Noticias de mercados

• La Plata XAG/USD baja más de un 1%, en torno a 22.30$
• Jerome Powell, de la Fed, se mostró agresivo el jueves, lo que avivó el rendimiento de los bonos estadounidenses.
• Los mercados están fijando los precios de las tasas en niveles restrictivos por un período más prolongado.
• En EE.UU., los datos sobre el sentimiento de los consumidores fueron inferiores a lo esperado.

Al final de la semana, el XAG/USD se desplomó hacia 22.30$ y cerrará con una pérdida semanal del 3%, impulsado principalmente por la recuperación del dólar estadounidense y de los rendimientos a lo largo de la semana, lo que presionó a la baja los precios de los metales.

Después de que el Dólar se debilitara tras el mantenimiento de las tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la semana pasada, que los mercados interpretaron como que la entidad estaba llegando al final de su ciclo y la publicación de un débil informe de empleo de octubre, el Dólar se recuperó en las últimas sesiones. Esto se debió a la intervención de los halcones de la Fed y a la afirmación del presidente Powell de que el trabajo del banco no había terminado, lo que impulsó una subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

En línea con esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro, a menudo vistas como el coste de mantener metales sin rendimiento, se recuperaron después de alcanzar mínimos de varias semanas la semana pasada, y el jueves, saltaron de nuevo hacia sus niveles más altos en noviembre, lo que hizo que mantener Plata perdiera interés.

En el frente de los datos, la Universidad de Michigan mostró que el índice de sentimiento del consumidor de Michigan de noviembre de los EE.UU. se situó por debajo de lo esperado en 60.4, frente al consenso de 63.7 y disminuyó de su lectura anterior de 63.8. Como reacción, las cifras negativas parecen estar limitando las subidas del USD, cuyo índice DXY cotiza neutral en 105.90.

XAG/USD Niveles a vigilar

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, tal y como se observa en el gráfico diario. El índice de fuerza relativa (RSI) está cómodamente posicionado en el territorio negativo por debajo de su línea media y tiene una pendiente hacia el sur, complementado por una señal negativa de la media móvil convergencia divergencia (MACD), que está mostrando barras rojas, señalando un creciente impulso bajista. Por otra parte, el par se encuentra por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que implica que los osos mantienen el control a mayor escala.

Niveles de resistencia: 22.90$ (SMA de 20 días), 23.00$, 23.30$ (convergencia de las SMA de 100 y 200 días).
Niveles de soporte: 22.30$, 22.15$, 22.00$.

XAG/USD Gráfico Diario

• El WTI sube el viernes, aunque parece difícil que se produzca una apreciación significativa.
• El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y la preocupación por la demanda pesan sobre el petróleo crudo.
• La disminución de los temores a interrupciones del suministro desde Oriente Próximo soporta las perspectivas de una nueva caída.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) atraen a algunos compradores el último día de la semana y suben por encima del nivel de 76.00$/barril durante la sesión europea. Sin embargo, el oro negro sigue muy cerca del nivel más bajo desde el 21 de julio, tocado el miércoles, y parece dispuesto a terminar en números rojos por tercera semana consecutiva.

Los inversores esperan ahora que la Reserva Federal (Fed) se vea obligada a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo para combatir una inflación obstinadamente alta. Ello ha alimentado la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos, que se prevé que afecten al consumo de crudo. De hecho, los fabricantes de EE.UU., Europa y China informaron de un empeoramiento de la situación empresarial en octubre. Aparte de esto, la preocupación por la ralentización de la demanda en EE.UU. y China -los principales consumidores mundiales- sigue pesando sobre los precios del petróleo crudo.

Los operadores, por su parte, están descontando una prima de riesgo menor por la posibilidad de que se produzcan interrupciones del suministro en Oriente Medio a raíz del conflicto entre Israel y Hamás. Además, los indicios de aumento de la producción de crudo estadounidense e iraní indican que los mercados del petróleo podrían no estar tan tensos como se esperaba en un principio. Esto, en gran medida, eclipsa el hecho de que los principales productores, Rusia y Arabia Saudí, se comprometieron a mantener sus recortes de suministro hasta finales de año y hacen poco por dar soporte a los precios del petróleo crudo, validando las perspectivas negativas.

Esto, junto con la reciente recuperación del Dólar, reforzada por la reactivación de las expectativas a una nueva subida de tasas de la Fed, apoya las perspectivas de una nueva depreciación a corto plazo en el precio del petróleo, denominado en dólares. Incluso desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de esta semana y la aceptación por debajo de la importante SMA de 200 días sugieren que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo crudo sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier recuperación significativa podría ser vista como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.

WTI niveles técnicos a vigilar

• El precio de la Plata se mueve con un sesgo positivo por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
• La situación técnica favorece a los bajistas y justifica la cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima de la zona de resistencia de 23.60$-23.70$ para negar el sesgo negativo.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae algunas compras en niveles más bajos el viernes y, por ahora, parece haber detenido la caída de rechazo del día anterior desde el nivel de 23.00$. El metal blanco cotiza con un leve sesgo positivo por segundo día consecutivo y actualmente se sitúa en torno a la zona de los 22.65$-22.70$, con una subida de más del 0.30% en el día.

La subida intradía, sin embargo, carece de convicción alcista, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación. Además, la reciente caída desde la zona de resistencia de 23.60$-23.70$ constituyó la formación de múltiples máximos, lo que justifica la cautela de los alcistas. Además, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por encima de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja.

La perspectiva bajista se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos del gráfico diario acaban de entrar en territorio negativo. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza posterior podría seguir atrayendo a nuevos vendedores y correr el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. Desde los niveles actuales, el máximo del día anterior, alrededor del nivel de 23.00$, podría enfrentarse a un obstáculo inmediato por delante de la zona de 23.25$ (SMA de 200 días) y la región de 23.60$-23.70$. Esta última región debería actuar ahora como punto fundamental.

Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de las barreras mencionadas anulará las perspectivas bajistas y provocará una recuperación agresiva de cobertura de cortos. El XAG/USD podría superar el nivel de los 24.00$ y acercarse a la barrera intermedia de los 24.20$-24.25$, antes de intentar conquistar el nivel psicológico de los 25.00$.

Por otro lado, la zona de 22.35$-22.30$, un mínimo de tres semanas tocado el miércoles, es probable que defienda el lado bajista inmediato. Más abajo se encuentran el nivel de 22.00$ y el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 21.70$. Los bajistas verán en la venta de continuación un nuevo detonante y arrastrarán al XAG/USD hacia el soporte de 21.35$-21.30$ de camino al nivel redondo de 21.00$ y a un mínimo de varios meses, en torno a la zona de 20.70$-20.65$ tocada en octubre.

Gráfico diario del precio de la Plata

Niveles técnicos adicionales