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Thomas Barkin, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, dijo el lunes que es bastante optimista sobre el mercado laboral y agregó que espera ver progresos "en relativamente poco tiempo", según informó Reuters.

"La Fed ha tenido avances sustanciales contra el objetivo de inflación", señaló Barkin y dijo que quiere examinar los progresos de la Fed en contra de sus objetivos el próximo año en la evaluación de la política monetaria.

Reacción del mercado

Estos comentarios fueron ignorados en gran medida por los participantes del mercado y el índice del dólar estadounidense fue visto por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 91.87.

El índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas cayó a 31.1 puntos en junio desde los 34.9 de mayo, decepcionando los 36.8 esperados por el mercado.

El indicador obtiene así su resultado más bajo en tres meses, aunque se mantiene en un buen nivel por encima de 30.0.

• El DXY busca recuperar la tracción al alza cerca de 92.00.
• El promedio simple de 200 días cerca de 91.50 emerge como un soporte clave.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) intenta romper por encima de un rango de consolidación y coquetea con la barrera clave en la zona de 92.00.

Si el tono alcista acumula más momento, entonces el siguiente obstáculo significativo se encuentra en los picos mensuales de la semana pasada cerca de 92.50. Esta área de resistencia también está reforzada por el nivel de Fibonacci en 92.46.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, una ruptura sostenible de la media móvil simple de 200 días (91.47) debería cambiar las perspectivas del DXY a positivas.

DXY gráfico de día

Jens Weidmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, dijo el lunes que le gustaría discutir las condiciones en las que la situación de emergencia termina desde un punto de vista de la política monetaria que se está aplicando, según informó Reuters. "Las condiciones previas para poner fin a las compras netas del PEPP (Programa de Compras de Emergencia Pandémico) son que se levanten todas las restricciones importantes, la recuperación es sólida," agregó el alemán.

El funcionario afirmó que no pueden determinar la salida del modo de crisis de la política monetaria con mucha antelación. Indicó que las compras netas del PEPP podrían reducirse paso a paso de antemano. 

Con respecto al próximo año, Weidmann afirmó que no sería uno de crisis de confirmarse los supuestos sobre la pandemia. 

Andrea Maechler, miembro de la junta de gobierno del Banco Nacional Suizo (SNB), dijo el lunes que ven un repunte de la inflación, pero esperan que vuelva a la situación de estabilidad de precios, según informó Reuters.  "Seguimos viendo que la inflación se mantiene por debajo del 1%" dijo la funcionaria, que agregó que el el franco suizo sigue altamente valuado lo que amortigua a la inflación. 

Sobre el mercado laboral, Maechler dijo que está en niveles inferiores a donde podría estar en Suiza.  Con respecto a la política monetaria, indicó que la actual, expansiva, "es absolutamente necesaria." Agregó que la tasa de interés negativa de 0.75% y las intervenciones son necesarias para aliviar la presión sobre el franco según sea necesario.

El miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, ha dicho el lunes que el "riesgo de efectos de inflación sigue siendo limitado".

Comentarios adicionales

• El índice DXY alterna ganancias con pérdidas alrededor de 91.80.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se mantienen cerca del 1.50%.
• El índice de la Fed de Dallas destaca en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, empieza la semana de manera entrecortada y sin una dirección clara en la región de 91.80.

Índice del dólar DXY centra la atención en los rendimientos y los datos

El índice DXY permanece en modo de consolidación el lunes, siempre en el contexto de rendimientos planos en Estados Unidos y una creciente cautela antes de los datos clave que se darán a conocer más adelante en la semana.

De hecho, los rendimientos del bono clave a 10 años de Estados Unidos logran mantenerse por encima del nivel del 1.50% hasta ahora, un poco por encima del rango de negociación de la semana pasada.

Mientras tanto, se espera que los inversores sigan rastreando el debate entre una inflación más alta, la (todavía) postura pesimista de la Fed y las perspectivas de un ajuste de la política monetaria antes de lo previsto. Además, los datos recientes del sentimiento del consumidor (viernes) fueron más bajos de lo previsto, lo que también podría estar limitando el potencial alcista del dólar.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy destaca la publicación del índice manufacturero de la Fed de Dallas. Además, el gobernador de la Fed de Nueva York, J. Williams, y R. Quarles del FOMC tienen programados unos disursos durante la sesión americana.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY sigue apoyado por la SMA clave de 200 días hasta ahora, siempre en medio de la reciente consolidación por debajo del nivel de 92.00 y el desempeño de los rendimientos de los bonos a 10 años. La imagen de que las conversaciones sobre la disminución del estímulo podría comenzar antes de lo anticipado y una posible subida de tasas en la segunda mitad de 2022 alimentó el fuerte rebote tras el evento del FOMC a niveles vistos por última vez a mediados de abril y al mismo tiempo introdujo cierta incertidumbre en el debate en torno a la extensión de la inflación "transitoria". La fuerte subida en el índice DXY también fue apoyada por mayores rendimientos en el extremo más corto de la curva, que a su vez amplió el diferencial frente a los bonos alemanes. Mientras tanto, los nuevos avances en la reapertura de la economía, la implantación de la vacuna y los resultados de datos de primer nivel siguen siendo clave para la acción/sentimiento de la acción del precio del dólar en el horizonte a corto plazo.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Índice de preciosde la vivienda, confianza del consumidor del Conference Board (martes) – Solicitudes hipotecarias MBA, informe ADP, ventas de viviendas pendientes (miércoles) – Solicitudes iniciales de desempleo, PMI manufacturero de ISM, PMI manufacturero final de junio de Markit (jueves) - Nóminas no agrícolas NFP, tasa de desempleo, balanza comercial, pedidos de fábrica (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura y las famílias por valor de casi 6 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.08% en el día, cotizando en 91.74. El siguiente soporte se encuentra en 91.51 (mínimo del 23 de junio), seguido de 91.13 (SMA de 100 días) y 89.53 (mínimo del 25 de mayo). Por otro lado, una ruptura de 92.40 (máximo del 18 de junio), abriría la puerta a 92.46 (23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída de 2020-2021) y finalmente a 93.43 (máximo del 21 de marzo).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 28 de junio:

Los inversores son testigos de un comienzo tranquilo de una gran semana, con las nóminas no agrícolas NFP del viernes como el evento de riesgo clave. El sentimiento del mercado sigue siendo tibio en medio de crecientes preocupaciones sobre la rápida propagación de la variante Delta del covid. Australia endureció las restricciones para frenar la propagación de la cepa Delta más potente. El primer ministro japonés, Suga, dijo que su gobierno está en alerta máxima a medida que aumentan los casos de COVID-19 en Tokio.

A pesar de otro máximo histórico en Wall Street el viernes pasado, los mercados bursátiles asiáticos cotizan mixtos, luchando por mantener el impulso. Los mercados reevaluan la próxima medida de política monetaria de la Fed en medio de datos de inflación del PCE estadounidense más suaves de lo esperado y la mejora de las perspectivas económicas. Los inversores también continúan monitoreando los progresos en el acuerdo bipartidista de infraestructura de 1.2 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden.

El dólar estadounidense se fortalece en medio de un ambiente cauteloso, aunque la nueva subida sigue limitada en medio de rendimientos del Tesoro más débiles. El AUD/USD alcanza 0.7600, ignorando los problemas del covidd en Australia, mientras que el USD/JPY cae a 110.50 en medio de la caída de los rendimientos.

El GBP/USD es el más fuerte en general, cotizando cerca de 1.3900 mientras el Reino Unido sigue en camino de reabrir el 19 de julio. A pesar del nerviosismo político en el Reino Unido, la relajación de las tensiones entre la UE y el Reino Unido también ofrece apoyo al GBP. Matt Hancock renuncia al cargo del Ministro de Salud debido a duras críticas por no adherirse a los protocolos del covid. El ex ministro de Finanzas británico Sajid Javid es nombrado ministro de Salud del país.

Mientras tanto, el EUR/USD se mantiene a la defensiva por debajo de 1.1950, siguiendo de cerca la acción del precio del dólar estadounidense en medio de un escaso calendario económico de la UE y Estados Unidos. El rebote del oro está ganando impulso, mientras los alcistas recuperan el nivel de 1.780$$.

El Bitcoin detiene su movimiento de recuperación de dos días justo por debajo del nivel de 35.000$ en medio de un resurgimiento de la demanda institucional.