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- El Dow Jones gana un 0.27% en el día.
- El Nasdaq 100 sube un 0.46% diario.
- El S&P 500 repunta un 0.30% en la sesión del jueves.
El Dow Jones presenta una ganancia diaria de un 0.30% en medio de una sesión acotada por las festividades del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, en sintonía con los principales índices bursátiles.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las negociaciones en 44.735, mientras el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 20.744. El S&P 500 comenzó a operar en 6.000, manteniendo la perspectiva alcista.
El Dow Jones firma su segunda semana consecutiva con ganancias
El Promedio Industrial Dow Jones opera actualmente en 44.832, subiendo un 0.27%, acercándose marginalmente al máximo histórico establecido el día de ayer en 45.006.
Ante una jornada con escaso volumen y pocos participantes, el Dow Jones se recupera de la ligera caída de un 0.26% sufrida el día de ayer. El índice registró nuevos máximos históricos tres sesiones consecutivas durante esta semana, reflejando el apetito al riesgo de los inversionistas tras un avance significativo de paz en Oriente Medio.
Los compradores apuntan al máximo histórico del Nasdaq 100 en 21.229
El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.48% en la sesión del jueves, negociándose actualmente en 20.669, oscilando dentro del rango operativo de la sesión anterior.
En medio de una semana cargada de datos económicos y reportes empresariales, el Nasdaq 100 firma su segunda semana consecutiva con ganancias, subiendo un 0.37% en la semana que concluye el día de hoy. El siguiente objetivo al alza está en 21.229, máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre.
El S&P 500 cotiza al alza en sintonía con los principales índices accionarios
El índice S&P 500 retoma la senda ganadora el día de hoy, en medio de una jornada con escaso volumen. La perspectiva alcista se mantiene intacta en el índice, con claras intenciones de superar el máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre en 6.026.
El foco de los inversionistas estará puesto la siguiente semana sobre el ISM manufacturero PMI, el informe de empleo ADP, el PMI de servicios ISM y las nóminas no agrícolas.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones formó una resistencia de corto plazo, dada por el máximo histórico alcanzado el día de ayer en 45.006. La primera zona de soporte la observamos en 42.850, mínimo del 19 de noviembre. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 41.641, punto pivote del 4 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar estadounidense cotiza ligeramente positivo frente a la mayoría de las principales divisas.
- Con el Día de Acción de Gracias y el Black Friday por delante, la actividad comercial y los volúmenes en EE.UU. serán reducidos.
- El Índice del Dólar cotiza nuevamente por encima de 106.00 después de una breve excursión que encontró soporte por debajo del nivel el miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza en general marginalmente más alto frente a la mayoría de los pares principales el jueves, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebotando por encima de 106.00 después de una fuerte venta masiva el día anterior, en lo que se espera que sean dos días de negociación muy tranquilos para el resto de la semana con el Día de Acción de Gracias y el Black Friday. La liquidez será escasa y la mayoría de los principales pisos de negociación estarán cerrados en todo Estados Unidos.
Mientras tanto, el enfoque se desplaza a Europa, donde Francia está luchando por convencer a los mercados de que puede aprobar su tan necesario presupuesto después de que el Primer Ministro de Francia, Michel Barnier, advirtiera que podría haber caos en los mercados financieros si el parlamento francés no apoya el proyecto de ley de presupuesto con la posibilidad de que el gobierno francés caiga, informa Bloomberg.
Resumen diario de los mercados: Los mercados disfrutan del Día de Acción de Gracias
- El calendario económico de EE.UU. estará vacío el jueves y viernes debido a las vacaciones de Acción de Gracias.
- Las acciones están cotizando en verde en general este jueves. Los índices europeos suben casi un 1%, mientras que los futuros de EE.UU. están planos a ligeramente al alza en el día.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otra reducción de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 68,2%. Un 31,8% de probabilidad es que las tasas se mantengan sin cambios. Las actas de la Fed han ayudado a que las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre aumenten.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,26%, y no se moverá este jueves con el mercado de bonos de EE.UU. cerrado.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Riesgos sobre Europa
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría moverse en los próximos dos días debido a algunas fuerzas externas. Un impulsor podría provenir de la Eurozona, donde el presupuesto de Francia está en juego. Si el presupuesto no pasa por el Parlamento, los rendimientos y los diferenciales de Francia con otros países europeos podrían descontrolarse y desencadenar incertidumbre para la Eurozona y el Euro (EUR), lo que haría que el Dólar estadounidense (USD) supere a la moneda compartida.
Con la toma de beneficios esta semana, la resistencia crucial de 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) se activó nuevamente. El nuevo máximo de dos años en 108.07 alcanzado el viernes pasado es el nivel a vencer más arriba. Un breve repunte hasta el nivel de 109.00 podría ocurrir en un momento volátil.
El DXY está rebotando desde 105.89, un nivel crucial desde el 2 de mayo, que se mantuvo bajo presión de toma de beneficios el miércoles. Un toque más abajo, el nivel crucial de 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 104.02 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/JPY ha caído a la base de un patrón de precios bajista.
- El par ha rebotado pero sigue siendo vulnerable a más caídas.
El USD/JPY ha caído a la base de un patrón de precios de Formación Ampliada bajista y la media móvil simple (SMA) de 50 días justo por debajo en 150.59, y ha rebotado.
USD/JPY Gráfico Diario
Una ruptura por debajo del mínimo de 150.46 del 27 de noviembre consolidaría la ruptura del patrón y probablemente llevaría a más caídas hacia 148.54, el objetivo bajista del patrón, seguido por 148.24, el máximo oscilante clave del 2 de septiembre.
El indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (azul) recientemente cruzó por debajo de la línea de señal roja y están divergiendo – una indicación bajista.
Es posible que el patrón aún no haya terminado de formarse, en cuyo caso podría estar en el proceso de comenzar una nueva pierna al alza dentro de las líneas de límite. Esto podría subir aproximadamente hasta la mitad antes de agotarse, o hasta la parte superior del patrón en los 156.00. Aún es demasiado pronto para decir si alguno de estos resultados es probable.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) adelantado de España para el mes de noviembre ha subido seis décimas, situándose en el 2.4% frente al 1.8% de octubre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística. La cifra, que es la más alta en cuatro meses, ha cumplido las expectativas del mercado.
Esta evolución es debida, principalmente, al aumento de los precios de la electricidad y de los carburantes, frente a la bajada en noviembre del año pasado.
El IPC mensual ha avanzado a un ritmo del 0.2% tras crecer un 0.6% el mes anterior.
Los precios interanuales subyacentes, excluyendo alimentos frescos y energía, han disminuido una décima hasta el 2.4%.
La inflación armonizada anual ha subido al 2.4% desde el 1.8% anterior, en línea con lo esperado, mientras que el IPC armonizado mensual no ha mostrado variación, situándose en el 0% frente al 0.2% estimado y el 0.4% previo.
Euro reacción
El Euro ha reaccionado a la baja tras los datos de inflación españoles, principalmente por cierta recuperación del Dólar, cayendo a un mínimo diario en 1.0527. El EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0540, perdiendo un 0.24% en el día.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El Índice de Precios al Consumo (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El IPC es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en España. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el Euro, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue nov 28, 2024 08:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
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Estimado: 2.4%
Previo: 1.8%
Fuente: INE
- EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se estabiliza en un fin de semana de bajo volumen de operaciones debido a los festivos en EE.UU. por el Día de Acción de Gracias.
- Schnabel del BCE descartó riesgos de que la inflación sea inferior al objetivo del BCE.
- Los inversores esperan los datos del IPCA de Alemania para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés del BCE.
El EUR/USD baja el jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza después de un miércoles débil. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del Euro (EUR) ha mejorado ligeramente después de los comentarios menos moderados de la miembro del consejo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, en su entrevista con Bloomberg el miércoles.
Schnabel rechazó las expectativas de un ciclo agresivo de flexibilización de la política monetaria, ya que no ve ningún riesgo de que la inflación sea inferior al objetivo del banco. Argumentó que el estímulo del banco central no aborda los problemas estructurales que enfrenta actualmente la Eurozona.
Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés del BCE, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de noviembre de España, Alemania y sus seis principales estados, que se publicarán en la sesión del jueves. Se estima que el IPCA de Alemania haya acelerado al 2,6% desde el 2,4% en octubre interanual. Se espera que el IPCA mensual haya disminuido un 0,5%.
Mientras tanto, los temores de una posible caída en las exportaciones de la Eurozona debido a la imposición de aranceles elevados por parte del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se han aliviado ligeramente, lo que podría ofrecer más apoyo al Euro. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) en la sesión europea temprana del jueves, "La falta de especificidad de Trump sobre el nivel de los posibles aranceles europeos puede indicar que está abierto a la negociación", según MACE News. Lagarde agregó, "Es difícil hacer que América vuelva a ser grande si la demanda global está cayendo debido a los aranceles comerciales."
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD baja mientras el Dólar estadounidense gana terreno temporalmente
- El EUR/USD cae cerca de 1.0550 en la sesión de negociación europea del jueves después de registrar un nuevo mínimo semanal cerca de 1.0590 el miércoles. El par de divisas principal enfrenta presión ya que el Dólar estadounidense (USD) logra ganar terreno temporalmente en un día de bajo volumen de operaciones en medio de un fin de semana largo en la economía de Estados Unidos (EE.UU.) por el Día de Acción de Gracias.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, encuentra un colchón interino alrededor de 106.00 el jueves después de un fuerte movimiento a la baja el miércoles. El Dólar se verá influenciado por las expectativas del mercado sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre, ya que el calendario económico de EE.UU. no tiene nada que ofrecer.
- Los operadores ven un 66% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50% el próximo mes, según la herramienta CME FedWatch. Las perspectivas de recorte de tasas de la Fed se mantienen firmes a pesar de que los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para octubre crecieron según lo esperado. El Índice de Precios del PCE subyacente anual, el indicador de inflación preferido de la Fed – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó un 2,8%, más rápido que el 2,7% en septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD se esfuerza por volver a la EMA de 20 días
El EUR/USD cae después de no lograr extender el rally del miércoles por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.0600. La recuperación en el par de divisas principal parece ser un movimiento de reversión a la media, que podría extenderse cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0600. Aún así, la perspectiva general seguiría siendo bajista ya que todas las EMAs de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de que las condiciones se volvieran sobrevendidas y subió por encima de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, la tendencia bajista no se ha extinguido.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre de 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, la EMA de 50 días cerca de 1.0750 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/JPY se recupera de un mínimo de varios meses en medio de la aparición de algunas ventas en torno al JPY.
- Las expectativas de una subida de tasas del BoJ en diciembre, los temores de guerra comercial y los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas del JPY.
- La configuración respalda las perspectivas de la aparición de nuevas ventas en torno al cruce en niveles más altos.
El cruce EUR/JPY gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del jueves y se aleja de su nivel más bajo desde principios de octubre, en torno a la región de 159.10 tocada el día anterior. El repunte intradía eleva los precios al contado hasta la marca psicológica de 160.00 en la última hora y está patrocinado por la aparición de nuevas ventas en torno al Yen japonés (JPY).
Cualquier depreciación significativa del JPY, sin embargo, parece esquiva ante las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente en diciembre. Además de esto, las amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, y los riesgos geopolíticos podrían seguir beneficiando al JPY como refugio seguro. Esto, junto con las expectativas de recortes de tasas más rápidos por parte del Banco Central Europeo (BCE), debería actuar como un viento en contra para la moneda común y limitar el cruce EUR/JPY.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y una posterior ruptura por debajo del soporte de 162.35-162.30 favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto sugiere que cualquier movimiento posterior al alza en el cruce EUR/JPY podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.
Mientras tanto, el máximo de la noche, en torno a la zona de 160.70, probablemente actúe como un obstáculo inmediato antes de la marca de 161.00. Algunas compras de continuación más allá de la región de 161.30 podrían desencadenar un repunte de cobertura de cortos y permitir que el cruce EUR/JPY recupere la cifra redonda de 162.00. El impulso, sin embargo, corre el riesgo de desvanecerse bastante rápido cerca de la región de 162.30-162.35, que ahora parece actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.
Por el lado negativo, el mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 159.45, podría proteger la caída inmediata antes de la región de 159.10-159.05, o el mínimo de varios meses establecido el miércoles. Una ruptura sostenida por debajo de la marca de 159.00 se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y arrastrará al cruce EUR/JPY a la zona de 158.55 en ruta hacia el mínimo de finales de septiembre, en torno a la marca de 158.00 y el siguiente soporte relevante cerca de la región de 157.65.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del Oro atrae a algunos vendedores ya que el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reavivar la demanda del USD.
- Los temores de guerra comercial y las tensiones geopolíticas podrían ayudar a limitar las pérdidas para el XAU/USD de refugio seguro.
- Los volúmenes de negociación escasos debido a un festivo en EE.UU. justifican cierta cautela para los operadores agresivos.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende la caída de retroceso del día anterior desde la región de 2.658$ y se desliza a la baja durante la sesión asiática del jueves. Los datos macroeconómicos de EE.UU. del miércoles apuntaron a una economía estadounidense aún resistente y un progreso estancado en la inflación. Esto sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría ser cautelosa respecto a futuros recortes de tasas y desencadena un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y se ve socavando el metal amarillo sin rendimiento.
Los mercados, sin embargo, siguen valorando con mayor probabilidad que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de los préstamos en 25 puntos básicos (pbs) en diciembre. Además, las amenazas de aranceles del presidente electo de EE.UU. alimentaron las preocupaciones sobre una renovada guerra comercial entre las economías más grandes del mundo y podrían socavar el crecimiento económico global. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ayuda al precio del Oro de refugio seguro a mantenerse por encima del nivel de 2.600$.
El precio del Oro se desliza a la baja en medio de un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU. y la reactivación de la demanda del USD
- La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subió al 2.3% anual en octubre desde el 2.1% del mes anterior.
- Detalles adicionales del informe revelaron que el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0.3% mensual y aumentó del 2.7% en septiembre al 2.8% el mes pasado.
- Por separado, los datos publicados por el Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron que la economía más grande del mundo se expandió a un ritmo saludable del 2.8% anual en el tercer trimestre gracias al fuerte gasto del consumidor, que aumentó un 3.5%.
- Mientras tanto, el Departamento de Trabajo dijo que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios relacionados con el desempleo cayó en 2.000, a un total ajustado estacionalmente de 213.000 durante la semana que terminó el 23 de noviembre.
- Esto ayuda a compensar una ligera decepción por los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., que aumentaron un 0.2% en octubre frente a un aumento esperado del 0.5%. Excluyendo el transporte, los pedidos aumentaron un 0.1%, no cumpliendo con las estimaciones.
- Esto se suma a las preocupaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación y las minutas del FOMC, que muestran que el Comité podría pausar su flexibilización de la tasa de política si la inflación se mantiene elevada.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia rebotan desde un nivel no visto en un mes y ayudan al Dólar estadounidense a revertir parte de la caída nocturna a un mínimo de dos semanas, ejerciendo cierta presión sobre el precio del Oro.
- Trump prometió a principios de esta semana imponer aranceles a una amplia gama de productos que ingresan a EE.UU. desde México, Canadá y China. Además de esto, las tensiones geopolíticas apuntalan el metal precioso de refugio seguro y ayudan a limitar las pérdidas.
Los bajistas del precio del Oro necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo de 2.600$ antes de abrir nuevas posiciones
El fracaso nocturno para encontrar aceptación por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y la posterior caída justifican la cautela para los operadores alcistas. Además, los osciladores negativos en los gráficos horarios y diarios sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 2.600$ antes de posicionarse para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría entonces apuntar a desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situada cerca del área de 2.571$-2.570$, antes de eventualmente caer al mínimo mensual, alrededor de la región de 2.537$-2.536$.
Por el lado positivo, cualquier movimiento al alza más allá del pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.638$-2.639$, ahora parece enfrentar una fuerte barrera cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 2.658$. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría elevar el precio del Oro a la siguiente barrera relevante cerca del obstáculo de 2.677$-2.678$ en ruta a la cifra redonda de 2.700$. Algunas compras de seguimiento sugerirán que la reciente corrección a la baja desde el pico histórico alcanzado en octubre ha llegado a su fin y cambia el sesgo a favor de los operadores alcistas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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