Noticias de mercados

• El par XAU/USD experimenta un repunte del 0.86% en las operaciones, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense y la caída del rendimiento de los bonos.
• A pesar de las subidas de tipos previstas por la Fed, los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden, señal del escepticismo generalizado de los mercados sobre el endurecimiento monetario.
• Las ventas minoristas de EE.UU. registraron un inesperado aumento en mayo, en contra de las previsiones, pero el mercado laboral muestra signos de relajación en medio de un aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo.

El precio del Oro rebotó desde los mínimos de tres meses de 1.925,06$, impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD) y la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. como los principales factores que apuntalan al Oro. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD se negocia en 1.958,50 $ la onza troy, subiendo un 0.86%.

El escepticismo de los mercados sobre las previsiones de subidas de tasas de la Fed impulsa al Oro

El sentimiento sigue siendo optimista, a pesar de que la Fed ha anunciado que necesita subidas adicionales tras mantener los valores en cartera sin cambios. A pesar de que la decisión de la Fed debilitó los precios del Oro, los participantes del mercado se mantienen escépticos sobre la Fed, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron desde los máximos del miércoles.

La agenda económica de EE.UU. reveló que las ventas minoristas subieron sorprendentemente en mayo un 0.3% intermensual, superando las estimaciones pero por debajo de las cifras de abril. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada, que superaron las previsiones de 249.000 y se situaron en 262.000, lo que supone una serie de datos negativos consecutivos, que indican que el mercado laboral se está relajando.

La que producción industrial mostró un nuevo deterioro, con una contracción del -0.2% intermensual, por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.1%. Recientemente, los índices manufactureros de la Fed de Nueva York y Filadelfia arrojaron resultados mixtos: el de Nueva York repuntó inesperadamente tras el desplome de mayo, mientras que el de Filadelfia siguió deteriorándose, pero a un ritmo más lento.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.77% y se sitúa en 102.209 tras tocar su mínimo en un mes, mientras que el bono estadounidense a 10 años rinde un 3.729%, lo que supone una pérdida de seis puntos básicos respecto a su precio de apertura.

La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio se sitúan en el 67%, pero los operadores del mercado de swaps no esperan subidas adicionales. Los inversores estiman que la Fed bajará los tipos a partir de enero de 2024, y esperan seis recortes de tipos hasta diciembre de 2024, con la tasa de los fondos federales (FFR) en el 3.50%-3.75%.

Próximos acontecimientos

El desfile de la Fed comenzaría una vez que los funcionarios salgan oficialmente del periodo de bloqueo, antes de la reunión de junio, encabezados por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. En cuanto a los datos, se espera el Sentimiento del consumidor estadounidense de la Universidad de Michigan (UM) y las expectativas de inflación estadounidenses.

XAU/USD Análisis del precio Perspectivas técnicas

Desde el punto de vista técnico, el par XAU/USD probablemente se mantenga lateral tras recuperar la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.939,26$, ya que el metal amarillo cayó a nuevos mínimos de tres meses en 1.925,06$ anteriormente. Al alza, el XAU/USD está limitado por las EMA de 20 y 50 días, situadas en 1.961,52$ y 1.965,76$ respectivamente. A continuación, una línea de tendencia de resistencia del triángulo simétrico descendente roto se encuentra alrededor de la zona de 1.965,75$ antes de la prueba del Oro del máximo del 2 de junio en 1.983,44$. A la baja, el primer soporte del XAU/USD sería el nivel psicológico de los 1.950$, seguido de la EMA de 100 días.

• El Banco Central Europeo sube las tasas según lo previsto, la atención se centra en Lagarde.
• XAU/USD marca nuevos mínimos mensuales por debajo de 1.930$.

Los precios del Oro siguen bajo presión y cotizan en su nivel más bajo en tres meses por debajo de 1.930$. Aunque el par XAU/USD rebotó ligeramente hasta 1.931$ tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE), cayó más tarde hasta nuevos mínimos mensuales en 1.928$.

El metal amarillo se mueve actualmente con sesgo bajista, como viene sucediendo desde la reunión del miércoles de la Reserva Federal. Si se consolida por debajo de 1.930$, la siguiente zona de soporte se situaría en torno a 1.920$. Para aliviar la presión bajista, el XAU/USD necesita superar 1.940$.

El BCE anunció el jueves que subió las tasas clave en 25 puntos básicos (pb) tras la reunión de política monetaria de junio, como se esperaba. También pronosticaron que la inflación se mantendría demasiado alta durante demasiado tiempo. Los rendimientos alemanes subieron.

Niveles técnicos

• El precio de la Plata se encuentra con nuevas ventas el jueves y cae a mínimos de una semana.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima de los 24.00$ para anular la tendencia negativa.

El precio de la plata (XAG/USD) no logra aprovechar el movimiento positivo del día anterior y sufre una fuerte presión vendedora el jueves, alcanzando mínimos de una semana durante la sesión europea. Actualmente, el metal blanco cotiza justo por debajo de los 23.50$, con una caída de alrededor del 2% en el día, y parece vulnerable a debilitarse aún más.

Desde un punto de vista técnico, el reciente fracaso cerca de la zona de 24.50$- 24.55$, que representa el 50% de retroceso de Fibonacci de la caída presenciada en mayo, y la posterior ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas favorece a los bajistas. Por otra parte, el XAG/USD parece haber encontrado aceptación por debajo del 23.6% de Fibonacci, lo que junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a derivar de nuevo hacia el territorio negativo, apoyan las perspectivas de pérdidas adicionales.

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 1 hora ya está mostrando condiciones de sobreventa, por lo que es prudente esperar a una cierta consolidación intradía o un rebote modesto antes de abrir nuevas posiciones bajistas. Sin embargo, el XAG/USD sigue en camino de caer aún más por debajo del nivel de 23.00$ y probar la zona de 22.70$- 22.65$, o un mínimo de dos meses tocado en mayo. La trayectoria bajista podría prolongarse aún más y arrastrar al metal blanco hacia el nivel redondo de 22.00$.

Por otro lado, un intento de recuperación podría atraer a nuevos vendedores y quedar limitado cerca del nivel de 24.00$, que coincide con el 38.2% de Fibonacci. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esa región podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia la zona de 24.50$-24.55$, o el 50% de Fibonacci. El XAG/USD podría volver a subir para recuperar el nivel psicológico de 25.00$ y luego acelerar el impulso hacia la zona de resistencia de 25.35$-25.40$. Los alcistas podrían tratar de conquistar el nivel de 26.00$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles técnicos adicionales

Mientras justifica los desafíos del oro negro, JP Morgan recorta las previsiones de precios del petróleo para 2023 y 2024 en su última publicación.

"JPMorgan recortó sus previsiones de precios del petróleo para este año y 2024, ya que ve que el crecimiento de la oferta mundial compensa un aumento récord de la demanda, mientras que la acumulación de inventarios reduce el riesgo de repunte de los precios", según informa Reuters.

La actualización añade que el banco de Wall Street revisó su previsión del precio medio del Brent para 2023 a 81$ por barril desde los 90$ anteriores, y para el West Texas Intermediate (WTI) a 76$ por barril desde los 84$ previos.

Dicho esto, los precios para 2024 se revisaron a la baja hasta 83$ para el Brent y 79$ para el WTI, frente a los 98$ y 94$ previstos anteriormente.

• El precio del Oro baja por quinto día consecutivo y se acerca al mínimo mensual de mayo.
• Las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal reavivan la demanda del Dólar y pesan sobre el XAU/USD.
• Los problemas económicos, especialmente en China, prestan soporte al metal amarillo de refugio seguro y limitan la caída del precio del Oro.
• La aceptación por debajo de la SMA de 100 días favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una caída adicional.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue sometido a cierta presión vendedora por quinto día consecutivo el jueves y retrocede hasta acercarse al mínimo de mayo al inicio de la sesión europea. El XAU/USD cotiza actualmente en torno a la zona de los 1.935$ y, por el momento, parece haber encontrado aceptación por debajo del soporte fundamental de la media móvil simple (SMA) de 100 días defendido desde principios de este mes.

Los bancos centrales de línea dura pesan en el precio del Oro

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) mantienen a los operadores cautelosos con respecto al precio del Oro, que no ofrece rendimientos, y contribuyen a una extensión de la reciente caída observada durante la última semana aproximadamente. Cabe recordar que la Fed, tal y como se esperaba, mantuvo estables los tipos de interés al término de una reunión de política monetaria de dos días celebrada el miércoles, aunque mostró su intención de reanudar su ciclo de subida de tasas. De hecho, el llamado "gráfico de puntos" indicaba que los funcionarios ven los tipos alcanzando un máximo del 5.6% este año, por encima de la proyección de marzo del 5.1%, lo que sugiere otras dos subidas de tasas de 25 puntos básicos (pb) este año.

La Fed también ve un crecimiento económico ligeramente más fuerte y prevé que la economía crezca un 1% este año -frente al aumento del 0.4% previsto en mayo- antes de subir un 1.1% en 2024 y un 1.8% en 2025. En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la pausa era por precaución, para recabar más información antes de determinar si es necesario volver a subir las tasas. Powell describió además el crecimiento de EE.UU. y el mercado laboral como comportándose mejor de lo esperado. Esto, junto con las crecientes expectativas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE), pesa sobre el precio del Oro.

La modesta fortaleza del Dólar estadounidense también perjudica al XAU/USD.

Las perspectivas de línea dura en torno a la Fed provocan un ligero repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y ayudan al Dólar a recuperar terreno. De hecho, el Índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, se recupera aún más del mínimo de un mes alcanzado el miércoles y resulta ser otro factor que aleja los flujos monetarios del precio del Oro, denominado en dólares. Dicho esto, el tono más suave en torno a los futuros de los índices bursátiles estadounidenses presta cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro y podría frenar a los bajistas a la hora de abrir posiciones agresivas, al menos por el momento.

Los problemas económicos podrían limitar las pérdidas del precio del Oro

Los inversores siguen preocupados por una recesión económica mundial. Estos temores se vieron alimentados por la decepcionante publicación de los datos macroeconómicos chinos el jueves. La Oficina Nacional de Estadísticas informó de que las ventas minoristas en China aumentaron un 12.7% interanual en mayo, frente al crecimiento del 13.6% previsto y el aumento del 18.4% registrado el mes anterior. Por otra parte, la producción industrial de China tampoco cumplió las expectativas del mercado y se situó en el 3.5% interanual, frente al 5.6% anterior. Por su parte, la inversión en activos fijos aumentó un 4.0% interanual en mayo, frente al 4.4% previsto y el 4.7% anterior.

Los operadores esperan que el BCE y los datos macroeconómicos de EE.UU. den un nuevo impulso.

Los operadores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de la esperada decisión de política monetaria del BCE, que se espera que infunda cierta volatilidad en los mercados. El jueves se publicarán las ventas minoristas mensuales, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero Empire State, el índice de producción industrial de la Fed de Filadelfia y la producción industrial en EE.UU. Esto, a su vez, influirá en la dinámica de los precios del USD más tarde durante la sesión americana y proporcionará un impulso significativo al precio del Oro.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde un punto de vista técnico, la continuación de las ventas por debajo del nivel de 1.930$ reafirmará una ruptura bajista a corto plazo y hará que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel redondo de 1.900$. La trayectoria bajista podría prolongarse aún más y arrastrar al XAU/USD hacia el soporte horizontal de 1.876$-1.875$, de camino a la importantísima SMA de 200 días, actualmente en torno a la región de 1.845$.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de la SMA de 100 días, cerca de la zona de 1.941$-1.942$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Un movimiento por encima de ese nivel podría provocar un movimiento de cobertura de cortos a la zona de resistencia de 1.962$-1.964$  A continuación se apuntará a la zona de 1.973$-1.975$ y la barrera de 1.983$-1.985$, por encima de la cual el XAU/USD podría intentar recuperar el nivel psicológico de 2.000$ y seguir subiendo hasta la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 2.010$-2.012$.

Oro niveles clave a vigilar