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La miembro del Consejo Ejecutivo del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, afirmó el martes que es probable que el aumento del sector financiero no bancario haya ampliado la transmisión de la política monetaria, mientras que advirtió que esto ha creado nuevos riesgos para la conducción de la política monetaria. 

El euro no se vio afectado por los comentarios y se mantiene en terreno positivo contra el dólar y la libra, con el EUR/USD probando niveles por encima de 1.1750.

Goldman Sachs anunció el martes que ha elevado las probabilidades de un anuncio de la Reserva Federal, sobre un recorte del programa de compras, en noviembre, al 45% desde el 25% anterior, según informó Reuters.

El banco de inversión agregó además que espera que la Fed reduzca el monto de las compras mensuales en 15.000 millones de dólares, divididos entre 10.000 millones de dólares en bonos del Tesoro y 5.000 millones de dólares en hipotecas. 

• El DXY ronda el martes la zona de 93.00.
• Más abajo podría volver a probar el área de 92.50.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) opera en el extremo inferior del rango reciente cerca de la zona de 93.00 el martes.

Se espera que la continuación de la debilidad correctiva se encuentra con un fuerte soporte en la zona de mínimos semanales alrededor de 92.50 (mínimos del 13 y 16 de agosto). Esta zona de soporte se ve reforzada por la proximidad con la media móvil simple 50 días (92.47).

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva sobre el dólar se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.31.

DXY gráfico de día

El aumento de las presiones sobre los precios en la zona euro este año es visto como temporal, ha dicho la miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, en un resumen de la entrevista del domingo con una revista alemana en un tuit el martes.

Comentarios destacados

• El índice DXY busca una dirección alrededor del nivel de 93.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años suben hasta el área del 1.27%.
• Las ventas de viviendas nuevas y el índice de la Fed de Richmond destacan en el calenario estadounidense de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, se mueve dentro de un rango estrecho alrededor de la zona de 93.00 al inicio de la sesión europea del martes.

Índice dólar estadounidense DXY encuentra soporte cerca de 93.00

El índice DXY intenta consolidarse en el extremo inferior del rango semanal tras la moderada venta hacia la región de 93.00 registrada a principios de semana.

La renovada debilidad del dólar se produce después de que el índice DXY alcanzara nuevos máximos de 2021 en 93.70 - niveles vistos por última vez en noviembre de 2020 - a finales de la semana pasada.

El posicionamiento de los inversores, junto con la creciente cautela antes del Simposio de Jackson Hole, parece estar pesando sobre el dólar en medio de rendimientos constantes y falta de tracción en la volatilidad.

En lo referente a los datos de EE.UU., las cifras de los PMI preliminares del lunes estuvieron por debajo de las estimaciones, aunque permanecen en el territorio expansivo. Hoy martes se darán a conocer los datos de las ventas de casas nuevas, el índice de la Fed de Richmond y el informe semanal sobre los inventarios de crudo de Estados Unidos medidos por la API.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

Después de registrar nuevos máximos de 2021 en la región de 93.70 el viernes pasado, el dólar ha presenciado una caída correctiva que encontró un soporte decente alrededor del nivel de 93.00 por el momento. Mientras tanto, el desempeño constructivo del dólar se ha reforzado aún más tras la publicación de las minutas del FOMC, donde el Comité reconoció que el ajuste del QE está más cerca de lo esperado y que aún es necesario lograr los "progresos sostenidos" en el mercado laboral a pesar de la persistente recuperación económica. Un mayor apoyo al dólar viene en forma de nuevas preocupaciones por el coronavirus, la alta inflación, los mayores rendimientos reales y un tono más suave en el complejo de riesgo.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Ventas de casas nuevas (martes) – Pedidos de bienes duraderos (miércoles) - PIB preliminar del segundo trimestre, solicitudes iniciales de desempleo (jueves) - Simposio de Jackson Hole, PCE, ingresos/gastos personales, balanza comercial de bienes, sentimiento final del consumidor (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las familias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración Biden. Reducción de la especulación frente a la recuperación económica. Tasas de interés reales estadounidenses frente a Europa. Debate sobre el techo de la deuda. Posible sugerencia sobre la reducción del QE en el Simposio de Jackson Hole. Riesgos geopolíticos derivados de Afganistán.

Niveles relevantes del Índice dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 002% en el día, cotizando en 92.99. Una ruptura por encima de 93.72 (máximo del 20 de agosto), abriría la puerta a 94.00 (nivel redondo) y 94.30 (máximo del 4 de noviembre de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 92.47 (mínimo del 13 de agosto), seguido de 91.78 (mínimo del 30 de julio) y finalmente 91.31 (SMA de 200 días).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 24 de agosto:

Los mercados siguen siendo optimistas después de que la FDA aprobara por completo la vacuna para el covid de Pfizer y a medida que las expectativas de tapering de la Fed disminuyen. Las preocupaciones sobre Afganistán y el virus se alejan, enviando el dólar de refugio seguro hacia abajo y al oro hacia arriba. Las criptomonedas retroceden de sus máximos.

Inyección en el brazo: La Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA, por sus siglas en inglés) ha aprobado plenamente la vacuna de Pfizer/BioNTech para el COVID-19, lo que permite a las instituciones y empresas tener más margen de maniobra para exigir la inmunización. Esta inoculación sólo había tenido la autorización de emergencia. La noticia del lunes envió las acciones al alza a pesar de los primeros reportes de tal movimiento.

No hay prisa para el tapering: Los inversores continuaron respondiendo a la caída de las posibilidades de que la Reserva Federal reduciría su programa de compra de bonos. El halcón de la Fed Robert Kaplan mostró su disposición a cambiar su opinión y la decisión del banco central de celebrar su Simposio de Jackson Hole de manera virtual implica que la Fed no retiraría los estímulos cuando se vea obligada a reducir las operaciones debido a la variante Delta.

El sentimiento optimista ha hecho caer al dólar, con las monedas ignorando sus propios problemas. El EUR/USD cotiza alrededor de 1.1750 a pesar de la caída del índice alemán de gerentes de compras PMI manufacturero. El GBP/USD recuperó el nivel de 1.37, ignorando una caída en el PMI de servicios del Reino Unido. Ambos países están sufriendo casos elevados de covid.

El AUD/USD está por encima de 0.72 y el NZD/USD supera 0.69 respaldados por la debilidad del USD, sin tener en cuenta las perspectivas de bloqueos más largos en ambos países. El USD/CAD ha caído a alrededor de 1.26, con el dólar canadiense beneficiándose del repunte de los precios del petróleo. El WTI saltó a 65$ en medio de la mejora de las perspectivas.

El oro ha alcanzado los 1.800$, beneficiándose del ánimo optimista y la calma en los rendimientos del Tesoro estadounidense. El precio del metal precioso finalmente ha salido fuera del rango.

Las ventas de casas nuevas en Estados Unidos y el índice de manufactura de Richmond destacan en un día ligero en el calendario económico y antes de publicaciones más significativas más adelante en la semana.

Los inversores también tienen un ojo en la reunión virtual del G-7 centrada en Afganistán. Estados Unidos partirá el 31 de agosto, pero sus aliados instan a ampliar la misión para ayudar en los esfuerzos de evacuación. Permanecer más tiempo podría complicar la misión.

Las criptomonedas están fuera de sus máximos con el Bitcoin rondando por debajo de 50.000$ y el Ethereum enfriándose hacia 3.300$.