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El Dólar estadounidense logró recuperar el equilibrio y revertir el retroceso posterior al IPC el jueves, junto con la evaluación de los inversores de un posible recorte de tasas de interés por parte de la Fed en algún momento antes de fin de año y la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva. Se espera que el BoJ mantenga las tasas sin cambios.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 14 de junio:
El índice del Dólar (DXY) recuperó su tendencia alcista y reclamó el área más allá de la barrera de 105.00, a pesar de que los rendimientos estadounidenses continúan tendiendo a la baja. El 14 de junio, se espera el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan, seguido por el discurso de Goolsbee (Chicago) de la Fed.
El EUR/USD revirtió bruscamente el intento alcista del miércoles y se negoció a corta distancia de los mínimos mensuales cerca de 1.0720. Se esperan los resultados de la Balanza Comercial en la Eurozona el 14 de junio, junto con el discurso de Lagarde del BCE.
El GBP/USD dio un giro después de tres sesiones consecutivas de ganancias en respuesta al marcado rebote del Dólar. El calendario del Reino Unido está vacío el 14 de junio.
El USD/JPY mantuvo un comercio cauteloso cerca de la región de 157.00, subiendo modestamente en el día antes de la importante reunión del BoJ. De hecho, la decisión de tasas de interés del BoJ ocupa el centro del escenario el 14 de junio, seguida por la producción industrial final y el índice de la industria terciaria.
El AUD/USD se vio presionado tras las ganancias del Dólar estadounidense, desvaneciendo parcialmente el fuerte avance del miércoles. La publicación de las expectativas de inflación del consumidor se dará a conocer el 14 de junio, seguida por el Índice de Confianza del Consumidor rastreado por Westpac.
Los precios del WTI se negociaron dentro de un rango ajustado alrededor de 78.00$ por barril, mientras los comerciantes digerían el reciente informe de inventarios de petróleo crudo de EE.UU. y los datos de inflación.
El Oro corrigió bruscamente a la baja después de tres sesiones consecutivas de ganancias debido a la fortaleza del Dólar y las expectativas de solo un recorte de tasas de interés por parte de la Fed este año. La Plata se vendió hasta mínimos de cuatro semanas, rompiendo por debajo de 29.00$ por onza en medio de un tono bajista generalizado en el complejo de materias primas.
- El Oro retrocede en su camino hacia 2.300$ tras alcanzar un máximo diario de 2.326$.
- Las proyecciones revisadas de la Fed muestran solo un recorte de tasas en 2024, un viento en contra para los precios del XAU/USD.
- Precios de producción más bajos y la suba de las solicitudes de desempleo impulsan el USD, el rendimiento del Tesoro a 10 años cae al 4.242%.
Los precios del Oro retrocedieron durante la sesión norteamericana del jueves tras alcanzar un máximo diario de 2.326$. La Reserva Federal (Fed) proyecta solo un recorte de tasas de interés en lugar de los tres propuestos desde el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre de 2023, también conocido como el gráfico de puntos. Mientras tanto, los datos económicos mixtos de EE.UU. impulsaron al Dólar en detrimento del metal dorado.
El XAU/USD se negocia a 2.303$, con una caída de casi el 1%. Los datos de EE.UU. de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostraron precios más bajos pagados por los productores, mientras que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo superó las estimaciones y la lectura anterior.
Aunque las cifras sugieren que la Fed podría preparar el terreno para bajar las tasas de interés, los funcionarios de la Fed estiman solo 25 puntos básicos (bps) de relajación hacia finales de 2024, según el gráfico de puntos.
A pesar de eso, según datos de la Junta de Comercio de Chicago, los participantes del mercado están observando 39 puntos básicos de relajación a través del contrato de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó siete bps del 4.310% al 4.242%, generalmente un viento favorable para el metal sin rendimiento que está sintiendo la pausa en la compra de Oro de China.
Las noticias de que el Banco Popular de China pausó su racha de compras de lingotes de 18 meses pesaron sobre el metal precioso. Las tenencias del PBoC se mantuvieron estables en 72.80 millones de onzas troy de Oro en mayo.
El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que están menos confiados sobre la inflación que anteriormente "para recortar". Añadió, "Si los empleos se debilitan inesperadamente, la Fed está lista para responder." Cuando se le preguntó sobre el informe del IPC de EE.UU., Powell mencionó que es solo uno y enfatizó la necesidad de ver el proceso de deflación evolucionando hacia el objetivo de la Fed.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro cae tras datos más suaves de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) aumentó un 0.49% a 105.20, un viento en contra para los precios del Oro.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en mayo cayó del 0.5% al -0.2%, por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.1%.
- El PPI subyacente en mayo se mantuvo sin cambios en 0%, por debajo de las previsiones de una expansión del 0,3% y por debajo del 0,5% de abril.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 6 de junio aumentaron en 242.000, por encima del consenso de 225.000 y la lectura de la semana anterior de 229.000.
- A pesar de que el informe del IPC de EE.UU. mostró que el proceso de desinflación continúa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que siguen "menos confiados" sobre el progreso en la inflación.
- Aunque los últimos informes del IPC y IPP de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, la última encuesta del NFIB para mayo mostró que las empresas están luchando con precios más altos y acceso a financiamiento barato.
Análisis técnico: Los vendedores del precio del Oro recuperan el control mientras los precios se dirigen hacia 2.300$
El precio del Oro permanece neutral a sesgado a la baja ya que el patrón de gráfico de Cabeza y Hombros permanece en su lugar, lo que sugiere que el precio del metal sin rendimiento está preparado para más pérdidas. El Momentum medido por el RSI muestra que los vendedores están a cargo, una indicación de que una vez que el precio del XAU/USD caiga por debajo de los 2.300$, se avecinan precios más bajos.
El primer soporte del Oro sería 2.300$. Una vez despejado, la siguiente parada sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido por el máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, ya que los vendedores apuntarían al objetivo del patrón de gráfico de Cabeza y Hombros en torno a 2.170$ a 2.160$.
Por otro lado, si el XAU/USD supera el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, eso allanaría el camino para probar la cifra de 2.400$.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El DXY sube aún más tras la decisión de la Reserva Federal, cotiza por encima de 105.00.
- EE.UU. publica cifras suaves del IPP de mayo y mayores solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan bajando y pueden limitar el alza.
El jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) continuó su impulso positivo, extendiendo su recuperación en la sesión del jueves por encima de 105.00. Esto siguió a la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles y mientras los mercados digerían las nuevas cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de mayo y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que mostraron una inflación más débil de lo anticipado y un mayor número de solicitudes de beneficios por desempleo.
La Fed mantuvo sin cambios sus revisiones de la actividad económica mientras mejoraba las previsiones del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE). La economía estadounidense actualmente muestra signos mixtos con evidencia preliminar que indica una inflación en desaceleración pero con un mercado laboral resistente, lo que parece haber llevado a los funcionarios de la Fed a proyectar menos recortes de tasas en 2024.
Resumen diario de los mercados: El DXY reacciona a la decisión de la Fed y los datos del IPP
- La actualización del gráfico de puntos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles muestra solo un recorte de tasas para 2024 como resultado medio, frente a la expectativa de tres recortes de tasas en marzo pasado por parte de los funcionarios de la Fed.
- Esto ajustó las expectativas del mercado, que valoraron entre uno o dos recortes este año, indicando un plazo más largo para posibles recortes de tasas.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final subió un 2.2% anual en mayo, por debajo de la expectativa del mercado del 2.5%.
- El IPP subyacente anual subió un 2.3%, también por debajo de las expectativas del mercado.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo mostraron 242.000 en la semana que terminó el 8 de junio, más altas que las estimaciones iniciales de 225.000 y la cifra de la semana pasada de 229.000.
Análisis técnico del DXY: Los alcistas mantienen el control y recuperan las SMAs
Tras la sesión del miércoles, los indicadores se recuperaron para situarse en terreno positivo. El RSI está ahora por encima de la línea media de 50, y el MACD está presenta barras verdes. Además, el Índice está ahora cotizando por encima de SMAs de 20, 100 y 200 días. Esto extiende la perspectiva alcista para el Dólar estadounidense, tras la fuerte caída del miércoles.
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD/CLP consolida un patrón técnico (canal ascendente) alcista.
- El Dólar estadounidense registra ganancias de un 0.42% en el día.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 912.55 durante la sesión europea, rebotando y alcanzando un máximo diario en 922.05 en la sesión americana. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno esta operando en 917.67, ganando marginalmente 0.08% el día de hoy.
El Dólar estadounidense repunta tras las cifras del IPP y el aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo
El Índice del Dólar (DXY) registró un mínimo en 104.65 durante la publicación del Índice de Precios de Producción que se ubicó en 2.2% anual en mayo, por debajo del 2.5% esperado por el mercado y de las solicitudes semanales por desempleo, las cuales subieron a 242.000 desde las 229.000 previas y 225.000 estimadas. Tras la publicación, el DXY alcanzó un máximo del día en 105.28. Actualmente, el DXY opera en 105.22, ganando 0.41%.
El USD/CLP mantiene la formación de un canal ascendente, confirmando la tendencia alcista de corto plazo con mínimos cada vez más altos. La perspectiva en el corto plazo es una visita al nivel clave de 940.00
Niveles técnicos en el USD/CLP
La tendencia en el corto plazo en el USD/CLP sigue siendo alcista, cuyo soporte más cercano lo encontramos en el área de 910.00, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 940.00, en convergencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra en la zona comprendida entre 965.00 y 960.00, en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso Chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones retrocede más de 150 puntos el jueves.
- Los rendimientos del Tesoro y las acciones retrocedieron después de que las cifras del IPP de EE.UU. disminuyeran.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también aumentaron más rápido de lo esperado, lo que generó preocupaciones de recesión.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó otros 150 puntos el jueves después de que los datos de EE.UU. insinuaran una mayor contracción de la economía en general, lo que provocó brevemente ofertas de refugio en el Dólar estadounidense (USD) y forzó a la baja los rendimientos del Tesoro junto con los índices bursátiles.
La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se moderó más rápido de lo esperado en mayo, contrayéndose un -0.2% mensual en comparación con la previsión de una caída al 0.1% desde el 0.5%. El IPP subyacente anualizado también bajó al 2.3% interanual, cayendo desde la previsión de mantenerse en el 2.4%.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también aumentaron más rápido de lo esperado para la semana que terminó el 7 de junio, subiendo a 242.000 frente a la previsión de 225.000 y los 229.000 anteriores. La disminución de la inflación a nivel de productor y el aumento de los solicitantes de beneficios por desempleo están exponiendo grietas en la economía de EE.UU., reavivando los temores de una posible recesión inminente.
El sentimiento de los inversores está en la cuerda floja el jueves después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas el miércoles y advirtiera que el banco central de EE.UU. solo espera hacer un recorte de tasas en 2024, frente a los tres inicialmente previstos en marzo. Los flujos de aversión al riesgo están debilitando los índices bursátiles hacia el final de la semana de negociación, aunque el impulso podría volver al lado alcista. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando probabilidades casi iguales de un primer recorte de un cuarto de punto en septiembre o noviembre, con los mercados de tasas valorando una probabilidad del 76% de un recorte de un cuarto de punto el 18 de septiembre.
Noticias sobre el Dow Jones
Dos tercios del índice Dow Jones están en números rojos el jueves, con las pérdidas lideradas por Salesforce Inc. (CRM), que cayó un -2.16% a 230.71$ por acción. En el lado positivo, JPMorgan Chase & Co. (JPM) se está recuperando de una reciente venta masiva, subiendo un 0.92% a 193.34$ por acción.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones está lidiando con una recuperación intradía desde los mínimos tempranos del día cerca de 38.393,00, mientras los postores del DJIA intentan forzar la acción por encima del nivel de 38.600,00. Las acciones estadounidenses están logrando una lenta recuperación desde las caídas tempranas del jueves, volviendo al rango de la semana de negociación después de establecer un nuevo mínimo breve para la semana.
El Dow Jones está en camino de un tercer día consecutivo a la baja, pero la acción del precio continúa manteniéndose por encima de una zona de demanda a corto plazo por debajo de la zona de 38.000,00. El índice sigue bajando casi un 4% desde los máximos históricos por encima de 40.000,00, pero sigue siendo decididamente alcista en 2024, subiendo un 2.3% desde las ofertas iniciales de enero.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El USD/MXN ha caído a mínimos de dos días en 18.52.
- El Dólar estadounidense rebota al alza tras la apertura de Wall Street.
- Los datos de EE.UU. del IPP y de las peticiones semanales de subsidio mostraron resultados mixtos.
El USD/MXN ha caído desde el máximo diario de 18.80 alcanzado en la sesión asiática hasta el mínimo de dos días probado en la apertura de Wall Street alrededor de 18.52.
El Dólar estadounidense se debilita tras los datos mixtos de EE.UU.
Los Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos han subido un 2.2% anual en mayo, por debajo del 2.5% esperado y del 2.3% previo. El indicador subyacente se ha situado en el 2.3%, mejorando el 2.4% anterior y estimado.
Por otra parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 242.000 en la semana del 7 de junio frente a las 225.000 previstas, siendo esta su cifra más alta desde agosto de 2023.
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a los datos con una caída inicial a un mínimo del día en 104.65, pero en la última hora ha subido a un máximo diario en 105.08.
La herramienta FedWatch de CME Group muestra hoy un 61.1% de probabilidades a un primer recorte de tasas en septiembre, bajando levemente desde el 62.8% alcanzado ayer tras la publicación del IPC estadounidense.
Por otro lado, Estados Unidos ha pedido a la presidenta electa de México, Claudia Sheinbaum, que la reforma judicial que se prevé sea aprobada en septiembra respete las inversiones extranjeras. Esta petición llega después de que los mercados reaccionaran con alarma al anuncio, provocando una fuerte depreciación del Peso mexicano.
USD/MXN Niveles de precio
Con el Dólar estadounidense cotizando sobre 18.62 contra el Peso mexicano, perdiendo un 0.69% en el día, el primer soporte a la baja espera en 18.51, donde está la media móvil de 100 en gráfico horario. Por debajo, el punto de inflexión principal estará en la zona psicológica de 18.00.
Al alza, la primera resistencia aguarda en la zona de 19.00. Una ruptura por encima de este nivel encontrará la siguiente barrera en la región de 19.23/19.29, donde están los máximos de 2023 alcanzados en febrero y marzo de ese año.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Reserva Federal (Fed) parecía tener una inclinación de línea dura, pero los detalles sugieren lo contrario, sugieren los analistas de TD Securities.
La mayoría de los funcionarios de la Fed buscan flexibilizar a finales de este año
"En el frente de línea dura, la Fed proyectó solo un recorte para 2024, en lugar de los dos que el mercado esperaba. Sin embargo, aunque los puntos se movieron más alto en el horizonte de política 2024-25, la tasa de los fondos federales para 2026 se sitúa en el mismo nivel que se proyectó en marzo cuando todo está dicho y hecho (3.125%). La mayoría de los funcionarios de la Fed está buscando el inicio del ciclo de flexibilización a finales de este año."
"De hecho, el FOMC parece estar solo dividido en torno al número de recortes en 2024: 7 funcionarios de la Fed proyectaron un recorte mientras que 8 proyectaron dos recortes, el desempate fueron los 4 funcionarios de la Fed que ahora buscan ningún recorte este año (en comparación con solo 2 en marzo)."
"No obstante, los mercados de Oro (XAU/USD) devolvieron las ganancias del IPC de la mañana temprano, y seguirán enfocados en los datos en adelante. En este frente, los datos del IPP de esta mañana también estuvieron por debajo de las expectativas, lo que una vez más está proporcionando un impulso a los metales preciosos. Dicho esto, el oro ha erosionado algún margen de seguridad, con el primer desencadenante de venta ahora en 2.227$/oz."
El precio del Dólar estadounidense ha alcanzado máximos de seis meses y medio en 4.052 frente al Peso colombiano después de tocar un mínimo previo en 4.010,90.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.050,73, ganando un 0.59% en el día.
Colombia espera las ventas minoristas de abril
- Este jueves se publicará el dato de ventas minoristas interanual de Colombia para el mes de abril. En marzo, el indicador cayó un 5.6%, siendo su décimo tercer descenso consecutivo.
- Por su parte, EE.UU. ha publicado hoy varios datos mixtos. Por un lado, el Índice de Precios de Producción (IPP) ha subido un 2.2% anual en mayo, por debajo del 2.5% esperado. Por otra, las peticiones semanales de subsidio por desempleo ha subido a 242.000 en la semana del 7 de junio, por encima de los 229.000 previos y los 225.000 estimados.
Indicador económico
Ventas minoristas (YoY)
Las ventas al por menor publicadas por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) mide los ingresos totales de las tiendas minoristas. Los cambios mensuales reflejan la velocidad de los cambios de dichas ventas. Los cambios en las ventas minoristas son ampliamente seguidos como un indicador de gasto de los consumidores. En términos generales, una lectura alta es visto como positiva, o alcista para el peso colombiano, mientras que una lectura baja es visto como negativo o pesimista.
Leer más.¿Por qué es importante para los operadores?
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro se recupera el jueves tras la publicación de una inflación de precios de fábrica de EE.UU. menor a la esperada.
- El metal precioso había retrocedido después de la evaluación de política monetaria de la Reserva Federal, más sobria de lo esperado.
- El Oro se disparó el miércoles tras los datos de inflación más bajos de EE.UU., sin embargo, retrocedió después de la reunión de la Fed.
- El XAU/USD podría haber formado un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro en el gráfico diario.
El Oro (XAU/USD) cotiza al alza y actualmente opera en 2.320$ el jueves, tras algunos movimientos volátiles. El metal amarillo permanece ampliamente estancado en el rango entre 2.270$ y 2.450$, cuyos parámetros se establecieron en abril y principios de mayo.
El Oro se ha recuperado después de un comienzo débil, tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para mayo. Los datos mostraron una caída del 0.2% en los precios de producción mes a mes, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esto se produjo después de un aumento del 0.5% (revisado) registrado en abril, y estuvo por debajo del estimado de consenso del 0.2%.
Los datos del IPP, conocidos informalmente como inflación de "precios de fábrica", sugieren que la Reserva Federal (Fed) podría moverse para recortar las tasas de interés antes de lo que se pensaba anteriormente. Esto probablemente apoyará al Oro al reducir el costo de oportunidad de mantener el metal precioso, haciéndolo más atractivo para los inversores.
El Oro se ha estabilizado después de su fuerte subida el miércoles debido a la publicación de datos de EE.UU. menos inflacionarios, lo que recalibró las expectativas de tasas de interés a corto plazo a la baja, beneficiando al Oro.
Una evaluación más sobria por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. después de su reunión más tarde el miércoles, sin embargo, detuvo a los alcistas en seco, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, abogara por un enfoque cauteloso y dependiente de los datos para las tasas de interés en el futuro.
Oro volátil por revisiones rápidas en las perspectivas de tasas de interés
El Oro subió en los minutos posteriores a la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para mayo el miércoles.
El IPC general mostró que los precios se estabilizaron mes a mes en mayo desde el aumento del 0,3% en abril, y subieron un 3.3% interanual en comparación con el 3,4% anterior. Las lecturas estuvieron por debajo de las expectativas de los economistas del 0.1% mensual y del 3.4% interanual.
El IPC excluyendo alimentos y energía mostró que los precios subieron un 0.2% mensual desde el 0.3% en abril y un 3.4% interanual desde el 3.6% anterior. Esto también estuvo por debajo de las expectativas del 0.3% y del 3.5%, respectivamente.
Los datos del IPC más bajos de lo esperado llevaron a una venta masiva del Dólar estadounidense (USD), que está negativamente correlacionado con el Oro.
El precio del Oro en sí subió más de medio punto porcentual hasta un pico de 2.342$ tras la publicación. Los datos proporcionaron un contrapeso a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que reflejaron un mercado laboral boyante y salarios en aumento en EE.UU. Se esperaba que estos pusieran presión al alza sobre la inflación.
La Fed echa un jarro de agua fría sobre las esperanzas de recorte de tasas
El optimismo del mercado ante la posibilidad de tasas de interés más bajas, sin embargo, fue rápidamente reducido por una evaluación más sobria de aquellos responsables de establecer las tasas de interés, los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU.
La Fed no consideró oportuno alterar las tasas de interés en su reunión de junio el miércoles, como se esperaba. Sin embargo, redujeron radicalmente las proyecciones de futuros recortes de tasas en su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) adjunto, o gráfico de puntos. Esto mostró que los funcionarios de la Fed ahora proyectan en promedio solo una reducción del 0.25% en 2024, en comparación con tres recortes del 0.25% en el SEP de marzo anterior.
"El Resumen de Proyecciones Económicas revisado, el llamado gráfico de puntos publicado junto con el comunicado de política, mostró que 4 de 19 funcionarios no vieron recortes de tasas en 2024, 7 proyectaron una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que 8 marcaron una reducción de 50 pbs en la tasa de política," dice Eren Sengezer, Analista Principal en FXStreet.
El Oro retrocedió con la noticia, bajando para cerrar el día en 2.325$.
Análisis Técnico: El Oro podría estar formando un patrón de hombro-cabeza-hombro
El Oro podría estar formando un patrón de precios bajista de hombro-cabeza-hombro. Estos patrones generalmente ocurren en los techos del mercado y señalan un cambio de tendencia. Si el el patrón hombro-cabeza-honbro es válido, podría ser una indicación de que la tendencia alcista a medio plazo se está revirtiendo.
Gráfico Diario del XAU/USD
El patrón hombro-cabeza-hombro comenzó a formarse en abril y ahora ha completado un hombro izquierdo y derecho (etiquetados como "S") y una "cabeza" (etiquetada como "H"). La llamada "línea de cuello" del patrón parece estar en el nivel de soporte de 2.279 $ (línea roja).
El volumen de comercio decreciente durante su desarrollo corrobora el patrón.
Una ruptura decisiva por debajo de la línea de cuello validaría el patrón hombro-cabeza-hombro y activaría objetivos bajistas. El primer objetivo, más conservador, sería 2.171$, calculado tomando la proporción de Fibonacci del 0,618 de la altura del patrón y extrapolándola hacia abajo desde la línea de cuello. El segundo objetivo sería en 2.106$, la altura completa del patrón extrapolada hacia abajo.
Una ruptura por encima de 2.345$, sin embargo, pondría en duda el patrón hombro-cabeza-hombro y podría señalar una continuación al alza, hacia un objetivo inicial en el máximo de 2.450$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se incrementaron en 13.000 en la semana del 7 de junio, elevándose a 242.000 desde las 229.000 previas, su nivel más alto desde agosto de 2023, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra empeora notablemente las 225.000 peticiones estimadas por el mercado.
La media de cuatro semanas de las peticiones semanales de subsidio por desempleo ha aumentado a 227.000 desde las 222.250 anteriores, el nivel más alto desde el pasado septiembre.
Las peticiones de desempleo continuadas se han incrementado a 1.820.000 desde 1.790.000, superando las 1.800.000 previstas
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado tras esta publicación y la del IPP, que ha mostrado un aumento de precios inferior al esperado. El índice del Dólar estadounidense ha caído a mínimos del día en 104.65 tras el dato para luego subir a la zona de 104.86. Al momento de escribir, el DXY cotiza sobre 104.86, ganando un 0.15% en el día.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos subió un 2.2% anual en mayo, por debajo del 2.3% de abril y del 2.5% esperado por los expertos, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. A nivel mensual, el indicador cayó un 0.2% en mayo tras subir un 0.5% el mes anterior. El mercado prevía un aumento del 0.1%.
Excluyendo alimentación y energía, el IPP anual creció un 2.3% frente al 2.4% previo y previsto. La lectura mensual se situó en el 0%, por debajo del 0.3% de abril y del 0.5% estimado.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras la publicación, ya que los datos de inflación de producción han sido inferiores a lo previsto, lo que podría adelantar el primer recorte de tasas de la Fed a septiembre. El índice del Dólar estadounidense ha caído a mínimos del día en 104.65 tras el dato y ahora se mueve sobre 104.74, ganando un 0.05% diario.
La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo el jueves que una parte significativa de la inflación restante representa los costes de la vivienda volviendo a la normalidad lentamente, según Reuters.
Puntos clave
"Estamos creando empleos a un ritmo muy rápido."
"La tasa de desempleo ha subido un poco, el mercado laboral se ha enfriado un poco, es un poco más normal."
"El mercado laboral ahora se parece al de antes de la pandemia."
"Los salarios no son una amenaza para contribuir a la inflación."
"El efecto de bloqueo sustancial está limitando la oferta de viviendas en el mercado."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar no mostró reacción a estos comentarios y fue visto por última vez ganando un 0,25 % en el día a 104,95.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,33 $ por onza troy, una caída del 1,34% desde los 29,73 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la plata han aumentado un 15,16% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de hoy |
|---|---|
| Precio de la Plata por onza troy | 29,33 $ |
| Precio de la Plata por gramo | 0,94 $ |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de oro, se situó en 78,97 el jueves, frente a 78,21 el miércoles.
Los inversores pueden usar esta relación para determinar la valoración relativa del oro y la plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la plata está infravalorada – o el oro está sobrevalorado – y podrían comprar plata o vender oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
La producción industrial de la zona euro ha caído un 0.1% en abril después de subir un 0.5% en marzo, registrando su primer descenso en tres meses, según ha publicado Eurostat.
A nivel interanual, el indicador ha descendido un 3% tras caer un 1.2% el mes previo, acentuando el descenso del 1.9% estimado.
Euro reacción
El Euro no ha reaccionado al dato de producción industrial y se mantiene a estas horas cotizando sobre 1.0807, prácticamente plano en el día.
- El precio de la Plata parece no poder mantenerse por encima de 29,00 $ ya que la Fed solo prevé un recorte de tasas este año.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses suben a pesar de que los operadores mantienen las apuestas de recorte de tasas de la Fed para septiembre.
- Los inversores esperan los datos del IPP de EE.UU. para emprender más acciones.
El precio de la Plata (XAG/USD) lucha por ganar terreno por encima del soporte crucial de 29,00 $ en la sesión europea del jueves. El metal blanco se debilita ya que el gráfico de puntos de la reunión de junio de la Reserva Federal (Fed) ha indicado que los responsables de la política monetaria solo ven un recorte de tasas este año. Algunos responsables también abogaron por mantener el marco actual de tasas de interés durante todo el año, ya que tienen menos confianza en que la inflación disminuya hasta la tasa deseada del 2%.
El atractivo de los metales preciosos sigue siendo vulnerable a pesar de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que hay un progreso más lento en el proceso de desinflación y que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo fueron más fríos de lo esperado.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) ha extendido su recuperación a 104,80 y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rebotan a 4,33%, aunque la herramienta CME FedWatch muestra que los operadores mantienen sus apuestas para que la Fed reduzca las tasas de interés en la reunión de septiembre. Los rendimientos más altos de los activos aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para mayo, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que el IPP general anual haya acelerado al 2,5% desde el 2,2% en abril, con una lectura subyacente creciendo de manera constante al 2,4%.
Análisis técnico de la Plata
Es probable que el precio de la Plata entregue un quiebre a la baja de la línea de cuello del patrón del gráfico de Cabeza y Hombros (H&S), que se marca desde el mínimo del 24 de mayo en 30,00 $ en un marco temporal de cuatro horas. Un quiebre a la baja del patrón de gráfico mencionado resulta en una reversión bajista.
La perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta ya que las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 29,50 $ y 29,90 $, respectivamente, están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se sitúa cerca de 40,00. Un impulso bajista se desencadenaría si rompe por debajo del mismo.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
Artículo más reciente: Precio del Oro en la India Hoy: El precio del Oro cae, según datos de FXStreet
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en la India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.218,89 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 6.224,64 INR que costaba el martes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 72.535,91 INR por tola desde 72.602,97 INR por tola el día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.218,89 |
| 10 Gramos | 62.188,90 |
| Tola | 72.535,91 |
| Onza Troy | 193.429,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en la India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente en función de las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Movimientos en los mercados mundiales: El precio del Oro en Comex se mantiene estable en medio de la incertidumbre sobre las tasas de la Fed y un USD más fuerte
- La reducción de las expectativas por un recorte inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre, junto con la decisión de China de pausar las compras, resultan ser factores clave que limitan el alza del precio del Oro.
- La actual fijación de precios del mercado indica que la Fed podría recortar las tasas en solo 25 puntos básicos este año, ya sea en la reunión de política monetaria de noviembre o diciembre, lo que sigue respaldando al Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde el 9 de mayo y contribuye a mantener un límite en la mercancía denominada en Dólares.
- Sin embargo, los comerciantes ahora parecen reacios y prefieren esperar más señales sobre el probable momento en que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés antes de realizar nuevas apuestas direccionales en torno al XAU/USD.
- Por lo tanto, la atención permanecerá centrada en la publicación del miércoles de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. y la crucial decisión de política monetaria del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense.
- Los datos más sólidos de empleo y salarios publicados el viernes generaron preocupaciones de que la inflación pueda seguir siendo persistente en medio de una economía estadounidense aún resistente, lo que, a su vez, reafirmará la narrativa de tasas de interés más altas por más tiempo.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. se reduzca al 0,1% en mayo desde el 0,3% anterior, y se prevé que la tasa anual se mantenga sin cambios en el 3,4%, aún muy por encima del objetivo anualizado del 2% de la Fed.
- Además, se anticipa que el IPC subyacente se mantenga estable en el 0,3% durante el mes informado y baje ligeramente a la tasa del 3,5% interanual desde el 3,6% en abril, reafirmando la presión inflacionaria persistentemente alta.
- Mientras tanto, se espera que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas de interés sin cambios y publique proyecciones económicas actualizadas, incluido el llamado "gráfico de puntos", que influirá en el metal precioso.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Los precios del Oro cayeron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.219,88 rupias indias (INR) por gramo, en comparación con las 6.244,83 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro disminuyó a 72.544,30 INR por tola desde 72.838,46 INR por tola el día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.219,88 |
| 10 Gramos | 62.196,09 |
| Tola | 72.544,30 |
| Onza Troy | 193.457,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda y unidades de medida locales. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Movimientos en los mercados globales: El precio del Oro en Comex se vuelve vulnerable ya que la reducción de las expectativas de recortes de tasas de la Fed impulsa al USD
- La reacción inicial del mercado a los datos de inflación al consumidor más suaves en EE.UU. el miércoles se desvaneció rápidamente después de que la Reserva Federal dijera que solo ve un recorte de tasas este año, lo que, a su vez, se considera que socava el precio del Oro sin rendimiento.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que la inflación, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), no cambió en mayo por primera vez desde junio pasado, y la tasa anual bajó a 3,3% desde 3,4%.
- El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 0,2% durante el mes informado y aumentó un 3,4% en términos anuales en comparación con el aumento del 3,6% en abril y las estimaciones de consenso para una lectura del 3,5%.
- La Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios al final de una reunión de política monetaria de dos días y proyectó que la tasa de referencia caería al 5,1% este año, sugiriendo solo un recorte de tasas en 2024 en comparación con una estimación previa de tres recortes en la reunión de marzo.
- Además, la Fed elevó su pronóstico sobre la tasa neutral al 2,8% desde el 2,6% anterior, proporcionando un modesto impulso al Dólar estadounidense y contribuyendo a desviar los flujos de la mercancía denominada en USD.
- La decisión del presidente francés Emmanuel Macron de convocar elecciones anticipadas a finales de este mes aumentó la incertidumbre política en la segunda economía más grande de la Eurozona y podría brindar apoyo al metal precioso refugio.
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves podrían producir oportunidades de trading de corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte antes de la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el viernes, lo que podría infundir volatilidad en el mercado.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El miembro del Banco Central Europeo (BCE), Bostjan Vasle, dijo el jueves que es "posible más recortes de tasas si se mantiene el escenario base."
Declaraciones destacadas
También puede haber más recortes de tasas el próximo año si el proceso de desinflación continúa.
Aunque existe el riesgo de que el proceso pueda desacelerarse.
El momentum salarial sigue siendo relativamente fuerte.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el EUR/USD continúa manteniéndose estable cerca de la marca de 1.0800, teniendo en cuenta los datos de inflación de EE.UU. del miércoles y la decisión de política de la Fed.
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 13 de junio:
El Dólar estadounidense (USD) parece haberse estabilizado en la primera parte del jueves después de sufrir grandes pérdidas frente a sus principales rivales debido a los datos de inflación moderados del miércoles. En la segunda mitad del día, la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las cifras del Índice de Precios de Producción de mayo.
PRECIO del Dólar estadounidense esta semana
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas esta semana. El Dólar estadounidense fue la más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,02% | -0,47% | 0,25% | -0,11% | -0,94% | -1,00% | -0,22% | |
| EUR | 0,02% | -0,10% | 0,54% | 0,17% | -0,65% | -0,72% | 0,04% | |
| GBP | 0,47% | 0,10% | 0,76% | 0,28% | -0,55% | -0,62% | 0,14% | |
| JPY | -0,25% | -0,54% | -0,76% | -0,35% | -1,27% | -1,35% | -0,44% | |
| CAD | 0,11% | -0,17% | -0,28% | 0,35% | -0,80% | -0,89% | -0,12% | |
| AUD | 0,94% | 0,65% | 0,55% | 1,27% | 0,80% | -0,07% | 0,69% | |
| NZD | 1,00% | 0,72% | 0,62% | 1,35% | 0,89% | 0,07% | 0,77% | |
| CHF | 0,22% | -0,04% | -0,14% | 0,44% | 0,12% | -0,69% | -0,77% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Dólar Estadounidense de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará USD (base)/JPY (cotización).
La Oficina de Estadísticas Laborales informó el miércoles que la inflación en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó al 3.3% anual en mayo desde el 3.4% en abril. El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.4%, en comparación con la estimación de los analistas del 3.5%. En términos mensuales, el IPC no cambió, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.2%. El Índice del USD se giró hacia el sur y cayó por debajo de 104.50 con la reacción inmediata.
Más tarde en el día, la Reserva Federal (Fed) anunció que dejó sin cambios los ajustes de política tras la reunión de junio, como se anticipaba ampliamente. El Resumen de Proyecciones Económicas revisado, el llamado dot-plot publicado junto con el comunicado de política monetaria, mostró que 4 de 19 funcionarios no veían recortes de tasas en 2024, 7 proyectaron una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que 8 marcaron una reducción de 50 pbs en la tasa de política.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció los alentadores datos de inflación de mayo, pero dijo que necesitan ver más "buenos datos" para reforzar su confianza en que la inflación se moverá sosteniblemente hacia el objetivo del 2%. Powell reiteró además el enfoque dependiente de los datos para la política y ayudó al USD a encontrar un punto de apoyo. Tras la reunión de la Fed, el índice S&P 500 ganó un 0,85%, el Nasdaq Composite subió un 1,3%, mientras que el promedio industrial Dow Jones perdió un 0,1%.
El EUR/USD subió por encima de 1.0850 el miércoles, pero borró una parte de sus ganancias diarias más tarde en la sesión estadounidense. El par se mantiene estable en torno a 1.0800 en la mañana europea del jueves.
El GBP/USD tocó su nivel más alto desde principios de marzo por encima de 1.2850 el miércoles, pero luchó por mantener su impulso alcista. Al momento de la publicación, el par cotiza modestamente a la baja en el día en torno a 1.2780.
El USD/JPY registró pequeñas pérdidas el miércoles y subió nuevamente por encima de 157.00 en la mañana europea del jueves. El Banco de Japón anunciará decisiones de política monetaria durante las horas de negociación asiáticas del viernes.
Los datos de Australia mostraron que la tasa de desempleo bajó al 4% en mayo desde el 4.1% en abril, como se esperaba. El cambio de empleo se situó en +39.700, superando la expectativa del mercado de +30.000. Después de subir casi un 1% el miércoles, el AUD/USD luchó por extender su repunte a pesar de los datos positivos y retrocedió al área de 0.6650 el jueves.
El Oro registró ganancias modestas por tercer día consecutivo de negociación el miércoles. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años estabilizándose por encima del 4.3% tras la fuerte caída del miércoles, sin embargo, el XAU/USD encuentra difícil atraer a los alcistas. Al momento de la publicación, el par baja un 0,5% en el día a 2.312 $.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
El regulador de cambio de divisas de China, la Administración Estatal de Cambio de Divisas (SAFE, por sus siglas en inglés), dijo en un comunicado el jueves que "fortalecerá el seguimiento de la situación del cambio de divisas y las reservas de políticas."
Comentarios destacados
Reprimiremos severamente las actividades ilegales de cambio de divisas.
Mejoraremos aún más la gestión de las reservas de cambio de divisas.
Salvaguardaremos efectivamente las operaciones estables del mercado de divisas, la economía nacional y la estabilidad financiera.
Promoveremos de manera constante la diversificación de la asignación de activos, garantizará la seguridad de la liquidez y la preservación del valor de los activos de reserva de cambio de divisas.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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