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• Los precios del Oro bajan, lastrados por el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses y la resiliencia del Dólar; el XAU/USD pierde un 0.50%.
• Las sombrías perspectivas económicas mundiales influyen en el sentimiento, con unos datos decepcionantes de las exportaciones chinas y la ampliación del déficit comercial estadounidense.
• El Dólar estadounidense cobra impulso y el Índice del Dólar (DXY) recorta las pérdidas anteriores, lo que añade presión a los precios del Oro.

El precio del Oro retrocede tras enfrentarse a una sólida resistencia en la confluencia de indicadores técnicos, así como lastrado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y unas perspectivas económicas mundiales sombrías, con una caída de las exportaciones de China superior a las estimaciones. El XAU/USD cotiza en 1.952,36$, perdiendo un 0.50% en el día, tras alcanzar un máximo diario de 1.970,15$.

La resiliencia del USD y la aversión al riesgo se suman a la presión bajista del XAU; el déficit comercial de EE.UU. se amplía

El XAU/USD está a la defensiva, lastrado por el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió más de diez puntos básicos, hasta el 3.774%. Los rendimientos reales estadounidenses se dirigen hacia la zona del 1.60%, un viento en contra para el metal amarillo. Los datos de China revelaron que las exportaciones cayeron un 7.5% interanual en dólares, por debajo de las estimaciones de una caída del 1.8%; por su parte, las importaciones cayeron un 4.5% interanual en mayo, por debajo de las previsiones, frente a una caída del 8.1%.

El Dólar se movió positivamente, registrando ganancias como lo muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, recortó sus pérdidas anteriores y subió un 0.04%, hasta 104.078 puntos.

La aversión al riesgo es otro factor que afecta a los precios del Oro, mientras Wall Street se desploma. El déficit comercial de Estados Unidos se amplió, según informó la Oficina de Análisis Económico (BEA), atribuido principalmente a Una notable caída de las exportaciones contribuyó a este cambio, mientras que las importaciones aumentaron considerablemente. La balanza comercial se situó en 74.600 billones de dólares en abril de 2023, frente a los 60.000 billones de marzo. Las exportaciones disminuyeron en comparación con abril y se situaron en 249.000 billones de dólares frente a 258.200 billones, mientras que las importaciones aumentaron en 323.000 billones, por encima de los 318.800 billones de marzo.

Análisis del precio del Oro: XAU/USD Perspectivas Técnicas

El par XAU/USD se mantiene consolidado, limitado dentro de los límites delineados por las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 100 días, cada una en 1.968,35$ y 1.937,43$. El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene en territorio bajista, mientras que la tasa de cambio de 3 días (RoC) confirma una tendencia bajista a corto plazo. Por lo tanto, el primer soporte del XAU/USD sería la EMA de 100 días, seguida de la cifra de 1.900$. La ruptura de esta última expondría a la EMA de 200 días en 1.889,01$. Por el contrario, si los compradores del XAU/USD recuperan la confluencia de las EMA de 20 y 50 días en torno a los 1.968$1.970$, se abriría la puerta a una recuperación hacia la señal de los 2.000$.

• El precio del petróleo avanza hacia 73.00$, ya que las apuestas de línea agresiva de la Fed se han reducido enérgicamente.
• Los débiles datos de la Balanza comercial de China no lograron restringir la subida del precio del petróleo.
• Las discusiones entre el Blinken de EE.UU. y el Principe de Arabia Saudita, y los datos de inventarios de la EIA de EE.UU. seguirán centrando la atención.

El petróleo (WTI) busca extender su recuperación hacia la resistencia crucial de 73.00$ en los inicios de la sesión americana. WTI mostró una sólida recuperación en medio de una venta masiva en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) y el aumento de las esperanzas de que la Reserva Federal anuncie una pausa en su política monetaria.

En la sesión asiática, los bajistas del petróleo aparecieron tras la publicación de los débiles datos de la Balanza comercial china (mayo). Los datos de la Balanza comercial cayeron bruscamente hasta los 65.810 millones de dólares, frente a las estimaciones de 92.000 millones de dólares y la publicación anterior de 90.210 millones de dólares. Las exportaciones sufrieron una fuerte contracción del 7.5%, mientras que se estimaba una contracción del 0.4%.

El gusto por los productos chinos está disminuyendo y los compradores se están desplazando a otros países para subcontratar la manufactura. Cabe señalar que China es el mayor importador de petróleo del mundo y las débiles perspectivas económicas de este país se traducen en una sucia demanda de petróleo.

El Índice del Dólar (DXY) ha sentido la presión de las ventas tras un leve retroceso hasta cerca de 104.00. El aumento de las apuestas a favor de una política de tipos de interés neutrales por parte de la Fed está ejerciendo una presión significativa sobre el DXY. Mientras tanto, el déficit de la Balanza comercial y de bienes de EE.UU. ha crecido hasta los 74.600 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de 75.200 millones de dólares.

Más adelante, los datos de los inventarios de petróleo para la semana que finaliza el 2 de junio, informados por la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA) serán observados de cerca. Aparte de eso, los inversores seguirán centrándose en las conversaciones entre el Secretario de Estado de EE.UU. Antony Blinken y el príncipe Mohammed bin Salman Al Saud de Arabia Saudita.

El Brent se acerca a la primera resistencia en 81$. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas.

El reciente máximo en 86/87$ sigue siendo una zona de resistencia clave

• El precio del Oro ha intentado romper a la baja la consolidación formada por encima de 1.960$, en medio de una recuperación del Dólar.
• Las expectativas de una pausa temporal en la política de endurecimiento de la Fed se han disparado debido a la debilidad del PMI de servicios de EE.UU.
• El precio del Oro se está consolidando en un rango de 1.932$ a 1.985$ desde hace tres semanas.

El precio del Oro (XAU/USD) ha registrado una fuerte caída hasta situarse por debajo del nivel 1.960$ durante la sesión europea del miércoles. La venta masiva del XAU/USD se ha visto impulsada por una extensión de la recuperación del Índice del Dólar DXY.

Los futuros del S&P500 han trasladado las leves ganancias obtenidas durante la sesión asiática a la sesión europea. El sentimiento del mercado es bastante optimista ya que los inversores están anticipando que la Reserva Federal (Fed) va a considerar una postura neutral de la política de tasas de interés para la reunión de política monetaria de junio.

Las expectativas de una pausa temporal en la política de endurecimiento de la Fed se han disparado después de que el PMI de servicios de Estados Unidos, informado por el ISM, apenas lograra esquivar la contracción. El dato económico se situó ligeramente por encima del nivel de 50.0 puntos. La atonía del sector servicios y la contracción de la actividad en el sector manufacturero están empujando a la economía estadounidense hacia una recesión.

El Índice del Dólar estadounidense DXY ha rebotado hasta situarse cerca de 104.25, a pesar de que se anticipa que la divergencia en la política de tipos de interés de la Fed con respecto a otros bancos centrales mundiales se reducirá, ya que es probable que la Fed mantenga los tipos sin cambios, mientras que los demás se preparan para una nueva subida de los tipos de interés. Los rendimientos ofrecidos por la deuda pública estadounidense a 10 años también han rebotado marginalmente por encima del 3.66%.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro se está consolidando en un rango de 1.932$ a 1.985$ durante las últimas tres semanas. El metal precioso está luchando por encontrar un movimiento decisivo en medio de la ausencia de un catalizador fundamental. En términos generales, el soporte horizontal se traza desde el máximo del 15 de marzo en 1.937,39$. La media móvil exponencial (EMA)  de 200 periodos en 1.975,47$ está actuando como una fuerte barrera para los alcistas del oro.

El movimiento en el territorio de 40-60 en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica la ausencia de movimiento direccional.

Oro gráfico de 4 horas