Noticias de mercados

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Gobernador del Banco Central de Estonia, Madis Müller, se sumó el martes a los mensajes dirigidos al mercado.

El responsable de la política monetaria delBCE, Madis Müller, señaló que las esperanzas de recorte de tipos del mercado se han adelantado demasiado a la trayectoria actual del BCE, y que las cifras de crecimiento salarial siguen yendo a contracorriente de las expectativas actuales de inflación.

Aspectos más destacados:

• Las expectativas del mercado de recortes de tasas del BCE en 2024 son demasiado agresivas y no se ajustan a los datos a los que se enfrenta actualmente el banco central.
• El crecimiento salarial de la zona euro sigue desalineado con los actuales objetivos de inflación.
• El BCE no puede mover las tasas hasta que los datos reflejen condiciones de crecimiento de los precios.

• El DXY subió cerca de 103.40 pero fue rechazado por la SMA de 100 días.
• El aumento de los rendimientos en EE.UU. hizo que el Dólar ganara interés.
• Las apuestas moderadas sobre la Fed se mantienen altas.

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la sesión con un repunte hasta 103.40, pero rápidamente fue rechazado por la resistencia de la SMA de 100 días. Este rápido rebote se debió principalmente al regreso de los inversores estadounidenses de sus vacaciones, catalizado además por un aumento progresivo de los rendimientos.

Los mercados anticipan que el ciclo de relajación de la Fed comenzará en marzo, seguido de otro recorte de tasas en mayo, lo que podría limitar cualquier subida del Dólar. A pesar de las cifras más altas del IPC, el mercado sigue obstinado y espera que la Fed inicie su ciclo de relajación más pronto que tarde, y las suaves lecturas del IPP dieron a los mercados una razón para apostar por un enfoque menos agresivo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar se fortalece con el regreso de los inversores y el rendimiento de los bonos sube

• Durante la sesión no se informaron datos significativos.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo, con el rendimiento a 2 años en el 4.20%, el rendimiento a 5 años en el 3.90% y el rendimiento a 10 años en torno al 4%.
• Los mercados a futuro anticipan que para la próxima reunión de enero, la herramienta FedWatch de CME apunta hacia ninguna subida, con bajas probabilidades de un recorte de tasas. Además, los mercados están valorando ahora con mayores probabilidades de recortes de tasas en marzo y mayo de 2024.
• Esta semana se publicarán en EE.UU. las cifras de ventas minoristas de diciembre y el Libro Beige de la Fed, que podrían influir en estas expectativas.

Análisis Técnico: El DXY gana terreno adicional debe recuperar la SMA de 100 días para confirmar una reversión

El índice de fuerza relativa (RSI), que muestra una pendiente positiva en territorio positivo, apunta hacia un creciente impulso alcista. La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) confirma esta tendencia con barras verdes ascendentes, lo que sugiere una acumulación de presión compradora. El control alcista en curso se acentúa aún más al situarse el activo por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, señal de fortaleza a corto plazo.

Por el contrario, la posición del índice por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días retrata una postura bajista generalizada. Este posicionamiento indica que, a pesar de los avances alcistas a corto plazo, los vendedores siguen manteniendo un control más amplio del mercado y que los compradores deben recuperar la media de 100 días para empezar a considerar los movimientos alcistas como una reversión.

Niveles de soporte: 103.00, 102.80, 102.50.
Niveles de resistencia: 103.40 (SMA de 100 días), 103.60, 103.80.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense ha subido al 3.4% anual en diciembre desde el 3.1% de noviembre, según publica la Oficina de Estadísticas de Canadá. La lectura es la más elevada en tres meses y se ha correspondido con las expectativas del mercado.

El IPC mensual ha caído un 0.3%, según lo previsto, después de crecer un 0.1% el mes anterior, siendo el primer descenso en tres meses.

La inflación aumentó un 3.9% en promedio anual en 2023, luego de un aumento máximo de 40 años del 6.8% en 2022 y un aumento del 3.4% en 2021. Aparte de 2022, el aumento promedio anual en 2023 es el el mayor desde 1991. Excluyendo la energía, el IPC promedio anual aumentó un 4.5% en 2023 en comparación con un 5.7% en 2022.

Reacción del Dólar canadiense

El Dólar canadiense se ha fortalecido contra el USD tras los datos, con el USD/CAD cayendo cerca de 35 pips hasta 1.3444. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.3463, ganando un 0.24% diario.

Los preciosdel Oro subieron en la India el martes, según datos de la Bolsa de Materias Primas Múltiples de la India (MCX).

El precio del oro se situó en 62.433 Rupias indias (INR) por 10 gramos, 255 INR más que las 62.178 INR que costó el lunes.

En cuanto a los contratos de futuros, los precios del Oro bajaron a 62.321 INR por 10 gramos desde 62.559 INR por 10 gramos.

Los precios de los contratos de futuros de la Plata bajaron a 72.342 INR por kg desde 72.627 INR por kg.

Resumen de los mercados mundiales: El precio del Oro en Comex cae bruscamente a medida que el Dólar y los rendimientos se recuperan

• El precio del Oro en Comex se corrige cerca del soporte crucial de los 2.040$, mientras el Índice del Dólar DXY se ha recuperado bruscamente antes de los datos económicos cruciales de Estados Unidos para diciembre.
• La fuerte subida del metal precioso, impulsada por las firmes expectativas a favor de un pronto recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y el agravamiento de las tensiones en Oriente Medio, se ha estancado por el momento.
• Según la herramienta Fedwatch del CME, las probabilidades a favor de un recorte de los tipos de interés en marzo se han reducido nominalmente al 66%, frente al 70% registrado anteriormente.
• El descenso gradual se debe a que los inversores están reconsiderando su optimismo sobre la posibilidad de que la Fed inicie el ciclo de recortes de tipos a partir de marzo, tras recibir señales contradictorias de una inflación general de los precios al consumo persistentemente más alta y unos datos de precios de fábrica más suaves.
• Los inversores obtendrán más pistas sobre cuándo podría planear la Fed recortes de tasas tras la publicación de los datos mensuales de las ventas minoristas y de producción industrial de EE.UU., que se publicarán el miércoles.
• Unos datos económicos alentadores tranquilizarían a los responsables de la política monetaria de la Fed, que mantendrían una política monetaria restrictiva, mientras que unos datos débiles informarían a favor de un recorte de las tasas en marzo.
• Antes, los participantes del mercado estarán muy atentos a los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller. Los inversores están ansiosos por saber cómo la Fed está considerando el calendario para el ciclo de recorte de tasas tras la publicación de los datos de inflación de los precios al consumo.
• El atractivo para el precio del Oro en Comex no se ha visto afectado en términos generales, ya que las crisis en la región de Oriente Próximo se han agravado tras los ataques aéreos de EE.UU. y el Reino Unido.
• Los rebeldes hutíes respaldados por Irán han amenazado con tomar represalias por atacar a grupos en Yemen, lo que mantendrá en vilo el sentimiento de riesgo.
• El Índice del Dólar DXY ha alcanzado un nuevo máximo ligeramente por encima de 103.00, mientras los inversores esperan que otros bancos centrales también empiecen a reducir los tipos de interés antes de lo previsto. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha rebotado rápidamente por encima del 4,0%.

(Se ha utilizado una herramienta de automatización para crear este post).

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE)", Tuomas Välimäki, ha sugerido el martes que "no debemos precipitarnos con las bajadas de tasas".

Comentarios adicionales