Noticias de mercados

• El precio de la Plata mostró movimientos volátiles, ya que la inflación estadounidense se mantuvo estable en agosto.
• La inflación general mensual de EE.UU. creció a un ritmo del 0.6%, tal y como anticipaban los participantes del mercado, debido a una recuperación de los precios de la gasolina.
• La EMA de 50 periodos en 23.00$ sigue actuando como un obstáculo importante para los alcistas del precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) demostró movimientos violentos cerca de la resistencia crucial de 23.00$ después de que la inflación de los Estados Unidos en agosto resultó más persistente de lo esperado. Se espera que el metal blanco encuentre un movimiento decisivo tras el escrutinio del informe de inflación por parte de los inversores.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que la inflación general mensual creció a un ritmo del 0.6%, como anticipaban los participantes del mercado, por encima de la lectura anterior del 0.2% debido a una recuperación de los precios de la gasolina. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general anualizado se aceleró hasta el 3.7%, frente a las expectativas del 3.6% y la publicación anterior del 3.2%.

El IPC subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, creció un 0.3%, por encima de las previsiones y del 0.2% anterior. El IPC subyacente de EE.UU., en términos anuales, se suavizó hasta el 4.3%, según las previsiones, frente al 4.7% de julio. Se espera que la persistencia de las cifras de inflación en EE.UU. alimente las esperanzas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en lo que queda de año.

Para la política de tipos de interés de septiembre, los operadores ven un 97% de probabilidades a favor de una política monetaria sin cambios, frente a un 93% de probabilidades antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., según la herramienta Fedwatch de CME. El Índice del Dólar (DXY) cotiza con volatilidad en torno a 104,60.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata se mantiene lateral en un rango de 22.80$-23.20$ desde las últimas cuatro sesiones de negociación antes de los datos de inflación de EE.UU.. El metal blanco demuestra un apretón de volatilidad, que está siendo seguido por una ruptura en el mismo. La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 23.00$ sigue actuando como barricada principal para los alcistas de los precios de la Plata. El soporte horizontal se traza desde el mínimo del 15 de agosto en 22.23$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) se desliza dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que el impulso bajista se ha desencadenado.

Gráfico de dos horas

Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del Oro tras el pegajoso informe de inflación estadounidense.

El XAU/USD podría encontrar soporte con bastante rapidez

• Los precios del petróleo crudo WTI prolongan su trayectoria alcista y alcanzan un nuevo máximo anual el miércoles.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.
• El RSI en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobrecompra y justifica cierta cautela.

Los precios del petróleo crudo WTI prolongan una tendencia alcista de tres semanas y tocan un nuevo máximo de 10 meses, en tornoal nivel de 89.00$ durante la primera parte de la sesión europea del miércoles.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), en su publicación mensual del martes, informó que los mercados del petróleo seguirán ajustándose este año, en un contexto de fuerte demanda y menor producción. Esto se suma a los mayores recortes de suministro anunciados por Arabia Saudí y Rusia -los dos mayores productores mundiales de petróleo- para lo que queda de 2023 y sigue beneficiando al oro negro.

Desde un punto de vista técnico, la fuerte subida del día anterior confirmó la ruptura de la parte superior de un rango de varios días y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Dicho esto, el Índice de Fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobrecompra. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno a la materia prima.

Por lo tanto, sería prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso moderado antes de la próxima subida. Mientras tanto, cualquier caída correctiva significativa atraerá a nuevos compradores cerca del nivel de 88.00$. Los precios del petróleo crudo WTI están cerca de la resistencia del rango, que ahora se ha convertido en soporte, en torno a los 87.55$-87.45$.

El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del nivel redondo de 87.00$, que si se rompe con decisión tiene el potencial de arrastrar al oro negro hacia el soporte intermedio de 86.30$-86.20$ de camino al nivel de 86.00$. La caída podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 85.60$-85.50$, que debería actuar como un fuerte soporte a corto plazo para los precios del petróleo crudo WTI.

Por otro lado, si se mantiene por encima del nivel de los 89.00$, se podría superar la zona de los 89.30$-89.35$ y recuperar el nivel psicológico de los 90.00$. Las compras de continuación prepararán el terreno para ganancias adicionales y permitirán que los precios del petróleo crudo suban hacia el nivel redondo de 91.00$ en camino a la zona de resistencia de 91.70$-91.80$ y el nivel de 92.00$.

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

WTI niveles técnicos adicionales

El petróleo crudo Brent escala a 92$ por primera vez desde noviembre de 2022. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del Brent.

Aún no se aprecian señales de un movimiento bajista significativo

• Los precios del WTI amplían su subida a 88.40$ en medio de una oferta más ajustada y unas perspectivas de demanda de petróleo optimistas.
• La EIA estadounidense prevé que la producción mundial de petróleo aumente a 101.2 millones de barriles diarios (bpd) en 2023 y a 102.9 millones de bpd en 2024.
• El informe de la API mostró una acumulación de 1.17 millones de barriles en los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. en comparación con la semana anterior -5.52 millones de barriles.
• Los operadores del petróleo esperan la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., y el cambio de inventarios de petróleo crudo de la EIA el miércoles.

El Western Texas Intermediate (WTI), referencia del petróleo crudo estadounidense, cotiza en torno al nivel de 88.40$ en lo que va de miércoles. Los precios del WTI suben al nivel más alto en 10 meses después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEC) pronosticara un aumento de la demanda de petróleo.

La OPEP mantuvo su previsión de un fuerte crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2023 y 2024, a pesar de problemas como los altos tipos de interés y el aumento de la inflación. En un informe mensual, la OPEP pronosticó que la demanda mundial de petróleo aumentará en 2.25 millones de barriles diarios (bpd) en 2024, frente a los 2.44 millones de bpd de 2023. Ambas proyecciones se mantuvieron sin cambios respecto al mes anterior.

Por otra parte, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) pronosticó que la producción mundial de petróleo pasará de 99.9 millones de barriles diarios (bpd) en 2022 a 101.2 millones bpd en 2023 y 102.9 millones bpd en 2024, mientras que la demanda mundial aumentará de 99.2 millones bpd en 2022 a 101.0 millones bpd en 2023 y 102.3 millones bpd en 2024.

En cuanto a los datos, el Instituto Americano del Petróleo (API) mostró una acumulación de 1.17 millones de barriles en los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos durante la semana que finalizó el 8 de septiembre, frente a los -5.52 millones de barriles de la semana anterior.

Además, una oferta más ajustada por los recortes voluntarios de la producción de petróleo por parte de Arabia Saudí y Rusia ha impulsado los precios del WTI en las últimas semanas. Dicho esto, Arabia Saudí y Rusia, los principales exportadores de petróleo del mundo, declararon que prorrogarán los recortes de producción de petróleo durante el resto de 2023. El recorte acercará la producción de crudo saudí a 1.3 millones de barriles diarios hasta finales de 2023.

Además, el informe de la OPEP indicaba que la producción de petróleo de la OPEP aumentó en agosto, debido al incremento de la producción de Irán, a pesar de que las sanciones estadounidenses contra Teherán siguen vigentes.

Por otro lado, el temor a la desaceleración económica en China podría limitar el potencial alcista del WTI, ya que China es el mayor importador de petróleo del mundo. Los operadores del petróleo esperan los datos de las ventas minoristas y la producción industrial chinas de agosto para conocer nuevos datos.

Por otra parte, en Estados Unidos se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto y el miércoles se conocerán los cambios en los inventarios de petróleo crudo de la EIA para la semana que finaliza el 8 de septiembre. Estos acontecimientos podrían tener un impacto significativo en el precio del WTI denominado en USD. 

• El Oro está experimentando un suave retroceso a medida que se acercan los datos de inflación de Estados Unidos.
• Una lectura optimista del IPC estadounidense podría hacer bajar el Oro.
• Los flujos del USD determinarán la dirección del XAU/USD mientras los inversores reaccionan a las perspectivas de inflación de los mercados.

El par XAU/USD está bajando en las operaciones del martes, probando el nivel de 1.910,00$ mientras los inversores esperan las cifras de inflación de EE.UU. en la publicación del miércoles del Índice de Precios al Consumo (IPC).

Los inversores en metales darán un paso atrás antes de las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán mañana, y el fortalecimiento del índice del Dólar estadounidense (USD) está llevando al metal amarillo a la baja, cayendo por debajo de los mínimos de corto plazo y marcando un nuevo mínimo para el mes de septiembre.

Las cifras del IPC de EE.UU. impulsarán los flujos de Oro el miércoles

Si las cifras del IPC de EE.UU. superan las expectativas, el Oro podría verse presionado a la baja. Se prevé que el IPC general del mes de agosto se sitúe en el 0,6%, una cifra superior al 0.2% del mes anterior. Se espera que el IPC subyacente (IPC sin alimentos ni energía) se mantenga en el 0.2%.

De cara al jueves, se espera que las cifras de crecimiento de las Ventas Minoristas estadounidenses muestren un ligero enfriamiento. Se espera que las ventas minoristas de agosto se sitúen en el 0.2%, una cifra positiva, pero inferior al crecimiento del 0.7% del mes anterior.

Un dato decepcionante en el calendario económico podría suponer un soporte firme para el XAU/USD, pero el aumento de la actividad económica hará subir al Dólar y empujará al Oro un paso más a la baja.

Perspectivas técnicas del XAU/USD

El Oro opera modestamente a la baja en el inicio de la semana, por debajo de los precios de apertura del lunes cerca de 1.920,00$, y velas diarias que hasta el momento están siendo suprimidas por una línea de tendencia descendente desde el pico máximo de mayo por encima de 2.050,00$. Además de la nube de resistencia que se está acumulando sobre los precios del Oro, la media móvil simple de 100 días está descendiendo hasta los 1.950,00$, y una inversión de la media móvil exponencial de 50 días hace que la EMA cree resistencia hasta los 1.930,00$.

En el lado corto, el soporte se encuentra en el mínimo de agosto en 1.890,00$ y, a pesar de los mínimos consecutivos en el gráfico diario, el impulso bajista está disminuyendo a medida que las EMA rápidas y lentas del indicador MACD comienzan a consolidarse.

XAU/USD gráfico diario

Niveles técnicos del XAU/USD