Noticias de mercados

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. decepcionan, preludio de que el mercado laboral se está relajando.
• El último Libro Beige de la Reserva Federal muestra que la economía estadounidense se está ralentizando, liderada por la inflación, la contratación y el consumo.
• Análisis del precio del oro: Se mantendrá lateral dentro del rango de 1.98$- 2.015$.

El precio del Oro sube y recupera los 2.000$ después de viajar hacia mínimos semanales el miércoles en 1.969,34$, aunque los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) apuntalaron al metal amarillo. Además, el rendimiento de los bonos estadounidenses está cayendo, lo que debilita al dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD cotiza a 2.006,91$, subiendo un 0.61%.

Los datos económicos de EE.UU. perjudican al dólar e impulsan al Oro al alza

Aversión alriesgo es el nombre del juego, a pesar de que el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) se mantiene por debajo de 17.00. Wall Street sigue presionado después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la última semana aumentaron en 245.000, superando las estimaciones de 240.000, y pesaron sobre los rendimientos de los bonos estadounidenses, un viento de cola para el Oro.

El XAU/USD se vio apoyado por un informe peor de lo esperado del Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia, que se desplomó a -31.3, por debajo del -23.2 de marzo, un viento en contra para el dólar, ya que los temores de recesión se reavivaron tras el anuncio.

Por otra parte, el Libro Beige reveló el miércoles que la economía estadounidense se está desacelerando a medida que se ralentizan la contratación y la inflación. El libro señalaba que el acceso al crédito se está estrechando, los salarios están aumentando y el gasto del consumidor se está contrayendo.

A pesar de ello, la herramienta FedWatch de CME sigue mostrando que los mercados de swaps esperan una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo, con unas probabilidades del 88.6%.

En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años cae ocho puntos básicos, hasta el 4.161%, mientras que la tasa de la nota de referencia a 10 años se aferra a la zona del 3.538%, cinco puntos básicos menos. El rendimiento de los bonos TIPS a 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, que influye en los precios del XAU/USD, limita el avance del Oro, con ganancias de 4 pb, hasta el 1.264%.

El Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, bajó un 0.20%, hasta 101.739.

¿Qué hay que tener en cuenta?

De cara a la semana, los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. harán declaraciones, con la intervención de seis responsables políticos de la Fed el jueves, seguida de la de Lisa C'ok el viernes, antes del apagón mediático. En cuanto a los datos, la agenda estadounidense del viernes revelará los PMI globales de S&P en su lectura final de abril.

Análisis Técnico del Oro

Tras caer por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.988,60$, el par XAU/USD reanudó su tendencia alcista, aunque persisten los riesgos a la baja. Cabe destacar que, tras alcanzar un máximo de 2.048,79$, el XAU/USD cayó y, desde el 17 de abril, el precio del Oro sigue cotizando dentro del rango de 1.980$  a 2.015$, incapaz de romper con decisión por debajo/por encima de los límites de esa zona, lo que significa que está pendiente un cierre diario por debajo de 1.980$ o por encima de 2.015$. A la baja, el camino del XAU/USD tiene una resistencia inmediata en el nivel psicológico de los 2.000$, seguido de la EMA de 20 días y, a continuación, el mínimo semanal de 1.969,34$. Por el contrario, el XAU/USD encontrará resistencia en los 2.015$, que, una vez superada, podría allanar el camino hacia el máximo anual en los 2.048,79$.

• La plata carece de un sesgo direccional firme y oscila en un rango por encima de 25.00$.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de nuevas subidas.
• Las caídas hacia el soporte de confluencia de 24.65$ podrían considerarse una oportunidad de compra.

La Plata atrae algunas compras alcistas cerca del nivel psicológico de los 25.00$ y toca un máximo de tres días el jueves, aunque el repunte intradía carece de convicción alcista. El metal blanco oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas en los primeros compases de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa en torno a la zona de 25.30$, prácticamente sin cambios en el día.

Desde un punto de vista técnico, el reciente retroceso desde máximos de más de un año -niveles justo por encima de la cifra redonda de 26.00$ tocada la semana pasada- se estancó el miércoles cerca del nivel del 23.6% de retroceso de Fibonacci del repunte de marzo-abril. Dicho soporte, en torno a los 24.65$, coincide ahora con la pendiente ascendente de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como punto pivote.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio alcista y acaban de empezar a ganar tracción positiva en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de reanudación de la reciente recuperación observada durante el último mes aproximadamente. Por lo tanto, es posible que se produzca un avance hacia la barrera de los 25,80 $, de camino a la señal de los 26.00$.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la señal de 25.00$ podría seguir encontrando un buen soporte cerca de la confluencia de 24.65$. Esto es seguido de cerca por el fuerte punto de ruptura de resistencia horizontal de 24.40-24.30$, ahora convertido en soporte, que si se rompe con decisión podría arrastrar al XAG/USD hacia 24.00$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 23.75$.

Plata gráfico de 4 horas

Niveles clave a vigilar

• El precio del oro tiene dificultades para ganar tracción significativa el jueves y oscila dentro de un rango estrecho.
• La caída del rendimiento de los bonos de EE.UU. pesa sobre el Dólar y presta soporte al XAU/USD medio de un sentimiento de riesgo más débil.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal actúan como un viento en contra y limitan las ganancias del XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) tiene dificultades para aprovechar el rebote tardío del día anterior desde la zona de 1.969$, en mínimos de dos semanas, y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El XAU/USD se sitúa actualmente justo por debajo del nivel psicológico de los 2.000$, prácticamente sin cambios en el día, y se ve influido por una combinación de factores divergentes.

La modesta debilidad del dólar estadounidense da soporte al precio del oro

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. amplían el retroceso del día anterior desde un máximo de casi un mes, lo que ejerce cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte al precio del oro, denominado en dólares. Además, una nueva oleada de aversión al riesgo en todo el mundo beneficia aún más al metal precioso. Dicho esto, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) benefician al Dólar y limitan la subida del XAU/USD, que no ofrece rendimientos.

Las expectativas por nuevas subidas de tasas de la Fed limitan las ganancias del XAU/USD

De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed seguirá subiendo los tipos de interés para combatir la elevada inflación y han descontado totalmente una subida de 25 puntos básicos (pb) en mayo. Además, los futuros de los fondos de la Fed indican una pequeña posibilidad de otra subida de tasas en la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Estas expectativas se vieron reafirmadas con los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró el miércoles que la inflación sigue en niveles problemáticos y que el banco central estadounidense actuará para reducirla.

Además, el Libro Beige de la Fed mostró que la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) seguía siendo relativamente alta. Además, los datos macroeconómicos estadounidenses apuntaron a una economía resistente y alimentaron aún más la preocupación de que la Fed pueda tener más trabajo que hacer para contener la inflación en medio de la atenuación de los temores a una crisis bancaria en toda regla. Esto debería ayudar a limitar la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y atraer nuevas compras en torno al Dólar en niveles más bajos, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo a la baja.

Los operadores buscan oportunidades a corto plazo en los datos macroeconómicos de EE.UU.

Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanal, el Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de las ventas de viendas existentes más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo en general, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al precio del oro. Los operadores seguirán el sentimiento de riesgo general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al metal amarillo.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde el punto de vista técnico, la ruptura del soporte horizontal de los 1.980$ durante el día anterior fue un nuevo detonante para los bajistas. Dicho esto, la falta de continuación de las ventas y la posterior recuperación justifican la cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento bajista. Mientras tanto, cualquier nuevo movimiento al alza podría enfrentarse a una resistencia cerca de la zona de 2.012$-2.015$. Una fuerza sostenida por encima de esta región podría desencadenar una nueva oleada de compras y elevar al precio del oro por encima del obstáculo intermedio de 2.020$, hacia la resistencia horizontal de 2.040$ en camino hacia el máximo anual, en torno a la región de 2.047$-2.049$.

Por otro lado, la zona de 1.980$, seguida del mínimo del día anterior en torno a 1.969$, parece actuar como soporte inmediato. Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio negativo, algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el máximo de un año. El precio del oro podría entonces deslizarse hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.956$-1.955$ antes de caer finalmente a los mínimos mensuales en torno a la región de 1.950$.

Oro niveles técnicos

• El precio de la plata carece de una dirección intradía firme y oscila dentro de un rango estrecho el jueves.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 24.00$ para negar la perspectiva positiva.

El precio de la plata (XAG/USD) lucha por aprovechar el rebote del día anterior desde la zona de 24.65$, el nivel más bajo en una semana y media, y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la sesión europea del jueves. Sin embargo, el metal blanco se las arregla para mantenerse por encima del nivel psicológico de 25.00$ y, por ahora, parece haber detenido el reciente retroceso desde el máximo de más de un año, en torno a la zona de 26.10$ tocada la semana pasada.

Mientras tanto, los indicadores técnicos del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y ya han abandonado la zona de sobrecompra. Además, la recuperación del día anterior del 23.6% de retroceso de Fibonacci  de la reciente recuperación desde el mínimo de hace un año favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Unas compras de continuación por encima de la zona de 25.20$-25.25$ reafirmarán las perspectivas positivas y elevarán el XAG/USD hacia la barrera de 25.80$- 25.85$ de camino al nivel de 26.00$.

Por otro lado, el 23.6% de Fibonacci, en torno a la zona de 24.65$, coincide ahora con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como punto decisivo. A esto le sigue de cerca el punto de ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 24.40$-24.30$, ahora convertido en soporte, que si se rompe podría arrastrar al XAG/USD hacia el nivel de 24.00$ de camino al 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 23.75$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos adicionales

• El precio del oro se encuentra en una tendencia lateral, mientras que el índice del dólar DXY carece de volatilidad.
• Se espera que unas condiciones crediticias restrictivas afectarían a la gestión del capital circulante de las empresas dependientes del efectivo.
• Los bancos han endurecido las condiciones de desembolso del crédito para evitar el deterioro de la calidad de los activos.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve de forma lateral por debajo del nivel de 2.000$ en los primeros compases de la sesión europea. El metal precioso se encuentra en un modo sin dirección, mientras los inversores están a la espera de la publicación de los datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos, que está prevista para el viernes.

El Índice del Dólar DXY está mostrando signos de contracción de la volatilidad por debajo de 102.00 después de los movimientos salvajes influenciados por el Libro Beige de la Reserva Federal (Fed). Las actividades económicas en los 12 distritos de la Fed se mantuvieron casi constantes, sin embargo, el catalizador que ha ahondado los temores de una recesión en la economía estadounidense es la tendencia a la baja de los anticipos a los préstamos al consumo y a las empresas por parte de los bancos comerciales estadounidenses. Los bancos han endurecido las condiciones de desembolso de créditos para evitar el deterioro de la calidad de sus activos.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas durante la sesión asiática, ya que los inversores se muestran cautos ante los comentarios de las empresas sobre las previsiones de ganancias. Se anticipa que unas condiciones crediticias restrictivas afectarían a la gestión del capital circulante de las empresas dependientes del efectivo, lo que repercutiría en su flujo de trabajo.

Teniendo en cuenta la publicación de los datos preliminares del PMI manufacturero de EE.UU., se prevé que el PMI de manufacturas se sitúe en 49.0, por debajo de la publicación anterior de 49.2 puntos. El PMI de servicios se espera en 51.5, también por debajo de la cifra de 52.6 publicada anteriormente.

Análisis técnico del oro

Los inversores están divididos en cuanto a la dirección futura del precio del oro, ya que la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 24 de marzo en 1.934,34$ soporta la caída, mientras que la estructura de máximos más bajos aún no se ha desvanecido a pesar de un movimiento de recuperación más firme.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 1.996,50$ actúa como resistencia para los alcistas del oro.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está oscilando en el rango de 40-60.

Oro gráfico de 1 hora