Noticias de mercados

• El USD/CHF sigue siendo negativo en la semana, perdiendo un 1.16%.
• El estado de ánimo positivo del mercado disuadió a los vendedores del USD/CHF de confirmar el patrón gráfico de doble techo.
• Análisis del precio del USD/CHF: El doble techo sigue en juego, pero el USD/CHF requiere mantener los precios al contado por debajo de 0.9600.

El USD/CHF cae por quinto día consecutivo, aunque rebotó desde los mínimos semanales alcanzados durante el día cerca de 0.9521, hacia la zona de 0.9580, lejos de recuperar 0.9600. En 0.9589, el USD/CHF perdió un 0.13% el viernes, ampliando sus pérdidas semanales al 1.16%.

El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista, ya que las acciones estadounidenses registran ganancias de entre el 2.13% y el 2.47%. Esto se debe a que las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan se han reducido desde un máximo de 14 años, lo que significa que la Reserva Federal debe endurecer su política monetaria, pero no como esperaban los agentes del mercado, que ahora prevén que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) se sitúe cerca del 3.50%. Además, los temores de recesión en EE.UU. disminuyeron, ya que el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que las preocupaciones son exageradas.

Mientras tanto, el USD/CHF abrió por encima de 0,9600 y subió hacia el máximo diario del viernes, retrocediendo después a mínimos diarios cerca de 0.9521, aunque últimamente se estableció en torno a la zona de 0.9580.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Gráfico diario

El USD/CHF sigue en tendencia alcista, pero sigue atrapado entre las medias móviles de 50 y 100 días (DMA). Vale la pena señalar que la mayor formó un doble techo en el marco de tiempo diario, pero todavía requiere un cierre diario por debajo del mínimo de oscilación del 27 de mayo en 0,9544 para validar el patrón.

Por lo tanto, un cierre diario del USD/CHF por debajo de 0.9544 abriría la puerta a la DMA de 100 en 0.9502. Una ruptura por debajo expondría 0.9400, seguida de laDMA de 200 en 0.9357.

Sin embargo, si la tendencia alcista se reanuda, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9600. Si se rompe esta última, se expondría la cifra de 0.9700, seguida de la DMA de 50 en 0.9772, y luego una prueba del máximo diario del 16 de junio en 0.9989.



Niveles técnicos

• El oro se encamina a la segunda semana consecutiva de pérdidas, con un descenso del 0,64% a pesar de haber subido el viernes.
• La caída TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación) a 10 años y la debilidad del dólar estadounidense son un viento de cola para los precios del oro.
• Previsión del precio del oro (XAUUSD): El oro tiene un sesgo neutral-bajista.

El oro (XAUUSD) rebota desde los mínimos semanales cerca de los 1.816$, recuperando algo de terreno en la semana, por encima de 1.825$ por cortesía de un dólar estadounidense suave en medio de un día de negociación con un sentimiento de mercado optimista y elevados rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD cotiza a 1.826,56$, con una subida del 0.23%.

El sentimiento mejoró a pesar de que el jueves el S&P Global PMI de EE.UU. mostró que la economía estadounidense se está desacelerando. Los temores a una recesión en EE.UU. aumentaron después de que el viernes la Universidad de Michigan publicara el Sentimiento del Consumidor en su lectura final de junio, que cayó a 50. Sin embargo, las expectativas de inflación, desveladas en el mismo informe, se redujeron, lo que empezó a ser descontado por los agentes del mercado, que echaron para atrás a una Fed agresiva, que ahora espera que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) se sitúe en torno al 3.50%.

Antes de la apertura de Wall Street, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, intervino en un panel junto al gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe. Dijo que los temores de una recesión en EE.UU. son exagerados y comentó que EE.UU. estará bien. Añadió que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial y prevé la necesidad de acercar el FFR al 3.50%.

En el momento de escribir estas líneas, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, están dando declaraciones. Dijo que la Fed no necesita pensar todavía en el punto final del balance, y añadió que el banco central se comunicaría al respecto. Daly ha dicho que no ve una recesión.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, cae un 0.16%, hasta los 104.238, en contraposición con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que sube dos puntos básicos, con un rendimiento del 3.117%.

Por otra parte, los TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación) a 10 años, que representan los rendimientos reales de EE.UU., caen dos puntos básicos y se sitúan en el 0,556%, lo que supone un viento de cola para el metal amarillo, que suele beneficiarse de la reducción de los rendimientos reales, lo que aumenta el interés por los metales preciosos.

Mientras tanto, el diferencial de rendimiento de los 10s-2s de EE.UU. sigue siendo positivo en el 0,071%, aunque sigue acercándose al 0%. Una lectura por debajo del 0% implicaría que los operadores prevén una recesión en EE.UU.

El viernes en el calendario económico de EE.UU. se publicará el sentimiento del consumidor de junio en su lectura final, junto con otras declaraciones de la Fed.

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

El XAUUSD está en consolidación, aunque sigue por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) en torno a 1.844,79$, lo que sugiere que el sesgo del oro es neutral-bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista en 44.87, lo que indica que la presión de venta se mantiene sobre el metal no rentable, pero la falta de un catalizador que mueva el precio por encima/por debajo del rango lo mantiene atrapado en la zona de 1.825-50$.

Hacia arriba, los niveles de resistencia del precio del oro serían la DMA de 200 en 1.844,79$, seguida de 1.850$ y la-EMA de 50 en 1.861,07$. A la baja, los niveles de soporte del XAU/USD serían 1.800$, seguidos por el mínimo del 16 de mayo en 1.786,50$ y el mínimo del año en 1.780,18$.



Niveles técnicos 

• El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones amplían las ganancias entre el 4 y el 5% en la semana.
• El Sentimiento del Consumidor de la UoM se desplomó y las expectativas de inflación se redujeron, lo que fue visto como un alivio por los operadores.
• Bullard, de la Fed, comentó que los temores a una recesión son exagerados.

La renta variable estadounidense sube por segundo día consecutivo y, a pesar de estar en la mitad de la sesión norteamericana, los principales índices se preparan para registrar sólidas ganancias en la semana, dentro del rango del 4% al 6%.

El S&P 500 recuperó el nivel 3.800 en torno a los 3.887,19 y sube un 2.74% en el día, mientras que el índice de tecnología pesada, el Nasdaq Composite, hizo lo propio, ganando un 2.36%, hasta los 11.498,82, seguido por el Dow Jones Industrial (DJIA), que sube un 2,15%, avanzando hasta los 31.330,63.

En cuanto a los sectores, los más destacados son el financiero, que sube un 3.43%, seguido de los servicios de comunicación y los materiales, que registran ganancias del 3.16% y el 3.11%, respectivamente. Los sectores más rezagados, pero también al alza debido al mayor apetito por el riesgo, son Salud, Bienes de Consumo y Servicios Públicos, que registraron unas ganancias decentes del 1.46%, 1.27% y 0.92% cada uno.

La renta variable subió gracias a que los inversores volvieron a valorar las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal. Los temores a una recesión en EE.UU. y en el mundo se ciernen sobre los PMI globales de la UE, el Reino Unido y EE.UU., todos ellos en expansión, pero mostrando signos de ralentización de su ritmo. Teniendo en cuenta lo mencionado anteriormente, los operadores comienzan a poner en precio un "posible" recorte de los tipos, que parece demasiado pronto para ser pronosticado, ya que la economía mundial se asienta en unos tipos de interés más altos.

Más tarde, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura final de junio, se desplomó hacia 50, una lectura desalentadora, pero las expectativas de inflación se suavizaron, lo que supuso un alivio para los inversores, que se volcaron en la renta variable de cara al fin de semana.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, siguió hablando de la Fed. Louis. Dijo que los temores de una recesión en los EE.UU. son exagerados y afirmó que los EE.UU. estarán bien y que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial. Reiteró que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) debería situarse en el 3.5% este año.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a algunas divisas, se sitúa en un 0.20%, en 104.196, mientras que la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años recupera algo de terreno subiendo cinco puntos básicos, con una rentabilidad del 3.123%.

En el complejo de las materias primas, el crudo estadounidense de referencia, el WTI, sube un 2.22%, operando en 106.81$ BPD. Mientras tanto, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) caen un 0.04%, cotizando a 1.829,05$ la onza troy.

Gráfico del SP 500



Niveles técnicos 

• El USD/CAD rompe dos semanas consecutivas de ganancias y cae un 0.85% semanal.
• La subida de los precios del petróleo y un sentimiento optimista, junto con un dólar más débil, impulsan al CAD.
• Bullard, de la Reserva Federal, comentó que los temores de una recesión en los Estados Unidos son exagerados; se espera que el FFR termine en el 3.5%.

El USD/CAD desciende desde los máximos diarios en torno a 1.3000, para terminar la semana con pérdidas, en medio de un ambiente de mercado optimista, ya que los operadores han reducido el agresivo endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2914.

El estado de ánimo positivo y la subida de los precios del petróleo apuntalan al CAD

La renta variable mundial está subiendo, lo que refleja un estado de ánimo optimista el viernes. Los temores de recesión rodean a los mercados, aunque, a pesar de lo anterior, los inversores empiezan a valorar los "posibles" recortes de los tipos de interés en 2023, lo que parece ser demasiado pronto para predecir lo que ocurrirá con la economía.

Mientras tanto, el USD/CAD está cayendo a medida que los inversores revalorizan las subidas de tipos de interés de la Fed. En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, por lo que la demanda del billete verde descendió. Además, la subida de los precios del crudo en EE.UU., con el Western Texas Intermediate (WTI) rompiendo dos días de pérdidas, subiendo un 3,68% a 108,14 $ BPD, impulsa al Loonie, un viento en contra para el USD/CAD.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a algunas divisas, se sitúa un 0.24% en 104.149. Si echamos un vistazo al gráfico diario del DXY, el índice se está consolidando y formando un triángulo ascendente, que amenaza con elevar el DXY.

Mientras tanto, el discurso de la Fed continuó, ahora con la postura del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. Louis. Dijo que los temores de una recesión en los EE.UU. son exagerados. Bullard afirmó que los EE.UU. estarán bien y que el ajuste de la política desacelerará la economía a un ritmo de crecimiento tendencial. Reiteró que el tipo de interés de los fondos federales (FFR) debería situarse en el 3.5% este año.

El miércoles, la vicegobernadora principal del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, dijo que los datos de la inflación de mayo eran una cifra no deseada pero no inesperada. Cuando se le preguntó por la subida de tipos de 75 puntos básicos, comentó que la decisión se tomaría hasta julio.

En cuanto a los datos, el calendario canadiense desveló los ingresos semanales medios de abril, que aumentaron un 4%, por debajo de la lectura anterior. En los Estados Unidos, la agenda económica incluyó el Sentimiento del Consumidor de la UoM en su lectura final de junio, que cayó a 50.

Niveles técnicos 

• Índice de confianza del consumidor revisado de 50.2 a 50.0.
• Expectativas de inflación a un año en 5.3%.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 50.0 en junio, menos que la lectura preliminar de 50.2. Es la lectura más baja de la seria.

El índice de condiciones actuales cayó en junio a 53.8 desde 63.3 mientras que el índice de expectativas pasó de 55.2 a 47.5.

Sobre las expectativas de inflación, a un año se ubicó en 5.3% (preliminar en 5.4%); mientras que a cinco años en 3.1% (preliminar en 3.3%).

El dólar retrocedió luego del reporte, que se conoció en el mismo momento que el dato de venta de viviendas nuevas.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo el viernes que espera que las subidas de tipos de la Fed frenen el ritmo de crecimiento de la economía, tal y como informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Los modelos actuales probablemente no sean un buen indicador del riesgo de recesión".

"Los hogares están en una gran posición para gastar en el futuro".

"No hay señales por parte de los hogares de que estemos en fases inminentes de que se retraigan de forma significativa".

"Algunos componentes del PIB se comportan de forma extraña".

"Los ajustes de inventarios han sido muy inusuales".

"Soy optimista en cuanto a la inversión empresarial".

"A no ser que nos afecte un gran shock, es inusual volver a entrar en recesión a estas alturas".

"Es demasiado pronto para debatir sobre la probabilidad de recesión".

"Los tipos aún están lejos de ser neutrales".

"Adelantar las subidas de tipos es una buena idea en esta situación".

"Significa que podemos cortar la inflación de raíz antes de que se afiance".

"Quiero subir los tipos al 3.5% este año".

• Oro rebota tras tocar 1816$, mínimo en una semana.
• Dólar débil y bajos rendimientos limitan descenso del XAU/USD.

El oro está operando de regreso en terreno positivo el viernes, luego de haber caído hasta 1816$, alcanzado el nivel más bajo desde el 16 de junio. El precio del metal rebotó con fuerza tras acercarse a un importante soporte y luego se mantuvo apoyado por un dólar débil, operando en torno a 1825$. 

La debilidad del dólar se intensificó en los últimos minutos tras el dato de confianza del consumidor de EE.UU. que fue revisado a la baja con respecto a la lectura preliminar. Esto llevó a los rendimientos de los bonos del Tesoro a acercarse a los mínimos recientes.

Pese al descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el oro va camino a tener la segunda caída semanal en forma consecutiva y el cierre más bajo desde principios de mayo.

Panorama técnico

El XAU/USD se mueve con un sesgo bajista aunque con caídas limitadas por el momento. En caso de subir sobre 1845$, el sesgo pasaría a favorecer más subas, con las próximas resistencias en 1850$ y 1860$.

A la baja, en caso de afirmarse por debajo de 1820$ las presiones negativas regresarían con intensidad, exponiendo 1815$, por donde está pasando una línea alcista. De ceder esta última, se esperarían más bajas y una posible prueba a 1800$.  

Niveles técnicos

• El GBP/USD ganó algo de tracción positiva el viernes en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Las expectativas del Banco de Inglaterra y los problemas del Brexit actuaron como un viento en contra para la libra esterlina.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed deberían ayudar a limitar las pérdidas del dólar y a limitar las subidas.

El par GBP/USD se respaldó en el rebote del día anterior cerca del mínimo semanal, en torno a la zona de 1.2170-1.2160, y ganó algo de tracción positiva el viernes. El par mantuvo su tono de oferta a lo largo de los inicios de la sesión americana, aunque pareció luchar por capitalizar el movimiento o encontrar aceptación por encima de la cifra redonda 1.2300.

La fuerza del cruce, derivada de la caída del EUR/GBP, desde los máximos de una semana alcanzados el jueves, ha sido un estímulo para la libra esterlina. Por otra parte, el impulso de apetito de riesgo socavó el refugio del dólar estadounidense, lo que, en mayor medida, ayudó a compensar los datos desalentadores del Reino Unido y ofreció cierto apoyo al par GBP/USD.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó este viernes de que las ventas minoristas principales se contrajeron un 0.5% intermensual en mayo, frente al crecimiento del 1.4% registrado el mes anterior. Las ventas minoristas subycentes, excluyendo el combustible para automóviles, también se desaceleraron bruscamente y cayeron un 0.7% intermensual desde el 1.4% de abril, lo que aumenta la preocupación por el crecimiento económico británico.

Los datos económicos más débiles del Reino Unido alimentaron aún más los temores de recesión y reafirmaron las apuestas del mercado de que el Banco de Inglaterra optaría por un enfoque más gradual hacia el aumento de los tipos de interés. Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de ajuste y suba de nuevo los tipos en 75 puntos básicos en su próxima reunión de julio.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su segundo día de comparecencia ante el Congreso el jueves, reforzó las apuestas y subrayó un compromiso incondicional para domar la inflación, incluso en medio de los riesgos para el crecimiento. Esto podría limitar las pérdidas del dólar, lo que, junto con el estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit, debería limitar las ganancias del par GBP/USD.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento más allá del máximo semanal, en torno a la región de 1.2325, antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación. Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará la revisión del índice de sentimiento del consumidor de Michigan y los datos de ventas de viviendas nuevas, que podrían dar cierto impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF ha bajado por quinto día consecutivo y ha vuelto a acercarse al mínimo mensual.
• El sorpresivo cambio de postura del Banco Nacional de Suiza (SNB) siguió apuntalando al CHF y ejerció cierta presión.
• El tono más suave que rodea al dólar se consideró otro factor que se sumó al sesgo vendedor.

El par USD/CHF tuvo dificultades para aprovechar su modesto repunte intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la región de 0.9630-0.9635 el último día de la semana. La caída, que marcó el quinto día consecutivo de movimiento negativo, arrastró a los precios al contado a la zona de 0.9565-0.9560, acercándose de nuevo al mínimo mensual durante la media sesión europea.

El Banco Nacional Suizo (BNS) sorprendió a los mercados con una subida de tipos de 50 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de junio de la semana pasada y dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos para contrarrestar la creciente inflación. Esto, a su vez, siguió apuntalando al franco suizo, lo que, junto con un tono más suave en torno al dólar estadounidense, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales obligó a los participantes en el mercado a adelantar el probable calendario de recortes de tipos para contrarrestar una posible recesión. Cabe recordar que la Fed ha previsto que el tipo de interés baje al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo, desde el 3.8% de 2023. La revalorización en el mercado se consideró un factor clave que socavó el dólar.

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento a corto plazo para frenar la creciente inflación. Esto, junto con un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería actuar como un viento de cola para el dólar. Aparte de esto, el impulso de riesgo podría socavar el refugio del CHF y contribuir a limitar la caída del par USD/CHF.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura convincente por debajo del soporte horizontal de 0.9550 antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente y brusco retroceso desde las proximidades del máximo del año. A continuación, la agenda económica de EE.UU. presentará el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan revisado y los datos de ventas de viviendas nuevas.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/CHF. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD mantiene la actividad errática en su lugar esta semana.
• La banda de 1.0670/80 continúa limitando el alza hasta el momento.

El EUR/USD reanuda el sesgo alcista más allá de 1.0500 luego del retroceso moderado del jueves.

Hasta ahora, y mientras la línea de cuatro meses en la banda de 1.0670/80 limite la tendencia alcista, los retrocesos adicionales en el par deberían permanecer dentro de las posibilidades en el corto plazo. Sin embargo, la superación de esta área podría provocar una carrera alcista hasta el máximo de junio en 1.0773 y el máximo de mayo en 1.0786.

A más largo plazo, se espera que prevalezca la visión bajista del par siempre que negocie por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.1136.

EUR/USD gráfico de día

• Una combinación de factores provocó nuevas ventas en torno al USD/CAD el viernes.
• El impulso del riesgo pesó sobre el dólar, que es un refugio seguro, y ejerció cierta presión.
• El repunte de los precios del petróleo apuntaló al loonie y se sumó al sesgo vendedor.

El par USD/CAD amplió el retroceso nocturno desde la zona de 1.3015 y fue testigo de algunas ventas de seguimiento el viernes. El par se mantuvo a la defensiva durante las primeras horas de la sesión europea y la última vez que se le vio fue cerca del mínimo diario, en torno a la zona de 1.2980-1.2975.

El cambio de tendencia en el sentimiento de riesgo global, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, provocó algunas ventas en torno al dólar estadounidense, que es un refugio seguro. Por otra parte, el modesto repunte de los precios del petróleo crudo apuntaló al loonie, vinculado a las materias primas, y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD.

El dólar canadiense recibió un soporte adicional de las sólidas cifras de la inflación al consumidor nacional publicadas el miércoles, que aumentaron las apuestas por una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco de Canadá en julio. Sin embargo, las expectativas de la Fed deberían seguir apoyando al dólar y limitar las pérdidas del par USD/CAD.

Los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de ajuste y subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos en julio para frenar la creciente inflación. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas agresivos antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el par USD/CAD.

Los participantes en el mercado esperan ahora el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, que junto con la publicación de los datos revisados del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y de las Ventas de Viviendas Nuevas podría influir en el dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría impulsar al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dijo el viernes que espera que las subidas en los tipos de interés de la Reserva Federal reduzcan el crecimiento de la economía al ritmo de tendencia de crecimiento, según ha informado Reuters. Manifestó desear subir las tasas al 3.5% este año.

"Los modelos actuales probablemente no sean un buen indicador del riesgo de recesión", dijo Bullard. Según su visión es demasiado pronto para tener un debate sobre la probabilidad de recesión. Expresó que las familias están en una “excelente posición para gastar en el futuro".

El funcionario afirmó que algunos componentes del PIB se comportan de manera extraña. "Los ajustes de inventario han sido muy inusuales", dijo. Bullard se mostró optimista sobre la inversión empresarial.

• El DXY extiende la fase de consolidación por encima de 104.00.
• Salida del estado actual, expondría 103.40.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) desvanece el avance del jueves y cotiza con pérdidas modestas al final de la semana, siempre dentro de la dominancia de recorridos laterales por encima de 104.00.

Idealmente, el índice debería superar el máximo semanal cerca de 105.00 (22 de junio) a corto plazo para permitir que la recuperación tome impulso e intente visitar el máximo de casi 20 años en la zona de 105.80 (15 de junio). Por otro lado, una ruptura del límite inferior del rango conlleva el potencial de forzar al índice a desafiar el mínimo semanal en 103.42 (16 de junio).

Mientras la línea de cuatro meses por encima de 102.00 mantenga limitada las bajas, la perspectiva a corto plazo para el índice debería seguir siendo constructiva.

Mirando a largo plazo, la perspectiva para el dólar se ve alcista mientras se encuentre por encima de la media móvil simple de 200 días en 97.85.

DXY gráfico de día

• Mercados extienden las subas del jueves, convalidan ganancias semanales.
• El dólar se debilita ante baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Predominan recorridos limitados en la primera mitad del viernes.

Los futuros de los principales índices de Wall Street están subiendo, continuando con el avance del jueves. Las subas también abarcan a mercados europeos. El dólar retrocede modestamente.

Acciones convalidan ganancias semanales

El S&P 500 cerró el viernes con una suba del 0.95% y el viernes en la previa está trepando 0.72%. En Londres el FTSE 100 sube 1.31%, en París el CAC 40 trepa 1.93% y en Frankfurt el DAX avanza 0.96%.

Las subas le siguen a la exposición de dos días de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal, y a malos datos económicos en Europa y en EE.UU. Esto está generando un alivio en las expectativas de ajuste monetario por parte de los bancos centrales, aunque en el corto plazo no se ven cambios en la dirección y la magnitud de las subas de tasas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro y en Europa están descendiendo. El bono estadounidense a 10 años está en 3.10% y a 30 años en 3.22%, muy lejos de los máximos recientes. Esto, más la suba en las bolsas está jugando en contra del dólar, que cae modestamente contra las monedas del G10, y opera mixto contra las de mercados emergentes. Entre estas últimas, el rublo ruso y el peso mexicano son las mejores de la semana. El jueves el Banco de México subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a 7.75%

En EE.UU. el viernes se publicará la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el reporte de venta de viviendas nuevas. Además hablarán James Bullard, el presidente de la Fed de St. Louis, y Mary Daly de la Fed de San Francisco. También expondrán Huw Pill y Jonathan Haskel del Banco de Inglaterra y Luis de Guindos del Banco Central Europeo.

Los precios del petróleo suben modestamente el viernes, pero siguen en el rango de las últimas sesiones. El barril de WTI se ubica sobre 105.00$. El oro negro está rumbo a la primera caída mensual en siete meses. El viernes se publicará el reporte de plataformas petroleras de Baker Hughes.

Los metales no registran mayores variaciones el viernes, convalidando las pérdidas del jueves. El oro se ubica en 1825$ (cerca del mínimo en una semana) y la plata en 20.85$ (mínimo en un mes).  Las criptomonedas están recuperando terreno. El Bitcoin está sobre 21.200$.

Netlifx sube 1.10% en el premarket tras el anuncio de que recortará 300 empleos. FedEx sube casi 3% tras presentar un incremento del 8% en los ingresos en el primer trimestre. Zendesk sube 52% luego de reportes sobre un acuerdo con potenciales compradores. Entre las empresas que reportan resultados el viernes está CarMax y Carnival.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, dijo el viernes que el nuevo instrumento del BCE mostrará su determinación para luchar contra la fragmentación, según informó Reuters.

Centeno explicó además que no tienen un objetivo con respecto a un nivel específico del diferencial (spread) de rendimiento entre los bonos en la herramienta antifragmentación.

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana IFO, el economista del instituto, Klaus Wohlrabe, ha afirmado que "las líneas de preocupación en la economía alemana son cada vez mayores".

Comentarios adicionales

Esto es lo que nicesita saber para operar hoy viernes 24 de junio:

Los principales pares de divisas fluctúan en rangos relativamente estrechos a lo largo de la semana, mientas los inversores tratan de averiguar cómo los bancos centrales seguirán luchando contra la inflación frente a los mayores riesgos de una recesión. En el calendario económico europeo se publicarán el viernes los datos del sentimiento empresarial IFO de Alemania. En la segunda mitad del día, la Universidad de Michigan publicará la revisión final del índice de sentimiento del consumidor de junio y la Oficina del Censo de Estados Unidos publicará los datos de ventas de viviendas nuevas de mayo. Los inversores estarán atentos a los comentarios de los portavoces de los bancos centrales de cara al fin de semana.

El índice del dólar DXY se mueve lateralmente por encima de 104.00 y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene por encima del 3% después de haber bajado en los dos días anteriores. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.4% y un 0.7%, lo que apunta a un sentimiento ligeramente optimista del mercado.

Durante su comparecencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reiteró que tienen un "compromiso incondicional" para luchar contra la inflación: "Estamos tratando de moderar la demanda para que la inflación pueda bajar", añadió Powell, pero señaló además que todavía espera que el crecimiento de este año sea bastante fuerte. Por su parte, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el jueves que sería apropiado otro aumento de tasas de 75 puntos básicos (pb) en julio y al menos 50 pb de subidas en las próximas reuniones.

El EUR/USD borró el jueves las ganancias del miércoles, pero no tuvo dificultades para mantenerse por encima de 1.0500. "Si la política monetaria se queda atrás, podrían ser necesarias subidas aún más fuertes de los tipos de interés para controlar la inflación", dijo el miércoles Joachim Nagel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE).

El GBP/USD cerró por segundo día consecutivo prácticamente sin cambios el jueves y prolongó su tendencia lateral por debajo de 1.2300 a primera hora del viernes. El Partido Conservador, en el poder en el Reino Unido, perdió las elecciones parciales, con la pérdida de dos escaños tories tras las votaciones celebradas en Wakefield, Tiverton y Honiton. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido reveló que las ventas minoristas disminuyeron un 0.5% en términos mensuales en mayo, frente a la expectativa del mercado de una contracción del 0.7%.

El USD/JPY continuó presionando a la baja después de cerrar por debajo de 135.00 el jueves. Los datos de Japón mostraron que el índice de precios al consumo nacional se mantuvo sin cambios en el 2.5% anual en mayo, quedando por debajo de la estimación de los analistas del 2.9%. Al comentar los datos, "deberíamos prestar suficiente atención al posible impacto de la inflación sobre el sentimiento de los consumidores y las actividades corporativas", dijo el subsecretario jefe del gabinete japonés, Seiji Kihara.

El oro cerró el jueves en territorio negativo y parece haber entrado en una fase de consolidación por encima de 1.820$ en la mañana europea.

El Bitcoin logró registrar ganancias de recuperación el jueves, pero no logró reunir un mayor impulso alcista. El BTC/USD pierde ahora más de un 1% en el día, hasta los 20.780$. El Ethereum cotiza en un estrecho rango cerca de 1.100$ a primera hora del viernes.

• Los compradores de bonos australianos mantienen las riendas mientras los inversores esperan el discurso de Lowe, gobernador del RBA.
• Los cupones a 10 años retroceden desde los máximos en ocho años y rompen una tendencia alcista de cuatro semanas.
• El rendimiento del Tesoro a 3 años revierte desde los máximos de finales de 2011, camino de registrar la mayor pérdida semanal en 11 años.
• Los datos australianos y la postura de firmeza del RBA no logran apuntalar la compra de bonos en medio de los temores de recesión.

Los mercados de bonos australianos siguen las señales mundiales para tentar a los alcistas a medida que aumentan los temores de desaceleración económica. Los compradores de bonos australianos también están esperanzados con los comentarios del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, que se publicarán el viernes a las 11:30 GMT.

Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Australia a 10 años amplían el retroceso desde los niveles más altos desde 2014, a pesar de las ganancias diarias del 1.0% en torno al 3.71%.

Más importante aún, el bono a 3 años contempla la mayor pérdida semanal desde 2011 con una caída de más del 11% hasta el 3.31% en el momento de escribir.

"Los bonos australianos se han disparado este mes después de que el RBA subiera los tipos más de lo previsto por los economistas y de que el gobernador Philip Lowe dijera que los responsables de la política monetaria harían lo necesario para reducir la inflación", señala Bloomberg para justificar los movimientos del mercado de bonos.

Sin embargo, cabe señalar que los temores a la recesión mundial son lo suficientemente fuertes como para pesar en el sentimiento del mercado y en los rendimientos del Tesoro.

La aversión al riesgo en Australia hace caso omiso de los optimistas PMI del país, así como de las cifras de actividad más suaves de EE.UU., sin olvidar los datos recientemente optimistas de China. Dicho esto, las lecturas preliminares de los PMI de S&P Global para Australia correspondientes al mes de junio fueron mixtas, ya que los PMI de manufactura y de servicios superaron las previsiones y los pronósticos del mercado, pero el PMI compuesto se situó por debajo de las lecturas anteriores. El PMI manufacturero subió a 55.8 frente a los 54.7 previstos y los 55.7 anteriores, mientras que el PMI de servicios de S&P Global superó los 49.1 del consenso del mercado y se situó en 52.6, frente a los 53.2 anteriores. Cabe señalar que el PMI compuesto se redujo de 52.9 a 52.6 en junio.

Vale la pena señalar que Lowe, gobernador del RBA, probablemente reitere su sesgo agresivo, especialmente después de los recientes y optimistas PMIs australianos, que a su vez podrían favorecer a los compradores de bonos australianos y pesar sobre los rendimientos. Sin embargo, los comentarios sobre la ralentización económica podrían perjudicar los movimientos.

• Las ventas minoristas del Reino Unido caen un -0.5% intermensual en mayo, superando las estimaciones
• Las ventas minoristas subyancetens cayeron un 0.7% intermensual en mayo.

Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en el -0.5% mensual en mayo, frente al -0.7% esperado y el 1.4% anterior. Las ventas minoristas subyacentes, excluyendo las ventas de combustible para automóviles, se situaron en el -0.7% intermensual frente al -1.0% esperado y el 1.4% anterior.

En términos anuales, las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 4,7% en mayo, frente al -4.5% previsto y el -5.7% anterior, mientras que las ventas minoristas subyacentes se desplomaron un 5.7% en el mes informado, frente al -5.1% previsto y el -6.9% anterior.

Puntos principales (vía ONS)

La caída del volumen de ventas en el mes se debió a las tiendas de alimentación, que cayeron un 1.6%; la reducción del gasto en las tiendas de alimentación parece estar relacionada con el impacto del aumento de los precios de los alimentos y el coste de vida.

El volumen de ventas de los carburantes aumentó un 1.1% en mayo de 2022, lo que puede estar relacionado en parte con el aumento del trabajo híbrido y la caída de los que trabajan exclusivamente desde casa.

El volumen de ventas de los comercios no alimentarios no varió (0.0%) en el mes; el aumento de las ventas de ropa (2,2%) se vio compensado por la caída de los artículos para el hogar (2.3% negativo), como las tiendas de muebles, y los grandes almacenes (1.1% negativo).