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El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, anunció el lunes por la noche que una disputa de aranceles comerciales entre EE.UU. y Canadá se suspendería por 30 días mientras los dos países acuerdan reunirse en la mesa de negociaciones. Esto sigue a un acuerdo similar entre EE.UU. y México donde se impuso un arancel similar en un esfuerzo por presionar tanto a México como a Canadá para que se sentaran a la mesa con el fin de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, renegociara su propia renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), que fue rebautizado como el acuerdo comercial T-MEC después de que Donald Trump forzara una renegociación del acuerdo comercial trilateral durante su primer mandato.
Puntos clave
Retraso en los aranceles de EE.UU. por 30 días.
PM de Canadá Trudeau: Casi 10.000 tropas para proteger la frontera.
Tuve una buena llamada con Trump.
Canadá nombrará un zar del fentanilo.
Los aranceles de EE.UU. se pausarán por al menos 30 días.
Trump confirma el retraso de los aranceles a Canadá.
Trump: Los aranceles anunciados el sábado se pausarán por un período de 30 días para ver si se puede estructurar un acuerdo económico final con Canadá.
- El precio de la plata sube un 0.71%, cotizando entre 30.60$ y 31.60$, a la espera de una dirección clara del mercado.
- Impulso técnico alcista; una ruptura por encima de 32.00$ podría impulsar las ganancias hasta 34.00$.
- Riesgo a la baja si la plata cae por debajo de 31.00$, posible retroceso hasta el soporte de la SMA de 30.32$.
El precio de la plata avanza al final de la sesión norteamericana del lunes, subiendo un 0.71%, mientras aumentan las tensiones comerciales entre EE.UU., Canadá, China y la Eurozona (UE). El XAG/USD cotiza en 31.49$ al momento de escribir.
XAG/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El XAG/USD se ha consolidado dentro del área de 30.60$-31.60$ durante los últimos dos días, pero carece de un sesgo claro a medio-largo plazo, lo que indica que ni los compradores ni los vendedores están al mando.
No obstante, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el impulso indica que los alcistas tienen la ventaja. Sin embargo, necesitan superar niveles clave de resistencia antes de que el metal gris se vuelva alcista desde el punto de vista de la estructura del mercado.
Si los compradores superan la cifra de 32.00$, esto cambiará el sesgo hacia arriba, allanando el camino para probar el máximo del 12 de diciembre en 32.32$, seguido por el mínimo del 25 de octubre en 33.09$. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia será el nivel de 34.00$.
Sin embargo, si los bajistas empujan los precios por debajo de 31.00$ diarios, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 30.32$, seguido por la SMA de 200 días en 30.16$.
XAG/USD Gráfico del Precio – Diario
El Dólar estadounidense comenzó la semana con una nota fuerte mientras los participantes del mercado evaluaban la implementación de aranceles de EE.UU. durante el fin de semana, mientras que los inversores deberían mantenerse enfocados en los datos del mercado laboral de EE.UU. a lo largo de esta semana, así como en los comentarios de los responsables de las tasas de la Fed.
Esto es lo que necesita saber el martes, 4 de febrero:
El Índice del Dólar DXY avanzó hasta los límites de la marca de 110.00 mientras los inversores digerían los aranceles de EE.UU. sobre Canadá, México y China, mientras que los rendimientos de EE.UU. cotizaban de forma mixta. Las ofertas de empleo JOLTs iniciarán la publicación de datos relacionados con el empleo, seguidas por los pedidos de fábrica y el informe semanal de la API sobre los suministros de petróleo crudo de EE.UU. Además, se espera que hablen Musalem y Daly de la Fed.
El EUR/USD se desplomó a nuevos mínimos en la vecindad de la región de 1.0200 debido al fuerte rebote del Dólar. Lo siguiente en el calendario doméstico serán los PMIs de servicios finales de HCOB en Alemania y la zona euro el 5 de febrero, junto con los precios de producción en el bloque y el discurso de Lane del BCE.
El GBP/USD logró rebotar desde mínimos cerca de 1.2250 y recuperar la zona de 1.2400 para terminar la sesión del lunes alrededor del nivel de 1.2400. Al otro lado del Canal, el PMI de servicios final de S&P Global se publicará el 5 de febrero.
El USD/JPY comenzó la semana a la defensiva y erosionando parcialmente el avance del viernes en medio de rendimientos mixtos de EE.UU. y mayores ganancias en los rendimientos de los JGB a 10 años. Lo siguiente en Japón serán el PMI de servicios final de Jibun Bank y las ganancias medias en efectivo, todo previsto para el 5 de febrero.
El AUD/USD rompió por debajo del soporte de 0.6100 para alcanzar mínimos de varios años debido al rally del Dólar, los aranceles de EE.UU. y la debilidad del yuan chino. Lo siguiente en Australia será el PMI de servicios final de Judo Bank.
Los precios del barril de WTI coquetearon con mínimos de varias semanas cerca de la marca de 72.00$ por barril tras el fortalecimiento del Dólar y los aranceles de EE.UU.
Los precios del oro subieron a un pico histórico alrededor de 2.830$ por onza troy respaldados por la creciente demanda de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre una posible guerra comercial global. Los precios de la plata subieron notablemente y revirtieron la caída del viernes, cotizando bien por encima de la marca de 31.00$ por onza.
- El Oro sube un 0.87%, manteniendo ganancias mientras el mercado navega las implicaciones de los aranceles de EE.UU. en el comercio global.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos semanas, retrocediendo posteriormente mientras el retraso de los aranceles entre EE.UU. y México modera el impulso.
- Los inversores se centran en las próximas Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y las comunicaciones de la Fed.
El precio del Oro alcanzó un récord el lunes después de que EE.UU. programara inicialmente aranceles sobre Canadá, México y China, lo que provocó flujos hacia el atractivo de refugio seguro del metal sin rendimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.821$ por encima de su precio de apertura en un 0.87%.
El sentimiento del mercado ha mejorado, pero el metal dorado mantiene las ganancias anteriores. Los aranceles han sido el principal impulsor de los mercados desde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, asumió el cargo. El Dólar comenzó la semana con buen pie después de que EE.UU. impusiera aranceles del 25% a dos de sus mayores socios comerciales y del 10% a China.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos semanas de 109.88, pero la noticia de que EE.UU. está retrasando los aranceles a México debido a un acuerdo entre ambos países pesó sobre el Dólar, proporcionando un impulso al XAU/USD.
Mientras tanto, los aranceles sobre Canadá y China permanecen en vigor, programados para comenzar el martes. Sin embargo, el presidente de EE.UU., Trump, dijo que mantendría conversaciones con el primer ministro de Canadá, Justin Trudeau.
Pasando a los impulsores económicos, el Institute for Supply Management (ISM) reveló que la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. mejoró. Además, los operadores estarán atentos a los datos de EE.UU., con la publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero y los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzando las noticias.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico a 4.537%. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por los Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, se mantienen sin cambios en 2.095%.
- El PMI manufacturero del ISM para enero subió a 50.9, superando las expectativas de 49.8 y mejorando desde la lectura de diciembre de 49.2, señalando una mejora en la actividad empresarial. Un análisis más detallado de los datos muestra que el subcomponente de precios pagados aumentó de 52.5 a 54.9, indicando mayores costos de insumos. Además, el índice de empleo mostró una mejora significativa, pasando de 45.4 en diciembre a 50.3, reflejando mejores condiciones de empleo dentro del sector.
- Bart Melek, Jefe de Estrategias de Commodities en TD Securities, comentó que el mercado no es plenamente consciente de la magnitud de la guerra comercial. "No hemos visto una respuesta completa del Oro, y si esta guerra comercial continúa por un período considerable, podría llevar a precios del Oro significativamente más altos en el futuro", añadió.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que la Fed podría ser paciente con los recortes de tasas debido a la incertidumbre arancelaria.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed necesita llevar la inflación al 2% para la credibilidad de la institución. Añadió que el mercado laboral es sólido y quiere ver qué significan los 100 puntos básicos de flexibilización del año pasado para la economía.
- Los futuros del mercado monetario ahora descuentan 44 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025, con los operadores anticipando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sigue siendo alcista mientras los compradores apuntan a 2,850$
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el lunes cuando el metal amarillo alcanzó un máximo histórico (ATH) de 2.830$. Se prevé un mayor alza en medio de la incertidumbre geopolítica debido a la imposición de aranceles por parte de EE.UU., el conflicto en Oriente Medio y la guerra entre Rusia y Ucrania.
Si el XAU/USD supera los 2.830$, la próxima resistencia sería el nivel de Fibonacci del 100% cerca de 2.844$ como parte del tramo alcista del 25 al 31 de enero, que se puede ver en el gráfico de 4 horas a continuación. Si se supera, la próxima resistencia será la extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.889$, antes de 2.900$.
Por el contrario, si los vendedores superan la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en 2.770$, esto será seguido por el mínimo del 27 de enero de 2.730$. La siguiente parada por debajo de allí sería 2.700$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, apareció en los titulares con una amplia gama de declaraciones improvisadas el lunes, que van desde la guerra en Ucrania, donde el presidente Trump espera 'metales de tierras raras' a cambio de obtener un alto el fuego con Rusia. Donald Trump también señaló que sigue "no contento" con la situación en Panamá, y reiteró que su trabajo sobre los aranceles aún no ha terminado.
Puntos clave
Haremos algo quizás con TikTok si podemos hacer el trato correcto, TikTok podría ir al fondo soberano.
Nadie está fuera de los aranceles.
Tuve una buena conversación con Trudeau.
Aún no hemos acordado los aranceles con México.
No somos tratados bien por Canadá.
No necesitamos autos, madera, agricultura de Canadá.
No me importaría fabricar nuestros autos en los Estados Unidos.
Tendremos una gran negociación con México.
Hablaremos con China en las próximas 24 horas, probablemente.
China no estará involucrada con el Canal de Panamá por mucho tiempo.
China será tratada en el Canal de Panamá.
Los aranceles a China fueron un primer disparo.
USAID es un buen concepto, pero tiene lunáticos de izquierda radical.
Me gusta la idea de aranceles recíprocos a más países.
Estamos diciendo a Ucrania que tienen tierras raras valiosas y queremos una garantía.
Estoy buscando garantías sobre tierras raras en cualquier acuerdo con Ucrania.
Quiero que Ucrania nos dé tierras raras.
Tendremos una llamada con Panamá el viernes.
No estoy contento con la situación en Panamá, pero han acordado algunas cosas.
No tengo garantías de que el alto el fuego en Gaza se mantenga.
- El Peso mexicano se recuperó después de debilitarse a un mínimo de casi tres años, ya que EE.UU. y México se comprometieron a cooperar.
- El Índice del Dólar estadounidense recorta ganancias tras el anuncio, apoyando a un Peso más fuerte en medio del optimismo del mercado.
- Los datos del ISM muestran que la actividad empresarial en EE.UU. mejora, mientras que Collins de la Fed advierte que los aranceles podrían inflar aún más los precios.
El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno después de debilitarse a un mínimo de casi tres años de 21.28 frente al Dólar estadounidense (USD) cuando el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, acordaron pausar los aranceles por un mes mientras se comprometen a cooperar en seguridad y comercio. El USD/MXN cotiza a 20.53, con una caída del 0.99%.
Recientemente, la presidenta de México, Sheinbaum, dijo que ella y el presidente de EE.UU., Donald Trump, tuvieron algunas conversaciones, lo que resultó en una pausa de un mes en los aranceles. El ánimo del mercado cambió positivamente después de que la noticia se difundiera en la cuenta X de Sheinbaum, seguida por la declaración de Trump en su cuenta Truth.
Aunque el Peso mexicano tomó un respiro tras la noticia, seguiría a la deriva de la retórica de Trump.
Tras la noticia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, recortó las ganancias anteriores de más del 1.27% y sube un 0.23% a 108.75. La caída del DXY impulsó al Peso mexicano, que ha alcanzado un máximo de dos días en 20.41.
En el frente de los datos, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad empresarial en Estados Unidos mejoró en enero, mientras que la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó que los aranceles "empujarían los precios a través de los niveles de producción", añadiendo que la Fed necesita hacer más para reducir la inflación.
Digest diario de los motores del mercado: El Peso mexicano salvado por la campana mientras Sheinbaum y Trump acuerdan términos
- La presidenta de México, Sheinbaum, dijo que México desplegaría 10.000 guardias nacionales en la frontera de inmediato para evitar el tráfico de drogas hacia EE.UU. Pidió al presidente de EE.UU., Trump, que trabaje para evitar la venta de armas de alto poder a México.
- Sheinbaum añadió que los aranceles han sido pausados por un mes ahora.
- Trump acordó pausar los aranceles por un mes con la presidenta de México de inmediato. Añadió que EE.UU. mantendría negociaciones con México encabezadas por Rubio, Bessent, Howard Lutnick y altos funcionarios mexicanos.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para enero subió a 50.9, superando las estimaciones de 49.8 y mejorando desde la lectura de diciembre de 49.3. El subcomponente de precios pagados del ISM manufacturero aumentó de 52.5 a 54.9, indicando mayores costos de insumos.
- JP Morgan reveló a través de Reuters que el Peso mexicano podría depreciarse un 11.8% si EE.UU. impone aranceles del 25%. El banco estadounidense dijo que el "caso base" es posponer los aranceles.
- Los futuros del mercado monetario ahora descuentan 46 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025, con los operadores anticipando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica: El Peso mexicano se aprecia pero choca con el soporte en la SMA de 50 días
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque el Peso borró sus pérdidas de más del 2% por la retórica de los aranceles de Trump. Desde alcanzar un máximo diario de 21.29, el par exótico cayó hacia 20.50, sin lograr superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.43.
Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 100 días en 20.14, antes de desafiar la marca psicológica de 20.00. Por el contrario, si el USD/MXN supera el máximo anterior del año hasta la fecha (YTD) de 20.90, un movimiento hacia 21.00 está en las cartas.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dólar sube un 1.14% diario frente al Peso chileno, operado actualmente sobre 993.03.
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.85%, hilando cinco sesiones consecutivas con ganancias.
- El Índice Mensual de Actividad Económica de Chile (IMACEC) registró un incremento del 6.6% en diciembre, superando el 2.1% alcanzado en noviembre.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se situó en 50.9, mejorando las proyecciones del mercado.
El USD/CLP estableció un mínimo diario en 981,90, donde atrajo compradores agresivos que impulsaron la paridad a un máximo no visto desde el 22 de enero en 1.001,60. Actualmente, el USD/CLP cotiza sobre 993,90, ganando un 1.14% el día de hoy.
El Peso chileno pierde tracción frente al Dólar en medio de un clima de aversión al riesgo
El índice del Dólar (DXY) repunta un 0.85% en la jornada del lunes, cotizando al momento de escribir sobre 109.33, llegando a máximos del 13 de enero en 109.80, tras la imposición arancelaria de Donald Trump a Canadá, México y China. El Dólar estadounidense ha actuado como un activo refugio en un contexto donde los inversionistas se muestran adversos al riesgo.
De acuerdo con información proporcionada por el Instituto de Administración de la Oferta (ISM), el PMI manufacturero de Estados Unidos se ubicó en 50.9 en enero, por encima de los 49.8 estimados y de los 49.3 de diciembre.
Por otro lado, el Índice Mensual de Actividad Económica de Chile (IMACEC) subió un 6.6% en diciembre, superando el 2.1% registrado en noviembre.
El Peso chileno termina con una racha de tres sesiones consecutivas al alza, mientras el USD/CLP sube un 1.14% en el día, visitando máximos del 22 de enero en 1.001,60.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 979,94. El siguiente soporte clave lo observamos en 966,89, mínimo del 6 de diciembre de 2024. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 1.017,05, punto pivote del 17 de enero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Trump disparó el primer tiro en una guerra comercial multifrontal el sábado cuando los aranceles sobre
México, Canadá y China se hicieron realidad, señalan los analistas de Danske Bank, Analista Senior y Analista Jefe.
Impacto en la economía estadounidense será moderado por ahora
"Los aranceles están vinculados a la seguridad fronteriza y, por lo tanto, podrían ser eliminados o reducidos tras las negociaciones. Sin embargo, también existe el riesgo de que veamos una escalada de represalias a corto plazo. También esperamos ver más aranceles sobre China a finales de este año y que la UE y posiblemente otros países también se vean afectados antes de mucho tiempo."
"El crecimiento de EE.UU. puede sufrir un impacto moderado a corto plazo, pero la flexibilización fiscal mantiene las perspectivas a mediano plazo en gran medida sin cambios por ahora. La inflación verá un modesto impulso único."
"El mayor impacto por ahora puede ser la incertidumbre a la que se enfrenta la economía global, y la planificación de la cadena de suministro para las empresas se ha vuelto aún más complicada."
El Dólar estadounidense registra su segundo día consecutivo de ganancias frente al Peso colombiano, llevando al par a su nivel más alto en siete días.
El USD/COP ha probado un mínimo diario este lunes en 4.213,82 para luego elevarse a su precio más alto en una semana en 4.244,13.
Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.220,32, ganando un 0.36% en lo que llevamos de jornada.
El Peso colombiano se debilita por la aversión al riesgo ante los aranceles de Trump
- El Dólar gana terreno este lunes frente a sus contrapartes, elevado por el clima de aversión al riesgo ante la puesta en marcha de los aranceles de Estados Unidos a México, Canadá y China.
- El Banco de la República de Colombia sorprendió el viernes al no recortar sus tasas de interés y mantenerlas en el 9.5%, cuando el mercado esperaba una rebaja al 9.25%.
- El dato más relevante de esta semana en Colombia será el Índice de Precios al Consumo de enero, que se publicará el viernes. Se espera que la inflación anual se modere levemente al 5.12% desde el 5.25% actual.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Real brasileño registra pérdidas este lunes después de llegar el viernes a un nuevo máximo de dos meses.
El USD/BRL ha iniciado la primera semana de febrero subiendo desde un mínimo del día en 5.8410 a un máximo de dos días en 5.8951.
En la apertura de la sesión americana, el USD/BRL cotiza sobre 5.8859, ganando un 0.77% en lo que llevamos de jornada.
El PMI manufacturero de Brasil sube a 50.7 en enero
- Este lunes se ha publicado el PMI manufacturero de Brasil, mostrando una subida de 3 décimas en enero hasta 50.7, su nivel más alto en dos meses. Según el comunicado de S&P Global, hay una nueva intensificación de las presiones de los costes, y el aumento de las ventas es el más lento en más de un año. Las empresas señalan un estancamiento de la producción de las fábricas en enero.
- Brasil publicará otros datos relevantes esta semana, como la producción industrial de diciembre el miércoles y la balanza comercial de enero el viernes.
- El Dólar gana terreno este lunes frente a casi todas sus contrapartes, elevado por el clima de aversión al riesgo ante la puesta en marcha de los aranceles de Estados Unidos a México, Canadá y China.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, cumplió su amenaza durante el fin de semana e impuso aranceles del 25% a Canadá y México y del 10% a China, a partir del martes. Canadá y México ya prometieron tomar represalias contra los aranceles de EE.UU. con sus propias medidas, mientras que China ha prometido "contramedidas correspondientes" a los gravámenes de Trump sobre las exportaciones chinas. Las amenazas de aranceles han mantenido a los mercados de metales en vilo desde la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de noviembre, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Los aranceles son un gran obstáculo para los metales
"Los aranceles sobre los metales probablemente afecten más a Canadá. Canadá representa más de la mitad de las importaciones de aluminio de EE.UU. por valor. El país también es la segunda mayor fuente de cobre, detrás de Chile, y es el mayor proveedor de acero para EE.UU., seguido de Brasil y México. El presidente de EE.UU. dijo que los aranceles sobre el cobre tardarán un poco más en implementarse que los del aluminio y el acero."
"Los aranceles son un gran obstáculo para los metales. De naturaleza inflacionaria, los aranceles podrían limitar los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Al mismo tiempo, tasas más altas junto con aranceles más altos y una mayor incertidumbre geopolítica impulsarán el dólar, proporcionando obstáculos a la demanda de metales industriales. Los aranceles también probablemente resulten en precios domésticos más altos en EE.UU. Para el aluminio, los aranceles resultarán en precios más altos en EE.UU., representando un riesgo significativo al alza para la prima del Medio Oeste de EE.UU. este año."
"En 2018, Trump impuso un arancel del 10% sobre el aluminio importado y un arancel del 25% sobre el acero importado para promover la producción de metales domésticos. Los aranceles sobre Canadá y México se levantaron un año después, tras la negociación de un nuevo acuerdo de libre comercio entre los dos países y EE.UU."
- El precio del Oro rebota fuertemente por encima de 2.800$ mientras el Dólar estadounidense cede algunas ganancias.
- La imposición de aranceles por parte del presidente de EE.UU. Trump a sus pares norteamericanos y China ha mejorado la demanda de refugio seguro.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera sus pérdidas intradía y se vuelve positivo en la sesión norteamericana del lunes. El metal precioso vuelve a acercarse a sus máximos históricos por encima de 2.800$ mientras el Dólar estadounidense (USD) cede algunas de sus ganancias.
Más temprano en el día, el precio del Oro cayó cerca de 2.770$ después de abrir ligeramente al alza. El metal precioso enfrentó presión de venta ya que el Dólar estadounidense tuvo una apertura con gap al alza después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump impusiera aranceles del 25% a Canadá y México y del 10% a China, iniciando la guerra comercial global. También reiteró sus intenciones de imponer un arancel a la zona euro, pero no proporcionó mucha información.
Técnicamente, las tensiones geopolíticas mejoran el atractivo de los activos de refugio seguro como el Oro. Sin embargo, el USD más alto ha limitado el alza del Oro.
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cede ganancias después de repuntar cerca de 109.90 pero aún está un 0.6% por encima de su cierre anterior.
Esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero, que se publicarán al final de la semana. Los datos de NFP influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés en el rango de 4.25%-4.50%. El enfoque de la Fed de mantener una postura de política monetaria restrictiva pesa sobre el Oro.
Análisis técnico del Oro
El precio del Oro cotiza cerca de los máximos históricos en 2.817,30$. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 2.735,70$ sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia arriba, el precio del Oro podría subir cerca de 2.900$. Por el contrario, el mínimo del 27 de enero de 2.730,50$ actuará como soporte.
Gráfico diario del Oro
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Oro en euros registra ganancias por tercera jornada consecutiva, y vuelve a renovar su máximo histórico, esta vez alcanzando 2.735€.
El Oro ha abierto con un fuerte gap este lunes que le ha llevado de un mínimo diario en 2.701,35 en la apertura asiática a un nuevo máximo histórico de 2.735,98€ al mediodía europeo.
El precio del Oro en euros cotiza al momento de escribir sobre 2.731,27, ganando un 1.14% diario.
El XAU/EUR cerró el viernes en 2.700,40, ganando un 0.53% en el día.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 45.09%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El arranque de la aplicación de aranceles por partes de Estados Unidos a México y Canadá (25%) y a China (10%) ha generado una ola de aversión al riesgo que ha impulsado el precio del Oro al alza.
- El mercado teme una guerra comercial, ya que el presidente estadounidense Donald Trump también ha amenazado a Europa con aranceles, aunque por ahora no se ha determinado fecha ni porcentaje.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31.17$ por onza troy, una caída del 0.51% desde los 31.33$ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 7,86% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31.17 |
| 1 Gramo | 1.00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89.79 el lunes, subiendo desde 89.41 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se espera que mejore modestamente en enero.
- Los mercados también observarán el índice de precios del ISM y el índice de empleo.
- El EUR/USD sigue bajo presión alrededor de la zona de 1.0400.
La emoción está creciendo a medida que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se prepara para publicar el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de EE.UU. de enero este lunes. Este informe es un barómetro clave de la salud del sector manufacturero de Estados Unidos (EE.UU.) y ofrece valiosas perspectivas sobre la dirección de la economía en general.
Esto es lo que hay que observar:
Umbrales del PMI: Un PMI por encima de 50.0 indica que el sector manufacturero está en expansión, mientras que una lectura por debajo de 50.0 indica contracción.
Expectativas: Los analistas anticipan un PMI de 49.5 para enero. Esto es una ligera mejora respecto al 49.3 de diciembre, lo que sugiere una modesta disminución de la contracción, pero aún por debajo del crítico umbral de 50.0.
A pesar del ligero aumento, se espera que el PMI de enero permanezca en territorio de contracción. Sin embargo, es importante notar que la economía en general ha estado en una senda de expansión durante unos impresionantes 56 meses, con solo una breve caída en abril de 2020 durante el apogeo de la pandemia.
¿Qué esperar del informe del PMI manufacturero del ISM?
En diciembre, el sector manufacturero mostró signos prometedores de crecimiento por segundo mes consecutivo, gracias a una mejora en el PMI manufacturero del ISM.
El PMI manufacturero del ISM tiene varios componentes clave. Primero, el Índice de Nuevos Pedidos siguió expandiéndose por segundo mes consecutivo, indicando que los fabricantes están recibiendo más pedidos. En diciembre, el Índice de Producción volvió a territorio de expansión después de seis meses de contracción, señalando que las fábricas aumentaron su producción. Mientras tanto, el Índice de Precios continuó subiendo, reflejando aumentos continuos en los costos de producción.
Un aspecto interesante es el Índice de Cartera de Pedidos, que subió al 45.9 por ciento en diciembre, un aumento de 4.1 puntos porcentuales desde el 41.8 por ciento de noviembre. Este aumento sugiere que los fabricantes están enfrentando una mayor demanda y están acumulando sus colas de pedidos. Por otro lado, el Índice de Empleo disminuyó en 2.8 puntos porcentuales en comparación con noviembre, indicando una ligera desaceleración en la contratación dentro del sector.
En general, una lectura del PMI por encima del 50 por ciento significa que el sector manufacturero está creciendo, mientras que por debajo del 50 por ciento indica una contracción. Sin embargo, incluso una lectura por encima del 42.5 por ciento a lo largo del tiempo puede señalar una expansión económica general.
¿Qué significa esto para los inversores? Con el sector manufacturero mostrando fortaleza, los activos de alto rendimiento como las acciones podrían ver una tendencia al alza. Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar presión de venta a medida que los inversores se vuelven más confiados y asumen más riesgos. Además, signos de crecimiento continuo, como el aumento de nuevos pedidos y la disminución de las presiones de precios, probablemente serán bien recibidos por los inversores que buscan una mayor expansión en la economía.
¿Cuándo se publicará el informe del PMI manufacturero del ISM y cómo podría afectar al EUR/USD?
El informe del PMI manufacturero del ISM está programado para ser publicado a las 15:00 GMT el lunes. Antes de la publicación de los datos, el Dólar estadounidense luchó por extender su recuperación semanal, mientras que el EUR/USD corrigió más al sur después de alcanzar nuevos picos anuales alrededor de 1.0530 la semana pasada.
Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, señala: "La continuación de la tendencia a la baja debería poner al EUR/USD en camino de volver a visitar su mínimo de 2025 de 1.0176 establecido el 13 de enero. La ruptura de este nivel podría señalar un giro bajista de vuelta a la crucial zona de paridad."
"Por otro lado, el par enfrenta una resistencia menor en el máximo de 2025 de 1.0532 registrado el 27 de enero. Si rompe esta barrera, los traders podrían ver un ascenso enérgico hacia el pico de diciembre de 2024 de 1.0629 (establecido el 6 de diciembre) una vez que se despeje el retroceso de Fibonacci del declive de septiembre-enero en 1.0572."
Piovano añade: "Se espera que la perspectiva negativa en curso persista mientras el spot se mantenga por debajo de su SMA crítica de 200 días en 1.0765. Otros indicadores señalan que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha disminuido por debajo de 46, indicando cierta pérdida de impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) acercándose a 22 denota una tendencia debilitada."
Indicador económico
ISM manufacturero PMI
El Instituto de administración de la oferta (ISM) publica el índice manufacturero el cual muestra las condiciones de negocios en el sector manufacturero de los Estados Unidos, tomando en cuenta las expectativas de producción futura, nuevas órdenes, inventarios, empleo y entregas. Es un indicador significativo de la actividad económica estadounidense en general. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: lun feb 03, 2025 15:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 49.5
Previo: 49.3
Fuente: Institute for Supply Management
El índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) proporciona una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU. Una lectura superior a 50 sugiere que la actividad empresarial se expandió durante el período de la encuesta y viceversa. Los PMI se consideran indicadores adelantados y podrían indicar un cambio en el ciclo económico. Los resultados más fuertes de lo esperado generalmente tienen un impacto positivo en el USD. Además del PMI principal, los números del índice de empleo y del índice de precios pagados se observan de cerca mientras arrojan luz sobre el mercado laboral y la inflación.
PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
El PMI manufacturero de España publicado por HCOB ha caído 2.4 puntos en enero, situándose en 50.9 desde los 53.3 de diciembre. A pesar de que el dato muestra que el sector sigue en territorio de expansión, registra su nivel de crecimiento más lento desde agosto de 2024.
Según el comunicado, se registran aumentos más débiles tanto de la producción como de los nuevos pedidos. La inflación de los costes aumenta en enero, mientras que el crecimiento del empleo se reduce.
Comentando sobre los datos del PMI, Jonas Feldhusen, Economista Junior del Hamburg Commercial Bank (HCOB), señaló: “El nuevo año ha empezado con debilidad. El dinamismo del sector manufacturero español se ha ralentizado significativamente en el primer mes de 2025. Esto se debe a que la producción se encamina hacia el estancamiento y a que los niveles de nuevos pedidos están aumentando a un ritmo mucho más lento, después de un sólido crecimiento en ambas áreas en los meses anteriores. Los pedidos de clientes del extranjero también se estancaron prácticamente en enero. Las empresas encuestadas atribuyen dicha paralización en parte a la debilidad en los principales países de la zona euro, como Alemania y Francia. No obstante, esto no ha reducido las expectativas empresariales para los próximos doce meses. Las empresas siguen mostrándose optimistas, ya que en enero del nuevo año se iniciaron nuevos proyectos con el objetivo de mejorar las ventas y la producción".
Euro reacción
El Euro se muestra fuertemente presionado a la baja el lunes ante la aversión al riesgo que inunda los mercados debido a la imposición de aranceles de EE.UU. a México, Canadá y China. El EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0247, perdiendo un 1.22% en el día.
Indicador económico
PMI Manufacturero de S&P Global
El Índice de Gestores de Compra (PMI) Manufacturero publicado por el Markit Economics captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. El PMI es un indicador importante de las condiciones de negocios y las condiciones económicas de España. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el Euro, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Última publicación: lun feb 03, 2025 08:15
Frecuencia: Mensual
Actual: 50.9
Estimado: -
Previo: 53.3
Fuente: S&P Global
- El precio de la Plata pierde terreno hasta cerca de 30.90$ en los primeros compases de la sesión europea del lunes, perdiendo un 1.30% en el día.
- La visión positiva de la plata prevalece por encima de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI neutral.
- El nivel de soporte inicial se ubica en 30.60$; el nivel de resistencia inmediato se observa en 31.72$.
El precio de la Plata (XAG/USD) cae cerca de 30.90$ durante las primeras horas de negociación europeas del lunes. Los crecientes temores de una guerra comercial global tras las amplias medidas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, impulsan el Dólar estadounidense (USD) en general y ejercen cierta presión de venta sobre el metal blanco.
Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva alcista del metal blanco permanece intacta, con el precio manteniéndose por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de la línea media, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación.
El primer objetivo a la baja se encuentra en 30.60$, la EMA de 100 periodos. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es 30.40$, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Las pérdidas extendidas allanarán el camino hacia el nivel psicológico de 30.00$, en ruta hacia 29.50$, el mínimo del 13 de enero.
En el caso alcista, el nivel de resistencia inmediato surge en 31.72$, el máximo del 31 de enero. El siguiente obstáculo se ve en la región de 31.90$-32.00$, que representa el límite superior de la Banda de Bollinger y la marca redonda.
Gráfico de 4 horas del precio de la Plata
- El precio del oro retrocede aún más desde el máximo histórico en medio de un amplio repunte del USD.
- Las preocupaciones sobre los nuevos aranceles comerciales de Trump ofrecen soporte al par XAU/USD.
- Las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed ayudan a limitar las pérdidas de la materia prima.
El precio del oro (XAU/USD) atrae fuertes ventas al comienzo de una nueva semana y se aleja de un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 2.717$ alcanzada el viernes. La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer aranceles a Canadá, México y China eleva el Dólar estadounidense (USD) de nuevo cerca de un máximo de más de dos años, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre la materia prima. Además de esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar la reducción de las tasas de interés durante algún tiempo este año en medio de un aumento de los precios y un aumento del gasto del consumidor contribuyen a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
Sin embargo, los mercados aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces para fines de 2025. Además, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales de Trump y el impulso de aversión al riesgo podrían ofrecer cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM, para obtener un nuevo impulso direccional.
El precio del oro se ve lastrado por el repunte del USD inspirado en los aranceles de Trump; la caída parece limitada
- El Dólar estadounidense (USD) se disparó en reacción a la medida del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer un arancel del 25% a las importaciones de Canadá y México, y un arancel del 10% a los productos de China, lo que, a su vez, pesó mucho sobre el precio del oro.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. informó el viernes que la inflación cerró 2024 con una nota fuerte y el gasto del consumidor se disparó en diciembre, retrasando las expectativas de una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió a 2.6% anual en diciembre desde 2.4%, mientras que el indicador subyacente subió a 2.8%, igualando la lectura de noviembre y las estimaciones del consenso.
- Además, los inversores siguen preocupados de que los nuevos aranceles de Trump, si se mantienen, podrían empeorar significativamente la inflación en EE.UU. y validar las expectativas de una Fed de línea dura, socavando aún más el metal amarillo sin rendimiento.
- El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, quien presionó por nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU. para comenzar en 2.5% y aumentar gradualmente, dijo que los aranceles son inflacionarios y continuarían fortaleciendo el Dólar estadounidense.
- La demanda de Trump de tasas de interés más bajas, junto con las perspectivas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed, mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podría ayudar a limitar cualquier caída significativa de la materia prima.
- Además, las preocupaciones de que los nuevos aranceles de Trump podrían impactar la economía global moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y justifican cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al XAU/USD de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con la publicación del PMI manufacturero ISM, para determinar la trayectoria a corto plazo del metal precioso.
El precio del oro podría extender la caída intradía una vez que se rompa el soporte inmediato de 2.772$
Desde una perspectiva técnica, la caída intradía encuentra algo de soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 2.772$. Dicha área debería actuar ahora como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro a la siguiente zona de soporte relevante cerca de la región de 2.755$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 2.740$ en ruta hacia la zona de 2.725$-2.720$. Esto es seguido por la cifra redonda de 2.700$, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, la zona de 2.790$-2.800$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo histórico, alrededor de la región de 2.817$. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Esto, a su vez, sentará las bases para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida desde el mínimo mensual de diciembre.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.35% | 1.16% | 0.44% | 0.35% | 1.60% | 1.05% | 0.11% | |
| EUR | -1.35% | 0.20% | 0.40% | 0.30% | 0.70% | 1.00% | 0.06% | |
| GBP | -1.16% | -0.20% | -0.88% | 0.10% | 0.50% | 0.79% | -0.14% | |
| JPY | -0.44% | -0.40% | 0.88% | -0.09% | 1.30% | 1.51% | 0.30% | |
| CAD | -0.35% | -0.30% | -0.10% | 0.09% | 0.15% | 0.69% | -0.24% | |
| AUD | -1.60% | -0.70% | -0.50% | -1.30% | -0.15% | 0.29% | -0.64% | |
| NZD | -1.05% | -1.00% | -0.79% | -1.51% | -0.69% | -0.29% | -0.92% | |
| CHF | -0.11% | -0.06% | 0.14% | -0.30% | 0.24% | 0.64% | 0.92% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.787,56 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.849,73 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro disminuyó a 90.831,32 INR por tola desde los 91.557,68 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.787,56 |
| 10 Gramos | 77.875,09 |
| Tola | 90.831,32 |
| Onza Troy | 242.220,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El WTI podría apreciarse debido a posibles interrupciones del suministro tras los aranceles de Trump a Canadá y México.
- Los productos energéticos canadienses incurrirán en un arancel del 10%, mientras que las importaciones energéticas mexicanas estarán sujetas al arancel completo del 25%.
- Es poco probable que la OPEP+ se desvíe de su plan actual de aumento gradual de la producción cuando se reúna el lunes.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mueve a la baja hacia los 73.00$ por barril durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro desde Canadá y México, dos de los mayores proveedores a Estados Unidos (EE.UU.), prestaron soporte a los precios del petróleo crudo, aunque las expectativas de una menor demanda de combustible limitaron las ganancias.
El sábado, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel del 25% sobre los productos canadienses y mexicanos, mientras que China, el mayor importador de petróleo del mundo, enfrentaría un arancel del 10%. Los productos energéticos canadienses estarán sujetos a un arancel del 10%, mientras que las importaciones energéticas mexicanas enfrentarán el arancel completo del 25%, según funcionarios de la Casa Blanca.
Estos aranceles entrarán en vigor el martes y permanecerán hasta que la crisis de sobredosis de fentanilo esté "resuelta". En respuesta, Canadá, México y China han prometido implementar medidas de represalia contra las amplias restricciones comerciales.
Canadá y México son las mayores fuentes de importaciones de crudo de EE.UU., suministrando alrededor de una cuarta parte del petróleo procesado por las refinerías estadounidenses en productos como gasolina y aceite de calefacción, según el Departamento de Energía de EE.UU. Los nuevos aranceles aumentarán los costos de los grados de crudo más pesado esenciales para el funcionamiento óptimo de las refinerías, lo que podría reducir la rentabilidad y forzar recortes de producción, dijeron fuentes de la industria a Reuters.
Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) enfrenta una creciente presión de Trump para revertir los recortes de producción. Sin embargo, delegados de la OPEP+ dijeron a Reuters que es poco probable que el grupo se desvíe de su plan actual de aumento gradual de la producción cuando se reúna el lunes.
El senador republicano senior de EE.UU., Mitch McConnell, dijo en un programa de televisión estadounidense '60 Minutes' el domingo por la noche que se opone a los aranceles impulsados por el presidente Donald Trump.
"Lo pagarán los consumidores estadounidenses. Quiero decir, ¿por qué querrías pelearte con tus aliados por esto?" dijo.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY se mantiene cerca de los máximos de tres semanas cerca de 109.80, sumando 1.30% en el día, gracias a un tema de vuelo hacia la seguridad.
- El Yen japonés se debilita aún más frente al USD en medio de preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump.
- Las expectativas de más subidas de tasas del BoJ y el sentimiento de aversión al riesgo podrían limitar las pérdidas para el JPY de refugio seguro.
- El estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón también podría contribuir a limitar el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) cae frente a su contraparte estadounidense por segundo día consecutivo el lunes y se aleja de un máximo de más de un mes alcanzado la semana pasada. Las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, en gran medida, eclipsan el Resumen de Opiniones de línea dura del Banco de Japón (BoJ) y socavan al JPY. Además de esto, un rally generalizado del Dólar estadounidense (USD) empuja al par USD/JPY hacia la zona de 156.00, o un máximo de cuatro días durante la sesión asiática.
Mientras tanto, un aumento en la inflación subyacente de Tokio al ritmo anual más rápido en casi un año mantiene las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Además, una nueva ola de aversión al riesgo a nivel global, junto con el estrechamiento de los diferenciales de tasas de interés entre Japón y el resto del mundo, podría ofrecer soporte al JPY de refugio seguro. A esto se suma la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y limitar las ganancias del par USD/JPY.
El Yen japonés se ve afectado por las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles comerciales de Trump
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden el sábado para imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México y del 10% a los productos de China a partir del martes.
- El primer ministro de Canadá, Justin Trudeau, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, y el ministerio de relaciones exteriores de China respondieron rápidamente con movimientos de represalia.
- El Dólar estadounidense se recupera en todos los ámbitos y avanza de nuevo hacia un máximo de más de dos años alcanzado en enero, lo que ayuda al par USD/JPY a consolidar el movimiento alcista del viernes.
- El Resumen de Opiniones del Banco de Japón publicado este lunes mostró que los responsables de la política discutieron la probabilidad de seguir subiendo las tasas en la reunión de enero.
- Los miembros del consejo del BoJ reiteraron que será necesario continuar subiendo las tasas si la actividad económica y los precios se mantienen en línea, aunque esto hace poco para impulsar al Yen japonés.
- El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que el gobierno tiene la intención de monitorear el impacto de los nuevos aranceles de Trump en su moneda en medio de preocupaciones sobre las repercusiones.
- El diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón se mantiene cerca de un mínimo de varias semanas. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, podría ayudar a limitar una mayor depreciación del JPY a corto plazo.
- Los operadores ahora esperan las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde hoy.
- Sin embargo, la atención se centrará en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes.
El USD/JPY podría tener dificultades para capitalizar el movimiento positivo más allá de la resistencia de 156.25
Desde una perspectiva técnica, el buen rebote de la semana pasada desde el nivel de retroceso del 50% del rally de diciembre-enero y el posterior movimiento al alza favorecen a los operadores alcistas. Dicho esto, cualquier fortaleza adicional más allá del nivel de 156.00 podría enfrentar algún obstáculo cerca del máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 156.25. Una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera podría desencadenar una nueva ola de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY hacia la región de 156.70-156.75 en ruta hacia la cifra redonda de 157.00 y la barrera horizontal de 157.60. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de 158.00, por encima del cual los precios al contado podrían apuntar a volver a probar el máximo de varios meses, alrededor de la región de 158.85-158.90 alcanzada el 10 de enero.
Por otro lado, el nivel psicológico de 155.00 parece ahora proteger la caída inmediata antes de la zona horizontal de 154.55-154.50 y la cifra redonda de 154.00. Esto es seguido de cerca por el mínimo mensual de enero, alrededor de la zona de 153.70 alcanzada el lunes pasado. Una ruptura convincente por debajo de este último se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y haría que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el soporte de 153.30. Los precios al contado podrían eventualmente caer hasta el nivel de 153.00.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china cayó a 50.1 en enero desde el 50.5 de diciembre, según los últimos datos publicados el jueves.
Los mercados esperaban una cifra de 50.5 en el mes informado.
Aspectos destacados (vía Caixin)
El crecimiento de la producción manufacturera mejora en enero.
Los niveles de personal caen al ritmo más rápido en casi cinco años.
Los precios de venta promedio disminuyen al ritmo más rápido desde julio de 2023.
"El crecimiento en el sector manufacturero, aunque limitado, continuó por cuarto mes consecutivo. La oferta y la demanda continuaron expandiéndose. Algunos fabricantes aguas abajo aumentaron inventarios en medio de un mercado en mejora," dijo Wang Zhe, economista de Caixin Insight Group.
Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China
El desalentador PMI manufacturero chino añade presión sobre el Dólar australiano, ya que el AUD/USD se mantiene pesado cerca de 0.6125 en el momento de escribir, bajando un 1.38% en el día.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
En una carta enviada hace un año a los socios de Key Square Capital Management, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que "los aranceles son inflacionarios y fortalecerían el dólar, lo cual no es un buen punto de partida para un renacimiento industrial estadounidense."
El mes pasado, Bessent presionó para que se implementaran nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU. que comenzaran en 2.5% y aumentaran gradualmente, según el Financial Times (FT).
- El precio del Oro pierde impulso hasta alrededor de 2.795$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes.
- Trump cumple con la promesa de aranceles del 25% a Canadá y México, y un 10% a China.
- El ciclo de recortes de tasas de la Fed y los flujos de refugio seguro podrían ayudar a limitar las pérdidas del precio del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) baja hasta alrededor de 2.795$ durante los primeros compases de la sesión asiática del lunes. El metal amarillo enfrenta cierta presión por el fortalecimiento del Dólar estadounidense después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, impusiera aranceles durante el fin de semana.
El sábado, Canadá fue notificada de que Estados Unidos impondrá aranceles del 25% a Canadá y México, mientras que China será golpeada con aranceles del 10%. La energía canadiense será gravada con un 10%, según CTV. Los aranceles entrarán en vigor el martes. Canadá, México y China han prometido responder a los nuevos aranceles generalizados sobre sus exportaciones a EE.UU. anunciados por Trump. Esto, a su vez, impulsa ampliamente al Dólar estadounidense (USD) y arrastra el precio de la materia prima denominada en USD a la baja.
Por otro lado, el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), la demanda de refugio seguro debido a las incertidumbres y preocupaciones sobre el crecimiento económico global, y la robusta compra de bancos centrales podrían proporcionar cierto soporte al metal precioso. Prathamesh Mallya, DVP-Research en Angel One Ltd, señaló que los precios del oro subieron más del 2% la semana pasada, ya que los participantes del mercado buscaron refugio en activos de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre los recortes de tasas y la ambigüedad de los aranceles.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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