Noticias de mercados

Lo que debes saber del jueves 10 de marzo:

El dólar estadounidense y los precios de las materias primas cayeron considerablemente el miércoles en medio de las esperanzas de una solución a la crisis entre Ucrania y Rusia. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, dijo que Ucrania está lista para una solución diplomática y preparada para ciertos compromisos si la otra parte también se compromete.

El presidente de la Comisión Europea, von der Leyen, dijo que habían comprado suficiente GNL para ser independientes del gas ruso hasta el final del invierno.

Los precios del crudo se desplomaron en medio del apetito por el riesgo predominante y las noticias de que Irak está listo para aumentar la producción si la OPEP+ lo requiere. Ihsan Abdul Jabbar Ismail, ministro de Petróleo, agregó que el país tiene alrededor del 6% de la producción como capacidad disponible y está produciendo 4.4 millones de bpd. Cabe mencionar, sin embargo, que en estos momentos el país está produciendo por debajo de su cotización. El WTI actualmente está cambiando de manos a alrededor de 108.00$ por barril.

El oro perdió aproximadamente 90$ por onza troy y cotiza en 1.981$.

El par EUR/USD flirteó con 1.1100, terminando el día en torno a 1.1070. El GBP/USD registró un avance modesto y se cerró en 1.3160. El par AUD/USD recuperó el nivel 0.7300, mientras que el par USD/CAD bajó y cotiza alrededor de 1.2826. Finalmente, el par USD/JPY está nuevamente por encima de 115.00.

El jueves, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria, y los actores del mercado anticipan otra ronda de palabras agresivas de la presidenta Christine Lagarde, ya que la inflación en la UE sigue alcanzando niveles récord. Al mismo tiempo, EE.UU. publicará las cifras de inflación de febrero. El Índice de Precios al Consumidor se prevé en un 7.8 % interanual, lo que sería un máximo de varias décadas y podría terminar empujando a la Reserva Federal de EE.UU. a subir las tasas en más de 25 pb.

• Las acciones de EE.UU. se están recuperando este miércoles, con los inversores comprando en las caídas e impulsando la recuperación a medida que las materias primas retroceden desde máximos el martes.
• El S&P 500 repuntó un 2.4 %, el Dow un 2.0 % y el Nasdaq 100 un 3.0%, aunque los inversores siguen siendo cautelosos ante los riesgos geopolíticos.

Después de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, las acciones de EE.UU. están disfrutando de un repunte este miércoles, recuperándose a medida que los precios de las materias primas retroceden desde los máximos del martes. Algunos citan un tono más conciliador en la retórica de los funcionarios rusos y ucranianos sobre la perspectiva de una solución diplomática a la guerra como un apoyo al apetito por el riesgo (y las acciones) y un peso sobre las materias primas. El Índice de Energía de Materias Primas de Bloomberg bajó más de un 5.0% en la sesión, mientras que otras materias primas vinculadas a Rusia también han experimentado cierto retroceso.

El índice S&P 500 repuntó un 2.4% por encima del nivel de 4.250, ahora más de un 2.7% por encima de los mínimos del martes cerca de 4.160. El índice Nasdaq 100 repuntó un 3.0%, repuntando hasta los 13.600 y ahora más del 3.5% frente a los mínimos del martes en los 13.100. El Dow subió casi un 2.0% y recuperó el nivel clave de 33.00. La atención ahora se centra en los próximos eventos de riesgo, incluidas las conversaciones entre los ministros de Relaciones Exteriores de Rusia y Ucrania en Turquía y los datos de inflación de EE.UU. el jueves.

Aunque tanto Rusia como Ucrania parecen haber cambiado sus demandas maximalistas actuales del otro, las dos partes siguen estando lejos de llegar a un acuerdo sobre las condiciones de su futura relación que podrían facilitar un alto el fuego. Las expectativas de un avance significativo el jueves son, por lo tanto, escasas. Eso sugiere que aún es demasiado pronto para apostar por una caída sostenida en los mercados mundiales de productos básicos, especialmente porque las naciones occidentales continúan aumentando las sanciones (EE.UU. y el Reino Unido anunciaron planes para detener las importaciones de energía rusa el martes y la UE pronto hará lo mismo).

Los mercados también esperan la respuesta rusa a las sanciones occidentales, lo que podría exacerbar las preocupaciones por la escasez de suministro. Mientras las materias primas se mantengan en los niveles actuales o cerca de ellos, los temores de estanflación mundial seguirán siendo elevados. El informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. del jueves para febrero será un recordatorio oportuno para la Fed y los economistas de la escala del desafío que plantea la inflación en los EE.UU. y debería solidificar las expectativas de un aumento de tasas de 25 pb por parte de la Fed a finales de este mes. Esta debería ser la primera de una serie de subidas de tipos, ha dicho la Fed, un contexto que algunos inversores consideran desfavorable para las acciones.

Niveles técnicos adicionales 

El subjefe de gabinete del presidente ucraniano, Zhovkva, dijo el miércoles que Ucrania está lista para una solución diplomática, informó Bloomberg. La demanda rusa de neutralidad puede discutirse, dijo Zhovkva, y agregó, sin embargo, que debe haber garantías de seguridad.

Mientras tanto, Zhovkva dijo que Ucrania no está dispuesta a comerciar "una sola pulgada" de su territorio y que Ucrania está buscando una respuesta clara de la UE sobre su solicitud de membresía.

Reacción del mercado

El dólar y otras monedas de refugio seguro como el yen han tenido un rendimiento inferior en las operaciones recientes en medio de los comentarios más positivos de Ucrania y, antes de eso, Rusia sobre las posibilidades de un acuerdo. El EUR/USD saltó hacia 1.1050 desde antes más cerca de 1.10 y ahora ha subido más de un 1.2% en el día, mientras que GBP/USD saltó de nuevo por encima de 1.3150 y subió aproximadamente un 0.5% en el día.

El comentario que suena más positivo ha visto que los precios del petróleo han estado bajo presión en el comercio reciente y otras materias primas también retrocedieron. Si bien Ucrania y Rusia han sonado más amigables hacia un acuerdo el miércoles, la declaración de Ucrania de que no cederá "una sola pulgada" de su territorio está en desacuerdo con las demandas rusas de Crimea y el reconocimiento de la independencia de L/DPR. Eso sugiere que seguirá siendo difícil encontrar un compromiso.

El ministro de Defensa del Reino Unido, Ben Wallace, ha dicho el miércoles que el Reino Unido evalúa que Rusia sólo ha tenido éxito hasta ahora en uno de sus objetivos originales en su invasión de Ucrania.

Rusia ha fracasado en su objetivo de eliminar las defensas aéreas ucranianas, ha señalado, y el Reino Unido suministrará a los ucranianos más misiles antitanque.

El Reino Unido también está explorando la donación de un sistema de misiles antiaéreos a Ucrania, ha dicho Wallace, señalando también que es vital que Ucrania mantenga su capacidad para volar.

La campaña militar rusa se volverá más brutal, ha dicho Wallace. 

La UE ha anunciado el miércoles que restringirá la prestación de servicios SWIFT a los principales bancos bielorrusos, entre ellos Belagroprombank, Bank Dabrabyt y el Banco de Desarrollo de la República de Belarús, así como a sus filiales bielorrusas, según ha informado Reuters.

La UE también prohibirá las transacciones con el Banco Central de Bielorrusia relacionadas con la gestión de reservas o activos y la provisión de financiación pública para el comercio y la inversión en Bielorrusia. 

"Tenemos que priorizar el suministro de grano a nuestro mercado interno para asegurar el suministro de pan para los rusos", ha dicho el miércoles el primer ministro ruso, Mijaíl Mishustin, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

El primer ministro holandés, Mark Rutte, ha dicho: "Utilicemos primero los instrumentos existentes al máximo", cuando se le ha preguntado sobre la posibilidad de fondos conjuntos de la UE para responder a la crisis de Ucrania.

El primer ministro Rutte ha dicho: "Me imagino que Alemania podría reconsiderar su decisión sobre la salida del sector nuclear".

La Presidencia francesa de la UE ha dicho el miércoles que "los Estados miembros han acordado nuevas sanciones contra los líderes y oligarcas rusos por la invasión de Ucrania".

Comentarios adicionales

• El índice DXY extiende las pérdidas recientes y retrocede por debajo de 99.00.
• El sentimiento de apetito por el riesgo llega a los mercados el miércoles.
• El foco de atención de los inversores permanece en el conflicto entre Rusia y Ucrania.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el reciente movimiento a la baja y cae por debajo del nivel de 99.00 durante la sesión europea del miércoles.

Índice DXY afectado por el apetito por el riesgo

El índice DXY retrocede por segundo día consecutivo el miércoles y cae por debajo del nivel de 99.00 durante la sesión europea.

El resurgimiento del apetito por el riesgo ha pesado sober el índice DXY después de alcanzar nuevos máximos cíclicos en la región de 99.40/45 al comienzo de la semana.

De hecho, las noticias del escenario geopolítico parecen haber quedado un poco al margen a pesar de que las fuerzas rusas continúan el avance incesante hacia Ucrania, mientras que el reciente anuncio de que Ucrania no buscará la adhesión a la OTAN parece haber traído cierto respiro en la demanda de activos de refugio seguro. También colaborando con la mejora del sentimiento, los ministros de Asuntos Exteriores de ambos países se reunirán en Turquía a finales de esta semana.

El mejor estado de ánimo en el complejo de riesgo también se refleja en el rebote adicional en los rendimientos estadounidenses a través de la curva, donde el rendimiento a corto plazo recuperó la región de máximos recientes más allá del 1.60%, la parte media de la curva se acerca al nivel del 1.90% y el extremo largo coquetea con el 2.25%.

En lo referente a los datos estadounidenses, hoy se darán a conocer las solicitudes hipotecarias rastreadas por MBA y las vacantes de empleos de JOLTs.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY sigue corrigiendo a la baja después de alcanzar nuevos máximos cíclicos más allá de la barrera de 99.00 a principios de semana, siempre como respuesta al aumento de las preocupaciones geopolíticas en Ucrania. Se espera que el sesgo perseverante hacia el refugio seguro seguirá apoyando al dólar y en el contexto actual por el momento. Aparte del sentimiento de riesgo, la visión constructiva sobre el dólar sigue apoyada por la actual elevada inflación, así como por la probabilidad de un comienzo más agresivo de la normalización de las condiciones monetarias por parte de la Fed. Mirando el largo plazo, los recientes mensajes agresivos del BoE y el BCE tienen el potencial de pesar sobre el movimiento esperado al alza en el dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.48% en el día, cotizando en 98.60. Una ruptura por encima de 99.41 (máximo del 7 de marzo), abriría la puerta a 99.97 (máximo del 25 de mayo de 2020) y a 100.00 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.73 (máximo del 24 de febrero), seguido d 96.27 (SMA de 55 días) y 95.67 (mínimo del 16 de febrero).

"El alto nivel actual de inflación vinculado a la subida de los precios de la energía, tras la invasión rusa de Ucrania, no debe ir seguido de un período de estanflación", ha dicho el miércoles el ministro francés de Finanzas, Bruno Le Maire.

"Otro plan económico tipo 'cueste lo que cueste', similar a lo que Francia hizo para el covid, no sería la respuesta correcta a las tensiones actuales del mercado energético", ha agregado Le Maire.

Según se informa, el Ministerio de Defensa ruso ha desafiado hoy la leve mejora en el sentimiento al decir que "obtuvo documentos que prueban que Ucrania planeó un ataque contra Donbass en marzo", según decía la noticia .

Por otro lado, una noticia de Reuters citando a la Inteligencia de Defensa del Reino Unido mantiene intacto el sentimiento de riesgo, ya que decía: "Las fuerzas rusas no logran ningún avance significativo en los combates al norte de Kiev".

En otro esfuerzo por disminuir el impacto de la prohibición estadounidense de las importaciones de petróleo ruso, el asesor principal del Departamento de Estado estadounidense, Amos Hochstein, ha dicho el miércoles temprano que Estados Unidos y otras naciones considerarían liberar más barriles de petróleo de las reservas, si fuera necesario.

Comentarios destacados

"La respuesta a las sanciones occidentales será sensible y precisa", informa la agencia de gobierno rusa RIA Novosti, citando al Ministerio de Relaciones Exteriores ruso.

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, anunció el martes una prohibición inmediata del petróleo ruso y otras importaciones de energía en represalia por la invasión de Ucrania.

Reacción del mercado

La amenaza rusa parece tener poco o ningún impacto en el sentimiento del mercado, ya que los flujos de riesgo siguen a pleno vapor.

Los futuros del S&P 500 suben un 1.05% en la jornada, mientras que el Euro Stoxx 50 sube aproximadamente un 3.50% en las primeras operaciones del día.

Hoy se han informado los datos de inflación en China para el mes de febrero.

Según informa la Oficina Nacional de Estadísticas de China, el índice de precios al consumidor IPC ha subido un 0.6% en el mes de febrero, por encima del 0.3% esperado y del 0.4% visto el mes anterior.

En una base anual, el IPC se ha mantenido en el 0.9%, por encima del 0.8% esperado.

Por otro lado, también se ha informado del índice de precios de producción IPP, que ha disminuido al 8.8% en febrero desde el 9.1% visto el mes anterior. La cifra ha llegado por encima de la expectativa del 8.7%.

Acerca del IPC de China

El índice de precios al consumidor chino lo publica la Oficina Nacional de Estadísticas de China y mide el cambio promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios. El IPC es el principal elemento de medición de la inflación y cambios en las tendencias de compra. Si el índice de precios al consumo aumenta sustancialmente indica que la inflación se ha convertido en un factor desestabilizador para la economía, cosa que puede impulsar al Banco Popular de China a ajustar la política monetaria y el riesgo fiscal. Generalmente, un resultado elevado es positivo o alcista para el CNY, mientras que una lectura menor es negativa o bajista.

Acerca del IPP de China

El Índice de Precios de Producción (IPP), que publica la Oficina Nacional de Estadística China, es una estimación de la tasa de inflación experimentada por los productores. El informe muestra los cambios en los precios de las materias primas en todas sus fases hasta lograr el producto acabado. Generalmente una lectura favorable es considerada positiva (o alcista) para el CNY, mientras que una lectura desfavorable es considerada negativa (o bajista) para el CNY.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 9 de marzo:

El dólar continúa consolidando sus ganancias en las primeras horas del miércoles a medida que los inversores se mueven a los márgenes mientras esperan nuevos acontecimientos en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania. Los mercados siguen mostrándose cautelosos, pero los activos de refugio seguro luchan por seguir cobrando fuerza a mediados de semana. Las ofertas de empleo JOLTS de enero y los datos semanales de cambio de existencias de crudo de la EIA aparecerán en el calendario económico estadounidense antes del crítico informe de inflación de EE.UU. del jueves y de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

En un discurso público en la Casa Blanca el martes, el presidente estadounidense Joe Biden anunció la prohibición de todas las importaciones rusas de petróleo, gas y energía. Además, el gobierno británico emitió un comunicado y explicó que eliminarán gradualmente las importaciones de petróleo y productos petrolíferos rusos para finales de año. Tras esta noticia, los precios del crudo siguen subiendo, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotizando por encima de los 126.00 dólares y ganando más de un 1% en la jornada.

A última hora del martes, varios medios de comunicación informaron que Ucrania ya no insistía en la adhesión a la OTAN y este titular permitió a los mercados respirar de alivio. Aunque este hecho por sí solo no apunta necesariamente al fin de la crisis, los inversores parecen haberse vuelto un poco más optimistas sobre la posibilidad de una solución diplomática. El índice del dólar estadounidense cerró en territorio negativo el martes y fue visto por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias por debajo de 99.00. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió más de 4% el martes y comenzó a moverse lateralmente alrededor del 1.85% la madrugada del miércoles.

El EUR/USD rompió una racha de cinco días de pérdidas el martes y parece haberse establecido por encima de 1.0900 en la apertura europea.

El GBP/USD no logró escenificar un rebote convincente el martes, pero cotiza en territorio positivo por encima de 1.3100 a primera hora del miércoles.

El oro ignoró en gran medida el cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo y extendió su rally hacia un nuevo máximo histórico por encima de los 2.070 dólares antes de perder su tracción. El XAU/USD está operando en un canal estrecho cerca de 2.050$.

El USD/JPY avanzó a 116.00 durante las horas de negociación asiáticas después de que los datos de Japón mostraran que el PIB anualizado se expandió un 4.6% en el cuarto trimestre, en comparación con la expectativa del mercado del 5.6%.

AUD/USD registró pérdidas en los dos primeros días de negociación de la semana y rompió por debajo de 0.7300, pero los comentarios del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, ayudaron al AUD a encontrar demanda y limitaron las pérdidas del par. Lowe dijo que era plausible que la tasa de interés se incrementara a finales de este año. 

Bitcoin ganó impulso alcista y rompió por encima de los 40.000$ la madrugada del miércoles. El BTC/USD fue visto por última vez subiendo más de 7% en el día por encima de 41.000$. El Ethereum ganó un 3.5% el martes y ya ha subido un 6% el miércoles a 2.725$. 

La economía japonesa creció un 4.6% en el cuarto trimestre, menos que la estimación preliminar de una expansión del 5.4%, según los datos revisados del gobierno el miércoles.

La cifra revisada del producto interior bruto PIB publicada por la Oficina del Gabinete ha llegado por debajo la mediana de la previsión de los economistas de un aumento del 5.6% en una encuesta de Reuters.

En una base intertrimestral, el PIB aumentó un 1.1%, por debajo de la lectura inicial del 1.3% y la mediana de la previsión de un aumento del 1.4%.

Acerca del producto interior bruto PIB

El PIB que publica la Cabinet Office es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en Japón. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el yen, mientras que una lectura inferior es bajista.