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Noticias de mercados
•El USD/CLP continúa con la tendencia alcista y alcanza la resistencia clave de mediano plazo en 940.00.
• El cobre mantiene la perspectiva bajista y rompe el soporte de mediano plazo en 4.42.
El USD/CLP alcanzó un máximo diario durante la sesión europea en 945.18, encontrando vendedores que llevaron la paridad a un mínimo en 938.11 en el día. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 939.85 ganando 0.28% en el día.
El Peso chileno sigue depreciándose y alcanza niveles no vistos desde principios de mayo
La tendencia alcista en el USD/CLP muestra su fortaleza al alcanzar la resistencia de mediano plazo en 940.00, dado por los puntos pivote y el retroceso al 50% de Fibonacci. El Peso chileno se ha depreciado con fuerza desde el pasado 20 de mayo, afectado por la disminución en los precios del cobre y un repunte en el Índice del Dólar (DXY).
El precio del cobre ha caído a mínimos de nueve semanas, alcanzando 4.36. Al momento de escribir el metal cotiza en 4.43, perdiendo 0.75% diario.
Niveles técnicos en el USD/CLP
La tendencia en el corto plazo en el USD/CLP sigue siendo alcista, identificando el soporte más cercano en el área de 905, dado por los puntos pivote y el mínimo del 4 de junio. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 968.00, en convergencia con el 50% de retroceso de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar perdió parte de su reciente avance a pesar del rebote en los rendimientos de EE.UU. en respuesta a una mejora en las tendencias generales de apetito por el riesgo y a una ligera disminución de las tensiones políticas en Europa.
Esto es lo que necesitas saber el martes 18 de junio:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) dejó atrás dos fuertes avances diarios consecutivos en medio de la especulación de los inversores sobre dos recortes de tasas de interés por parte de la Fed en 2024. El calendario económico del 18 de junio incluirá las ventas minoristas, producción industrial, inventarios de negocios y flujos TIC. Además, se espera que hablen Cook, Barkin, Collins, Kugler, Logan, Musalem y Goolsbee de la Fed.
El EUR/USD mostró algunos signos de vida después de los mínimos de varias semanas del viernes, muy por debajo del soporte de 1.0700. Se espera la publicación de la tasa de inflación final en la Eurozona y el sentimiento económico tanto en Alemania como en la Eurozona el 18 de junio.
El GBP/USD recuperó la compostura, dejó de lado dos sesiones consecutivas de pérdidas y recuperó la zona más allá de la figura de 1.2700. Lo siguiente en la agenda del Reino Unido será la publicación de la Tasa de Inflación el 19 de junio.
El USD/JPY mantuvo el comercio alcista bien en su lugar y coqueteó una vez más con la barrera de 158.00 en un comienzo de semana bastante auspicioso. La agenda japonesa estará vacía el 18 de junio.
El AUD/USD alternó ganancias y pérdidas alrededor del vecindario de 0.6600 antes de la decisión clave sobre la tasa de interés por parte del RBA. El 18 de junio, el RBA decidirá sobre las tasas de interés.
Los precios del WTI se sumaron al avance del viernes y desafiaron la clave SMA de 200 días por encima del nivel 79.00$ por barril.
El rebote en los rendimientos de EE.UU. y algunos incipientes comercios de riesgo pesaron sobre los precios del Oro y provocaron pérdidas modestas el lunes. Del mismo modo, la Plata moderó parcialmente el avance del viernes y volvió a tocar 29.00$.
- El Peso mexicano baja un 0.29% en medio de la aversión al riesgo por los débiles datos de China y la incertidumbre política en Europa.
- La intervención verbal de Banxico la semana pasada estabilizó el Peso, el banco central sigue vigilante ante la volatilidad de la moneda.
- Se espera que los próximos datos económicos de México muestren una desaceleración económica.
El Peso mexicano cotizó con pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense el lunes y bajó un 0.29% a medida que el apetito por el riesgo se deteriora debido a los débiles datos de China y la incertidumbre política en Europa. La moneda de mercado emergente seguiría siendo volátil mientras los operadores digieren la reforma judicial en septiembre, presentada por el actual presidente Andrés Manuel López Obrador y aprobada por la próxima presidenta Claudia Sheinbaum. El USD/MXN cotiza en 18.51, ganando un 0.34%.
La moneda mexicana se estabilizó la semana pasada después de la intervención verbal de la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, el pasado miércoles, quien dijo que el banco central está atento a la volatilidad en el tipo de cambio del peso mexicano y podría actuar para restaurar el "orden" en los mercados.
La semana pasada, Claudia Sheinbaum intentó calmar a los inversores y les dijo que no se preocuparan por las reformas. Ella dijo: "La economía de México es sana y fuerte, y [no hay] nada de qué preocuparse."
La agenda económica en México incluirá el anuncio de la Demanda Agregada, el gasto privado, las ventas minoristas y los datos de actividad económica. Se espera que los datos muestren que la economía se está desacelerando debido a las altas tasas de interés establecidas por Banxico en el 11%, que se espera que se reduzcan en la reunión del 27 de junio.
A pesar de eso, el tipo de cambio del USD/MXN sigue siendo impulsado por la incertidumbre política sobre los cambios a la Constitución mexicana que amenazan el estado de derecho.
Al otro lado de la frontera, la última decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas sin cambios y la proyección de solo un recorte de tasas en 2024 amortiguaron al Dólar y elevaron al USD/MXN a máximos de 14 meses.
La agenda económica de EE.UU. está ausente, excepto por los funcionarios de la Fed cruzando las noticias. A continuación, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dará un discurso más tarde el lunes.
Movimientos diarios y motores del mercado: El Peso mexicano opera a la defensiva en medio de la aversión al riesgo
- En febrero de 2024, AMLO presentó varias propuestas al Congreso mexicano. Estas incluyen una reforma de la Corte Suprema para elegir a los ministros de la Corte Suprema mediante voto popular, una reforma electoral destinada a elegir a los consejeros de la comisión electoral por voto popular y reducir la representación plurinominal, y una reforma de los organismos autónomos que propone disolver el organismo de transparencia.
- La depreciación del Peso mexicano podría pesar en la decisión de Banxico de flexibilizar la política el 27 de junio a pesar de la caída de los precios subyacentes el mes pasado. Por lo tanto, mantener las tasas de interés más altas podría provocar una desaceleración en la economía y aumentar las probabilidades de una posible recesión.
- Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y el Congreso de México adoptaran una agenda no ortodoxa, socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el Peso mexicano, que podría debilitarse hasta 19.20.
- El último informe de inflación de EE.UU. aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre del 62% al 56.3%, según la herramienta FedWatch del CME.
- El contrato de futuros de los fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que los inversores esperan recortes de tasas de 35 puntos básicos por parte de la Fed hasta finales de año.
Análisis técnico: El Peso mexicano registra pérdidas mientras el USD/MXN sube por encima de 18.50
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque ha rondado cerca de 18.50 durante los últimos tres días de negociación. El momentum apoya a los compradores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista después de salir del territorio de sobrecompra. Dicho esto, si los compradores logran un cierre diario por encima de 18.50, eso podría allanar el camino para más subidas.
Una vez que los compradores recuperen 18.50, el próximo nivel de resistencia sería el máximo del año hasta la fecha de 18.99, seguido por el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19.23. Una ruptura de este último patrocinará un aumento a 19.50, antes del nivel psicológico clave de 20.00.
Por el contrario, si los vendedores empujan los precios por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15, eso mantendría al par exótico cotizando dentro del rango de 18.00-18.15.
El Peso mexicano
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El precio del Dólar estadounidense ha alcanzado máximos de siete meses y medio en 4.185 frente al Peso colombiano. El USD/COP se ha consolidado en un rango durante las últimas sesiones entre 4.115 y 4.185. Actualmente, cotiza en 4.138, perdiendo ligeramente un 0.08% diario.
Colombia espera la balanza comercial correspondiente al mes de abril
- Este jueves se publicará la balanza comercial de abril. En marzo, el dato presentó un balance negativo de 686.6 millones de dólares, disminuyendo el déficit por tercer periodo consecutivo.
- El 14 de junio se publicó el dato de ventas minoristas interanual para el mes de abril, el cual se ubicó en -1.6%, menor al 1.6% esperado por el consenso del mercado.
- Con base en la información del Banco de la República de Colombia, la producción industrial correspondiente al mes de abril registró un incremento a un 4.1%, desde un -11.1%, sin embargo el resultado es menor al 5.6% estimado por el mercado.
- Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) ha registrado una subida a máximos del 9 de mayo. Ganando terreno frente a las divisas de países emergentes.
Niveles técnicos en el USD/CLP
La tendencia en el mediano plazo en el USD/COP sigue siendo alcista, el soporte más cercano lo encontramos en el área de 3.900, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 4.300, en convergencia con el 78.6% de retroceso de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra 4.440, máximo del 6 de octubre.
Gráfico diario del Peso colombiano
Los mercados financieros globales celebraron los datos del IPC de EE.UU. de mayo, que fueron más débiles de lo esperado, con ambas medidas, la general (+0.0%) y la subyacente (+0.2%), situándose un punto por debajo de las expectativas del consenso, señalan los estrategas del Banco Nacional de Canadá (NBC), Stéfane Marion y Jocelyn Paquet.
Persiste la posibilidad de que la desinflación en EE.UU. se estanque
"La verdadera pregunta de cara al futuro es si la deflación en los bienes básicos será suficiente para compensar las persistentes presiones inflacionarias en los servicios básicos, donde la inflación a 12 meses ha estado por encima del 5% durante 24 meses consecutivos, la racha más larga desde principios de la década de 1990."
"Tenga en cuenta que no hay precedentes en la historia moderna de EE.UU. de que la inflación en los servicios básicos esté por encima del 5% mientras los bienes básicos están en deflación. A medida que los aranceles de EE.UU. sobre los bienes chinos aumentan, la posibilidad de que la desinflación se estanque en los próximos meses persiste."
"Tenga en cuenta que el efecto base promedio en el IPC subyacente de ahora a diciembre será solo de +0.17%, lo que significa que, para que la tasa subyacente a 12 meses continúe cayendo, los resultados mensuales de ahora hasta fin de año tendrán que estar consistentemente por debajo de esta cifra. Es posible, pero es una tarea difícil."
- El par USD/MXN oscila alrededor de 18.50.
- El Dólar estadounidense se muestra cauteloso en el inicio de la semana
- El foco estará en las declaraciones de los miembros de la Fed y en las ventas minoristas de EE.UU.
El USD/MXN ha abierto la semana cotizando entre un mínimo diario de 18.43 y un máximo de del día en 18.63. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 18.50, ganando un 0.22% diario.
El Dólar estadounidense se consolida antes de las declaraciones de la Fed y de las ventas minoristas de EE.UU.
El Índice del Dólar (DXY) se ha movido este lunes en un estrecho rango entre 105.65 y 105.45. El billete verde se muestra cauteloso a la espera de las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos, que hablarán más adelante en el día, como John C. Williams, presidente de la Fed de Nueva York, Jonathan Harker y Lisa D. Cook.
El foco, además de en las palabras de los funcionarios de la Fed, estará en el dato de ventas minoristas de Estados Unidos que se publicará mañana martes a las 12.30 GMT. Se espera que el indicador creciera un 0.2% en mayo después de haberse estancando en abril.
En México, mañana martes se dará a conocer el dato de gasto privado del primer trimestre.
USD/MXN Niveles de precio
La tendencia alcista sigue imponiéndose en el par en gráficos de corto y medio plazo, con la primera resistencia importante ubicada en la región de 18.99/19.00, máximo de la semana pasada y nivel psicológico, respectivamente. Un salto por encima de esta región encontrará una importante barrera en la región de 19.23/19.29, donde están los máximos de 2023 alcanzados en febrero y marzo del pasado año.
A la baja, el soporte inicial está en el mínimo de la semana pasada (10 de junio) en 18.20. Más abajo, el nivel de contención más relevante está en la cifra redonda de 18.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El petróleo sigue subiendo antes de la sesión de negociación en EE.UU.
- La recuperación de la demanda enfrenta problemas sustanciales a mediano plazo con el alejamiento de los combustibles fósiles.
- El Índice del Dólar cotiza por encima de 105.50 debido a la agitación en el mercado de bonos europeo.
Los precios del petróleo están en territorio positivo al inicio de esta semana, a pesar de que no hay grandes titulares que impulsen los precios. Parece que los comerciantes están evaluando y estimando cómo el cambio a los vehículos eléctricos impactará la demanda en las proyecciones a mediano y largo plazo, mientras que un aumento en la demanda de combustible durante el verano ciertamente llevará a un aumento en los precios del petróleo a corto plazo. Esto podría traducirse en volúmenes más pequeños negociados antes de tener más claridad sobre cómo abordar este cambio en la narrativa a corto plazo frente a largo plazo.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando por encima de 105.50, con ayuda adicional de los mercados de bonos europeos, que están en apuros. Los bonos soberanos están viendo cómo se amplían los diferenciales, la diferencia entre el rendimiento al vencimiento de un país frente a otro. Esto podría causar problemas para el Banco Central Europeo (BCE) ya que podría generar condiciones financieras difíciles para algunos países que necesitan refinanciar su deuda soberana en los mercados financieros.
Al momento de escribir, el petróleo Crudo (WTI) cotiza a 78.66$ y el Brent Crudo a 82.79$
Noticias del Petróleo y motores de los mercados: Apretando al alza
- Los datos de Vortex revelaron que la cantidad de petróleo crudo almacenado en buques que han estado estacionarios durante al menos siete días cayó a 78.66 millones de barriles al 14 de junio, informó Bloomberg. Eso es una caída de casi el 12%.
- La demanda de combustible para aviones seguirá creciendo a medida que la demanda de viajes en avión continúe aumentando, informó Bloomberg.
- La OPEP se mantiene en su perspectiva alcista frente al pronóstico de la Agencia Internacional de Energía (EIA) y espera un mayor repunte de la demanda para el otoño e invierno de este año.
- Datos económicos mixtos de China hacen que los comerciantes se pregunten si China podrá mantener su actual resurgimiento de la demanda, informa Reuters.
Análisis Técnico del Petróleo: A pesar de la demanda lenta, hay algo de margen para el alza
El precio del petróleo sigue siendo un poco desconcertante sobre qué hacer a continuación. Aunque varios analistas y mesas de commodities advierten sobre el cambio verde que perjudicará la demanda de petróleo a largo plazo, la OPEP sigue manteniendo su perspectiva alcista. Se espera ver una mayor consolidación hasta que más piezas del rompecabezas caigan en su lugar para dar a los comerciantes una mejor perspectiva sobre la demanda.
Mirando hacia arriba, los dos niveles clave por delante de 80.00$ son las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días en 79.26$ y 79.13$, respectivamente. Luego, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 80.11$ es un nivel con mucha resistencia donde cualquier repunte de recuperación podría detenerse. Una vez superado, el camino parece bastante abierto hacia 87.12$.
Por otro lado, el nivel 76.00$ sigue actuando como soporte, con el nivel de 75.27$ jugando un papel crucial si los comerciantes aún quieren tener la opción de volver a 80.00$. Sin embargo, los riesgos están inclinados hacia otra caída si la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantiene su tono de línea dura, enviando el petróleo más abajo por debajo de 70.00$.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Oro sigue al paquete general de materias primas a la baja el lunes.
- Los operadores sopesan los datos económicos de EE.UU. con las declaraciones de la Fed para modelar las futuras tasas de interés en EE.UU., un factor clave para el Oro.
- El XAU/USD continúa formando un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro en el gráfico diario.
El Oro (XAU/USD) cotiza modestamente a la baja en 2.310$ el lunes, ya que la posibilidad de que las tasas de interés en EE. UU. puedan permanecer altas en el futuro previsible pesa sobre el metal precioso.
En su reunión de política monetaria del pasado miércoles, los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) expresaron su reticencia a señalar futuros recortes de tasas de interés debido a la persistente inflación. Esto, a su vez, mantiene alto el coste de oportunidad de poseer Oro sin rendimiento y fortalece el Dólar estadounidense, en el que se cotiza el Oro.
El Oro opera modestamente a la baja en medio de datos débiles y una Fed cautelosa
El Oro cotiza a la baja alrededor de medio punto porcentual el lunes, moviéndose en un rango familiar mientras los operadores sopesan la evidencia sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU., un factor clave para evaluar el precio del Oro.
La publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves, el indicador del mercado del crecimiento de los precios "a pie de fábrica", proporcionó evidencia de una reducción de las presiones inflacionarias, sugiriendo una mayor probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) pueda moverse para recortar las tasas de interés en el corto plazo, lo cual es positivo para el Oro.
Sin embargo, la propia Fed revisó a la baja – de tres a uno – el número de recortes de tasas de interés que preveía realizar en 2024, en su reunión del miércoles. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, desestimó la importancia de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) más bajos de lo esperado, publicados solo unas horas antes, diciendo que era solo un punto de datos y respaldando un enfoque dependiente de los datos en el futuro.
El precio del Oro subió más de medio punto porcentual hasta un pico de 2.342$ tras la publicación del IPC desinflacionario, antes de retroceder debido a la postura más cautelosa de la Fed.
El viernes, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan disminuyó por tercer mes consecutivo hasta 65,6 en junio, desde 69,1 en mayo y muy por debajo de las previsiones de 72, según estimaciones preliminares. Las expectativas de inflación a un año se mantuvieron sin cambios en 3.3%, pero las de cinco años subieron a 3,1% desde 3,0% en mayo, según datos de la Universidad de Michigan. La conclusión general de los datos parecía reflejar una desaceleración de la economía con connotaciones marginalmente alcistas para el Oro.
El Oro se vio presionado tras la publicación de los datos de reservas de Oro del Banco Popular de China (PBoC) la semana pasada. Los datos revelaron que el PBoC dejó de comprar el metal precioso entre finales de abril y mayo. Fue la primera vez en 18 meses que el PBoC no aumentó sus reservas de Oro. La inferencia fue que el Oro podría estar sobrevalorado en su opinión. Al mismo tiempo, los analistas de Citibank señalan una continua fuerte demanda de los consumidores en China, lo que, dicen, podría contribuir a un aumento del Oro durante 2024.
Análisis Técnico: El Oro forma un techo de hombro-cabeza-hombro
El Oro sigue formando lo que parece ser un patrón de precios bajista de hombro-cabeza-hombro. Estos patrones tienden a ocurrir en los techos del mercado y señalan un cambio de tendencia.
Gráfico Diario del XAU/USD
El H&S en el Oro ha completado un hombro izquierdo y derecho (etiquetados como "S") y una "cabeza" (etiquetada como "H"). La llamada "línea de cuello" del patrón parece estar en el nivel de soporte de 2.279$ (línea roja).
El impulso decreciente señalado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) durante su desarrollo corrobora el patrón.
Una ruptura decisiva por debajo de la línea de cuello validaría el patrón H&S y activaría objetivos bajistas. El primer objetivo más conservador sería 2.171$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del patrón y extrapolándolo hacia abajo desde la línea de cuello. El segundo objetivo sería 2.106$, la altura completa del patrón extrapolada hacia abajo.
Una ruptura por encima de 2.345$, sin embargo, pondría en duda el H&S y podría señalar una continuación al alza, con un objetivo inicial en el pico de 2.450$.
Indicador económico
Índice de Precios de Producción (MoM)
El Índice de Precios de Producción (IPP) que publica la Bureau of Labor Statistics es una estimación de los cambios en los precios recibidos por productores domésticos de mercancías en cada una de las etapas del procesamiento (materias primas, materiales intermedios y bienes finales). Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Los precios de la plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La plata se cotiza a 29,19 $ por onza troy, una caída del 1,24% desde los 29,56 $ que costaba el viernes.
Los precios de la plata han aumentado un 14,61% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de hoy |
|---|---|
| Precio de la plata por onza troy | 29,19 $ |
| Precio de la plata por gramo | 0,94 $ |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de oro, se situó en 79,55 el lunes, frente a 78,93 el viernes.
Los inversores pueden usar esta relación para determinar la valoración relativa del oro y la plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la plata está infravalorada – o el oro sobrevalorado – y podrían comprar plata o vender oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.228,65 Rupias Indias (INR) por gramo, por debajo de las 6.265,07 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro disminuyó a 72.649,75 INR por tola desde 73.074,51 INR por tola el día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.228,65 |
| 10 Gramos | 62.286,50 |
| Tola | 72.649,75 |
| Onza Troy | 193.733,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda y unidades de medida locales. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Movimientos en los mercados mundiales: El precio del Oro en Comex se mantiene a la defensiva en medio de la incertidumbre sobre las tasas de la Fed
- La Reserva Federal adoptó una postura más de línea dura al final de la reunión de política monetaria de junio, lo que sigue actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense y se considera que pesa sobre el precio del Oro en Comex sin rendimiento.
- Dicho esto, los datos más débiles de precios al consumidor y al productor en EE.UU. publicados la semana pasada indicaron que la inflación está disminuyendo, lo que mantiene vivas las esperanzas de dos recortes de tasas de la Fed en 2024, en septiembre y en diciembre.
- A esto se suma que el Departamento de Trabajo informó el viernes que los precios de importación en EE.UU. disminuyeron inesperadamente por primera vez en cinco meses en mayo, proporcionando otro impulso a las perspectivas de inflación doméstica.
- Además, la encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la confianza del consumidor tocó su nivel más bajo en siete meses en junio y el índice cayó a 65,6 desde 69,1 en mayo, no alcanzando las estimaciones del consenso.
- La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo el viernes que estamos empezando a ver que la inflación vuelve a bajar después de estancarse y que es importante no esperar demasiado para comenzar a recortar las tasas de interés.
- Mester, en una entrevista con CNBC, agregó que le gustaría ver una serie más larga de datos de inflación favorables y que el camino hacia el objetivo de inflación del 2,0% de la Fed puede llevar más tiempo de lo esperado.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que aún quiere ver más progreso en la inflación y que si la inflación se comporta como lo hizo en el primer trimestre, tendremos dificultades para recortar las tasas.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que necesitamos ver más evidencia para convencernos de que la inflación se dirige al 2% y que el banco central esperará hasta diciembre para recortar las tasas.
- Esto genera dudas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed, lo que podría limitar cualquier movimiento apreciable significativo para el dólar y brindar algo de soporte al XAU/USD en medio de riesgos geopolíticos e incertidumbre política.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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Esto es lo que necesitas saber el lunes 17 de junio:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus principales rivales al inicio de la semana, con el Índice del Dólar aferrándose a modestas ganancias por encima de 105,50 después de cerrar la semana anterior en territorio positivo. En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los banqueros centrales.
Después de luchar por encontrar demanda debido a los datos de inflación suave de EE.UU. a mediados de la semana anterior, el USD se benefició del tono de línea dura de la Reserva Federal y del ambiente de aversión al riesgo en el mercado. A primera hora del lunes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan prácticamente sin cambios en el día y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable por encima del 4,2%.
PRECIO del Dólar Estadounidense Últimos 7 días
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas en los últimos 7 días. El Dólar Estadounidense fue el más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,97% | 0,40% | 0,35% | -0,13% | -0,23% | -0,11% | -0,75% | |
| EUR | -0,97% | -0,22% | -0,37% | -0,84% | -0,92% | -0,82% | -1,45% | |
| GBP | -0,40% | 0,22% | -0,02% | -0,61% | -0,70% | -0,60% | -1,24% | |
| JPY | -0,35% | 0,37% | 0,02% | -0,46% | -0,63% | -0,54% | -1,02% | |
| CAD | 0,13% | 0,84% | 0,61% | 0,46% | -0,06% | 0,02% | -0,63% | |
| AUD | 0,23% | 0,92% | 0,70% | 0,63% | 0,06% | 0,10% | -0,54% | |
| NZD | 0,11% | 0,82% | 0,60% | 0,54% | -0,02% | -0,10% | -0,65% | |
| CHF | 0,75% | 1,45% | 1,24% | 1,02% | 0,63% | 0,54% | 0,65% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Dólar Estadounidense de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará USD (base)/JPY (cotización).
Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de China mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 3,7% interanual en mayo. Esta lectura siguió al aumento del 2,3% registrado en abril y superó la expectativa del mercado de un aumento del 3%. En una nota negativa, la producción industrial creció un 5,6% en el mismo período, quedando por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 6%. El índice compuesto de Shanghái bajó más del 0,5% tras los datos mixtos de China, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong se mantuvo plano en el día.
Los anuncios de empleo de ANZ en Australia disminuyeron un 2,1% mensual en mayo. Después de cerrar los dos últimos días de negociación de la semana anterior en territorio negativo, AUD/USD continúa bajando en la sesión europea temprana del lunes y se vio por última vez operando cerca de 0,6600. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará decisiones de política monetaria en la sesión asiática temprana del martes.
EUR/USD perdió casi un 1% en la semana anterior, presionado por la fortaleza generalizada del USD. El par lucha por escenificar un rebote en la sesión europea temprana y opera alrededor de 1,0700.
GBP/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista y opera por debajo de 1,2700 después de cerrar la segunda semana consecutiva en rojo. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará datos de inflación el miércoles antes de que el Banco de Inglaterra anuncie decisiones de política monetaria el jueves.
USD/JPY alcanzó su nivel más alto desde finales de abril por encima de 158,00 el viernes, ya que el Yen japonés luchó por encontrar demanda tras la decisión del Banco de Japón de mantener sin cambios las configuraciones de política. Después de escenificar una corrección a la baja de cara al fin de semana, el par parece haberse estabilizado alrededor de 157,50 para comenzar la nueva semana.
Oro ganó impulso alcista y subió más del 1% en términos diarios el viernes, terminando la semana en territorio positivo y rompiendo una racha de tres semanas de pérdidas. Sin embargo, el XAU/USD perdió tracción en las horas de negociación asiáticas y retrocedió por debajo de 2.320 $ el lunes, donde bajó más del 0,5% en el día.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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