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- El oro baja ligeramente en las últimas operaciones, aún sube un 0.40% en la semana en medio de tensiones geopolíticas.
- Datos económicos mixtos de EE.UU.; mayores inicios de viviendas, menores permisos de construcción impactan mínimamente en el Bullion.
- Los comentarios moderados del gobernador de la Fed, Waller, sugieren potenciales recortes de tasas tempranos.
El precio del oro cayó al final de la sesión norteamericana, pero está listo para terminar la semana con ganancias de más del 0.40% mientras los jugadores del mercado esperan la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Aunque el XAU/USD cotiza en 2.701$, con una caída del 0.44%, los inversores continuaron comprando el metal dorado debido a la incertidumbre política.
El metal precioso sigue siendo impulsado por la geopolítica y la política en Estados Unidos (EE.UU.). Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en el centro de la curva se mantuvieron sin cambios, los compradores de Bullion no lograron impulsar los precios más altos para registrar ganancias adicionales antes del fin de semana.
El calendario económico de EE.UU. mostró que los inicios de viviendas aumentaron a doble dígito, aunque los permisos de construcción se contrajeron en diciembre. El oro apenas reaccionó a las noticias, ya que la mayoría de los datos revelados durante la semana, liderados por las ventas minoristas presentadas el jueves, sugieren que la economía es sólida.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del USD frente a una cesta de seis pares, subió un 0.35% a 109.34.
Otros datos revelados durante la sesión asiática mostraron que la economía de China alcanzó una tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del 5% en 2024, según la Oficina Nacional de Estadísticas.
El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, se inclinó hacia una postura moderada y comentó que el banco central de EE.UU. podría reducir los costos de endeudamiento más pronto y más rápido si el proceso de desinflación evoluciona.
Los participantes del mercado están valorando probabilidades casi iguales de que la Fed recorte las tasas dos veces para finales de 2025 y ven la primera reducción en junio.
Fuente: Prime Market Terminal
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la inauguración presidencial de EE.UU., la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos preliminares del PMI.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro bajo presión antes del fin de semana
- El oro cayó ya que los rendimientos reales se mantuvieron firmes el viernes. Medido por el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación del Tesoro a 10 años (TIPS), se mantuvo prácticamente sin cambios en 2.18%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo sin cambios en 4.618%, un obstáculo para el metal dorado.
- Los inicios de viviendas en EE.UU. aumentaron de 1.294 millones a 1.499 millones en diciembre, un aumento del 15.8% mensual.
- Los permisos de construcción para el mismo período se redujeron ya que los permisos cayeron de 1.493 millones a 1.483 millones, una caída del 0.7%.
- Los últimos datos de inflación y los comentarios de Waller de la Fed presionaron al Dólar estadounidense, ya que los operadores se habían vuelto confiados en que la Fed recortaría las tasas más pronto que tarde. Waller no descartó un recorte en la reunión de marzo ya que la inflación "se está acercando a lo que sería nuestro objetivo de inflación del 2%".
Perspectiva técnica del XAU/USD: El oro se mantiene firme cerca de 2.700$
Los precios del oro cayeron en medio de la falta de catalizadores antes del fin de semana. No obstante, los compradores deben mantener los precios del XAU/USD por encima de 2.700$, para que puedan seguir siendo optimistas de empujar el metal amarillo hacia el máximo del 12 de diciembre de 2.726$. Una vez superado, la siguiente parada sería 2.750$, seguido del máximo histórico en 2.790$.
Por otro lado, el fracaso de los compradores en lograr el resultado mencionado anteriormente podría significar que el oro podría probar el mínimo del 13 de enero de 2.656$, seguido de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.639$ - 2.642$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar canadiense perdió otro tercio de un por ciento frente al Dólar.
- La falta de datos significativos de Canadá hace poco para apuntalar al golpeado CAD.
- La inflación del IPC canadiense que se publicará la próxima semana probablemente no generará mucha confianza.
El Dólar canadiense (CAD) cayó de nuevo a mínimos familiares de varios años el viernes, enviando al USD/CAD por encima del nivel de 1.4400 y manteniendo al CAD en sus ofertas más bajas desde la era de la pandemia. La semana de negociación está terminando con un calendario de datos escaso, pero las esperanzas de futuros recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) destacan cuánto se ampliará el diferencial de tasas de interés del USD/CAD.
Canadá está programado para publicar sus últimas cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) el próximo martes, y se espera que las cifras de inflación general de Canadá caigan aún más por debajo del objetivo del Banco de Canadá (BoC). Lo que solo provocará más expectativas de recortes de tasas del BoC.
Impulsores de los mercados: El CAD pierde terreno, prueba mínimos a largo plazo
- El Dólar canadiense cayó casi cuatro décimas de un por ciento frente al Dólar el viernes.
- Excluyendo la pandemia, estas son las ofertas más bajas del CAD frente al USD desde principios de 2016.
- No hay datos significativos en el calendario económico para el viernes, lo que significa que el CAD tuvo que enfrentar los flujos del mercado más amplios solo.
- Los mercados abrirán con flujos agitados la próxima semana, con los mercados estadounidenses cerrados por un feriado y la toma de posesión del nuevo presidente de EE.UU., Donald Trump, ambos el lunes.
- Se espera que la medida de inflación general del IPC de Canadá para el año terminado en diciembre se desacelere aún más el próximo martes, con una previsión de descenso al 1.7% desde el 1.9%.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Con el CAD probando mínimos de varios años antes de los datos clave de inflación que seguramente confirmarán un diferencial de tasas de interés en expansión, los operadores del USD/CAD deberían prepararse para un nuevo impulso hacia nuevos máximos en el gráfico a medida que el Dólar canadiense caiga aún más la próxima semana.
El USD/CAD ha estado en una fase de consolidación a corto plazo, pero ese movimiento lateral podría estar llegando a su fin la próxima semana, en cualquier dirección.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El precio del Dólar estadounidense reaccionó a la baja frente el peso colombiano desde máximos de una semana en 4.336,58, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 4.336,20.
El USD/COP opera al momento de escribir sobre 4.340,71, cayendo marginalmente un 0.08% diario.
El Peso colombiano se aprecia marginalmente tras las cifras de sus ventas minoristas y producción industrial
- Colombia ha dado a conocer que su Producción industrial cayó un 0.8% en noviembre, empeorando la contracción del 0.5% esperada tras registrar un 1.1% en octubre.
- De igual forma, las ventas minoristas anuales de Colombia se han incrementado un 10.4% en noviembre, superando el 4% proyectado por el consenso y el 9% alcanzado el mes previo.
- Por otro lado, la Producción industrial de EE.UU. repuntó un 0.9% en diciembre, situándose por encima del 0.3% estimado por los analistas.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar retrocede un 0.24% diario frente al Peso chileno, operando actualmente sobre 1.010,58.
- El Índice del Dólar (DXY) pierde un 0.08% el día de hoy, previo a la toma de posesión del presidente electo Donald Trump.
- El Producto Interior Bruto de China alcanzó un 5.4% en el cuarto trimestre, superando las expectativas de los analistas.
- La Producción Industrial de Estados Unidos aumentó un 0.9%, por encima de las estimaciones del mercado.
El USD/CLP marcó un mínimo diario en 1.012,60, encontrando compradores que llevaron la paridad a un máximo de más de dos años y medio en 1.017,05. Actualmente, el USD/CLP cotiza en 1.010,58, perdiendo un 0.24% en la jornada del viernes.
El Peso chileno gana terreno en la antesala de la investidura de Donald Trump
El índice del Dólar (DXY) cae un 0.08% en el día, cotizando actualmente en 108.90, manteniéndose dentro del rango de la sesión previa.
De acuerdo con la Oficina Nacional de Estadística de China, el Producto Interior Bruto creció un 5.4% en el cuarto trimestre de 2024, superando el 5% de los analistas y el 4.6% alcanzado previamente. Esta cifra refleja la expansión económica del país y el incremento en la demanda de cobre, beneficiando así a Chile como el mayor productor del metal rojo.
Por otro lado, la Producción Industrial de Estados Unidos se incrementó un 0.9% en diciembre, superando el 0.3% proyectado por el consenso y el 0.2% registrado el mes anterior.
En este contexto, el Peso chileno se aprecia frente al Dólar estadounidense, sin embargo, las principales divisas de países emergentes se mantienen expectante ante las tensiones comerciales por la imposición de aranceles.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre de 966,89. El siguiente nivel de soporte está en 940,90, mínimo del 24 de octubre de 2024 que converge con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en unos 1.015,41, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense sube a máximos de tres días frente al Real brasileño en los inicios de la sesión americana, registrando ganancias por segundo día consecutivo.
El USD/BRL ha subido este viernes a un máximo de tres días en 6.0893 y un mínimo diario en 6.0283.
El precio del USD/BRL cotiza en estos instantes sobre 6.0778, ganando un 0.46% en lo que llevamos de jornada.
Brasil aguarda la investidura de Trump
- El Dólar se fortalece con la vista puesta en la investidura de Donald Trump el próximo lunes 20 de enero. Los anuncios sobre política migratoria y sobre la imposición de aranceles estarán en el punto de mira.
- Donald Trump ha prometido una deportación masiva de migrantes, asegurando que espera deportar un millón de sin papeles por año. Por otra parte, las amenazas de incrementar los aranceles sobre determinados productos clave, podría impactar en la economía brasileña.
- El Dólar se ha visto impulsado en los últimos minutos por los datos de producción industrial de diciembre, que han crecido un 0.9% anual, superando el 0.2% previo y el 0.3% previsto por el mercado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los datos semanales de almacenamiento de gas de la EIA muestran que el almacenamiento de gas en EE.UU. cayó en 258.000 millones de pies cúbicos la semana pasada, lo que representa la tercera mayor caída semanal desde principios de 2022, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
El almacenamiento en la UE sigue estando por debajo del promedio de cinco años
"A pesar de la gran reducción, estuvo en gran medida en línea con las expectativas del mercado. Antes de la publicación, el mercado esperaba una reducción de alrededor de 260.000 millones de pies cúbicos."
"Mientras tanto, en Europa, el almacenamiento sigue estando por debajo del promedio de cinco años, con un poco más del 63% lleno, frente al 78% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 70% lleno. Se pronostica un clima más templado en el noroeste de Europa la próxima semana, lo que podría ralentizar el ritmo de las reducciones."
El Dólar canadiense (CAD) ha caído de manera constante desde que probó el área de 1.43 a mediados de semana. El USD sigue cotizando ligeramente a la baja en la semana, sin embargo, sumando a la pequeña pérdida neta de la semana pasada a pesar de los riesgos evidentes para el CAD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El contado vuelve a pivotar alrededor del punto 1.44
"El DG del BoC Gravelle confirmó que el banco central terminaría su programa de QT a mediados de año, en línea con la guía previa y volvería a las compras de activos de "curso normal" lentamente y mucho antes de septiembre."
"En otros comentarios, Gravelle mencionó que las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá corrían el riesgo de tener un impacto 'grande y negativo' en la economía canadiense a través de una mayor inflación y un crecimiento más lento. Dijo que el BoC detallará más de su análisis sobre el impacto de los aranceles con la decisión de política del 29 de enero."
"El contado vuelve a pivotar alrededor del punto 1.44. Los patrones a corto plazo se inclinan algo alcistas después del rechazo de la zona de 1.43 a principios de esta semana, pero el cierre bajista del lunes para el USD y las señales que sugieren que las ganancias del USD se han estancado (aunque sea temporalmente) en el gráfico semanal deberían reforzar la resistencia del USD alrededor del área de 1.4465. Soporte en 1.4280/00."
Los precios del petróleo se negociaron a la baja ayer con el ICE Brent cayendo de nuevo por debajo de 82$/bbl. Desde un punto de vista técnico, el mercado está en territorio de sobrecompra y, por lo tanto, se espera una corrección. Sin embargo, los crecientes riesgos de suministro continúan brindando un amplio soporte a los precios del petróleo, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Los compradores de petróleo buscan alternativas al petróleo ruso
"Hay informes de que la administración entrante de Trump está analizando cómo abordar las recientes sanciones impuestas contra Rusia y cómo podrían usarse como una herramienta para intentar empujar a Rusia y Ucrania hacia un acuerdo de paz. También hay sugerencias de que la administración entrante tomará un enfoque agresivo hacia Irán y Venezuela. El mercado debería obtener más claridad después de la inauguración la próxima semana."
"En cuanto al impacto de las últimas sanciones de EE.UU. contra Rusia, los compradores continúan buscando alternativas potenciales. Bloomberg informa que Saudi Aramco ha recibido solicitudes de compradores chinos e indios por hasta 750k b/d de petróleo adicional. Y claramente, los saudíes no serían los únicos proveedores a los que estos compradores habrían recurrido."
- El precio del Oro ve un pequeño desvanecimiento después de su estelar repunte de tres días.
- El gobernador de la Fed, Waller, sorprendió a amigos y enemigos al decir que no se debe descartar un recorte de tasas en marzo.
- El Oro intenta consolidarse por encima de los 2.700$ para intentar mantener las ganancias semanales.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente pero se mantiene por encima del nivel de 2.700$ el viernes, con algunas tomas de beneficios después de su repunte de tres días esta semana. El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, asustó a los operadores al comentar el jueves que no se debe descartar un recorte de tasas en marzo. Eso generó incertidumbre entre los operadores porque los mercados no estaban valorando en absoluto un recorte de tasas en marzo.
Las preocupaciones están aumentando, con los operadores cuestionando si podrían haber pasado por alto un elemento importante o si podría ocurrir una reacción instintiva una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el lunes. Se espera que la administración de Trump emita una gran cantidad de órdenes ejecutivas, incluidas algunas que garantizan un aumento de la inflación.
Resumen diario de los mercados: Viento favorable a viento en contra
- El Oro estableció una serie de máximos históricos el año pasado cuando la Fed se inclinó hacia recortes de tasas de interés, los principales bancos centrales del mundo compraron el metal precioso y las tensiones aumentaron la demanda de refugio. El metal alcanzará nuevos picos más adelante este año debido a las incertidumbres comerciales y geopolíticas, dijo UBS Group AG esta semana, informa Bloomberg.
- A las 20:30 GMT, la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) publicará su informe semanal de Compromiso de los Comerciantes (COT). El informe proporciona información sobre el tamaño y la dirección de las posiciones tomadas en todos los vencimientos por participantes principalmente basados en los mercados de futuros de Chicago y Nueva York en posiciones "no comerciales" o especulativas. No hay pronóstico disponible, pero la publicación del viernes pasado mostró un salto a 254.9K, desde 247.3K la semana anterior.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.596%, más de un 4.5% por debajo de su pico semanal de 4.807% visto el martes.
Análisis Técnico: Huevos revueltos
Los alcistas del Oro están confundidos después de los comentarios del gobernador de la Fed, Waller, de que no se debe ignorar un recorte de tasas en marzo. Los operadores estaban disfrutando de un viento favorable en el Bullion impulsado por la disminución de las apuestas de recorte de tasas. Con el llamado de Waller de la Fed ahora para un posible movimiento en marzo, crece la preocupación de que la Fed esté viendo problemas en la economía de EE.UU. que los operadores podrían haber pasado por alto.
Todos los ojos estarán puestos en el nivel pivotal de 2.708$ para ver si puede mantener el repunte en niveles elevados antes de entrar en el fin de semana. Si los operadores no pueden mantener el precio del Oro por encima de ese nivel para el cierre del viernes, más bien busquen 2.671$ como el próximo soporte. En caso de que ocurra más a la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.648$ es la siguiente, seguida por la SMA de 100 días en 2.643$.
El primer nivel al alza a observar es 2.721$, que es una especie de doble techo en noviembre y diciembre. En caso de que el Bullion supere ese nivel, el máximo histórico de 2.790$ es la barrera clave al alza.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Oro en euros retrocede este viernes tras alcanzar ayer jueves un máximo histórico en 2.645€, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.624,60, perdiendo un 0.46% diario.
El Oro ha alcanzado hoy un máximo diario en 2.639,76 euros por onza y un mínimo de 2.623,42.
El jueves el precio del Oro en euros cerró en 2.636,62, ganando un 0.67% en la jornada.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 41.76%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunció el viernes que se ha alcanzado un acuerdo de alto el fuego que pondría fin a 15 meses de guerra con Hamás y liberaría a los rehenes retenidos en Gaza. El supuesto fin del conflicto provoca cierto descenso en el interés por el Oro como refugio seguro, al menos a muy corto plazo.
- El mercado permanece a la expectativa de la toma de posesión de Donald Trump como presidente del gobierno de EE.UU. el próximo lunes. La atención estará puesta en la política comercial, y sobretodo, en las decisiones sobre los aranceles.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Mark Carney anunció formalmente ayer que se postulará para el liderazgo del Partido Liberal de Canadá para reemplazar a Justin Trudeau. El consenso parece ser que la contienda por el liderazgo será reñida entre Carney y la exministra de finanzas Chrystia Freeland. Las encuestas de opinión recientes muestran que Carney tiene una pequeña ventaja sobre Freeland, mientras que los mercados de apuestas le dan una ventaja de 70-30, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.
Los mercados esperan algo de soporte alrededor de 1.430 en USD/CAD
"En nuestra opinión, Carney sigue siendo la alternativa más amigable para el mercado, considerando los términos conflictivos de Freeland con Trump sobre el comercio. Dicho esto, es probable que el nuevo líder liberal enfrente un voto de no confianza en el parlamento y la probabilidad de elecciones antes del plazo legal de octubre sigue siendo alta. El partido conservador, liderado por Pierre Poilievre, tiene una gran ventaja en las encuestas, por lo que creemos que el plan de Poilievre para la relación comercial entre EE.UU. y Canadá puede ser más relevante para los mercados canadienses que el del nuevo líder liberal."
"Por ahora, el loonie permanece en el limbo. El USD/CAD ha estado plano desde el comienzo del año, y aún incorpora una prima de riesgo del 3% asociada con el riesgo de los aranceles de Trump, según nuestro modelo de valor justo a corto plazo. Incluso si los aranceles unilaterales del 25% sobre Canadá no se materializan, aranceles universales más pequeños aún dañarían asimétricamente la economía de los principales socios comerciales de EE.UU. En 2023, las exportaciones a EE.UU. representaron aproximadamente el 20% del PIB canadiense."
"Para rebotar en esta etapa, el CAD requiere más informes que sugieran un enfoque más ligero de Trump sobre el comercio. A falta de eso, esperamos que la prima de riesgo persista y algo de soporte alrededor de 1.430 en USD/CAD."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,54 $ por onza troy, una caída del 0,87% desde los 30,80 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 5,68% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30.54 |
| 1 Gramo | 0.98 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,74 el viernes, frente a 88,17 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata enfrenta un rechazo cerca de la confluencia de 31.00$ y rompe una racha de tres días de ganancias.
- Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca del soporte de 30.40$-30.35$.
- Los alcistas necesitan esperar un movimiento por encima de la resistencia del canal de tendencia antes de abrir nuevas posiciones.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores el viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de ganancias hasta la zona de 31.00$, o un máximo de más de un mes alcanzado el día anterior. El metal blanco se mantiene deprimido durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor del área de 30.60$-30.55$, con una caída del 0.70% en el día.
Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza observado desde el comienzo de este mes se detiene cerca de una barrera de confluencia que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el extremo superior de un canal descendente que se extiende desde un máximo de varios años alcanzado en octubre. Una ruptura sostenida a través de dicha barrera debería allanar el camino para un movimiento de apreciación adicional a corto plazo para el XAG/USD.
Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y están lejos de estar en la zona de sobrecompra, la materia prima podría entonces acelerar el impulso hacia la barrera de 31.70$. El movimiento al alza subsiguiente debería permitir al XAG/USD recuperar el nivel redondo de 32.00$ y subir aún más hacia la prueba del máximo de oscilación mensual de diciembre, alrededor de la región de 32.30$-32.35$.
Por el contrario, cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 30.40$-30.35$, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar la caída cerca del nivel psicológico de 30.00$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD hacia el soporte de 29.55$-29.50$ en ruta hacia el nivel de 29.00$ y el área de 28.75$-28.70$, o un mínimo de varios meses alcanzado en diciembre.
XAG/USD gráfico diario
Esto es lo que necesita saber el viernes 17 de enero:
Los mercados se mantienen en un estado de optimismo cauteloso, digiriendo los datos de crecimiento y actividad de China más fuertes de lo esperado, mientras permanecen nerviosos antes de la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y ante los aranceles inminentes.
La economía de China se expandió un 5.4% en el cuarto trimestre de 2024, superando la expectativa del mercado del 5%. En diciembre, las ventas minoristas subieron un 3.7% respecto al año anterior, superando el pronóstico del 3.5%, mientras que la producción industrial aumentó un 6.2% respecto al año anterior frente a las expectativas del 5.4%.
El sentimiento mixto del mercado parece ayudar a reavivar la demanda de refugio para el Dólar estadounidense (USD). Los operadores recurren a la cobertura de cortos, tras la reciente corrección del USD, provocando una recuperación menor.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.53% | 0.30% | 0.09% | 0.10% | 0.29% | 0.14% | |
| EUR | -0.17% | 0.35% | 0.14% | -0.08% | -0.07% | 0.13% | -0.03% | |
| GBP | -0.53% | -0.35% | -0.21% | -0.43% | -0.42% | -0.23% | -0.38% | |
| JPY | -0.30% | -0.14% | 0.21% | -0.20% | -0.21% | -0.01% | -0.16% | |
| CAD | -0.09% | 0.08% | 0.43% | 0.20% | -0.00% | 0.20% | 0.05% | |
| AUD | -0.10% | 0.07% | 0.42% | 0.21% | 0.00% | 0.19% | 0.04% | |
| NZD | -0.29% | -0.13% | 0.23% | 0.01% | -0.20% | -0.19% | -0.15% | |
| CHF | -0.14% | 0.03% | 0.38% | 0.16% | -0.05% | -0.04% | 0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan su desempeño mediocre, consolidando las pérdidas semanales debido a las renovadas apuestas de que la Reserva Federal (Fed) realizará dos recortes de tasas de interés este año.
En el mercado de divisas, el AUD/USD mantiene su tono ofrecido intacto en torno a 0.6200 en medio de las persistentes preocupaciones comerciales entre EE.UU. y China, ignorando una avalancha de datos fuertes de China. El USD/JPY extiende su rebote desde los mínimos mensuales de 154.98 en medio de la disminución de las preocupaciones económicas de China y un modesto rebote del Dólar estadounidense. Pero los vendedores podrían intervenir en niveles más altos debido a las crecientes expectativas de una subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana.
El GBP/USD aceleró su caída hacia 1.2150 después de que las ventas minoristas del Reino Unido cayeran inesperadamente un 0.3% en el mes de diciembre, frente al crecimiento estimado del 0.4%. Los datos anuales de ventas minoristas también socavaron las expectativas. Los datos suaves de inflación y ventas minoristas del Reino Unido avivan las expectativas de recortes agresivos de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) este año.
El EUR/USD también incurre en pérdidas para cotizar por debajo de 1.0300, ya que los comentarios moderados del Banco Central Europeo (BCE) continúan aumentando las probabilidades de más recortes de tasas.
USD/CAD recupera 1.4400 en medio de la demanda de USD, pero el alza podría mantenerse limitada por el rebote de los precios del petróleo. El precio del petróleo WTI sube un 0.68% en el día, acercándose a 78.50$ al momento de escribir.
El precio del Oro consolida las ganancias semanales por encima de 2.700$ en la sesión europea, habiendo alcanzado un máximo mensual de 2.725$ el jueves.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El precio del oro se mantiene firme cerca de un máximo de un mes en medio de apuestas por recortes adicionales de tasas por parte de la Fed.
- El reciente retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD apuntalan aún más el metal precioso.
- El acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás frena a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno al par XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista durante la sesión asiática del viernes y oscila en un rango alrededor de la región de 2.715$, justo por debajo de un máximo de un mes tocado el día anterior. Las expectativas de que una inflación más baja en EE.UU. permitirá a la Reserva Federal (Fed) recortar las tasas de interés aún más este año llevaron al reciente descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue apuntalando el metal amarillo sin rendimiento y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
Dicho esto, la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, junto con el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, mantienen un límite en el precio del oro de refugio seguro. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) y las apuestas por una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana limitan el metal precioso. No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por tercera semana consecutiva mientras los operadores esperan los datos del mercado de la vivienda de EE.UU. para obtener algún impulso.
El precio del oro obtiene respaldo de las expectativas de que la Fed recortará las tasas dos veces este año
- Los datos de EE.UU. publicados esta semana apuntaron a signos de disminución de la inflación y alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal recortará las tasas dos veces este año, lo que, a su vez, benefició al precio del oro sin rendimiento.
- Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que es probable que la inflación continúe disminuyendo y que aún son posibles tres o cuatro recortes de tasas este año si los datos económicos de EE.UU. se debilitan aún más.
- Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed este año llevaron a un nuevo descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantuvieron al Dólar estadounidense cerca de un mínimo de una semana, prestando apoyo adicional al XAU/USD.
- Mientras tanto, un informe publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que las ventas minoristas aumentaron un 0.4% en diciembre y la lectura del mes anterior también se revisó al alza para mostrar un aumento del 0.8%.
- Además, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia superó incluso las estimaciones más optimistas y se disparó al nivel más alto desde abril de 2021, hasta 44.3 este mes desde un revisado -10.9 en diciembre.
- Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las solicitudes de subsidio por desempleo, un indicador clave de la salud del mercado laboral de EE.UU., aumentaron de 203.000 anteriores a 217.000 durante la semana que finalizó el 10 de enero.
- Los datos reafirmaron las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de tasas a finales de este mes en medio de preocupaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, avivarán la inflación.
- El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunció el viernes que se ha alcanzado un acuerdo de alto el fuego que pausará 15 meses de guerra con Hamás y liberará a los rehenes retenidos en Gaza.
- La agenda económica de EE.UU. del viernes incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y cifras de producción industrial, que podrían influir en el USD y el metal precioso.
Los alcistas del precio del oro deben esperar la aceptación por encima de 2.720$ antes de abrir nuevas posiciones
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los operadores alcistas y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima de la zona de resistencia de 2.715$-2.720$ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El precio del oro podría entonces subir hasta el obstáculo intermedio de 2.745$ en ruta hacia la zona de 2.760$-2.762$, antes de apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por el lado negativo, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 2.700$-2.690$. Un nuevo descenso podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 2.662$-2.660$. Esta última debería actuar como un punto pivotal, por debajo del cual el precio del oro podría caer a la zona de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.650$ – que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo de noviembre.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.559,54 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.561,04 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 88.172,64 INR por tola desde los 88.190,49 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.559,54 |
| 10 Gramos | 75.582,92 |
| Tola | 88.172,64 |
| Onza Troy | 235.128,10 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata podría apreciarse aún más debido a las robustas cifras económicas de China publicadas el viernes.
- La Producción Industrial de China creció un 6.2% interanual en diciembre, marcando el crecimiento más rápido de la producción industrial desde abril.
- La Plata sin rendimiento se apreció ya que los datos más suaves de EE.UU. provocaron especulaciones de que la Fed implementará dos recortes de tasas de interés en 2025.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene estable después de tres días consecutivos de ganancias, cotizando cerca de 30.80$ por onza troy durante la sesión asiática del viernes. La demanda industrial del metal gris podría aumentar aún más, respaldada por los sólidos datos económicos de China.
La Producción Industrial de China creció un 6.2% interanual en diciembre, superando las expectativas del mercado y la tasa de crecimiento del 5.4% registrada en noviembre. Esto marca el crecimiento más rápido de la producción industrial desde abril, impulsado en gran medida por una mayor actividad manufacturera tras las medidas de estímulo introducidas en septiembre.
Además, el Producto Interior Bruto (PIB) de China se expandió un 5.4% interanual en el cuarto trimestre de 2024, frente al 4.6% del tercer trimestre. Trimestralmente, la economía creció un 1.6% en el cuarto trimestre, alineándose con las previsiones del mercado, en comparación con un aumento del 0.9% en el trimestre anterior.
El precio del metal sin rendimiento encontró soporte en medio de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés este año. Esta perspectiva moderada para la Fed ganó tracción tras los datos de ventas minoristas de EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el jueves. Las ventas minoristas aumentaron un 0.4% intermensual en diciembre, totalizando 729.2 mil millones$. Esta cifra no alcanzó las expectativas del mercado de un aumento del 0.6% y fue inferior al aumento del 0.8% del mes anterior (revisado desde el 0.7%).
Además, la inflación subyacente más débil de lo esperado en EE.UU. ha alimentado la especulación de que la Fed podría implementar dos recortes de tasas este año. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.2% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento del 3.3% del mes anterior y de las previsiones del mercado del 3.3%. Mensualmente, el IPC subyacente creció un 0.2%, en comparación con un aumento del 0.3% en el mes anterior.
La Plata, un activo sin rendimiento, encuentra soporte adicional ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.23% y 4.60%, respectivamente, al momento de escribir. Ambos rendimientos están en camino de una caída semanal de más del 3%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del USD frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 109.00 y permanece moderado por quinta sesión consecutiva. Un USD más débil hace que la Plata sea más asequible para los compradores que utilizan monedas extranjeras, aumentando la demanda del metal precioso.
Además, las expectativas de tasas de interés más bajas se extienden al Reino Unido (UK), donde los datos económicos mostraron señales mixtas. El PIB británico creció un 0.1% intermensual en noviembre de 2024, rebotando desde las contracciones del 0.1% en octubre y septiembre. Sin embargo, este crecimiento no alcanzó el aumento previsto del 0.2%.
- El precio del WTI pierde tracción cerca de 77.85$ en la sesión asiática temprana del viernes.
- Los funcionarios de seguridad marítima esperan una pausa en los ataques a los barcos por parte de los hutíes.
- La expectativa de un aumento de la demanda de petróleo durante el Año Nuevo Lunar podría apoyar el precio del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia de EE.UU., se cotiza alrededor de 77.85$ el viernes. El precio del WTI baja ante una esperada pausa en los ataques hutíes a los barcos en el Mar Rojo tras un acuerdo de alto el fuego en la guerra en Gaza entre Israel y el grupo militante Hamas.
Los funcionarios de seguridad marítima dijeron el jueves que esperaban que la milicia hutí anunciara una pausa en sus ataques a los barcos en el Mar Rojo. "El desarrollo hutí y el alto el fuego en Gaza ayudan a que la región se mantenga más tranquila, eliminando parte de la prima de seguridad de los precios del petróleo", dijo John Kilduff, socio de Again Capital en Nueva York.
El Departamento de Comercio de EE.UU. informó el jueves que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron en diciembre, lo que apunta a una fuerte demanda en la economía. Además, el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés este año podría apoyar al Dólar en el corto plazo y pesar sobre el precio de la materia prima denominada en USD. Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reunirán nuevamente el 28-29 de enero, con casi ninguna posibilidad de un movimiento.
Por otro lado, los analistas estiman que el consumo de petróleo aumentará en 1.4 millones de barriles diarios interanual en las próximas semanas, impulsado por el aumento de la actividad de viajes en India, donde se está llevando a cabo un gran festival, así como los viajes para las festividades del Año Nuevo Lunar en China a finales de enero.
Los operadores de petróleo seguirán de cerca la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de China para el cuarto trimestre (Q4) de 2024, junto con las ventas minoristas y la producción industrial. Cualquier signo de recuperación en la economía china podría respaldar el precio del WTI, ya que China es el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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