Noticias de mercados

• El precio del Oro se mantiene en el nivel de soporte clave, preparado para la tercera ganancia semanal consecutiva ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
• El IPP de EE.UU. sube por encima de las estimaciones; el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cae, las expectativas de inflación se moderan.
• La herramienta CME FedWatch indica un 94% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre; el Índice del Dólar estadounidense cae más del 0,40% a 104.09.

El precio del Oro se mantuvo por encima de 2.400$ el viernes después de alcanzar un mínimo diario de 2.391$. El metal dorado está preparado para extender sus ganancias por tercera semana consecutiva ante la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar su ciclo de flexibilización en septiembre. Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que los precios de fábrica subieron por encima de las estimaciones, aunque no lograron apuntalar al Dólar, un viento favorable para el metal precioso.

El XAU/USD se negocia en 2.415$, prácticamente sin cambios. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló el viernes que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó modestamente en junio, por encima de las estimaciones de los analistas. La lectura preliminar de julio del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se deterioró, pero las expectativas de inflación se han moderado.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando una probabilidad del 94% de que la Fed podría recortar las tasas un cuarto de punto porcentual en septiembre.

Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, un viento favorable para el metal sin rendimiento, que se beneficia de los bajos rendimientos. El cupón de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. está rindiendo 4,19%, dos puntos básicos por debajo de su precio de apertura.

Fuentes citadas por Barron’s afirmaron, "La inflación está bajando, pero no va a desaparecer. El Oro y las mineras de Oro son coberturas atractivas contra la inflación."

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han permanecido cautelosos respecto a los cambios en la política monetaria. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, señaló que los datos recientes de inflación son "favorables" y podrían acortar el camino de la Fed hacia sus objetivos de inflación.

El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, declaró que el nivel actual de la tasa de interés es apropiado para las condiciones actuales y espera que la economía crezca entre un 1.5% y un 2% este año.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se desplomó más del 0.40% a 104.09.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene lateralizado tras el IPP de EE.UU.

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de junio aumentó un 0.2% mensual, superando el 0.1% esperado y superior al 0% de mayo. El IPP subyacente subió un 0.4% mensual, superando la previsión del 0.2%.
• En términos anuales, el IPP subió del 2.4% al 2.6%, superando la previsión del 2.3%. La inflación subyacente aumentó al 3%, desde el 2.6%.
• El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó del 68,2 en junio al 66,0 en julio. Las expectativas de inflación a un año fueron las esperadas en 2,9%, por debajo del 3%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de una cesta de seis divisas frente al Dólar estadounidense, cayó más del 0,30% a 104,12.
• Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre son del 88%, frente al 85% del jueves.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 49 puntos básicos (pb) hacia finales de año, frente a los 39 de un día antes.
• Los precios del oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72,80 millones de onzas troy del metal precioso.

Análisis técnico: Los compradores de oro toman un respiro, el precio del Oro se mantiene por encima de los 2.400$

El precio del oro se consolida por encima de los 2.400$ por segundo día consecutivo después de romper decisivamente la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro. El impulso favorece a los compradores, aunque como lo muestra el RSI plano, están tomando un respiro antes de probar precios más altos.

Dicho esto, el camino de menor resistencia es al alza. La primera resistencia del XAU/USD sería el máximo anual de 2.450$, antes del nivel de 2.500$. Por el contrario, si el oro cae por debajo de la cifra de 2.400$, la próxima zona de demanda será el máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se despeja, el XAU/USD continuaría a 2.350$.

• El AUD/USD se mantiene en su nivel más alto desde enero cerca de 0.6800.
• Los datos más altos del IPP no detuvieron al par en su tendencia alcista.
• La divergencia de la política monetaria entre el RBA y la Fed agita al par.

El Dólar australiano (AUD) mantuvo su trayectoria positiva frente al USD en la sesión del viernes, subiendo un 0.30% a 0.6780. El AUD reanudó sus ganancias con los participantes del mercado ajustando sus apuestas sobre la Reserva Federal (Fed) tras la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. Las cifras calientes del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. no desencadenaron una recuperación en el Dólar.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) está preparado para ser uno de los últimos bancos centrales de las naciones del G10 en iniciar recortes de tasas, un factor que podría extender las ganancias del AUD.

Resumen diario de los mercados: El AUD podría extender sus ganancias mientras el RBA retrasa los recortes y los mercados confían en una Fed más moderada

• En el frente de los datos económicos, el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. subió un 2.6% interanual en junio, según datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el viernes.
• Este resultado fue superior al 2.3% pronosticado, superando el aumento previo del 2.2% en mayo. El IPP subyacente también superó las expectativas del mercado al situarse en 3%.
• Sin embargo, los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan estuvieron por debajo de lo esperado en 66,0, en comparación con los 68,5 previstos y los 68,2 anteriores.
• La herramienta Fedwatch del CME predice más de un 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
• Por otro lado, crece la especulación de que el RBA podría retrasar el ciclo global de recortes de tasas o incluso subir las tasas de interés nuevamente como resultado de la alta inflación en Australia. Esta visión obliga al RBA a mantener su postura de línea dura.
• Además, China, uno de los socios comerciales más cercanos de Australia, ha anunciado sus datos de balanza comercial para junio, mostrando un superávit comercial de 99.05 mil millones de dólares, un aumento significativo respecto a la cifra anterior de 82.62 mil millones de dólares.

Análisis técnico: El AUD/USD mantiene máximos, señales de corrección inminente

El AUD/USD mantiene una postura alcista, reteniendo las alturas alcanzadas en enero. Sin embargo, el RSI y el MACD indican que están cerca de terreno de sobrecompra, lo que sugiere una posible corrección inminente.

Los compradores buscan mantener el rango de 0.6760-0.6780 y superar el área de 0.6800 si es posible. Por el contrario, los niveles de 0.6670, 0.6650 y 0.6630 están establecidos como rangos de soporte en caso de una corrección.

El Oro (XAU/USD) cotizó fuerte el jueves, los asesores de comercio de commodities (CTAs) están deshaciendo una parte de su longitud. En cuanto a la Plata (XAG/USD), los principales fondos de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) redujeron rápidamente su posición neta en 9k lotes, señalan los traders de commodities de TDS.

Se espera que la demanda asiática se mantenga fuerte

"A pesar del fuerte movimiento de ayer en el Oro, los CTAs están deshaciendo una parte de su longitud, necesitando ver precios cómodamente por encima de 2.437$/oz para añadir más longitud. Mientras que algunos gestores de fondos pueden estar tomando ganancias cerca de máximos históricos, los datos de inflación por debajo de lo esperado y los datos de empleo más suaves reforzaron las expectativas de un inicio del ciclo de recortes de la Fed en septiembre."

"La primera evidencia de un renovado interés está comenzando a mostrarse ya que las posiciones en ETF continúan aumentando en julio, después de que junio viera el primer aumento mensual desde mayo de 2023. Mientras que las reservas de Oro chinas se mantuvieron planas por segundo mes consecutivo en medio de su pausa en la compra, los principales traders en la SHFE han añadido nuevamente a sus posiciones netas, destacando que se espera que la demanda asiática se mantenga fuerte."

"En cuanto a la Plata, después del notable aumento en el posicionamiento, los principales fondos de la SHFE redujeron rápidamente su posición neta en 9k lotes durante la noche, mientras que los CTAs también podrían convertirse en vendedores por debajo de 30.78$/oz."

El Banco Nacional Suizo (SNB) parece estar cerca del final de su ciclo de flexibilización, y el Franco suizo (CHF) debería apreciarse frente tanto al Dólar estadounidense (USD) como al Euro (EUR), señalan los analistas de divisas de UBS.

USD/CHF podría retroceder hacia 0.87

"Creemos que la tasa de política del Banco Nacional Suizo (SNB) está ahora más cerca de su valor terminal después de dos recortes este año en medio de una disminución de la presión inflacionaria subyacente, con un recorte final probable en septiembre."

"Esto significa que el CHF debería apreciarse frente tanto al Dólar estadounidense como al EUR en los próximos 12 meses a medida que la Fed y el Banco Central Europeo (BCE) intensifiquen la flexibilización de la política monetaria."

"La reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Suiza debería permitir que el USD/CHF retroceda hacia 0.87, desde alrededor de 0.896 en la actualidad, mientras que la incertidumbre política y la consolidación fiscal en Europa deberían apoyar los flujos de refugio seguro hacia el franco."

• El Dólar estadounidense continúa perdiendo terreno a la luz de las débiles cifras del IPC y los datos de la UoM.
• Los mercados aún prevén un recorte de tasas en septiembre.
• A pesar de los datos elevados del IPP, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, disminuyendo el atractivo del USD.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene débil el viernes, situándose en mínimos de abril. Esto es en gran medida una respuesta a las débiles cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves, combinadas con datos más suaves del sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM), ambos apoyando la perspectiva de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Aunque la confianza del mercado en un recorte de tasas pendiente está creciendo, los funcionarios de la Fed han mantenido un enfoque cuidadoso, enfatizando su dependencia en un análisis riguroso de los datos antes de iniciar cambios tan sustanciales.

Resumen diario de los mercados: El DXY se debilita a pesar del aumento del IPP

• El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. para la demanda final subió al 2.6% interanual en junio, un aumento desde el 2.2% del mes pasado, según reveló el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Este resultado superó las expectativas del mercado del 2.3%.
• El IPP subyacente anual aumentó un 3% durante el mismo período, superando tanto el aumento del mes anterior como la cifra anticipada por el mercado del 2.3%.
• En términos mensuales, el IPP y el IPP subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.4%, respectivamente.
• A pesar de los datos positivos del IPP, las cifras suaves del IPC y los datos más suaves del sentimiento de la UoM (reportados en 66.0 frente al pronóstico de 68.5 y el valor anterior de 68.2) continúan reforzando el argumento de un recorte de tasas en septiembre.
• La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 86% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, y algunos inversores apuestan por un recorte de 50 puntos básicos.

Perspectiva técnica del DXY: El sentimiento bajista empeora a medida que el DXY rompe la SMA de 200 días

La ruptura del Índice DXY de su media móvil simple (SMA) de 200 días ha intensificado la perspectiva negativa para el USD, con indicadores como el RSI y el MACD aún en una trayectoria negativa.

El índice ahora se negocia en su nivel más bajo desde abril, amplificando el sentimiento bajista. Pero después de perder más del 0.80% en solo dos sesiones, una ligera corrección al alza puede ser posible. Sin embargo, la perspectiva técnica general sigue siendo bajista.

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha descendido 2.2 puntos en julio, situándose en 66 frente a los 68.2 puntos de junio. Esta es su cifra más baja en ocho meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 68.5.

El componenete de expectativas de inflación a cinco años ha retrocedido al 2.9% desde el 3% anterior, su nivel más bajo en cuatro meses.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras los datos a 104.04, su nivel más bajo desde el pasado 7 de junio. Al momento de escribir, el billete verde se mueve alrededor de 104.04, perdiendo un 0.39% en el día.

• La inflación de los productores en EE.UU. subió a un ritmo superior al previsto en junio.
• El Índice del Dólar se mantiene por debajo de 104,50 tras los datos del IPP.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en Estados Unidos subió un 2,6% anual en junio, según los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esta cifra, tras el aumento del 2,2% registrado en mayo, se situó por encima de las expectativas del mercado del 2,3%.

El IPP subyacente anual aumentó un 3% en el mismo periodo, superando el aumento de abril y las expectativas del mercado del 2,3% y 2,5%, respectivamente. En términos mensuales, el IPP aumentó un 0,2%, mientras que el IPP subyacente subió un 0,4%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar subió ligeramente con la reacción inmediata a los datos de inflación de los productores y se vio por última vez perdiendo un 0,12% en el día a 104,37.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,80 $ por onza troy, una caída del 2,08% desde los 31,46 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 29,45% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 78,07 el viernes, frente a 76,77 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata cae cerca de 30,70$ mientras los inversores se muestran cautelosos antes del tercer pleno de China.
• La firme especulación sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre mantiene firme la perspectiva del precio de la Plata.
• Los inversores esperan los datos del IPP de EE.UU. para obtener más orientación sobre las tasas de interés.

El precio de la Plata (XAG/USD) se desploma cerca de 30,70$ desde un máximo de seis semanas de 31,80$ en la sesión europea del viernes. El metal blanco se debilita ya que los inversores se muestran cautelosos antes de la reunión del tercer pleno de China, que está programada para la próxima semana.

Se espera que los principales miembros del Partido Comunista en el poder anuncien políticas que favorezcan un impulso al sector inmobiliario y las actividades en el sector manufacturero, así como medidas para fomentar el gasto del consumidor. Un impulso mayor de lo esperado para el gasto fiscal en la segunda nación más grande del mundo impulsaría la perspectiva de demanda de la Plata. La demanda industrial del metal blanco ha aumentado significativamente en sectores como el de los automóviles y el hidrógeno verde, etc.

Mientras tanto, la perspectiva general del precio de la Plata sigue siendo firme ya que el reciente informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio ha confirmado que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Los signos de reanudación en el proceso de desinflación han generado expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores han aumentado significativamente las apuestas a favor de que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Fed ha pesado mucho sobre el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del USD frente a seis monedas principales, cae a 104,35. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rebotan cerca del 4,22% pero han caído verticalmente desde el 4,30%.

En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se negocia lateralmente en un rango estrecho alrededor de 31,00$, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad. La tendencia general sigue siendo alcista ya que se ha vuelto lateral después de una ruptura decisiva de la formación de gráfico de Bandera Alcista en un marco temporal de cuatro horas.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 30,65$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos no logra romper por encima de 60,00. Una ruptura decisiva por encima del mismo empujaría el momentum hacia el alza.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.465,21 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.485,48 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro disminuyó a 75.408,89 INR por tola desde los 75.645,38 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Esto es lo que necesitas saber el viernes 12 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) sufrió grandes pérdidas frente a sus principales rivales el jueves tras los datos de inflación de junio. Después de caer a su nivel más bajo en más de un mes cerca de 104.00, el Índice del USD se recuperó en la sesión americana tardía y entró en una fase de consolidación alrededor de 104.50 a primera hora del viernes. El calendario económico de EE.UU. incluirá datos del Índice de Precios de Producción (PPI) para junio y el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar de la Universidad de Michigan para julio.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el jueves que la inflación anual en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo, se redujo al 3% en junio desde el 3.3% en mayo. En términos mensuales, el IPC disminuyó un 0.1%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.3% anual tras el aumento del 3.4% registrado en mayo. Tras estas lecturas, el USD sufrió una fuerte presión vendedora. Sin embargo, el cambio negativo en el sentimiento de riesgo visto más tarde en el día ayudó a la moneda a borrar algunas de sus pérdidas. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos en la sesión europea, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable alrededor del 4,2% después de perder casi un 2% el jueves.

EUR/USD cobró impulso alcista y probó 1.0900 durante las horas de negociación americanas el jueves. Después de encontrar resistencia en este nivel, el par corrigió a la baja pero logró estabilizarse por encima de 1.0850. Al momento de la publicación, el EUR/USD se movía lateralmente alrededor de 1.0870.

GBP/USD extendió su recuperación semanal y alcanzó su nivel más alto en casi un año cerca de 1.2950 el jueves. El par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.2900 en la mañana europea del viernes.

USD/JPY cayó bruscamente después de los datos de inflación de EE.UU. y perdió casi un 2% en términos diarios. La severidad de la caída del par hizo que los mercados se preguntaran si hubo una intervención. A primera hora del viernes, el USD/JPY se mantiene estable por encima de 159.00.

Oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la debilidad generalizada del USD el jueves, alcanzando su nivel más alto desde finales de mayo por encima de 2.420 $. El XAU/USD baja ligeramente a primera hora del viernes pero se mantiene por encima de 2.400 $.

• La Libra esterlina mantiene su fortaleza frente al Dólar estadounidense a medida que los recortes de tasas de la Fed se vuelven apropiados para este año.
• Una inflación en EE.UU. más suave de lo esperado aumenta las esperanzas de recortes de tasas de la Fed en septiembre.
• La economía del Reino Unido creció a un ritmo más rápido del 0,4% en mayo, superando el consenso del 0,2%.

La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias ligeramente por encima del nivel redondo de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD subió a un nuevo máximo anual de 1.2950 después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio resultaran más suaves de lo esperado, lo que aumentó las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores apuestan a que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El informe del IPC de EE.UU. mostró que la inflación general y subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desaceleraron al 3% y 3,3%, respectivamente. Mensualmente, la inflación general se deflacionó por primera vez en cuatro años, lo que generó confianza en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% y que las altas presiones inflacionarias del primer trimestre fueron un evento único.

Las lecturas de inflación más suaves de lo esperado han pesado mucho sobre el Dólar estadounidense y han aumentado la confianza de los funcionarios de la Fed en que el proceso de desinflación se ha reanudado. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, permanece a la defensiva por debajo de 104.50.

El jueves, la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que las recientes lecturas de inflación más frías y las condiciones del mercado laboral en relajación han hecho que uno o dos recortes de tasas sean apropiados para este año. 

En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas esperan que la inflación de los productores general y subyacente se haya acelerado en junio tanto en términos mensuales como anuales.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se fortalece ante la mejora de las perspectivas económicas del Reino Unido

• La Libra esterlina muestra una gran fortaleza frente a sus principales pares el viernes. La moneda británica se fortalece ya que la victoria absoluta del Partido Laborista de Keir Starmer en las elecciones parlamentarias ha resultado en las condiciones políticas más estables en la economía del Reino Unido (UK) entre las naciones del G-7.
• Las perspectivas para la Libra esterlina han mejorado, ya que un gobierno estable resulta en políticas fiscales predecibles, lo que atraerá importantes flujos de capital extranjero. Además, la nueva Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, se compromete a estimular el crecimiento y la inversión con un enfoque principal en el lado de la oferta debido al alcance limitado del gasto público.
• Aparte de eso, la mejora de las perspectivas económicas y las expectativas disminuidas de que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir las tasas de interés en agosto han aumentado el atractivo de la Libra esterlina. Los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) para mayo fueron más altos, con un 0,4% frente a las estimaciones del 0,2% y una posición sin cambios en abril. Esto también ha generado dudas sobre si el BoE debería pivotar hacia la normalización de la política en septiembre.
• Los responsables de la política del BoE dudan en apoyar recortes tempranos de tasas ya que el crecimiento salarial es aproximadamente el doble de lo necesario para ser consistente con el logro de la estabilidad de precios. El miércoles, la responsable de política del BoE, Catherine Mann, advirtió que la disminución de la inflación general anual al objetivo del 2% fue meramente un "tocar y seguir". Advirtió que la inflación podría volver a subir y permanecer por encima de la tasa deseada durante el resto del año.

Análisis Técnico: La Libra esterlina rompe la formación invertida de H&S

La Libra esterlina registra un nuevo máximo anual de 1.2950 frente al Dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD se fortalece después de una ruptura de un patrón invertido de Hombro-Cabeza-Hombro (H&S) formado en un marco de tiempo diario. La línea de cuello del patrón de gráfico mencionado se traza cerca de 1.2850, y una ruptura de la formación H&S resulta en una reversión alcista.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en ascenso cerca de 1.2766 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se estableció en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso se ha inclinado hacia el alza. 

• El precio de la Plata cotiza en territorio negativo alrededor de 31.25$ en la sesión asiática temprana del viernes, bajando un 0.75% en el día. 
• Las esperanzas de recorte de tasas por parte de la Fed y los flujos de refugio seguro añaden brillo a la Plata.
• La firme demanda del Dólar estadounidense y la postura de línea dura de la Fed podrían limitar el alza del metal blanco. 

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 31.25$, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. El metal blanco recorta ganancias en medio de la modesta recuperación del Dólar. Sin embargo, la baja podría estar limitada ya que los operadores aumentan sus apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. 

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló el jueves que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. aumentó un 3.0% interanual en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 3.1%. En términos mensuales, el IPC descendió un 0.1% mensual en junio, el nivel más bajo en más de tres años. 

Los mercados financieros vieron una probabilidad de casi el 85% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 73% observado antes del informe del IPC, según la herramienta FedWatch del CME Group. Las crecientes esperanzas de recortes de tasas por parte del banco central de EE.UU. se deben a los datos de inflación más suaves recientemente y al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios más débil. 

Además, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política en EE.UU. y Europa podrían impulsar los flujos de refugio seguro, lo que beneficia a la Plata. También, las preocupaciones sobre la desaceleración económica global también elevan el metal blanco ya que los operadores buscan destinos seguros para colocar sus fondos. 

Por otro lado, la renovada demanda del Dólar y el mensaje de línea dura de los funcionarios de la Fed podrían arrastrar el precio de la Plata a la baja. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó el miércoles ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE.UU. que no sería apropiado recortar la tasa de política hasta que ganen mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. 

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del viernes.
• La renovada demanda de Dólares estadounidenses y la recuperación de los precios del petróleo crudo socavan la INR. 
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio serán los puntos destacados del viernes. 

La Rupia india (INR) pierde tracción el viernes en medio de la modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). La demanda de Dólares por parte de bancos estatales e importadores locales limita las posibles ganancias de la INR. Además, el repunte de los precios del petróleo crudo también ejerce cierta presión vendedora sobre la moneda local, ya que la India es el tercer mayor consumidor de petróleo crudo del mundo, después de Estados Unidos y China. 

Por otro lado, las tendencias positivas en el mercado bursátil indio, las sostenidas entradas de capital extranjero y el fuerte crecimiento macroeconómico de la India podrían beneficiar a la INR. Además, la creciente expectativa de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre tras los datos de inflación más suaves de EE.UU. probablemente pesará sobre el USD y limitará la subida del par USD/INR a corto plazo.

Más tarde el viernes, los inversores estarán atentos a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India, que se espera muestren un aumento del 4.8% en junio. También se publicarán la Producción Industrial y la Producción Manufacturera. En la agenda de EE.UU., se publicarán el Índice de Precios de Producción (IPP) de junio y el indicador preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de julio.  

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue sensible a múltiples vientos en contra

• El Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que trasladar el empleo a la construcción, los servicios y la manufactura podría impulsar el crecimiento del PIB de la India en 0.2 a 0.5 puntos porcentuales.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 3.0% en términos anuales en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado del 3.1%, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el jueves. En términos mensuales, el IPC descendió un 0.1% intermensual en junio, el nivel más bajo en más de tres años. 
• El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.3% interanual en junio, por debajo de la previsión y del aumento del 3.4% de mayo. La cifra aumentó un 0.1% en términos mensuales.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el viernes que el reciente informe de inflación fue "excelente", añadiendo que los informes proporcionaron pruebas de que el banco central está en camino de alcanzar su objetivo del 2%.
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, reconoció el jueves la mejora de las cifras de inflación. Daly espera una mayor relajación tanto de las presiones sobre los precios como del mercado laboral para justificar recortes de tasas de interés.
• Los mercados financieros vieron casi un 85% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 70% de probabilidades observadas antes del informe del IPC. Se anticipan dos recortes de tasas este año.

Análisis técnico: USD/INR entra en consolidación a corto plazo

La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene la vibra alcista sin cambios por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en territorio alcista por encima de la línea media de 50, lo que sugiere que el soporte de la EMA probablemente se mantenga en lugar de romperse. Sin embargo, a corto plazo, el par ha permanecido dentro de su rango mensual desde el 21 de marzo. 

Cualquier compra de seguimiento por encima del límite superior del rango de negociación en 83.65 podría llevar a una nueva prueba del máximo histórico de 83.75. Las ganancias extendidas verán un repunte hacia la barrera psicológica de 84.00. 

El comercio sostenido por debajo de la EMA de 100 días en 83.37 podría allanar el camino hacia la marca redonda de 83.00. El próximo objetivo bajista se ve en 82.82, un mínimo del 12 de enero.

• El precio del WTI recibe soporte ya que los datos de inflación más bajos han aumentado las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. disminuyó un 0,1% intermensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años.
• La demanda de gasolina en EE.UU. alcanzó los 9,4 millones de barriles por día, el nivel más alto para la semana del feriado del Día de la Independencia desde 2019.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de 81,80 $ por barril durante las horas asiáticas del viernes. Los precios del petróleo crudo han encontrado soporte ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, más bajos de lo esperado, han aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los costos de endeudamiento más bajos apoyan a la economía de EE.UU., el mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que a su vez impulsa la demanda de petróleo crudo.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. disminuyó un 0,1% intermensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% intermensual, frente al aumento esperado y anterior del 0,2%.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Esto sugiere que Goolsbee está ganando confianza en que el momento para recortar las tasas de interés puede estar acercándose. También declaró "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%," según Reuters.

Según datos del gobierno citados por Reuters, la demanda de gasolina en EE.UU. alcanzó los 9,4 millones de barriles por día (bpd) en la semana que finalizó el 5 de julio, el nivel más alto para la semana del feriado del Día de la Independencia desde 2019. La demanda de combustible para aviones, en promedio de cuatro semanas, fue la más fuerte desde enero de 2020. Esta robusta demanda de combustible ha llevado a las refinerías de EE.UU. a aumentar la actividad y extraer de las reservas de petróleo crudo, apoyando así los precios.

• El precio del Oro baja y revierte parte del movimiento positivo inspirado por el IPC más suave de EE.UU. del jueves.
• Un repunte en el rendimiento de los bonos de EE.UU. reaviva la demanda del USD y ejerce presión sobre el XAU/USD.
• Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre deberían actuar como un viento favorable para el metal y ayudar a limitar las pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) subió a la zona de 2.424$-2.425$ el jueves, su nivel más alto desde el 22 de mayo, en reacción a otro informe de inflación de EE.UU. moderado, que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre. Dicho esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y provoca algunas ventas en torno al metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados de renta variable resulta ser otro factor que aleja los flujos monetarios del metal precioso de refugio seguro. 

El precio del Oro, por ahora, parece haber roto una racha de tres días consecutivos al alza, aunque cualquier caída significativa aún parece elusiva ante la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas más temprano que tarde. Además, los riesgos geopolíticos, la incertidumbre política en EE.UU. y Europa, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica global, deberían seguir actuando como un viento favorable para el XAU/USD. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro podría seguir recibiendo soporte de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El precio del Oro superó la marca de 2.400$ el jueves tras la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más bajas de lo esperado, lo que aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general disminuyó en junio por primera vez en más de cuatro años y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3.3% en mayo. 
• Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0,1% durante el mes informado y aumentó un 3,3% interanual, también por debajo de las estimaciones del consenso y del aumento del 3,4% registrado en mayo. 
• Los inversores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando en más del 90% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en la reunión de política monetaria de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
• Además, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de política en 49 puntos básicos (pbs) hacia el final del año, frente a los 39 pbs de ayer.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció las cifras de inflación mejoradas y dijo que la economía parece estar en un camino donde uno o dos recortes de tasas este año serían más o menos apropiados.
• Por separado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que los riesgos de recesión siguen siendo bajos y que el proceso de desinflación está en curso, aunque a los responsables de la política les gustaría ver más progreso.
• Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde marzo, arrastrando al Dólar estadounidense a un mínimo de tres meses y proporcionando un fuerte impulso al metal amarillo.
• Esto eclipsó la mejor de lo esperado publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., que cayeron a 222K para la semana que terminó el 6 de julio en comparación con las expectativas de una lectura de 236K y las 239K anteriores.
• El XAU/USD, sin embargo, lucha por capitalizar el fuerte movimiento al alza de la noche a la mañana en medio de un modesto repunte del USD durante la sesión asiática del viernes, aunque el trasfondo fundamental favorece a los alcistas del par.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría apuntar a volver a probar el pico histórico, en torno a los 2.450$ tocados en mayo

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de la noche a la mañana a través de la marca de 2.400$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro, lo que sugiere que cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. 

Algunas ventas de continuación por debajo del punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.388$-2.387$, ahora convertido en soporte, podrían arrastrar al XAU/USD hacia la región de 2.358$ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. Por otro lado, el máximo de la noche a la mañana, en torno a la región de 2.425$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro es más probable que apunte nuevamente a desafiar el pico histórico, en torno a la región de 2.450$ tocada en mayo.