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El Oro reaccionó a la baja a la publicación de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, y el par XAU/USD tanteó el terreno de 1.940$.

La Fed mantuvo su tipo de interés de referencia en el 5.5%, tal y como preveían los inversores, pero el banco central estadounidense registró un repunte en sus expectativas de inflación a futuro.

Los mercados están viendo las expectativas de inflación de la Fed a 1 año subir medio punto porcentual al 5.1% desde el 4.6% registrado anteriormente.

El par XAU/USD cayó del nivel de los 1.946,00$ tras la publicación, cayendo en el rango de desafío de la zona de los 1.940,00$.

• El precio de la Plata se fortalece mientras el USD sufre una fuerte corrección a la espera de la política de la Fed.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios, pero puede ofrecer una perspectiva de línea agresiva de tasas de interés.
• El precio de la Plata sube con fuerza por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% en torno a 23.34$.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube hasta cerca de 23.50$ tras superar las rupturas del comercio de ida y vuelta en los primeros compases de la sesión neoyorquina. Anteriormente, el metal blanco se mantuvo dentro del rango, ya que los inversores se mantuvieron al margen a la espera de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El S&P 500 abre con una nota ligeramente alcista a la espera de la política monetaria de la Fed. Se prevé que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5.25-5.50%, ya que la inflación subyacente no deja de caer y la economía sigue resistiendo.

Los analistas de ANZ prevén que el FOMC mantenga las tasas estables y su sesgo restrictivo. Hay indicios de que tanto la inflación como las presiones del mercado laboral se están relajando, pero es necesario seguir avanzando considerablemente. Esperamos que el FOMC revise al alza sus previsiones del PIB para 2023 y 2024. Esto podría implicar una menor velocidad de normalización en el doble mandato de la Fed, lo que exigiría que las tasas se mantuvieran más altas durante más tiempo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplía su corrección por debajo del soporte crucial de 105.00, a medida que se intensifican las apuestas por una política neutral de tipos de interés por parte de la Fed. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron bruscamente hasta cerca del 4.32%. Un debate sorpresa sobre recortes de tasas por parte de los responsables de la Fed podría disparar la demanda de acciones estadounidenses y debilitar el atractivo del Dólar.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata sube con fuerza por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% (trazado desde el máximo del 30 de agosto en torno a 25.00$ hasta el mínimo del 14 de septiembre en 22.30$) en torno a 23.34$. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en torno a los 23.20$ está proporcionando un colchón a los alcistas de la Plata.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) sube por encima de 60,00, lo que indica que se ha desencadenado el impulso alcista.

Gráfico de dos horas de la plata

• El precio de la Plata atrae compras en niveles más bajos el miércoles y frena el retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas.
• La configuración técnica mixta justifica cierta cautela por parte de los alcistas antes de la decisión del FOMC.
• Un fortalecimiento sostenido por encima de la SMA de 200 días debería allanar el camino para ganancias adicionales a corto plazo.

El precio de la Plata (XAG/USD) recupera las modestas pérdidas intradía hacia la zona de 23.00$ y se vuelve neutral durante la sesión europea del miércoles, aunque carece de continuación. El metal blanco cotiza actualmente en torno a los 23.20$, sin cambios en el día, y por ahora parece haber frenado su caída desde el máximo de casi dos semanas alcanzado el martes.

Desde un punto de vista técnico, el reciente rebote desde la zona de soporte de 22.30$ -que representa una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo mensual de junio- y la aparición de algunas compras en niveles más bajos el miércoles favorecen a los alcistas. Dicho esto, la imposibilidad de encontrar aceptación por encima del 38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída de agosto-septiembre y el retroceso desde las proximidades de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días justifican cierta cautela.

Además, los osciladores del gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles inferiores, aún están lejos de confirmar una tendencia positiva. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir atrayendo a nuevos vendedores y es más probable que permanezca limitado cerca de la SMA de 200 días, actualmente cerca de la zona de 23.40- 23.50$. Sin embargo, una fuerza sostenida por encima de esa región podría provocar una recuperación de cobertura de cortos y elevar al XAG/USD hasta la barrera de la SMA de 100 días, en torno a la zona de 23.80$, de camino al nivel redondo de 24.00$.

El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 24.30$-24.35$, que si se supera con decisión allanaría el camino para recuperar el nivel psicológico de 25.00$. Este último coincide con el máximo de agosto y le sigue el máximo de julio, en torno a la zona de 25.25$. Los alcistas verán en las compras de continuación un nuevo detonante que allanará el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo del XAG/USD.

Por otro lado, el mínimo diario, en torno a la zona de 23.05$, parece defender la caída inmediata, por delante del 23.6% de retroceso de Fibonacci. Cualquier descenso adicional podría encontrar un soporte decente cerca de la región de 22.30$,  un mínimo de casi un mes tocado el jueves pasado. De no defender dichos niveles de soporte, se confirmaría una ruptura bajista y el XAG/USD se vovlería vulnerable. El metal blanco podría entonces acelerar la trayectoria bajista hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 21.25$ antes de caer finalmente al nivel de 21.00$.

Gráfico diario del precio de la Plata

Plata niveles técnicos adicionales

• El precio del Oro alcanzó un máximo de dos semanas de 1937,35$ antes de retroceder a 1.931,77$, perdiendo un 0.06%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza su nivel más alto en 16 años en 4.367%, lo que pesa sobre el Oro.
• Los inversores esperan con impaciencia los "gráficos de puntos" de la Reserva Federal y las proyecciones económicas actualizadas en busca de pistas sobre la subida de tasas.

El precio del Oro retrocede tras alcanzar un máximo de dos semanas en 1.937,35$, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo antes de la decisión de la Fed, un viento en contra para el metal amarillo, que estuvo a punto de chocar con la DMA de 100. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD cotiza en 1.931,77$, perdiendo un 0.06%.

El Oro retrocede mientras los inversores esperan el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, con el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. añadiendo presión

Wall Street sigue acumulando pérdidas, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años toca máximos de 16 años en el 4.367%. Mañana, se espera que el presidente de la Fed , Jerome Powell, y sus colegas mantengan las tasas en el rango actual del 5.25%-5.50% y que las mantengan al alza durante más tiempo, al menos hasta julio de 2024, según dibujan los futuros del mercado monetario de la Fed.

A pesar de que la última ronda de datos mostró que la inflación ha registrado repuntes consecutivos, el banco central de EE.UU. se dispone a omitir una subida de tipos en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades para la reunión de noviembre y diciembre se han reducido, lo que sugiere que los operadores no esperan subidas adicionales de tasas hacia finales de 2023.

Aunque la decisión de la Fed es importante, los participantes del mercado estarían centrados en los "dot plots" para revisar la senda de las tasas de interés de los bancos centrales estadounidenses. Según el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), la mediana de la Fed estima que las tasas alcanzarán un máximo del 5,6%. Una confirmación podría coger desprevenidos a los operadores de tasas de interés, que esperan que los tipos se limiten al 5.50%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene firme en torno a 105.14, con ganancias del 0.06%, apoyado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 operan en 4.367%, su nivel más alto en 16 años, lo que supone un viento en contra para los precios del Oro.

Mientras tanto, los operadores de Oro también deben estar atentos a los rendimientos reales de EE.UU., que podrían seguirse utilizando los TIPS (Valores Bursátiles Protegidos contra la Inflación del Tesoro) como aproximación. Cuando el cupón del TIPS a 10 años sube, el precio del XAU/USD cae, como muestra el siguiente gráfico, que ilustra la correlación inversa entre los activos.

La agenda económica de EE.UU. incluirá la decisión de la Fed el miércoles, seguida de los datos de vivienda de EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo y los PMI S&P Global.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

El Oro cotiza lateralmente dentro de un triángulo descendente, amortiguado a la baja por una confluencia de medias móviles diarias (DMA), y la DMA de 100 actúa como resistencia en 1.945,20$. Aunque registró un mínimo más alto el 14 de septiembre en 1.901,11$, no ha podido imprimir un pico más alto por encima del máximo oscilante del 20 de julio en 1.987,42$. Si los compradores quieren cambiar el sesgo a neutral, deben recuperar este último. De lo contrario, una ruptura por debajo de la confluencia de las DMA de 20 y 200 en torno a 1.924,00$ podría allanar el camino para desafiar los 1.900$, seguido del mínimo diario del 21 de agosto en 1.884,89$.