Noticias de mercados

• El oro se está consolidando en el área de 1.860$ en medio de una sensación mixta e indecisa para operar después de la sesión de aversión al riesgo del lunes.
• La atención se centra en un próximo aluvión de discursos de la Fed antes de la publicación del miércoles del IPC clave de EE.UU. de abril.

El apetito por el riesgo del mercado en general sigue siendo mixto e indeciso en las horas previas al inicio de la sesión de EE.UU., después de una rotunda aversión al riesgo el lunes. Por ahora, los futuros del índice de acciones de EE.UU. cotizan al alza en medio de un repunte en sus pares europeos, mientras que los rendimientos de los bonos en ambos lados del Atlántico continúan retrocediendo desde los máximos de varios meses/años alcanzados el lunes. Los precios de la energía y de los metales industriales son un poco más bajos, mientras que las condiciones en los mercados de divisas son bastante variadas y moderadas, con el DXY lateralizado pero manteniéndose bien respaldado cerca de los máximos recientes por encima de 103.50.

En este contexto, quizás no sea demasiado sorprendente ver que los precios del oro (XAU/USD) se consoliden no muy por encima de los mínimos de varias semanas de la semana pasada en 1.850$. En la actualidad, el XAU/USD cotiza justo por encima del nivel de 1.860$ con ganancias de alrededor de medio punto porcentual en el día. La atención de los operadores ahora se centra en un aluvión de próximos comentarios de los formuladores de políticas de la Fed durante el resto de la sesión del martes. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hablará a las 12:40 BST, Raphael Bostic a las 13:30 BST, Christopher Waller y Neel Kashkari a las 18:00 BST y Loretta Mester a las 20:00 BST.

Hasta ahora, los formuladores de políticas de la Fed parecen estar muy de acuerdo con la señal de política enviada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, a raíz de la reunión de política de la semana pasada y se espera que las declaraciones de los miembros del martes se ciñan al guión. Esencialmente, la Fed quiere que las tasas de interés vuelvan a ser neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año y luego evaluar hasta qué punto necesita continuar subiendo las tasas de interés, lo que dependerá de qué tan grave sea el problema de la inflación.

Una razón importante del reciente retroceso de los activos de riesgo (como acciones, criptomonedas y algunas materias primas económicamente sensibles como el cobre), así como de los metales preciosos, ha sido el temor de que lleven las tasas de interés a un territorio totalmente "restrictivo" (es decir, muy por encima del nivel neutral del 2.5%). La demanda de oro tiende a desvanecerse a medida que aumenta el "costo de oportunidad" de mantener activos que no generan rendimiento (es decir, aumentan las tasas de interés). Los rendimientos de los bonos estadounidenses a más largo plazo son un indicador de este "costo de oportunidad", de ahí la correlación negativa del oro con ellos.

Más allá de la próxima avalancha de discursos de la Fed, el enfoque de los comerciantes ya se está centrando en la publicación del miércoles del informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. de abril. Se espera que las presiones generales sobre los precios disminuyan y, si este es el caso, podría ser un alivio para los mercados. Eso podría darle al oro un impulso a corto plazo. Pero sigue siendo prematuro apostar en contra de que la Fed lleve las tasas a territorio restrictivo en 2023 y, por lo tanto, es prematuro apostar por un repunte sostenido de regreso a los máximos anuales anteriores en los 2.050$.

Niveles técnicos 

• El precio de la plata devuelve sus modestas ganancias de recuperación intradía y vuelve a acercarse al mínimo anual.
• La ruptura por debajo del nivel de 22.00$ podría ya haber sentado las bases para nuevas pérdidas.
• La sobreventa del RSI (14) en el gráfico diario justifica cierta precaución antes de abrir nuevas posiciones bajistas.

El precio de la plata (XAG/USD) tuvo dificultades para aprovechar su modesto movimiento de recuperación intradía y retrocedió hasta el extremo inferior de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza alrededor de 21.80$, justo por encima del mínimo anual marcado el día anterior.

Dado que el rebote de la semana pasada tras el FOMC se tambaleó cerca de un punto de soporte de la línea de tendencia ascendente, la debilidad sostenida por debajo ddel nivel redondo de 22.00$ favorece a los bajistas. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobreventa y justifica precaución.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una consolidación a corto plazo o un modesto rebote antes de que los inversores comiencen a posicionarse para una extensión del movimiento bajista de cuatro semanas. El XAG/USD parece vulnerable a debilitarse aún más y volver a probar el mínimo de diciembre de 2021, en torno a la región de 21.40$.

Unas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararán el terreno para pérdidas adicionales. El XAG/USD podría seguir cayendo hacia el siguiente soporte relevante, cerca del nivel redondo de 21.00$, antes de caer finalmente hasta el nivel psicológico de 20.00$.

Por otro lado, los intentos de recuperación parecen enfrentarse ahora a una fuerte resistencia cerca del punto de ruptura del soporte en 2.00$. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca de la resistencia horizontal de 22.40$-22.50$.

Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esa región podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y empujar los precios al contado hacia el nivel de 23.00$ en el camino hacia el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 23.25$ a 23.30$. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se supera de manera convincene sugeriría que el XAG/USD ha tocado fondo.

Plata gráfico diario

Plata niveles adicionales

• El mal momento en los mercados globales financieros juego en contra del petróleo.
• Preocupaciones por la demanda de crudo tiran abajo el precio.
• Sigue el plan de la Unión Europea para prohibir compras de petróleo ruso.

Los precios de petróleo están cayendo el martes, agregando al rojo del lunes. De esta forma acumulan un descenso mayor al 7% en solo dos jornadas. El clima de aversión al riesgo opacó los riesgos alrededor de la oferta y sobre todo la rusa.

El precio del barril de WTI (plataformas) había comenzado la semana sobre 108.00$ y el martes, en horas de la sesión asiática cayó hasta 99.35$, el mínimo desde el 27 de abril. Luego rebotó hasta la zona de 103.00$ pero no pudo confirmar el buen momento y está operando en la zona de 100.00$.

Las bajas están siendo acompañadas por un incremento significativo en la volatilidad que podría continuar en las próximas sesiones y no tienen por detrás una noticia en particular, sino asociada a las crecientes tensiones en los mercados financieros. A lo anterior, se agregó la novedad de que Arabia Saudita redujo sus precios de venta para clientes asiáticas. La Unión Europea sigue con sus planes de prohibir la importación de petróleo ruso pero aún no hubo una clara definición al respecto.

En las últimas horas han rebotado las acciones y los futuros de Wall Street apuntan a una recuperación tras un desplome. Pero esto por el momento no está ayudando al rebote del precio del barril, aunque sí a que se sostenga sobre la zona de 99.50$, que de ser quebrada firmemente habilitaría más bajas.

• Una caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y ayuda al oro a recuperar tracción positiva el martes.
• Las expectativas sobre una subida de tipos agesiva de la Fed y el apetito por el riesgo impidien que el metal amaillo siguiera ganando terreno.
• La atención del mercado seguirá centrada en la publicación de las cifras de la inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles.

El precio del oro (XAU/USD) ha logado algo de tracción positiva el martes y ha recuperado una parte de la caída del día anterior cerca del nivel de 1.850$, o un mínimo de casi tres meses tocado la semana pasada. El XAU/USD se mueve al alza durante la sesión europea y cotiza justo por debajo del máximo diario, en torno a la región de 1.862$.

Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al metal amarillo, denominado en dólares. Aparte de esto, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento mundial y la posibilidad de una recesión apuntalaron aún más al oro como refugio seguro.

Sin embargo, una combinación de factores impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas y evitó que el precio del oro siguiera subiendo. La buena recuperación de los futuros de la renta variable estadounidense, junto con las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política de la Reserva Federal, impidieron que los inversores abrieran posiciones alcistas en torno al oro, que no ofrece rendimiento.

De hecho, los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas más drásticas para combatir la inflación persistentemente alta y han estado valorando nuevas subida de tipos de 200 puntos básicos para el resto de 2022. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de EE.UU. correspondientes a abril, que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, las expectativas de una rápida subida de las tasas de interés en EE.UU. deberían actuar como un viento de cola para el dólar y limitar los precios del oro. A falta de publicaciones económicas importantes, la dinámica del precio del dólar y el sentimiento de riesgo del mercado en general se tendrán en cuenta para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.

Oro niveles técnicos