Noticias de mercados

• La moneda compartida amplía sus ganancias en la semana en un 0.42%.
• El dólar estadounidense cae gracias a un estado de ánimo optimista del mercado.
• Rehn, del BCE, respalda un movimiento por encima de los 25 puntos básicos en la reunión del BCE de septiembre.
• Barkin, de la Fed, apoya una subida de tipos de 50/75 puntos básicos en julio y afirma que la inflación bajará cuando se resuelvan los problemas de la cadena de suministro.

El EUR/USD sube por segundo día consecutivo, aunque le cuesta acercarse a 1.0600, ya que los vendedores arrastraron al par desde los máximos diarios en torno a 1.0582 hacia la zona de 1.0530 durante la sesión americana. En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0529, registrando una buena ganancia del 0.18%.

Un impulso de apetito de riesgo pesa sobre el USD, el euro sube

El sentimiento es positivo, ya que la renta variable mundial está subiendo. A medida que aumenta el apetito por el riesgo, los activos de refugio, como el dólar, se mantienen a la defensiva. Mientras tanto, el lunes, la presidenta del BCE, Lagarde, afirmó que el banco central subirá los tipos de interés en julio y se mantuvo flexible sobre la magnitud de la subida de tipos en septiembre.

Aunque los comentarios de Lagarde elevaron el EUR/USD cerca de la cifra de 1,0600, los compradores no tuvieron la fuerza necesaria para empujar a la divisa mayor por encima de ella, y cayó. El diferencial de tipos de interés entre el BCE y la Fed probablemente favorezca al billete verde, que está casi lateralizado, como muestra el índice del dólar estadounidense.

Además del comentario de Lagarde, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que no ve la necesidad de revisar el plan tras la decisión de julio sobre la subida de tipos y añadió que no hay ninguna previsión más allá de septiembre sobre cuál será el ritmo adecuado de endurecimiento.

El martes, Rehn, del BCE, uno de los halcones del banco central, dijo que la inflación en la UE se ha ampliado y sigue siendo más fuerte y añadió que respalda una subida de tipos de más de 25 puntos básicos en septiembre.

Varios miembros de la Fed dieron declaraciones. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que la Fed tendría que restringir la política monetaria, pero la cuestión es cuánto. Hizo hincapié en que la Fed debe ser flexible y comentó que, tras la encuesta de la UoM, creía que era posible llegar a los 75 puntos básicos.

Barkin añadió que 50 o 75 pb en julio son razonables y comentó que la inflación bajará cuando se resuelvan los problemas de la cadena de suministro.

Mientras tanto, en la agenda económica de EE.UU. se publicó el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, que bajó a un mínimo de ocho meses de 0.01 en mayo desde el 0.40 de abril. Más tarde, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. disminuyeron un 3.4% hasta 5.41 millones en mayo de 2022, el nivel más bajo desde junio de 2020.

Niveles técnicos clave

• El USD/MXN cae por tercer día, en medio de una mejora en el sentimiento del mercado.
• Sesgo negativo mientras esté por debajo de 20.25, próximo soporte en 20.05.
• Resistencia clave en la SMA de 200 días en 20.42.

El USD/MXN cae por tercer día consecutivo. Ha hecho suelo en 20.13, el nivel más bajo en una semana. Está rondando los 20,19, fuera de los mínimos. La ruptura por debajo de 20.00 desencadenó más pérdidas.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario muestran al RSI y al Momentum moviéndose hacia el sur, apoyando un sesgo negativo en el muy corto plazo. Si el USD/MXN se mantiene por debajo de 20.25, las puertas para una caída hacia 20.05 permanecerán abiertas.

Un rebote por encima de 20.25 aliviaría la presión bajista. El siguiente nivel clave es la media móvil simple de 200 días que aguarda cerca de 20,42. Si sigue subiendo, la atención se dirigiría de nuevo a la zona de 20,70.

La semana pasada, la zona de 20.70 limitó las subidas. Una ruptura al alza despejaría el camino para una prueba de la línea de tendencia bajista en 20.80. Por encima, parece probable una visita a 21,00 y más.

Gráfico diario del USD/MXN

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense obtiene resultados mixtos el martes.
• Las acciones suben con fuerza en Wall Street.
• El GBP/USD mantiene un sesgo positivo a muy corto plazo, pero limitado mientras esté por debajo de 1.2300.

El par GBP/USD sube por segundo día consecutivo, apoyado por la caída del dólar estadounidense en general, en medio del apetito por el riesgo. El par alcanzó un máximo en 1.2323 y luego retrocedió tras ser incapaz de mantenerse por encima de 1.2300.

La caída de la libra acabó encontrando apoyo en la zona de 1.2250 y luego rebotó al alza, sin poder recuperar 1.2300. Se encuentra en torno a 1.2270/80, con una subida de 30 puntos en el día.

El martes, el dólar estadounidense baja en su mayoría, mientras que las acciones suben. Tras la peor semana en años, los índices estadounidenses suben con fuerza, con el S&P 500 subiendo un 2.52% y el Nasdaq con ganancias del 3.15%. Los rendimientos en EE.UU. suben ligeramente, con el rendimiento a 10 años en el 3.28% y el rendimiento a 30 años en el 3.35%.

Los datos económicos publicados el martes en EE.UU., mostraron que los precios de venta de las viviendas existentes alcanzaron un récord en mayo de 407.600 dólares. La tasa anual de ventas bajó de 5.6 a 5.41 millones. Fue el cuarto descenso mensual consecutivo. El miércoles, el presidente de la Fed, Powell, ofrecerá el testimonio semestral en el Congreso.

En el Reino Unido, los trabajadores ferroviarios mantienen una huelga de 24 horas, la mayor en más de 30 años. El sindicato ha rechazado la última oferta de las empresas. Se espera que el Banco de Inglaterra siga subiendo el tipo de interés clave para frenar la inflación.

Huw Pill, economista jefe del BoE, dijo que el banco central está dispuesto a sacrificar el crecimiento para luchar contra la inflación. "Aunque pueda parecer una afirmación obvia, el banco está haciendo un mejor trabajo a la hora de abordar las compensaciones implicadas que a principios de este año, cuando parecía reacio a subir los tipos". Pill añadió que el banco estaba preparado para actuar "más agresivamente".  Cabe destacar que Saunders, Mann y Haskel disintieron la semana pasada a favor de un movimiento mayor de 50 puntos básicos.  Sospechamos que el voto de 6-3 ya ha cambiado a por lo menos 5-4 a favor de una subida de 50 pb en la próxima reunión", explicaron los analistas de BBH.

Niveles técnicos

• El USD/CAD fue testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el martes.
• El aumento de los precios del petróleo y los datos canadienses optimistas apuntalaron al loonie y ejercieron presión.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses actuó como viento de cola para el dólar y ayudó a limitar las pérdidas más profundas.

El par USD/CAD logró encontrar un buen soporte cerca de 1.2900 el martes y recortó parte de sus fuertes pérdidas intradía. El par se mantuvo en torno a la zona de 1.2935-1.2940 durante las primeras horas de la sesión norteamericana, con un descenso de casi el 0.30% en el día.

La preocupación por la escasez de suministros a nivel mundial permitió que los precios del crudo recuperaran la tracción positiva y se alejaran de los mínimos de un mes, lo que, a su vez, apuntaló al loonie vinculado a las materias primas. El dólar canadiense recibió un apoyo adicional de los datos nacionales optimistas, que mostraron que las ventas minoristas registraron un crecimiento del 0.9% en abril, frente a la lectura revisada al alza del mes anterior del 0.2%. Excluyendo los automóviles, las ventas minoristas básicas aumentaron un 1.3% durante el mes informado, frente al 0.6% previsto.

Dicho esto, la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses ofreció cierto soporte al par USD/CAD. Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de endurecimiento, junto con el impulso del riesgo, hicieron subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, actuó como un viento de cola para el dólar y ayudó a limitar las pérdidas más profundas de la mayor. Por el momento, los precios al contado parecen haber frenado el reciente retroceso desde el máximo anual, en torno a la zona de 1.3080, alcanzado el viernes pasado.

Sin embargo, queda por ver si el par USD/CAD es capaz de atraer nuevas compras, ya que la atención se centra ahora en las últimas cifras de inflación al consumidor de Canadá, que se publicarán el miércoles. Los inversores seguirán atentos al testimonio de dos días del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Congreso, antes de hacer apuestas direccionales. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo más amplio y los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían influir en el dólar, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, podría dar cierto impulso al par.

Niveles técnicos 

El S&P 500 registró su peor semana desde 2020. El índice podría caer hasta los 2.525 en un contexto de estanflación de los 70, informan los economistas de Société Générale. 

El S&P 500 podría llegar a los 3.300 antes de rebotar a lo largo del año

"Nuestra tesis bajista para la renta variable estadounidense refleja los siguientes factores: a) las subidas de la Fed tienen lugar en un entorno de desaceleración del crecimiento, y b) nunca hemos visto subidas y endurecimiento cuantitativo en el mismo año".

"Vemos el valor razonable del S&P 500 en 3.850 puntos, con un perfil volátil. El índice puede llegar a los 3.300 antes de rebotar más adelante en el año".

"No tenemos en cuenta una recesión o una estanflación como caso base, pero una recesión típica llevaría al S&P 500 hasta los 3.200 puntos, mientras que un contexto de estanflación al estilo de los años 70 podría llevar al índice hasta los 2.525 puntos."

• El yen se desploma a lo largo del mercado, ante el rally del USD/JPY.
• El dólar en el máximo desde 1998 contra la moneda japonesa.
• Divergencia en la política monetaria del BoJ y la Fed, clave para el par.

El USD/JPY comenzó el día operando en la zona de 135.00 y en la sesión europea comenzó a acelerar las subas, quebrando en el camino la zona de 136.00. El par llegó hasta 136.33, nivel no visitado desde 1998. Luego tuvo un retroceso, manteniéndose sobre 136.00.

Las subas se dan pese a que el dólar está con resultados mixtos en el mercado. Si bien los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo, lo hacen en forma muy gradual y están lejos de los máximos del ciclo actual. El tramo a 10 años está en 3.30% y el de 30 años en 3.37%. El mercado de bonos sigue siendo un foco clave. El miércoles hablará ante un comité del Congreso el presidente de la Reserva Federal.

Las subas del USD/JPY tienen como respaldo principal el contraste de las políticas de la Fed y el Banco de Japón (BoJ). Mientras que el BoJ sigue adelante con su política bien expansiva y con el control de los rendimientos de los bonos, la Fed tuvo la suba de tasas más alta desde 1994 la semana pasada y se estima que seguirán subiendo.

De sostenerse sobre 136.00, el avance del par podría continuar en el muy corto plazo. El quiebre de 136.35, pondrá la mirada en 136.50. En la dirección contraria, debajo de 136.00, el siguiente soporte se ve en 135.50/60, que de ceder podría llevar a una corrección mayor, estando el siguiente soporte fuerte en 134.60.

Niveles técnicos

• El oro tuvo dificultades para ganar una tracción significativa y permaneció confinado en un rango por debajo de la SMA de 200 días.
• La debilidad generalizada del dólar ofreció soporte al metal y ayudó a limitar cualquier caída significativa.
• El impulso del apetito de riesgo, el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. siguió actuando como un viento en contra y limitó la subida.

El oro revirtió una caída intradía hasta la zona de los 1.830$, o un mínimo de tres días, aunque le costó capitalizar el intento de recuperación y se mantuvo por debajo de la importante SMA de 200 días. El XAU/USD, que ha oscilado entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas, parece haberse estabilizado en territorio neutral y se le ha visto cotizando por debajo del nivel de 1.840$ durante los inicios de la sesión americana.  

Los indicios de que no habrá consenso para una subida de los tipos de interés de la Fed de 100 puntos básicos en un futuro próximo provocaron nuevas ventas en torno al dólar estadounidense el martes. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que extendió cierto apoyo a la materia prima denominada en dólares. No obstante, una combinación de factores impidió que los operadores hicieran apuestas alcistas agresivas en torno al oro.

El impulso del riesgo, representado por el fuerte repunte de los mercados bursátiles mundiales, impidió que el XAU/USD, que es un refugio seguro, subiera significativamente. Por otra parte, las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de ajuste de la política monetaria hicieron subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto actuó como un viento en contra para el oro que no rinde.

El movimiento de precios bidireccional y sin dirección observado desde el lunes apunta a la indecisión de los operadores sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU/USD. Dicho esto, la reciente ruptura de un rango comercial de varias semanas y la aceptación por debajo de una media móvil técnicamente significativa (DMA de 200) favorece a los operadores bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.

Por lo tanto, cualquier subida significativa podría ser vista como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desmoronarse rápidamente. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo más amplio, los rendimientos de los bonos estadounidenses y la dinámica del precio del dólar podrían dar cierto impulso al oro.

Niveles técnicos 

El S&P 500 ha caído hasta el soporte del canal de abril en 3.637/33. Los analistas de Credit Suisse esperan que esto se mantenga para que surja una fase de consolidación/recuperación temporal que podría extenderse hasta la zona de precios de 3.838/3900 de mediados de junio.

Puede surgir una fase de consolidación/recuperación temporal y correctiva 

"La resistencia se sitúa inicialmente en 3.728, por encima de la cual puede añadir peso a nuestra opinión para una recuperación hacia la parte superior de la brecha de precios del pasado miércoles/jueves en 3.783/90, potencialmente hacia la brecha de precios más importante de mediados de junio en 3.838/3900. Esperamos que esto se convierta en una barrera importante para una eventual reanudación de la tendencia bajista principal". 

"Por debajo de los 3.633 podemos ver el siguiente soporte en el extremo inferior del canal de tendencia bajista, hoy visto en 3.620, con nuestro soporte/objetivo principal todavía en el 50% de retroceso en 3.505, también la ubicación de la media de 200 semanas."

Las ventas minoristas de Canadá subieron un 0.9% en la lectura mensual de abril, por encima del 0.8% esperado y del 0.2% de marzo (cifra revisada al alza desde el 0%). Esta es la cuarta subida consecutiva del indicador, y la mayor desde enero.

Excluyendo vehículos, las ventas minoristas aumentaron un 1.3%, superando el 0.6% estimado, pero situándose por debajo del 2.6% del mes anterior (cifra revisada al alza desde el 2.4%).

Canadá también ha publicado hoy sus precios de viviendas nuevas de mayo, mostrando un resultado mensual del 0.5% frente al 0.8% previsto y al 0.3% de abril. Interanualmente, los precios han crecido un 8.4% frente al 9.4% del mes anterior.

• El dólar gana momento antes de la sesión americana.
• La libra marca mínimos diarios contra el euro.
• Rebote del GBP/USD no consigue tomar ritmo.

El GBP/USD borró la mayor parte de las ganancias intradiarias y retrocedió cayendo por debajo de 1.2260. Previamente el par había trepado hasta 1.2325, el nivel más elevado en dos días. Una combinación de recorte de pérdidas del dólar a lo largo del mercado y cierta debilidad de la libra, favorecieron el retroceso de más de 50 pips desde los máximos.

El dólar ganó momento ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años está en 3.28% y a 30 años en 3.35% probando los máximos del día. La libra por su parte perdió fuerza en la previa de la sesión americana. El EUR/GBP opera de regreso sobre 0.8600 en máximos diarios.

En EE.UU. se publicará el reporte de venta de viviendas existentes y hablarán funcionarios de la Reserva Federal (Barkin y Mester).

En el Reino Unido se está llevando a cabo el paro más grande en décadas de los empleados ferroviarios, luego de los sindicatos rechazan la última oferta de las empresas.

En los que respecta al Banco de Inglaterra se destacaron los comentarios del economista en jefe, Huw Pill, que afirmó que el banco central está preparado para sacrificar crecimiento para haber bajar a la inflación. Se espera una suba de 50 puntos básicos para la reunión de agosto. Sobre datos del Reino Unido, se conoció que las expectativas de inflación del sector manufacturero han retrocedido en junio.

El GBP/USD ingresa a la sesión americana, con dudas sobre la persistencia del rebote desde el mínimo en años alcanzado la semana pasada debajo de 1.2000. El par necesita afirmarse sobre 1.2300 para habilitar más subas. La próxima resistencia fuerte está en 1.2380. En la dirección contraria, de consolidarse debajo de 1.2250 perdería momento, favoreciendo una prolongación bajista. El soporte fuerte aparece luego en el área de 1.2175.

Niveles técnicos

El ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, declaró el martes que la elevada inflación en Alemania estaba erosionando los fundamentos económicos, según informó Reuters.

"Debemos esperar 30.000 millones de euros en 2023 para el pago de intereses, en lugar de los 4.000 millones de euros previstos anteriormente", añadió Lindner.

Anteriormente, el canciller alemán, Olaf Scholz, reiteró que deben evitar una espiral de inflación duradera.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener impacto en el sentimiento de riesgo. En el momento de redactar este artículo, el índice DAX alemán sube un 1% en el día, hasta los 13.400 puntos.

El precio de Cardano se dispara por encima de los 0.50$ mientras los mercados de criptomonedas pasan por un impulso alcista. El token de Capa1 parece haber ganado fuerza después de rebotar en la media móvil de 50 periodos en el gráfico de cuatro horas.

Una mayor presión compradora podría llevar el precio de ADA a la media móvil de 200 periodos en 0.54$ o incluso al máximo del 8 de junio en 0.67$. 

Se espera que los líderes de la Unión Europea (UE) mantengan las sanciones contra Rusia en una cumbre esta semana, informa Reuters, citando un documento preliminar. Este borrador menciona que los líderes de la UE pueden considerar una posible nueva ronda de sanciones, esta vez dirigida al oro.

La última versión del proyecto, en sus conclusiones expresa: "se continuará trabajando en las sanciones, incluso para fortalecer la implementación y prevenir la elusión". Aunque actualmente no se está preparando un nuevo paquete, se está trabajando para identificar los sectores que podrían verse afectados, dijeron los funcionarios.

El oro es uno de los posibles próximos objetivos, dijeron funcionarios familiarizados con las discusiones, y agregaron que "aún no estaba claro si la medida podría prohibir la exportación a Rusia, las importaciones de Rusia o ambas".

El precio del oro opera el martes sin cambios significativos y está cayendo en forma modesta. El valor de la onza se ubica en la zona de 1835$, tras no haber podido superar 1840$.

• El oro oscila en un rango estrecho por debajo de la SMA 200 días por segundo día consecutivo.
• El apetito por el riesgo, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de una subida de tipos agreiva de la Fed ejercen presión.
• La modesta debilidad del dólar ofrece cierto apoyo al metal amarillo y justifica la cautela de los bajistas.

El oro continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa el martes y permanece confinado en un rango estrecho por segundo día consecutivo. El XAUUSD oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera parte de la sesión europea y ahora cotiza en territorio neutral, en torno a la zona de los 1.835$, justo por debajo de la importante SMA de 200 días.

El apetito por el riesgo, representado por un tono positivo en los mercados bursátiles mundiales, resultó ser un factor clave que actuó como viento en contra del oro de refugio seguro. Además, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. contribuyó a limitar las subidas del metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación. Esto, a su vez, ayudó a los rendimientos de los bonos estadounidenses a frenar el retroceso posterior al FOMC desde los máximos de la década.

Sin embargo, el dólar estadounidense tuvo dificultades para atraer a los compradores y se vio presionado por los indicios de que no habrá consenso para una subida de tipos de 100 puntos básicos en un futuro próximo. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró el domingo que estaba "totalmente dispuesto" a reducir la inflación y que estaba abierto a otra subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, aunque descartó el escenario más extremo de una subida de 100 puntos básicos. Este fue el único factor que ofreció cierto apoyo al oro denominado en dólares y ayudó a limitar la caída, al menos por el momento

El contexto fundamental mixto podría frenar a los inversores a la hora de hacer apuestas direccionales agresivas antes del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves. Mientras tanto, los operadores tomarán como referencia los datos de las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos que se publican hoy martes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar. Aparte de esto, los inversores tomarán señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al oro.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, ha dicho el martes que "es muy probable que la subida de tipos de septiembre sea mayor de 25 puntos básicos".

Comentarios adicionales

Por otra parte, el responsable de la política monetaria del BCE, Kazimir, ha declarado que los tipos negativos "deberían ser cosa de la historia" para septiembre.

• El EUR/USD se suma a las ganancias del lunes al norte de 1.0500.
• El dólar sigue ofreciéndose en la reapertura de los mercados estadounidenses.
• El déficit por cuenta corriente de la UEM se situó en 5.400 millones de euros en abril.

El optimismo en torno a la moneda común se mantiene sin cambios en la primera mitad de la semana y ahora eleva al par EUR/USD a nuevos máximos de tres días cerca de 1.0570.

EUR/USD respaldado por la debilidad del dólar

El EUR/USD avanza por segunda sesión consecutiva el martes, siempre sobre la base de la persistente presión vendedora en torno al dólar estadounidense y el comportamiento mixto en los rendimientos de EE.UU.

En los mercados monetarios alemanes, los rendimientos del Bund a 10 años superan la zona del 1.75% y cotizan a poca distancia de los máximos de la semana pasada, más allá del 1.90%.

El par parece haber visto reforzada su tendencia alcista tras los comentarios del lunes de Christine Lagarde, presidenta del BCE, que anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de julio y abrió la puerta a un movimiento similar en septiembre.

En el calendario económico de la eurozona, la cuenta corriente de la UE ha mostrado un déficit de 5.400 millones de euros en abril.

Al otro lado del Atlántico, más tarde se publicarán el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas existentes, antes del discurso de T. Barkin de la Fed de Richmond.

Qué podemos esperar en torno al EUR

El EUR/USD mantiene el modo de recuperación sin cambios y consigue recuperarse por encima de 1.0500 en lo que llevamos de semana.

La reanudación del sesgo comprador responde al tono de ventas en torno al dólar estadounidense, especialmente tras la subida de los tipos de interés por parte de la Fed la semana pasada, mientras que los comentarios de línea dura del BCE también colaboran con el sentimiento optimista en torno al euro.

Sin embargo, el EUR/USD aún está lejos de salir del bosque y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la persistente inflación elevada en la zona euro y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también apoyan una mejora del sentimento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.51% en el día, cotizando en 1.0564. La próxima resistencia se encuentra en 1.0601 (máximo del 15 de junio), seguida de 1,0642 (SMA de 55 días) y 1.0786 (máximo del 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0358 (mínimo del 15 de junio) tendría como objetivo 1.0348 (mínimo del 13 de mayo) en el camino hacia 1.0300 (nivel psicológico).

"Con el fuerte aumento de la inflación, ha habido buenas razones para acelerar la normalización de la política monetaria", ha dicho el martes Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, según informa Reuters.

"Los impactos de la brutal guerra de Rusia se están sintiendo en todo el mundo y la gente está teniendo que pagar precios más altos por la energía y los alimentos", ha añadido Rehn.

El BDI de Alemania ha advertido de una inevitable recesión en la mayor economía de Europa, ante el cese de las entregas de gas ruso.

Comentarios adicionales

• El USD/JPY extiende su movimiento lateral de consolidación por segundo día consecutivo el martes.
• La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Japón, junto con el apetito por el riesgo pesa sobre el yen y ofece soporte al par.
• La modesta debilidad del dólar impide que los alcistas abran nuevas posiciones y limita las subidas del par.

El par USD/JPY tiene dificultades para ganar una tracción significativa y permanece atrapado en un rango de negociación estrecho, alrededor del nivel psicológico de 135.00 durante la sesión europea del martes. Este comportamiento del precio, por segundo día consecutivo, marca una fase de consolidación tras el reciente y fuerte movimiento alcista que alcanzó un máximo de 24 años la semana pasada.

El aumento del diferencial de tipos de interés entre Japón y EE.UU., junto con el impulso del riesgo, pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y actuó como viento de cola para el par USD/JPY. Cabe recordar que el Banco de Japón (BoJ) decidió el viernes dejar sin cambios su configuración de política monetaria ultra-flexible y reiteró su orientación de mantener los costes de endeudamiento en los niveles "actuales o inferiores". El banco central japonés también se comprometió a orientar el rendimiento a 10 años hacia el 0%.

Por el contrario, la semana pasada la Reserva Federal llevó a cabo la mayor subida desde 1994 e indicó una senda de endurecimiento de la política monetaria más rápida para controlar la creciente inflación. Además, el llamado gráfico de puntos de la Fed mostró que la proyección mediana para el tipo de los fondos federales a finales de año subió al 3.4% desde el 1.9% de la estimación de marzo y al 3.8% en 2023. Esto provocó una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que se consideró otro factor de apoyo al par USD/JPY.

El telón de fondo favorece a los alcistas, aunque la modesta debilidad del dólar estadounidense impidió que el par USD/JPY subiera significativamente, al menos por el momento. Incluso desde el punto de vista técnico, el par USD/JPY, hasta ahora, ha tenido dificultades para superar la zona de resistencia de 135.50-135.60. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier otro movimiento alcista a corto plazo.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación de las ventas de viviendas existentes más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica del precio del dólar y proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles clave

Una fuerza sostenida más allá de la zona de 135.50-135.60 se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y permitiría al par USD/JPY recuperar el nivel de 136.00 por primera vez desde 1998. El subsiguiente movimiento al alza tiene el potencial de elevar al par hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de 136.50.

Por otro lado, el mínimo del día anterior, en torno a 134.50, parece defender la caída inmediata por delante del soporte horizontal de 134.30-134.20. A éste le sigue de cerca el nivel redondo de 134.00, que si se rompe con decisión podría provocar un comercio agresivo en torno al par USD/JPY. 

Esto es lo que necesita saber para opera hoy martes 21 de junio:

El índice del dólar estadounidense DXY continúa presionando a la baja hacia 104.00 a primera hora del martes, después de haber cerrado el primer día de la semana en territorio negativo. El sentimiento del mercado mejora en la mañana europea, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subiendo más de un 1% tras el largo fin de semana. Está previsto que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hablen a lo largo del día. También se espera que se publiquen las observaciones preparadas por el presidente del FOMC, Jerome Powell, que pronunciará su testimonio semestral el miércoles.

La acción comercial se mantuvo moderada durante toda la jornada del lunes. Mientras testificaba ante el Parlamento Europeo, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que una recesión en la eurozona no era su escenario de referencia y reiteró que tienen la intención de subir los tipos clave en 25 puntos básicos en julio. Por su parte, el presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo que podrían decidir la pausa del impuesto federal sobre la gasolina a finales de la semana.

Durante la jornada asiática, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, ha dicho que los australianos deberían estar preparados para más subidas en las tasas de interés. Lowe ha añadido que en la reunión de julio debatirán si deben subir el tipo de interés oficial en 25 ó 50 puntos básicos. El AUD/USD gana tracción el martes y subió hacia 0.7000. 

El USD/CAD cerró en territorio negativo el lunes y extendió su caída hacia 1.2900 a primera hora del martes. Más tarde en la sesión, se espera que Statistics Canada informe que las ventas minoristas en Canadá aumentaron un 0.8% en abril después de haber permanecido sin cambios en marzo.

A pesar de la debilidad del dólar en general, el USD/JPY logra mantenerse por encima de 135.00. El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha argumentado a primera hora del día que no deberían modificar la política monetaria ahora.

El EUR/USD ganó impulso alcista y subió hacia 1.0550. "No hay una previsión más allá de septiembre de cuál será el ritmo adecuado para el endurecimiento", ha dicho el economista jefe del BCE, Philip Lane, a primera hora del día, pero estos comentarios no parecen tener un impacto en el rendimiento de la moneda común frente a sus rivales.

La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, argumentó el lunes que una subida de tipos de 50 puntos básicos podría reducir el riesgo de que la inflación nacional se vea impulsada por la debilidad de la libra esterlina. El GBP/USD recuperó tracción y ahora está a un paso de 1.2300.

El oro está bajando hacia los 1.830$ el martes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido más de un 0.5%, lo que dificulta que el XAU/USD aproveche la debilidad del dólar.

El Bitcoin prolonga su recuperación y cotiza por encima de los 21.000$, tras la fuerte caída registrada durante el fin de semana. El Ethereum sube más de un 2%, hasta los 1.150$, después de haber terminado el lunes sin cambios.

• El índice DXY se mueve por la zona de 104.00 y extiende las pérdidas del lunes.
• Los rendimientos de Estados Unidos suben un poco tras el festivo del lunes.
• El índice de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas existentes destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el pesimismo visto a principios de semana y vuelve a probar la zona de 104.20 al inicio de la sesión europea del martes.

Índice DXY se mantiene vigilante a la espera de Powell

El índice DXY pierde terreno por segunda sesión consecutiva y amplía el inicio negativo de la semana, aunque logra mantenerse por encima del nivel de 104.00 por el momento.

Mientras tanto, los mercados al contado de EE.UU. vuelven a la actividad normal tras el festivo del lunes y muestran una pequeña mejora de los rendimientos en el tramo corto y en la parte media de la curva.

Se espera que el dólar centre la atención en el debate actual sobre otra probable subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio, mientras que siguen aumentando las especulaciones de que la economía estadounidense podría volver a entrar en recesión.

En el calendario económico de hoy destaca la publicación del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, los datos de las ventas de viviendas existentes y el discurso de T. Barkin de la Fed de Richmond.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY se vio presionado después de alcanzar nuevos máximos en torno a 105.80 tras la subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos el 15 de junio.

Mientras tanto, el dólar sigue estando bien respaldado por la divergencia en política monetaria de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, factores todos ellos que favorecen un dólar más fuerte en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY pierde un 0.06% en el día, cotizando en 104.41. El siguiente soporte se encuentra en 102.53 (SMA de 55 días), seguido de 101.29 (mínimo del 30 de mayo) y 100.24 (SMA de 100 días). Por otro lado, una ruptura por encima de 105.78 (máximo del 15 de junio), abriría la puerta a 107.31 (máximo de diciembre de 2002) y finalmente a 108.74 (máximo de octubre de 2002).

Las minutas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de la Reserva de Australia (RBA) han mostrado que los miembros del consejo siguen comprometidos a hacer lo que sea necesario para asegurar que la inflación en Australia vuelva al objetivo con el tiempo.

Comentarios adicionales

Se espera que el EUR/USD mantenga el movimiento lateral por el momento, según señalan los estrategas de divisas Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD 'se consolidara y cotizara entre 1.0445 y 1.0550' ayer. Posteriormente, el EUR/USD cotizó dentro de un estrecho rango de 1.0473/1.0545 antes de cerrar ligeramente al alza en 1.0509 (+0.10%). Los indicadores de impulso son en su mayoría neutros y no sería sorprendente una nueva consolidación. Rango esperado para hoy, 1.0470/1.0560".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (20 de junio, EUR/USD en 1.0485). Como hemos destacado, es probable que el EUR/USD se consolide y opere dentro de un rango de 1.0350/1.0650".