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- El precio del Oro alcanza un máximo histórico de 2.465$ ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- La posible victoria electoral de Trump alimenta la volatilidad del mercado, impulsando a los inversores hacia activos sin rendimiento.
- Datos de inflación más bajos de lo esperado y comentarios moderados de Powell respaldan al Oro.
El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo histórico de 2.465$ el martes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzará su ciclo de relajación en septiembre. Esto, junto con las crecientes posibilidades de que el expresidente Donald Trump gane las elecciones de noviembre, respaldó al metal amarillo. El XAU/USD cotiza en 2.465$, ganando más del 1.70%.
Las cifras de inflación al consumidor más bajas de lo esperado de la semana pasada impulsaron los precios del metal sin rendimiento en medio del giro moderado de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre son del 100%, con una pequeña parte de los economistas previendo una relajación de 50 pb.
Además, los desarrollos políticos del fin de semana que involucran al expresidente Trump patrocinaron un impulso en el metal dorado. La presidencia de Trump apuntará a aumentar los aranceles y recortar impuestos, lo que probablemente aumentará el déficit presupuestario de EE.UU. y generará presiones inflacionarias.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, apareció en el Economic Club de Washington, donde comentó que la economía se desempeñó bien y agregó que la Fed reducirá los costos de endeudamiento una vez que esté segura de que la inflación se está moviendo hacia el objetivo del 2%.
En cuanto a los datos, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas en junio se mantuvieron sin cambios, como se esperaba. Sin embargo, excluyendo autos, las ventas aumentaron significativamente, superando las previsiones.
Motores del mercado: El Oro sube mientras los operadores ignoran los datos mixtos de EE.UU.
- Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más débiles de lo esperado patrocinaron el impulso del oro por encima de los 2.400$, ya que las probabilidades de recortes de tasas de la Fed aumentaron, como lo reflejan los rendimientos decrecientes de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en junio se mantuvieron planas en 0% mensual, como se esperaba. Las ventas principales aumentaron un 0.4% mensual, por encima del 0.1% proyectado.
- Los precios de exportación e importación de junio disminuyeron, con los precios de exportación cayendo un -0.5% mensual, por debajo del pronóstico de -0.1%. Los precios de importación aumentaron en comparación con la caída de -0.2% de mayo, situándose en 0%, por debajo del aumento estimado del 0.2%.
- Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un mínimo 0.02% a 104.27.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 53 puntos básicos (pb) hacia finales del año, frente a los 50 del viernes pasado.
- Los precios del Oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72.80 millones de onzas troy del metal precioso.
Análisis técnico del Oro: El XAU/USD se disparó y extendió su repunte mientras los operadores miran los 2.500$
Los precios del oro siguen siendo alcistas y cotizan en máximos históricos, superando el máximo del 20 de mayo de 2.450$, lo que abrió la puerta a más ganancias. El impulso sigue favoreciendo a los toros, como lo muestra el RSI, que apunta más alto y está cerca de alcanzar las condiciones de sobrecompra "regulares".
La próxima resistencia del XAU/USD sería 2.475$, seguida de la cifra de 2.500$. Por el contrario, si los precios del oro caen por debajo de 2.450$, la primera resistencia sería la cifra de 2.400$, seguida del máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se despeja, el XAU/USD .continuaría a 2.350$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los mercados de Oro se dispararon a un nuevo máximo histórico el martes, ya que los mercados de tasas valoran completamente un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, acumulando datos débiles sobre más datos débiles después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de la semana pasada mostrara que la inflación se enfrió más de lo esperado.
Con los datos de EE.UU. debilitándose y las crecientes preocupaciones sobre una recesión económica que pesa sobre la economía doméstica de EE.UU., las apuestas por recortes de tasas se han disparado y los inversores están acumulando Oro, empujando al XAU/USD a un récord de 2.465,30 $ durante la sesión del mercado de EE.UU. del martes.
XAU/USD gráfico horario
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CLP gana un 0.18% en una sesión con poco volumen.
- Los inventarios del cobre han aumentado en el mes de julio, debilitando la demanda del metal.
- Trabajadores de Walmart Chile se apegan al artículo 342 tras seis días de huelga laboral.
El USD/CLP registró un mínimo del día en 912.41 durante la sesión europea, encontrando compradores que llevaron el par a alcanzar un máximo diario en 914.08. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense cotiza en 914.08 frente al Peso chileno, ganando marginalmente un 0.18%, en la jornada de hoy.
El precio del cobre cotiza a la baja arrastrado por el aumento de inventarios en los almacenes
El cobre opera en 4.44 $, perdiendo un 1.15% en el día, lastrado por datos decepcionantes del Producto Interno Bruto y ventas minoristas. De igual forma, el aumento de las existencias en los almacenes aduaneros de China apuntan a una debilidad sostenida de la demanda. El país asiático representa alrededor de la mitad de la demanda anual de cobre.
Después de seis días, la Federación Nacional de Trabajadores de Walmart Chile decidió dar por concluida la huelga y acogerse al artículo 342 del Código del Trabajo, manteniendo el contrato colectivo vigente y sentando las bases para poder negociar con la empresa en 18 meses. El artículo 342 menciona el derecho de establecer como piso de negociación el instrumento colectivo vigente.
Niveles a considerar en el USD/CLP
El USD/CLP se mantiene en el primer soporte ubicado en 905.80, mínimo del 11 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 884.96, mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 943.00 en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Índice bursátil firma su tercera sesión consecutiva al alza.
- Las ventas minoristas se mantuvieron prácticamente sin cambios al registrar 704.3 mil millones $ en junio, frente a los 704.5 mil millones $ en mayo.
- Bank of America y Morgan Stanley superan las estimaciones al publicar su informe trimestral.
- La agenda contempla el discurso de Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.
El S&P 500 marcó un mínimo del día durante la sesión europea en 5.622, encontrando compradores interesados en llevar el mercado a un máximo diario en 5.653 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.652, ganando un 0.35%, en la jornada de hoy.
El mercado mantiene una perspectiva alcista tras la publicación de las ventas minoristas en Estados Unidos
El Índice S&P 500 registra su tercera jornada al alza después de que la Oficina del Censo de EE.UU. diera a conocer que las ventas minoristas sufren una variación marginal a la baja en junio, pasando de 704.5 mil millones $ en mayo a 704.3 mil millones en junio, lo que representa una disminución de 0.05%.Este resultado está en línea con las expectativas del mercado.
Las ventas minoristas excluyendo autos subieron un 0.4% en junio superando el 0.1% previo y previsto. De igual forma, el control del sector minorista se incrementó un 0.9% en junio, respecto al 0.4% registrado en mayo.
Por otro lado, Bank of America ha publicado su informe trimestral, superando las expectativas al reportar ingresos por 25.4 B $ frente a los 25.24 B $ esperados. De igual forma, Morgan Stanley tuvo ingresos por 15 B $, por encima de los 14.32 B $ del consenso. Al cierre del mercado, los inversores fijarán su atención en Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed.
Niveles a considerar en el S&P 500
Observamos un primer soporte en la Media Móvil Exponencial de 13 periodos ubicada en 5.618, mínimo del 15 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 5.580, dado por el retroceso al 61.8% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 15 de julio en 5.664.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
- El Oro corrige después de la publicación de datos de ventas minoristas en EE.UU. más fuertes de lo esperado para junio.
- El metal precioso había estado repuntando después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que se estaban logrando buenos avances en la inflación.
- Sus declaraciones sugieren una buena probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a corto plazo.
- Las probabilidades basadas en el mercado ahora muestran una probabilidad del 100% de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre.
El Oro (XAU/USD) corrige algunas de sus ganancias iniciales el martes, cotizando en los 2.430$ después de que la publicación de datos de ventas minoristas en EE.UU. mostrara que el consumidor estadounidense sigue gastando liberalmente en la calle y en el centro comercial. Los datos indican que la economía estadounidense sigue siendo resistente y es probable que la inflación se mantenga relativamente elevada a pesar de haber caído en los últimos meses. Esto podría moderar la medida en que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en el futuro, con consecuencias para el Oro.
El Oro había estado subiendo antes de la publicación de los datos, acercándose al máximo histórico de 2.451$, apoyado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de septiembre, ya que la inflación en EE.UU. muestra signos de enfriamiento.
El Oro retrocede después de que los datos de ventas minoristas en EE.UU. impulsen al USD
El Oro está retrocediendo tras la publicación de los datos de ventas minoristas en EE.UU. para junio.
Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.0% en junio, como se esperaba y por debajo del 0.3% revisado al alza de mayo, según datos de la Oficina del Censo de EE.UU. el martes.
Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% en junio cuando se había estimado un aumento del 0.1% desde un 0.1% revisado al alza previamente.
El Grupo de Control de las ventas minoristas mostró un aumento del 0.9% desde el 0.4% en mayo. El Grupo de Control está ajustado por variaciones estacionales y diferencias en los días de negociación y se considera una medida más precisa de las ventas.
El Oro sube después de que el presidente de la Fed, Powell, indique que los recortes están en camino
El Oro subió anteriormente el martes después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentara en un discurso el lunes sobre cómo la inflación estaba mostrando signos prometedores de progreso hacia el objetivo del banco central e insinuara que los recortes de tasas de interés estaban en camino. Sus comentarios llevaron a una dramática recalibración de las expectativas basadas en el mercado para la trayectoria de la tasa de los Fondos Federales, la tasa clave de política monetaria de la Fed.
La herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de los Fondos Federales a 30 días para calcular las probabilidades de cambios futuros en las tasas, ahora valora en un 100% la posibilidad de al menos un recorte del 0.25% en la tasa de los Fondos Federales hasta 5.25% cuando la Fed se reúna en septiembre. Antes de los comentarios del presidente, las probabilidades habían estado rondando justo por encima del 60%.
El cambio en las perspectivas se produce después de que los datos de inflación de EE.UU. en forma del Índice de Precios al Consumo (IPC) no cumplieran con las expectativas en junio, cayendo al 3.0%. Antes de eso, tanto los datos de inflación general como los del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, la medida preferida de la Fed, cayeron al 2.6% en mayo, también incumpliendo las expectativas.
Análisis Técnico: El Oro sigue subiendo dentro de un rango
El Oro está subiendo dentro de un rango y se está acercando a su máximo histórico del 20 de mayo.
El metal precioso probablemente esté en una consolidación lateral, una pausa dentro de una tendencia alcista más amplia.
XAU/USD Gráfico Diario
A corto plazo, el Oro podría estar ahora en una tendencia lateral mientras extiende una pierna al alza dentro del rango que se ha desarrollado desde abril. La tendencia lateral tiene un suelo en aproximadamente 2.280$ y un techo en 2.451$.
Desde que rompió por encima del máximo del 7 de junio de 2.388$, el metal precioso ha recibido confirmación alcista, desbloqueando el próximo objetivo al alza en el máximo histórico de 2.451$.
A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista, lo que sugiere que las probabilidades favorecen una eventual ruptura al alza del rango.
Una ruptura decisiva por encima del máximo de 2.451$, que también es el techo del rango, desbloquearía un objetivo en 2.555$, calculado extrapolando la proporción de Fibonacci del 0.618 de la altura del rango al alza.
Indicador económico
Control del sector minorista
El "grupo de control del sector minorista", publicado por la Oficina del Censo de Estados Unidos, representa las ventas totales de la industria que se utilizan para preparar las estimaciones del gasto de consumo personal para la mayoría de los bienes.
Leer más.Última publicación: mar jul 16, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.9%
Estimado: -
Previo: 0.4%
Fuente: US Census Bureau
El Dólar estadounidense ha subido a máximos del día en 3.960,76 frente al Peso colombiano después de tocar un mínimo diario en 3.932,53.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.942,98, ganando un 0.17% en el día.
Las ventas minoristas de Estados Unidos impulsan al Dólar estadounidense
- Las ventas minoristas de EE.UU. se estancaron en el 0% en junio, tal como se esperaba, pero la lectura de mayo fue revisada al alza, mostrando una subida del 0.3% frente al 0.1% anterior. Excluyendo vehículos, el indicador creció un 0.4%, por encima del 0.1% previo y estimado. Además, el control del sector minorista aumentó un 0.9%, cinco décimas por encima del 0.4% de mayo.
- El Índice del Dólar (DXY) reaccionó al alza tras esta batería de datos, elevándose a máximos de dos días en 104.51 desde la zona de 104.20. La herramienta FedWatch de CME Group eleva ya al 93.3% las posibilidades de un primer recorte de tasas de interés en septiembre, sobretodo después de las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, cuando reconoció ayer en Washington que las últimas lecturas de inflación representan un mayor progreso.
- Por otro lado, Colombia publicó ayer sus datos de producción industrial y ventas minoristas de mayo, mostrando caídas del 3.6% y del 1.7%, respectivamente.
- El Dólar estadounidense sube fuertemente gracias a los datos de ventas minoristas de EE.UU.
- Los operadores están valorando una victoria de Trump con la Fed manteniendo un control sobre las proyecciones.
- El índice del Dólar estadounidense sube y cotiza cerca de un nivel pivotal para más alzas.
El Dólar estadounidense (USD) se recupera el martes debido a los datos del martes y varios eventos que tuvieron lugar durante la noche. Primero y principal para los mercados financieros fue la entrevista con el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, que decepcionó a los operadores que esperaban escuchar algo sobre orientación, pero sus labios permanecieron sellados. En Milwaukee, el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, subió al estrado después de su tiroteo durante el fin de semana, anunciando que el senador de Ohio, J.D. Vance, será su compañero de fórmula.
En el frente económico, todo gira en torno al consumidor, con la publicación de las ventas minoristas y los precios de importación/exportación de EE.UU. para junio. Las ventas minoristas fueron sorprendentes con cifras optimistas para el mes de junio y las revisiones anteriores fueron todas revisadas al alza. El consumidor estadounidense parece estar de vuelta y feliz de gastar.
Movimientos diarios del mercado: Ventas minoristas optimistas
- Con el ex presidente de EE.UU., Trump, eligiendo a J.D. Vance como compañero de fórmula, el tema principal de la campaña de Trump se vuelve muy claro, ya que el senador Vance es conocido por su llamado a medidas más duras y severas contra China. Esto significa un paquete de aranceles más grande y amplio contra China y otros países que importan bienes a EE.UU.
- Se han publicado los datos mensuales de ventas minoristas de junio, junto con el Índice de Precios de Importación-Exportación:
- Las ventas minoristas pasaron de 0.1% a 0.0%, con el 0.1% anterior revisado a 0.3%.
- Las ventas minoristas excluyendo autos se ven creciendo a 0.4% después del -0.1% en mayo. Ese mismo -0.1% ha sido revisado a 0.1%.
- Como de costumbre, las revisiones de los números anteriores serán más importantes y moverán más el mercado que los datos actuales.
- El Índice de Precios de Importación mensual pasó de -0.2% a 0,0%.
- El Índice de Precios de Exportación mensual pasó de -0.7% a -0,5%.
- A las 14:00 GMT, se publicarán los datos de inventarios empresariales de mayo, y se espera que se mantengan estables en 0,3%.
- Al mismo tiempo, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas publicará el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB para julio. Anteriormente, el índice se situaba en 43, con un pequeño aumento a 44 esperado.
- Los mercados de acciones están muy mixtos sin un patrón claro, además de que las acciones europeas están a la defensiva. Los futuros de EE.UU. están marginalmente en verde.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 89.4% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre y del 10.4% para un recorte de 50 pbs. Un escenario sin cambios en las tasas está fuera de la mesa.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.20%, flirteando con los mínimos anuales.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Todo suma
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está recuperando, con los operadores descontando algunas severas guerras comerciales que se avecinan si el ex presidente Trump gana las elecciones en noviembre. Al elegir a J.D. Vance como su compañero de fórmula, Trump ha elegido a un senador de EE.UU. que abiertamente desfavorece a China y quiere limitar las influencias y las importaciones de países extranjeros en la economía de EE.UU. Las guerras comerciales y los aranceles a menudo se ven como un apoyo para el Dólar estadounidense, lo que fue el caso a principios de 2018 cuando Trump comenzó imponiendo aranceles a las importaciones chinas y hizo que el DXY subiera un 16% en dos años con los aranceles en vigor.
El martes, el DXY todavía está por debajo de las tres principales medias móviles simples (SMA) después de su colapso la semana pasada. La primera barrera para la recuperación es la SMA de 200 días en 104.37. Luego, la SMA de 100 días se encuentra cerca de 104.81, mientras que la SMA de 55 días en declive cotiza en 105.03.
A la baja, el punto débil se ha identificado ahora en 103,99/104,00. Se espera ver presión acumulándose en ese nivel con cada prueba. Ciertamente, cuando el DXY rebota desde ese nivel cada vez, los máximos de los rebotes se volverían más pequeños hasta que el soporte ceda. Un elemento técnico a tener en cuenta podría ser que la SMA de 55 días comience a romperse por debajo de la SMA de 100 días y/o la SMA de 200 días, arriesgando una 'cruz de la muerte' en términos técnicos, lo que es un catalizador para una venta masiva sustancialmente a largo plazo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
La crisis bancaria
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
- El precio de la Plata sacrifica algunas de sus ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense se recupera con fuerza.
- Los datos del Grupo de Control de Ventas Minoristas de EE.UU. mejor de lo esperado han resultado en la recuperación del Dólar estadounidense.
- Las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed mantienen fuerte la perspectiva del precio de la Plata.
El precio de la Plata (XAG/USD) cede la mayoría de las ganancias y cae cerca de 30.50$ en la sesión americana del martes. El metal blanco cae mientras el Dólar estadounidense (USD) se recupera después de que el informe de Ventas Minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio mostrara un mejor desempeño que el consenso del mercado.
Las Ventas Minoristas mensuales se mantuvieron planas, como se esperaba, pero la lectura de mayo se revisó al alza a 0.3% desde 0.1%. El Grupo de Control de Ventas Minoristas, una medida clave del componente de gasto del consumidor del Producto Interior Bruto (PIB) que excluye los recibos de concesionarios de automóviles, minoristas de materiales de construcción, estaciones de servicio, tiendas de suministros de oficina, concesionarios de casas móviles y tiendas de tabaco, aumentó a un ritmo más fuerte de 0.9% que la publicación anterior de 0.4%.
Un informe de Ventas Minoristas ligeramente mejor ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense. Sin embargo, el ritmo al que han crecido las ventas minoristas subyacentes es incapaz de revertir el proceso de desinflación.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104.50. Un Dólar estadounidense más alto hace que la Plata sea una apuesta cara para los inversores.
En una nota más amplia, el precio de la Plata se mantiene firme en medio de una fuerte especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed aumentaron drásticamente después de que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para junio mostrara que las presiones de precios se desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se mantiene lateral en un rango entre 30.40$-30.80$ durante más de una semana. La perspectiva a corto plazo del precio de la Plata se mantiene firme ya que el activo sostiene la ruptura de la formación de Canal Descendente en un marco de tiempo de cuatro horas.
La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 30.70$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila dentro del rango de 40.00-60.00, exhibiendo indecisión entre los participantes del mercado.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
- El USD/MXN retrocede a mínimos del día en 17.68.
- El Dólar estadounidense sube frente a sus principales rivales pero se modera frente al Peso mexicano.
- Las ventas minoristas de EE.UU. y los precios de exportación e importación presentan resultados mixtos.
El USD/MXN ha abierto la jornada del martes probando un máximo diario en 17.80, pero poco a poco ha ido cediendo terreno hasta caer a mínimos del día en 17.68 tras la publicación de varios datos estadounidenses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.70, cayendo un 0.28% en el día.
El Dólar estadounidense reacciona al alza tras las ventas minoristas de EE.UU.
Las ventas minoristas de EE.UU. se estancaron en el 0% en junio, tal como se esperaba, pero la lectura de mayo fue revisada al alza, mostrando una subida del 0.3% frente al 0.1% anterior. Excluyendo vehículos, el indicador creció un 0.4%, por encima del 0.1% previo y estimado. Además, el control del sector minorista aumentó un 0.9%, cinco décimas por encima del 0.4% de mayo.
Por otro lado, los precios de importación estadounidenses se estancaron en el 0% mensual en junio, por debajo del aumento del 0.2% previsto, mientras que a nivel anual subieron un 1.6%, superando el 1.1% de mayo. Los precios de exportación cayeron un 0.5% mensual tras descender un 0.7% el mes anterior. El indicador interanual subió un 0.7% frente al 0.6% previo.
El Índice del Dólar (DXY) reaccionó al alza tras esta batería de datos, elevándose a máximos de dos días en 104.51 desde la zona de 104.20. La herramienta FedWatch de CME Group eleva ya al 93.3% las posibilidades de un primer recorte de tasas de interés en septiembre, sobretodo después de las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, cuando reconoció ayer en Washington que las últimas lecturas de inflación representan un mayor progreso.
En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicó la encuesta mensual de la industria manufacturera, mostrando que en mayo el personal ocupado del sector no presentó variación mensual respecto a abril, aunque las horas trabajadas subieron un 0.3% y los salarios un 1.5%. El indicador anual mostró que el personal ocupado cayó un 1.9% y las horas trabajadas descendieron un 1.6% mientras que las remuneraciones crecieron un 4.0%.
USD/MXN Niveles de precio
A la baja, el USD/MXN se topará con un soporte en 17.60, mínimo de la semana pasada tocado el viernes, antes de descender hacia 17.22, donde está la media móvil de 100 en gráficos de un día.
Por otra parte, un impulso al alza mayor encontrará una resistencia inicial en la zona psicológica de 18.00 antes de avanzar hacia los alrededores de 18.50, donde están los máximos del mes de julio probados el día 2.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron por encima de 700.000 millones $ en junio.
- El Índice del Dólar DXY se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 104.00.
Las ventas minoristas en EE.UU. permanecieron prácticamente sin cambios en 704.3 mil millones $ en junio, informó el martes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió al aumento del 0,3% (revisado desde el 0,1%) registrado en mayo y estuvo en línea con la expectativa del mercado. Las ventas minoristas excluyendo autos crecieron un 0,4% en el mismo período, por encima del 0.1% previo y previsto.
"Las ventas totales para el período de abril de 2024 a junio de 2024 aumentaron un 2,5% en comparación con el mismo período del año anterior," señaló además la Oficina del Censo en su comunicado de prensa. "El cambio porcentual de abril de 2024 a mayo de 2024 se revisó de un aumento del 0,1% a un aumento del 0,3%."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY subió ligeramente con la reacción inmediata y se vio por última vez subiendo un 0,1% en el día a 104,35.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,89 $ por onza troy, un 0,69% más que los 30,68 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,82% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,89 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 79,07 el martes, frente a 78,96 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El índice alemán ZEW de sentimiento económico cae a 41,8 en julio.
- El EUR/USD mantiene su rango alrededor de 1.0900 tras las encuestas mixtas ZEW de Alemania y la Eurozona.
El índice alemán ZEW de sentimiento económico cayó bruscamente a 41,8 en julio desde 47.5 en junio, incumpliendo las expectativas del mercado de 42,5. Este es su nivel más bajo en cuatro meses.
Sin embargo, el Índice de Situación Actual mejoró a -68.9 desde -73,8 en junio en el mismo mes, alcanzando su mejor registro en un año. La previsión del mercado era de -74,3 en el período reportado.
El Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona se situó en 43,7 en julio, por debajo de la lectura de junio de 51,3. Los datos no alcanzaron las estimaciones de 48,1 y se sitúan también como la lectura más baja en cuatro meses.
Puntos clave
Las perspectivas económicas están empeorando.
Por primera vez en un año, las expectativas económicas para Alemania están cayendo.
El hecho de que las exportaciones alemanas disminuyeran más de lo esperado en mayo, la incertidumbre política en Francia y la falta de claridad sobre la futura política monetaria del BCE han contribuido a este desarrollo.
Reacción del mercado
El EUR/USD no se ve afectado por las encuestas mixtas del ZEW alemán y de la Eurozona. El par cotiza casi sin cambios en el día en torno a 1.0900, al momento de la publicación.
- El precio del WTI se deprecia debido a la posibilidad de una reducción de la demanda en China.
- Las importaciones de petróleo crudo de China cayeron a 46.45 millones de toneladas en junio.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) amplía sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 80,10 $ por barril durante las horas europeas del martes. Esta caída se atribuye a la desaceleración de la economía china, lo que está reduciendo la demanda en el mayor país importador de petróleo del mundo.
El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4.7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5.3% en el primer trimestre y un esperado 5.1%. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó de manera generalmente estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del primer semestre del +5.0% interanual. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía china en la segunda mitad del año.
Las importaciones de petróleo crudo cayeron tanto mes a mes como interanualmente a 46.45 millones de toneladas en junio. Esta caída se alinea con las indicaciones de que la rápida adopción de vehículos eléctricos en China puede significar que la demanda ya ha alcanzado su punto máximo. Los envíos acumulados en el año son un 2.3% inferiores al mismo período del año pasado, según Bloomberg.
En Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que los recortes de tasas de interés pueden no estar lejos, según Reuters.
Además, la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la inflación se está enfriando de una manera que aumenta la confianza de que se dirige hacia el objetivo del 2%. Sin embargo, Daly enfatizó la necesidad de más datos antes de tomar una decisión sobre las tasas. Las tasas de interés más bajas reducen los costos de endeudamiento, lo que podría impulsar la actividad económica en Estados Unidos, la mayor economía del mundo, lo que podría aumentar la demanda de petróleo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio de la Plata sube debido al sentimiento moderado en torno a la Fed respecto a su postura de política monetaria.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible.
- La demanda de Plata podría enfrentar desafíos ya que la economía de China creció menos de lo esperado en el segundo trimestre.
El precio de la Plata (XAG/USD) detiene su racha de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 30.80$ por onza troy durante las primeras horas europeas del martes. Este movimiento al alza se atribuye a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respecto a la postura de política monetaria, lo que ha aumentado el atractivo de los metales preciosos. Los costos de endeudamiento más bajos hacen que los activos sin rendimiento como la Plata sean más atractivos para los inversores.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, sugiriendo que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar muy lejos.
Además, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana. Es probable que los inversores observen los datos de ventas minoristas de EE.UU. de junio, que se publicarán más tarde en el día, para obtener más información sobre la situación económica de EE.UU.
El precio del metal gris puede enfrentar desafíos ya que los datos económicos del lunes mostraron que la economía de China creció menos de lo esperado en el segundo trimestre y la débil demanda interna. La Plata es esencial en varias aplicaciones industriales, como la electrónica, los paneles solares y los componentes automotrices. Dada la condición de China como uno de los mayores centros manufactureros del mundo, la demanda industrial del país por Plata es significativa.
El tercer pleno del 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino continúa hoy, celebrándose del 15 al 18 de julio. Standard Chartered espera recortes del Banco Popular de China en las tasas y el ratio de requisitos de reserva (RRR), ya que el crecimiento del PIB se desaceleró en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales y las tensiones comerciales están aumentando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 16 de julio:
Tras la fuerte caída de la semana pasada, el Índice del Dólar estadounidense (USD) sube temprano el martes después de registrar pequeñas ganancias el lunes. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos del Índice de Precios de Exportación, Índice de Precios de Importación y las ventas minoristas de junio. La Oficina de Estadísticas de Canadá publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio en las primeras horas de negociación de la sesión americana.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.11% | 0.18% | 0.19% | 0.34% | 0.60% | 0.83% | 0.05% | |
| EUR | -0.11% | 0.11% | 0.28% | 0.42% | 0.53% | 0.91% | 0.13% | |
| GBP | -0.18% | -0.11% | 0.27% | 0.33% | 0.42% | 0.75% | 0.02% | |
| JPY | -0.19% | -0.28% | -0.27% | 0.14% | 0.18% | 0.59% | -0.34% | |
| CAD | -0.34% | -0.42% | -0.33% | -0.14% | 0.19% | 0.48% | -0.30% | |
| AUD | -0.60% | -0.53% | -0.42% | -0.18% | -0.19% | 0.38% | -0.39% | |
| NZD | -0.83% | -0.91% | -0.75% | -0.59% | -0.48% | -0.38% | -0.78% | |
| CHF | -0.05% | -0.13% | -0.02% | 0.34% | 0.30% | 0.39% | 0.78% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El cauteloso estado de ánimo del mercado al comienzo de la semana ayudó al USD a mantenerse resistente frente a sus rivales. En la segunda mitad del día, el Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se abstuvo de confirmar un recorte de tasas en septiembre, lo que apoyó aún más a la moneda. Powell reconoció los datos de inflación suaves, diciendo que las tres últimas lecturas representan un mayor progreso, pero reiteró que tomarán decisiones reunión por reunión.
El Índice del USD sube hacia 104.50 en la sesión europea y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca del 4.2%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza después de que los principales índices de Wall Street cerraran el primer día de negociación de la semana en territorio positivo.
El USD/CAD comenzó la semana con una nota alcista y ganó casi un 0.4% el lunes. Los inversores esperan que el IPC aumente un 0.1% mensual en junio tras el sorprendente incremento del 0.6% registrado en mayo. Antes de los datos de inflación, el USD/CAD avanza hacia 1.3700.
El EUR/USD subió a su nivel más alto desde finales de marzo por encima de 1.0920 el lunes, pero no logró mantener su impulso alcista. El par cotiza en un canal estrecho en torno a 1.0900 en la mañana europea. Los datos de sentimiento ZEW para Alemania y la Eurozona se publicarán el martes.
Después de registrar impresionantes ganancias durante dos semanas consecutivas, el GBP/USD protagonizó una corrección ya que los compradores se retiraron tras probar 1.3000. El par fue visto por última vez moviéndose lateralmente ligeramente por encima de 1.2950. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará los datos de inflación de junio en la mañana europea del miércoles.
El Oro recuperó su tracción tras probar los 2.400 $ y cerró modestamente al alza el lunes. El XAU/USD se mantiene firme y avanza hacia 2.440 $ al comienzo de la sesión europea del martes.
El USD/JPY cerró el primer día de la semana prácticamente sin cambios después de sufrir grandes pérdidas en la segunda mitad de la semana pasada. El par gana tracción temprano el martes y cotiza en territorio positivo cerca de 158.50.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.530,73 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.510,33 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro aumentó a 76.173,20 INR por tola desde los 75.935,17 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.530,73 |
| 10 Gramos | 65.307,34 |
| Tola | 76.173,20 |
| Onza Troy | 203.134,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El WTI retrocede por tercer día consecutivo en medio de preocupaciones sobre la desaceleración de la economía china.
Una modesta fortaleza del Dólar estadounidense contribuye a alejar los flujos monetarios de la materia prima.
Las preocupaciones sobre la interrupción del suministro desde Oriente Medio podrían seguir actuando como viento favorable.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. operan con un sesgo negativo por tercer día consecutivo el martes, aunque no siguen una venta continuada y se mantienen por encima del mínimo de la noche. La materia prima actualmente se negocia alrededor de la región de 80,70 $, con una caída de casi el 0,40% en el día y está presionada por una combinación de factores.
Los datos oficiales publicados el lunes mostraron que la economía de China se expandió un 4,7% interanual durante el segundo trimestre de 2024, por debajo del aumento del 5,3% registrado en el primer trimestre. Esto aumenta las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y la disminución de la demanda de combustible en el mayor importador de petróleo del mundo, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción positiva y se recupera aún más desde el mínimo de más de tres meses tocado el lunes, lo que contribuye aún más a alejar los flujos monetarios de la materia prima denominada en USD. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará el ciclo de recortes de tasas tan pronto como en septiembre podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas y posicionarse para nuevas ganancias.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro derivadas de los conflictos en curso en Oriente Medio deberían actuar como viento favorable para los precios del petróleo crudo y ayudar a limitar pérdidas más profundas. Por lo tanto, será prudente esperar una venta continuada fuerte antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde la vecindad de la marca de 84,0 $, o el pico de más de dos meses tocado el 5 de julio. Los comerciantes ahora miran las ventas minoristas de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La Rupia india pierde impulso en la sesión asiática del martes en medio de un Dólar más fuerte.
- Las entradas de fondos extranjeros en India, las crecientes apuestas por recortes de tasas de la Fed y los precios más bajos del petróleo crudo podrían limitar la caída del INR.
- Los inversores esperan las ventas minoristas de junio en EE.UU. y el discurso de Kugler de la Fed el martes.
La Rupia india (INR) extiende su caída el martes a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en todos los ámbitos. La debilidad del Yuan chino tras un crecimiento económico más lento de lo esperado en China para el segundo trimestre podría pesar sobre las divisas asiáticas, incluido el INR.
No obstante, las significativas entradas de fondos extranjeros en India y las crecientes probabilidades de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre podrían limitar la pérdida de la moneda local. Además, la caída de los precios del petróleo crudo beneficia al INR, ya que India fue el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China. Más tarde el martes, los inversores monitorearán las ventas minoristas de EE.UU. de junio y el discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores mundiales y al sentimiento de riesgo
- La inflación del Índice de Precios Mayoristas (WPI) de India subió a un máximo de 16 meses del 3,36% interanual en junio desde el 2,61% en mayo, según los últimos datos oficiales publicados el lunes. Esta cifra fue más débil que el 3,50% esperado.
- "La tasa positiva de inflación en junio de 2024 se debe principalmente al aumento de los precios de los artículos alimenticios, la fabricación de productos alimenticios, el petróleo crudo y el gas natural, los aceites minerales, otras manufacturas, etc.", dijo el comunicado de prensa oficial.
- El WPI de alimentos de India se situó en 10,87% interanual en junio, en comparación con el 9,82% en mayo. Mientras tanto, el WPI de combustibles llegó al 1,03% frente al 1,35% anterior.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que EE.UU. ha tenido un desempeño notable en los últimos años, y agregó que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo anual del 2%.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, no proporcionó una guía basada en el tiempo para los recortes de tasas, pero reconoció un progreso significativo en la inflación.
Análisis técnico: USD/INR se mantiene en el esquema de consolidación a corto plazo
La Rupia india se debilita en el día. La tendencia del par USD/INR parece ser alcista, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de 56,40, lo que indica que una mayor subida parece favorable.
A corto plazo, el par ha cotizado dentro de su rango de negociación mensual desde el 21 de marzo.
Un movimiento más allá del área de resistencia en el límite superior del rango de negociación en 83,65 podría despejar el camino para un regreso al máximo histórico de 83,75. La próxima barrera alcista surgirá en el nivel psicológico de 84,00.
Por otro lado, el objetivo inicial podría ser el nivel de soporte alrededor de la EMA de 100 días en 83,37. Si el impulso bajista continúa, busque una mayor caída hacia la cifra redonda de 83,00, seguida de 82,82, un mínimo del 12 de enero.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio del oro se mantiene cerca de un máximo de casi dos meses establecido el lunes en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzará su ciclo de recorte de tasas en la reunión de septiembre.
- El sentimiento de apetito por el riesgo, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense, podría limitar la subida del XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber detenido el retroceso tardío del día anterior desde la zona de 2.430 $, su nivel más alto desde el 20 de mayo. Los comentarios nocturnos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reafirmaron las expectativas del mercado de que el banco central de EE.UU. comenzará a recortar las tasas de interés tan pronto como en septiembre. Esto mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se considera un factor clave que actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, un intento fallido de asesinato del principal candidato republicano Donald Trump mejoró sus posibilidades de ganar las elecciones presidenciales de 2024 y aumentó las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Esto impulsa aún más el apetito de los inversores por activos más riesgosos y podría mantener a raya cualquier movimiento alcista significativo para el precio del Oro, refugio seguro. Además, la suposición de que las políticas de Trump aumentarían la deuda gubernamental y la inflación beneficia al Dólar estadounidense (USD), lo que también podría contribuir a limitar la subida del XAU/USD.
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Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue recibiendo soporte de las expectativas moderadas de la Fed
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el lunes que los datos recientes de inflación habían aumentado la confianza en que los aumentos de precios están volviendo al objetivo de manera sostenible.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó la semana pasada que el IPC general cayó en junio por primera vez en más de cuatro años, y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3,3% en mayo.
- Powell agregó que la Fed no espera hasta que la inflación alcance el 2% antes de actuar, lo que sugiere que los recortes de tasas pueden no estar lejos y prestando cierto soporte al precio del Oro.
- La valoración actual del mercado indica una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y la posibilidad de otro recorte de tasas para finales de este año.
- Mientras tanto, el Dólar estadounidense gana algo de tracción positiva y se aleja de un mínimo de más de tres meses tocado el lunes, lo que podría limitar cualquier ganancia adicional para la materia prima.
- Aparte de esto, una extensión de la recuperación del riesgo en los mercados bursátiles globales debería contribuir a mantener a raya al XAU/USD, refugio seguro, antes de las ventas minoristas de EE.UU.
- Según las estimaciones de consenso, se espera que las ventas generales se mantengan planas en mayo, mientras que las ventas excluyendo automóviles se pronostican que aumenten un 0,1% durante el mes informado.
Análisis Técnico: El precio del Oro parece estar listo para volver a probar el pico histórico, cerca de 2.450 $ tocado en mayo
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la zona de oferta de 2.390$-2.388$ y la fuerza sostenida por encima de la marca de 2.400$ favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450$ tocada en mayo, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista observada durante las últimas tres semanas aproximadamente.
Por otro lado, las caídas por debajo de la cifra redonda de 2.400$ ahora podrían verse como una oportunidad de compra y permanecer limitadas cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.390$-2.388$. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro a la región de 2.358$ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. La caída subsiguiente podría exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.350$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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