Noticias de mercados

• Precios de la plata por encima de 23.00$.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU. y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no pudieron mellar la demanda de Plata.
• Análisis del precio del XAG/USD: Para probar 24.00$, una vez que los compradores recuperen 23.52$.

El precio de la plata subió con fuerza a última hora de la sesión neoyorquina, un 0.34%, debido a la debilidad general del dólar estadounidense (USD), en medio de un impulso de aversión al riesgo en los mercados financieros. Los inversores en busca de seguridad desplazaron fondos hacia el segmento de los metales preciosos. En el momento de escribir estas líneas, el par XAG/USD cotiza en 23.30$, tras alcanzar un mínimo de 22.83$.

XAG/USD apuntalado por el sentimiento y un dólar estadounidense más débil

Wall Street ha cambiado de marcha a medida que se acerca el cierre del martes. Aunque el sentimiento cambió después de que First Citizens BancShares adquiriera Silicon Valley Bank (SVB), los operadores esperan otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en verano. Reflejo de ello son los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que están subiendo, con los rendimientos a 2 años por encima del umbral del 4%.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluyó la Confianza del consumidor de marzo, que subió hasta 104.2 desde 103.4 en febrero. "Impulsada por un repunte de las expectativas, la confianza del consumidor mejoró algo en marzo, pero sigue por debajo del nivel medio observado en 2022", declaró Ataman Ozyildirim, director senior de economía del Conference Board.

Antes de la apertura de Wall Street, el Índice de Precios de Vivienda subió un 0.2% intermensual en enero, frente a la caída del 0.6% estimada, según mostraron el martes los datos de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda estadounidense. Al mismo tiempo, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se situó en el 2.5% interanual en enero, frente al 4.6% del mes anterior.

Mientras tanto, el Índice del Dólar, que sigue el valor del dólar frente a seis divisas, amplió sus pérdidas durante dos días consecutivos, cayendo a mínimos de tres días en 102.407, bajando un 0.42%.

XAG/USD Análisis técnico

El gráfico diario de la Plata sugiere que el XAG/USD tiene un sesgo neutral a alcista, con la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días cruzando por encima de la EMA de 50 días. En territorio alcista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) reanudó su trayectoria alcista, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) es neutral. Dicho esto, las señales mixtas justifican la cautela. Para que el XAG/USD ponga a prueba los máximos históricos, el metal blanco necesita recuperar los 23,52 $. Una vez hecho esto, el XAG/USD podría recuperarse hacia los $24.00 antes de probar el máximo de los últimos años en $24.63.

Los mercados continuaron estabilizándose el martes, a pesar de la caída de Wall Street. Los temores bancarios se relajan mientras la atención se centra en los datos de inflación. El dólar se mantuvo débil y cayó por segundo día consecutivo, a pesar del rebote de los rendimientos estadounidenses. Las cifras de inflación de Australia serán fundamentales el miércoles, antes de la próxima reunión del RBA. El jueves, los países de la Eurozona publicarán las cifras del IPC y el viernes Estados Unidos publicará el IPC subyacente.

Esto es lo que debe saber el miércoles 29 de marzo:

Wall Street terminó a la baja, con el S&P 500 cayendo un 0.2% y el Nasdaq Composite perdiendo un 0.5%. Esta vez no fue el sector bancario, sino el tecnológico, el que impulsó a la baja las acciones estadounidenses. La crisis bancaria se relajó aún más y los mercados financieros siguieron asentándose.

El DXY cayó un 0.40%, registrando el cierre más bajo desde principios de febrero por debajo de 102.50. Ni siquiera el aumento de los rendimientos en EE.UU. ayudó al Dólar. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el 3.56% y el rendimiento a 2 años por encima del 4.05%.

La Confianza del consumidor estadounidense (CB) mejoró en febrero, con un aumento del índice principal de 103,4 a 104,2. El informe clave se publicará el viernes con el índice de precios del gasto en consumo personal básico.

El par EUR/USD se mantuvo firme por encima de 1.0800 y está a punto de probar 1.0850. Las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) siga subiendo las tasas están ofreciendo soporte al euro. El jueves se publicarán los datos de inflación de los países de la Eurozona.

El GBP/USD se consolida por encima de 1.2300 tras no conseguirlo la semana pasada. Los datos de crédito del Reino Unido del miércoles mostrarán cómo el ciclo de ajuste está afectando a los préstamos.

El parAUD/USD está probando niveles superiores a 0.6700 y cotiza al nivel más alto desde el jueves pasado. Las Ventas Minoristas australianas subieron un 0.2% en febrero, por debajo del 0.4% del consenso del mercado. El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo mensual (consenso: 7.1% interanual). Las cifras serán clave para la reunión de la próxima semana del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que podría subir más las tasas o hacer una pausa. Las cifras también son relevantes para el Kiwi. El NZD/USD se sitúa en 0.6250.

El USD/CHF se mantiene lateral, incapaz de superar los 0.9200. El franco suizo fue una de las divisas con peor comportamiento el martes. El EUR/CHF subió un centenar de puntos, acercándose a la paridad. El Banco Nacional Suizo (SNB) publicará su Boletín Trimestral el miércoles.

El Oro encontró soporte por encima de los 1.950$ y subió hasta los 1.975$, mientras que la Plata registró el cierre más alto en casi dos meses por encima de los 23.30$. El WTI ganó un 0.85%, avanzando a su nivel más alto en dos semanas por encima de los 73.30$.
 

• Los alcistas están en el mercado y una ruptura de los máximos cerca de 1.2450 abre el riesgo a los 1.2670.
• Los alcistas del GBP/USD presionan contra la resistencia de la línea del cuello.

El GBP/USD subió a un máximo de 7 semanas en 1.2349, una zona clave de resistencia como ilustran los siguientes gráficos.

GBP/USD gráficos semanales

El patrón de cabeza y hombros inverso es alcista, pero el precio aún no ha superado la resistencia de la línea del cuello y podría revertir fácilmente su curso y dirigirse a la baja.

Por otro lado, si los alcistas consiguen romper por encima de la línea del cuello la zona de 1.2500, estarán en la carrera para un movimiento extendido hacia los 1.3150:

Gráfico diario del AUD/USD

Los alcistas están en el mercado y una ruptura de los máximos iguales cerca de 1.2450 abre el riesgo a los 1.267 y si los alcistas se comprometen por encima de 1.2200, entonces habrá perspectivas de un movimiento hacia 1.3150.

• El par AUD/USD recibe soporte al acercarse a la resistencia de 0.6720.
• Los operadores se fijarán en el IPC australiano como posible catalizador.

El par AUD/USD ha subido en el día un 0.75%, después de subir desde un mínimo de 0.6644 y alcanzar un máximo de 0.6710 el martes. El Apetito por el riesgo está dando soporte a las divisas de beta alta, como el Aussie. Los inversores se han consolado con el acuerdo de First Citizens BancShares para comprar todos los depósitos y préstamos del banco en quiebra Silicon Valley Bank.

Los reguladores estadounidenses dijeron el lunes que respaldarían un acuerdo para que el prestamista regional First Citizens BancShares adquiriera el quebrado Silicon Valley Bank, lo que provocaría un golpe estimado de 20.000 millones de dólares a un fondo de seguros gestionado por el gobierno. Las participaciones de First Citizens subieron más de un 53% durante las operaciones del lunes en Wall Street.

El paquete incluye la compra de aproximadamente 72.000 millones de dólares en activos del SVB con un descuento de 16.500 millones, pero alrededor de 90.000 millones en valores bursátiles y otros activos permanecerán "en administración judicial para su disposición por la FDIC". "Además, la FDIC recibió derechos de revalorización de acciones ord inarias de First Citizens BancShares, Inc, Raleigh, Carolina del Norte, con un valor potencial de hasta 500 millones de dólares", dijo la FDIC en una publicación.

El IPC australiano en el punto de mira

Mientras tanto, en Australia, el Índice de Precios al Consumo de febrero acaparará la atención después de que el Banco de la Reserva de Australia lo señalara como un dato clave para su decisión de política monetaria de abril, según explicaron los analistas de TD Securities.

Esperamos que la inflación medida por el IPC siga disminuyendo hasta el 7% interanual en febrero frente al 7.4% del mes pasado, y que se reafirme la opinión del RBA de que la inflación probablemente alcanzó su punto máximo en el cuarto trimestre del año pasado. Nuestra previsión por debajo del consenso se debe al gran descenso estacional de los servicios recreativos (por ejemplo, los precios de los viajes), compensado en parte por los firmes aumentos de los precios de la educación y el transporte. Seguimos manteniendo una previsión de subida de 25 puntos básicos para la reunión de abril, ya que la inflación sigue estando muy por encima del objetivo de inflación del RBA y los bancos centrales, como el BCE y la Fed, han seguido adelante con las subidas a pesar de la reciente volatilidad financiera".

Los economistas de UBS sitúan a los bonos como los preferidos frente a las acciones.

Las acciones mundiales ofrecerán rendimientos limitados

"Dados los vientos en contra del crecimiento, ahora vemos más probable que los ciclos de subidas de los bancos centrales terminen antes. Por lo tanto, creemos que ha llegado el momento de aumentar la exposición a los bonos, que este mes hemos elevado a most preferred".

"Aunque las acciones deberían seguir siendo un componente clave de las carteras a largo plazo, prevemos que los valores mundiales ofrezcan rendimientos limitados y muestren una elevada volatilidad en lo que queda de año. En vista de ello, este mes hemos rebajado las acciones a la categoría de menos preferidas."

• Tras una decisión de arbitraje entre Kurdistán y Bagdad, los riesgos de suministro paralizaron 450.000 barriles de exportaciones a través de Turquía.
• Un dólar débil apuntala los precios de referencia del petróleo crudo estadounidense.
• El WTI muestra un sesgo neutro a la baja, pero los osciladores se tornaron alcistas, lo que sugiere nuevas subidas.

El Western Texas Intermediate (WTI), referencia del petróleo crudo estadounidense, sube a mediados de la sesión norteamericana, espoleado por los problemas de suministro de crudo. Además, un impulso de apetito de riesgo debilitó los activos refugio, como el dólar. En el momento de escribir estas líneas, el WTI opera en 73.55$ el barril.

El WTI experimentó un salto de 3$ tras la interrupción de las exportaciones de 450.000 barriles desde la región iraquí del Kurdistán a través de Turquía, espoleada por un fallo arbitral que validó que era necesaria la aprobación de Bagdad para transportar el petróleo.

Mientras tanto, el sentimiento cambió después de que First Citizens BancShares adquiriera los depósitos y préstamos de Silicon Valley Bank (SVB). Ello impulsó una recuperación de las participaciones de bancos de todo el mundo a medida que disminuía la crisis del sistema bancario.

Por lo tanto, los activos refugio, como el dólar estadounidense (USD), caen de forma generalizada. El Índice del Dólar (DXY) cae un 0.38%, hasta 102.449. Un dólar más débil abarata el petróleo para los compradores internacionales y eleva el precio del WTI.

El anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de desplegar armas nucleares tácticas en Bielorrusia para intimidar a Occidente incrementó los precios del petróleo debido a su soporte a Ucrania. La OTAN calificó los comentarios de Putin de "peligrosos e irresponsables".

Al mismo tiempo, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, comentó que Moscú está cerca de alcanzar los 500.000 de producción de crudo, hasta unos 9.5 millones de bpd.

Análisis Técnico del WTI

El WTI sigue sesgado de neutral a bajista, aunque ha superado la EMA de 20 días. Los osciladores se tornaron alcistas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de 50, lo que podría allanar el camino para nuevas subidas. Dicho esto, el WTI podría recuperarse hasta los 80.00$. Por lo tanto, la primera resistencia del WTI sería la EMA de 50 días en 74.93$, seguida de la EMA de 100 días en 78.06$, antes de probar 80.00$.

• El apetito por el riesgo vuelve y da soporte al euro.
• Los alcistas del EUR/USD se encaminan hacia los 1.09.

El par EUR/USD alcanzó un máximo de cinco días al situarse en 1.0846, ya que los rendimientos de los bonos del Estado de la zona euro subieron el martes y después de que un acuerdo respaldado por el regulador estadounidense para que First Citizens BancShares comprara Silicon Valley Bank ayudara a aliviar las preocupaciones en el sector bancario. En el momento de redactar estas líneas, el par EUR/USD cotizaba en 1.0841, subiendo un 0.4% desde el mínimo del día de 1.0795.

El dólar cayó el martes por segundo día consecutivo frente a una cesta de divisas, y el DXY, que mide la divisa frente a seis rivales, registró un mínimo de 102.41, no muy lejos ya del mínimo de siete semanas de 101.91 alcanzado el jueves pasado.

La semana pasada, el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba, pero adoptó una postura cautelosa debido a la crisis del sector bancario que se vive. No obstante, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo la puerta abierta a nuevas subidas de tasas si fuera necesario, lo que frenó la caída del dólar.

''Creemos que los mercados están sobreestimando la capacidad de la Fed para flexibilizar y, por tanto, el dólar debería acabar recuperándose cuando se revaloricen las expectativas'', argumentan los analistas de Brown Brothers Harriman.

''Los responsables de la Fed siguen considerando la crisis bancaria como un fallo de la regulación. Si esto resulta ser así, es probable que el impacto sobre la política monetaria no acabe siendo demasiado significativo'', añadieron los analistas.

La próxima reunión del FOMC será los días 2 y 3 de mayo, y el WIRP apunta a un 55% de probabilidades de que se produzca una subida de 25 puntos básicos. A partir de ahí, todo girará en torno a los recortes. Se prevén casi dos recortes de aquí a finales de año, frente a los 4-5 que se preveían durante el punto álgido de la crisis bancaria a principios de este mes, pero incluso dos recortes parecen muy improbables. En este sentido, Powell declaró tras la decisión del 22 de marzo que los funcionarios de la Fed "simplemente no ven" ningún recorte de tasas este año''.

Análisis técnico del EUR/USD

Mientras tanto, el par EUR/USD ha superado la resistencia de la cuña descendente y se dispone a probar los máximos anteriores en la zona de 1.09. Sin embargo, una ruptura del soporte de la micro línea de tendencia abrirá el riesgo de una caída significativa como se ilustra arriba.

• El USD/CHF gana impulso, señalando una posible tendencia alcista en las próximas sesiones.
• El doble suelo en el gráfico de 4 horas podría allanar el camino del USD/CHF hacia 0.9300.
• Análisis del precio del USD/CHF: Un cierre diario por encima de 0.9220 confirmaría el doble suelo.

El USD/CHF rebota desde los mínimos semanales de 0.9136 y sube hacia la prueba de 0.9200 en la sesión norteamericana. Tras alcanzar un máximo diario en 0.9226, el USD/CHF cotiza en 0.9199, por encima de su precio de apertura.

USD/CHF acción del precio

A primera hora, el USD/CHF puso a prueba el mínimo de la semana pasada de 0.9118; desde entonces, no ha mirado atrás. Sin embargo, mientras el par USD/CHF logre un cierre diario por debajo de 0.9200, el par seguirá operando lateral, a la espera de un nuevo catalizador. Por otro lado, el par USD/CHF podría reanudar su tendencia alcista, y podría poner a prueba las EMA de 20 y 50 días, situadas en 0.9240 y 0.9272, respectivamente. Los riesgos al alza se sitúan en 0.9300, seguido de la EMA de 100 días en 0.9343.

A corto plazo, el gráfico de 4 horas del USD/CHF muestra la formación de un doble suelo. Sin embargo, la tasa de cambio debe superar el máximo del 24 de marzo en 0.9216 para confirmar su validez. Esto allanaría el camino hacia el máximo del 21 de marzo en 0.9317, pero el par necesita superar algunos niveles de resistencia en su camino hacia el norte.

La primera resistencia del USD/CHF sería 0.9216. Si la supera, el USD/CHF se enfrentará a la EMA de 100 en 0.9233, seguida de la EMA de 200 en 0.9255. Una vez rota, la zona de 0.9300 estaría al alcance de la mano.

Gráfico de 4 horas del USD/CHF

USD/CHF Niveles técnicos

Últimamente, el EUR/USD se ha movido con bastante turbulencia. Los economistas de Nordea esperan que el par suba.

El USD podría fortalecerse si se produce un nuevo retroceso mundial

"Aunque el USD suele beneficiarse en épocas turbulentas, se ha visto perjudicado por el menor diferencial de tasas".

"Dadas nuestras últimas opiniones sobre la Fed y el BCE, creemos que el BCE tiene que hacer más a partir de ahora para controlar la inflación, lo que apunta a un EUR/USD más alto en el futuro. Sin embargo, la incertidumbre es notablemente alta, si se produce un nuevo retroceso mundial, el USD podría ser más fuerte de lo que esperamos."

Los economistas de Scotiabank prevén que el Índice del Dólar mantenga las pérdidas en abril, que podrían prolongarse hasta el tercer trimestre.

Abril es el peor mes del año para el DXY en los últimos 20 años

"El DXY podría caer un poco más y las pérdidas más amplias del USD extenderse a un 2-3% más (y quizás hasta un 5%) desde los niveles actuales en los próximos meses. Esas pérdidas podrían concentrarse en el segundo trimestre del tercer trimestre antes de un rebote a finales de año, si los patrones estacionales sirven de guía."

"Las tendencias estacionales están a punto de volverse menos favorables para el USD. En los últimos 20 años, el DXY se ha debilitado un 70% de las veces hasta abril, iniciando una suave racha en el rendimiento más amplio del USD que normalmente se extiende hasta el tercer trimestre. El DXY se ha debilitado una media del -1% en abril desde 2002".

• El USD/MXN cae mientras el dólar estadounidense se debilita en general.
• La Confianza del Consumidor estadounidense mejoró pero no logró apuntalar al dólar.
• Análisis del precio del USD/MXN: Sigue sesgado a la baja, pero podría cambiar a neutral por encima de 18.50.

El USD/MXN cayó y extendió sus pérdidas a un mínimo de tres semanas en las primeras operaciones de la sesión americana. Las acciones estadounidenses son mixtas, mientras que el Dólar sigue cayendo a medida que persisten las expectativas del mercado de un recorte de tasas en 2023. Así, el USD/MXN cotiza en 18.2631 tras alcanzar un máximo de 18.3573.

La Confianza del Consumidor superó las estimaciones, pero el dólar no se inmutó

El sentimiento de los inversores sigue siendo frágil. Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) fueron dispares, y la Confianza del consumidor del Conference Board (CB) subió a 104.2 desde 103.4 en febrero. "Impulsada por un repunte de las expectativas, la confianza del consumidor mejoró algo en marzo, pero sigue por debajo del nivel medio observado en 2022", declaró Ataman Ozyildirim, director senior de economía del Conference Board.

Otros datos de la encuesta revelaron que el Índice de Situación Actual bajó de 153 a 151.1, y el Índice de Expectativas de los Consumidores subió de 70.4 a 74.

En los primeros datos, el Índice de Precios de Vivienda subió un 0.2% intermensual en enero, frente a la caída del 0.6% estimada, según mostraron el martes los datos de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda estadounidense. Al mismo tiempo, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se situó en el 2.5% anual en enero, frente al 4.6% del mes anterior.

Los operadores del USD/MXN ignoraron la mayoría de los datos estadounidenses. La mejora de la Confianza del consumidor apenas movió al par, que sigue presionando a la baja, con los vendedores apuntando a 18.20. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, cae un 0.30% y se sitúa en 102.518 puntos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. recuperan algo de terreno, con los rendimientos a 2 años ganando cuatro puntos básicos, operando en 4.039%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.556%.

En México, la falta de datos hace que los operadores sigan confiando en el sentimiento y las expectativas de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de Banxico (Banco de México) el 30 de marzo. Esto elevaría las tasas del 11% al 11.25%.

USD/MN Análisis Técnico

El USD/MXN sigue sesgado a la baja después de probar brevemente la señal de 19,00 tras la crisis bancaria en EE.UU.. Desde entonces, el par USD/MXN cayó por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días, preparando el escenario para una mayor caída. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC) sugieren que los vendedores cobran impulso. Dicho esto, el primer soporte del USD/MXN sería 18,0000, seguido por el mínimo de YTD en 17,8967. En un escenario alternativo, y el menos probable de ocurrir, si los compradores recuperan 18.5000, eso exacerbaría una recuperación a 19.0000.

En un informe publicado el martes, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York señaló que el aumento previsto de los precios del alquiler para el próximo año se situaba en el 8.2%, por debajo del 11.5% del año pasado, según informa Reuters.

Otros datos

"El aumento previsto del precio de la vivienda para el próximo año se sitúa en el 2.6%, frente al 7% de hace un año".

"El aumento previsto del precio de la vivienda se sitúa en el nivel más bajo de la historia de la encuesta".

"Una gran mayoría de estadounidenses sigue considerando la vivienda como una buena inversión".

Reacción de los mercados

Este titular no parece estar afectando al comportamiento del dólar frente a sus rivales. Al cierre de esta edición, el Índice del Dólar perdió un 0.35% en el día, situándose en 102.48.

La inquietud en torno al sector bancario ha provocado un movimiento hacia activos refugio y el oro se ha beneficiado claramente de ello. Aunque los economistas de ING ven un retroceso de los precios a corto plazo, esperamos que se fortalezcan en la segunda mitad del año.

La política de la Fed debería dar soporte al Oro a finales de año

"La política de la Fed será clave para el Oro a medio plazo. Prevemos una última subida de 25 puntos básicos en mayo, lo que dejaría la horquilla de los fondos de la Fed en el 5-5.25%. Las reducciones de tasas serán probablemente el tema del 2S23, y vemos a la Fed reduciendo en 75 puntos básicos en el cuarto trimestre. Esperamos que los rendimientos reales sigan a la baja las tasas de política monetaria a lo largo del año, lo que debería servir de soporte para los precios del Oro".

"Aunque esperamos un Retroceso de los precios a corto plazo, vemos que los precios del Oro subirán en el 2S23 y esperamos que el Oro al contado alcance una media de 2.000$ en el cuarto trimestre de 2023. Los supuestos en torno a esto son que no vemos un mayor deterioro en el sector bancario y que la Fed comienza a recortar las tasas hacia el final de este año."

Últimamente, el EUR/USD se ha movido con bastante turbulencia. Los economistas de Nordea esperan que el par suba.

USD podría fortalecerse si se produce un nuevo retroceso mundial

"Aunque el USD suele beneficiarse en épocas turbulentas, se ha visto perjudicado por el menor diferencial de tasas".

"Dadas nuestras últimas opiniones sobre la Fed y el BCE, creemos que el BCE tiene que hacer más a partir de ahora para controlar la inflación, lo que apunta a un EUR/USD más alto en el futuro". Sin embargo, la incertidumbre es notablemente alta, si se produce un nuevo retroceso mundial, el USD podría ser más fuerte de lo que esperamos."

• El USD/JPY cae hasta la zona de 130.40 a primera hora de la sesión.
• El interés vendedor en el dólar pesa sobre el par hasta el momento.
• La Confianza del Consumidor estadounidense sorprendió al alza en marzo.

La continuación de la débil moda en torno al dólar puso al USD/JPY bajo una renovada presión bajista y lo obligó a volver a visitar la zona de 130.40 a principios del jueves.

USD/JPY se fija en el nerviosismo bancario y en los rendimientos estadounidenses

La notable caída del USD/JPY erosionó parte del auspicioso comienzo del lunes de la nueva semana de comercio, debido a un nuevo retroceso del dólar y a cierta demanda de refugio seguro en respuesta a las inquietudes que aún persisten en torno al sistema bancario.

El avance diario contrasta con otra sesión positiva de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, que consiguen sumarse a las ganancias registradas a principios de semana, mientras que el rendimiento del JGB a 10 años se mantiene dentro de una fase de consolidación por debajo del nivel del 0.40%.

El martes no se publicaron datos en Japón, por lo que la atención se centró en los datos de EE.UU., donde el déficit preliminar del Comercio de Mercancías se situó en 91.630 millones de dólares en enero, el Índice de Precios de Vivienda medido por la FHFA subió un 0.2% intermensual en enero y la Confianza del consumidor medida por el Conference Board superó las expectativas al situarse en 104.2 para el mes en curso.

Niveles técnicos

En el momento de escribir estas líneas, el par retrocede un 0.38% a 131.01 y la ruptura por debajo de 129.63 (mínimo mensual del 24 de marzo) abriría la puerta a 128.08 (mínimo mensual del 2 de febrero) y, por último, a 127.21 (mínimo del 16 de enero de 2023). Por otra parte, el obstáculo inmediato se sitúa en 132.38 (SMA de 55 días), seguido de 133.00 (máximo semanal del 22 de marzo) y 135.11 (máximo semanal del 15 de marzo).

• El USD/CAD carece de una dirección intradía firme y se ve influido por una combinación de factores.
• Las perspectivas menos agresivas de la Fed y la relajación de los temores a una crisis bancaria pesan sobre el Dólar.
• La recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita las pérdidas del dólar y brinda soporte en medio de la caída de los precios del petróleo.

El par USD/CAD lucha por ganar tracción significativa y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la sesión norteamericana del martes. El par se encuentra actualmente por encima de 1.3650, casi sin cambios para el día y está influenciado por una combinación de fuerzas divergentes.

El dólar estadounidense baja por segundo día consecutivo y mantiene limitado modesto rebote intradía del par USD/CAD hacia la zona de 1.3700. Las perspectivas menos agresivas de la Reserva Federal, que señalan una pausa en las subidas de las tasas de interés, junto con la disminución de los temores de una crisis bancaria en toda regla, siguen pesando sobre el dólar como refugio seguro. Dicho esto, un ligero retroceso de los precios del petróleo crudo, desde los máximos de dos semanas alcanzados a principios de este martes, debilita el Loonie vinculado a las materias primas y actúa como un viento de cola para el par, al menos por el momento.

A pesar del reciente optimismo sobre la fuerte recuperación de China y las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro en Turquía, el temor a que una recesión económica mundial más profunda afecte a la demanda de combustible actúa como un viento en contra para el líquido negro. Esto, junto con las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) se abstendrá de subir más los tipos de interés, apoya las perspectivas de algún movimiento significativo de apreciación para el par USD/CAD. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo del soporte horizontal de 1.3630 anulará las perspectivas positivas y allanará el camino para un retroceso correctivo más profundo.

De cara al futuro, la atención se centra ahora en la publicación del dato final del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. el jueves, al que seguirán el PIB mensual de Canadá y el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del consumo básico, el viernes. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general impulsarán la demanda de dólares. Por otra parte, los operadores se fijarán en la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza.

Niveles técnicos

El índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB) estadounidense ha subido a 104.2 puntos en marzo desde los 103.4 de febrero (cifra revisada al alza desde 102.9). El resultado mejora los 101.00 esperados por el consenso.

Más detalles de la publicación revelaron que el índice de expectativas subió de 70.4 a 74, mientras el componente de situación actual cayó a 151.1 desde 153.00. Las expectativas de inflación al consumidor a un año aumentaron al 6.3% en marzo desde el 6.2% de febrero.

Por otra parte, EE.UU. ha publicado su índice manufacturero de la Fed de Richmond, que ha mejorado a -5 puntos en marzo desde los -16 de febrero y frente a los -7 estimados. Este el el mejor resultado de los tres últimos meses, a pesar de que el indicador sigue negativo. 

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado levemente tras los datos, elevándose a las proximidades de 102.70, alejándose de los mínimos de tres días alcanzados un par de horas antes en 102.40. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 102.67, perdiendo un 0.16% diario.

• El GBP/USD escala al alza por segundo día consecutivo y vuelve a acercarse al máximo mensual.
• Las perspectivas menos agresivas de la Fed y la relajación de los temores a una crisis bancaria pesan sobre el USD y le prestan soporte.
• La recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar las pérdidas del dólar y limitar las subidas significativas del par.

El par GBP/USD se apoya en el movimiento positivo del día anterior y gana tracción por segundo día consecutivo el martes. El impulso empuja a los precios a la zona de 1.2330, de nuevo más cerca del máximo mensual alcanzado la semana pasada, y está auspiciado por el predominante sesgo vendedor que rodea al dólar estadounidense (USD).

En el trasfondo de las perspectivas menos agresivas de la Reserva Federal, los temores de una crisis bancaria en toda regla se convierten en un factor clave que pesa sobre el refugio del Dólar y presta soporte al par GBP/USD. Cabe recordar que la semana pasada la Fed suavizó su agresivo enfoque para contener la inflación y señaló que se avecinaba una pausa en las subidas de los tipos de interés. Además, la adquisión del Silicon Valley Bank por First Citizens Bank & Trust Company ayudó a calmar los nervios del mercado sobre el riesgo de contagio y a revertir el reciente sentimiento negativo.

La libra esterlina, por su parte, se apoya en el hecho de que el Gobernador del Banco, Andrew Bailey, en su discurso de anoche, subrayó que las tasas de interés podrían tener que subir si hubiera indicios de presiones inflacionistas persistentes. Este resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. Dicho esto, la recuperación en curso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limita las pérdidas del dólar y limita al par, por lo que es prudente esperar a que se produzcan compras de seguimiento más allá de la zona de 1.2340-1.2345, o del máximo mensual, antes de realizar nuevas apuestas alcistas.

No obstante, el trasfondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo, lo que sugiere que cualquier retroceso podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitado. Los inversores seguirán atentos a los rendimientos de los bonos estadounidenses que, junto con el sentimiento de riesgo general, podrían influir en la dinámica de los precios del USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• Los precios de vivienda en EE.UU. aumentaron modestamente en enero.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo cerca de 102,50.

Los precios de la vivienda en los EE.UU. aumentaron un 0.2% sobre una base mensual en enero, los datos mensuales publicados por la Agencia Federal de Financiación de Vivienda de EE.UU. mostró el martes. Esta lectura superó las expectativas del mercado, que esperaban un descenso del 0.6%.

Por su parte, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se situó en enero en el 2.5% anual, por debajo del 4.6% de diciembre y en línea con las expectativas del mercado.

Reacción del mercado

Estos datos no parecen estar influyendo en la evolución del dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar perdió un 0.27% en el día, situándose en 102.55.

La libra cayó en la sesión europea, pero encontró un soporte firme por encima de 1.22. Los economistas de Scotiabank esperan que el par GBP/USD pruebe la zona de 1.2450 si supera la ruptura de 1.2340.

La tendencia firme persiste

"Las tendencias a corto plazo sugieren una firme resistencia en la zona de 1.2330/40, pero hay un buen grado de impulso alcista de la GBP bajo este mercado y un firme soporte en la zona de 1.2255/60."

"Las ganancias a través de 1.2340 apuntan a una nueva prueba de 1.2450".

En una entrevista concedida el martes a la CNBC, el presidente de la Cámara de Representantes de los EE.UU., Kevin McCarthy, afirmó que "no es necesario un seguro general para todos los depósitos bancarios "en este momento", según informó Reuters.

Reacción del mercado

Parece que los mercados han reaccionado negativamente a este comentario. En el momento de escribir estas líneas, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.1% y un 0.2%.

Por su parte, el Índice del Dólar, que mide la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, pierde un 0.3% en la jornada y se sitúa en 102.50.

• El par NZD/USD recibe nuevas ofertas el martes y se apoya en una ligera debilidad del USD.
• La perspectiva menos agresiva de la Fed, que atenúa los temores de una crisis bancaria, pesa sobre el Dólar.
• La recuperación del rendimiento de los bonos de EE.UU. podría actuar como un viento de cola para el Dólar y limitar la subida del par.

El par NZD/USD recupera la senda positiva el martes, tras los movimientos sin dirección del día anterior, y se aferra a sus fuertes ganancias intradía, en torno a la zona de 0.6230-0.6235 de cara a la sesión norteamericana.

Los temores de una crisis bancaria en toda regla, junto con las perspectivas menos agresivas de la Reserva Federal, arrastran al dólar estadounidense (USD) a la baja por segundo día consecutivo y resulta ser un factor clave que presta soporte al par NZD/USD. Los nervios del mercado por el riesgo de contagio se calmaron tras la adquisión del Silicon Valley Bank por First Citizens Bank & Trust Company. Además, los reguladores aseguraron que estaban preparados para hacer frente a cualquier déficit de liquidez, lo que impulsó aún más la confianza de los inversores y ayudó a revertir el reciente sentimiento negativo.

Por su parte, el banco central de EE.UU. moderó su agresiva política de contención de la inflación y la semana pasada dio señales de que se avecinaba una pausa en las subidas de los tipos de interés. Esto contribuye aún más al sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar y actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. Dicho esto, una fuerte recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría limitar las pérdidas más profundas para el USD, lo que podría frenar a los operadores de hacer apuestas alcistas agresivas en torno a las principales divisas y mantener un límite a las ganancias adicionales, al menos por el momento.

Incluso desde un punto de vista técnico, los recientes movimientos bidireccionales de los precios en las últimas dos semanas, dentro de un rango operativo conocido, apuntan a la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del par NZD/USD. Además, el hecho de que la semana pasada no lograra situarse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días justifica cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas y posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación. Los participantes del mercado esperan ahora los datos macroeconómicos de EE.UU. para aprovechar las oportunidades de trading de corto plazo.

En la agenda económica del martes se publicarán el Índice de Confianza del consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de Richmond. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en la dinámica de los precios del USD y dar cierto impulso al par NZD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que se publicará el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

Según informa Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank,el par EUR/USD ha ganado terreno desde el mínimo de la semana pasada en 1.0720 y parece que seguirá subiendo a corto plazo.

Euro mantiene un tono firme de oferta

"El euro ha encontrado un sólido soporte en la zona inferior de 1.07 durante los últimos días, un poco por debajo de donde pensaba que surgiría la demanda, pero la tendencia general sigue siendo constructiva, respaldada por la mejora gradual de los datos económicos y el margen de maniobra que permite al BCE endurecer un poco más su política en los próximos meses".

"Las resistencias aparecen en 1.0875/80 y 1.0920/25".

"Las tendencias más amplias siguen apuntando a una prueba de la zona 1.10 y más arriba".

• El EUR/USD amplía el sesgo alcista más allá de 1.0800.
• Si sigue subiendo, podría volver a ver el máximo mensual cerca de 1.0930.

El EUR/USD se suma al prometedor inicio de semana y supera la barrera clave de 1.0800 el martes.

La continuación del movimiento alcista parece favorecida por el momento. Por el contrario, el par podría poner rumbo al máximo de marzo en 1.0929 (23 de marzo) antes de una posible prueba del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0335.

Gráfico diario del EUR/USD

La balanza comercial de bienes de Estados Unidos ha incrementado su déficit en 1.5 B de dólares en la lectura preliminar de febrero, cayendo a -91.6B desde los -90.1B previos, registrando su peor nivel desde octubre. El resultado también empeora los -91B estimados por el consenso.

Las cifras de inventarios mayoristas han crecido un 0.2% en la lectura preliminar de febrero, mejorando el descenso del 0.5% visto en enero (cifra revisada a la baja desde el -0.4). A pesar de la mejora, el dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.6%.

USD reacción

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha acentuado su caída tras la publicación de los datos, deslizándose a 102.40, su cotización más baja en tres días. Al momento de escribir, el billete verde opera sobre 102.44, perdiendo un 0.39% diario.

• El martes, la plata osciló en una estrecha banda de fluctuación en torno a la señal de 23,00 dólares.
• Esta situación favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo de la señal de $22.00 para negar la perspectiva constructiva.

La plata lucha por una dirección intradía firme el martes y oscila entre tibias ganancias/pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco se sitúa actualmente en torno a la señal de 23.00$, casi sin cambios en el día, y parece dispuesto a prolongar su reciente trayectoria alcista de las últimas tres semanas aproximadamente.

La caída intradía encuentra cierto soporte cerca del 61.8% del nivel Fibonacci del reciente retroceso desde un máximo de varios meses. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, favorece a los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza.

Dicho esto, sigue siendo prudente esperar a que se produzcan compras de seguimiento más allá del máximo oscilante nocturno, cerca de la zona de 23.25$, antes de posicionarse para nuevas ganancias. En ese caso, el XAG/USD podría superar la barrera de los 23.50$ (el máximo de varias semanas establecido el viernes pasado) y acelerar el impulso hacia la señal de los 24.00$ de camino al máximo de varios meses, en torno a la zona de los 24.65$ tocada en febrero.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la zona de 22.80$ probablemente encuentre cierto soporte cerca de la zona de 22.50$. Algunas ventas de seguimiento tienen el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia la zona de 22.20$. A continuación, 22.00$ y el soporte de 21.75$-21.70$ (38.2% del nivel Fibonacci). Si no se defienden dichos niveles de soporte, se anularán las perspectivas positivas y el sesgo a corto plazo se inclinará a favor de los osos.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

• El AUD/USD no logra aprovechar su modesta subida intradía hasta la zona de 0.6700.
• La recuperación en curso del rendimiento de los bonos de EE.UU. ayuda a reavivar la demanda de USD y actúa como un viento en contra.
• El sesgo moderado del RBA sigue limitando la subida de cara al informe clave del IPC australiano del miércoles.

El par AUD/USD recupera cierta tracción positiva el martes, aunque le cuesta capitalizar el movimiento y fracasa justo antes de 0.6700. El par, sin embargo, mantiene modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la zona de 0.6670-0.6675, con una subida superior al 0.35% en el día.

El retroceso de los temores a una crisis bancaria en toda regla sigue apoyando un tono de riesgo generalmente positivo, que, a su vez, sigue pesando sobre el dólar refugio (USD) y beneficia al dólar australiano, sensible al riesgo. La adquisisión del Silicon Valley Bank por First Citizens Bank & Trust Company calmó los nervios del mercado ante el riesgo de contagio. Además, la reafirmación por parte de los reguladores de que estaban preparados para hacer frente a cualquier déficit de liquidez contribuyó a revertir el reciente sentimiento negativo e impulsó la confianza de los inversores.

Esto, junto con el hecho de que la Reserva Federal rebajó el tono de su enfoque agresivo para frenar la inflación, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y actúa como viento de cola para el par AUD/USD. Cabe recordar que el banco central estadounidense se mostró cauto sobre las perspectivas y señaló la semana pasada que se vislumbraba una pausa en las subidas de las tasas de interés. Además, el dólar australiano se apoya en los datos nacionales, en su mayoría en línea, que mostraron que las Ventas Minoristas crecieron un 0.2% intermensual en febrero e indicaron cierta resistencia económica.

El trasfondo fundamental mencionado respalda las perspectivas de una apreciación significativa del par AUD/USD. Dicho esto, las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se abstenga de subir las tasas de interés en su reunión de política monetaria de abril podrían frenar a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas o posicionarse para obtener mayores ganancias. Los operadores también parecen reacios y podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de Australia, que se publicarán durante la sesión asiática del miércoles.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes - con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de Richmond - podría dar cierto impulso al par AUD/USD. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en el dólar y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades de trading de corto plazo. A continuación, la atención se centrará en el dato final del PIB estadounidense del cuarto trimestre, que se publicará el jueves, y en el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios PCE subyacente, que se publicará el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

• El DXY extiende su caída al sur del soporte de 102.00.
• El siguiente nivel de soporte a tener en cuenta se sitúa en el mínimo mensual cerca de 101.90.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma a las pérdidas del martes y se acerca a la zona de 102.50 en la jornada del martes.

Si los alcistas no consiguen recuperar el control del sentimiento -idealmente a muy corto plazo- el índice podría perder el control y desafiar los mínimos recientes en la zona inferior a 102.00 (23 de marzo). Unas pérdidas adicionales a partir de aquí podrían volver a poner en el radar de los inversores una visita a los mínimos en torno a 100.80 en 2023 (2 de febrero).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.58, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY mantiene su comportamiento errático durante la jornada del martes.
• El comercio dentro del límite de un rango parece ser el objetivo.

El EUR/JPY modera parte del auspicioso comienzo de semana y sondea la zona de 141.00 el martes.

El cruce sigue rondando la zona clave de la SMA de 200 días cerca de 141.80, y una superación sostenible de esta zona debería abrir la puerta a nuevas subidas en el horizonte a corto plazo. De cara al futuro, se espera que la consolidación se mantenga mientras los máximos de marzo en torno a 145.50 sigan limitando las subidas.

Mientras tanto, nuevas pérdidas están sobre la mesa mientras el cruce opere por debajo de la SMA de 200 días.

EUR/JPY Gráfico diario

Las perspectivas del Dólar han empeorado. Las previsiones para el USD se ven amenazadas por los diferenciales de tasas, informan los economistas de Scotiabank.

USD sufrirá subidas esporádicas

"No creemos que la Fed vaya a recortar los tipos a corto plazo, pero esperamos que los tipos en la zona euro sigan subiendo un poco más y que los tipos en Europa en general se mantengan altos durante más tiempo en 2024. Esto ejercerá más presión a la baja sobre el USD a largo plazo".

"El USD estará sujeto a subidas esporádicas, impulsadas por los datos o por la debilidad del apetito por el riesgo en las próximas semanas, pero parece estar desarrollándose un movimiento sostenido a la baja que debería frenar la fortaleza del Dólar y ofrecer a los inversores mejores o renovadas oportunidades de desvanecimiento durante estas fases de fortaleza a corto plazo."

Las pérdidas del USD/JPY podrían repuntar una vez que se supere la zona 129.60, comentan Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el USD cotizara en un rango de 130.20/131.40 ayer. Sin embargo, el USD subió hasta un máximo de 131.76 antes de relajarse. El avance carece de impulso y es poco probable que el Dólar siga fortaleciéndose. Hoy, es probable que el dólar baje a 130.60, y que ponga a prueba el soporte de 130.20. El soporte se sitúa en 131.55. Las resistencias están en 131.55 y 131.75".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD se debilite desde mediados de la semana pasada. Después de que el USD cayera a 129.67 y rebotara con fuerza, en nuestra última actualización de ayer (27 de marzo, par en 130.70), indicamos que no descartaba una mayor debilidad del USD, pero el Dólar tenía que romper y mantenerse por debajo de 129.60 antes de que fuera probable un nuevo descenso. Seguimos manteniendo la misma opinión. En general, sólo una ruptura de 132.00 (sin cambios en la 'fuerte resistencia' de ayer) indicaría que el USD no sigue bajando."

S&P Global Ratings publica su informe de revisión, en el que evalúa el riesgo de recuperación económica de Asia-Pacífico ante la crisis bancaria mundial.

Conclusiones

"El crecimiento del PIB real anual en Asia-Pacífico se situará en un nivel medio del 4% durante los próximos años".

"Aún no se ha visto ningún contagio significativo para Asia-Pacífico de las turbulencias de los bancos regionales de EE.UU. ni de Credit Suisse".

"Para Asia-Pacífico, el sesgo de perspectiva de la calificación neta se mantiene estable en el 3% negativo; los riesgos a la baja están empeorando".

"El supuesto base es que la economía de China se recupere en 2023, así como la mayoría de las otras regiones de Asia-Pacífico en 2024".

"Evaluamos el riesgo de recuperación económica de Asia-Pacífico como alto y sin cambios".

• El EUR/USD mantiene el inicio positivo de la semana por encima de 1.0800.
• El tono alcista generalizado en el complejo de riesgo apuntala al par.
• La confianza del consumidor estadounidense será el centro de atención del día.

El optimismo en torno a la divisa europea se mantiene y motiva al EUR/USD a avanzar a máximos de dos días en torno a 1.0835 tras abrir la sesión asiática probando un mínimo diario de 1.0800.

EUR/USD sube por el apetito de riesgo y la debilidad del Dólar

El EUR/USD avanza por segunda sesión consecutiva y recupera la tendencia alcista mensual tras la debilidad observada en la segunda mitad de la semana pasada.

La persistente mejora del apetito de riesgo sigue pesando sobre el Dólar y apuntala la reanudación del sesgo alcista en el par. Además, las expectativas de que la Fed pueda mantener sin cambios el Rango Objetivo de los Fondos Federales (FFTR) en la reunión de mayo también mantienen la acción de los precios en torno al Dólar moderada.

En el calendario nacional, la confianza empresarial en Francia bajó a 104 (desde 105) y mejoró a 104.2 en Italia (desde 103), ambas cifras correspondientes al mes de marzo.

Al otro lado del océano, la confianza del consumidor del Conference Board ocupará un lugar central, secundada por los datos de vivienda y las cifras preliminares de la balanza comercial.

EUR/USD Niveles

Con el par cotizando sobre 1.0814 al momento de escribir, ganando un 0.16% diario. Una ruptura por encima de 1.0929 (máximo mensual del 23 de marzo) tendría como objetivo 1.1032 (techo de 2023 del 2 de febrero) de camino a 1.1100 (nivel redondo).

En el lado opuesto, el soporte inmediato se sitúa en 1.0712 (mínimo del 24 de marzo), seguido de 1.0629 (SMA de 100 días) y, por último, 1.0516 (mínimo mensual del 15 de marzo).

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo indicaron que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 22.400 contratos después de cuatro acumulaciones diarias consecutivas el lunes. En la misma línea, el volumen se mantuvo entrecortado y cayó en unos 13.600 contratos.

WTI: La próxima barrera al alza es la SMA de 55 días

Los precios del WTI rebotaron fuertemente y cerraron por encima de la zona clave de 70.00$ por barril al inicio de la semana. Sin embargo, la subida se produjo en un contexto de caída del interés abierto y del volumen, lo que indica que no se prevén subidas a corto plazo. Mientras tanto, la próxima barrera alcista se encuentra en la SMA provisional de 55 días, hoy en 76.28$.

"No debemos temer que los problemas de la banca se extiendan a la zona euro", declaró el martes Madis Muller, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE).

Añadió que "aunque la inflación está disminuyendo, aún es pronto para declarar el éxito".

Reacción del mercado

El par EUR/USD sube un 0.16% en el día, cotizando sobre 1.0812.

El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el Vicegobernador, David Ramsden, testifican hoy martes ante el Comité Selecto del Tesoro sobre la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB).

Declaraciones destacadas

Por su parte, el subgobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, declaró: "Vigilaremos de cerca los costes de financiación de los bancos".

Reacción del mercado

El GBP/USD está prestando poca atención a las declaraciones de los responsables políticos del BoE, rondando el nivel de 1.2300 en el momento de escribir estas líneas. De momento, el par gana un 0.13% diario.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto aumentó en unos 8.700 contratos a principios de semana, mientras que el volumen revirtió tres caídas diarias seguidas y aumentó en unos 31.500 contratos.

El Gas Natural se acerca a la zona de los 2.00$

Los precios del Gas Natural comenzaron la semana con el pie izquierdo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen. Frente a esto, la puerta sigue abierta para un mayor retroceso hasta, inicialmente, la zona de 2.00$ por MMBtu justo por delante del mínimo de 2023 en 1.967$ (22 de febrero).

Andrea Enria, Presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), interviene en un acto sobre "Una nueva etapa para la supervisión bancaria europea".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD no se ha visto afectado por los comentarios anteriores y ha mantenido su rango en torno a 1.0815, con una subida del 0.17% en el día.

• El USD/JPY se encuentra con nuevas ventas el martes en medio de una modesta debilidad del USD.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y contribuye a limitar la caída del par.
• El trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los alcistas agresivos.

El par USD/JPY se ve sometido a una renovada presión vendedora el martes y revierte una parte importante de las ganancias de recuperación del día anterior. Sin embargo, el par se las arregla para recuperarse desde el mínimo diario cerca de 130.50 y volver a subir hacia 131.20 durante la sesión europea.

El apetito por el riesgo predominante, tal y como muestra el tono positivo generalizado en torno a los mercados bursátiles, pesa sobre el yen japonés (JPY) de refugio seguro y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY. La adquisisión del Silicon Valley Bank por el First Citizens Bank & Trust Company de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ayuda a calmar los nervios del mercado sobre el riesgo de contagio. Además, los reguladores aseguraron que están preparados para hacer frente a cualquier déficit de liquidez, lo que impulsó aún más el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibido. Dicho esto, una combinación de factores justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par.

Las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) modifique su política de control del rendimiento de los bonos y reduzca su enorme estímulo bajo el mandato del nuevo gobernador Kazuo Ueda podrían limitar las pérdidas del yen. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD) podría contribuir aún más a mantener a raya cualquier subida significativa para el par USD/JPY. La señal de la Reserva Federal de la semana pasada de que pronto podría hacer una pausa en el ciclo de subidas de tasas a raíz de las recientes turbulencias en el sector bancario ha provocado una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, arrastra al Dólar a la baja por segundo día consecutivo y ejerce cierta presión bajista sobre el par.

Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote del par USD/JPY desde la región de 129.65, o el nivel más bajo desde el 3 de febrero tocado la semana pasada. Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación del índice de confianza del consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de Richmond. Además, el rendimiento de los bonos estadounidenses podría influir en la dinámica de los precios del Dólar, lo que junto con el sentimiento de riesgo más amplio podría generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El precio del oro oscila en torno a los 1.950$ a medida que disminuye la preocupación por el contagio.
• Los mercados están animados por los comentarios de Michael Barr de que la Fed utilizará todas las herramientas para dar soporte a cualquier institución sin importar su tamaño.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben a medida que los operadores descartan el riesgo de una crisis más profunda y vuelven a apostar por nuevas subidas de tasas.

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene en los 1.950$ durante la sesión europea del martes, presionado por una confluencia de resistencias técnicas en los 1.960$. La subida por encima de los 2.000$ de la semana pasada por las compras de pánico ante el agravamiento de la crisis bancaria parece haber durado tan poco como la bengala de socorro de un náufrago.

El sentimiento de los mercados mejoró a principios de semana con las noticias de nuevas adquisiciones de bancos en quiebra, y cuando los responsables políticos de Estados Unidos aseguraron a los legisladores que disponen de las "herramientas" necesarias para impedir que se extienda el contagio del sector bancario.

Barr sobre nuevos contagios

El lunes, los mercados se tranquilizaron y se recuperaron de la noticia de que First Citizens Bank había comprado los activos de la desaparecida entidad de crédito Silicon Valley Bank (SVB), en una operación que imitaba a la de UBS sobre el tambaleante Credit Suisse.

Los inversores se tranquilizaron aún más con la publicación anticipada del testimonio del Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal (Fed), Michael Barr, ante el Comité Bancario del Senado, que tiene previsto celebrar audiencias sobre la crisis bancaria el martes y el miércoles. El lenguaje de Barr fue inequívoco, al afirmar: "Seguiremos vigilando de cerca las condiciones del sistema bancario y estamos preparados para utilizar todas nuestras herramientas para instituciones de cualquier tamaño, según sea necesario, para mantener el sistema seguro y sólido."

El debate sobre la tasa terminal

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense influyen en el precio del oro, ya que reflejan las expectativas de tipos de interés y el coste de oportunidad de mantener el metal amarillo, que es un activo que no produce rendimientos, a diferencia de los depósitos en efectivo o los bonos.

Los rendimientos subieron el lunes, ya que los operadores se animaron con las noticias positivas sobre la salida de la crisis bancaria y empezaron a valorar la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. siguiera subiendo los tipos de interés en su lucha contra la inflación.

El Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años subió un 4.65% hasta el 3.53%, ya que las expectativas del mercado volvieron a esperar el regreso de una Fed agresiva.

Sin embargo, otro barómetro del curso futuro de la política de la Fed, la Curva de Futuros de Fondos de la Fed, afirma lo contrario, indicando que las probabilidades siguen apoyando que la Fed haga una pausa en su próxima reunión de mayo, e incluso una posibilidad de tres recortes de tasas del 0.25% antes de fin de año, lo que sugiere que las tasas podrían haber alcanzado ya su pico terminal.

Esta divergencia podría explicar la actual falta de rumbo del oro, y es necesario que se disipe la niebla sobre el estado real del sistema financiero antes de que los inversores puedan empezar a hacerse una idea real de los planes futuros de la Fed.

La tendencia alcista sigue intacta mientras el oro se mantenga por encima de los 1.934$

A pesar del reciente retroceso desde los máximos por encima de 2.000$, el precio del oro sigue en una tendencia alcista cuando se mira a medio plazo. En general, sigue haciendo máximos y mínimos más altos en el gráfico diario. Esto, según el viejo adagio, "La tendencia es tu amiga hasta la curva del final", sigue favoreciendo ampliamente las apuestas alcistas.

Precio del oro gráfico Diario

Sin embargo, dentro de su tendencia alcista, el precio del oro parece estar dentro de un rango. El máximo del rango está en el máximo de marzo en 2.009$ y el mínimo está en el mínimo del 22 de marzo en 1.934$. Se necesitaría una ruptura por encima de la primera o por debajo de la segunda para confirmar el próximo movimiento direccional para el oro.

Una ruptura y cierre por encima de los 2.009$ confirmaría una continuación alcista (caso base). El siguiente objetivo para el precio del oro se encuentra en los máximos de marzo de 2022 en 2.070$.

Una ruptura por debajo de los 1.934$ pondría en duda la valoración alcista general de la tendencia y probablemente se produciría un fuerte descenso hasta el soporte de los 1.890$ que proporciona la media móvil simple (SMA) de 50 días.

Si miramos más de cerca, el Indicador de Confluencias Técnicas (abajo) muestra una resistencia en los 1.960$, justo por encima de donde el precio se ha estado moviendo durante la noche. Habrá que romper esta dura barrera para que el oro intente siquiera volver a los máximos de la crisis.

El Índice de Fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario, está perdiendo el ritmo con los precios cayendo comparativamente y mostrando un toque de debilidad subyacente, aunque la divergencia no es lo suficientemente dramática como para sacar conclusiones.

El par EUR/USD supera el nivel de 1.08. Los economistas de ING esperan que el par suba hacia el nivel de 1.10.

Schnabel mantiene el tono de línea dura

"Isabel Schnabel reforzó ayer su perfil como uno de los miembros más duros del Consejo de Gobierno del BCE, al afirmar que quería que la declaración de marzo del BCE incluyera una referencia a la posibilidad de nuevas subidas. Sus comentarios probablemente ayudaron a impulsar un poco más las expectativas de tasas del mercado en la eurozona."

"Creemos que el EUR/USD puede mantener cierto impulso alcista gracias al discurso de línea dura del BCE y a los nervios más calmados de los inversores sobre la situación de la banca europea."

"Nuestra opinión sigue siendo que 1.10 puede alcanzarse bastante pronto, aunque es muy probable que se produzcan baches por el camino."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 28 de marzo:

El dólar estadounidense tiene dificultades para encontrar demanda a primera hora del martes, mientras que el sentimiento optimista de los mercados se mantiene intacto por el alivio de los temores sobre una crisis bancaria mundial. La balanza comercial de bienes de febrero y el índice de confianza del consumidor de marzo del Conference Board serán las publicaciones destacadas de la agenda económica estadounidense. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronunciarán sendos discursos más tarde.

Ver: Previa de la confianza del consumidor del CB en EE.UU: Sin buenas noticias para los estadounidenses

Aunque el índice tecnológico Nasdaq Composite cerró el lunes en terreno negativo debido a la fuerte caída de los índices de Tecnología y Servicios de Comunicación, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average registraron ganancias, lo que refleja un entorno de mercado favorable al riesgo. A primera hora del martes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.25 y un 0.4% y el Índice del Dólar DXY se mantiene en números rojos, ligeramente por encima de 102.50.

En una entrevista concedida al diario alemán Handelsblatt, José Manuel Campa, Presidente de la Autoridad Bancaria Europea (ABE), afirmó que los riesgos en el sistema financiero seguían siendo muy elevados y añadió que la subida de las tasas de interés seguía pesando sobre los mercados financieros. Estos comentarios, sin embargo, no parecen tener un impacto negativo en el Euro. Tras haber cerrado en territorio positivo el lunes, el EUR/USD cotiza por encima de 1.0800 a primera hora del martes. A las 13:15 GMT, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, intervendrá en la ceremonia de inauguración del Centro del Eurosistema del Banco de Pagos Internacionales.

El GBP/USD mantiene su impulso alcista y cotiza por encima de 1.2300 en la mañana europea. El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, testificará ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido sobre la quiebra de la banca Silicon Valley y el rescate del Silicon Valley Bank UK.

El yen japonés continuó ganando fuerza durante la sesión asiática y el USD/JPY cayó hasta la zona de 130.50 antes de protagonizar un rebote hacia 131.00. En una entrevista con MNI, un ex miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Makoto Sakurai, dijo que no esperaba que el nuevo gobernador hiciera cambios en la estrategia de control de la curva de rendimientos antes de julio. Mientras tanto, el gobernador Haruhiko Kuroda repitió que era prematuro debatir una salida de la política monetaria flexible.

Durante la sesión asiática, los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas subieron un 0.2% mensual en febrero, por debajo de las expectativas del mercado del 0.4%. No obstante, el par AUD/USD aprovechó el apetito por el riesgo y sube más de un 0.5% en la jornada, hasta situarse en torno a 0.6700.

El oro cayó con fuerza el lunes en medio de la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y borró gran parte de las pérdidas de la semana anterior. El XAU/USD fluctúa en un rango estrecho por encima de los 1.950$ a primera hora del martes.

El Bitcoin perdió más de un 3% el lunes, pero parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de los 27.000$ el martes. Del mismo modo, el Ethereum cayó un 3.35% pero logró estabilizarse por encima de los 1.700$.

• El GBP/USD renueva su máximo intradía mientras los alcistas mantienen las riendas por segundo día consecutivo.
• Los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Inglaterra se unen al optimismo sobre el Brexit para impulsar a la libra esterlina.
• Los temores a una caída de la banca, los discursos mixtos de la Fed y los rendimientos bajistas pesan sobre el dólar estadounidense.

El GBP/USD alcanza máximos diarios cerca de 1.2320 al inicio de la sesión europea del martes, ya que el apetito de riesgo se une a las noticias favorables a los precios procedentes del Reino Unido para complacer a los compradores del par. La esperanza de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, pronuncie unas palabras de línea dura podría reforzar el impulso alcista del GBP/USD, sobre todo después de que se pronunciara en el mismo sentido el día anterior.

El lunes, Bailey percibió presiones inflacionarias persistentes, al tiempo que dijo: "Si se hacen evidentes, se requeriría un mayor endurecimiento monetario", añadiendo fuerza a los avances del par.

Por otra parte, los esfuerzos de los responsables políticos mundiales a través de líneas de crédito de emergencia extendidas a los bancos con problemas y los planes de seguro de depósitos apuntalan el sentimiento más firme y pesan sobre el dólar estadounidense, que a su vez impulsa el precio del GBP/USD. Recientemente, los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales, que han hecho retroceder la preocupación por la crisis de la banca y el acuerdo sobre el Silicon Valley Bank (SVB), han reforzado el apetito por el riesgo y han pesado sobre el dólar.

Dicho esto, el Departamento del Tesoro de EE.UU. dijo que el país seguirá utilizando herramientas para prevenir el contagio bancario, según sea necesario. Antes de eso, el gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, y el vicepresidente de la Fed para la Supervisión, Michael Barr, mostraron su disposición a controlar la crisis bancaria, al tiempo que señalaron un alivio en los problemas de inflación.

Vale la pena señalar que los recientes datos negativos de EE.UU. pesaron sobre las expectativas de línea dura de la Fed, especialmente después de las conversaciones sobre la recesión de EE.UU., previamente insinuadas por el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y ejercieron presión a la baja sobre el dólar estadounidense. El lunes, el Índice Empresarial de Manufactura de la Fed de Dallas cayó a -15.7 en marzo, frente al -10.9 esperado y el -13.5 anterior.

En este trasfondo, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años se acercaban al 3.52% y al 3.98%, respectivamente, en el momento de escribir, lo que propiciaba el rebote de la semana tras tres semanas a la baja.

De cara al futuro, los alcistas del GBP/USD buscarán más comentarios de línea dura por parte de Bailey, así como resultados más suaves de la confianza del consumidor del CB de EE.UU. para marzo, lo que mantendría a los compradores del GBP/USD con el control.

Análisis Técnico del GBP/USD

El GBP/USD estira la subida anterior desde la media móvil simple (SMA) de 50 periodos y el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de la cotización de enero-marzo, en torno a 1.2220 y 1.2200, respectivamente. Dicho esto, la confirmación la semana anterior del patrón bajista de cuña ascendente mantiene a los vendedores del par esperanzados.

• El sentimiento de los mercados se mantiene firme mientras los responsables de la toma de decisiones hacen retroceder los temores en torno al sector bancario.
• Los futuros del S&P 500 registran una tendencia alcista de cuatro días, aunque parece que ahora los alcistas tienen dificultades.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se tambalean después de marcar el primer día de ganancias en los últimos cuatro.
• La confianza del consumidor en EE.UU.y los discursos de la Fed serán seguidos en busca de pistas antes del índice de precios del consumo PCE subyacente de EE.UU. del viernes.

El apetito por el riesgo se mantiene firme durante las primeras horas de la sesión europea del martes, ya que los responsables políticos mundiales siguen siendo optimistas sobre la superación de la crisis bancaria. El apetito por el riesgo se ve reforzado por la falta de comentarios de línea dura por parte de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y los datos mixtos de Estados Unidos. No obstante, cabe señalar que los últimos temores geopolíticos procedentes de Rusia, China y Corea del Norte parecen desafiar a los optimistas.

Al retratar el sentimiento, los futuros del S&P 500 registran leves ganancias en torno a los 4.010 puntos durante los cuatro días de tendencia alcista, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. permanecen al margen después de romper una tendencia bajista de tres días el lunes. Cabe destacar que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años suben en torno al 3.53% y el 3.93% en el momento de escribir.

Entre los principales titulares, cabe destacar la ampliación de las líneas de crédito de emergencia a los bancos con problemas por parte de las autoridades estadounidenses y europeas, así como los anuncios de planes de seguro de depósitos. El apetito de riesgo se ha visto reforzado recientemente por los comentarios de los responsables de los bancos centrales, que alejaron las preocupaciones sobre la crisis bancaria y el acuerdo con Silicon Valley Bank (SVB).

El Departamento del Tesoro de EE.UU. declaró recientemente que el país seguirá utilizando las herramientas necesarias para evitar el contagio bancario. Anteriormente, el Gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, declaró: "La inflación 'ha empezado a bajar', y parte de ello se debe al endurecimiento de la política monetaria y otra parte a otros factores, como la mejora de las cadenas de suministro mundiales". En la misma línea se pronunció el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, quien afirmó que están preparados para utilizar todas las herramientas para instituciones de cualquier tamaño, según sea necesario para mantener la seguridad del sistema.

No sólo las autoridades estadounidenses, sino también la disposición a actuar de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), así como del Tesorero Adjunto y Ministro de Servicios Financieros de Australia, Stephen Jones, apuntalan el optimismo del mercado.

Por otra parte, los datos de EE.UU. más suaves que pesan sobre las expectativas de línea dura de la Fed después de los rumores sobre una recesión en EE.UU., lo que pesa sobre el USD. El lunes se informó que el Índice Empresarial de Manufactura de la Fed de Dallas cayó a -15.7 puntos en marzo frente a los -10.9 esperados y los -13.5 del mes anterior.

Por otra parte, los temores geopolíticos en torno a China y Rusia desafían el sentimiento optimista de los mercados. Así, se habla de la incapacidad de China para mantener el ritmo de crecimiento prometido, así como de la supuesta disposición de Rusia a utilizar armas nucleares contra Ucrania. En la misma línea están los últimos comentarios del líder norcoreano Kim Jong Un, que recientemente ha declarado, según la agencia de noticias KCNA: "(Deben) estar totalmente preparados para usar armas nucleares en cualquier momento".

De cara al futuro, la confianza del consumidor de marzo del Conference Board (CB) estadounidense, así como los datos de vivienda y actividad de segundo nivel, pueden dirigir los movimientos intradía. Sin embargo, la mayor atención se centrará el viernes en el indicador de inflación preferido de la Fed, es decir, el índice de precios del gasto en consumo personal PCE subyacente.

• El USD/MXN desciende y se acerca a un mínimo de varios años en 17.93.
• Impulso alcista limitado para el USD/MXN ante la señal de pausa de la Fed.
• El Índice de Fuerza Relativa señala nuevas caídas para el USD/MXN.

El USD/MXN experimenta un movimiento correctivo de varios meses, llevando el precio a 18.30 al inicio de la sesión europea del martes. El par se ha dirigido consistentemente a la baja después de alcanzar un máximo en marzo en 19.23, que se cruza con la línea de tendencia descendente que viene desde el máximo de julio en torno a 21.00 en un marco de tiempo diario.

Si se mantiene la tendencia bajista, es probable que el par vuelva a probar el mínimo de varios años en 17.93. La Reserva Federal (Fed) señaló una pausa en su senda de subida de tasas, junto con las actuales inyecciones de liquidez en dólares y el alivio de la adversidad de la banca, lo que podría empujar al par a romper por debajo del crítico nivel de 17.93.

Cualquier impulso alcista se verá limitado en torno a la media móvil de 21 días, que actualmente coincide con el máximo del lunes en 18.44. Una ruptura por encima de este nivel llevaría al USD/MXN a enfrentarse a la SMA de 50 días, que se alinea con el soporte convertido en resistencia en 18.57.

Romper por encima de estos niveles requeriría de un significativo impulso alcista del dólar estadounidense para volver a probar el máximo de marzo en 19.23.

El Índice de Fuerza Relativa señala mínimos más bajos, lo que sugiere un mayor potencial bajista para el par.

Los participantes del mercado se centran en la próxima publicación de los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes y en la decisión sobre la tasa de interés de Banxico el jueves.

USD/MXN gráfico diario

Según Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, el GBP/USD se moverá en el rango 1.2140-1.2340 durante las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD cotizara lateralmente entre 1.2200 y 1.2300 ayer. Tras una caída hasta un mínimo de 1.2222, el GBP/USD subió hasta un máximo de 1.2294 a última hora de la sesión de Nueva York. El impulso alcista ha mejorado, aunque no mucho. Hoy es probable que el GBP/USD ponga a prueba la resistencia principal de 1.2340. No se descarta una ruptura de este nivel, pero es poco probable que el par se mantenga por encima de este nivel (la siguiente resistencia está en 1.2400). El soporte está en 1.2265. Una ruptura de 1.2240 indicaría que el GBP/USD no sigue avanzando".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (27 de marzo, GBP/USD en 1.2240) sigue siendo válida. Como se destacó, la reciente fortaleza del GBP/USD ha terminado. Es probable que el movimiento actual forme parte de una fase de consolidación. A partir de aquí, el GBP/USD podría cotizar dentro de un rango de 1.2140/1.2340. De cara al futuro, el GBP/USD  tiene que romper y mantenerse por encima de 1,2400 antes de que sea probable un avance sostenido."

José Manuel Campa, Presidente de la Autoridad Bancaria Europea (ABE), ha advertido en el diario alemán Handelsblatt que "los riesgos del sistema financiero siguen siendo muy elevados".

Comentarios adicionales

En una entrevista concedida a MNI, Makoto Sakurai, antiguo miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), afirmó que "la caída del rendimiento de los bonos y la mayor estabilidad del yen dan tiempo al próximo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, para considerar modificaciones en el control de la curva de rendimientos, pero no es probable que se produzca ningún cambio antes de julio, ya que los responsables políticos supervisan el crecimiento nacional y mundial y el resultado de las negociaciones salariales."

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo en unos 5.100 contratos tras dos subidas diarias consecutivas el lunes, según datos preliminares del CME Group. El volumen siguió el ejemplo y cayó en alrededor de 90.100 contratos.

Oro: Soporte inicial en torno a los 1935$

El oro comenzó la semana a la defensiva, en medio de la contracción del interés abierto y del volumen, lo que advierte contra la continuación de la tendencia bajista a muy corto plazo. De momento, el metal precioso parece soportado en mínimos semanales en torno a los 1.935$ por onza troy (21, 22 de marzo).

Citando al Ministerio de Defensa ruso, Reuters ha informado el martes de que "en aguas del Mar de Japón, buques de misiles de la Flota del Pacífico dispararon misiles de crucero Moskit contra un objetivo marítimo enemigo simulado".

"El objetivo, situado a una distancia de unos 100 kilómetros, fue alcanzado con éxito por un impacto directo de dos misiles de crucero Moskit", ha dicho el Ministerio de Defensa ruso.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, señalan que es probable que el EUR/USD siga consolidándose en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD se fortaleciera ayer, pero opinábamos que "cualquier avance forma parte de un rango de 1.0740/1.0830". El EUR/USD cayó hasta un mínimo de 1.0743 en los primeros compases de la sesión europea y luego subió hasta 1.0799 antes de establecerse en 1.0796 (+0.34%). El impulso alcista ha mejorado un poco, pero aunque el EUR/USD podría romper por encima de 1.0830, es poco probable que amenace la siguiente resistencia en 1.0870. El soporte está en 1.0775. Una ruptura de 1.0750 indicaría que la presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (27 de marzo, EUR/USD en 1.0775). Tal y como destacamos, el EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que por el momento cotice entre 1.0660 y 1.0870."

El Gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha declarado el martes que es demasiado pronto para debatir la salida de la política monetaria expansiva.

Declaraciones destacadas

El Ministro de Economía japonés, Shigeyuki Goto, ha declarado el martes: "vamos a utilizar las reservas presupuestarias para pagar un paquete de estímulo por valor de 2.2 billones de yenes".

Por su parte, el Primer Ministro del país, Fumio Kishida, ha declarado: "seguimos de cerca activamente la evolución de la situación de los bancos y la estabilidad general del sistema financiero japonés."

Comentarios adicionales

La Oficina de Estadísticas de Australia ha dado a conocer hoy los datos de las ventas minoristas del país en febrero. La ventas aumentaron solo un 0.2% mensual después del aumento del 1.9% registrado en enero. El dato ha llegado por debajo del 0.4% esperado.

Acerca de las Ventas Minoristas

El indicador principal del gasto de los consumidores de Australia, las ventas minoristas, es publicado por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) unos 35 días después de que finalice el mes. Representa aproximadamente el 80% de la facturación minorista total en el país y, por lo tanto, tiene una influencia significativa en la inflación y el PIB. Este indicador adelantado tiene una correlación directa con la inflación y las perspectivas de crecimiento, lo que influye en la decisión sobre las tasas de interés y la valoración del AUD del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La oficina de estadísticas utiliza el método del factor adelantado, lo que garantiza que los factores estacionales no se vean distorsionados por los impactos del COVID-19.

El líder norcoreano, Kim Jong Un, ha pedido aumentar el arsenal nuclear de su país, afirmando que debería estar totalmente preparado para utilizarlo en cualquier momento, según ha informado el martes el medio de comunicación estatal KCNA.

Sus declaraciones sugieren que continuará con sus provocadoras pruebas de armamento en una campaña de presión para arrancar concesiones a Estados Unidos y sus aliados. El desfile del lunes por la noche fue para señalar el 90 aniversario del ejército de Corea del Norte y se celebró mientras la economía del país se ve golpeada por las dificultades relacionadas con la pandemia, el castigo de las sanciones lideradas por EE.UU. y su propia mala gestión.