Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 7 de septiembre:

El dólar extendió su racha de ganancias, terminando el martes en alza contra la mayoría de sus principales rivales. El euro y el yen fueron los que peor se comportaron, cayendo a mínimos de varios años frente a su rival americano. El EUR/USD llegó a cotizar a 0.9863, y ahora ronda los 0.9900, mientras que el USD/JPY cotiza un puñado de pips por debajo de 143.07, un nivel que se vio por última vez en 1998.

La debilidad de la moneda común está directamente relacionada con el conflicto con Rusia, ya que esta última cortó todo el suministro de gas al Viejo Continente. Los países occidentales siguen intentando poner un tope al petróleo ruso.

El par GBP/USD también está bajo presión, pero terminó el día con pocos cambios en torno a 1,1510. La primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, ha anunciado un rescate energético para hacer frente a la crisis que afecta a toda Europa. Truss propuso congelar unos 130.000 millones de libras en las facturas energéticas de los hogares, al tiempo que se barajan otros 40.000 millones de libras para las pequeñas empresas.

El dólar australiano fue la moneda más débil vinculada a las materias primas, con el AUD/USD bajando a 0.6730 después de que el Banco de la Reserva de Australia insinuara que iba a ralentizar el ritmo de subidas. El país publicará el producto interior bruto del segundo trimestre a primera hora del miércoles.

El USD/CAD ronda los 1.3150, ayudado por el debilitamiento de los precios del crudo. El WTI cotiza actualmente a 86.80$ el barril. 

El oro al contado cotiza en torno a los 1.700$ la onza troy.

Los datos de EE.UU. superaron inesperadamente las expectativas, ya que el PMI de servicios de EE.UU. avanzó hasta 56.9 en agosto, superando también las expectativas del mercado. Los rendimientos de los bonos del Estado se dispararon, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera actualmente en 3.34%.

Wall Street osciló entre ganancias y pérdidas a lo largo de la sesión, pero cedió antes del cierre. Los principales índices cerraron en rojo, a pesar de que sus homólogos europeos pudieron registrar modestas ganancias.

• ISM de servicios sube en forma inesperada en agosto.
• Indicadores de nuevos pedidos y empleo también se recuperan.
• El dólar se fortalece tras el reporte.

El índice ISM del sector de servicios registró una suba desde 56.7 en julio a 56.9 en agosto, lo que sorprendió ya que se esperaba un retroceso a 55.1. El dato hizo subir al dólar en el mercado.

Entre los indicadores del reporte se destaca una suba en el índice de nuevos pedidos de 59.9 a 61.8 (consenso: 57) y un avance del de empleo desde 49.1 a 50.2 (48.2). En lo que respecta a inflación, el índice de precios pagados pasó de 72.3 a 71.5, siendo que se esperaba una lectura de 76.5.

Previamente se había conocido la lectura final del PMI de servicios S&P Global que fue revisados desde 44.1 a 43.7.

El dólar subió en el mercado luego de la publicación del ISM, los principales índices de Wall Street marcaron nuevos mínimos y los precios de los metales también. El EUR/USD cayó por debajo de 0.9900 y el USD/JPY alcanzó nuevos máximo en décadas sobre 143.00.

• El par USD/TRY se suma a las ganancias del lunes y vuelve a tocar los 18.22.
• El fortalecimiento del dólar pone al par bajo presión alcista.
• El CBRT decidirá sobre los tipos de interés el 22 de septiembre.

El persistente sesgo de compra en torno al dólar empuja al USD/TRY de nuevo a la zona de 18,22 el martes.

USD/TRY sube gracias a la compra de dólares, con la mirada puesta en el CBRT

El USD/TRY prolonga el auspicioso comienzo de la semana y vuelve a cotizar a poca distancia de los máximos históricos en torno a 18.25 el martes. El tono optimista del USD sigue sometiendo al complejo de riesgo y al espacio de divisas de los mercados emergentes a una persistente presión, siempre sostenida por las firmes perspectivas de endurecimiento de la Fed.

La lira, por su parte, se depreció aún más después de que las cifras de inflación en turquíae registraran en agosto el ritmo más alto desde septiembre de 1998, justo por encima del 80,0% interanual.

Sin embargo, las noticias positivas para la lira se produjeron después de que el Programa de Mediano Plazo (MTP) de Turquía prevea ahora un descenso de los precios al consumo en los próximos años hasta niveles inferiores al 10.0% en 2025.

El MTP también espera que la economía se expanda un 5% el próximo año y un 5.5% en 2024 y 2025. Cabe destacar que la economía de turquía fue la que más se expandió del G-20 en el segundo trimestre, sólo por detrás de Arabia Saudí.

El ministro de Economía de Turquía, N. Nebati, comentó el programa y destacó que las políticas tienen como objetivo garantizar una producción de alto valor añadido, una mejora continua de la cuenta corriente, la productividad y el aumento de las exportaciones.

Ahora que se han publicado las cifras de inflación, se espera que la atención de los inversores gire en torno a la próxima reunión de política monetaria del banco central turco (CBRT).

Qué hay que tener en cuenta en torno al TRY

El USD/TRY flirteó con máximos históricos en torno a 18.25 el pasado viernes, manteniendo la tendencia alcista y entrando en el noveno mes consecutivo en territorio positivo.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la moneda turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de disminuir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen bien atrincherados en territorio negativo y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, no parece haber otra opción inmediata para atraer divisas que no sea a través de los ingresos del turismo, en un contexto en el que las cifras oficiales de las reservas de divisas del país siguen rodeadas de un creciente escepticismo.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.09% en 18.2235 y se enfrenta al objetivo inmediato de 18.2574 (máximo del 2 de septiembre) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.7586 (mínimo mensual del 9 de agosto) allanaría el camino hacia 17.6435 (SMA de 55 días) y, finalmente, 17.1903 (mínimo semanal ddel 15 de julio).

• El USD/JPY prolonga su reciente y fuerte impulso alcista y alcanza un nuevo máximo de 24 años.
• La divergencia entre la política de la Fed y el Banco de Japón y la ampliación del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón pesan mucho sobre el yen.
• La aparición de nuevas compras de dólares proporciona un impulso adicional y contribuye al repunte.

El martes, el par USD/JPY recibe ofertas agresivas y sube a niveles justo por encima de 142.00, alcanzando un nuevo máximo de 24 años durante la mitad de la sesión europea.

El yen japonés continúa con su relativo bajo rendimiento en medio de las apuestas de que la política monetaria ultralaxa del Banco de Japón continuará. Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su política agresiva para controlar la inflación. Esto marca una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por los dos principales bancos centrales y ayuda al par USD/JPY a prolongar una trayectoria alcista de casi un mes.

Los recientes comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas del mercado de una subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Esto sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ampliando el diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón. Aparte de esto, el impulso de riesgo -como se desprende del tono positivo en torno a los mercados de valores- socava el refugio del yen y contribuye al fuerte movimiento positivo del par USD/JPY.

El impulso también se ve respaldado por la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, que vuelve a acercarse a los máximos de dos décadas en medio de las expectativas halagüeñas de la Fed. Además, un movimiento sostenido por encima de los máximos anteriores del año y una posterior fortaleza más allá de 141.00 parecen haber impulsado algunas compras técnicas en torno al par USD/JPY. Dicho esto, el RSI ligeramente sobrecomprado (14) en el gráfico diario justifica cierta precaución para los operadores alcistas agresivos.

Sin embargo, el contexto fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y cualquier retroceso significativo podría ser visto como una oportunidad de compra. 

Niveles técnicos 

• El USD/CAD se ve sometido a nuevas presiones de venta el martes en medio de la actual toma de beneficios del dólar.
• La fuerte caída de los precios del petróleo socava el loonie y ayuda a limitar las pérdidas más profundas para el par.
• Los inversores fijan su atención en el PMI de servicios ISM de EE.UU. en busca de algún impulso antes de la reunión del BoC del miércoles.

El par USD/CAD se encuentra con nuevas ofertas el martes y mantiene su tono ofrecido durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, el par recupera algunos pips desde el mínimo diario y actualmente cotiza cómodamente por encima del nivel redondo de 1.3100.

La recuperación del sentimiento de riesgo a nivel mundial, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, aleja al dólar estadounidense, que es un refugio seguro, de los máximos de dos décadas alcanzados el lunes. Esto resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, la fuerte caída de los precios del crudo socava el loonie vinculado a las materias primas y ofrece cierto soporte al par.

Los precios del petróleo se ven sometidos a nuevas presiones de venta y vuelven a acercarse a los mínimos de varios meses alcanzados la semana pasada. El acuerdo de la OPEP+ de recortar la producción en 100.000 barriles diarios en octubre se consideró un movimiento simbólico. Esto, junto con la preocupación de que la desaceleración económica mundial y los recortes de COVID-19 en China hagan mella en la demanda de combustible, eclipsa la preocupación por la escasa oferta mundial y pesa mucho sobre el líquido negro.

Además, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las expectativas de la Fed, apoya las perspectivas de aparición de algunas compras de divisas y debería limitar las pérdidas del par USD/CAD. Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de ajuste para controlar la inflación y han estado valorando una mayor probabilidad de un aumento de 75 puntos básicos en la reunión de política del FOMC de septiembre.

El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza, y cualquier caída significativa podría seguir viéndose como una oportunidad de compra. Sin embargo, los operadores podrían preferir mantenerse al margen antes de la reunión del Banco de Canadá del miércoles. Mientras tanto, el PMI de servicios ISM de EE.UU. podría dar algún impulso más tarde durante los inicios de la sesión americana.

Niveles técnicos 

La futura primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, planea congelar los precios de la energía para los hogares durante 18 meses y permitir a las compañías energéticas pedir préstamos con garantía del gobierno, para compensar la diferencia entre los precios mayoristas y minoristas, informó el martes la BBC. Se espera que Truss presente su plan sobre la energía el jueves.

Hace instantes, Boris Johnson presentó al renuncia ante la Reina, la que fue aceptada dejando el camino libre para que Truss tome el cargo. 

La libra tiene un buen desempeño el martes. El GBP/USD está subiendo el martes y se acerca a 1.1600, mientras que el EUR/GBP retrocede por segunda jornada en forma consecutiva y opera en 0.8565. 

• Jornada volátil para el precio del oro, que borra ganancia superior a los 10$.
• Retroceso encuentra soporte sobre 1710$.
• El dólar opera mixto, sin dirección clara.

El fuerte retroceso del precio del oro encontró soporte en la zona de 1710$ desde donde está rebotando intentando recuperar momento. Horas atrás, en la sesión asiática, el XAUUSD saltó hasta 1726$, el máximo desde el 30 de agosto.

Brillo de corta duración

El salto del oro comenzó a ser revertido en la misma sesión asiática y continuó en la europea, hasta llegar recientemente a 1710$. Dicho nivel ha pasado a ser un soporte relevante que de ceder, agregaría presión al metal, exponiendo 1700/02$. Debajo está el soporte de 1695$ y por debajo el mínimo de la semana pasada en 1688$.

En la dirección contraria, 1715$ es nuevamente una resistencia a tener en cuenta, seguido luego por 1720$, cuyo quiebre favorecerá una prueba al máximo del día, estando la próxima barrera en 1730$.

El dólar fuerte y la suba global de los rendimientos de los bonos del Tesoro son factores negativos para el XAUUSD. El martes volverá la actividad normal a Wall Street tras el feriado del lunes. El calendario económico muestra como dato relevante del martes el reporte ISM del sector de servicios y minutos antes la lectura final del S&P Global de servicios.

Niveles técnicos

El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, declaró el martes en una entrevista con la revista Eurofi que el "BCE subirá los tipos por encima de una tasa neutral si es necesario".

Sin embargo, añadió que una recesión amplia y prolongada podría frenar las subidas de tasas.

Por su parte, Mario Centeno, miembro del Consejo de Gobierno, dijo que "el BCE puede alcanzar el objetivo de inflación con una normalización lenta".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD retrocede hacia 0.9900, ante los intentos deliberados de los responsables de la política del BCE de apagar las expectativas de una subida de tipos de 75 puntos básicos el jueves.

El par se ha negociado por última vez en 0.9940, ganando un 0.16% hasta el momento.

El portavoz de la próxima Primera Ministra (PM) del Reino Unido, Liz Truss, ha declarado que tiene previsto un paquete de ayudas a la energía para las empresas por valor de 40.000 millones de libras.

Citando fuentes, Bloomberg informó de que Truss rebajará las facturas de energía de las empresas fijando el precio mayorista del gas y la electricidad.

Mientras tanto, Reuters publicó una noticia en la que se citaba que las facturas de los hogares se dispararían un 80% en octubre, pero una fuente familiarizada con la situación afirmó que Truss está estudiando la posibilidad de congelar las facturas este invierno, en un plan que podría costar más que el plan de licencias que se activó para combatir la pandemia de COVID-19.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 6 de septiembre:

Con la normalización de las condiciones de comercio tras el fin de semana de tres días en Estados Unidos, el Índice del Dólar se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del martes. El PMI de servicios de agosto de ISM será el único dato de relevancia en la agenda económica de Estados Unidos. Mientras tanto, los flujos de riesgo parecen haber regresado con los principales índices de acciones europeas cotizando en territorio positivo. Además, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.8% y un 1.1%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años gana más de un 1%.

Durante las horas de negociación asiáticas, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que había subido su tasa de interés en 50 puntos básicos (pb), hasta el 2.35% desde el 1.85%. En su declaración de política monetaria, el RBA dijo que espera aumentar aún más la tasa de política monetaria en los próximos meses, pero señaló que la junta no seguirá una guía preestablecida. En cuanto a las perspectivas de inflación, el RBA apuntó que considera que las expectativas de inflación a medio plazo se mantienen bien ancladas. Aunque el AUD/USD subió hacia 0.6850 durante la sesión asiática, perdió su tracción y se volvió negativo en el día por debajo de 0.6800.

A primera hora del día, la agencia alemana Destatis informó de que los pedidos de fábrica se contrajeron un 13.6% anual en julio, frente a la previsión del mercado de un descenso del 6.1%. En cuanto a las noticias relacionadas con la energía, el consejero delegado adjunto de Gazprom, Vitaly Markelov, declaró el martes que el gasoducto Nord Stream 1 no se pondrá en marcha hasta que Siemens Energy sustituya los equipos defectuosos. Durante el fin de semana, Siemens dijo que no se le había pedido que hiciera el trabajo y reiteró que las sanciones no prohibirían el mantenimiento. A pesar de los pésimos datos de Alemania y de la mayor preocupación por el agravamiento de la crisis energética en Europa, el EUR/USD sube hacia la paridad, apoyado por la mejora del ánimo de los mercados.

El USD/JPY amplió su recuperación gracias al aumento de los rendimientos en EE.UU. y subió a su nivel más alto en más de dos décadas por encima de 141.00 el martes. Los datos de Japón mostraron que el gasto general de los hogares aumentó un 3.4% anual en julio, por debajo de las expectativas del mercado, que eran del 4.2%. El martes, el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, comentó la evolución de los mercados: "Tengo la impresión de que los recientes movimientos de las divisas son cada vez más significativos".

Liz Truss ganó el lunes la carrera por el liderazgo del Partido Conservador para convertirse en la próxima Primera Ministra británica, tal y como se esperaba: "Presentaré un plan audaz para reducir los impuestos y hacer crecer nuestra economía", dijo Truss durante su discurso de aceptación. Después de haber tocado el lunes su nivel más débil desde marzo de 2020, en 1.1443, el GBP/USD protagonizó un rebote decisivo y se le vio por última vez subir un 0.75% en el día, hasta 1.1600.

El oro comenzó el segundo día de la semana con paso firme y avanzó hasta un nuevo máximo semanal de 1.726$. Sin embargo, con los rendimientos de los bonos estadounidenses empezando a subir durante la sesión europea, el XAU/USD borró gran parte de sus ganancias diarias y se vio por última vez en torno a los 1.715$.

El Bitcoin sigue fluctuando en un rango extremadamente estrecho por debajo de los 20.000$ y el Ethereum se aferra a modestas ganancias diarias por encima de los 1.600$ en la mañana europea del martes.

El New York Times informa este martes por la mañana de que el Departamento de Comercio de EE.UU. ha anunciado su plan para invertir 50.000 millones de dólares en la industria nacional de semiconductores, en un intento de contrarrestar a China.

Gina Raimondo, la Secretaria de Comercio, dijo en una entrevista que "el departamento tiene como objetivo comenzar a solicitar fondos a las compañías a más tardar en febrero, y podría comenzar a desembolsar el dinero para la próxima primavera".

El fin de semana, Bloomberg informó de que la administración del Presidente de EE.UU., Joe Biden, está considerando restringir la inversión en compañías tecnológicas chinas.

Reacción de los mercados

El índice del dólar mantiene intacta su corrección a la baja en torno a 109.50, a pesar de las nuevas compras observadas en torno a los rendimientos del Tesoro en toda la curva.

El primer ministro saliente del Reino Unido, Boris Johnson, asegura en su discurso de despedida que su sucesora, Liz Truss, hará todo lo posible para superar la crisis energética.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBP/USD no se ha dejado impresionar por los comentarios anteriores y ha mantenido su ganancia del 0.50% en el día, en torno a 1.1560.

Los pedidos de fábrica en Alemania cayeron un 1.1% mensual en julio, empeorando el descenso del 0.3% visto en junio (revisado desde -0.4%) y la caída del 0.2% estimada para hoy. Este es el sexto mes consecutivo de descensos para el indicador, siendo la de julio la mayor caída en los tres últimos meses.

A nivel interanual, los pedidos se desplomaron un 13.6% en julio, acentuando el descenso del 6.1% esperado y la caída del 9% vista el mes anterior. Esta es la mayor caída registrada desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de covid en Alemania.

• El USD/JPY sube por octavo día consecutivo, ya que los alcistas celebran el apetito de riesgo y el aumento de los rendimientos del Tesoro.
• Las esperanzas de estímulo, el vencimiento de las opciones y la ausencia de desafíos inmediatos en la política monetaria del BoJ parecen favorecer a los compradores.
• La intervención verbal de los responsables políticos japoneses y el retroceso de las apuestas de los halcones de la Fed ponen a prueba el impulso alcista.
• Los datos japoneses más suaves sobre el gasto de los hogares y las ganancias en efectivo de la mano de obra también fortalecieron el par.

Los alcistas del USD/JPY florecieron durante la madrugada del martes en Europa al alcanzar los niveles más altos desde 1998 tras ocho días consecutivos de tendencia alcista. El par ha subido hasta los 140.97, mientras celebraba la firmeza de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el ánimo de riesgo del mercado.

Dicho esto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió 2.5 puntos básicos (pb) hasta el 3.21% al momento de escribir. De este modo, los cupones del bono de referencia estadounidense revierten las pérdidas del viernes. También podrían retratar el ánimo de riesgo las ganancias intradía del 0.50% de los Futuros del S&P 500, así como el retroceso del Índice del Dólar (DXY) desde el máximo de 20 años marcado el día anterior.

Las conversaciones en torno a más paquetes de ayuda para impulsar la recuperación económica parecen haber favorecido a los optimistas durante el pleno de los mercados. Dicho esto, la próxima primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, apuesta por un plan de energía de 130.000 millones de libras esterlinas, mientras que el Banco Popular de China (PBOC) recorta la Ratio de Reservas Obligatorias (RRR). Además, los políticos de Alemania y la Eurozona están luchando contra los problemas de la recesión con un fuerte impulso para defender a las compañías y valores de energía para el invierno.

Además, los datos más suaves de Japón parecen impulsar los movimientos del USD/JPY.  A primera hora del día, el gasto doméstico general de Japón cayó al 3.4% interanual en julio, frente al 4.2% esperado y el 3.5% anterior. Además, las ganancias laborales en efectivo también se redujeron al 1.8% anual, en comparación con el 2.5% previsto por el mercado y el 2.2% anterior.

Cabe destacar que la intervención verbal de los responsables políticos japoneses parece no defender a los alcistas del yen. Recientemente, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo el martes que tenía la impresión de que los recientes movimientos de las divisas eran cada vez más significativos.

Los múltiples vencimientos de opciones en torno a 140.00, recientemente de unos 626 millones de dólares según Reuters, también mantienen la esperanza de los compradores del USD/JPY. Además, ayuda al par la herramienta FedWatch de la CME, que insinúa una probabilidad del 60% de que la Fed suba los tipos de interés un 0.75% en septiembre, frente al 75% señalado la semana anterior. La relajación de las apuestas de la Fed podría estar relacionada con el informe mixto sobre el empleo en EE.UU. del mes de agosto.

Más adelante en el día, se observará atentamente la reacción de los operadores de EE.UU. y Canadá en busca de indicaciones claras. También serán importantes los titulares geopolíticos que rodean a China, Rusia y Estados Unidos. Además, el PMI de servicios del ISM de agosto, que se espera que sea de 55.5 frente a los 56.7 anteriores, debería dar dirección a los operadores del USD/JPY.

USD/JPY Análisis Técnico

Los alcistas del USD/JPY siguen en camino hacia una línea de resistencia ascendente desde finales de abril, alrededor de 144.55, a menos que se mantenga más allá del máximo de julio cerca de 139.40.

El director general adjunto de Gazprom, Vitaly Markelov, declaró el martes que el gasoducto Nord Stream 1 no se pondrá en marcha hasta que Siemens Energy sustituya los equipos defectuosos.

Sin embargo, siguen existiendo diferencias entre Gazprom y la empresa alemana Siemens Energy sobre los trabajos de reparación del gasoducto Nord Stream 1.

A principios de esta semana, Siemens dijo que no se le había pedido que hiciera el trabajo. La compañía también ha apuntado que las sanciones no prohíben el mantenimiento.

Mientras tanto, Citi Group Research citó: "Parece que hay una alta probabilidad de que las exportaciones del Nord Stream 1 se mantengan a cero durante más tiempo o a unos niveles mínimos, basándose en consideraciones políticas tanto de Rusia como de Occidente".

Reacción de los mercados

El EUR/USD está recortando las ganancias tras los titulares mencionados, y actualmente cotiza a 0.9950, con una subida del 0.24% en el día.