía suele apuntalar al dólar canadiense.
Por otra parte, el debilitamiento del dólar estadounidense provocó un nuevo retroceso del par USD/CAD, que cayó a mínimos de tres semanas atrás. Sin embargo, el Índice del Dólar (DXY), barómetro del valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, ha recortado parte de sus pérdidas, ganando un 0.23%, situándose en 102.665.
Los operadores deberían tener en cuenta que el dólar canadiense, como divisa de riesgo, estaría sujeto a debilitarse si aumentan las tensiones geopolíticas o cambia el sentimiento. Mientras el ánimo de los inversores siga siendo optimista, el USD/CAD tiene margen para otro tramo a la baja, y podría poner a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.3520.
En cuanto a los datos económicos, en la agenda de EE.UU. destacaron las ventas de viviendas pendientes de febrero, que subieron un 0.8% intermensual, por encima de las estimaciones de una caída del 0.3%. En términos anuales, disminuyeron un 21.1%, por debajo del desplome del 29.4% previsto.
En el frente canadiense, la agenda contó con la presencia del subgobernador del Banco de Canadá (BoC), Toni Gravelle. Gravelle no habló de política monetaria, pero comentó que el BoC está preparado para intervenir si el sistema bancario se ve sometido a presiones. Añadió que el programa de ajuste cuantitativo (QT) del BOC seguiría su curso en la primera mitad de 2025.
USD/CAD Análisis técnico
El USD/CAD sigue sesgado a la baja tras caer por debajo de la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3594. Una caída por debajo de 1.3550 expondrá la EMA de 100 días en 1.3520, antes de probar 1.3500. Una vez superada, podría ponerse a prueba una línea de tendencia de soporte en torno a 1,3420/30 antes de retroceder a 1,3400.
Por otro lado, si los compradores del USD/CAD recuperan la EMA de 50 días en 1,3594, podría allanarse el camino para probar 1,3600, seguido de la EMA de 20 días.
- El GBP/JPY en nuevos máximos alrededor de 163.40.
- El yen se deprecia en general por el apetito de riesgo.
El par GBP/JPY subió hasta 163.47 en una jornada en la que el par repuntó desde 161.34 ante la debilidad generalizada del yen. El yen retrocedió después de que el gobierno japonés aprobara la emisión de 2.2 billones de yenes de dinero de reserva para controlar la escalada de las presiones sobre los precios.
Sin embargo, tal y como señalan los analistas de Rabobank, la oportunidad de ajustar la política monetaria del Banco de Japón parece ahora incluso menor que antes de la crisis bancaria, ya que es poco probable que el Banco de Japón ajuste su política monetaria si la economía estadounidense se enfrenta a una recesión.
El crecimiento en Japón sigue siendo bastante mediocre. Dicho esto, aunque el yen no reciba mucho soporte del ajuste de la política monetaria este año, es probable que actúe como refugio seguro'', afirman los analistas.
Sin embargo, señalan que el apetito por el riesgo ha mejorado esta semana, la economía mundial tiene que acostumbrarse a operar en un entorno de tipos de interés más altos: ''Esto sugiere que las tensiones de las últimas semanas probablemente no serán las últimas''. Mantenemos una previsión de USD/JPY de 131.00 a 3 meses''.
En cuanto a los cruces, la libra esterlina ha obtenido cierto soporte de los datos económicos del Reino Unido, que recientemente han sido mejores de lo esperado. Sin embargo, las conversaciones sobre una pausa en la política monetaria pusieron claramente nervioso al mercado antes de la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, en la que el Banco de Inglaterra subió 25 puntos básicos hasta el 4.25%, con 7 miembros votando a favor de una subida de 25 puntos básicos y dos miembros votando a favor de mantener la tasa sin cambios.
En general, las previsiones fueron limitadas y el Banco de Inglaterra dejó la puerta abierta a una nueva subida en la reunión de mayo si persisten las presiones inflacionistas", afirmaron los analistas de Danske Bank.
Revisamos nuestras previsiones para incluir una última subida de 25 pb en mayo, marcando un máximo del tipo de interés bancario en el 4.50%", dijeron los analistas. Nuestras expectativas están en consonancia con los tipos actuales del mercado (actualmente 30 pb hasta agosto de 2023), ya que esperamos que el resto del Consejo del Banco de Inglaterra sea cada vez menos halcón en un contexto de debilitamiento del crecimiento y relajación de las condiciones del mercado laboral".
Los mercados están valorando 30 puntos básicos de recortes durante el segundo semestre. Seguimos creyendo que los primeros recortes de tasas no se producirán antes de principios de 2024", concluyen los analistas.
- El precio de la plata cotiza lateralizado tras alcanzar un máximo diario de 23.39$.
- Análisis del precio del XAG/USD: A corto plazo, el XAG/USD podría probar los 24.00$ una vez que recupere 23.50$: de lo contrario, se consolidaría.
El precio de la plata consolida por cuarto día consecutivo tras alcanzar un máximo semanal de 23.52$. Sin embargo, el metal blanco se enfrenta a una sólida resistencia y comercia lateralmente el miércoles. En el momento de escribir estas líneas, el par XAG/USD cotiza a 23.32$, con una ganancia del 0.40%.
Acción del precio del XAG/USD
El miércoles, el XAG/USD no pudo sostener la ruptura temprana por encima del máximo de 28 de marzo en 23.37$, lo que abriría la puerta para probar el mínimo de la semana en 22.83$ una vez que los vendedores rompan el nivel psicológico de 23.00$. Eso abriría la puerta a un tramo bajista, y si el XAG/USD cae por debajo del primero, eso podría exacerbar una prueba de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 22.32$.
En el lado opuesto, con los compradores de plata rompiendo los 23.50$, los riesgos al alza se situarían en los 24.00$, seguido de una prueba del máximo del año en 24.63$.
A corto plazo, el gráfico de 4 horas del XAG/USD muestra al metal blanco con un sesgo neutro a alcista, y pronto podría probar los 23.50$. Una ruptura de este último despejará el camino para probar puntos pivote más altos, como el #2 en 23.70$, antes de asaltar el R3 en 24.04$.
XAG/USD Gráfico de 4 horas
XAG/USD Niveles técnicos
- El GBP/USD se aleja de los máximos de ocho semanas.
- Los analistas prevén una última subida de 25 pb del BoE en mayo.
La libra esterlina retrocedió el miércoles desde el nivel más alto alcanzado frente al dólar en ocho semanas, un máximo alcanzado cuando las preocupaciones sobre la salud del sistema financiero mundial seguían remitiendo. En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD perdió un 0.2%, tras caer de un máximo de 1.2361 a un mínimo de 1.2302.
Antes del retroceso de hoy, la libra esterlina había subido más de un 0.1% frente al dólar, hasta 1.2361, su nivel más alto desde el 2 de febrero, apoyada por el rebote del apetito por el riesgo. El rebote se produjo después de que se enfriaran los temores sobre las turbulencias en el sector bancario provocadas por el prestamista tecnológico estadounidense Silicon Valley Bank (SVB) y la adquisión de emergencia de Credit Suisse por su rival bancario UBS. Los temores de tensiones sistémicas habían provocado la volatilidad de los mercados, en previsión de más quiebras bancarias, pero estas preocupaciones, sin embargo, ya se han desvanecido. Los inversores se consolaron con el acuerdo de First Citizens BancShares de comprar todos los depósitos y préstamos del banco en quiebra Silicon Valley Bank.
Además, el hecho de que esta semana no hayan surgido nuevas grietas en la banca mundial es positivo. El martes, Michael Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Fed, declaró ante la Comisión de Banca del Senado que los problemas del Silicon Valley Bank se debían a una "terrible" gestión del riesgo, lo que sugiere que podría tratarse de un caso aislado.
Mientras tanto, en el frente nacional, los datos económicos del Reino Unido, recientemente mejores de lo esperado, pueden haber proporcionado también cierto soporte reciente. Sin embargo, las conversaciones sobre una pausa en la política monetaria pusieron claramente nervioso al mercado antes de la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, en la que el BoE subió 25 puntos básicos hasta el 4.25%, con 7 miembros votando a favor de una subida de 25 puntos básicos y dos miembros votando a favor de mantener la tasa bancaria sin cambios.
En general, las previsiones fueron limitadas y el Banco de Inglaterra dejó la puerta abierta a una nueva subida en la reunión de mayo si persisten las presiones inflacionistas", afirmaron los analistas de Danske Bank.
Revisamos nuestras previsiones para incluir una última subida de 25 puntos básicos en mayo, lo que marcaría un máximo de la tasa bancaria en el 4.50%", afirmaron los analistas. Nuestras expectativas están en línea con los precios actuales del mercado (actualmente 30 puntos básicos hasta agosto de 2023), ya que esperamos que el resto del comité del Banco de Inglaterra se muestre cada vez menos agresivo en un contexto de debilitamiento del crecimiento y de relajación de las condiciones del mercado laboral".
Los mercados están valorando 30 puntos básicos de recortes durante el segundo semestre. Seguimos creyendo que los primeros recortes de tasas no se producirán antes de principios de 2024", concluyen los analistas.
- La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) informa de un descenso de los inventarios en la última semana.
- Las importaciones de petróleo crudo de EE.UU. caen al nivel más bajo desde marzo de 2021.
- Análisis del precio del WTI: Retomaría la senda alcista si rompe por encima de los 75.00$; de lo contrario, se mantendría lateral.
El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo estadounidense, retrocedió desde los máximos semanales y alcanzó los 74.32$ en los primeros compases de la sesión neoyorquina. Los inventarios en Estados Unidos (EE.UU.) descendieron, aunque no lograron apuntalar la cotización del WTI. En el momento de escribir estas líneas, el WTI opera en 73.08$ PB.
La EIA estadounidense anunció que los inventarios bajaron, pero el WTI sigue a la baja
El sentimiento de los operadores es positivo, como demuestra la subida de las acciones estadounidenses. La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) reveló que los inventarios en la última semana cayeron debido a que las refinerías aceleraron sus operaciones una vez finalizado el período de mantenimiento. Las importaciones de petróleo crudo estadounidense cayeron a su nivel más bajo desde marzo de 2021.
Profundizando en los datos, las existencias de petróleo crudo cayeron en 7.5 millones de barriles en la semana hasta el 24 de marzo, hasta los 473.7 millones de barriles, frente a las estimaciones de un aumento de 92.000 barriles.
A pesar de la escasez de petróleo, el WTI no logró sacar provecho, mientras el dólar recuperaba algo de terreno. El índice del dólar (DXY), que sigue el valor del dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de seis divisas, subió un 0.31%, hasta 102.745. Esto encarece los precios del petróleo para los compradores internacionales.
Tras una decisión de arbitraje, la empresa noruega de petróleo DNO comenzó a interrumpir la producción en los yacimientos del Kurdistán.
Análisis Técnico del WTI
Tras recuperarse de cotizar cerca de los mínimos del año, el WTI se está consolidando dentro de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, en 72.45$-74.85$. Para una continuación alcista, el WTI necesita superar los 75.00$, con riesgos al alza en torno a la EMA de 100 días en 77.90$. Por otro lado, el WTI volvería a probar los mínimos de hace un año en 64.41$, una vez que rompiera por debajo de 72.00$ PB.
El subgobernador del Banco de Canadá (BOC), Toni Gravelle, declaró el miércoles que el BOC está preparado para actuar en caso de graves tensiones en el mercado y proporcionar soporte de liquidez al sistema financiero, según informó Reuters.
Más información
"El programa de ajuste cuantitativo probablemente terminará en algún momento alrededor de finales de 2024 o la primera mitad de 2025; QT está funcionando, pero tomará algún tiempo para seguir su curso".
"Si se enfrentara a un evento extremo que causara una disfunción grave en el mercado de bonos del Gobierno de Canadá (GoC), el banco podría recurrir a compras de bonos del GoC a gran escala."
"El listón está muy alto para que el banco recurra a compras de bonos del GdC a gran escala para volver a dar soporte al funcionamiento de los mercados".
"El banco sólo ofrecería liquidez extraordinaria en situaciones extremas de los mercados, cuando todo el sistema financiero se enfrentara a restricciones de financiación".
"Los precios de penalización deberían incorporarse a las acciones extraordinarias siempre que sea posible para que el programa deje de ser atractivo una vez que mejoren las condiciones financieras."
"Si un banco se enfrentara a una crisis de los fondos de pensiones al estilo del Reino Unido, podría utilizar su mecanismo de repos a plazo contingente; esto reduciría la necesidad de que el banco realizara compras directas de bonos."
"Este nivel está muy por debajo del nivel actual de aproximadamente 200.000 millones de dólares canadienses; nuestra mejor estimación se sitúa entre 20.000 y 60.000 millones de dólares".
"Los bancos canadienses no son inmunes a los efectos indirectos de los acontecimientos en otros lugares, que pueden afectar negativamente a las cosas aquí".
Reacción de los mercados
El USD/CAD no reaccionó a estos comentarios y perdió un 0.15% en el día, situándose en 1.3580.
"Estaremos atentos a los datos que vayan llegando y a las condiciones financieras para tomar una decisión sobre las tasas en cada reunión", dijo el miércoles el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, según informa Reuters.
Declaraciones destacadas
"Es justo preguntarse si los supervisores de SVB podrían haber sido más agresivos".
"Tenemos autoridad sustancial para supervisar a las empresas de forma adecuada".
"Un enfoque por niveles tiene sentido".
"Pero necesitamos normas más estrictas sobre capital y liquidez para los bancos de 100.000 millones de dólares en adelante".
"Las decisiones de política monetaria estuvieron bien telegrafiadas y fueron esenciales para cumplir los mandatos".
"La dirección de los bancos no supo gestionar directamente el riesgo de tasas de interés".
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar se aferra a unas modestas ganancias de recuperación diaria en 102.70 tras estos comentarios.
- Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. mejoraron, pero los inversores se centran en las cifras del IPC subyacente del viernes.
- La decisión de política monetaria de Banxico se avecina, y los analistas esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos.
- Análisis del precio del USD/MXN: Se estima una mayor caída, pero la decisión de Banxico podría impulsar una subida.
El USD/MXN continúa su caída libre durante la semana, bajando un 1.45% desde el lunes, registrando cinco días de pérdidas consecutivas. La mejora del sentimiento y la fortaleza del dólar no han frenado la apreciación de la moneda mexicana. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza a 18.1060, con un descenso del 0.69% en el día.
MXN a merced de la decisión política de Banxico
Un apetito de riesgo apuntaló al peso mexicano (MXN), que sigue arrastrando al tipo de cambio USD/MXN, aún más por debajo de la barrera psicológica de 18.50, con miras a probar 18.00. El apetito de riesgo de los inversores mejoró con la noticia de que Alibaba se dividirá en seis grupos empresariales en busca de Ofertas Públicas Iniciales (OPI). Por tanto, Wall Street muestra un sentimiento optimista tras una crisis bancaria "efímera".
La agenda económica de EE.UU. ofreció las cifras de ventas pendientes de viviendas para febrero crecieron un 0.8% intermensual y superaron las estimaciones de un desplome del 0.3%, aunque sobre una base anual, disminuyeron un 21.1%, menos que el desplome del 29.4% previsto.
Los participantes del mercado ignoraron los datos de EE.UU. y se centraron en el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el gasto en consumo personal básico (PCE) de febrero, estimado en un 0.4% intermensual y un 4.7% anual.
Además, la agenda del jueves estará repleta, con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana y el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden, con los rendimientos a 2 y 10 años, cada uno en el 4.05% y 3.56%, respectivamente. El Dólar sube un 0.27%, como muestra el Índice del dólar, que se sitúa en 102.704.
En México, el Banco de México (Banxico) dará a conocer su decisión sobre las tasas de interés el jueves. Los analistas prevén una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de Banxico. Las expectativas giran en torno a una posible pausa en el ciclo de subidas, que, aunque favorece al peso mexicano (MXN) debido a su diferencial de tipos de interés, podría desencadenar cierta toma de beneficios. Por lo tanto, el USD/MXN podría seguir subiendo.
USD/MXN Análisis Técnic
En el gráfico diario, el par USD/MXN muestra un sesgo bajista, con la vista puesta en una nueva prueba de los mínimos del último año en 17.8968. Sin embargo, el par USD/MXN necesita superar algunos obstáculos en su camino hacia el sur, como 18.00, seguida del mínimo del 7 de marzo en 17.9664, antes de desafiar el mínimo anual. Si se supera ese nivel de precios, el siguiente soporte sería el mínimo de julio de 2017 en 17.4498.
Por el contrario, la primera resistencia del USD/MXN sería la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.4607. Pero los osciladores que permanecen en territorio bajista sugieren que el camino de menor resistencia es a la baja.
- El AUD/USD baja el miércoles, presionado por una combinación de factores.
- El IPC australiano, más débil, eleva las apuestas a una pausa en los tipos del RBA y pesa sobre el Aussie.
- El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses reaviva la demanda de dólares y contribuye aún más a la caída.
El par AUD/USD se ve sometido a nuevas presiones de venta el miércoles y revierte gran parte del movimiento positivo del día anterior. El par mantiene su tono ofrecido durante las primeras horas de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, en torno a la zona de 0.6670-0.6660.
El dólar australiano comenzó a perder terreno en reacción a las cifras de inflación al consumidor nacional más suaves de lo esperado, lo que alimenta la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría pausar su ciclo de subida de tipos en la reunión de abril. De hecho, la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó de que el IPC general se desaceleró desde el 7.4% del mes anterior hasta el 6.8% en el año hasta febrero, marcando la subida más lenta desde junio de 2022. Esto, junto con un modesto repunte en la demanda del dólar estadounidense (USD), se ve ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD.
Tras registrar pérdidas en los dos últimos días, el USD recupera cierta tracción positiva en medio de un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. La disminución de los temores a una crisis bancaria en toda regla sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, las perspectivas menos agresivas de la Reserva Federal podrían perjudicar al rendimiento de los bonos estadounidenses y al dólar. Cabe recordar que la semana pasada el banco central de EE.UU. suavizó su enfoque para frenar la inflación y señaló que se vislumbraba una pausa en las subidas de tasas de interés a raíz de las recientes turbulencias en el sector bancario.
Aparte de esto, el prevalente apetito de riesgo, que se refleja en una fuerte recuperación en la apertura de los mercados de acciones de EE.UU., podría limitar las ganancias del dólar, refugio seguro, y prestar cierto soporte al dólar australiano, sensible al riesgo. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar a un fuerte seguimiento de las ventas antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de depreciación del par AUD/USD. Incluso desde un punto de vista técnico, la reciente evolución de los precios en los dos últimos meses apunta a una indecisión sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional y justifica cierta cautela por parte de los operadores bajistas.
Niveles técnicos a vigilar
- El par EUR/USD avanza hasta la zona de 1.0870 a primera hora del miércoles.
- El dólar se mantiene ofrecido en un contexto de subidas de los rendimientos estadounidenses.
- Las palabras del BCE mantienen al par en terreno positivo.
El par EUR/USD se aferra a ganancias en torno a la zona de 1.0850 con el trasfondo de la firmeza del dólar el miércoles.
EUR/USD: Las ganancias semanales parecen limitadas cerca de 1.0870
El par EUR/USD cotiza dentro de un rango familiar, con una modesta suba hacia 1.0850, con el trasfondo del moderado rebote del dólar.
El mejorado tono de la divisa europea parece apuntalado por los comentarios de los responsables de la fijación de tasas del BCE. De hecho, Kazimir, miembro del Consejo del BCE, sugirió que la inflación subyacente podría desempeñar un papel clave a la hora de tomar decisiones sobre los tipos de interés, al tiempo que dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos, aunque a un ritmo más lento. Además, el miembro Lane defendió nuevas subidas de tipos y sugirió que la inflación en la región podría descender rápidamente a finales de año.
En el calendario del euro, la confianza del consumidor según GfK en Alemania mejoró ligeramente hasta -29.5 en el mes de abril (desde -30.6), mientras que la confianza del consumidor en Francia retrocedió hasta 81 en marzo (desde 82).
En Estados Unidos, las solicitudes de hipotecas MBA aumentaron un 2.9% en la semana hasta el 24 de marzo y las Ventas de viviendas pendientes se publicarán más tarde.
Lo que hay que esperar en torno al EUR
La recuperación semanal del EUR/USD se topa con una resistencia inicial cerca de 1.0870 en medio de la reanudación de algunas compras de USD.
Mientras tanto, la evolución de los precios de la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE en un contexto todavía dominado por una inflación elevada, aunque con riesgos de recesión cada vez menores por el momento.
Niveles Técnicos
De momento, el Par está ganando un 0.04% en 1.0846 y una ruptura por encima de 1.0929 (máximo mensual del 23 de marzo) tendría como objetivo 1.1032 (máximo del 2 de febrero) de camino a 1.1100 (nivel redondo). A la baja, el siguiente soporte se sitúa en 1.0712 (mínimo del 24 de marzo), seguido de 1,0637 (SMA de 100 días) y, por último, 1.0516 (mínimo mensual del 15 de marzo).
- El yen japonés sufre presiones generalizadas por el apetito por el riesgo y el aumento de los rendimientos de EE.UU.
- El DXY subió un 0.30% el miércoles y bajó un 2.20% en marzo.
- El USD/JPY registra la mayor ganancia diaria del mes, con una subida de más de 150 puntos.
Tras una corrección hasta 131.55, el USD/JPY reanudó la senda alcista, rompiendo por encima de 132.00 con firmeza. Está cotizando a su nivel más alto en una semana en 132.55/60. Ha subido 175 puntos, la mayor subida diaria en un mes.
El par se ha movido durante todo el día con un sesgo alcista. En horario asiático se vio apoyado por una recuperación generalizada del dólar estadounidense. Más recientemente, el movimiento al alza ganó velocidad impulsado por el aumento de los rendimientos de EE.UU..
El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 3.61% y el rendimiento a 2 años subió al 4.14%, ambos en los niveles más altos en una semana. En Wall Street, las acciones estadounidenses abrieron con fuertes ganancias. El Dow Jones sube un 0.70% y el Nasdaq creció un 1.30%.
La combinación de apetito de riesgo y subida de los rendimientos en EE.UU., a medida que se desvanece la crisis bancaria, pesa sobre el yen japonés. Esta divisa es la que peor se comporta el miércoles entre las divisas más negociadas.
El par USD/JPY observa de cerca 133.00
En el gráfico diario, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 55 períodos, actualmente en 132.40. Al alza, la próxima barrera es la zona de 133.00. Una consolidación por encima despejaría el camino hacia mayores ganancias. Por otro lado, la zona de 131.80 se ha convertido en el soporte clave.
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Niveles técnicos
La variación de ventas de viviendas pendientes de Estados Unidos creció un 0.8% mensual en febrero, mejorando las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una caída del 3%. Este es el tercer mes consecutivo de subidas para el indicador. En enero, las ventas crecieron un 8.1%.
A nivel interanual, las ventas cayeron un 21.1% después de descender un 24.1% en enero. El descenso es más moderado que el del 29.4% estimado por los expertos. El indicador muestra caídas desde junio de 2021.
“Después de casi un año, la contracción del sector de la vivienda está llegando a su fin”, dijo el economista jefe de NAR, Lawrence Yun. “Las ventas de viviendas existentes, los contratos pendientes y los contratos pendientes de construcción de viviendas nuevas han dado la vuelta a la esquina y han subido durante los últimos tres meses”.
- El GBP/USD retrocede desde el nivel más alto desde febrero alcanzado a principios de este miércoles.
- Una nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda de dólares y ejerce cierta presión.
- El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo para el par.
El par GBP/USD retrocede desde la zona de 1.2360, o su nivel más alto desde el 3 de febrero tocado este miércoles y comercia con pérdidas modestas durante los inicios de la sesión americana. Por el momento, el par parece haber interrumpido una racha de dos días de ganancias, aunque logra mantenerse cómodamente por encima de 1.2300, o mínimos diarios.
El dólar de EE.UU. (USD) gana algo de tracción positiva en medio de un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y es visto como un factor clave que actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. Las esperanzas de que pueda evitarse una crisis bancaria en toda regla alimentan las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener su política de endurecimiento, lo que, a su vez, sigue impulsando al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses. Dicho esto, la tendencia alcista que prevalece en los mercados de acciones, caracterizada por un tono generalmente positivo, podría impedir a los operadores realizar apuestas alcistas agresivas en torno al dólar, refugio seguro.
A falta de noticias negativas del sector bancario en las dos últimas semanas, la adquisión de Silicon Valley Bank por First Citizens Bank & Trust Company calmó los nervios del mercado sobre el riesgo de contagio. Además, las autoridades de regulación estadounidenses reiteraron la solidez del sistema bancario y contribuyeron a revertir el reciente sentimiento negativo de los mercados. Por otra parte, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró el martes ante el Comité Selecto del Tesoro de la Cámara de los Comunes que el sistema bancario británico se encuentra en una posición sólida y no está experimentando tensiones relacionadas con las turbulencias mundiales en el sector bancario.
Aparte de esto, las apuestas por nuevas subidas de tasas por parte del BoE siguen actuando como viento de cola para la libra esterlina. Las expectativas se reafirmaron después de que el Consorcio Británico de Minoristas (BRC) informara de que los precios de las tiendas británicas aumentaron del 8.4% anterior al 8.9% en el año hasta marzo, la lectura más alta registrada desde que se inició la encuesta en 2005. Además, los precios de los alimentos aumentaron un 15.0% a lo largo del año, también una cifra récord. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par GBP/USD, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier retroceso correctivo significativo.
Niveles técnicos a vigilar
- La subida del precio del oro se detuvo en 1.975$ y el metal precioso volvió a su rango habitual.
- Los operadores ven ahora menos posibilidades de un giro de la Fed antes de fin de año, lo que pesa sobre el oro.
- ING Bank prevé una nueva subida de tipos y recortes antes de fin de año, lo que elevará el precio del oro.
El precio del oro retrocede volviendo a un rango familiar en 1.950-60$ en la sesión europea del miércoles. La volatilidad ha desaparecido de los mercados a medida que se disipan los temores a una crisis bancaria y se reavivan las apuestas a una subida de tipos en mayo. Los operadores esperan ahora la publicación de datos importantes, como el PBI del cuarto trimestre de EE.UU. y las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. el jueves, y probablemente lo más importante de todo, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal de EE.UU., el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), el viernes.
Los alcistas del precio del oro siguen siendo los dueños de la tendencia
Puede que el par XAU/USD se mueva hacia arriba y abajo a corto plazo, pero sigue en tendencia alcista si se observa desde una perspectiva a medio plazo. El precio del metal precioso sigue marcando máximos y mínimos en el gráfico diario. Por lo tanto, de acuerdo con el viejo adagio, "la tendencia es tu amiga hasta la curva al final", el panorama técnico favorece a los alcistas.
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Gráfico diario XAU/USD
Sería necesaria una ruptura por encima del máximo clave de marzo de 2.009$ para confirmar nuevas subidas. El siguiente objetivo para el precio del oro se situaría entonces en los máximos de 2.070$ de marzo de 2022.
El mínimo oscilante clave de 1.934$ del 22 de marzo debe mantenerse para que los alcistas del oro conserven la ventaja. Sin embargo, una ruptura y un cierre diario por debajo de ese nivel pondrían en duda la valoración alcista general de la tendencia. Si se produjera un movimiento de este tipo, probablemente se produciría un brusco descenso hasta el soporte de los 1.990$ que proporciona la media móvil simple (SMA) de 50 días.
La fortaleza del S&P 500 sigue siendo temporal. Los analistas de Credit Suisse esperan una eventual prueba de la media móvil de 200 semanas en 3743.
Una ruptura por encima de 4078 reafirmará un sesgo alcista
El rebote del S&P 500 ha sido limitado en su tendencia bajista de febrero, y el mercado podría estar formando un posible máximo de 'cabeza y hombros'. Por lo tanto, la fortaleza sigue considerándose temporal, y esperamos una eventual prueba de la media móvil de 200 semanas en 3743. Por debajo de aquí, en cualquier momento, se abriría un movimiento de vuelta a los mínimos de 3505/3492".
"Por encima de 4078 se reafirmaría el sesgo alcista para volver a 4195, posiblemente incluso 4312/4325".
- El EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de tres días en torno a 1.0870 el miércoles.
- Si sigue subiendo, podría volver a visitar el máximo mensual cerca de 1.0930.
El EUR/USD alcanza nuevos máximos diarios cerca de 1,0870 en medio de la continuación del rebote semanal del miércoles.
La probabilidad de nuevos avances parece favorecida por el momento. Por el contrario, el par podría poner rumbo al máximo de marzo en 1.0929 (23 de marzo) antes de una posible prueba del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).
A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0336.
Gráfico diario del EUR/USD
El par EUR/USD podría seguir subiendo y desafiar el nivel de 1.10, según informan los economistas de HSBC.
El principal impulsor local será probablemente la inflación subyacente
"El principal motor local será probablemente la inflación subyacente, que ha seguido subiendo. Creemos que puede seguir subiendo. Alemania publicará sus datos preliminares de marzo el 30 de marzo, mientras que Francia y los datos agregados de la zona euro se publicarán al día siguiente".
"El EUR/USD es vulnerable a cualquier estado de ánimo de 'aversión al riesgo' pero, salvo sorpresas, es probable que pruebe el nivel de 1.10 a corto plazo, respaldado por los diferenciales de tasas."
- El USD/CAD cae a mínimos de más de tres semanas, aunque carece de un fuerte seguimiento.
- Los precios al alza del petróleo siguen apuntalando al Loonie y ejerciendo presión.
- La modesta fortaleza del USD brinda cierto soporte al par y ayuda a limitar las pérdidas.
El par USD/CAD retrocede por tercer día consecutivo tras un repunte inicial hacia la zona de 1.3615 el miércoles y cae a su nivel más bajo desde principios de marzo de cara a la sesión norteamericana. El par, sin embargo, logró rebotar unos pocos puntos en la última hora y actualmente cotiza con pérdidas intradía modestas, justo por debajo de 1.3600.
Los precios del petróleo prolongan una tendencia alcista de tres días y suben máximos de dos semanas, que, a su vez, y a su vez apuntalan al Loonie vinculado a las materias primas ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. La interrupción de algunas exportaciones procedentes de la región iraquí del Kurdistán suscitó preocupación por la escasez del suministro mundial. Esto, junto con las esperanzas de una fuerte recuperación de la demanda de combustible en China, sigue dando soporte a los precios del petróleo en medio de una caída de los inventarios de crudo en Estados Unidos.
De hecho, fuentes del mercado, citando cifras del American Petroleum Institute el martes, sugirieron que las existencias de crudo en EE.UU. cayeron en 6.1 millones de barriles la semana pasada. Los inversores esperan ahora los datos oficiales de inventarios estadounidenses de la Administración de Información Energética para ver si confirman el descenso de las existencias de crudo. Mientras tanto, la relajación de los temores a una crisis bancaria en toda regla sigue respaldando el entorno de apetito de riesgo predominante y presta un soporte adicional al negro líquido.
Dicho esto, la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses (USD) presta cierto soporte al par USD/CAD y limita las caídas, al menos por el momento. El repunte del USD, mientras tanto, carece de catalizador fundamental evidente y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez a raíz de las perspectivas menos de línea dura de la Reserva Federal (Fed). De hecho, el banco central estadounidense señaló la semana pasada que se avecinaba una pausa en las subidas de las tasas de interés en medio de las recientes turbulencias bancarias.
Esto, junto con una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un tono generalmente positivo en los mercados de acciones, impide que el dólar, refugio seguro, suba con fuerza. El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es a la baja. Las perspectivas negativas se ven reforzadas por la quiebre nocturna por debajo del soporte de 1.3630. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta.
Niveles técnicos a vigilar
Los economistas de TD Securities no esperan una reacción significativa del MXN a la decisión de Banxico del jueves, ya que consideran que en su mayoría ha sido descontada del precio.
Banxico cumplirá su promesa de una subida de 25 puntos básicos
"Esperamos que Banxico suba 25 puntos básicos el 30 de marzo y llegue a una tasa terminal de 11.25%. Creemos que el listón está alto para que el banco central vuelva a contradecir sus propias previsiones".
"No esperamos una reacción significativa del MXN a la decisión de Banxico, ya que creemos que se ha descontado del precio en su mayor parte. Sin embargo, esperamos un debilitamiento gradual del MXN frente al USD en los próximos meses."
"Seguimos esperando niveles de USD/MXN en 20.00 para finales de año, aunque reconocemos que los riesgos se inclinan a la baja."
- El USD/JPY recibe ofertas agresivas el miércoles y alcanza máximos de una semana.
- El apetito de riesgo socava el refugio seguro del yen y presta soporte al par.
- La postura menos agresiva de la Fed mantiene al USD a la defensiva y limita las subidas.
El par USD/JPY recupera la tracción positiva tras la caída del día anterior y mantiene su tono comprador hasta mediados de la sesión europea del miércoles. Ésto impulsa al par a máximos de una semana, aunque los alcistas luchan por capitalizar el movimiento más allá de 132.00.
La relajación de los temores a una crisis bancaria en toda regla sigue apoyando un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones, que, a su vez, socava el yen japonés (JPY) de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. La adquisisión de Silicon Valley Bank por First Citizens Bank & Trust Company calmó los nervios del mercado ante el riesgo de contagio. Esto, unido a la ausencia de noticias negativas procedentes del sector bancario en las dos últimas semanas, impulsó aún más la confianza de los inversores y contribuyó a revertir el reciente sentimiento negativo.
El yen sigue lastrado por las declaraciones moderadas del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, en las que afirmaba que es demasiado pronto para debatir la salida de la política monetaria expansiva. Además, la reciente ampliación del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón, impulsada por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. observado desde principios de esta semana, también contribuye a alejar los flujos del yen. Dicho esto, la escasa demanda de dólares estadounidenses (USD) impide a los operadores realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par USD/JPY.
La semana pasada, la Reserva Federal (Fed) moderó su estrategia para frenar la inflación y señaló que se avecinaba una pausa en las subidas de las tasas de interés a raíz de las turbulencias en el sector bancario. Esto ha provocado una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y podría ser un factor adverso para el dólar. Por otra parte, se espera que el BOJ modifique su política de control del rendimiento de los bonos y reduzca su enorme estímulo bajo el mandato del nuevo gobernador Kazuo Ueda. Esto contribuirá a mantener al par USD/JPY bajo control, al menos por el momento.
Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las ventas pendientes de viviendas más tarde durante la sesión norteamericana temprana. Por otro lado, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del dólar y darán impulso al par USD/JPY. Los operadores seguirán el sentimiento de riesgo de los mercados para aprovechar las oportunidades a corto plazo. Sin embargo, la atención sigue centrada en la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que se publicará el viernes.
Niveles técnicos a vigilar
- El EUR/JPY deja atrás la pequeña caída del martes y retoma los 143.00.
- La ruptura del tema de consolidación se enfrenta a la resistencia cerca de 145.60.
El EUR/JPY avanza notablemente y recupera la zona más allá del obstáculo de 143.00 para tocar nuevos máximos de varias sesiones el miércoles.
De momento, el cruce supera la SMA clave de 200 días cerca de 141.80, y una superación sostenible de esta zona debería abrir la puerta a nuevas subidas en el horizonte a corto plazo. De cara al futuro, se espera que el tema de la consolidación se mantenga sin cambios, mientras que un rebote más serio debería apuntar a los máximos mensuales en torno a 145.50.
Mientras tanto, las pérdidas adicionales permanecen sobre la mesa, mientras que el comercio de cruces por debajo de la SMA de 200 días.
Gráfico diario del EUR/JPY
En su última revisión, Fitch Ratings confirmó la clasificación crediticia soberana de Japón en "A", manteniendo al mismo tiempo una perspectiva "estable".
Principales conclusiones
Se prevé que el déficit de las Administraciones Públicas de Japón se reduzca hasta aproximadamente el 5% del PIB en el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2023 (fFY22).
Hay una previsión de un crecimiento real del PIB japonés del 1.3% en 2023.
La subida de los precios de la energía y la depreciación del Yen estimularon la inflación en Japón, que prevemos se sitúe en una media del 2.7% en 2023.
La hipótesis de base sigue siendo que el BoJ mantendrá su política monetaria flexible a medio plazo.
- El DXY intenta un leve rebote hacia la zona de 102.70/75 el miércoles.
- El mínimo mensual cerca de 101.90 surge como una zona soporte decente.
El índice del dólar estadounidense (DXY) intenta dejar atrás parte de la reciente presión bajista, aunque el movimiento alcista vaciló cerca de 102.70 el miércoles.
Mientras tanto, parece que el índice ha entrado en una fase de consolidación. Se espera que la caída por debajo del mínimo de marzo en 101.91 (23 de marzo) anime a los vendedores a volver al mercado y abra la puerta a una posible visita al mínimo de 2023 en torno a 100.80 (2 de febrero).
En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.57, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.
Gráfico diario del DXY
Ayer, el dólar se debilitó ligeramente. No obstante, los economistas del MUFG Bank esperan que la recuperación del EUR/USD se desvanezca a medida que el par se acerque a la zona de 1.10.
Es difícil prever que se mantenga la actual divergencia en las expectativas políticas
"Es difícil prever que se mantenga la actual divergencia en las expectativas políticas si los datos de EE.UU. siguen siendo resistentes".
"El mercado OIS apunta actualmente 50 puntos básicos de subidas por parte del BCE de aquí a septiembre, mientras que el mercado apuesta en un 80% por una bajada de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed para entonces. Sin nuevas turbulencias en el sector bancario, el flujo de datos dictará la sostenibilidad de ese grado de divergencia en las expectativas políticas y, sobre la base de los datos de confianza del consumidor, existe un mayor riesgo de que esa divergencia se estreche, lo que podría hacer que el EUR/USD volviera a perder fuelle a medida que nos acercamos al nivel de 1.1000".
- El USD/CHF retrocede desde máximos de una semana y revierte gran parte de las ganancias del día anterior.
- La postura menos agresiva de la Fed y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el USD y ejercen presión sobre el par.
- El apetito por el riesgo no contribuye a debilitar al CHF de refugio seguro ni a dar soporte al par.
El par USD/CHF no logra capitalizar sus modestas ganancias intradía y atrae a nuevos vendedores cerca de la zona de 0.9220-0.9225, en máximos de una semana alcanzados a principios de este miércoles. El par cae hasta la zona de 0.9165 durante la primera mitad de la sesión europea y ya ha revertido gran parte de las ganancias del día anterior.
Con el trasfondo de la postura menos agresiva de la Reserva Federal (Fed), una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. pesa sobre el dólar estadounidense (USD) y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF. Cabe recordar que la semana pasada el Banco Central de los EE.UU. suavizó su enfoque para frenar la inflación y señaló que una pausa en las subidas de tasas de interés estaba en el horizonte a raíz de las recientes turbulencias en el sector bancario. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y sigue actuando como viento en contra para el par USD/CHF.
Ni siquiera el apetito por el riesgo que prevalece en los mercados bursátiles, con un tono positivo, pesa sobre el franco suizo (CHF) de refugio seguro, ni presta soporte al par USD/CHF. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja y cualquier intento de recuperación es más probable que sea vendido. Dicho esto, la oscilación de los precios en la última semana apunta a la indecisión sobre el próximo movimiento direccional del par y justifica cierta cautela para los operadores agresivos.
Los participantes del mercado están ahora pendientes del Boletín Trimestral del Banco Nacional Suizo (SNB) en busca de nuevas pistas sobre la economía nacional, especialmente tras los recientes acontecimientos en torno a la saga de Credit Suisse. Mientras tanto, en la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de las Ventas de Viviendas Pendientes que, junto con el rendimiento de los bonos estadounidenses, podrían influir en el dólar y dar cierto impulso al par USD/CHF. Sin embargo, la atención del mercado seguirá centrada en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes.
USD/CHF niveles técnicos a vigilar
Los economistas de ING creen que el nivel de 1.10 está al alcance del par EUR/USD.
El EUR/GBP caerá por debajo de 0.8800
"1.10 debería estar al alcance a corto plazo. Es un nivel de referencia clave y podría ver una resistencia significativa: una ruptura al alza probablemente señalaría un cambio más estructural en las opiniones estratégicas del mercado a favor de un Euro más fuerte."
"En los cruces, vemos que el EUR/GBP caerá por debajo de 0.8800, pero no esperamos que la debilidad del par sea muy sostenible, ya que vemos que el mercado valora el endurecimiento del Banco de Inglaterra como demasiado agresivo y la divergencia de política monetaria debería ser un motor principal para un EUR/GBP más alto."
"Deberíamos seguir subiendo las tasas, posiblemente a un ritmo más lento", ha dicho el miércoles el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir.
Comentarios adicionales
"Acordamos que no daríamos orientaciones sobre la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de mayo".
"Creo que la inflación es demasiado alta durante demasiado tiempo.
"La inflación subyacente será clave en las decisiones más próximas".
"Tendremos en cuenta la situación de los mercados financieros".
"Existe un peligro real de que los bancos recorten sus préstamos".
- El NZD/SUD se enfrenta a un rechazo cerca de la SMA de 200 días y se encuentra con nuevas ventas el miércoles.
- Un buen repunte intradía de la demanda de USD resulta ser un factor clave que ejerce presión sobre el par.
- La postura menos agresiva de la Fed y el tono de riesgo positivo limitan al USD y prestan soporte al par.
El par NZD/USD vuelve a fracasar cerca de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa y sufre nuevas presiones de venta el miércoles. El par se mantiene bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza justo por debajo de 0.6250, recuperándose levemente desde el mínimo diario de 0.6230 establecido anteriormente en el día.
El dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción positiva y rompe una racha de dos días de pérdidas, lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el par NZD/USD. Sin embargo, el repunte del USD carece de un catalizador fundamental evidente y sigue limitado por la postura menos agresiva de la Reserva Federal. De hecho, la semana pasada el banco central de EE.UU. suavizó su enfoque para frenar la inflación y señaló que se avecinaba una pausa en las subidas de tasas de interés a raíz de las recientes turbulencias en el sector bancario.
Por otra parte, la tendencia de apetito por el riesgos, reflejada en el tono positivo de los mercados bursátiles, limita las ganancias del USD de refugio seguro, y da cierto soporte al NZD, sensible al riesgo. La adquisisión del Silicon Valley Bank por el First Citizens Bank & Trust Company calmó los nervios sobre el riesgo de contagio. Esto, unido a la ausencia de malas noticias procedentes del sector bancario en las dos últimas semanas, impulsa la confianza de los inversores y ayuda a revertir el reciente sentimiento negativo de los mercados.
El trasfondo fundamental mencionado respalda las perspectivas de algún movimiento alcista significativo para el par NZD/USD. Dicho esto, los repetidos fracasos a la hora de superar la importante SMA de 200 días hacen que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de abrir nuevas posiciones alcistas. EN la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos de las ventas de viviendas pendientes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en el dólar y dar un impulso al par.
NZD/USD niveles técnicos a vigilar
Parece probable una caída adicional en el USD/JPY mientras se encuentre por debajo del nivel de 132.00, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY "probablemente baje hasta 130.60, posiblemente poniendo a prueba el soporte de 130.20". Aunque el USD/JPY se debilitó como se esperaba, no puso a prueba el soporte de 130.20 (mínimo en 130.39). El impulso bajista ha disminuido con el rebote y es poco probable que el USD/JPY se debilite aún más. Hoy, es más probable que el USD/JPY cotice dentro de un rango, que se espera se sitúe entre 130.70 y 131.75".
Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se debilite desde mediados de la semana pasada. Después de que el USD/JPY cayera a 129,67 y rebotara con fuerza, en nuestra última actualización del lunes (27 de marzo, USD/JPY en 130.70), indicamos: "No se descarta una mayor debilidad del USD/JPY, pero el par tiene que romper y mantenerse por debajo de 129.60 antes de que sea probable un nuevo descenso". Desde entonces, el USD/JPY no ha podido avanzar mucho a la baja. El impulso bajista está disminuyendo rápidamente y el riesgo de que el USD/JPY toque fondo es cada vez mayor. Sin embargo, sólo una ruptura de 132.00 (sin cambios en la "fuerte resistencia" de ayer) indicaría que el USD/JPY no sigue bajando".
El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, ha hecho este miércoles algunos comentarios sobre las perspectivas salariales del país.
Declaraciones destacadas
"El objetivo es reducir las brechas salariales entre Japón y el extranjero".
"La subida de salarios será uno de los tres pilares del nuevo capitalismo".
"El objetivo es elaborar directrices sobre medidas que incluyan subidas salariales y reciclaje de los trabajadores antes de junio".
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en alrededor de 1.600 contratos. En la misma dirección, el volumen se sumó al repunte del lunes y aumentó en alrededor de 56.700 contratos.
El Gas Natural se arriesga a una nueva prueba del mínimo de 2023
Los precios del gas natural se mantuvieron a la defensiva en la primera mitad de la semana. El descenso del martes se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen, lo que sugiere que los nuevos retrocesos siguen estando sobre la mesa a muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en el mínimo de 2023, cerca de 1.97$ por MMBtu (22 de febrero).
El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, ha declarado el miércoles que "tenemos que seguir de cerca la situación" y ha añadido que "estamos dispuestos a tomar cualquier medida para garantizar la estabilidad financiera y de precios en la zona euro".
Comentarios adicionales
"Vemos una disminución del apetito de los mercados por proporcionar capital regulador a los bancos".
"En Eslovaquia, los bancos están en muy buenas condiciones".
Los economistas de ING siguen viendo sobre todo riesgos a la baja para el dólar estadounidense.
La falta de claridad de la Fed cuenta más que la magnitud de los recortes
"Los mercados han pasado de una probabilidad del 24% de una subida en mayo y 88 puntos básicos de recortes a finales de año el viernes a una probabilidad implícita del 47% de una subida en mayo y 46 puntos básicos de recortes a finales de año esta mañana. En cierto modo, esto nos está diciendo cómo es la postura de la Fed y su comunicación poco clara (especialmente dado el contraste con sus homólogos europeos) lo que deja al dólar vulnerable en un entorno de riesgo estable y no necesariamente la magnitud de los recortes de tasas esperados."
"Entonces, ¿vamos a ver una depreciación lineal del USD a partir de ahora? Creemos que no. El margen para correcciones no es desdeñable, y éstas pueden desencadenarse bien por nuevas oleadas de aversión al riesgo fuera de EE.UU. (como la que se vio en Europa el viernes), bien por intentos de los miembros de la Fed de restablecer una retórica más de línea dura."
En una declaración el miércoles, el Ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, dijo que "quiero ser el canciller que simplifique los impuestos".
Declaraciones destacadas
"Es obvio que no se pueden financiar recortes de impuestos aumentando el endeudamiento".
"Estamos ganando estabilidad y empezando a pagar deuda".
"Tengo confianza en las previsiones de inflación. No puede haber complacencia".
"La inflación subyacente será más difícil de bajar".
Reacción del mercado
El GBP/USD está realizando un pequeño intento de recuperación hasta acercarse a 1.2325, aunque sigue perdiendo un 0.11% en el día, en el momento de escribir estas líneas.
El Economista Jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, declaró el miércoles que "las tasas del BCE deben subir si la tensión bancaria no tiene impacto o éste es bastante limitado".
Declaraciones destacadas
“Se prevé que las tensiones en el sector bancario se estabilicen; no hay razón para esperar grandes problemas”.
"Algunos precios en la fase inicial de producción muestran signos de cambio de tendencia".
En opinión de la Economista Lee Sue Ann y del Estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el GBP/USD podría ver aceleradas sus ganancias con un cierre por encima de 1.2400.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Nuestra opinión para el GBP/USD ayer fue que "es probable que ponga a prueba la resistencia principal en 1.2340, pero es poco probable que se mantenga por encima de este nivel". Nuestra opinión no era errónea aunque el GBP/USD se fortaleció más de lo esperado, subiendo hasta 1.2348 antes de establecerse con un tono firme en 1.2341 (+0.44%). A pesar del avance, no se aprecia una mejora significativa del impulso alcista. Sin embargo, hay margen para que el GBP/USD suba hasta 1.2370 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. Es poco probable que se vislumbre la próxima resistencia en 1.2400. A la baja, una ruptura de 1.2290 (el soporte menor está en 1.2310) indicaría que el GBP/USD no avanza más."
Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (27 de marzo, GBP/USD en 1.2240), sostuvimos la opinión de que la reciente fortaleza del GBP/USD había terminado y esperábamos que el par cotizara en un rango de 1.2140/1.2340. Ayer, el GBP/USD subió ligeramente por encima de la parte superior del rango esperado (máximo de 1.2348). Parece que se está creando un impulso alcista, aunque tímido. Para que el GBP/USD avance de forma sostenida, tiene que romper por encima de 1.2400 y mantenerse por encima. La probabilidad de una ruptura clara de 1.2400 no es alta por ahora, pero permanecerá intacta mientras el GBP/USD se mantenga por encima de 1.2240 en los próximos días. De cara al futuro, la siguiente resistencia por encima de 1.2400 está en 1.2450.
- Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al AUD/USD el miércoles.
- El IPC australiano más bajo reafirma las expectativas a que el RBA hará una pausa en su ciclo de subidas de tasas.
- El repunte de la demanda del USD contribuye a la caída intradía.
El par AUD/USD no logra capitalizar el movimiento positivo del día anterior y se ve sometido a una renovada presión vendedora el miércoles. El constante descenso intradía se prolonga durante las primeras horas de la sesión europea y arrastra al par a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 0.6670 en la última hora.
El dólar australiano se debilita como reacción a las cifras de la inflación al consumidor de febrero en Australia, más suaves de lo esperado, que reafirman las expectativas a que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se abstendrá de subir los tipos de interés en su reunión de abril. De hecho, la Oficina Australiana de Estadística (ABS) ha informado que el IPC general se desaceleró desde la lectura del mes anterior del 7.4% a la tasa anual del 6.8%, o un mínimo de ocho meses en febrero. Aparte de esto, la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense (USD) ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD.
La reciente recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU., reforzada por la disminución de los temores a una crisis bancaria en toda regla, ayuda al USD a romper una racha de dos días de pérdidas. Dicho esto, la postura menos agresiva de la Reserva Federal, junto con el predominante entorno de apetito por el riesgo, podría limitar las ganancias del dólar como refugio seguro y dar soporte al par AUD/USD. Cabe recordar que la semana pasada la Fed señaló que se avecinaba una pausa en las subidas de las tasas de interés. Además, la adquisisión del Silicon Valley Bank por el First Citizens Bank & Trust Company ayudó a calmar los nervios del mercado sobre el riesgo de contagio.
El mencionado trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas en torno al par AUD/USD y posicionarse para cualquier nuevo movimiento a la baja. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de las ventas de viviendas pendientes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en el USD y dar cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el PIB final del cuarto trimestre de EE.UU., que se publicará el jueves, y en el índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes.
AUD/USD niveles técnicos a vigilar
El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo se redujo por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en alrededor de 11.500 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen bajó por segundo día consecutivo, esta vez en casi 69.000 contratos.
El WTI se enfrenta al siguiente obstáculo en la SMA de 55 días
Los precios del WTI extendieron el movimiento semanal al alza el martes y cerraron por encima del nivel de 73.00$ por barril. Sin embargo, la evolución positiva de los precios estuvo acompañada de una caída del interés abierto y del volumen, lo que indica que el actual movimiento alcista podría tener dificultades para seguir avanzando al menos a corto plazo. Al alza, la SMA de 55 días cerca de 76.20$ debería ofrecer una resistencia inicial.
Los analistas de Goldman Sachs han cambiado su opinión sobre la libra esterlina de bajista a alcista, y ahora apuntan al EUR/GBP en 0.8800 y al GBP/USD en 1.1900 en los próximos seis meses.
Declaraciones destacadas
"Ya no esperamos una debilidad idiosincrásica de la libra esterlina, ya que el sentimiento de los inversores sobre el lado fiscal ha mejorado significativamente, y estamos actualizando nuestras previsiones para el EUR/GBP a 6 y 12 meses a 0.88 (desde 0.89 y 0.90 anteriormente), pero mantenemos nuestra previsión a 3 meses sin cambios en 0.89 porque el sentimiento moderado del BoE podría continuar durante un poco más de tiempo".
"Consideraríamos ser aún más positivos con el GBP si confiáramos en un enfoque revisado del BoE".
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 29 de marzo:
Los flujos monetarios de apetito por el riesgo siguen impulsando la acción de los mercados financieros a mediados de semana, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizando decisivamente al alza durante la mañana europea. Tras dos días de caídas, el Índice del Dólar DXY se aferra a una modesta recuperación y el rendimiento de los bonos a 10 años sigue fluctuando por encima del 3.5%. En la agenda económica estadounidense se publicarán las ventas de viviendas pendientes.
Los principales índices de Wall Street cotizaron mixtos el martes, ya que la fuerte caída de las acciones tecnológicas contrarrestó el buen comportamiento de las acciones energéticas. A falta de publicaciones de datos macroeconómicos de primer nivel, es probable que los participantes del mercado sigan prestando mucha atención a la percepción del riesgo. A primera hora del día, los principales índices de acciones asiáticos subieron con fuerza al conocerse que el gigante del comercio electrónico Alibaba Group Holdings planeaba dividir su negocio en seis unidades y hacer que coticen en bolsa. En el momento de escribir, el índice Hang Seng de Hong Kong iba camino de terminar la jornada con una subida cercana al 2%.
Como nota negativa, la Oficina de Asuntos de Taiwán de China amenazó con tomar represalias por la visita de la presidenta de Taiwán, Tsai Ing-wen, a Estados Unidos el miércoles. Sin embargo, esta noticia no parece estar influyendo en el sentimiento de riesgo.
Durante la sesión asiática, los datos de Australia han revelado que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual descendió al 6.8% interanual en febrero desde el 7.4% de enero. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado del 7.1% y ha revivido las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) detenga su ciclo de endurecimiento en la reunión de política monetaria de la próxima semana. A su vez, el par AUD/USD ha retrocedido y ahora pierde un 0.5% en el día, situándose en 0.6675.
El EUR/USD ha sufrido una corrección técnica a principios del miércoles, pero se mantiene cómodamente por encima de 1.0800. El índice Gfk de confianza del consumidor en Alemania ha descendido a -29.5 en abril desde -30.6, pero esta lectura no ha provocado una reacción notable en los mercados.
El GBP/USD registró fuertes ganancias por segundo día consecutivo el martes antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de 1.2300 el miércoles. El Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra informará de su publicación trimestral más adelante en la sesión.
El USD/JPY ha ganado impulso alcista y ha avanzado hacia 132.00 a primera hora del miércoles. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha declarado el miércoles que Japón está "más cerca que nunca de alcanzar de forma sostenible el objetivo de inflación del 2%".
Tras el rebote del martes, el precio del oro ha perdido tracción y ha retrocedido hasta la zona de 1.960$ el miércoles. La disminución de los temores sobre una crisis financiera mundial y la recuperación de los rendimientos dificultan que el XAU/USD se mantenga firme.
El Bitcoin ha recuperado su tracción a primera hora del miércoles y ahora sube casi un 3% ligeramente por encima de los 28.000$. El Ethereum subió más de un 3% el martes y continúa subiendo el miércoles. El ETH/USD gana un 2% en el día en 1.810$.
- El USD/MXN cae en torno a su mínimo de tres semanas, mientras los bajistas extienden su tendencia bajista de cinco días.
- El USD se ve afectado por el apetito por el riesgo y los datos mixtos.
- Las expectativas de línea dura sobre Banxico contrastan con los rumores sobre el pivote de la política monetaria de la Fed y pesan sobre el par.
El par USD/MXN se mantiene a la baja justo por debajo de 18.20 mientras los vendedores coquetean con los niveles más bajos en tres semanas durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. De esta manera, el par cae por quinto día consecutivo.
La última debilidad del par podría estar vinculada al cauto optimismo del mercado en torno a la salud del sistema bancario mundial, así como a la probable relajación de los problemas de recesión en algunos de los países desarrollados. Sin embargo, un sesgo menos de línea dura por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) frente a Banxico parece ser el catalizador clave para el movimiento a la baja del par USD/MXN.
Ya se trate del acuerdo con Silicon Valley Bank (SVB) o de la disposición de los responsables políticos europeos y estadounidenses a defender sus respectivos sistemas bancarios, por no olvidar los audaces esfuerzos de los principales bancos centrales para inyectar liquidez vinculada al dólar estadounidense en el mercado, el sentimiento parece mejorar últimamente.
En la misma línea podrían situarse los datos mixtos de EE.UU., ya que la confianza del consumidor del Conference Board (CB) subió a 104.2 en marzo, frente a los 101.0 esperados y un dato anterior revisado al alza de 103.4 del mes anterior. Además, el índice de precios de la vivienda de EE.UU. subió un 0.2% intermensual en enero, frente al -0.6% esperado y el -0.1% anterior, mientras que los índices de precios de la vivienda S&P/Case-Shiller igualaron las previsiones del 2.5% interanual para dicho mes, frente al 4.5% anterior.
Por el contrario, la balanza comercial mexicana registró un mayor déficit en febrero, de 1.844 millones de dólares frente a los 900 millones previstos.
Cabe destacar que la noticia de que el Tesorero australiano, Jim Chalmers, convocará una reunión de los principales reguladores financieros del país para comprobar cómo la última volatilidad en los mercados financieros globales podría afectar al país, según dijo un funcionario de la oficina del tesorero el martes según informa Reuters, produce optimismo.
En medio de estas jugadas, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. marcan una tendencia alcista de tres días, mientras que los futuros del S&P 500 logran ligeras ganancias por primera vez en tres días.
De cara al futuro, las cifras del sector inmobiliario estadounidense de segunda nivel pueden entretener a los operadores del mercado, pero más importantes serán las noticias en torno a la salud del sector bancario mundial y la disminución de los temores a más subidas de tasas por parte de los bancos centrales.
USD/MXN Análisis Técnico
El rebote correctivo del pasado miércoles no logró cruzar la barrera de la SMA de 50 días, en torno a 18.56, lo que a su vez dirige a los bajistas del USD/MXN hacia el nivel redondo de 18.00.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) australiano no cumplió las expectativas del mercado, ya que la inflación general cayó del 7.4% interanual en enero al 6.8% en febrero. Según informan los economistas del banco ANZ, este hecho seguirá apoyando una subida de tasas en la reunión del RBA del mes que viene.
El RBA subirá las tasas en abril; el impulso de la inflación sigue siendo fuerte
"La inflación anual cayó al 6.8% interanual en febrero, por debajo del máximo del 8.4% interanual alcanzado en diciembre, lo que confirma una vez más que hemos superado el pico de inflación en el cuarto trimestre".
"El indicador mensual del IPC de Australia mostró que el impulso de la inflación sigue siendo fuerte y no se está ralentizando tanto como sugeriría la caída de la inflación anual. Junto con la publicación de datos anteriores, esto nos hace sentirnos cómodos con nuestra previsión de que el RBA subirá la tasa de efectivo 25 puntos básicos en su reunión de abril."
"Aunque el RBA ha señalado su intención de hacer una pausa en algún momento de los próximos meses, seguimos pensando que los datos aún no son coherentes con una pausa."
- El USD/JPY sube hacia 132.00, ya que la disminución de los temores sobre la banca ha reducido el atractivo del yen japonés como refugio seguro.
- El ex presidente del BoJ, Haruhiko Kuroda, ha reiterado la necesidad de que continúe la política monetaria expansiva.
- Se espera que el PCE subyacente mensual se acelere un 0.4%, por debajo de la anterior expansión del 0.6%.
El par USD/JPY sube a nuevos máximos semanales en 132.05 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles. Se espera que el par extienda su movimiento alcista en medio de renovados temores a la continuación de la política monetaria ultra-flexible por parte del Banco de Japón (BoJ).
Durante los últimos meses, el yen japonés se ha fortalecido ante la esperanza de que el BoJ abandone su política expansiva de una década tras la llegada de nuevos dirigentes. Sin embargo, la ausencia de comentarios de línea dura por parte del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, tras ocupar el máximo cargo del banco central, ha desvanecido las expectativas de un cambio en la orientación de la política monetaria.
Mientras tanto, los comentarios ultra moderados del ex gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, han echado más leña al fuego. Kuroda afirmó que "es prematuro debatir una salida de la política monetaria expansiva" y que "se necesita más tiempo para alcanzar de forma estable y sostenible el objetivo de precios", por lo que parece probable que se imponga una política flexible, ya que aún no se ha alcanzado el objetivo de inflación sostenida.
Además, la disminución del temor a una posible crisis bancaria en Estados Unidos ha pesado sobre el atractivo del yen japonés como valor refugio. Las autoridades estadounidenses se esfuerzan por infundir confianza a los hogares y a los inversores en la seguridad de sus depósitos.
Además, el Índice del dólar estadounidense DXY ha mostrado cierta recuperación después de corregir a cerca de 102.40, ya que los inversores esperan que el desvanecimiento de los temores en torno a la banca de EE.UU. podría impulsar las posibilidades de una nueva subida de tasas por la Reserva Federal (Fed).
Esta semana, la atención se centrará en los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos. Según el consenso, el PCE subyacente mensual se aceleraría un 0.4%, por debajo de la anterior expansión del 0.6%. Y se espera que la cifra anual se mantenga estable en el 4.7%.
Los economistas de ABN Amro han ajustado sus previsiones para el EUR/USD tras los cambios en la visión de la Fed y del BCE.
La previsión para finales de 2024 se mantiene en 1.16
"Dado que aplazamos la mayoría de los recortes de tasas de la Fed hasta 2024, pensamos que hay menos recorrido al alza en el EUR/USD a corto plazo. Por lo tanto, rebajamos nuestra previsión del EUR/USD para finales de 2023 a 1.10 desde 1.12".
"Sin embargo, mantenemos la previsión de EUR/USD para finales de 2024 en 1.16, debido a la mayor cantidad de recortes de tasas que esperamos para la Fed en comparación con el BCE en 2024."
El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha mejorado 1.1 puntos en su lectura anticipada de abril, situándose en -29.5 frente a los -30.6 de marzo (cifra revisada desde -30.5). El indicador continúa su recuperación por sexto mes consecutivo, aunque empeora las expectativas del consenso, que estimaba que el indicador se moderara a -29.2.
A pesar de decepcionar previsiones, el de abril es el mejor resultado obtenido en el indicador anticipado del grupo Gfk en nueve meses, desde julio de 2022.
El renovado aumento en la confianza del consumidor puede atribuirse principalmente al desarrollo positivo de las perspectivas de ingresos. Por sexta vez consecutiva, el indicador registró un aumento, subiendo tres puntos a -24.3 en marzo. Este es el mejor valor en diez meses, cuando se situó en -23.7 puntos en mayo de 2022. A pesar de la tendencia positiva, el nivel de expectativas de ingresos sigue siendo marcadamente bajo.
“Las expectativas de ingresos se están beneficiando actualmente de la reciente caída notable en los precios de la energía, especialmente para el gas y el combustible para calefacción. No obstante, la inflación seguirá siendo alta este año, aunque será algo inferior al 6,9 por ciento medido en 2022 según las previsiones disponibles hasta el momento”, explica el experto en consumo de GfK, Rolf Bürkl.
Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto se redujo por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 2.300 contratos. El volumen siguió el ejemplo y cayó en alrededor de 9.800 contratos, también marcando el segundo retroceso diario consecutivo.
Oro: Una nueva caída podría volver a poner a prueba los 1.935$
Los precios del oro intentaron un rebote moderado el martes. El intento alcista, sin embargo, se debió a la contracción del interés abierto y del volumen y deja al metal precioso vulnerable a nuevas pérdidas a muy corto plazo. Dicho esto, la próxima zona de soporte surge en torno a la región de los 1.935$ por onza troy.
Hoy se ha dado a conocer el índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia, publicado por el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y reeditado por la Oficina Australiana de Estadística. Los datos han mostrado que el IPC interanual se ha reducido al 6.8% en febrero desde el 7.4% registrado el mes anterior. Este dato ha llegado por debajo del 7.1% esperado.
Sobre el Índice de Precios al Consumidor
El Índice de Precios al Consumo publicado por el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y reeditado por la Oficina Australiana de Estadística es una medida de la evolución de los precios mediante la comparación de los precios al por menor de una cesta de la compra representativa de bienes y servicios. El poder adquisitivo del AUD se ve arrastrado por la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y los cambios en las tendencias de compra. Una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el AUD, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).
La Oficina de Asuntos de Taiwán de China ha amenazado con tomar represalias por la visita de la presidenta de Taiwán, Tsai Ing-wen, a Estados Unidos el miércoles.
Zhu Fenglian, portavoz de la Oficina de Asuntos de Taiwán de China, ha declarado en rueda de prensa que "si se pone en contacto con el presidente de la Cámara de Representantes estadounidense, McCarthy, será otra provocación que viola gravemente el principio de una sola China, daña la soberanía y la integridad territorial de China y destruye la paz y la estabilidad en el estrecho de Taiwán. Nos oponemos firmemente a ello y tomaremos definitivamente medidas para contraatacar con determinación".
Como respuesta, Reuters ha citado a altos funcionarios estadounidenses diciendo que "China no debería reaccionar exageradamente al tránsito de la presidenta de Taiwán".
Comentarios adicionales
"El tránsito planeado de la presidenta de Taiwán es consistente con la práctica de larga plazo de EE.UU.".
"Insta a China a mantener abiertos los canales de comunicación".
"No veo ninguna razón para que Pekín reaccione de forma exagerada".
"Los intentos de China de alterar el statu quo de Taiwán no presionarán a EE.UU. para que lo cambie".
El Gobernador saliente del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha declarado el miércoles: "Japón está más cerca que nunca de alcanzar de forma sostenible el objetivo de inflación del 2%".
Kuroda ha añadido que "la presión salarial está aumentando".
El par EUR/USD seguirá cotizando entre 1.0660 y 1.0870 en las próximas semanas, según el economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Ayer señalamos que "el impulso alcista ha mejorado un poco" y mantuvimos la opinión de que "aunque el EUR/USD podría romper por encima de 1.0830, es poco probable que amenace la próxima resistencia en 1.0870". Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el EUR/USD subió hasta 1.0848 antes de establecerse cerca del máximo en 1.0843 (+0.44%). El impulso alcista ha mejorado, aunque no mucho. Hoy, el EUR/USD podría superar 1.0870, pero las probabilidades de que se mantenga por encima de este nivel no son elevadas. La próxima resistencia se encuentra en 1.0900. El soporte está en 1.0820. Una ruptura de 1.0800 indicaría que la presión alcista actual ha cedido".
Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último análisis data de hace dos días (27 de marzo, EUR/USD en 1.0775), en el que opinábamos que el EUR/USD "parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que de momento cotice entre 1.0660 y 1.0870". Aunque no hay cambios en nuestra opinión, el impulso alcista a corto plazo está aumentando, aunque tímidamente. De cara al futuro, el EUR/USD tiene que romper por encima de 1.0900 y mantenerse por encima antes de que sea probable un avance sostenido. La perspectiva de que el EUR/USD rompa claramente por encima de 1.0900 es baja por ahora, pero se mantendría intacta mientras el EUR/USD se mantenga por encima del nivel de "fuerte soporte" de 1,0770 en los próximos días."
El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, ha declarado el miércoles que "no predecirán a los mercados la información antes de cada reunión de política monetaria".
Uchida ha señalado que el banco central "emitirá un juicio sobre la tendencia de la inflación observando diversos indicadores".
Por su parte, el gobernador saliente del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha afirmado que la flexibilización a gran escala del banco central ha impulsado la economía y los precios.
El Director General Adjunto de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de la República Popular China (NDRC) ha declarado el miércoles: "Confiamos en las condiciones de crecimiento para este año".
"La tasa de crecimiento potencial de China es la misma que la tasa de crecimiento potencial de todo el mundo", ha añadido.
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