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- El oro sube mientras las ventas minoristas de EE.UU. no alcanzan las expectativas, compensadas por el fuerte gasto del consumidor anterior.
- Un aumento inesperado en las solicitudes de desempleo de EE.UU. presiona al Dólar y impulsa el Oro.
- Los comentarios moderados del Gobernador de la Fed, Waller, sugieren posibles recortes de tasas en marzo.
El precio del Oro subió por encima de la marca de 2.700$ el jueves mientras el Dólar recortaba algunas de sus ganancias anteriores. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) revelaron que la economía sigue siendo sólida tras la publicación de las cifras de gasto del consumidor y datos de empleo. Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron ya que los operadores esperan una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.715$, subiendo un 0.72%.
El lingote extendió sus ganancias mientras los participantes del mercado se preparan para la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. La Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones en diciembre. Sin embargo, los datos de noviembre fueron revisados al alza, indicando la fortaleza del consumidor.
Otros datos mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron seguro de desempleo aumentó por primera vez desde el 7 de diciembre de 2024, y pesó sobre el Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del USD frente a una cesta de seis pares, cae un 0.14%, por debajo de la cifra de 109.00.
El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas y fue moderado, afirmando que el Banco Central de EE.UU. podría reducir los costos de los préstamos más pronto y más rápido si el proceso de desinflación evoluciona.
La agenda económica de EE.UU. permanecerá vacía durante el resto del día y los operadores estarán atentos a los datos de vivienda, particularmente permisos de construcción e inicios de viviendas.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve impulsado por comentarios moderados y la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El oro extendió sus ganancias mientras los rendimientos reales caían. Medido por el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación del Tesoro a 10 años (TIPS), extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo, bajando cinco puntos y medio básicos (pb) del 2.234% al 2.18%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae cinco pb, en 4.604%, un viento favorable para el metal dorado.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% intermensual en diciembre, por debajo de las estimaciones del 0.6%. Aunque los datos no alcanzaron la marca, una revisión al alza de las cifras de noviembre del 0.7% al 0.8%, mostró la resiliencia de la economía.
- En cuanto a los datos del mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero aumentaron en 217.000 desde las 201.000 de la semana anterior, no alcanzando las estimaciones de 210.000.
- Los últimos datos de inflación y los comentarios de Waller de la Fed presionaron al Dólar estadounidense, ya que los operadores se habían vuelto confiados en que el Banco Central de EE.UU. recortaría las tasas más pronto que tarde. Waller no descartó un recorte en la reunión de marzo ya que la inflación "se está acercando a lo que sería nuestro objetivo de inflación del 2%".
- Austan Goolsbee de la Fed de Chicago, un votante en 2025, dijo que se siente más cómodo con la estabilización del mercado laboral a través de The Wall Street Journal.
- Los participantes del mercado están valorando probabilidades casi iguales de que la Fed recorte las tasas dos veces para finales de 2025 y ven la primera reducción en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Los compradores de oro apuntan a 2.750$ como resistencia crucial antes del máximo histórico
La tendencia alcista del precio del Oro se extendió por el tercer día de negociación consecutivo, superando la resistencia clave en 2.700$. El impulso alcista sigue siendo fuerte como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), dando luz verde a los compradores para llevar el metal sin rendimiento más alto.
La primera resistencia del XAU/USD será el máximo del 12 de diciembre de 2.726$. Una vez superado, la siguiente parada sería 2.750$, seguido del máximo histórico (ATH) en 2.790$.
Por el contrario, la caída del XAU/USD por debajo de 2.700$, patrocinaría una prueba del mínimo del 13 de enero de 2.656$, seguido por la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.639$ - 2.642$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense mantuvo su tono bajista sin cambios y extendió su declive correctivo semanal debido a la disminución de los rendimientos, mientras los inversores permanecían enfocados en los fundamentos y la decisión de la Fed en enero.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 17 de enero:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió al retroceso de varios días en curso el jueves, rompiendo nuevamente por debajo de la zona de soporte de 109.00 en medio de una mayor debilidad en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Una agenda ocupada el viernes incluirá inicios de viviendas, permisos de construcción, producción industrial y manufacturera, así como flujos TIC a largo plazo netos.
El EUR/USD intentó alcanzar la región de 1.0300, aunque el movimiento se desvaneció poco después, terminando el día con ganancias marginales. Los resultados de la cuenta corriente de la UEM y la tasa de inflación final serán el centro de atención junto con el discurso de Cipollone del BCE.
El GBP/USD avanzó por cuarto día consecutivo, logrando mantenerse bien por encima del nivel de 1.2200. Las ventas minoristas del Reino Unido serán el centro del debate al otro lado del Canal al final de la semana.
Un nuevo ajuste de las subidas de tasas por parte del BoJ dio apoyo al yen japonés y provocó un retroceso más profundo en el USD/JPY, esta vez acercándose al nivel de 155.00. Las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros serán las únicas que se publicarán.
Sorprendentemente, el AUD/USD operó a la defensiva el jueves, rompiendo brevemente por debajo del soporte de 0.6200 a pesar del Dólar inconcluso y un sólido informe de empleo en Australia. El enfoque debe permanecer en la serie de datos chinos que se publicarán el viernes.
La disminución de las preocupaciones geopolíticas tras el alto el fuego entre Israel y Hamas pesó sobre los precios del petróleo crudo y arrastró los precios del WTI a la vecindad de la marca de 77.00$ por barril.
Los precios del oro extendieron aún más su repunte, recuperando la marca de 2.700$ por onza troy y más allá gracias a la acción de precio irresoluta del Dólar y la disminución de los rendimientos de EE.UU. en todos los ámbitos. Los precios de la plata, mientras tanto, subieron a máximos de cinco semanas en niveles justo por debajo de la marca de 31.00$ por onza.
- El Peso mexicano se debilita en medio de la publicación de datos económicos de EE.UU. y próximos eventos políticos.
- La Inversión Fija Bruta de México muestra una leve mejora en octubre, aún por debajo de los máximos anteriores.
- El gobernador de la Fed, Waller, sugiere que recortes de tasas más agresivos pueden depender de futuros datos económicos.
El Peso mexicano (MXN) cayó a un mínimo de tres días frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores digerían los datos económicos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) y los mercados financieros se preparaban para la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, la próxima semana. El USD/MXN se negocia en 20.80, ganando más del 1.30%.
La agenda económica de México en la semana reveló que la Inversión Fija Bruta mejoró en octubre, situándose en 0.1% mensual, frente a una contracción del 0.7% en los datos de noviembre. Sin embargo, las cifras reportadas por el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) se mantuvieron anémicas frente a las cifras de dos dígitos reveladas en abril de 2024.
En EE.UU., las ventas minoristas de diciembre reveladas por la Oficina del Censo de EE.UU. se mantuvieron sólidas a pesar de no alcanzar las proyecciones, aunque una revisión al alza de las cifras de noviembre indica que la economía sigue siendo saludable.
Mientras tanto, el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, se mostró moderado durante una entrevista con CNBC, afirmando que el banco central de EE.UU. podría recortar las tasas antes y más rápido de lo proyectado si los datos lo justifican.
Esta semana, la agenda económica de México sigue ausente, con los inversores esperando los datos de inflación de la próxima semana junto con las ventas minoristas. En EE.UU., el calendario incluirá datos de vivienda.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano presionado por la especulación sobre las políticas de Trump
- El Peso mexicano seguirá presionado cuanto más nos acerquemos a la inauguración de Trump, ya que hay temores de que imponga aranceles y una política de inmigración dura.
- Además, la divergencia entre el Banco de México (Banxico) y la Fed favorece más alzas en el USD/MXN, ya que el diferencial de tasas de interés se reduciría en 150 pb.
- Según la última encuesta de economistas privados de Citi, se espera que Banxico recorte las tasas en 200 puntos básicos en 2025. La Fed proyecta recortar 50 pb, según el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
- Las ventas minoristas de EE.UU. para diciembre aumentaron un 0.4% mensual, no alcanzando la marca. Sin embargo, una revisión al alza de las cifras de noviembre a 0.8% mostró que la economía sigue siendo robusta.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero aumentaron a 217.000 desde 203.000 la semana anterior, no alcanzando las estimaciones de 210.000.
- Los futuros del mercado monetario habían descontado 40 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.80
El jueves, el par exótico reanudó su tendencia alcista, con los operadores fijándose en el máximo anual (YTD) en 20.90. Al momento de escribir, el USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia en 20.86, el máximo del 13 de enero, antes de este último. Se prevé un alza adicional una vez que se despejen esos niveles, con los próximos niveles clave de resistencia emergiendo en 21.46, el máximo del 8 de marzo de 2022, seguido por 21.50 y el nivel psicológico de 22.00.
Por otro lado, si el USD/MXN supera la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.34, esto expondrá la SMA de 100 días en 20.00, seguido por el mínimo del 18 de octubre de 19.64.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El Dólar estadounidense sube por segundo día consecutivo frente al Peso colombiano este jueves, llegando a su precio más alto en tres días.
El USD/COP ha caído hoy a un mínimo diario en 4.297,13 para luego subir a máximos de tres días en 4.341,68.
Al momento de escribir, el precio del USD/COP cotiza sobre 4.320,54, ganando un 0.43% en lo que llevamos de jornada.
Colombia a la espera de los datos de ventas minoristas y producción industrial
- Este viernes Colombia publicará su dato de producción industrial de noviembre, que se espera caigan un 0.5% anual tras crecer un 1.1% en octubre.
- Colombia también dará a conocer las ventas minoristas anuales de noviembre, que se prevé suban un 4% tras aumentar un 9% el mes anterior.
- Hoy miércoles, EE.UU. ha publicado varios datos, destacando las ventas minoristas de diciembre, que crecieron un 0.4% mensual en diciembre, por debajo del 0.7% previo y del 0.6% estimado. Por otro lado, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia ha alcanzado en enero su mejor resultado en casi cuatro años, situándose muy por encima de lo esperado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia subió cerca de 55 puntos en la lectura de enero, alcanzando 44.3 desde los -10.9 de diciembre (cifra revisada al alza desde -16.4.
El dato mejora notablemente los -5 puntos esperados por el mercado y destaca por alcanzar su lectura más alta desde abril de 2021 y registrar su mayor incremento mensual desde junio de 2020.
Los indicadores de la encuesta sobre actividad general, nuevos pedidos y envíos aumentaron marcadamente y alcanzaron máximos de varios años. El índice de empleo subió y sigue sugiriendo niveles crecientes. Los índices de precios indican aumentos generales de precios, y ambos índices aumentaron por encima de sus promedios de largo plazo. Los indicadores generales de la encuesta sobre actividad futura aumentaron, lo que sugiere expectativas más generalizadas de crecimiento general durante los próximos seis meses.
Reacción del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó tras los datos mixtos de EE.UU., ya que a pesar de la mejora notable del índice manufacturero de la Fed de Michigan, las ventas minoristas crecieron menos de lo esperado en diciembre y las peticiones de subsidio por desempleo de la semana del 10 de enero crecieron más de lo previsto. El DXY descendió tras las publicaciones a 109.17, pero posteriormente ha recuperado terreno, cotizando sobre 109.20, levemene alejado del máximo diario alcanzado antes de los datos en 109.36.
Indicador económico
Índice manufacturero de la Fed de Philadelphia
Es un índice sobre las condiciones del sector manufacturero del Federal Reserve Bank of Philadelphia. Esta encuesta sirve como indicador de la tendencia del sector manufacturero, está relacionado con índice ISM (Institute for Supply Management) y el índice de producción industrial. También se usa como pronóstico del índice ISM. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 16, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 44.3
Estimado: -5
Previo: -16.4
- El Oro se recupera mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajan tras el aumento de las solicitudes de desempleo y el fuerte gasto del consumidor.
- Las ventas minoristas suben un 0.4% intermensual en diciembre, las cifras de noviembre se revisaron al alza hasta el 0.8%.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed para 2025 crecen, con dos reducciones anticipadas para fin de año.
El Oro se disparó después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que el gasto del consumidor se mantuvo sólido, mientras que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo aumentó. Esto pesó sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y impulsó el metal precioso, que cotizó por encima de la cifra de 2.700$ por primera vez desde diciembre del año pasado.
El Oro asciende a nuevos máximos, superando los 2.700$ mientras los operadores esperan más recortes de tasas de la Fed
El metal amarillo y el Dólar estadounidense están en tendencia alcista después de que las ventas minoristas de diciembre subieran un 0.4% intermensual, no alcanzando la marca, pero una revisión al alza de las cifras de noviembre al 0.8% mostró que la economía sigue siendo robusta. En el frente negativo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 11 de enero aumentaron en 217.000 desde 201.000 en la semana anterior, no cumpliendo con las estimaciones de 210.000.
Aunque las ventas minoristas fueron sólidas y el rendimiento del Tesoro de EE.UU. se mantuvo firme, los compradores de lingotes siguieron al mando, impulsando los precios al alza. Las cifras de inflación de EE.UU. del miércoles aumentaron las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) flexibilice aún más la política en 2025.
Los participantes del mercado están valorando probabilidades casi iguales de que la Fed recorte las tasas dos veces para finales de 2025 y ven la primera reducción en junio.
Las recientes declaraciones de la Fed han mostrado que los funcionarios siguen preocupados por las políticas de la próxima administración Trump, algunas de las cuales, como la aplicación de aranceles, son propensas a la inflación.
Esta semana, la agenda económica incluirá datos sobre la vivienda y la publicación de datos de Producción Industrial de EE.UU.
Pronóstico del Precio del XAU/USD: Perspectiva técnica
La tendencia alcista del Oro está lista para continuar, pero los compradores enfrentarán una resistencia clave en 2.726$, el máximo del 12 de diciembre. Una ruptura de este último expondrá 2.750$ y el máximo histórico de 2.790$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.700$, se espera un retroceso hacia el mínimo del 13 de enero de 2.656$.
El impulso favorece más al alza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense cayó a nuevos mínimos de cuatro semanas y media frente al Real brasileño en la pre-apertura americana, pero posteriormente recuperó terreno, registrando ganancias a estas horas.
El USD/BRL ha probado este jueves un nuevo mínimo desde el 13 de diciembre en 5.9935 y un máximo diario en 6.0493.
El precio del USD/BRL cotiza en estos instantes sobre 6.0389, ganando un 0.48% en lo que llevamos de jornada.
Los datos mixtos de EE.UU. impulsan al Dólar al alza
- El Dólar estadounidense ha tomado impulso frente al Real brasileño tras la publicación de varios datos de Estados Unidos cuyos resultados han sido mixtos.
- En primer lugar, las ventas minoristas estadounidenses crecieron un 0.4% mensual en diciembre, por debajo del 0.7% de noviembre y del 0.6% estimado. Por otro, las peticiones de subsidio de desempleo semanales aumentaron a 217.000 en la semana del 10 de enero desde 203.000, empeorando las 210.000 estimadas. Finalmente, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia subió con fuerza a 44.3 puntos en la lectura de enero, superando los -10.9 de diciembre y los - 5 previstos.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar gana un 0.21% en el día frente al Peso chileno, cotizando en estos momentos en 1.008,03.
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.08% en la jornada del jueves, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- Las ventas minoristas de EE.UU. se incrementan un 0.4% en diciembre, por debajo de las estimaciones del mercado.
- El foco de los operadores estará sobre el PIB y la Producción Industrial de China, a publicarse al cierre de la sesión.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 1.003,58, atrayendo compradores que impulsaron la paridad a un máximo de tres días en 1.010,73. Al momento de escribir, el USD/CLP opera sobre 1.007,88, subiendo un 0.21% diario.
El Peso chileno se deprecia tras las ventas minoristas de EE.UU.
El índice del Dólar (DXY) presenta una ganancia marginal de un 0.08% el día de hoy, operando en estos momentos en 109.22, dentro del rango de la sesión anterior.
Por otro lado, la Oficina del Censo de Estados Unidos reportó que las ventas minoristas de diciembre subieron un 0.4%, situándose por debajo del 0.6% estimado y del 0.8% registrado en noviembre. De igual forma, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 217.000 en la semana que concluyó el 10 de enero, cifra superior a las 210.000 alcanzadas en la semana previa.
En este contexto, el Peso chileno pierde tracción frente al Dólar estadounidense, mientras el USD/CLP gana un 0.21% en el día y termina una racha de tres sesiones consecutivas a la baja, visitando máximos del 13 de enero en 1.010,73.
Los operadores fijaran su atención en los datos económicos de China al cierre de la jornada, entre los que destacan el Producto Interior Bruto y la Producción Industial.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre de 975,60. El siguiente nivel de soporte clave está en 940,90, mínimo del 24 de octubre de 2024 que confluye con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en unos 1.015,41, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo superaron el consenso y aumentaron a 217.000.
- Las peticiones continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.859.000 en la semana que finalizó el 3 de enero.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 217.000 para la semana que finalizó el 10 de enero, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra no alcanzó las estimaciones iniciales y fue superior al recuento de la semana anterior de 203.000 (revisado desde 201.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado desestacionalizada de 1.2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 212.75K, marcando una disminución de 750 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las peticiones continuadas de subsidio de desempleo bajaron en 18.000 para alcanzar 1.859.000 en la semana que finalizó el 3 de enero.
Reacción del mercado
El billete verde mantiene el sesgo alcista en los bajos 109.00 cuando es seguido por el Índice del Dólar (DXY) en medio de la recuperación generalizada de los rendimientos de EE.UU.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron menos de lo esperado en el último mes de 2024.
- El Dólar estadounidense invierte el retroceso semanal y avanza modestamente.
Las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 0.4% en diciembre, alcanzando los 729.2 mil millones$, según el informe de la Oficina del Censo de EE.UU. del jueves. Esta cifra fue inferior al aumento del 0.8% de noviembre y quedó por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0.6%
Además, las ventas minoristas excluyendo autos subieron un 0.4% durante el mismo período, coincidiendo con el consenso y superando el crecimiento anterior del 0.2%
Según el informe, "Las ventas totales para los 12 meses de 2024 aumentaron un 3.0% respecto a 2023. Las ventas totales para el período de octubre 2024 a diciembre 2024 aumentaron un 3.7% respecto al mismo período del año anterior. El cambio porcentual de octubre 2024 a noviembre 2024 se revisó de un aumento del 0.7% a un aumento del 0.8%."
El CAD ha retrocedido después de probar el área baja de 1.43 ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD retrocede después de no mantener la ruptura técnica
"Un trasfondo de riesgo positivo y una reducción significativa en los diferenciales a corto plazo entre EE.UU. y Canadá quizás serían suficientes para darle al CAD un poco más de impulso en otros momentos. Nuestra estimación de valor justo para el USD/CAD ha caído a 1.4219 esta mañana mientras que el tipo de cambio al contado se mueve en la dirección opuesta."
"Las preocupaciones arancelarias mantienen el sentimiento del CAD a la defensiva antes de la inauguración presidencial la próxima semana. Canadá publica los datos de Inicios de Viviendas a las 8.30ET. El DG del BoC Gravelle dará un discurso sobre ‘Gestión del balance del Banco de Canadá’. Los comentarios preparados se publicarán a las 12.30ET. Habrá una sesión de preguntas y respuestas con la audiencia pero no habrá comentarios a los medios después del evento."
"El CAD no pudo sostener—al menos hoy, hasta ahora—la ruptura bajo el soporte de tendencia principal del USD que comenzó a desarrollarse ayer. El USD se está negociando al alza pero el tipo de cambio al contado ha vuelto al rango lateral que ha mantenido desde mediados de diciembre. La resistencia es 1.4450/75. El soporte es 1.4350 y 1.4300/05."
El precio del Oro en euros registra ganancias por segundo día consecutivo este jueves, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.633,25, ganando un 0.55% diario.
El Oro ha alcanzado hoy un máximo de tres días en 2.633,96 euros por onza y un mínimo de 2.615,55.
El miércoles el precio del Oro en euros cerró en 2.619,04, ganando un 0.82% en la jornada.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganado un 38.48%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El Oro vuelve a ser demandado en los mercados ante la escalada del conflicto entre Ucrania y Rusia, la incertidumbre sobre el alto el fuego entre Israel y Hamás y los temores por la guerra comercial que pueda desencadenar Donad Trump tras su investidura.
- Ucrania lanzó el martes su mayor ataque masivo contra Rusia mediante drones y misiles, apuntando a instalaciones militares y petroleras en suelo ruso. En respuesta, Rusia lanzó su propio bombardeo, apuntando predominantemente a la infraestructura de gas y las instalaciones energéticas de Ucrania con más de 40 misiles y 70 drones.
- El primer ministro de Qatar anunció el miércoles que Israel y Hamás acordaron un alto el fuego en el que se comprometen a intercambiar los rehenes israelíes a cambio de dejar en libertad a más de 1.000 prisioneros palestinos. El acuerdo también incluye una retirada de tropas israelíes de la Franja de Gaza.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del Oro amplía su recuperación y sube por encima de 2.700$, buscando más alzas.
- La publicación mixta del IPC de EE.UU. el miércoles alimentó las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed antes del verano.
- El Oro se dispara y se dirige hacia el primer nivel pivotal importante en 2.708$.
El precio del Oro (XAU/USD) sube por tercer día consecutivo y recupera las pérdidas iniciales de la semana, superando el nivel de 2.700$ al momento de escribir el jueves. La recuperación se produce en la antesala y publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de diciembre el miércoles.
Mientras que el IPC general se aceleró en comparación con el mes anterior, la inflación subyacente aumentó a un ritmo más lento que en noviembre, lo que aumentó la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales después de la reunión de junio se sitúan en 63.8%, en comparación con el 57.3% antes de los datos de inflación y el 51.4% el lunes.
En el frente de los datos económicos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de importación/exportación y ventas minoristas de diciembre se publicarán el jueves. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están cayendo aún más, con el rendimiento de referencia a 10 años cotizando por debajo del 4.70%.
Resumen diario de los mercados: ¿Dónde está la Fed cuando se la necesita?
- A pesar de varios oradores de la Reserva Federal el miércoles, los funcionarios no comunicaron muchos comentarios que movieran el mercado sobre si las expectativas del mercado estaban equivocadas o en línea con la política de la Fed.
- A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de diciembre con expectativas de un aumento mensual del 0.6% en comparación con el 0.7% del mes anterior. Como siempre, las revisiones podrían ser más impactantes que el número real.
- Los trabajadores de rescate sudafricanos recuperaron 78 cuerpos de una mina de oro abandonada donde cientos de extractores ilegales han estado involucrados en un enfrentamiento de meses con las autoridades, informa Bloomberg.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.667%, más del 2.5% por debajo de su rendimiento máximo esta semana el martes en 4.807%.
Análisis Técnico: Aquí viene la parte difícil
Los alcistas del Oro enfrentan su primera prueba de fuego al alza el jueves, con una fuerte resistencia alrededor del nivel pivotal de 2.708$, seguido de 2.721$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está empinando rápidamente en el gráfico diario. El riesgo de un sobrecalentamiento en el indicador de momentum del RSI para cuando el Oro alcance esa área de 2.720$ podría ver una rápida corrección de vuelta a 2.680$.
El primer soporte es la línea de tendencia descendente en la formación de gráfico de banderín, que se ha discutido varias veces en los últimos días. Ese nivel está actualmente alrededor de 2.671$. En caso de que ocurra más caída, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.648$ es el siguiente soporte, seguido por la SMA de 100 días en 2.640$.
Al alza, el mínimo del 23 de octubre en 2.708$ es el nivel pivotal clave a vigilar. Una vez que se supere ese nivel, 2.721$, que es una especie de doble techo en noviembre y diciembre del año pasado, se acerca rápidamente. En caso de que el Oro supere ese nivel, el máximo histórico de 2.790$ es la barrera alcista clave.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Ayer, tanto la AIE como la OPEP publicaron su informe mensual del mercado petrolero, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
La estimación de crecimiento de la demanda de la OPEP para 2025 permanece sin cambios
"La AIE advirtió sobre posibles interrupciones en el suministro tras las últimas sanciones de EE.UU. al sector energético ruso, mientras que la agencia también revisó al alza sus previsiones de crecimiento de la demanda debido al clima más frío en el hemisferio norte. La AIE estima que la demanda de petróleo en 2024 creció en 940k b/d, un aumento de 90k b/d respecto a su estimación anterior. Mientras tanto, se espera que la demanda en 2025 crezca en 1.05m b/d."
"En su informe mensual, la OPEP decidió dejar sin cambios su estimación de crecimiento de la demanda para 2025 en 1.45m b/d interanual, mientras que en su primera previsión para 2026, el grupo espera que la demanda el próximo año crezca en 1.43m b/d interanual. El grupo también dejó sin cambios sus estimaciones de crecimiento de la oferta para los miembros no OPEP+ en 1.11m b/d para 2025, mientras que para 2026, se espera que la oferta crezca en una cantidad similar."
"La producción de la OPEP vio un crecimiento marginal en diciembre, aumentando en 26k b/d mes a mes hasta 26.74m b/d. Mientras tanto, la producción total de la OPEP+ cayó en 14k b/d hasta 40.65m b/d, impulsada por una menor producción de Kazajistán. Los números de la OPEP sugieren que la demanda de crudo de la OPEP+ en 2025 es de 42.5m b/d y de 42.7m b/d en 2026."
Los precios del petróleo continuaron su movimiento al alza ayer con el ICE Brent rompiendo por encima de los 82$/bbl y negociándose a su nivel más alto desde agosto de 2024, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
El mercado del petróleo sigue centrado en la incertidumbre en torno al petróleo ruso
"Esto a pesar de que Israel y Hamás parecen haber alcanzado un alto el fuego, aunque la oficina del Primer Ministro israelí ha dicho que aún deben finalizarse los detalles. Los datos del IPC de EE.UU. habrían sido de apoyo para el mercado del petróleo y los activos de riesgo en general. La inflación subyacente de diciembre fue menor de lo esperado."
"El mercado del petróleo sigue centrado en la incertidumbre en torno al suministro de petróleo ruso tras el anuncio de sanciones más estrictas de EE.UU. contra el sector energético ruso. Además, las existencias más ajustadas de petróleo crudo de EE.UU. serán de apoyo. Los datos de la EIA de ayer mostraron que los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 1.96 millones de barriles, lo que deja los inventarios en poco menos de 413 millones de barriles, el nivel más bajo desde marzo de 2022."
"La caída de la última semana fue impulsada por una disminución de las importaciones de petróleo crudo de 304.000 b/d WoW y un aumento de las exportaciones de 1 millón b/d WoW. Para los productos refinados, a pesar de que la utilización de las refinerías cayó en 1.6pp durante la semana, las existencias de gasolina y destilados aún aumentaron en 5.85 millones de barriles y 3.08 millones de barriles respectivamente."
- El precio de la Plata sube cerca de 31.00$ mientras los operadores reevalúan las perspectivas de política monetaria de la Fed tras datos mixtos de inflación en EE.UU.
- Los operadores esperan que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año.
- El precio de la Plata intenta romper por encima de la línea de tendencia ascendente alrededor de 30.85$.
El precio de la Plata (XAG/USD) sube cerca de 31.00$ en la sesión europea del jueves. El metal blanco gana terreno ya que los operadores han aumentado las apuestas apoyando que la Reserva Federal (Fed) realice más de un recorte de tasas de interés este año.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando dos recortes de tasas de interés este año, el primero en junio en lugar de septiembre, como se pronosticó antes de que se publicaran los datos de inflación de diciembre.
Según el Índice de Precios al Consumo (IPC), la inflación general se aceleró al 2.9%, como se esperaba; sin embargo, la lectura subyacente—que excluye los precios volátiles de alimentos y energía—sorprendentemente aumentó a un ritmo más lento del 3.2%.
Normalmente, los signos de aceleración en las expectativas moderadas de la Fed son favorables para los activos sin rendimiento, como la Plata.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube cerca de 109.00 pero ha corregido desde el máximo de dos años de 110.00. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben cerca de 4.66% pero han bajado desde su máximo anual de 4.80%.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata gana fuerza para romper por encima de la línea de tendencia ascendente alrededor de 30.85$, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 2024 en 22.30$ en un marco temporal diario.
El metal blanco rebotó fuertemente después de encontrar un fuerte interés comprador cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 29.45$. Luego subió por encima de la EMA de 20 días, que está alrededor de 30.00$, lo que sugiere una tendencia alcista a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta cerca de 60.00. Un nuevo impulso alcista se desencadenaría si logra romper por encima de 60.00.
Plata gráfico diario
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,90 $ por onza troy, una subida del 0,61% desde los 30,71 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 6,94% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30.90 |
| 1 Gramo | 0.99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,55 el jueves, una caída desde 87,80 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Los mercados de activos globales han disfrutado de 24 horas positivas impulsadas en gran medida por la lectura del IPC subyacente de EE.UU. para diciembre, que estuvo ligeramente por debajo del consenso. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo cayeron 10pb ante la perspectiva de que la inflación no está empeorando. Sin embargo, la inflación general y subyacente cercana al 3% interanual aún genera dudas sobre la capacidad de la Fed para recortar este año y solo se prevén 36pb de relajación de la Fed para 2025. La publicación del Libro Beige de la Fed anoche señaló que la mayoría de los 12 distritos de la Fed reportaron fuertes ventas navideñas, que superaron las expectativas. Algunos también piensan que las cifras semanales de solicitudes iniciales son muy bajas. Hasta ahora, todo positivo para el Dólar estadounidense (USD), señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El DXY puede rebotar antes de la inauguración de Trump el lunes
"El punto culminante del día, sin embargo, debería ser la audiencia de nominación de Scott Bessent ante el Comité de Finanzas del Senado. Será interrogado sobre sus opiniones sobre varios temas clave, incluyendo el USD, los aranceles y la sostenibilidad fiscal, por nombrar algunos. En comentarios prepublicados, ha dicho que quiere asegurar que el USD siga siendo la moneda de reserva dominante y que el recorte de impuestos de la TCJA de 2017 sea permanente para que no haya un aumento de impuestos de 4tr. Sobre los aranceles, en el período previo a las elecciones, ha dicho que son una herramienta de negociación útil. También nos preguntamos si Bessent comentará mucho sobre cómo los aranceles contribuirán a equilibrar las finanzas del gobierno. Si se destacan los aranceles como una herramienta clave, entonces el USD podría volver a los máximos."
"Sin duda, se le preguntará a Bessent sobre el fuerte USD. Como se discutió en la edición de este mes de FX Talking, el DXY ajustado por inflación está ahora en su nivel más alto desde 1985. Dudamos que Bessent quiera acercarse al tema de un USD más débil, aunque existe la posibilidad de que discuta la necesidad de que los socios comerciales fortalezcan sus monedas, ese es el riesgo externo de hoy."
"Pero ese es un mensaje difícil de equilibrar con la necesidad de que el USD siga siendo la moneda de reserva preeminente del mundo. En general, creemos que el USD puede mantenerse fuerte hoy. Sin embargo, el DXY se mueve de nuevo hacia 110 y podría haber toma de beneficios antes del riesgo del evento del lunes en forma de la inauguración de Trump."
- El precio del WTI retrocedió después de alcanzar el máximo de seis meses en 79.37$ el miércoles.
- El cambio de inventarios de petróleo crudo de la EIA cayó por octava semana consecutiva, llevándolo a su nivel más bajo desde abril de 2022.
- EE.UU. ha ampliado las sanciones a los productores y petroleros rusos, obligando a los clientes de Moscú a buscar suministros alternativos.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) retrocede después de alcanzar máximos de seis meses, ganando más del 3% en la sesión anterior, cotizando alrededor de 78.50$ por barril durante las horas europeas del jueves. Sin embargo, los precios del petróleo crudo ganaron terreno debido a preocupaciones por un suministro más ajustado y la disminución de las reservas estadounidenses.
Los datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) mostraron una octava caída semanal consecutiva en los inventarios comerciales de crudo, ahora en su nivel más bajo desde abril de 2022. Esto representa la racha más larga de caídas desde 2021, con inventarios actualmente en un mínimo estacional de seis años.
Además, las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro se han intensificado debido a las nuevas sanciones de EE.UU. dirigidas a los ingresos del petróleo ruso. EE.UU. ha ampliado las sanciones a los productores y transportistas de petróleo rusos, lo que ha llevado a los principales clientes de Moscú a buscar suministros alternativos a nivel mundial. Mientras tanto, las tarifas de envío también han aumentado como resultado.
Sin embargo, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA), en su informe de Perspectiva Energética a Corto Plazo publicado el martes, indicó que es probable que los precios del petróleo enfrenten presión a la baja en los próximos dos años a medida que el crecimiento de la producción global supere la demanda.
Ahora se proyecta que la demanda global de petróleo promedie 104.1 millones de barriles por día (bpd), revisada a la baja desde la estimación anterior de 104.3 millones de bpd y aún por debajo de los niveles previos a la pandemia. Según Reuters, muchos analistas esperan un mercado de petróleo sobreabastecido para 2025, impulsado por una desaceleración significativa en el crecimiento de la demanda en 2024, particularmente en las naciones con mayor consumo de energía del mundo, EE.UU. y China.
Según Reuters, Rory Johnston, fundador de Commodity Context, declaró que es probable que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, se mantengan cautelosos respecto a aumentar el suministro a pesar del reciente aumento en los precios del petróleo. La OPEP+ ha estado reduciendo la producción en los últimos dos años para apoyar el mercado.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 16 de enero:
Los flujos de aversión al riesgo siguen en boga en la sesión europea del jueves, con el Dólar estadounidense (USD) luchando junto a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El optimismo del mercado está vinculado a la reactivación de las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se mantendría en el camino de dos recortes de tasas de interés este año a la luz de las cifras de inflación moderadas.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió en línea con las estimaciones a una tasa anual del 2.9% en diciembre desde el 2.7% de noviembre. Sin embargo, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.2%, por debajo de las previsiones del 3.3%. A principios de la semana, el Índice de Precios al Productor (IPP) anual de EE.UU. subió un 3.3% en diciembre, no alcanzando el crecimiento esperado del 3.4%.
Las expectativas moderadas en torno a la Fed, las esperanzas de más estímulos chinos y la disminución de los temores sobre posibles aranceles comerciales disruptivos bajo la presidencia de Donald Trump elevan el sentimiento de los inversores mientras disminuyen el atractivo del USD como refugio seguro.
Sin embargo, los principales pares de divisas no logran capitalizar el sentimiento de apetito por el riesgo y un USD moderado, el Dólar australiano (AUD) y el Yen japonés (JPY) emergen como las divisas más débiles en el tablero de FX. El AUD/USD se está acercando al nivel de 0.6200 después de dispararse a 0.6250 en una reacción instintiva a los sólidos datos de cambio de empleo en Australia. Sin embargo, el aumento en la tasa de desempleo de Australia añadió a las expectativas de un pronto relajamiento por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Mientras tanto, el USD/JPY presenció otra sesión asiática volátil el jueves, cayendo inicialmente de 156.00 a 155.20 ante las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés la próxima semana. Citando fuentes no identificadas, Bloomberg informó que se espera que el banco central japonés suba las tasas la próxima semana, salvo una gran caída del mercado tras la inauguración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Los compradores del USD/JPY regresaron con fuerza y recuperaron el nivel de 156.00 tras los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
La Libra esterlina mantiene su tono ofrecido, dejando al GBP/USD oscilando cerca de 1.2200 mientras los operadores digieren los decepcionantes datos del Producto Interior Bruto (PIB) y de la Producción Industrial del Reino Unido para noviembre. La economía del Reino Unido se expandió a un ritmo mensual del 0.1% en noviembre, por debajo del pronóstico de +0.2%. Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y Manufacturera mensual cayó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Ambas lecturas sorprendieron a los mercados a la baja.
El EUR/USD defiende ofertas menores cerca de 1.0300 después de no resistir por encima de este último, gracias al mejorado ánimo del mercado. Pero el alza adicional parece limitada en medio de las expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) y antes de las Actas de Política del BCE de la reunión de diciembre. El par también cotiza con cautela antes de la publicación de los datos de Ventas Minoristas y Solicitudes de Subsidio por Desempleo de EE.UU.
El USD/CAD se mantiene soportado por encima de 1.4350 mientras el precio del petróleo consolida su recuperación a máximos de seis meses. El precio del petróleo WTI baja un 0.45% en el día, cotizando por debajo de 79$ al momento de escribir.
El precio del Oro rebota para probar los 2.700$ en la sesión europea, revirtiendo una breve caída a 2.690$.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.20% | -0.27% | 0.18% | 0.19% | 0.16% | -0.10% | |
| EUR | 0.02% | 0.22% | -0.24% | 0.20% | 0.21% | 0.18% | -0.08% | |
| GBP | -0.20% | -0.22% | -0.44% | -0.02% | -0.01% | -0.05% | -0.30% | |
| JPY | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.42% | 0.43% | 0.35% | 0.14% | |
| CAD | -0.18% | -0.20% | 0.02% | -0.42% | 0.02% | -0.03% | -0.28% | |
| AUD | -0.19% | -0.21% | 0.01% | -0.43% | -0.02% | -0.03% | -0.29% | |
| NZD | -0.16% | -0.18% | 0.05% | -0.35% | 0.03% | 0.03% | -0.25% | |
| CHF | 0.10% | 0.08% | 0.30% | -0.14% | 0.28% | 0.29% | 0.25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El precio de la Plata se apreció ya que una inflación más suave en EE.UU. provocó especulaciones de que la Fed implementará dos recortes de tasas de interés en 2025.
- La Plata denominada en dólares gana soporte ya que un Dólar estadounidense más débil la hace más asequible para los compradores que usan monedas extranjeras.
- La demanda de Plata podría debilitarse ya que el exceso de capacidad en la industria de paneles solares de China lleva a las empresas fotovoltaicas a unirse a un programa de autodisciplina del gobierno.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene estable en torno a 30.70$ por onza troy durante la sesión asiática del jueves. El precio del metal sin rendimiento ganó soporte ya que la inflación subyacente de diciembre en EE.UU. fue menor de lo esperado, lo que provocó especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.27% y 4.66%, respectivamente, al momento de escribir. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles. Además, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se cotiza cerca de 109.00, extendiendo su caída por cuarta sesión consecutiva. Un USD más débil hace que el metal precioso sea más asequible para los compradores que usan monedas extranjeras, lo que impulsa la demanda de Plata.
El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. El IPC mensual aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y del pronóstico de los analistas del 3.3%. El IPC subyacente aumentó un 0.2% mensual en diciembre de 2024.
El exceso de capacidad en la industria de paneles solares de China ha llevado a las empresas fotovoltaicas a unirse a un programa de autodisciplina del gobierno diseñado para regular la oferta, lo que podría limitar las perspectivas de demanda de Plata de este sector clave. Además, los informes de prácticas de trabajo forzado en fábricas de paneles solares en la región de Xinjiang en China han llevado a EE.UU. a imponer prohibiciones de importación a fabricantes seleccionados.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.498,27 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.495,38 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 87.458,70 INR por tola desde los 87.424,65 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.498,27 |
| 10 Gramos | 74.983,00 |
| Tola | 87.458,70 |
| Onza Troy | 233.217,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- Los precios del oro continúan recibiendo soporte de las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
- Las preocupaciones sobre los planes de aranceles comerciales de Trump también benefician al metal precioso de refugio seguro.
- El sentimiento de riesgo y un modesto repunte del USD limitan la subida del par XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) toca un nuevo máximo de un mes durante la sesión asiática del jueves, aunque lucha por mantener el impulso más allá del nivel de 2.700$. En el contexto de la disminución de los temores sobre los aranceles comerciales disruptivos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año siguen siendo favorables para el optimismo del mercado. Aparte de esto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) resulta ser un factor clave que mantiene un límite en el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. sugieren que la Fed no necesariamente excluirá la posibilidad de recortar las tasas aún más para finales de este año. Esto llevó a la caída nocturna de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría limitar al USD y apoyar el precio del Oro sin rendimiento. Además, las incertidumbres en torno al plan de aranceles de Trump y su posible impacto en el crecimiento global deberían ayudar a limitar cualquier caída significativa para la materia prima. Los inversores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener un nuevo impulso a corto plazo.
El precio del oro mantiene un sesgo alcista mientras los datos de inflación más bajos en EE.UU. reavivan las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- Bloomberg informó a principios de esta semana que los asesores económicos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, están considerando un programa para aumentar gradualmente los aranceles mes a mes.
- Además, los datos de inflación más bajos de lo esperado en EE.UU. reavivaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal aún no ha terminado y apuntalan el precio del Oro.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el IPC general subió un 0.4% en diciembre y la tasa anual se aceleró al 2.9% desde el 2.7% registrado el mes anterior.
- Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.2% anual en comparación con el aumento del 3.3% en noviembre y las estimaciones del consenso.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora esperan que la Fed realice recortes de tasas de 40 puntos básicos (pbs) para fin de año, en comparación con unos 31 pbs antes de los datos de inflación de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años retrocedió aún más desde el máximo de 14 meses tocado el lunes, arrastrando al Dólar estadounidense a un nuevo mínimo de una semana.
- Los inversores, sin embargo, parecen convencidos de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas más adelante este año, lo que ayuda a reavivar la demanda del USD y contribuye a limitar el XAU/USD.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que los nuevos datos de inflación muestran progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central, pero agregó que las tasas deberían seguir siendo restrictivas.
- Ucrania llevó a cabo su ataque más masivo, apuntando a instalaciones militares y petroleras en el interior de Rusia, con drones y misiles, incluidos misiles balísticos ATACMS fabricados en EE.UU.
- En respuesta, Rusia lanzó su propio bombardeo, apuntando predominantemente a la infraestructura de gas y energía de Ucrania con más de 40 misiles y 70 drones de ataque.
- El primer ministro de Qatar dijo el miércoles que Israel y Hamás acordaron un alto el fuego en Gaza e intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos después de 15 meses de guerra.
- Los inversores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas mensuales y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
El precio del oro sigue en camino de subir más hacia la prueba del obstáculo de 2.715$-2.720$
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento al alza hacia la zona de resistencia de 2.715$-2.720$. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para nuevas ganancias hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.748$-2.750$, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a volver a probar el pico histórico, alrededor del área de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por otro lado, cualquier retroceso significativo ahora parece encontrar un buen soporte y atraer nuevos compradores alrededor de la región de 2.678$. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la zona horizontal de 2.664$-2.663$. No defender dichos niveles de soporte podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el área de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.615$ – que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india cae en la sesión asiática del jueves.
- Los precios más altos del petróleo y las salidas persistentes pesan sobre la INR, pero un USD más débil y la intervención del RBI podrían limitar su caída.
- Los inversores esperan las publicaciones de las Ventas Minoristas de diciembre en EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales el jueves para obtener nuevos impulsos.
La Rupia india (INR) cotiza en terreno negativo el jueves. Un aumento en los precios del petróleo crudo ejerce cierta presión de venta sobre la moneda local, ya que India depende de proveedores extranjeros para casi el 90% de su consumo de petróleo. Además, las salidas continuas de inversores extranjeros y las preocupaciones sobre la desaceleración económica de India contribuyen a la caída de la INR.
Sin embargo, los datos de inflación en EE.UU. más fríos de lo esperado aumentan la apuesta de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD) y apoyar a la INR. La intervención rutinaria del Banco de la Reserva de la India (RBI) también ayuda a limitar las pérdidas de la moneda local. El banco central indio ha intervenido regularmente para apuntalar la moneda, quemando casi 70.000 millones de dólares de sus reservas de divisas desde que alcanzaron un récord de 705.000 millones de dólares en septiembre de 2024. Los inversores se preparan para las Ventas Minoristas de EE.UU. de diciembre y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.
La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de un aumento en los precios del petróleo crudo y las salidas de fondos extranjeros
- Se espera que la economía de India se convierta en la cuarta más grande del mundo para 2026, superando a Japón, según la PHDCCI el miércoles. Se proyecta que el PIB del país crezca un 6.8% en el actual año fiscal que finaliza en marzo y un 7.7% en el año fiscal 26.
- El déficit comercial de India se redujo a 21.940 millones de dólares en diciembre desde 37.840 millones en noviembre, liderado por una fuerte caída en las facturas de importación de oro y petróleo, según datos publicados por el Ministerio de Comercio e Industria el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% interanual en diciembre, en comparación con el 2.7% de noviembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales el jueves. Esta lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado.
- El IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% interanual en diciembre, por debajo de la lectura anterior y del consenso del mercado del 3.3%.
- Según la encuesta del Libro Beige de la Fed publicada el miércoles, la actividad económica aumentó "ligeramente a moderadamente" en todo EE.UU. a finales de noviembre y diciembre, apoyada por fuertes ventas navideñas.
USD/INR pinta un panorama positivo, el RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas a corto plazo
La Rupia india se debilita en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR prevalece ya que el precio ha formado máximos y mínimos más altos mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación a corto plazo ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve más allá de la marca de 70.00. Esto sugiere una condición de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge en un máximo histórico de 86.69. Las ganancias extendidas podrían ver un repunte hacia el nivel psicológico de 87.00.
Por otro lado, el objetivo inicial a la baja a observar es 86.12, el mínimo del 13 de enero. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia 85.85, el mínimo del 10 de enero. El siguiente nivel de contención se ve en 85.65, el mínimo del 7 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio del WTI pierde terreno hasta cerca de 78.85$ en la sesión asiática del jueves.
- Israel y Hamás acordaron un acuerdo de cese de hostilidades, lastrando el precio del WTI.
- Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron en 1.962 millones de barriles la semana pasada, según la EIA.
West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., cotiza alrededor de 78.85$ el jueves. El precio del WTI baja a medida que las perspectivas de un cese de hostilidades entre Hamás e Israel podrían aliviar las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que lastra el precio del WTI.
Según un funcionario, Israel y Hamás acordaron un acuerdo para detener los combates en Gaza e intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos. El fin de los conflictos entre Israel y Hamás aliviará las tensiones en Oriente Medio y reducirá las amenazas de interrupción del suministro de crudo en la región. Esto, a su vez, podría socavar el precio del oro negro.
Sin embargo, las reservas de petróleo crudo de EE.UU. continúan disminuyendo, lo que podría limitar la caída del precio del WTI. El informe semanal de la Administración de Información Energética de EE.UU. mostró que las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 10 de enero disminuyeron en 1.962 millones de barriles, en comparación con una disminución de 959K barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas caerían en 1.6 millones de barriles.
Los operadores de petróleo esperan la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. para diciembre y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales para un nuevo impulso, que se publicarán más tarde el jueves. En caso de un resultado más débil de lo esperado, esto podría arrastrar al Dólar a la baja y elevar el precio de la materia prima denominada en USD.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Scott Bessent, el nominado de Donald Trump para secretario del Tesoro, dijo el miércoles que mantener el Dólar estadounidense (USD) como el activo de reserva mundial es importante para la salud económica de EE.UU. y el futuro de la nación, según Bloomberg.
Citas clave
"Debemos asegurar las cadenas de suministro que son vulnerables a los competidores estratégicos, y debemos desplegar cuidadosamente las sanciones como parte de un enfoque de todo el gobierno para abordar nuestros requisitos de seguridad nacional,"
"Y, de manera crítica, debemos asegurar que el dólar estadounidense siga siendo la moneda de reserva mundial."
"Trump fue el primer presidente en los tiempos modernos en reconocer la necesidad de cambiar nuestra política comercial y defender a los trabajadores estadounidenses,"
"La inversión productiva que hace crecer la economía debe priorizarse sobre el gasto derrochador que impulsa la inflación."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.04% más bajo en el día a 109.06, al momento de escribir.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, dijo el miércoles que Canadá considerará todo tipo de contramedidas si el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sigue adelante con la amenaza de imponer un arancel del 25% a las importaciones canadienses, según Reuters.
Citas clave
"Nada puede estar fuera de la mesa si EE.UU. continúa eligiendo avanzar con estos aranceles punitivos," dijo Trudeau después de reunirse con los primeros ministros de las 10 provincias para discutir posibles respuestas."
"Apoyo el principio de una respuesta proporcional dólar por dólar."
Reacción del mercado
El par USD/CAD está cotizando un 0.05% más alto en el día en 1.4335, al momento de escribir.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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