Noticias de mercados

Lo que debes saber el viernes 11 de marzo:

Un día bastante ajetreado terminó con el comercio del dólar estadounidense mixto en el tablero de FX. Se las arregló para registrar ganancias frente a sus rivales europeos y el JPY, pero a la baja frente a las monedas vinculadas a las materias primas.

El par EUR/USD está nuevamente por debajo del nivel de 1.1000, mientras que GBP/USD apenas se mantiene por encima de 1.3100. El par AUD/USD cotiza cerca de un máximo diario de 0.7363, mientras que el USD/CAD ronda los 1.2750.

Las cuatro rondas de conversaciones depaz entre Rusia y Ucrania terminaron abruptamente y sin un acuerdo de alto el fuego o corredores humanitarios. Las sanciones internacionales a Rusia se acumulan, pero Moscú no da señales de ceder después de quince días.

El Banco Central Europeo anunció su decisión de política monetaria. Como se anticipó ampliamente, las tasas se mantuvieron sin cambios. Sin embargo, Lagarde anunció un giro en su Programa de Compra de Activos (APP) que ahora finalizará en el tercer trimestre de este año. La APP ascenderá a 40.000 millones de euros en abril, 30.000 millones de euros en mayo y 20.000 millones de euros en junio.

La presidenta Christine Lagarde señaló que la invasión de Ucrania por parte de Moscú es un hito para Europa y ahora es un nuevo riesgo a la baja, repitiendo que “haremos todo lo que esté dentro de nuestro mandato para buscar la estabilidad de precios”. El banco central revisó a la baja sus previsiones de crecimiento.

EE.UU. publicó el índice de precios al consumidor de febrero, que registró un 7.9 % interanual como se esperaba, el nivel más alto en 40 años. El titular ejerció presión sobre Wall Street, ya agobiado por la agitación geopolítica. Los índices de EE.UU. permanecen en números rojos de cara al cierre, pero lograron recortar la mitad de sus pérdidas iniciales.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 2.02 % y se dirige al cierre en torno al 2.0%.

El oro termina el día sin cambios, cotizando unos cuantos dólares por debajo de los 2.000$. Los precios del petróleo crudo bajaron, con el WTI ahora operando alrededor de 106.20$ por barril. La caída del petróleo se atribuyó a los comentarios del presidente ruso, Vladimir Putin, quien dijo que Moscú mantendría sus compromisos relacionados con la energía.

• DXY recupera algo de compostura y recupera 98.00 y más.
• La debilidad aún se considera temporal con soporte cerca de 97.80.

El índice del dólar estadounidense (DXY) logra revertir dos caídas diarias seguidas y presenta un rebote por encima de 98.00 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción reciente del precio, el movimiento correctivo en el índice ahora tiene el potencial de extenderse aún más, aunque se espera que el área de mínimos recientes en la zona de 97.85/80 (9 de marzo) ofrezca una contención decente por el momento.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 5 meses, hoy cerca de 95.80, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.25.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos adicionales 

En una reunión con sus ministros del gobierno para discutir la respuesta de Rusia a las sanciones occidentales, el presidente ruso Vladimir Putin ha dicho que Rusia está cumpliendo en este momento con sus obligaciones con las exportaciones de energía, señalando que es sorprendente que lo estén haciendo.

En cuanto a la prohibición estadounidense de las importaciones de petróleo ruso, Putin señaló que la inflación allí (en Estados Unidos) está aumentando y Occidente está tratando de culpar a Rusia de sus propios errores.

Occidente está engañando a sus propias poblaciones, ha ccontinuado Putin, calificando las sanciones a Rusia de ilegítimas. 

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, como respuesta a una pregunta sobre la orientación a futuro del banco central, donde dice que las subidas de tipos llegarían "algún tiempo" después del fin de las compras netas de activos, dice que eso podría significar una semana o meses.

En cuanto a la discusión sobre política monetaria, Lagarde dijo que era muy intensa y que se compartían diferentes puntos de vista desde alrededor de la mesa.

Sin embargo, había una amplia determinación de todos de reunirse en torno a la propuesta del economista jefe. Algunos miembros del consejo de gobierno dijeron que el BCE debería ser incierto y no hacer nada, señaló Lagarde, agregando que otros no querían ninguna condicionalidad asociada al endurecimiento de la política monetaria. 

El índice S&P 500 se ha recuperado considerablemente ya que el mercado nuevamente se mantiene en el soporte 4.205/4.199. Los analistas de Credit Suisse sospechan que a corto plazo podemos ver surgir una mayor consolidación, lo que podría construir un patrón de continuación de "triángulo".

La amenaza de una gran figura de hombro cabeza hombros todavía está presente

"Si bien mantenemos nuestra perspectiva negativa más amplia y seguimos viendo el riesgo de la eventual finalización de una figura de "hombro cabeza hombros", sospechamos que a corto plazo podemos ver surgir una mayor consolidación, construyendo potencialmente un patrón de continuación de 'triángulo'".

"Observamos resistencia desde el promedio exponencial de 13 días en 4.313 para limitar en una base de cierre con soporte visto inicialmente en 4.223 antes de 4.199/98 y luego el fondo potencial del 'triángulo' en 4.171/58".

“Se necesita debajo de 4171/58 para despejar el camino para una nueva prueba del mínimo de finales de febrero en 4.115. Una ruptura clara por debajo de aquí a su debido tiempo puede ver soporte en el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 y soporte de precios en 3.855/15.”

"Por encima de 4.313 puede verse que la fuerza se extiende de nuevo a lo que seguimos viendo como un precio más duro y un gap de resistencia en 4.342/63".

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde , dijo que la guerra en Ucrania va a tener un impacto importante en la actividad económica y la inflación de la eurozona.

"El alcance de los efectos depende de la evolución del conflicto", señaló, y añadió que "el BCE consideró una serie de escenarios en su reunión. Los riesgos para las perspectivas económicas han aumentado y ahora están inclinados a la baja. Los mayores costos de energía podrían arrastrar a la baja la demanda". 

"La recuperación de la eurozona se ha visto impulsada en los últimos tiempos por la bajada de las tasas de infección de Covid-19 y por nuevos avances en el mercado laboral. Sin embargo, las estimaciones de crecimiento se han revisado a la baja en el corto plazo, mientras que la inflación se considera ahora más amplia. Las expectativas de inflación a largo plazo se han vuelto a anclar en el objetivo del 2.0%", señaló Lagarde.

"El consejo del BCE considera cada vez más probable que la inflación se estabilice cerca del objetivo del 2.0%, aunque la inflación podría ser considerablemente mayor a corto plazo. El camino para las tasas de interés estará determinado por la orientación a futuro", señaló la presidenta del BCE. 

Nuevas previsiones de crecimiento e inflación de la eurozona

• El crecimiento del PIB se observa ahora en el 3.7% en 2022 (frente al 4.2% anterior), el 2.8% en 2023 (frente al 2.9% anterior) y el 1.6% en 2024 (sin cambios). 
• El IPCH general se espera ahora en el 5.1% en 2022 (frente al 3.2% anterior), el 2.1% en 2023 (frente al 1.8% anterior) y el 1.9% en 2024 (frente al 1.8% anterior).  

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se incrementó en febrero 0.5%, similar al consenso del mercado y levemente menor a la suba del 0.6% de enero. La tasa anual pasó de 7.5% a 7.9%, siendo esta la tasa más elevada desde enero de 1982.

El IPC subyacente se incrementó 0.8% en febrero, también en línea con las expectativas, llevando la tasa anual desde 6% a 6.4%.

En el mismo momento se conoció el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. El dólar tuvo un retroceso en el mercado luego de los datos. En Europa, Chirstine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) está brindando una conferencia de prensa tras la decisión de política monetaria.

El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo como se esperaba las tasas de interés de referencia sin cambios tras la reunión del Consejo de Gobierno. El banco ajustó su programa de compras, indicando que terminará en el tercer trimestre.

El euro se disparó luego de la decisión y alcanzó máximos a lo largo del mercado, pasando a ser la moneda de mejor desempeño del día. A las 13:30 GMT, Christine Lagarde dará una conferencia de prensa. La volatilidad en los cruces del euro podría continuar elevada hasta finalizada la misma.

• Tras la suba del miércoles, regresa el tono negativo a los mercados globales.
• Bajas se aceleraron tras no avance en negociaciones entre Rusia y Ucrania.
• Por delante: reunión del BCE y datos de EE.UU.

Los mercados bursátiles europeos están en negativo, al igual que los futuros de Wall Street, tras la suba del miércoles y luego de que la reunión entre cancilleres de Rusia y Ucrania terminara sin avances. El petróleo retoma las subas.

Tras subir el miércoles 2.57%, los futuros del S&P 500 caen 0.93% el jueves, mientras que los del Nasdaq retroceden 1.35%. En Europa, el DXY cede 2.94% y el FTSE 100 pierde 1.21%. El fin de las conversaciones sin avances entre autoridades rusas y ucranianas generó pesimismo e impulsó a los precios del petróleo. El barril de WTI sube más del 4%.

Luego del alivio del miércoles, regresan los temores, impulsando además a los metales y al dólar junto con el yen. El rublo ruso sube el jueves y da señales de estabilización, con el USD/RUB en torno a 127.00. El Bitcoin también está borrando las ganancias del miércoles y pierde más del 6%, mirando a 39.000.

El DXY está cortando con una baja de dos días seguidos y sube 0.15%, Opera en torno a 98.15, aún muy lejos del pico del lunes cerca de 99.50. El billete verde toma ritmo en un contexto de aversión al riesgo combinado con suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.95%, el nuevo máximo en semanas, mientras que la de 30 años alcanzó 2.33%.

A las 13:30 GMT en EE.UU. se publicarán datos de inflación minorista de febrero que pueden ser importantes. Previo a esto, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria.

Niveles técnicos

• El índice DXY rebota en mínimos recientes por debajo del nivel de 98.00.
• Los rendimientos estadounidenses corrigen un poco más bajo desde máximos recientes.
• El foco de los inversores estará en la decisión del BCE y la inflación IPC estadounidense, a parte de las noticias entrantes sobrre la guerra.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, logra encontrar cierto interés de compra y vuelve a subir por encima del nivel de 98.00 durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY centra la atención en los datos y la geopolítica

Tras el fuerte descenso registrado el miércoles, el índice DXY se encuentra con nuevas compras el jueves en el contexto de la hasta ahora ausencia de noticias en el escenario geopolítico.

Mientras tanto, los rendimientos estadounidenses reflejan el ligero sesgo hacia la aversión al riesgo y se mueven un poco más abajo después de alcanzar nuevos máximos el miércoles.

En el calendario económico estadounidense, toda la atención estará puesta en la publicación de las cifras de inflación de febrero medidas por el IPC. Los inversores también seguirán de cerca la reunión del BCE.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY recupera algo de terreno perdido en la sesión anterior después de tocar fondo por debajo del nivel de 98.00, mientras sigue de cerca la evolución del escenario geopolítico en Ucrania. Se espera que el sesgo perseverante hacia el refugio seguro seguirá apoyando al dólar y en el contexto actual por el momento. Aparte del sentimiento de riesgo, la visión constructiva sobre el dólar sigue apoyada por la actual elevada inflación, así como por la probabilidad de un comienzo más agresivo de la normalización de las condiciones monetarias por parte de la Fed. Mirando el largo plazo, los recientes mensajes agresivos del BoE y el BCE tienen el potencial de pesar sobre el movimiento esperado al alza en el dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.29% en el día, cotizando en 98.28. Una ruptura por encima de 99.41 (máximo del 7 de marzo), abriría la puerta a 99.97 (máximo del 25 de mayo de 2020) y a 100.00 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.80 (mínimo del 9 de marzo), seguido de 97.73 (máximo del 24 de febrero) y de 96.29 (SMA de 55 días).

Tras la reunión con su homólogo ruso, Dmytro Serguéi Lavrov, el jueves, el ministro ucraniano de Relaciones Exteriores, Dmytro Kuleba, ha ofrecido una conferencia de prensa en la que ha señalado que no hay progresos en el alto el fuego.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Los mercados siguen siendo reacios al riesgo tras estos comentarios. Al momento de escribir, el índice Euro Stoxx 600 cae un 0.6% y el FTSE 100 del Reino Unido pierde un 1.1%.

El Kremlin ha emitido un comunicado el jueves, señalando que "si alguien usa armas contra las fuerzas rusas en Ucrania, se convertirán en objetivos".

Comentarios adicionales

Cuando se les preguntó sobre el ataque al hospital en Mariupol dijeron, "haremos controles con nuestros militares".

El Ministerio de Energía de los Emiratos Árabes Unidos dijo el jueves que sigue comprometido con la alianza con la OPEP+, informa Reuters, citando a una fuente de los EAU familiarizada con el asunto.

"Los Emiratos Árabes Unidos no actuarán individualmente para aumentar la producción de petróleo", señaló Reuters.

Estas declaraciones se producen después de que el Financial Times (FT) citara a un alto funcionario de los Emiratos Árabes Unidos diciendo el miércoles que el país pedirá a sus colegas miembros de la OPEP+ que impulsen una mayor producción de petróleo, ante el alza de los precios del crudo en medio de la crisis entre Rusia y Ucrania.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 10 de marzo:

El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo pesó mucho sobre el dólar estadounidense el miércoles y ayudó a que los activos sensibles al riesgo se recuperaran bruscamente. El dólar mantiene su terreno frente a sus principales rivales a primera hora del jueves y los mercados se vuelven cautelosos a la espera de las noticias de la reunión entre el ministro ruso de Relaciones Exteriores, Sergei Lavrov, y de su homólogo ucraniano, Dmytro Kuleba. Más tarde en el día, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de política monetaria y los datos del índice de precios al consumidor IPC de febrero aparecerán en el calendario económico estadounidense.

Bloomberg informó el miércoles que el subjefe de gabinete del presidente ucraniano, Zhovkva, dijo que Ucrania estaba preparada para una solución diplomática y agregó que tiene que haber garantías de seguridad. Además, el presidente ucraniano, Volodymyr Velenskyy, dijo al diario alemán Bild que el objetivo de las conversaciones del jueves era poner fin a la guerra y señaló que Ucrania estaba dispuesta a hacer ciertos compromisos si Rusia también los hacía. En una nota negativa, el medio estatal ruso RIA dijo que Rusia no concedería nada en la próxima ronda de conversaciones de paz con Ucrania.

Ver: ¿Ha terminado la guerra en Ucrania?

Reflejando el sentimiento de riesgo en el mercado, el S&P 500 ganó más de 2% el miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió un 4%. Finalmente, el barril de West Texas Intermediate WTI perdió un 12% antes de establecerse entre 108$ y 109$ la madrugada del jueves. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses están registrando pequeñas pérdidas al inicio de la sesión europea.

El índice del dólar estadounidense DXY, que cayó un 1.1% el miércoles, se mueve de forma lateral cerca de 98.00. Se espera que el IPC anual en Estados Unidos suba a un nuevo máximo de varias décadas del 7.9% en febrero desde el 7.5% visto en enero.

Ver: IPC de febrero en EE.UU.: ¿La guerra de Ucrania dejará de lado a los bancos centrales?

Ver: Previa IPC de febrero de EE.UU.: ¿La fuerte inflación doblegará la mano de la Fed?

El EUR/USD permanece relativamente tranquilo alrededor de 1.1050 después de ganar casi 200 pips el miércoles. Se espera ampliamente que el BCE mantenga sus ajustes de política monetaria sin cambios, pero los participantes del mercado prestarán mucha atención a la revisión de las proyecciones de crecimiento e inflación. Los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre las perspectivas políticas en medio de la crisis entre Rusia y Ucrania también podrían desencadenar una reacción significativa en los mercados. 

Ver: Previa del BCE: Más sufrimiento para el euro ante la crisis en Ucrania y riesgos de estanflación

Ver: Previa del BCE: Lagarde azotará al euro mientras se escuchan cañonazos y se avecina la estanflación

El GBP/USD escenificó un rebote decisivo el miércoles, pero perdió su impulso alcista antes de probar 1.3200.

El oro borró todas las ganancias que registró el martes en la segunda mitad del día el miércoles en un cambio dramático. El XAU/USD se queda a la defensiva al inicio del jueves y cotiza por debajo de 1.990$.

A pesar de la amplia presión de venta en torno al dólar estadounidense, el USD/JPY subió por encima de 116.00 impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos T estadounidenses.

El Bitcoin ganó un 8% y subió por encima de 42.000$ antes de borrar la mayoría de sus ganancias durante la sesión asiática del jueves. El BTC/USD se mueve ahora por debajo de 40.000$ perdiendo un 6% en el día. El Ethereum permanece bajo presión bajista y cotiza profundamente en negativo cerca de 2.600$ después de registrar ganancias en los dos días anteriores.