Noticias de mercados

• El WTI ha subido por tercer día consecutivo en 109.50$ y está apuntando a máximos recientes en 111.50$.
• Los flujos de apetito de riesgo y las preocupaciones sobre el comercio de gas de la UE/Rusia están apoyando al WTI por ahora, aunque permanece a la baja en la semana.
• Pero las preocupaciones de crecimiento global y el actual bloqueo de China siguen siendo un arrastramiento, haciendo una ruptura por encima de 110$.

Los precios del petróleo subieron por tercera sesión consecutiva el viernes, con el futuro del WTI del mes anterior subiendo cerca de 3.00$ en 109.55$ por barril, más de 11$ por barril, más de 11$ más que los mínimos de la semana media en los 98.55$. El repunte del viernes se vio impulsado parcialmente por un repunte en los mercados bursátiles mundiales al final de lo que ha sido, por ellos, una semana difícil marcada por las preocupaciones sobre el ajuste del banco central y el debilitamiento del crecimiento global.

Sin embargo, el rally del WTI todavía lo deja bajando alrededor de 1.0$ en la semana, aunque el impulso alcista de los últimos días sugiere una prueba de los máximos recientes en 111.55$ es ciertamente una posibilidad para finales de esta semana/principios del próximo día. El reciente impulso alcista en los mercados del petróleo crudo llega a pesar de algunos desarrollos fundamentales potencialmente bajistas en los últimos días.

En primer lugar, los bloqueos chinos muestran ninguna señal de flexibilización generalizada aún cuando los casos en algunas ciudades clave como Shanghai, con las autoridades en Pekín el viernes obligados a negar los rumores de que el capital se dirige al bloqueo completo. Por separado, los informes sugieren que la UE puede abandonar sus planes para un embargo de importación de petróleo ruso en medio de la continua resistencia de Hungría.

Sin embargo, las preocupaciones sobre un bloqueo de exportación de gas ruso a medidaquenrr con las exportaciones de gas rusos detuvo los flujos a una serie de unidades sub-europeas después de que Rusia impuso sanciones a ellos, y a medida que los flujos en Ucrania enfrentan una ruptura probable que negara los desarrollos bajistas anteriores por ahora. Los analistas el viernes han estado preocupados por la cautela del repunte de los activos de riesgo global y si el sentimiento toma un giro para la próxima semana, puede ser difícil que el WTI se mantenga en los 110$, especialmente si el plan de embargo del petróleo ruso de la UE se desploma.

Y los operadores de petróleo no deberían recordar que los mercados del petróleo también están afectados por los mismos temores de crecimiento global que actualmente pesan sobre otras clase de activos. La Agencia Internacional de Energía (EIA) y la OPEP disminuyeron sus pronósticos de crecimiento de la demanda de petróleo en 2022 en sus últimos informes mensuales publicados el jueves citando el impacto de la caída de la demanda en China y desacelerando el crecimiento en otros lugares. Es otra razón por la que, en ausencia de más riesgo geopolítico construido (Embargo de la UE sobre el petróleo ruso)/una mejora en la situación de bloqueo en China, puede ser difícil que el WTI vuelva a subir por encima de 110$.

• WTI acumula una suba de 10$ desde el mínimo de la semana.
• Mejor humor en los mercados favorece el rebote.

Los precios del petróleo suben por tercer día en forma consecutiva y van camino a borrar las pérdidas semanales. El clima negativo en los mercados y la falta de resolución sobre la prohibición a la compra de petróleo ruso pesaron sobre los precios, aunque consiguieron sostenerse sobre niveles claves y tuvieron un rebote importante.

El precio del barril de WTI está en 107.75$ (plataformas), en el nivel más elevado desde el lunes. El avance es mayor al 2% y parece estar impulsado por el mejor clima en los mercados de renta variable.

Desde el piso del miércoles, el WTI subió 10$, un gran rebote que trajo al precio de regreso a la zona de los máximos del mes. Sobre 108.00$ la próxima resistencia es 110.00$.

En caso de darse un deterioro en las expectativas de crecimiento global, aún más grande, el caso alcista del precio del petróleo podría perder fuerza y favorecer una corrección más sostenida. Por otro lado, la continuidad de la guerra en Ucrania y la posible sanción de prohibir la compra de petróleo ruso por parte de la Unión Europea siguen limitado los recorridos bajistas.

Niveles técnicos

• Los metales siguen bajo presión, no consiguen apoyo pese a rebote en las acciones.
• El XAU/USD marca nuevos mínimos tras haber subido previamente a 1828$.
• El dólar sigue firme y suben los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El oro no pudo consolidar el rebote y cayó marcando nuevos mínimos en meses en 1808.60$ el viernes. Está operando en los mínimos desde febrero, bajo una presión negativa creciente y mirando a 1800$.

Rebote corto, sin fuerza

Horas atrás el XAU/USD subió hasta 1828$, recortando una pequeña parte de las caídas del día previo y dando señales de vida tras un desplome en el arranque de la sesión asiática. Pero el metal perdió momento comenzó a retroceder y en las últimas horas aceleró el regreso a la zona de 1810$, demostrando que las presiones a la baja siguen firmes y presentes.

Las subas en los futuros de Wall Street no están ayudando a la demanda por el oro. La plata también sufre y extiende la caída semanal, opera en 20.65$, el mínimo desde mediados de 2020.

Tanto el XAU/USD como el XAG/USD van por la cuarta caída semanal en forma consecutiva y no logran encontrar soporte. En el caso del oro, debajo de 1800$ el siguiente soporte fuerte aparece en la zona de mínimos del presente año cerca de 1780$.

El sesgo negativo es de esperar que persista, salvo que experimente una fuerte reversión y borre las pérdidas semanales regresando sobre 1885$, lo que podría favorecer luego una consolidación.

Niveles técnicos

• El oro se recupera levemente desde los mínimos de tres meses alcanzados anteriormente este viernes.
• El USD retrocede desde máximos de dos décadas y ofrece cierto apoyo al XAU/USD.
• El apetito por el riesgo, un repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas por las subidas de tasas de la Fed limitan las ganancias del metal amarillo.

El precio del oro (XAU/USD) ha revertido una caída intradía hasta la zona de 1.810$ y ha protagonizado una modesta recuperación desde el mínimo de tres meses alcanzado anteriormente este viernes. Sin embargo, la subida intradía no ha tenido continuación y se ha mantenido limitada por debajo del nivel de 1.830$. El XAU/USD parece haberse estabilizado en territorio neutral en torno a la zona de 1.822$/1823$ durante la primera parte de la sesión europea.

El dólar estadounidense se movió a la baja el último día de la semana, ya que los alcistas optaron por recoger algunos beneficios tras la reciente subida a un máximo de 20 años. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al precio del oro, denominado en dólares. Sin embargo, una combinación de factores actuó como un viento en contra para metal precioso y limitó cualquier recuperación significativa, al menos por el momento.

El repunte de los mercados globales de renta variable redujo la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, que se vio reforzado por un sólido repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte del apetito por el riesgo, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal impidieron que los inversores abrieran posiciones alcistas en torno al oro, que no produce rendimientos. Esto justifica cierta cautela antes de confirmar un suelo a corto plazo.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, también reafirmó el jueves que el banco central está dispuesto a subir los tipos de interés en 50 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones. Powell prometió además que la Fed estaba preparada para hacer más cosas para frenar la creciente inflación. El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del dólar y sugiere que el reciente movimiento bajista de los precios del oro podría estar aún lejos de terminar.

Incluso desde el punto de vista técnico, el metal amarillo confirmó el jueves una nueva ruptura bajista por debajo de la importante SMA de 200 días. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría considerarse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Los inversores esperan ahora que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. dé un nuevo impulso al XAU/USD al inicio de la sesión norteamericana.

Oro niveles técnicos

• El precio de la plata gana tracción positiva el viernes y revierte una parte de la caída del día anterior hasta el mínimo anual.
• La extrema sobreventa en el RSI (14) en el gráfico diario se considera un factor clave que impulsa la cobertura de cortos.
• El punto de ruptura del doble suelo de soporte, cerca de la zona de 21.40$, debería limitar cualquier subida significativa.

El precio de la plata (XAG/USD) está experimentando un rebote de cobertura de cortos el último día de la semana y recupera parte de la caída del día anterior hasta su nivel más bajo desde julio de 2020. El impulso de recuperación se ha extendido al inicio de la sesión europea y ha visto como el XAG/USD ha vuelto a acercarse al nivel de 21.00$.

Dado que el RSI (14) en el gráfico diario muestra condiciones de sobreventa extrema, los inversoes optaron por aligerar sus posiciones bajistas en torno al XAG/USD en medio de un modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas. Sin embargo, parece que todavía no se ha producido una subida significativa en medio del apetito por el riesgo en los mercados.

El movimiento del día anterior por debajo del soporte del doble suelo cerca de la región de 21.40$ se consideró un nuevo desencadenante de las operaciones bajistas. Esto se suma a la reciente ruptura de una línea de tendencia ascendente y sugiere que el intento de recuperación corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a una fuerte resistencia y se mantenga limitado cerca del punto de ruptura antes mencionado, en torno a la zona de 21.40$. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esta región tiene el potencial de elevar al XAG/USD y permitir que los alcistas recuperen el nivel redondo de 22.00$.

Por otro lado, el mínimo anual, en torno a la zona de 20.65$-20.60$, parece defender la caída inmediata. Cierta venta de continuación reafirmaría el sesgo negativo a corto plazo y haría que el XAG/USD fuera vulnerable a deslizarse a desafiar el nivel psicológico de 20.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles adicionales