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Lo que hay que tener en cuenta el jueves 23 de junio:
Los temores continuaron respaldando al dólar, que terminó el día con ganancias frente a la mayoría de sus principales rivales. La atención siguió centrada en el sobrecalentamiento de la inflación y la posible recesión de las principales economías.
El ministro de Economía alemán, Robert Habeck, anunció que el país pasaría a la segunda fase de su plan de gas en tres etapas en medio de la reducción de los flujos rusos. Desde que comenzó la guerra en Ucrania, la escasez de combustible ha sido la principal preocupación de Europa. Esta fase concreta no supone una intervención estatal, prevista para la siguiente.
Los PMI globales de S&P de la UE correspondientes al mes de junio pintaron un panorama sombrío, ya que la actividad económica de la UE alcanzó su nivel más bajo en 16 meses, lo que refleja un estancamiento del crecimiento de la demanda. El PMI manufacturero se contrajo a 52, mientras que el índice de servicios se desplomó a 52.8 desde los 56.1 de mayo. Los datos australianos superaron las expectativas, mientras que las cifras del Reino Unido fueron mixtas, aunque no muy diferentes de las de mayo. Por último, el índice manufacturero de EE.UU. se desaceleró a 52.4 en junio, el nivel más bajo en casi dos años, mientras que el PMI de servicios se contrajo a 51.6 desde los 53,4 del mes anterior, el nivel más bajo en cinco meses. Los informes alimentaron las preocupaciones relacionadas con la recesión.
El presidente del FOMC, Jerome Powell, testificó ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre la política monetaria y el estado de la economía. El Presidente de la Fed dijo que una gran parte de la inflación no se vería afectada por las herramientas del banco central, aunque otra parte sí. Como nota positiva, añadió que el crecimiento de este año debería seguir siendo bastante fuerte, pero sus comentarios reflejan claramente la preocupación por la inflación y el crecimiento, ya que repitió que sería "muy difícil" garantizar un aterrizaje suave.
Wall Street pasó el día a la baja, pero logró registrar modestas ganancias el jueves. Los rendimientos del Tesoro estadounidense, por su parte, bajaron en medio de la demanda de seguridad.
Los principales pares se mantuvieron en niveles conocidos. El par EUR/USD cotiza en torno a 1.0530, mientras que el GBP/USD se sitúa en torno a 1.2260. El par AUD/USD se debate en torno a 0.6900, mientras que el USD/CAD se acerca a 1.3000. El franco suizo y el yen, dos monedas refugio, registraron modestos avances frente al dólar.
El oro terminó la jornada cerca de su mínimo semanal, cotizando ahora en torno a los 1.825$ la onza troy. Los precios del petróleo se mantuvieron estables, y el WTI se situó en 104.00$ el barril.
- El franco suizo extiende sus ganancias semanales a casi un 1%, como lo demuestra la caída del USD/CHF desde los máximos semanales por encima de 0.9700.
- A lo largo de la sesión americana, la aversión al riesgo llevó a la renta variable a terreno negativo y dio un nuevo impulso a los activos de refugio, impulsando al CHF.
- Análisis del precio del USD/CHF: La formación de un doble techo se avecina y tendrá como objetivo 0.9150.
El USD/CHF amplía a cuatro su caída desde el entorno de la media móvil de 50 días (DMA), en ese momento en torno a 0.9707, apuntando hacia la cifra de 0.9600, por primera vez desde principios de junio. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9600.
El sentimiento del mercado se ha agriado con la caída de las acciones estadounidenses, que cotizan en rojo. La aversión al riesgo impulsó al franco suizo, que ha acumulado ganancias de casi un 1% en la semana, ya que el USD/CHF ha pasado de 0.9712 a la zona de 0.9600. No obstante, el repunte del USD, tal y como muestra el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, que ganó un 0.24%, situándose en 104.440, limitó cualquier caída del USD/CHF.
Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Gráfico diario
Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CHF sigue teniendo un sesgo neutral. Sin embargo, una vez que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se desplomó desde el territorio de sobrecompra y rompió por debajo de la SMA de 7 días del RSI, abrió la puerta a nuevas pérdidas. Además, la formación de un doble techo que no se ha confirmado hasta ahora, a menos que el USD/CHF rompa las líneas de cuello en 0.9544, hará que el par caiga hacia 0.9150.
Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF sería el nivel 0.9600. La ruptura de este último abriría el camino hacia el cuello del doble techo en 0.9544. Una vez superado, el siguiente soporte sería la media móvil de 100 días (DMA) en torno a 0.9499.
Niveles técnicos clave del USD/CHF
- El USD/JPY cae casi doscientos pips el jueves.
- El S&P Global PMI de EE.UU. cae a mínimos mensuales
- Los rendimientos en EE.UU. se desploman mientras aumentan los temores de recesión.
El USD/JPY siguió cayendo tras la publicación de los datos económicos de EE.UU. e hizo suelo en 134.21, alcanzando el nivel más bajo en seis días. Los bonos están subiendo en todo el mundo, apoyando al yen japonés.
A continuación, el par repuntó ligeramente y se sitúa en torno a 134.60/70, lo que supone un descenso de más de 200 pips desde el máximo multianual del miércoles. Por debajo de 134.40, el siguiente soporte se sitúa en 133.80.
El yen avanza mientras las perspectivas de crecimiento empeoran
A primera hora del jueves, los PMI de la zona euro se situaron por debajo de las expectativas, lo que provocó un repunte de los bonos europeos y ayudó al yen. Más recientemente, el S&P Global PMI de EE.UU. también mostró un importante descenso de la actividad. Tanto las cifras del sector manufacturero como las del sector servicios cayeron al nivel más bajo en meses: 52.4 (consenso: 56) y 51.6 (53.5), respectivamente. A pesar de los preocupantes datos, Wall Street sube, con el Nasdaq subiendo un 1.25% y el S&P 500 un 0.63%.
El informe aumentó la preocupación por la economía y pesó sobre las expectativas de la política monetaria. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años cayó hasta el 3.00%, el nivel más bajo en dos semanas; justo el viernes, cotizaba cerca del 3.50%, mientras que el rendimiento a 30 años cayó hasta el 3.15%.
Los Estados Unidos perdieron impulso en todos los ámbitos tras el informe. El DXY borró las ganancias diarias y retrocedió a 104.20/30. Las pérdidas del dólar frente al yen se ven compensadas por la caída del EUR/USD, ya que los bonos alemanes tienen el mejor día en años.
El presidente de la Fed, Powell, vuelve a testificar en el Congreso. Respecto a las preocupaciones sobre las perspectivas económicas, mencionó que es posible tener un mercado laboral fuerte mientras se frena la inflación. Bowman de la Fed dijo que otra subida de tipos de 75 puntos básicos será apropiada en julio.
Niveles técnicos
- Los índices bursátiles estadounidenses recuperan algo de terreno tras registrar mínimas pérdidas el miércoles.
- Los índices S&P Global PMIs decepcionaron las expectativas, arrastrando a las acciones a la baja.
- El Nasdaq Composite lidera los descensos, seguido del S&P 500 y el Dow Jones.
- El USD recupera algo de terreno, aunque los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, ya que los operadores retroceden ante una Fed agresiva.
Las acciones estadounidenses abrieron al alza y Wall Street comenzó dentro de los rangos conocidos, aunque los PMI globales del S&P, donde los tres índices decepcionaron las expectativas, las acciones oscilaron y retrocedieron desde los máximos diarios, pero retomaron la recuperación al alza.
El S&P 500 ha recuperado la compostura, subiendo un 0.53%, hasta los 3.777,04, aunque lejos de los máximos del miércoles, en torno a los 3.800. Por su parte, el índice tecnológico, el Nasdaq 100, vuelve a liderar las subidas, ganando un 0.90%, hasta los 11.151,78, seguido del Dow Jones Industrial (DJIA), que sube un 0.37%, hasta los 30.595,05.
Profundizando en el índice de mercado más amplio, los sectores más destacados son el de bienes de consumo, que sube un 1.60%, seguido por el de servicios públicos y el de salud, que registran ganancias del 1.148% y el 1.46%, respectivamente. En territorio negativo se quedan los sectores relacionados con las materias primas, como Energía, Materiales e Industriales, que caen un 1.12%, un 0.75% y un 0.68% cada uno.
El USD se ha recuperado algo de terreno y se acerca a 104.374, subiendo un 0.18%. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen a la defensiva, con el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayendo 14 puntos básicos, con un rendimiento del 3.018%, retrocediendo desde los máximos semanales cerca del 3.317%.
El jueves, los PMI globales de EE.UU. decepcionaron las expectativas, mostrando que la actividad empresarial en el sector manufacturero y de servicios se está expandiendo, pero a un ritmo más débil, tras caer a 52.4 desde 57 (Mfg.) y a 51.6 desde 53.4 (Servicios), con estas últimas lecturas en mayo. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, habla en el Congreso de EE.UU. por segundo día consecutivo.
En el momento de escribir estas líneas, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que sería conveniente otra subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, seguida de al menos 50 puntos básicos en las siguientes reuniones.
En el complejo de las materias primas, el crudo estadounidense de referencia, el WTI, retrocede un 0.75%, operando en 105.47$ BPD. Al mismo tiempo, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) suben un 0.23%, cotizando a 1842.70$ la onza troy.
Gráfico del SP 500
Niveles técnicos
El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía"
Declaraciones destacadas
"Tenemos que volver a equilibrar mejor la oferta y la demanda".
"Los mercados financieros han funcionado bien, el sistema bancario es muy fuerte, bien capitalizado".
"La liquidez en el mercado del tesoro ha bajado desde donde estaba; se está buscando la forma de solucionarlo".
"Estados Unidos está en una senda fiscal insostenible".
"Hay un problema con la oferta de viviendas a largo plazo".
"El mercado de la vivienda se está ralentizando en cierta medida ahora debido a la subida de los tipos hipotecarios".
"El crecimiento este año debería seguir siendo bastante fuerte".
"Estamos intentando moderar la demanda para que la inflación baje".
"No podemos fallar en la bajada de la inflación".
"Sería reacio a bajar los tipos".
Reacción del mercado
El billete verde se mantiene relativamente tranquilo tras estos comentarios. El índice del dólar estadounidense fue visto por última vez con pequeñas ganancias diarias en 104.23.
El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía".
Declaraciones destacadas
"Es posible tener un mercado laboral fuerte mientras se frena la inflación".
"El reto ahora es que estamos apretando, lo que debería impulsar el crecimiento a la baja".
"No tenemos herramientas de precisión".
"Existe el riesgo de que el desempleo suba".
"Pero recuerden que es desde un nivel históricamente bajo".
"El mercado laboral está sobrecalentado".
"Nuestra intención es lograr un aterrizaje suave, el camino para hacerlo se ha vuelto más y más desafiante".
Reacción del mercado
El índice del dólar sigue subiendo después de estos comentarios y la última vez que se le vio subió un 0.22% en el día fue en 104.40.
El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre "La política monetaria y el estado de la economía"
Declaraciones destacadas
"A medida que la economía se normaliza, esperamos que los márgenes de beneficio también se normalicen".
"Tenemos el compromiso incondicional de luchar contra la inflación".
"El mercado laboral está insosteniblemente caliente".
"Necesitamos un periodo sostenido de máximo empleo y para ello es necesario bajar la inflación".
"Es mucho más difícil bajar la inflación sin afectar al mercado laboral".
"Los efectos de la reducción del balance serán marginales comparados con el impacto de la subida de los tipos de interés".
Reacción del mercado
El billete verde se mantiene relativamente resistente frente a sus rivales tras estos comentarios y el índice del dólar estadounidense subió por última vez un 0.13% en el día, hasta 104.32.
El reporte preliminar de PMI de Estados Unidos mostró cifras por debajo de lo esperado, uniéndose a la tendencia marcada horas atrás por los números de la Eurozona. El PMI integrado S&P Global en junio cayó desde 53.6 a 51.2, siendo que se esperaba una suba a 53.7.
El PMI manufacturero pasó de 57 a 52.4, lo que sorprendió ya que se esperaba un descenso menor a 56, es la lectura más baja en 24 meses. El indicador del sector de servicios pasó de 53.4 a 51.6, en contra del 53.5 del consenso del mercado, el mínimo en cinco meses.
Los números muestran una menor presión sobre los precios, pero al mismo tiempo una preocupante desaceleración en el ritmo de expansión.
El dólar cayó en el mercado luego de los datos, marcando mínimos frente a la mayoría de sus rivales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron una marcada caída.
- El DXY cotiza en un rango por encima de 104.00.
- El siguiente paso al alza es el máximo de 2022 cerca de 105.80.
El índice del dólar estadounidense (DXY) recupera cierta compostura por encima de 104.00, revirtiendo al mismo tiempo tres retrocesos diarios consecutivos.
Lo ideal es que el índice supere los máximos semanales en la zona de 105.00 a corto plazo para que la recuperación cobre impulso e intente una visita al máximo de casi 20 años en la zona de 105.80 (15 de junio).
Mientras la línea de 4 meses en torno a 102.00 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.
A más largo plazo, las perspectivas para el dólar son alcistas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 97.79.
Gráfico diario del DXY
Niveles técnicos
- El USD/JPY extendió el retroceso de la noche desde los máximos de 24 años y bajó por segundo día consecutivo.
- Las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir, junto con los temores de recesión, apuntalaron el refugio del JPY.
- La modesta fortaleza del dólar y la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas.
El par USD/JPY fue testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y se alejó de los máximos de 24 años, alrededor de la región de 136.70 tocada el día anterior. El par mantuvo su tono de oferta durante la mitad de la sesión europea y la última vez que se lo vio fue por debajo de los 135.00, con una pérdida del 0.60% en el día.
Los operadores se mostraron cautelosos y optaron por aligerar sus apuestas alcistas en torno al par USD/JPY en medio de especulaciones de que cualquier depreciación adicional del yen japonés podría forzar alguna forma de intervención práctica. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales impulsó los flujos de refugio hacia el yen y ejerció una presión a la baja sobre el par.
Los inversores siguen siendo escépticos respecto a la posibilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico. Además, la decepcionante publicación de los índices PMI de la eurozona correspondientes a junio alimentó la preocupación por una posible recesión e impulsó la demanda de los tradicionales activos refugio.
Los operadores bajistas siguieron el ejemplo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses ayudó a limitar las pérdidas más profundas del par USD/JPY, al menos por ahora. El dólar se vio apoyado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación.
De hecho, los mercados han estado valorando una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en las que afirmaba que las subidas de tipos en curso serán adecuadas. En cambio, el Banco de Japón sigue empeñado en mantener los tipos de interés muy bajos.
Vale la pena recordar que el Banco de Japón decidió la semana pasada mantener el programa de estímulo masivo y prometió defender el nivel 0.25% para el rendimiento del JGB a 10 años para apoyar una economía todavía frágil. Esto, junto con un cambio en el sentimiento de riesgo global, ayudó al par USD/JPY a encontrar soporte antes del nivel psicológico 135.00.
El telón de fondo fundamental respalda las perspectivas de que surjan algunas compras a la baja en torno al par USD/JPY. Por lo tanto, el movimiento negativo observado en las dos últimas sesiones de negociación todavía podría ser categorizado como un retroceso correctivo y es más probable que sea comprado, lo que justifica cierta precaución para los operadores bajistas agresivos.
A continuación, se publicarán los datos económicos de EE.UU., como las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos del PMI de junio. Los operadores también tendrán en cuenta el segundo día de declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses, la dinámica de los precios del dólar y el sentimiento de riesgo más amplio podrían dar cierto impulso al par USD/JPY.
Niveles técnicos
- Los metales se mueven con tendencia bajista el jueves.
- XAU/USD no puede superar 1840$ y cae por debajo de 1830$.
- Baja en rendimientos de bonos del Tesoro no es suficiente para apuntalar al oro.
El oro no pudo superar la zona de 1840$ y comenzó a retroceder, quebrando el nivel de 1830$. Marcó un mínimo diario en 1827$ y se mantiene cerca del piso, con un tono intradiario bajista.
Movimientos limitados
El precio del oro se mueve con un sesgo bajista en el muy corto plazo. El jueves los recorridos de precios se muestran con un rango limitado. Un quiebre y confirmación por debajo de 1825$ podría habilitar más bajas, con el próximo soporte visto en 1815$. En la dirección contraria, la primera resistencia aparece en 1835$. Luego hay varios niveles horizontales hasta 1845$, por lo que de superar este último nivel en forma firme, sería de esperar un avance mayor.
La baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro no logra apuntalar al oro. El bono a 10 años rinde 3.10%, el nivel más bajo en casi dos semanas. Esto ocurre ante una mayor demanda por activos de refugio producto de la caída en los mercados de renta variable.
El dólar se mantiene firme, lo que contribuye a limitar al oro. El billete verde tampoco se ve afectado por lo que ocurre con los rendimientos de los bonos del Tesoro.
El foco de los operadores seguirá sobre lo que pase con los mercados de valores. Además el jueves Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal volverá a exponer en el Congreso. Además el calendario económico muestra que se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, datos de cuenta corriente del primer trimestre, el PMI S&P Global manufacturero preliminar de junio y el índice manufacturero de la Fed de Kansas.
Niveles técnicos
La última encuesta de tendencias en el comercio elaborado por la Confederación de la Industria Británica (CBI) mostró el jueves que el balance de ventas minoristas del Reino Unido cayó a -5 en junio frente al -1 de mayo.
El promedio de ventas minoristas de tres meses en junio se ubicó en -14 frente a la lectura de -9 de mayo, el nivel más bajo en más de un año. El balance de las ventas minoristas para esta época del año fue de -19 en junio contra el 0 de mayo.
Reacción del mercado
El GBP/USD cotiza alrededor de 1.2200, en terreno negativo para el día mientras que el EUR/GBP lo hace sin cambios en torno a 0.8615. Previo a esto se conoció una optimista lectura del PMI del Reino Unido.
Según Reuters, Fonterra la empresa láctea neozelandesa dijo el jueves que es probable que pague un precio más alto a los productores por el suministro de leche para el próximo año fiscal, cortesía de un aumento en la demanda de lácteos y la apreciación del dólar estadounidense.
“El mayor exportador de productos lácteos del mundo espera pagar entre 8.75 y 10.25 dólares neozelandeses (entre 5.49 y 6.43 dólares) por kilogramo de leche sólida (kgMS) en el año fiscal 2022-2023, frente a un pronóstico anterior de 8.25 a 9.75 dólares neozelandeses por kgMS”, señaló Reuters.
El presidente ejecutivo de Fonterra, Miles Hurrell, dijo: "Los precios de las commodities se han disparado en respuesta a la fuerte demanda continua de productos lácteos, lo que contribuye a la perspectiva de precios más altos". Agregó que las tasas de interés en el mundo y la inflación subieron muy por encima de las proyecciones anteriores de la empresa.
El NZD/USD no se vio afectado por la noticia y opera en 0.6250/60 el jueves, cayendo por segundo día seguido y cerca de los mínimos del presente año.
El Ministro de Economía alemán, Robert Habeck, ha declarado el jueves que a partir de ahora el gas escasea en el país.
Comentarios adicionales
La situación actual no debe inducirnos a una sensación de seguridad equivocada.
Ahora se nos pide que reduzcamos el consumo de gas, de cara al invierno.
Quiere subrayar que esta situación siempre fue una amenaza.
Hay que rectificar inmediatamente el error político cometido en el pasado de no aumentar las energías renovables.
Independientemente de que se active la cláusula de precios, los consumidores van a pagar más.
Hay que tomar todas las medidas políticas para garantizar que tengamos suficiente gas y que la carga se reparta equitativamente.
Activar la cláusula de precios significaría que las compañías pueden repercutir inmediatamente los aumentos de precios.
Si el gas no llega a través de Nord Stream 1 después de su mantenimiento, habrá que tomar más medidas.
Las naciones que van solas no pueden funcionar en esta situación.
El desarrollo de las terminales de GNL avanza a buen ritmo.
Estamos a un tiempo de no poder asegurar el suministro, pero hay que tomar precauciones.
En un artículo del Boletín Económico publicado el jueves, el Banco Central Europeo (BCE) subraya los retos que supone para la economía el aumento de la inflación.
Comentarios adicionales
El Consejo de Gobierno se asegurará de que la inflación vuelva a su objetivo del 2% a medio plazo.
Las proyecciones macroeconómicas de los expertos del Eurosistema para la zona del euro en junio de 2022 prevén una inflación anual del 6.8% en 2022, antes de disminuir al 3.5% en 2023 y al 2.1% en 2024, cifra superior a la de las proyecciones de marzo.
La injustificada agresión de Rusia a Ucrania sigue pesando sobre la economía en Europa y fuera de ella.
Estas perspectivas se reflejan ampliamente en las proyecciones macroeconómicas de los expertos del Eurosistema, que prevén un crecimiento anual del PIB real del 2.8% en 2022, del 2.1% en 2023 y del 2.1% en 2024.
El Consejo de Gobierno tiene previsto elevar los tipos de interés oficiales del BCE en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de julio.
A más largo plazo, espera volver a subir los tipos de interés oficiales del BCE en septiembre. La calibración de esta subida de tipos dependerá de la actualización de las perspectivas de inflación a medio plazo.
- El índice DXY se mueve al alza tras los malos datos de los PMI de la zona euro.
- Los rendimientos estadounidenses amplían la corrección semanal a la baja el jueves.
- Hoy destaca la publicación de las solicitudes semanales de desempleo, los PMIs preliminares y el testimonio de Powell.
El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera la sonrisa y avanza hacia máximos diarios en torno a 104.70 el jueves.
Índice DXY se centra en los datos y en Powell
De momento, el índice DXY revierte parte de la reciente debilidad y consigue volver a visitar la zona de 104.70 en la segunda mitad de la semana.
De hecho, los malos resultados de los índices de gestores de compras PMI de la zona euro para el mes de junio provocaron una venta masiva en el complejo de riesgo y un nuevo retroceso en los rendimientos de los Estados Unidos a lo largo de la curva.
Más tarde, durante la sesión americana, se publicarán las habituales solicitudes iniciales de vesempleo, los PMI preliminares de junio y el informe semanal de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. Además, el presidente Powell volverá a testificar, esta vez ante la Cámara de Representantes.
Qué podemos esperar alrededor del USD
El índice DXY parece haberse embarcado en un tema de consolidación con el extremo superior limitado en torno a 105.00 por el momento.
Mientras tanto, el dólar sigue estando bien respaldado por la divergencia en política monetaria de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, factores todos ellos que favorecen un dólar más fuerte en los próximos meses.
Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY
En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.39% en el día, cotizando en 104.59. Una ruptura por encima de 104.94 (máximo del 22 de junio) expondría 105.78 (máximo del 15 de junio) y 107.31 (máximo de diciembre de 2002). A la baja, el siguiente soporte se sitúa en 103.41 (mínimo del 16 de junio), seguido de 102.70 (SMA de 55 días) y 101.29 (mínimo del 30 de mayo).
- El PMI de manufactura del Reino Unido cae a 53.4 en junio, incumpliendo las estimaciones.
- El PMI de servicios del Reino Unido se sitúa en 53.4 en junio, lo que supone una sorpresa positiva
- El GBP/USD rebota brevemente hasta 1.2200 tras los PMI preliminares del Reino Unido.
El Índice de Gerentes de Compras PMI de manufactura del Reino Unido, ajustado estacionalmente, ha caído a 53.4 en junio, frente a los 53.7 esperados y los 54.6 de la lectura final de mayo.
Por su parte, el índice preliminar de actividad empresarial del sector servicios en el Reino Unido correspondiente a junio se situó en 53.4, frente al resultado final de mayo de 53.4, y el esperado de 53.0.
Comentarios de Chris Williamson, economista jefe de empresas de S&P Global
"La economía está empezando a dar la impresión de estar funcionando en vacío. El crecimiento actual de las empresas se está apoyando en los pedidos realizados en meses anteriores, ya que las compañías informan de un casi estancamiento de la demanda. Las manufacturas, en particular, están luchando contra la caída de los pedidos, especialmente de las exportaciones, y el sector servicios ya está viendo cómo se revierte la reciente racha de crecimiento de la demanda reprimida duante la pandemia en medio del aumento del coste de la vida".
"La confianza empresarial se ha desplomado hasta un nivel que en el pasado solía ser señal de una recesión inminente. La debilidad del amplio flujo de datos económicos en lo que va del segundo trimestre apunta a una caída del PIB que, según las cifras del PMI, cobrará impulso en el tercer trimestre."
El Ministerio de Economía ha declarado el jueves la segunda fase del plan de emergencia para el gas debido al corte del suministro de Rusia y a los altos precios.
Comentarios adicionales
El Gobierno no activará la cláusula que permite a las compañías repercutir las subidas de precios en este momento.
La seguridad del suministro está actualmente garantizada, pero la situación es tensa.
Si el suministro de gas desde Rusia se mantiene en el bajo nivel actual del 40%, el nivel de almacenamiento del 90% para diciembre es difícilmente alcanzable sin medidas adicionales.
Los precios son ya elevados, hay que prepararse para nuevas subidas.
Alemania concederá 15.000 millones de euros en líneas de crédito para llenar los depósitos de gas.
Alemania pondrá en marcha un modelo de subasta de gas en verano para animar a los consumidores de gas industrial a ahorrar gas.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 23 de junio:
Los mercados mantienen la aversión al riesgo el jueves, ya que los inversores están cada vez más preocupados por una recesión mundial. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y los principales índices de acciones en Europa presionan a la baja en la mañana europea y el dólar sigue encontrando demanda como refugio seguro. Más adelante en la sesión, el presidente del FOMC, Jerome Powell, testificará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. El PMI de manufactura y de servicios de S&P Global también figurará en el calendario económico de EE.UU. junto con los datos semanales del Departamento de Trabajo sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.
A primera hora del día, los datos de Alemania y Francia mostraron que la actividad empresarial en el sector privado creció a un ritmo más suave de lo esperado en junio. Asimismo, el PMI compuesto de la eurozona descendió a 51.9 desde los 54.8 de mayo, incumpliendo las expectativas del mercado.
Durante su comparecencia ante la Comisión de Banca del Senado el miércoles, Powell reconoció que las subidas de tasas de la Fed podrían provocar una recesión. Al ser preguntado por la posibilidad de que la Fed considere una subida de tipos de 100 puntos básicos en un futuro próximo, Powell dijo que no quitaría de la mesa ningún tamaño de subida de tasas. Tras estos comentarios, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años perdió casi un 4% el miércoles y continuó presionando a la baja a principios del jueves, lo que pone de manifiesto la cautela del mercado.
Después de haber pasado la sesión asiática del jueves en un rango relativamente estrecho por debajo de 1.0600, el EUR/USD perdió su tracción y bajó hacia 1.0500. Los decepcionantes datos del PMI de la zona euro parecen estar pesando en la moneda común.
El GBP/USD sufre fuertes pérdidas a primera hora del jueves y cotiza por debajo de 1.2200. La libra esterlina está teniendo dificultades para encontrar demanda, ya que los inversores siguen alejándose de los activos sensibles al riesgo. El índice FTSE 100 del Reino Unido pierde casi un 1% en el día.
A pesar de la fortaleza del dólar, el par USD/JPY está bajando, cotizando en territorio negativo por debajo de 135.50. El yen parece estar aprovechando los flujos monetarios de refugio en lo que va del día.
El oro lucha por encontrar una dirección y se mueve con altibajos en un rango estrecho cerca de los 1.840$. A pesar de la caída de los rendimientos de los bonos americanos, la renovada fortaleza del dólar no permite al XAU/USD ganar tracción.
El AUD/USD se mantiene bajo una fuerte presión bajista y cotiza por debajo de 0.6900. Aunque los datos del PMI de Australia fueron mejores de lo esperado, el AUD sigue perdiendo interés mientras los participantes del mercado buscan refugio.
El Bitcoin se recupera y cotiza cerca de los 20.500$ a primera hora del jueves, tras haber caído brevemente por debajo de los 20.000$ el miércoles. Del mismo modo, el Ethereum sube más de un 4% cerca de los 1.100$ tras la caída del 6.75% del miércoles.
La recuperación del USD/JPY podría extenderse hasta la zona de 137.50 en las próximas semanas, según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.
Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que ''el rally sobrecomprad en el USD/JPY se extienda' no se materializaron, ya que cotizó entre 135.67 y 136.71. El movimiento se ve como parte de una consolidación y esperamos que el USD/JPY se mueva lateralmente hoy, probablemente dentro de un rango de 135.50/136.60".
Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (22 de junio, USD/JPY en 136,30). Como hemos destacado, el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 137.00 y hasta 137.50. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero. En general, sólo una ruptura de 135.00 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte' de ayer) indicaría que el riesgo al alza iniciado a principios de esta semana ha llegado a su fin."
- El precio de la plata baja por segundo día consecutivo y vuelve a acercarse al mínimo de una semana.
- La situación sigue siendo favorable a los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
- Se necesita una fuerza sostenida por encima de 22.00$ para anular las perspectivas negativas a corto plazo.
El precio de la plata no puede aprovechar el rebote tardío del día anterior desde el mínimo de una semana y baja por segundo día consecutivo el jueves. El metal blanco se mantiene a la defensiva durante los primeros compases de la sesión europea y cotiza ahora en torno a 21.40$.
Teniendo en cuenta que el XAG/USD no ha podido encontrar repetidamente aceptación por encima de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y se enfrentó al rechazo cerca del nivel de 22.00$, el sesgo parece inclinarse a favor de los bajistas. La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico de 4 horas/diario han comenzado de nuevo a derivar hacia el territorio bajista.
Por lo tanto, una caída posterior por debajo de los 21.00$, en camino hacia los mínimos en torno a la zona de 20.90$, parece ahora una clara posibilidad. La trayectoria bajista podría extenderse aún más y arrastrar al XAG/USD de nuevo hacia el mínimo anual, en torno a la zona de 20.45$, establecido en mayo. Los bajistas podrían entonces intentar desafiar el nivel psicológico de 20.00$.
Por otro lado, la zona de 21.50$ a 21.55$ parece haberse convertido en una fuerte resistencia inmediata. Cualquier intento de recuperación significativa más allá de dicha barrera podría verse como una oportunidad de venta cerca de la región de 21.75$ (SMA de 200 periodos). Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAG/USD cerca de la zona de oferta de 21.90$-22.00$, al menos por ahora.
Este último nivel debería actuar como un punto pivote, que si se supera de forma decisiva anularía las perspectivas negativas y cambiaría el sesgo a favor de los alcistas. El XAG/USD podría entonces acelerar el impulso positivo hacia una resistencia intermedia cerca de la zona de 22.30$ en camino hacia el obstáculo de 22.50$ y 23.00$.
Plata gráfico de 4 horas
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Plata niveles técnicos
Los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, esperan que el EUR/USD se mantenga dentro del rango de 1.0390-1.0650 en las próximas semanas.
Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el sesgo para el EUR/USD se inclina a la baja, pero es poco probable que cualquier debilidad desafíe 1.0470'. No esperábamos el repunte de la volatilidad cuando el EUR/USD cayó brevemente hasta 1.0467 y volvió a subir hasta 1.0605 antes de retroceder. El impulso alcista está empezando a consolidarse y hay margen para que el EUR/USD vuelva a probar el nivel de 1.0605. Para hoy, no se espera que la resistencia principal de 1.0650 se vea amenazada. A la baja, una ruptura de 1.0515 (el soporte menor está en 1.0540) indicaría que el impulso alcista se ha desvanecido".
Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (22 de junio, EUR/USD en 1.0530). Como hemos destacado, el EUR/USD sigue consolidándose y es probable que se mueva dentro de un rango de 1.0390/1.0650 por ahora."
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