Noticias de mercados

• WTI sube un 0.28%, apoyado por la bajada de tasas del PBoC.
• La subida de tipos del BCE y el mantenimiento de tasas de la Fed contrastan, influyendo en el movimiento del WTI.
• El aumento de la demanda china de petróleo y los recortes de producción de la OPEP+ dan soporte a los precios del WTI.

El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo estadounidense de referencia, se mantuvo estable el viernes, con una subida del 0.28% o 0.50$, lo que supone un avance semanal superior al 1%. La rebaja de tasas dispuesta por el Banco Popular de China (PBOC) pretendía estimular el crecimiento económico y mejorar las perspectivas del petróleo. En el momento de escribir estas líneas, el WTI cotiza en 70.75$, subiendo un 0.21%.

La rebaja de tasas de China y el recorte de la producción de la OPEP+ apuntalan el petróleo en medio de vientos económicos en contra

Los principales bancos centrales del mundo decidieron mantener las tasas sin cambios en un contexto de precios elevados en todo el mundo y de desaceleración económica. El Banco Central Europeo (BCE) subió los tipos a su nivel más alto en 22 años, mientras que la Reserva Federal (Fed) "se saltó" la reunión de junio, aunque revisó al alza sus tasas máximas para terminar por encima del umbral del 5.50%. Aunque el Dólar se apreció, los comentarios neutrales de Jerome Powell borraron esas ganancias, lo que lastró la cotización del WTI.

Al contrario que el BCE y la Fed, el BOC recortó las tasas después de que la economía china no se recuperara más rápido de lo esperado, ya que los últimos datos apuntan a una pérdida de impulso. Esto limitó la subida de los precios del petróleo después de que Arabia Saudí anunciara un recorte de su producción de petróleo crudo a partir de julio.

Los precios del petróleo se vieron favorecidos por el aumento de la demanda en China, donde la producción de sus refinerías alcanzó el segundo nivel más alto jamás registrado. El Consejero Delegado de Kuwait Petroleum Corp estima que la demanda china de petróleo aumentará hacia el segundo semestre.

Cabe mencionar que los recortes voluntarios de producción de crudo aplicados por la Organización de Países Exportadores de petróleo y sus aliados (OPEP+) frenarán la oferta a corto plazo. Esto, junto con la debilidad del dólar, tras el mantenimiento de las tasas por parte de la Fed, favorece los precios del WTI.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el WTI se mantiene lateral tras hacer suelo en torno a la zona de 63.50$/68.00$ en el año. Aunque los indicadores técnicos y la evolución de los precios sugieren más caídas, el WTI está formando un doble suelo que podría impulsar los precios a probar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 78.52$. Al alza, la primera resistencia del WTI sería la EMA de 50 días en 72.51$, seguida de la EMA de 100 días en 74.70$ y, a continuación, la EMA de 200 días. A la baja, una caída por debajo de 66.85$ allanaría el camino para desafiar el mínimo del año en 63.61$.

• El precio del Oro gana terreno por segundo día consecutivo, aunque carece de convicción alcista.
• Un repunte intradía del rendimiento de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del Dóalr y podría actuar como viento en contra.
• Las perspectivas de línea dura de los principales bancos centrales contribuyen a limitar las ganancias del XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) extiende la recuperación del día anterior desde la zona de 1.925$-1.924$, un mínimo de casi tres meses, y atrae algunas compras de continuación por segundo día consecutivo el viernes. El XAU/USD cotiza con un sesgo ligeramente positivo durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente se sitúa justo por encima del nivel de 1.960$, con una subida de más del 0.20% en el día.

La incertidumbre sobre la trayectoria de la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) se considera un factor clave que presta cierto soporte al precio del Oro sin rendimiento, aunque cualquier movimiento significativo de apreciación aún parece difícil de alcanzar. El jueves, los datos macroeconómicos de Estados Unidos (EE.UU.), más bien poco impresionantes, suscitaron dudas sobre el margen de maniobra de que dispone la Fed para seguir subiendo las tasas y alimentaron las especulaciones de que se acerca el final del actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

Sin embargo, la Fed ha señalado esta semana que es posible que los costes de endeudamiento deban seguir subiendo hasta 50 puntos básicos de aquí a finales de año. Esto, junto con un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ayuda al Dólar estadounidense (USD) a una modesta recuperación desde el mínimo de un mes tocado a principios de este viernes. La modesta fortaleza del Dólar podría frenar las expectativas alcistas de los operadores en torno al precio del Oro, denominado en dólares estadounidenses.

Además, unas perspectivas más restrictivas por parte de otros bancos centrales importantes podrían limitar aún más las subidas del metal amarillo. Cabe recordar que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de Canadá (BoC) sorprendieron con una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) la semana pasada. El Banco Central Europeo (BCE) también subió los tipos 25 puntos básicos, hasta el nivel más alto en 22 años, e indicó un mayor endurecimiento para reducir la inflación.

Por otra parte, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) sea mucho más agresivo en el endurecimiento de su política monetaria para contener la inflación obstinadamente alta y suba las tasas de interés en 25 puntos básicos el 22 de junio. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles hace que sea prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el precio del Oro ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier ganancia adicional.

Oro niveles técnicos a vigilar