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- Los precios del Oro caen a 2.457$ después de alcanzar un máximo histórico de 2.483$ debido a la toma de beneficios.
- Los funcionarios de la Fed señalan posibles recortes de tasas; Christopher Waller, sugiere una tendencia a la baja para la tasa de fondos federales.
- El índice del Dólar estadounidense cae a 103.72, su nivel más bajo desde marzo de 2024, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. disminuyen.
Los precios del Oro retrocedieron ya que los inversores tomaron beneficios después de que el metal amarillo se recuperara a un máximo histórico de 2.483$ anteriormente durante la sesión norteamericana, ante las expectativas de que la Reserva Federal reduciría los costos de endeudamiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.457$, con una caída de más del 0.40%.
Los funcionarios de la Reserva Federal, liderados por el gobernador Christopher Waller, cruzaron las líneas el miércoles. Dijo que se acerca el momento de recortar la tasa de política, sugiriendo que la dirección más probable para la tasa de fondos federales es a la baja.
Anteriormente, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que la inflación ha disminuido en el último trimestre, reconociendo que la política actual es restrictiva. Sin embargo, está abierto a la posibilidad de que la política "no sea tan restrictiva como se pensaba".
Mientras tanto, los datos de vivienda de EE.UU. fueron mejores de lo esperado en junio, lo que sugiere que la economía sigue siendo sólida. Los permisos de construcción y los inicios de viviendas mejoraron en comparación con mayo, mientras que la producción industrial se desaceleró pero superó las estimaciones.
El último repunte del metal sin rendimiento también fue impulsado por los comentarios del expresidente Donald Trump, en los que favorece reducciones de impuestos, tasas de interés más bajas y aranceles más altos. Esto probablemente sería inflacionario para la economía y debilitaría al Dólar.
El índice del Dólar estadounidense, que sigue el rendimiento de la moneda frente a otras seis, se hunde un 0.49% a 103.72, su nivel más bajo desde el 21 de marzo de 2024. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también están cayendo en toda la curva de rendimiento, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en 4.14%, bajando casi un punto y medio básico (pb).
Resumen diario de los mercados: El oro retrocede mientras los compradores se toman un respiro cerca de 2.500$
- Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más débiles de lo esperado impulsaron el repunte del oro por encima de 2.400$, ya que aumentaron las probabilidades de recortes de tasas de la Fed, como lo reflejan los rendimientos decrecientes de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El calendario económico de EE.UU. presentó los permisos de construcción para junio, que aumentaron un 3.4% de 1.3999 millones a 1.446 millones. Otros datos de vivienda mostraron que los inicios de viviendas para el mismo período se expandieron un 3% de 1.314 millones a 1.353 millones.
- La producción industrial de EE.UU. en junio se desaceleró del 0.9% en mayo al 0.6% intermensual (MoM), pero superó las estimaciones de un aumento del 0.3%.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 52 puntos básicos (pb) hacia finales de año, frente a los 50 del viernes pasado.
- Los precios del oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72.80 millones de onzas troy del metal precioso.
Análisis técnico del oro: El XAU/USD retrocede por debajo de 2.460$ mientras los compradores se toman un respiro
La tendencia alcista del Oro está lista para continuar, aunque los compradores están tomando un respiro después de alcanzar máximos históricos cerca de 2.490$. El impulso sigue a su favor, como lo muestra el RSI, que cayó ligeramente pero sigue siendo alcista.
Si el XAU/USD reanuda su tendencia alcista, la primera resistencia será el máximo histórico en 2.483$. Una ruptura de este último expondrá el nivel 2.490$, seguida del nivel psicológico de 2.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.450$, el primer soporte sería la cifra de 2.400$, seguido del máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se supera, el oro extendería sus pérdidas a 2.350$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar extendió su tendencia bajista a nuevos mínimos de cuatro meses en respuesta a otra intervención en el mercado de divisas por parte del BoJ, mayores apuestas por recortes de tasas y el tono generalizado más positivo en los activos asociados al riesgo. El jueves, el BCE probablemente mantendrá sus tasas de política sin cambios, mientras que se espera que los inversores sigan de cerca a la presidenta Lagarde en busca de pistas sobre el próximo recorte de tasas.
Esto es lo que necesitas saber el jueves 18 de julio:
Una mayor debilidad envió al Índice del Dólar (DXY) a la región por debajo de 104.00, o mínimos de cuatro meses, ayudado por la falta de tracción en los rendimientos de EE.UU. Las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia están programados para el 18 de julio, seguidos por el índice líder del CB y los flujos TIC netos a largo plazo. Además, se espera que Logan de la Fed también hable.
El EUR/USD subió a máximos de varias semanas alrededor de 1.0950 en respuesta a la mayor presión vendedora en el Dólar. El 18 de julio, el BCE debería dejar sus tasas de interés sin cambios, mientras que la atención también estará en la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde.
El GBP/USD finalmente superó la barrera de 1.3000 por primera vez desde julio de 2023. La publicación del informe del mercado laboral del Reino Unido debería ocupar un lugar central en la agenda doméstica el 18 de julio.
El USD/JPY cayó aún más en respuesta a otra intervención sospechada en el espacio de divisas por parte del BoJ. La balanza comercial y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros se darán a conocer el 18 de julio.
El AUD/USD logró su tercer retroceso diario consecutivo en medio de una mayor debilidad en el universo de las materias primas y preocupaciones sobre la demanda china. El siempre relevante informe del mercado laboral australiano estará en el centro del debate el 18 de julio.
Un Dólar más débil, renovadas tensiones geopolíticas y la caída semanal mayor de lo esperado en los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. elevaron los precios del WTI a picos de tres días cerca de la marca de 83.00$ por barril.
Los precios del oro subieron a un máximo histórico cerca de 2.490$ por onza troy antes de corregir un poco hacia el final de la sesión. La plata se vendió y desafió la marca de 30.00$ por onza, o mínimos de dos semanas.
- El USD/CLP repunta, ganando un 1.39% en la jornada del día de hoy.
- El cobre aumente sus pérdidas y firma su tercera sesión consecutiva a la baja.
- El presidente de Chile, Gabriel Boric, promueve las condiciones económicas y financieras de su país en su visita a Paraguay.
El USD/CLP marcó un mínimo de la sesión en 913.24, encontrando compradores que llevaron el par a un máximo del día en 927.64. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 925.93, ganando un 1.30%, diario.
El Peso chileno se deprecia mientras el cobre borra las ganancias de julio
El USD/CLP se ha disparado hasta alcanzar máximos de cinco días, estableciendo una racha de tres sesiones consecutivas al alza. Por otro lado, el cobre cotiza en 4.39 $, perdiendo un 1.02% en el día. El metal apunta a consolidar su segunda semana consecutiva a la baja, acercándose al soporte de 4.31.
El presidente de Chile, Gabriel Boric, aprovechó para impulsar el corredor bioceánico en su visita a Paraguay. El mandatario destacó la recuperación de la economía chilena y la expansión de las industrias enfocadas en el litio y en el hidrógeno verde destinados a combatir el cambio climático.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP ha reaccionado al alza en un primer soporte ubicado en la zona de 907-905 que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se sitúa en 885.00, mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana se ubica en 940.00, máximo del 8 de julio que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN sube a máximos de dos días en 17.81.
- El Dólar estadounidense se debilita ante sus principales rivales por las crecientes posibilidades de un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre, pero se aprecia frente a las divisas LATAM.
- El atentado sufrido por Donald Trump el fin de semana hacer aumentar las apuestas de una victoria del ex presidente en las elecciones de noviembre.
El USD/MXN ha subido hoy a máximos de dos días en 17.81 después de haber comenzado la jornada probando un mínimo diario en 17.64. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 17.76, ganando un 0.54% en el día.
El Dólar se debilita contra las divisas europeas pero se fortalece contra las latinoamericanas
El atentado sufrido por Donald Trump el pasado sábado en Pensilvania ha aumentado considerablemente las apuestas que aseguran que el ex presidente alcanzará un nuevo mandato de la Casa Blance en noviembre. Si esto sucede, tanto la políticia comercial como migratoria podrían verse afectadas, ya que el gobierno republicano podría imponer mayores aranceles a los productos provenientes de los países latinoamericanos e incrementar las restricciones de acceso al país. Estos hechos están afectando a divisas como el Peso mexicano o el Peso colombiano, que se deprecian desde el lunes.
El Índice del Dólar (DXY) ha caído en la última hora a 103.65, nuevo mínimo de cuatro meses. El descenso se debe a las declaraciones de varios miembros de la Fed. Adriana Kuglerha declarado que el descenso de la inflación estadounidense combinando con el debilitamiento del mercado laboral podría llevar a un recorte de tasas más tarde este año. Por otra parte, Christopher Waller ha apuntado que la dirección más probable para la política monetaria son los recortes de tasas.
La herramienta FedWatch de CME Group eleva sitúa hoy en el 91.7% las posibilidades de un primer recorte de tipos de interés en septiembre.
Estados Unidos ha publicado hoy sus datos de producción industrial, que creció un 0.6% mensual en junio después de avanzar un 14% en mayo, según ha informado la Reserva Federal. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.3%. La capacidad de utilización, por su parte, se ha ampliado al 78.8% en junio desde el 78.3% del mes anterior (cifra revisada a la baja del 78.7%). El resultado supera las previsiones del 78.6%. También se publicaron la creación de nuevas viviendas, que subó un 3% en junio tras caer un 4.6% en mayo. Los permisos de construcción crecieron un 3.4% después de caer un 2.8% el mes anterior.
USD/MXN Niveles de precio
Un mayor impulso alcista encontrará resistencia inicial en la zona psicológica de 18.00 antes de avanzar hacia los alrededores de 18.50, donde están los máximos del mes de julio probados el día 2.
A la baja, el USD/MXN se topará con un soporte en 17.60, mínimo de la semana pasada tocado el viernes, antes de descender hacia 17.23, donde está la media móvil de 100 en gráficos de un día.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense ha subido a máximos de siete días en 4.023,84 frente al Peso colombiano este miércoles 17 de julio. Previamente, el USD/COP probó un mínimo diario de 3.948,00.
El USD/COP se cotiza en estos instantes sobre 3.998,82, ganando un 0.45% en el día.
El Peso colombiano se debilita por el aumento de las apuestas de una victoria de Trump en las elecciones estadounidenses
- El atentado sufrido por Donald Trump el pasado sábado en Pensilvania ha aumentado considerablemente las apuestas que aseguran que el ex presidente alcanzará un nuevo mandato de la Casa Blance en noviembre. Si esto sucede, tanto la políticia comercial como migratoria podrían verse afectadas, ya que el gobierno republicano podría imponer mayores aranceles a los productos provenientes de los países latinoamericanos e incrementar las restricciones de acceso al país.
- La producción industrial de Estados Unidos creció un 0.6% mensual en junio después de avanzar un 14% en mayo, según ha informado la Reserva Federal. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.3%. La capacidad de utilización, por su parte, se ha ampliado al 78.8% en junio desde el 78.3% del mes anterior (cifra revisada a la baja del 78.7%). El resultado supera las previsiones del 78.6%.
- El viernes 19 de julio Colombia publicará sus cifras de balanza comercial de mayo, después que en abril mostrara un déficit de 1.122,8 millones de dólares.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La producción industrial de Estados Unidos creció un 0.6% mensual en junio después de avanzar un 1% en mayo (cifra revisada al alza desde el 0.9%), según ha informado la Reserva Federal. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.3%.
La capacidad de utilización, por su parte, se ha ampliado al 78.8% en junio, su nivel más alto en siete meses, desde el 78.3% del mes anterior (cifra revisada a la baja del 78.7%). El resultado supera las previsiones del 78.6%.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha caído en los últimos minutos a 103.65, nuevo mínimo de cuatro meses. El descenso no se debe a la publicación, si no a la miembro de la Fed, Adriana Kugler, que ha declarado que el descenso de la inflación estadounidense combinando con el debilitamiento del mercado laboral podría llevar a un recorte de tasas más tarde este año. El índice se mueve al momento de escribir sobre 103.66, cayendo un 0.55% en el día.
- El Oro está subiendo a medida que se consolidan las expectativas de una caída de las tasas de interés en EE.UU., lo cual es positivo para el metal precioso.
- Adriana Kugler, miembro de la junta de gobernadores de la Fed, dice que una combinación de caída de la inflación y debilitamiento del mercado laboral podría forzar un recorte de tasas "a finales de este año".
- Las apuestas de los traders de la Bolsa de Futuros de Shanghái están impulsando aún más el Oro, dicen los estrategas de TD Securities.
El Oro (XAU/USD) ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 2.482$ durante la sesión asiática del miércoles. Las ganancias del metal amarillo se deben a una mezcla de expectativas firmes de que las tasas de interés en EE.UU. caerán en septiembre y una creciente demanda de compradores en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), según analistas del banco de inversión canadiense TD Securities.
La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) es un factor clave alcista para el Oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener al alza al Oro.
El Oro sube ante las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre
El Oro se disparó durante el comercio del martes después de un discurso de Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, en el que dijo que la Fed podría recortar las tasas "a finales de este año". Los mercados interpretaron esto como una confirmación adicional de un recorte de tasas en septiembre.
"Será apropiado comenzar a relajar la política monetaria a finales de este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente," dijo Kugler en un discurso en el Instituto Peterson de Economía Internacional el martes.
Kugler enfatizó cómo el mercado laboral había mostrado signos de enfriamiento y estaba "reequilibrándose". Añadió que más signos de deterioro en las condiciones del mercado laboral también podrían ser una causa para que la Fed baje las tasas de interés. En el informe de Nóminas no Agrícolas de junio, la tasa de desempleo subió al 4.1% cuando los economistas esperaban que se mantuviera en el 4.0%. Fue el tercer mes consecutivo en que el desempleo aumentó y el nivel más alto desde noviembre de 2021. A diferencia de la mayoría de los bancos centrales, la Fed tiene un doble mandato de lograr una inflación objetivo (del 2.0%) y "pleno empleo".
Sus comentarios se producen tras las declaraciones que movieron el mercado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el lunes, en las que destacó el progreso realizado para llevar la inflación de vuelta al objetivo y sugirió que un recorte de tasas estaba en el radar.
La herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de los Fondos Federales a 30 días para calcular las probabilidades de futuros cambios en las tasas, está valorando una probabilidad del 100% de al menos un recorte del 0.25% en la tasa de los Fondos Federales a un límite superior del 5.25% en septiembre. La semana pasada, las probabilidades estaban apenas por encima del 60%.
El cambio en la perspectiva se produce después de que los datos de inflación de EE.UU. en forma del Índice de Precios al Consumo (IPC) decepcionen las expectativas en junio, cuando cayó al 3.0%. Los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) – el indicador de inflación preferido de la Fed – también revelaron una desaceleración en el aumento de los precios en mayo, con tanto la inflación subyacente como la general subiendo solo un 2.6% y no cumpliendo con las expectativas de los economistas en ambos casos.
Las compras en la Bolsa de Futuros de Shanghái mantienen la oferta de Oro – TD Securities
El Oro también está subiendo debido a la frenética compra de futuros y opciones de Oro en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), según TD Securities.
"Adivina quién ha vuelto. Los principales traders de Oro en la SHFE están volviendo a acumular el Metal Amarillo. Después de una pausa de un mes en la actividad de compra de este grupo, la posición de los principales traders de Oro en la SHFE está aumentando rápidamente hacia sus máximos históricos anteriores establecidos en el primer trimestre de 2024," dice Daniel Ghali, estratega senior de commodities en TD Securities.
Los traders de la SHFE han añadido más de 10 toneladas de Oro a sus libros "en las últimas cinco sesiones de trading, impulsados casi exclusivamente por nuevas posiciones largas," dice Ghali.
Además, los traders discrecionales están volviendo a acumular Oro en Comex, dice el estratega.
La investigación de TD sugiere que el Oro está potencialmente beneficiándose del "comercio Trump" además de las expectativas de que la Fed comenzará su ciclo de recortes.
Análisis Técnico: El Oro rompe el rango y alcanza un nuevo máximo histórico
El Oro ha roto decisivamente la parte superior de su rango, alcanzando un nuevo máximo histórico en el proceso.
El metal precioso ahora parece haber completado su consolidación lateral y está reanudando su tendencia alcista más amplia.
XAU/USD Gráfico Diario
La ruptura decisiva por encima del máximo de 2.451$ desbloqueó el próximo objetivo alcista del Oro de 2.555$, calculado extrapolando el ratio de Fibonacci del 0,618% de la altura del rango más alto.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Los inicios de construcción y los permisos de construcción en EE.UU. se recuperaron en junio.
- El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 104.00.
Los inicios de construcción en EE.UU. aumentaron un 3% en junio a 1,35 millones de unidades, según los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. Esta lectura siguió a la disminución del 4,6% registrada en mayo.
En el mismo período, los permisos de construcción aumentaron un 3,4% después de caer un 2,8% en mayo.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense está bajo una fuerte presión de venta el miércoles. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando casi un 0,5% en el día a 103.75.
- El Peso mexicano cotiza de manera variable frente a sus principales contrapartes en medio de publicaciones de datos y cambios en las expectativas de tasas de interés.
- El MXN está subiendo frente al USD a medida que aumentan las apuestas por un recorte de tasas en septiembre; frente a las divisas europeas, el Peso se queda rezagado.
- La inflación persistentemente alta en el viejo continente podría retrasar los recortes de tasas del BoE y el BCE, apoyando a las divisas europeas.
El Peso mexicano (MXN) está cotizando mixto frente a sus principales contrapartes el miércoles. El MXN está subiendo frente al Dólar estadounidense (USD), que se ha debilitado debido al aumento de las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de los préstamos en septiembre. Esto, a su vez, ha pesado sobre el USD ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital extranjero.
Frente a la Libra esterlina (GBP), el Peso mexicano se está debilitando después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido mostraran que la inflación se mantuvo obstinadamente alta en junio. Esto sugiere que el Banco de Inglaterra (BoE) podría retrasar la reducción de las tasas de interés en el Reino Unido. Lo mismo ocurre con el EUR/MXN, que sube más de un por ciento después de la publicación de los datos de inflación de la Eurozona que mostraron una inflación igualmente persistente en la región.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 17,73 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza a 19,41 y el GBP/MXN a 23,12.
El Peso mexicano cotiza mixto dependiendo de la contraparte
El Peso mexicano está subiendo frente a un USD más débil después de un discurso de la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Adriana Kugler, en el que dijo que la Fed podría recortar las tasas "más adelante este año". Los mercados interpretaron esto como una confirmación adicional de un recorte de tasas en septiembre.
"Será apropiado comenzar a flexibilizar la política monetaria más adelante este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente", dijo Kugler en un discurso en el Instituto Peterson de Economía Internacional el martes.
Kugler también agregó que más señales de deterioro en el mercado laboral podrían proporcionar otra razón para que la Fed reduzca las tasas de interés, un movimiento que podría estimular la contratación a través de menores costos de préstamos. El informe de Nóminas no Agrícolas de junio reveló que la tasa de desempleo subió al 4,1%. Fue el tercer mes consecutivo en que el desempleo aumentó en EE.UU., y el nivel más alto desde noviembre de 2021. A diferencia de la mayoría de los bancos centrales, la Fed tiene un doble mandato de lograr una inflación objetivo (del 2,0%) y "pleno empleo".
Sus comentarios se producen tras las declaraciones que movieron el mercado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el lunes, y una marcada desaceleración en los recientes datos de inflación de EE.UU.
La inflación en Europa sigue obstinadamente alta
El Peso mexicano está perdiendo terreno frente al Euro y la Libra el miércoles después de la publicación de los datos del IPC tanto del Reino Unido como de la Eurozona que mostraron que la inflación se mantuvo en gran medida sin cambios en junio. Esto aumenta la posibilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) puedan retrasar la realización de más recortes de tasas mientras esperan que la inflación continúe enfriándose.
El IPC del Reino Unido subió un 2,0% en términos interanuales (YoY) y un 0,1% mes a mes (MoM) en junio, lo que estuvo en línea con las expectativas y la lectura del mes anterior, aunque los datos MoM cayeron en comparación con la lectura de 0,3% de mayo. El IPC subyacente del Reino Unido mostró un aumento del 3,5% YoY, que estuvo en línea con las estimaciones y el mismo que el anterior, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) publicados el miércoles.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la Eurozona subió un 2,5% anual en junio, igual que el mes anterior y en línea con las estimaciones, mientras que el IPC mensual subió un 0,2%, manteniendo el nivel esperado y el anterior.
El IPC subyacente de la Eurozona no varió del 2,9% anual en junio, cumpliendo previsiones, y creció un 0,4% mensual, ligeramente por encima del 0,3% registrado en mayo, según datos de Eurostat.
Es una semana tranquila de datos para el Peso mexicano, con la próxima publicación macroeconómica clave hasta el 22 de julio, cuando la Agencia Nacional de Estadísticas (INEGI) revele las cifras de crecimiento para el mes de mayo.
Análisis Técnico: USD/MXN encuentra soporte en la SMA de 50 días
El USD/MXN ha encontrado soporte después de su reciente caída desde el máximo del 12 de junio.
El par se está consolidando a lo largo de la línea de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17,65.
Gráfico Diario del USD/MXN
Es posible que el USD/MXN se esté preparando para una reversión al alza, aunque aún no hay evidencia suficiente de esto, y permanece en una tendencia bajista a corto plazo. Dado que la "tendencia es tu amiga", esto todavía favorece técnicamente las apuestas bajistas.
El par, sin embargo, podría haber completado un patrón de Movimiento Medido (MM), una señal adicional de que una reversión podría estar en las cartas.
Los MM son grandes zigzags de tres ondas, con ondas etiquetadas como A, B y C. El final de la onda C se puede estimar usando la longitud de la onda A como guía. C suele ser igual a A o, al menos, una proporción de Fibonacci de A. C ahora es aproximadamente de la misma longitud que A, lo que sugiere que el patrón podría estar completo o cerca de completarse.
Dicho esto, la tendencia sigue siendo bajista, y una ruptura más un cierre diario por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días reconfirmaría el sesgo bajista dominante a corto plazo. Esto podría llevar a una probable caída a 17,27, el nivel de la SMA de 200 días y una línea de tendencia importante de varios meses.
Mientras tanto, la dirección de las tendencias a mediano y largo plazo sigue siendo incierta.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
En una entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) el miércoles, el presidente del banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, se mostró contrario a las preocupaciones de que devolver la inflación al objetivo del 2% de la Fed sería más difícil de lo que ha sido hasta ahora.
Declaraciones destacadas
Un recorte de tasas de interés podría estar justificado en EE.UU. en los próximos meses.
La postura restrictiva de la política que tenemos en marcha es apropiada.
Incluso si y cuando la Fed comience a bajar las tasas, estas seguirían en un nivel que aún restringe la actividad económica.
Los datos de inflación de los últimos tres meses nos están acercando a una tendencia desinflacionaria que estamos buscando.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar (DXY) está acelerando su caída tras estos comentarios, perdiendo actualmente un 0,55% en el día para cotizar cerca de 103,70 – mínimos de cuatro meses.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El precio de la Plata se deprecia debido a la desaceleración de la economía en China, el mayor centro manufacturero del mundo.
- El tercer pleno ha indicado que no habrá cambios importantes en la estrategia económica del principal consumidor, China.
- La Plata sin rendimiento luchó después de las declaraciones de línea dura del martes de la miembro de la Fed, Dra. Adriana Kugler.
El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 30,90 $ por onza troy durante las horas europeas del miércoles. El metal gris enfrenta desafíos debido a la desaceleración de la economía china, el mayor centro manufacturero del mundo. La demanda industrial de China por la Plata es significativa, ya que es esencial en diversas aplicaciones como electrónica, paneles solares y componentes automotrices.
El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un esperado 5,1%. Esto marca el crecimiento más lento desde el primer trimestre de 2023.
El tercer pleno del 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino, celebrado del 15 al 18 de julio, hasta ahora ha indicado que no habrá cambios importantes en la estrategia económica del principal consumidor, China. El presidente Xi Jinping instó al Partido Comunista a mantener "una fe y un compromiso inquebrantables" con su agenda estratégica.
Standard Chartered anticipa que el Banco Popular de China (PBoC) implementará recortes tanto en las tasas de interés como en el ratio de requisitos de reserva (RRR) a medida que el crecimiento del PIB se desacelera en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales, y las tensiones comerciales están escalando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.
Además, los precios de la Plata luchan debido a la aparición del sentimiento de línea dura en torno a la postura de la política de la Reserva Federal (Fed) después del discurso de la miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Dra. Adriana Kugler, el martes. La Dra. Kugler indicó que si los próximos datos no confirman que la inflación se está moviendo hacia el objetivo del 2%, puede ser apropiado mantener las tasas actuales por un tiempo más.
- El precio del petróleo WTI se aprecia mientras el Instituto Americano del Petróleo (API) informa una disminución en las existencias de petróleo en EE.UU.
- Las existencias de petróleo crudo del API cayeron en 4,4 millones de barriles la semana pasada, frente a la disminución esperada de 33.000 barriles.
- Los precios del petróleo lucharon tras las declaraciones de línea dura de la miembro de la Fed, Dra. Adriana Kugler, el martes.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) recupera sus pérdidas intradía, cotizando alrededor de 80,00 $ por barril durante las horas europeas del miércoles. La caída del Dólar estadounidense (USD) contribuye a la demanda de petróleo crudo, apuntalando los precios del petróleo.
Además, el precio del petróleo recibe soporte debido a la disminución de las existencias de petróleo en los Estados Unidos (EE.UU.), el mayor productor y consumidor de petróleo del mundo. El Instituto Americano del Petróleo (API) informó una disminución de 4,4 millones de barriles en las existencias semanales de petróleo crudo para la semana que terminó el 12 de julio. Los analistas encuestados por Reuters habían estimado una disminución menor de 33.000 barriles. La Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU. publicará su informe oficial de almacenamiento más tarde en la sesión norteamericana.
Sin embargo, los precios del oro líquido enfrentaron desafíos debido a la desaceleración de la economía china, lo que está reduciendo la demanda en el mayor país importador de petróleo del mundo. El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un 5,1% esperado. Este es el crecimiento más lento desde el primer trimestre de 2023.
Standard Chartered espera recortes del Banco Popular de China (PBoC) en las tasas y el ratio de requisitos de reserva (RRR) a medida que el crecimiento del PIB se desacelera en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales y las tensiones comerciales están aumentando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.
Además, los precios del petróleo lucharon debido a la aparición del sentimiento de línea dura en torno a la postura de la política de la Reserva Federal (Fed) después del discurso de la miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Dra. Adriana Kugler, el martes. La Dra. Kugler indicó que si los próximos datos no confirman que la inflación se está moviendo hacia el objetivo del 2%, puede ser apropiado mantener las tasas actuales por un tiempo más.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Esto es lo que necesita saber para opear hoy miércoles 17 de julio:
Mientras la acción de comercio en los principales pares de divisas permaneció contenida, el Oro subió hacia 2.500 $ y alcanzó un nuevo máximo histórico a primera hora del miércoles. Eurostat publicará revisiones de los datos de inflación de junio y el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de Inicios de Viviendas, Permisos de Construcción y Producción Industrial para junio. Los participantes del mercado seguirán prestando especial atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó en la mañana europea que la inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se mantuvo estable en el 2% en junio. El IPC subyacente aumentó un 3,5% en el mismo período, mientras que el Índice de Precios al Por Menor aumentó un 2,9%. Todas estas cifras estuvieron en línea con las estimaciones de los analistas. El GBP/USD subió ligeramente pero se mantuvo por debajo de 1.3000 con la reacción inmediata.
Después del modesto rebote del lunes, el Índice del Dólar estadounidense (USD) cerró plano el martes tras encontrar resistencia cerca de 104.50. El Índice del USD baja ligeramente a primera hora del miércoles pero logra mantenerse por encima de 104.00. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por debajo del 4,2% tras la fuerte caída del martes y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan en territorio negativo.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.02% | -0.35% | 0.28% | 0.73% | 0.59% | -0.16% | |
| EUR | -0.03% | -0.01% | -0.19% | 0.45% | 0.74% | 0.75% | 0.00% | |
| GBP | 0.02% | 0.00% | -0.08% | 0.45% | 0.75% | 0.71% | 0.01% | |
| JPY | 0.35% | 0.19% | 0.08% | 0.63% | 0.86% | 0.90% | -0.00% | |
| CAD | -0.28% | -0.45% | -0.45% | -0.63% | 0.38% | 0.30% | -0.44% | |
| AUD | -0.73% | -0.74% | -0.75% | -0.86% | -0.38% | 0.00% | -0.73% | |
| NZD | -0.59% | -0.75% | -0.71% | -0.90% | -0.30% | -0.01% | -0.75% | |
| CHF | 0.16% | -0.00% | -0.01% | 0.00% | 0.44% | 0.73% | 0.75% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes y cerró cerca de 2.470 $. El XAU/USD conservó su impulso alcista en la sesión asiática del miércoles y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de 2.480 $ antes de retroceder por debajo de 2.470 $ en la mañana europea.
El USD/CAD avanzó a un máximo de dos semanas por encima de 1.3700 en la sesión americana del martes después de que los datos de Canadá mostraran que la inflación anual del IPC se suavizó al 2,7% en junio desde el 2,9% en mayo. El par, sin embargo, no logró reunir más impulso alcista y cerró el día modestamente más bajo por debajo de 1.3700. En la mañana europea del miércoles, el USD/CAD fluctúa alrededor de 1.3680.
El IPC en Nueva Zelanda subió un 3,3% en términos anuales en el segundo trimestre. Esta lectura siguió al aumento del 4% registrado en el primer trimestre y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 3,5%. A pesar de los suaves datos de inflación, el NZD/USD cotiza en territorio positivo por encima de 0.6050.
El EUR/USD fluctuó en un canal estrecho el martes y cerró el día con pocos cambios. El par se mantiene estable en torno a 1.0900 en la mañana europea del miércoles.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.632,35 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 6.631,62 INR que costaba el martes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 77.359,02 INR por tola desde los 77.349,94 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.632,35 |
| 10 Gramos | 66.324,01 |
| Tola | 77.359,02 |
| Onza Troy | 206.289,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata carece de una dirección intradía firme y oscila dentro de un rango el miércoles.
- La ruptura sostenida durante la noche a través de un rango de comercio favorece a los comerciantes alcistas.
- Las caídas hacia 31,00 $ podrían considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitadas.
El precio de la Plata (XAG/USD) tiene dificultades para capitalizar el movimiento positivo del día anterior y oscila entre ganancias leves/pérdidas menores durante la sesión asiática del miércoles. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la región de 31,25 $, casi sin cambios en el día y justo por debajo de un nuevo pico semanal tocado más temprano hoy.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura durante la noche a través de un rango de comercio de varios días podría verse como un nuevo desencadenante para los comerciantes alcistas y apoyar las perspectivas de ganancias adicionales. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. Por lo tanto, cualquier caída significativa aún podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitada.
Mientras tanto, el punto de ruptura de la resistencia del rango de comercio, alrededor de la cifra redonda de 31,00 $, ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 horas y debería proteger la baja inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD por debajo de la zona de 30,75 $, hacia probar el fuerte soporte horizontal de 30,55 $-30,50 $, que debería actuar como un punto pivote clave para los comerciantes a corto plazo.
Por otro lado, el pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 31,45 $, ahora parece actuar como una resistencia inmediata, por encima de la cual el XAG/USD podría superar un obstáculo intermedio cerca de la región de 31,75 $ y apuntar a recuperar el nivel de 32,00 $ por primera vez desde el 30 de mayo. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para ganancias adicionales y un movimiento hacia desafiar el máximo anual, alrededor de la región de 32,50 $ tocada en mayo.
Plata gráfico de 1 hora
- El precio del oro sigue atrayendo compradores en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- Los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes respaldan al USD y podrían limitar el metal.
- El sentimiento de apetito por el riesgo justifica la cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.
El precio del oro (XAU/USD) se basa en el fuerte movimiento alcista del día anterior y toca un nuevo máximo histórico, alrededor del área de 2.476-2.477 $ durante la sesión asiática del miércoles. Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) consolidaron las expectativas sobre un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas en septiembre. Esto, a su vez, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca de un mínimo de varios meses y se considera un factor clave que beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
Los alcistas, por su parte, parecen no verse afectados por un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), que tiende a socavar las materias primas denominadas en USD, incluido el precio del oro. Incluso el entorno de apetito por el riesgo prevalente, como lo demuestra una extensión de la tendencia alcista en los mercados de renta variable globales, tampoco hace mucho para mermar la demanda del metal precioso refugio. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza, aunque las condiciones ligeramente sobrecompradas podrían limitar las ganancias.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se beneficia de las expectativas moderadas de la Fed, a pesar del modesto repunte del USD
- Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reafirmaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, lo que sigue impulsando los flujos hacia el precio del oro sin rendimiento.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las lecturas de inflación durante el segundo trimestre mostraron más avances en llevar el ritmo de aumento de precios al objetivo.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, mostró una creciente confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del banco central y agregó que espera un ajuste de política en algún momento.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, señaló el martes que los riesgos a la baja para el empleo se han equilibrado más y que el reequilibrio continuo del mercado laboral sugiere que la inflación se moverá hacia el objetivo.
- Kugler agregó además que será apropiado comenzar a relajar la política monetaria a finales de este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente y si el mercado laboral se enfría demasiado.
- Los operadores ahora están valorando múltiples recortes de tasas para fin de año, arrastrando el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años y el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, a un mínimo de varios meses.
- Mientras tanto, el Dólar estadounidense se beneficia de los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes, que apuntaron a la resistencia del consumidor y reforzaron las perspectivas de crecimiento económico para el segundo trimestre.
- La Oficina del Censo informó que las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron sin cambios en junio y el mes anterior se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,3% en comparación con el 0,1% informado originalmente.
- Esto, junto con una extensión de una racha alcista en los mercados de renta variable globales, podría frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al XAU/USD refugio y limitar las ganancias.
Análisis Técnico: El precio del oro podría pausar la tendencia alcista cerca de la marca de 2.500 $ en medio de osciladores ligeramente sobrecomprados
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de la zona de resistencia de 2.425-2.430 $ y un movimiento subsiguiente más allá del área de 2.450 $, o el pico histórico anterior, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio de sobrecompra y justifican cierta cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional al alza es más probable que enfrente cierta resistencia y se pause cerca de la marca psicológica de 2.500 $
Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del área de 2.450 $ ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.430-2.425 $, ahora convertido en soporte. Una ruptura convincente por debajo de este último, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro a la marca de 2.400 $. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 2.390 $ podrían allanar el camino para pérdidas más profundas hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.360 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del WTI extiende su caída cerca de 79.50 $ en la sesión asiática del miércoles.
- Las preocupaciones sobre la demanda china pesan sobre el precio del WTI.
- Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre podrían limitar la caída del oro negro.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se negocia alrededor de 79.50 $ el miércoles. El precio del WTI baja a medida que los temores sobre una economía china lenta afectan la demanda de petróleo.
Los datos económicos más débiles de China el martes ejercen cierta presión vendedora sobre el oro negro, ya que China es el mayor importador de petróleo crudo del mundo. "Los datos económicos más débiles continúan fluyendo desde China, ya que los programas de apoyo del gobierno han sido decepcionantes, con muchas de las refinerías de China reduciendo la demanda de combustible más débil", dijo Dennis Kissler, vicepresidente senior de comercio en BOK Financial.
La economía de China se expandió un 4,7% interanual en el segundo trimestre (Q2), en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el lunes. Mientras tanto, las ventas minoristas de China resultaron más débiles de lo esperado, subiendo un 2,0% interanual en junio frente al 3,1% esperado y al 3,7% anterior.
No obstante, las crecientes probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte las tasas de interés podrían limitar la caída del WTI. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que el banco central de EE.UU. tiene "más buenos" datos de inflación y podría allanar el camino para su primer recorte de tasas de interés a finales de este año. Los operadores ahora están valorando una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 70% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
Por otro lado, los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 12 de julio cayeron en 4,44 millones de barriles desde una disminución de 1,9 millones de barriles en la semana anterior, según el Instituto Americano del Petróleo (API). En promedio, se esperaba que las existencias cayeran en 33.000 barriles la semana pasada.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
La inflación en Nueva Zelanda, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), cae al 0,4% trimestral en el segundo trimestre (Q2) de 2024 desde el 0,6% de la lectura anterior, informó el miércoles Statistics New Zealand. La cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 0,6%.
La inflación anualizada del IPC en Nueva Zelanda se situó en el 3,3% interanual en comparación con el 4,0% del período anterior, más débil que la estimación del 3,5%.
Reacción de los mercados a los datos del IPC de Nueva Zelanda
El Dólar neozelandés (NZD) subió con la reacción inmediata. El par NZD/USD se vio por última vez subiendo un 0,12% en el día en 0.6058.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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