Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-12-2014

Результаты исследований бизнес-расходов показали, что сокращение ВВП Японии за прошлый квартал может оказаться не таким сильным, как предполагалось ранее, что связано с заметным ростом капитальных расходов. Сегодняшние данные от Министерства финансов показали: в третьем квартале японские компании увеличили капитальные расходы на 3,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Ранее сообщалось, что бизнес-инвестиции, на долю которых приходится примерно 14% ВВП, уменьшились на 0,2% за третий квартал (с поправкой на инфляцию). Исследование, проводящееся каждый квартал, является одним из основных компонентов, используемых при составлении пересмотренных данных по ВВП, которые будут опубликованы на следующей неделе, говорят аналитики. По этой причине экономисты сейчас ожидают меньшего сокращения ВВП страны за третий квартала (согласно предварительным данным, снижение показателя составило 1,6% годовых). Эксперты JPMorgan и Barclays ожидают пересмотра сокращения ВВП Японии в минувшем квартале до нуля.

В своей новой статье под названием «Валютные войны возвращаются» известный экономист Нуриэль Рубини отмечает, что недавнее решение Банка Японии увеличить объем ее количественного смягчения сигнализирует о начале очередного раунда валютных войн.

Усилия Банка Японии по ослаблению иены также оказали влияние на другие страны, заставив политиков пересмотреть свою политику. Центральные банки Китая, Южной Кореи, Тайваня, Сингапура и Таиланда, опасаясь потерять конкурентоспособность по отношению к Японии, ослабляют свою денежно-кредитную политику или планируют это сделать в ближайшее время.

Тем временем, Европейский центральный банк и центральные банки Швейцарии, Швеции, Норвегии, а также нескольких стран Центральной Европы, скорее всего, прибегнут к количественному смягчению или использованию других нетрадиционных мер политики для предотвращения снижения курса их валют. Все это приведет к укреплению доллара США, так как экономический рост в Соединенных Штатах ускоряется, и Федеральная резервная система дала понять, что уже в следующем году начнет повышение процентных ставок. Но если рост мировой экономики остается слабым, а доллар становится слишком сильным, даже ФРС может принять решение повысить процентные ставки позже и более медленными темпами, дабы избежать чрезмерного укрепления доллара.

Причина последней валютной нестабильности ясна: в условиях частного и публичного отказа от заемных средств (с целью избежать чрезмерно высоких долгов), денежно-кредитная политика стала доступна только как инструмент для повышения спроса и роста. Жесткая бюджетная экономия усугубляет воздействие сокращения доли заемных средств, оказывая прямое и косвенное «сопротивление» экономическому росту. Снижение государственных расходов уменьшает совокупный спрос, в то время как снижение трансфертов и более высокие налоги снижают располагаемый доход и, таким образом, личное потребление. В еврозоне массивным препятствием для роста стала внезапная остановка притока капитала для периферийных стран и фискальные ограничения, налагаемые при поддержке Германии, Европейского союза, Международного валютного фонда и ЕЦБ. В Японии чрезмерное давление от увеличения потребительского налога также «стерло» все успехи, достигнутые в этом году. В США бюджетный секвестр и изменения в налогах и расходах привели к резкому финансовому спаду в 2012-2014 гг. Во всем мире асимметричная корректировка кредиторской и дебиторской экономики обострила эту рецессию и усилила риск дефляционной спирали. Страны, которые фиксировали дефицит текущего счета, были вынуждены тратить меньше и сохранять больше. Не удивительно, что их торговый дефицит сокращается. Но большинство стран, которые сохраняли все меньше и потратили больше, отметило рост сальдо текущего счета.

По мнению Рубини, правильная политика - менее жесткая бюджетная экономия в краткосрочном периоде, более открытые инвестиционные расходы и нужно в меньшей степени полагаться на смягчения денежно-кредитной политики. Все эти моменты являются противоположностью тех принципов, которым до сих пор следовали крупнейшие экономики мира. Поэтому неудивительно, что рост мировой экономики является разочаровывающим.

Пара EUR/USD заметно выросла, обновив при этом пятничный максимум, так слабость доллара перевесила пессимистичные показатели европейского PMI. Окончательные данные исследовательской организации Markit Economics показали: индекс PMI для промышленного сектора еврозоны в ноябре опустился до отметки 50,1 пункта, которая является минимальной с июня 2013 года, с 50,6 пункта в октябре. Согласно итоговым данным за ноябрь, в перерабатывающей промышленности Германии зафиксирован спад деловой активности: значение PMI составило 49,5 пункта, а не 50 пунктов, как сообщалось ранее. В октябре показатель был равен 51,4 пункта. Итальянский PMI промсектора остался в ноябре на уровне 49 пункта, хотя экономисты ожидали его увеличения до 49,4 пункта. Во Франции деловая активность сокращается 7-й месяц подряд, хотя оценка за ноябрь была пересмотрена с 47,6 до 48,4.

Между тем, отчет по США показал: индекс производственной активности от ISM уменьшился в ноябре до 58,7 пункта с 59 пунктов в октябре. Опрошенные аналитики прогнозировали снижение индекса до 57,9 пунктов. Объемы заказов за последние 4 месяца были максимальными за десятилетие на фоне сильного внутреннего спроса в США, компенсирующего слабость зарубежных рынков. Продолжающееся восстановление рынка труда и снижение стоимости бензина вслед за котировками нефти позволят американцам тратить еще больше в последующие месяцы, что окажет поддержку промпроизводству в стране до конца года. Рассчитываемый ISM индекс, отслеживающий поступление новых заказов в США, в ноябре вырос до 66 пунктов с 65,8 пункта. Индикатор занятости опустился до 54,9 пункта с 55,5 пункта.

Фунт существенно подорожал против американской валюты, отступив при этом от минимума текущего года, чему помогли положительные данные по PMI Британии. Как сообщалось ранее, рост промышленного производства в Великобритании неожиданно ускорился в ноябре 2014 года до самых быстрых темпов за последние 4 месяца. Значение индекса менеджеров по закупкам, рассчитанного Markit Economics, выросло до 53,5 пункта по сравнению с пересмотренным значением за октябрь на уровне 53,3 пункта. Значение ниже 50 пунктов указывает на сокращение производственной активности по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как показатель выше 50 пунктов говорит о росте. Согласно опросу, экономисты прогнозировали значение индекса на уровне 53,1 пункта. Отчет показал, что экспортные заказы упали третий месяц подряд, еще раз подчеркнув зависимость Великобритании от внешнего спроса. Данные, вышедшие на прошлой неделе, показали скачок потребительских расходов, поспособствовавших росту седьмой квартал подряд за три месяца, окончившихся в сентябре.

Иена укрепилась против доллара США, отступив от 7-летнего минимума. На ход торгов повлияло сегодняшнее решение агентства Moody's, а также производственные данные по США от ISM. Напомним, международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Японии с уровня "Aа3" до уровня "A1", прогноз по рейтингу - "стабильный". Одной из основных причин снижения рейтинга стала возросшая неопределенность в отношении достижимости стоящих перед Японией целей снижения бюджетного дефицита, пишет Moody's. Агентство отмечает риски повышения доходности гособлигаций Японии и снижения доступности привлечения заемных средств в среднесрочной перспективе. В пресс-релизе подчеркивается, что рейтинговое действие не затрагивает потолок рейтингов Японии по обязательствам в иностранной и национальной валютах и по банковским депозитам, который остается равным "Aaa". Рейтинг Японии в агентстве S&P равен "AA-" (на ступень выше, чем у Moody's), в Fitch - "A+" (совпадает с рейтингом Moody's после снижения).

Уже в этот четверг (4 декабря) пройдет очередное заседание ЕЦБ, которое окажется последним в этом году. Эксперты ожидают, что в ходе заседания ЕЦБ вряд ли запустит новые меры, несмотря на угрозу дефляции, нависшую над еврозоной, однако Драги может сильнее подогреть ожидания полномасштабной QE в ходе пресс-конференции.

Напомним, в конце прошлого месяца глава ЕЦБ заявил, что необходимо как можно быстрее подтолкнуть к росту инфляцию в еврозоне. «Мы сделаем то, что должны сделать, дабы повысить инфляцию и инфляционные ожидания как можно быстрее, как требует наш мандат поддержания ценовой стабильности. Краткосрочные инфляционные ожидания снизились до уровней, которые я считаю слишком низкими», - добавил Драги.

Последние данные по инфляции, представленные на прошлой неделе, показали: в ноябре месяца инфляция в еврозоне выросла на 0,3% годовых по сравнению с +0,4% в октябре. Таким образом, инфляция снизилась до сентябрьского уровня, являющегося минимальным с октября 2009 года. Рост потребительских цен в валютном блоке держится ниже 1% уже 14 месяцев подряд. Причем с июля показатель остается ниже 0,5%. ЕЦБ таргетирует инфляцию на уровне «чуть ниже 2%». Снижение темпов инфляции в еврозоне в ноябре свидетельствует о падении цен на нефть и другие виды сырья. Нефть подешевела более чем на 30% за минувшие три месяца. Цены энергоносителей снизились на 2,5% годовых, продукты питания, алкоголь и табак подорожали на 0,5%, услуги - на 1,1%. При этом базовый ИПЦ, исключающий цены на энергоносители, продукты питания и алкоголь, в ноябре остался на уровне 0,7%, совпав с прогнозами.

Однако аналитики Danske Bank полагают, что в декабре инфляции может упасть еще ниже. «Недавний обвал цен на нефть означает, что в декабре можно ждать снижения показателя до 0.1% годовых, поскольку именно падающие цены на энергию были ключевым драйвером инфляции. Это будет уже порогом дефляции, и давление на ЕЦБ усилится. В ноябре базовый ИПЦ остался на уровне 0.7% г/г. В целом, «чистая» инфляция остается на низких уровнях ввиду слабости рынка труда, однако получает поддержку от снижения курса евро, которое обеспечивает повышение импортируемой инфляции. Исходя из этого, мы прогнозируем, что в ближайшие месяцы базовый ИПЦ будет оставаться в районе текущих уровней», - отметили эксперты.

Между тем, данные по денежному агрегату M3, который выступает в качестве одного из основных показателей инфляционного давления, показали: в годовом выражении показатель вырос на 2,5 процента в октябре, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты ожидали роста данного показателя на 2,6 процента. В отчете также говорилось, что в октябре кредиты частному сектору сократились на 1,1 процента по сравнению с тем же месяцем прошлого года после снижения на 1,2 процента в сентябре.

Напомним, с июня этого года ЕЦБ предпринял ряд мер, призванных подтолкнуть инфляцию к росту, в частности, снизил ключевые процентные ставки, запустил программы долгосрочного кредитования банков, а также выкупа ипотечных бумаг и облигаций, обеспеченных активами.

В ходе пресс-конференции 6 ноября Драги установил рекомендуемый размер баланса ЕЦБ в €3 трлн. Это означает, что ЦБ нужно будет расширить баланс на €1 трлн. Однако эксперты отмечают, что план ЕЦБ в отношении покупок обеспеченного и безопасного банковского долга в рамках усилий по стимулированию экономики еврозоны, которые вызовут увеличение баланса ЕЦБ, имеет один недостаток: таких облигаций продается довольно мало. Сегмент этот относительно невелик, и приток новых обеспеченных облигаций скуден. В еврозоне эмиссия обеспеченных облигаций падала четыре года подряд, и этот период может продлиться до пяти лет, так как более жесткие правила в отношении капитала побуждают банки сокращать кредитование, уменьшая необходимость в эмиссии нового долга. Как показывают данные Dealogic, до сих пор в этом году банки еврозоны продали обеспеченных облигаций на сумму 70 млрд евро, что примерно на 5% меньше, нежели за тот же период предыдущего года. Сокращение новых облигаций на рынке также означает, что держатели существующего долга тоже не склонны продавать, и это делает задачу ЕЦБ еще сложнее. Поскольку ЕЦБ стремится увеличить свой баланс примерно на 1 трлн евро, покупки только обеспеченных облигаций вряд ли сделают в этом отношении большой вклад. Если он будет покупать только такие облигации, то потребуется почти семь с половиной лет для достижения целевого уровня при текущих темпах покупки. Ввиду этого банк также планирует покупать обеспеченные активами ценные бумаги, а также предлагать дешевые кредиты для банков, но эти планы также могут не достичь целей, говорят аналитики. «Если ЕЦБ хочет избежать вытеснения частых инвесторов и поддержать текущий уровень ликвидности на рынке, то центральный банк не достигнет уровня 1 трлн. евро только при помощи этих мер», - заявил Майкл Мартинес, экономист Societe Generale.

На фоне этих опасений Драги заявил в прошлом месяце, что специалистам ЦБ поручено подготовить дополнительные меры стимулирования, если в них появится необходимость. Существуют предположения, что ЕЦБ рассматривает вопрос о внесении корпоративных облигациях в свой список покупок. Одним из вариантов также могут стать гособлигации. Выступая на прошлой неделе вице-президент ЕЦБ Витор Констансиу оставил дверь открытой для подобных покупок в 2015 году. Он подтвердил возможность реализации полномасштабного QE смягчения в еврозоне с выкупом гособлигаций. «ЕЦБ, возможно, придется рассмотреть покупки других активов, включая государственные облигации на вторичном рынке, более масштабном и более ликвидном рынке доступных ценных бумаг», - сказал Констансио. По его словам, это решение будет приниматься исключительно в русле денежно-кредитной политики, в рамках мандата и правовой компетенции ЕЦБ. Оценка действенности уже принятых мер будет проводиться в первом квартале 2015 года, добавил Констансио.

Между тем, эксперты HSBC Стивен Мейджор считает, что банки могут не захотеть продавать гособлигации стран еврозоны, даже если ЕЦБ будет готов скупать их. Держать деньги в гособлигациях еврозоны, даже с учетом того, что доходность многих из них сейчас близка к рекордному минимуму, выгоднее, чем на депозитах ЕЦБ, ставка по которым равна минус 0,2%, утверждает эксперт. «Отрицательная ставка по депозитам ЕЦБ - препятствие на пути крупномасштабных покупок гособлигаций у банков, так как у них будет мало причин для продажи таких бондов. Банки фактически теряют деньги, размещая их в ЦБ», - полагает Мейджор. Однако, если ЕЦБ решится на QE, он, вероятно, повысит и ставку по депозитам, отмечает банкир.

Аналитики TD Securities указывают на ослабление доллара в условиях недавнего отскока цен на сырье. «Главными событиями недели станут заседание ЕЦБ и отчет по занятости в США. Что касается Центробанка, изначально внимание участников рынка будет направлено на прогнозы по росту и инфляции, тогда как в рамках сессии вопросов-ответов игроки сфокусируются на перспективах дальнейших действий монетарных властей в аспекте борьбы с низкой инфляцией», - отметили в TD Securities.

Также эсперты добавили: «Спекуляции на тему покупок суверенных облигаций оживились после недавних комментариев Драги и Констанцио. Мы прогнозируем ослабления EUR/USD на «голубиных» комментариях главы Центробанка. Что касается данных NFP, мы ожидаем сильного значения на уровне 270 тыс. Это в совокупности с комментариями ЕЦБ должно отправить EUR/USD вниз и, возможно, заставить пару протестировать минимумы на уровне $1.2360».

• Ожидания повышения процентной ставки в середине 2015 года обоснованны
  
• Риск для мандата ФРС о ценовой стабильности незначителен
  
• Снижение цен на энергоносители - это явный позитивный фактор для экономики США
  
• Экономические перспективы улучшились, риски сбалансированы
  
• ФРС наблюдает за влиянием со стороны рынков на экономику в целом
  
• Реакция финансового рынка имеет ключевое значение для темпов повышений ставки
  
• Темпы повышений ставки зависят от состояния экономики и финансовых условий

- наиболее важным событием недели будет заседание ЕЦБ. Эксперты отмечают, что ЕЦБ, скорее всего, оставит неизменной свою денежно-кредитную политику на этом заседании, но начнет действовать уже в начале следующего года.

- в центре внимания будет также отчет по занятости в США, который выйдет в пятницу. По прогнозам, число занятых продолжит расти уверенными темпами, но уровень безработицы останется неизменным - на отметке 5,8 процента.

- участники рынка также будут следить за изменением индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Ожидается, что данный показатель умеренно снизился в ноябре, но остался выше нейтральной отметки 50.

- в фокусе также окажется решение Банка Канады по процентной ставке. По прогнозам, ставка останется без изменений - на уровне 1,0 процента.

На вторник запланировано небольшое количество событий. Основное внимание будет приковано к решению РБА по учетной ставке и сопроводительному заявлению РБА (03:30 GMT). Напомним, учетная ставка - это процент, под который РБА предоставляет кредиты коммерческим банкам. Отталкиваясь от данного значения, коммерческие банки устанавливают свои проценты по кредитам и вкладам. Основная учетная ставка - один из самых важных механизмов, с помощью которого осуществляется регуляция экономики страны. Ожидается, что ставка останется без изменений - на уровне 2,5 процента.

Не менее важным будет выступление главы ФРС Джанет Йеллен (в 13:30 GMT). Комментарии Джанет Йеллен, которая является главой самого влиятельного центробанка в мире, имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике ФРС. Некоторые ее выступления позволяют довольно ясно сформировать четкую картину будущих действий ФРС. Выступления Йеллен особенно важны перед очередным заседанием FOMC.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Австралия - в 00:30 GMT станет известно об изменении числа разрешений на строительство за октябрь, а также выйдут данные по сальдо платежного баланса за 3-й квартал. Первый показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Второй показатель - это баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. Наиболее распространенный вид балансов международных расчетов. Если поступления превышают платежи, баланс считается активным (имеет активное сальдо); в противном случае он пассивен (имеет пассивное сальдо). По прогнозам, число разрешений выросло на 5,2 процента, а дефицит платежного баланса уменьшился до -13,5 млрд. с 13,7 млрд. во втором квартале.

Затем в 01:30 GMT Япония заявит об изменении уровня заработной платы за октябрь. Ожидается, что показатель вырос на 0,8 процента после +0,7 процента в сентябре.

В фокусе также будет данные по Британии - в 09:30 GMT будет представлен индекс деловой активности в строительном секторе за ноябрь. Показатель отображает деловой оптимизм в строительной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. В опросе участвует около 170 человек, которые оценивают ситуацию в отрасли, в т.ч. относительно занятости, производства, новых заказов, цен, поставок и запасов. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. По прогнозам, показатель снизился до 61,2 пункта с 61,4 пункта в октябре.

Участники рынка также будут следить за комментариями представителей ФРС - в 13:10 GMT с речью выступит вице-председатель ФРС Стэнли Фишер, а в 17:00 GMT - член Комитета по открытым рынкам ФРС Л. Брайнард

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в ноябре активность в производственном секторе США незначительно ухудшилась, но превзошла прогнозы экономистов, ожидавших чуть большего снижения индекса.

Индекс PMI для производственной сферы США упал в ноябре до 58,7 против 59,0 в октябре. Значение выше 50 указывает на расширение производственной деятельности. Отметим, что последнее значение было выше оценок экспертов - ожидалось уменьшение до 57,9.

Под-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс запасов в ноябре 51,5 против 52,5 в октябре

• индекс производства в ноябре 64,4 против 64,8 в октябре

• индекс новых заказов в ноябре 66,0 против 65,8 в октябре

• индекс занятости в ноябре 54,9 против 55,5 в октябре

• индекс цен в ноябре 44,5 против 53,5 в октябре

Завтра состоится последнее в этом году заседание Резервного банка Австралии, от которого большинство экспертов не ожидают изменения параметров денежно-кредитной политики. Резервный банк Австралии на своем предыдущем заседании оставил процентные ставки на рекордном минимуме 2,5%, снова упомянув высокий курс австралийского доллара в качестве помехи для экономического роста и указав на продолжительный период стабильных процентных ставок.

Формулировки заявления центрального банка не претерпели значительных изменений по сравнению с предыдущими месяцами, но банк признал, что австралийский доллар упал.

"В текущих условиях самым разумным курсом, вероятно, является период стабильности процентных ставок", - отметил управляющий Резервного банка Австралии.

В сентябре австралийский доллар упал на 7%, усилив оптимизм среди экспортеров, но центральный банк сказал, что национальная валюта должна ослабеть еще сильнее, прежде чем она начнет стимулировать экономику. В ноябре австралийский доллар ослаб на 3,4%.

Центральный банк удерживал процентные ставки на рекордном минимуме уже более года, стремясь поддержать экономику после затухания инвестиционного бума.

Пока что такая политика способствовала восстановлению жилищного строительства, но также привела к сильному росту цен на жилье, который встревожил центральный банк и побудил его задуматься о новых ограничениях для кредитования инвесторов.

Стивенс отметил, что рост кредитования в целом был умеренным, но добавил, что наблюдалось дальнейшее увеличение ипотечного кредитования инвесторов в последние месяцы, в то время как цены на жилье продолжили повышаться.

Опережающие индикаторы рынка труда продемонстрировали улучшение, но Стивенс сказал, что пройдет некоторое время, прежде чем безработица упадет с десятилетнего максимума 6,2%.

Резервный банк Австралии прогнозирует продолжительный рост ВВП богатой ресурсами экономики темпами ниже средних. Он заявил, что выгоды от недавнего падения курса австралийского доллара преимущественно будут нивелированы резким падением цен на сырьевые товары.

Согласно опубликованному в ноябре квартальному заявлению РБА, необходимо будет сохранять процентные ставки на рекордных минимумах еще в течение некоторого времени. Центральный банк также предупредил, что мировые риски усиливаются, сославшись среди них на снижение цен на жилье в Китае.

РБА прогнозирует рост ВВП Австралии в 2015 году на 2,5%-3,5%. Он не изменил прогноз по сравнению с августом. В центральном банке добавили, что "безработица, вероятно, будет оставаться повышенной". Уровень безработицы в Австралии в настоящее время удерживается около 6,2%, на самых высоких уровнях почти за 12 лет.

РБА признал, что недавнее снижение австралийского доллара поможет экспортерам и окажет поддержку экономическому росту. Но, по его словам, курс национальной валюты остается слишком высоким, и падение цен на сырьевые товары, включая крупнейшую статью экспорта Австралии - железную руду, затормозит экономическую активность.

"Австралийский доллар остается выше большинства оценок своей фундаментальной стоимости, особенно учитывая дальнейшее снижение цен на ключевое сырье в течение этого года", - говорится в заявлении РБА.

Цены на железную руду упали почти на 40% в этом году, оказывая давление на экономический рост, ослабляя доверие в деловых кругах и ограничивая рост найма.

РБА повысил свой долгосрочный прогноз в отношении инфляции, чтобы частично отразить падение австралийского доллара против доллара США на 10% с середины года. Тем не менее, он также немного понизил краткосрочные прогнозы по инфляции, поскольку мировые цены на нефть падали в последние месяцы.

Несмотря на то, что процентные ставки удерживаются на рекордном минимуме 2,5% более года, изменение баланса экономики в сторону от роста, стимулируемого горнодобывающей промышленностью, происходит медленно, сказали в центральном банке. "Важным источником неопределенности продолжает оставаться скорость и время ожидаемого восстановления инвестиций в негорнодобывающие секторы, - отметили там. - До значительного ускорения роста по-прежнему остается некоторое время".

Французский промышленный сектор сократился менее, чем ранее оценивалось в ноябре, но наиболее быстрыми темпами за три месяца, показали результаты опросов, проведенных в Markit Economics.

Производственный индекс менеджеров по закупкам от Markit снизился до 48,4 с 48,5 в октябре. Значение индекса ниже 50 указывает на сокращение активности в секторе. Предварительная оценка французского PMI была 47,6.

Производство сократилось шестой месяц подряд, в то время как выпуск упал в производстве промежуточных и инвестиционных товаров, оставаясь стабильным у производителей потребительских товаров.

Новые заказы упали седьмой месяц подряд и самыми сильными темпами с августа. Снижение было связано с нестабильными экономическими условиями и труднодоступностью финансов домохозяйств. Темпы снижения экспортных заказов замедлились. Темпы сокращения незавершенного производство были самыми низкими с мая.

Производители продолжили сокращать занятость в ноябре восьмой месяц подряд. Темпы сокращения, однако, были самыми слабыми с мая.

Между тем, закупочные цены поднялись второй месяц подряд самыми быстрыми темпами в течение трех месяцев. Отпускные цены, однако, снизились в значительной степени из-за конкурентного давления.

EUR/USD: $1.2400(E2.0bn), $1.2450(E1.0bn), $1.2475(E1.0bn), $1.2550(E642mn)

USD/JPY: Y117.75($300mn), Y118.75

GBP/USD: $1.5800(stg791mn)

AUD/USD: $0.8500(A$390mn), $0.8550(A$1.0bn)

USD/CHF Chf0.9500($604mn), Chf0.9525, Chf0.9650($445mn)

EUR/GBP: stg0.7750, stg0.7900

EUR/JPY: Y148.00

NZD/USD: $0.8000(NZ$1.4bn)

Производственная активность в Германии снизилась в ноябре после того, как выпуск вырос минимальными темпами более чем за год и новые заказы снизились самыми быстрыми темпами почти за два года. Таковы результаты опросов, проведенных в Markit Economics, опубликованные в понедельник.

Индекс менеджеров по закупкам в немецкой промышленности от Markit / BME упал до 17-месячного минимума 49,5 с октябрьского уровня 51,4. Предварительное чтение ноябрьского PMI ранее оценивалась в 50 пунктов, которые отделяют рост от спада.

Экономисты ожидали, что предварительная оценка будет подтверждена в финальной версии. Значение PMI также ниже долгосрочного среднего 51,9.

Рост производства был самым слабым с июня 2013 года на фоне вялого спроса со стороны отечественных и зарубежных рынков. Небольшой рост в основном отражало снижение объемов производства у производителей потребительских товаров.

Экономическая неопределенность и слабый спрос на экспорт привели к третьему подряд снижению в новом бизнесе. Экспортные заказы снизились впервые с июля 2013 года, поскольку спрос со стороны Китая, США и Европы ослаб.

Как следствие, производители снизили закупочную деятельность в самом сильном темпе за почти полтора года. Запасы товаров, незавершенное производство и пост-продажные запасы также снизились.

Несмотря на слабость сектора, немецкие производители нарастили рабочие места в ноябре, хотя и незначительно, ссылаясь на рост производства.

Между тем, отпускные цены на продукцию снизились сильнейшими темпами с марта и закупочные цены упали в основном из-за снижения цен на нефть, энергию и некоторые виды сырья.

"Немецкие производители продолжили рекордный рост производства в ноябре, но это расширение, кажется, было на неустойчивой основе", сказал экономист Markit Оливер Колодсейке.

Были опубликованы следующие данные:

08:30 Швейцария Индекс деловой активности в производственном секторе Ноябрь 55.3 52.9 52.1

08:48 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 47.6 47.6 48.4

08:53 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 50.0 50.0 49.5

08:58 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 50.4 50.4 50.1

09:30 Великобритания Индекс производственной активности PMI Ноябрь 53.3 Пересмотрено с 53.2 53.1 53.5

09:30 Великобритания Объем чистых займов частным лицам, млрд Октябрь 2.7 2.8 2.6

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс. Октябрь 61 59 59

Британский фунт заметно вырос по отношению к доллару США, получив поддержку от данных по производственной активности. Производственный сектор Великобритании вырос самыми быстрыми темпами за четыре месяца в ноябре, превысив ожидания экономистов, так как надежный внутренний спрос скорректировал снижение экспортных заказов и дал повод для создания большего количества рабочих мест. Об этом свидетельствуют опубликованные в понедельник данные опросов, проведенных Markit Economics и Chartered Institue of Procurement & Supply.

Индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора от Markit / CIPS вырос до 53,5 с 53,3 в октябре (пересмотрен с 53,2). Оценка PMI выше 50 указывает на расширение в этом секторе. Британский производственный сектор вырос двадцать первый месяц подряд.

Экономисты прогнозировали значение PMI за ноябрь на уровне 53,1.

Также были опубликованы данные по кредитованию. В Великобритании число одобренных ипотечных кредитов для приобретения жилья снизилось четвертый месяц подряд до самого низкого уровня за 16 месяцев, показали данные Банка Англии в понедельник.

Количество одобренных ипотечных кредитов на покупку домов упало до 59 426 от 61 234 в сентябре. Экономисты прогнозировали показатель на уровне 59 300.

Последняя цифра была самой низкой с июня 2013 года, когда разрешения составили 58 541. Одобренные заявки снижались каждый месяц после пика 66 734 в июне этого года.

В октябре чистое потребительское кредитование выросло на 1,1 млрд фунтов стерлингов, что превысило прогноз экономистов, видевших увеличение на 0,9 млрд фунтов стерлингов.

Обеспеченные кредиты выросли на 1,5 млрд фунтов стерлингов, что несколько меньше ожидаемых экономистами 1,8 млрд фунтов стерлингов роста.

Денежная масса M4 сократилась на 0,1 процента ежемесячно и на 2,6 процента годовых в октябре. В предыдущем месяце темпы были на уровне 0,7 процента и 2,5 процента соответственно.

Курс евро восстановился после снижения против доллара, несмотря на слабые данные по производственной активности в регионе. Индекс менеджеров закупок (PMI) для промышленного сектора 18 стран еврозоны в ноябре 2014 года опустился до отметки 50,1 пункта, которая является минимальной с июня 2013 года, с 50,6 пункта в октябре, свидетельствуют окончательные данные исследовательской организации Markit Economics.

Предварительные данные указывали на снижение показателя до 50,4 пункта, и аналитики не ожидали изменения оценки.

Значение индикатора выше 50 пунктов говорит о повышении активности в экономике, ниже этого уровня - о ее снижении.

Согласно итоговым данным за ноябрь, в перерабатывающей промышленности Германии зафиксирован спад деловой активности: значение PMI составило 49,5 пункта, а не 50 пунктов, как сообщалось ранее. В октябре показатель был равен 51,4 пункта.

Итальянский PMI промышленного сектора остался в ноябре на уровне 49 пункта, хотя экономисты ожидали его увеличения до 49,4 пункта.

Во Франции деловая активность сокращается седьмой месяц подряд, хотя оценка за ноябрь была пересмотрена с повышением с 47,6 до 48,4 пункта.

Вместе с тем, Испания по-прежнему демонстрирует восстановление активности - промышленный PMI подскочил с 52,6 пункта в октябре до 54,7 пункта в ноябре, максимума за семь лет. Положительная динамика активности сохраняется и в Ирландии, где ноябрьское значение индикатора составило 56,2 пункта против 56,6 пункта месяцем ранее.

"Ситуация в перерабатывающей промышленности еврозоны хуже, чем предполагалось, - заявил главный экономист Markit Крис Уильямсон. - Активность в секторе находится на самом слабом уровне с середины 2013 года, к тому же есть риск, что из основных стран еврозоны по всему региону будут распространяться новые проблемы".

Иена отметилась резкими колебаниями против доллара на новости о снижении рейтинга Японии. Moody's сегодня пересмотрело на понижение рейтинг Японии на одну позицию с Aa3 до A1, сохранив стабильный прогноз.

В качестве основных причин понижения агентство назвало:

• Высокую неопределенность в вопросе достижения целей сокращения дефицита бюджета;

• Неопределенность в отношении сроков и эффективности мер, направленных на укрепление роста на фоне дефляционного давления;

• Как следствие - повышенный риск роста доходности JGB и снижения доступности кредитования в среднесрочной перспективе.

По словам Moody's, стабильный прогноз по рейтингу свидетельствует о "балансе между повышательными рисками (включая существенную финансовую консолидацию и возобновление экономического роста) и понижательными рисками (включая усиление дефляционного давления и утрату экономического импульса)".

EUR/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.2419, но потом восстановилась до $1.2477

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5731

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y119.13 и затем снизилась до Y118.07

В 14:30 GMT ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием. В 15:00 GMT в США выйдет производственный индекс ISM за ноябрь. Завершит день Япония в 23:50 GMT данными по изменению объема денежной базы за ноябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2550, $1.2500

Ордера на покупку $1.2400, $1.2350

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5850, $1.5780/00, $1.5750

Ордера на покупку $1.5680/60, $1.5610/00, $1.5580, $1.5550

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8580/00, $0.8550, $0.8500

Ордера на покупку $0.8445/40, $0.8400, $0.8380, $0.8350

EUR/JPY

Ордера на продажу Y149.50, Y149.00, Y148.50

Ордера на покупку Y147.00, Y146.50, Y146.20

USD/JPY

Ордера на продажу Y120.00, Y119.50, Y119.20

Ордера на покупку Y118.00, Y117.80, Y117.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8050, stg0.8000, stg0.7980

Ордера на покупку stg0.7900, stg0.7885/75, stg0.7860/50

Производственный сектор Великобритании вырос самыми быстрыми темпами за четыре месяца в ноябре, превысив ожидания экономистов, так как надежный внутренний спрос скорректировал снижение экспортных заказов и дал повод для создания большего количества рабочих мест. Об этом свидетельствуют опубликованные в понедельник данные опросов, проведенных Markit Economics и Chartered Institue of Procurement & Supply.

Индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора от Markit / CIPS вырос до 53,5 с 53,3 в октябре (пересмотрен с 53,2). Оценка PMI выше 50 указывает на расширение в этом секторе. Британский производственный сектор вырос двадцать первый месяц подряд.

Экономисты прогнозировали значение PMI за ноябрь на уровне 53,1.

В Великобритании число одобренных ипотечных кредитов для приобретения жилья снизилось четвертый месяц подряд до самого низкого уровня за 16 месяцев, показали данные Банка Англии в понедельник.

Количество одобренных ипотечных кредитов на покупку домов упало до 59 426 от 61 234 в сентябре. Экономисты прогнозировали показатель на уровне 59 300.

Последняя цифра была самой низкой с июня 2013 года, когда разрешения составили 58 541. Одобренные заявки снижались каждый месяц после пика 66 734 в июне этого года.

В октябре чистое потребительское кредитование выросло на 1,1 млрд фунтов стерлингов, что превысило прогноз экономистов, видевших увеличение на 0,9 млрд фунтов стерлингов.

Обеспеченные кредиты выросли на 1,5 млрд фунтов стерлингов, что несколько меньше ожидаемых экономистами 1,8 млрд фунтов стерлингов роста.

Денежная масса M4 сократилась на 0,1 процента ежемесячно и на 2,6 процента годовых в октябре. В предыдущем месяце темпы были на уровне 0,7 процента и 2,5 процента соответственно.

В еврозоне рост активности в производственном секторе замедлился в ноябре, в то время как новые заказы упали самыми быстрыми темпами за 19 месяцев, несмотря на сильное снижение цен, предвещая мрачную картину на ближайшие месяцы, показал опрос в понедельник.

Также этот результат будет беспокоить политиков в Европейском центральном банке, которые борются, чтобы поддержать рост и повысить опасно низкий уровень инфляции. Производственная активность сократилась в трех крупнейших экономиках блока - Германии, Франции и Италии.

"Ситуация в производственном секторе еврозоны хуже, чем считалось ранее ... Существует риск того, что вновь слабость распространится по всему региону от ядра," сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

В ноябре окончательный индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере от Markit составил 50,1 - самое минимальное значение с июня 2013 года и по сравнению с предварительным чтением 50,4 и 50,6 в октябре.

Это чуть выше отметки 50, отделяющей рост от сокращения, и является признаком того, что есть мало шансов улучшения в декабре. В то же время суб-индекс, охватывающий новые заказы, остался ниже нейтральной линии третий месяц подряд, достигнув 19-месячного минимума 48,7.

Индекс производственного выпуска, который входит в составной индекс PMI и рассматривается как хороший показатель роста, упал до 51,2 с октябрьских 51,5. Это было значительно ниже предварительной оценки 51,8 и было его вторым самым низким чтением с июня 2013 года.

Падение идет, несмотря на сокращение цен третий месяц самыми сильными темпами начиная с середины 2013 года.

По мнению г-на Блэра, Западу придется начать сотрудничать с Владимиром Путиным по такими вопросам, как исламский экстремизм, однако он твердо высказался против аннексии украинской территории Россией. Экс-премьер также обеспокоен нынешней ситуацией между Израилем и палестинцами сильнее, чем когда он был спецэмиссаром ООН по Ближнему Востоку в 2007 году.

Мир на Ближнем Востоке

По словам Блэра, ситуация в палестино-израильских отношениях весьма нестабильна, и нужно срочно установить новую форму на политическом горизонте для осуществлению перемен к лучшему на местах, в секторе Газа и на Западном берегу реки Иордан, а также нормализовать ситуацию в самом Иерусалиме. Сейчас эти цели кажутся трудно достижимыми.

Россия и Украина

На вопросы журналиста "Не заметили ли вы, что со временем Путин изменился? Что случилось с его подходом? Как это объяснить?" г-н Блэр ответил: "Ключ к постижению Путина в том, что он русский националист. Он верит в сильную Россию. Он публично сожалеет о распаде Советского Союза. Я лично считаю, что есть способ сделать Россию сильной, связанный с внутренними реформами, преобразованием институций в стране, а также "подключением" России к современному миру. Его стиль национализма популярен в России, и, по-моему, со временем Путин пришел к ощущению, что Америка и Запад действуют во вред российским интересам. Итак, на мой взгляд, мы должны быть осмотрительны при взгляде на то, что сегодня происходит в отношениях с Россией", - ответил Блэр.

"Я всецело поддерживаю твердую позицию по украинскому вопросу. Нельзя оставаться безразличным, сталкиваясь с аннексией территории страны, которая расположена на пороге Европы".

Блэр полагает: "Запад должен занять твердую и четкую позицию по этому вопросу. Но также я считаю важной нашу готовность сотрудничать с Россией там, где это абсолютно необходимо, например, в борьбе с исламистским экстремизмом", - добавил он.

На вопрос журналиста "Считаете ли вы, что Запад и США несут какую-либо ответственность за случившееся?

Г-н Блэр ответил: Да, по-моему, мы должны быть полностью готовы к самокритике, в связи с тем, как мы справлялись с проблемами на Украине. И все же происходящее невозможно оправдать. Ради блага других стран региона, очень важно, чтобы Запад занял четкую и твердую позицию.

Слабый экономический рост в еврозоне

Корень проблемы в том, что идея единой валюты мотивировалась политикой, но выразилась в экономике. Были объединены экономики, которые развивались по разному.

Есть единственный эффективный способ решения проблем: ЕС согласится стимулировать свою экономику, а страны, нуждающиеся в структурных реформах, проведут эти реформы на четких условиях.

Великобритания и ЕС

"Великобритания могла-бы присоединиться к еврозоне лишь по острой экономической необходимости. Но не следует впадать в другую крайность и заявлять, что теперь мы должны вообще выйти из ЕС. Это стало бы катастрофой", - сказал г-н Блэр.

По мнению экс-премьера, выход Великобритании из ЕС будет воспринят в мире как экстраординарное саморазрушение. Придется годами вести трудные переговоры обо всех базовых соглашениях, и в результате воцарится сильная неопределенность в экономике.

Иммиграция и ЕС

Свободное передвижение людей - один из основополагающих принципов соглашений между странами ЕС. Выходцы из Восточной Европы позитивно влияют на уровень доходов в Великобритании: "Большинство едут не за пособиями, а чтобы работать".

Обсуждение вопроса о соцпособиях для иностранцев в европейских странах вполне законно, но помехи свободе передвижения - совсем другое дело.

Tony Blair Associates

Журналист также задал вопрос "Вас критикуют за то, что вы консультируете страны вроде Казахстана, Саудовской Аравии и т.п.", на который г-н Блэр ответил: "Я не делаю ничего такого, что не считаю оправданным само по себе. Как я всегда говорю людям о Казахстане, я вполне понимаю всю критику и необходимость для этой страны развиваться в плане политики и прав человека. Но нашими усилиями мы помогаем этой стране проводить реформы в таких областях, как административное управление, госзакупки и верховенство закона. Казахстан находится между Россией и Китаем, но является союзником Запада, большинство населения - мусульмане, но страна умеренная, открыто-мыслящая и толерантная.

Оригинал статьи: Tony Blair on Israel-Palestine, Putin, Eurozone, 'Brexit' and Kazakhstan

EUR/USD: $1.2400(E2.0bn), $1.2450(E1.0bn), $1.2475(E1.0bn), $1.2550(E642mn

USD/JPY: Y117.75($300mn), Y118.75

GBP/USD: $1.5800(stg791mn)

AUD/USD: $0.8500(A$390mn), $0.8550(A$1.0bn)

USD/CHF Chf0.9500($604mn), Chf0.9525, Chf0.9650($445mn)

EUR/GBP: stg0.7750, stg0.7900

EUR/JPY: Y148.00

NZD/USD: $0.8000(NZ$1.4bn)

Согласно опубликованным сегодня данным Швейцарского бюро статистики, рост промышленного производства в Швейцарии замедлился в ноябре к отметке 52,1 с 55,3 в октябре. Стоит отметить, что большинство экономистов ожидало снижения показателя до 54,3. Таким образом, в ноябре индекс понизился третий раз подряд за четыре месяца, но пока он превышает 50 пунктов. Напомним, значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности.

Слабая статистика указывает на сокращение спроса на швейцарские товары промышленного производства из-за вялого роста экономики стран Европы - основного экспортного рынка Швейцарии. Спрос на швейцарские товары сильно зависит от роста экономики Европейского союза, особенно Германии, где показатели доверия бизнеса в ноябре стали восстанавливаться после 6-месячного снижения.

USA Today

ОПЕК пролонгирует падение цен на нефть

В четверг нефтяной картель принял решение не сокращать уровень добычи нефти, приведя к дальнейшему снижению цен. Выигрывают арабские страны Персидского залива во главе с Саудовской Аравией и потребители бензина в США, среди проигравших - русские, южноамериканцы и африканцы. СМИ приводят высказывания Леонида Федуна ("Лукойл") и Игоря Сечина ("Роснефть"). "В четверг ОПЕК приняла решение не сокращать уровень добычи нефти, приведя к падению цен на нефть и появлению выигравших и проигравших", - информирует USA Today. "Среди победителей - арабские страны Персидского залива во главе с Саудовской Аравией", - говорится в статье.

Associated Press

В распродажах «черной пятницы» приняли участие 133 млн американцев

По официальным данным, за выходные и «черную пятницу» в распродажах приняли участие 133,7 млн американцев, то есть на 5,2% меньше 2013 года, сообщает Associated Press. Всего жители США за четыре дня скидок потратили $50,9 млрд по сравнению с $57,4 млрд в прошлом году. Таким образом каждый американец в среднем потратил $380,95 по сравнению с $407,02 в 2013 году.

Reuters

Очередная забастовка пилотов Lufthansa состоится 1 и 2 декабря

Немецкий авиаперевозчик Lufthansa объявил о забастовке пилотов, которая пройдет 1 и 2 декабря. Об этом сообщает Reuters. Начало забастовки запланировано на 12.00 1 декабря (14.00 мск), а ее завершение - на 23.59 2 декабря (01.59 мск 3 декабря ). Пилоты Lufthansa Cargo будут бастовать с 3.00 (5.00 мск) 2 декабря по 23.59 (1.59 мск 3 декабря).

La Stampa

Берлускони предложил ввести в Италии национальную валюту

Бывший премьер-министр Италии Сильвио Берлускони предложил ввести в стране национальную валюту. Об этом пишет La Stampa. По замыслу экс-премьера, эта валюта может использоваться параллельно с евро. Таким образом Берлускони планирует вернуть часть валютного суверенитета Италии.

BBC

Дональд Туск стал новым председателем Евросовета

Экс-премьер Польши Дональд Туск 1 декабря официально приступил к исполнению обязанностей председателя Европейского совета, сменив на этом посту бывшего главу правительства Бельгии Хермана Ван Ромпея. Туск - первый глава Европейского совета из страны бывшего коммунистического блока.

Пара упала к $118.20, обновив сессионный минимум после того, как рейтинговое агентство Moody's сообщило о понижении рейтинга Японии к "А1" с "Аа3", прогноз стабильный. Как сообщают в агентстве, данное понижение рейтинга связано с повышенной неопределенностью вокруг способности достичь целей снижения дефицита.

Согласно мнению аналитиков из CitiFX, пара EUR/USD не готова к хоть какому-то значимому восстановлению. Аналитики утверждают, что для этого нет ни технических, ни фундаментальных причин. На прошлой неделе в CitiFX изменили свои прогнозы относительно начала повышения ставок ФРС, перенеся сроки с сентября на декабрь 2015. Эксперты банка ожидают падения пары EUR/USD к $1.22, отмечая потенциал для падения курса к $1.00 и ниже в 2015/2016 годах.

В 09:30 GMT губернатор Центрального Банка Португалии Карлос да Силва Коста выступит с речью

В 14:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

В 15:00 GMT губернатор Центрального Банка Португалии Карлос да Силва Коста выступит с речью

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

В 17:15 GMT член FOMC Уильям Дадли выступит с речью

В 18:00 GMT вице-Председатель ФРС Стэнли Фишер выступит с речью

Японские компании, занимающиеся страхованием жизни, могут поддержать восходящий тренд пары USD/JPY до Y120, поскольку являются хотя и не основными, но постоянными покупателями американской валюты, говорит главный валютный стратег-аналитик Deutsche Securities Тайсукэ Танака. Отчеты о деятельности девяти крупнейших страховых компаний Японии показывают, что их активы за рубежом за шесть месяцев выросли на 15%. При этом на активы, деноминированные в долларах США, приходится 56,2% общего объема против 53,7% шесть месяцев ранее. В то же время, коэффициент хеджирования в пользу иностранных активов понизился до to 54,0% против 57,0% год назад и 62,7% два года назад.

Комментарии аналитиков Deutsche Securities приводит агентство Dow Jones Newswires.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Изменение объема операционной прибыли компаний, кв/кв III кв -7.5% Пересмотрено с -6.9% -1.2% +0.5%

01:00 Китай Индекс производственной активности PMI Ноябрь 50.8 50.5 50.3

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе Ноябрь 52.1 52.1 52.0

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC Ноябрь 50.0 50.0 50.0

05:30 Австралия Индекс цен на сырье от РБА, г/г Ноябрь -16.9% -18.6%

Доллар вырос к семилетнему максимуму против иены в преддверии сегодняшней публикации производственного индекса Института управления поставками в США. Ожидается, что показатель в очередной раз продемонстрирует высокое значение в отличие от аналогичных данных других развитых экономик мира. Этот факт усиливает прогноз, что ФРС в 2015 году может начать повышение ставок. Согласно среднему прогнозу экономистов, индекса Института управления поставками в ноябре составит 57.9. Напомним, значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее, чем 50, соответственно, падения. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2544 (4747)

$1.2516 (1794)

$1.2575 (358)

Цена на момент написания обзора: $1.2448

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2408 (2543)

$1.2392 (6553)

$1.2370 (4202)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 112662 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (6183);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 113905 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (7754);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 ноября составило 1,01 против 1,12 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5900 (1085)

$1.5801 (1004)

$1.5703 (1560)

Цена на момент написания обзора: $1.5612

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5595 (2406)

$1.5498 (1298)

$1.5399 (1004)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 41665 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6900 (1881);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 41547 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6000 (2020);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 ноября составило 1,00 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Курс иены в ходе азиатской сессии впервые с августа 2007 года упал ниже Y119 иен за один доллар.

"Слабая иена - это плюс для японских рынков. Доллар же сейчас пользуется активным спросом из-за опасений по поводу замедления темпов роста стран-экспортеров нефти", - приводит агентство Bloomberg слова аналитика Okasan Securities Co. Сёдзи Хиракава.

Доллар США продолжил рост по отношению к валютам сырьевых стран-производителей после того, как цена на нефть упала до пятилетнего минимума. Австралия является крупнейшим в мире производителем золота после Китая. Австралийский доллар торгуется около четырехлетнего минимума на фоне снижения спроса и предположения на золото после того, как избиратели в Швейцарии высказались "против" по вынесенным на референдум общественным инициативам по золотому запасу страны. С инициативой "Спасите золото Швейцарии" выступила правая Швейцарская народная партия (ШНП), предложившая обязать Национальный банк отныне больше не продавать накопленные страной золотые резервы, хранить весь золотой запас только на территории Швейцарии и держать не менее 20% официальных швейцарских активов в золоте. Однако ни Центробанк, ни правительство такой подход ШНП не разделяют, подчеркивая, что ограничения только свяжут руки ЦБ, и ему будет гораздо сложнее реагировать на кризисы.

Швейцарский франк торгуется в минусе по отношению к доллару США.

Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере китайской экономики в ноябре составил 50,3, что является минимумом последних восьми месяцев. Индекс деловой активности в производственном секторе, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, показывает, какими на текущий момент являются деловые условия в китайском промышленном секторе. Только значение выше 50 сигнализирует о росте, тогда как значение ниже 50 свидетельствует о негативной динамике. Учитывая, что китайская экономика влияет на состояние мировой экономики, данный экономический индикатор будет воздействовать на движения валютного рынка

Ноябрьское значение на 0,5 пункта ниже аналогичного показателя за октябрь текущего года, который составил 50.8.

"Показатель продолжает снижаться восьмой месяц подряд, а его динамика сокращения в ноябре превзошла мои ожидания", - сказал эксперт инвестиционной компании China Securities Чжэн Цзаошунь. По его словам, он прогнозировал сокращение PMI в ноябре до 50,6. Cнижению показателя в некоторой степени способствовало проведение форума АТЭС в Пекине в начале ноября, из-за чего в китайской столице и близлежащих городах была приостановлена работа большинства промышленных предприятий. Но это не главный фактор. После завершения работы форума индекс цен стабилизировался, однако индекс PMI продолжил снижаться. Это свидетельствует о недостаточно сильном спросе.

Показатель индекса деловой активности Китая в производственном секторе HSBC в ноябре снизился от 50.4 до 50. Индекс деловой активности (PMI) HSBC в сфере обрабатывающей промышленности, публикуемый Markit Economics, - это опережающий индикатор экономического здоровья сектора обрабатывающей промышленности Китая. Значение выше 50 также говорит о росте в секторе, а ниже 50 - о падении. Официальное производство PMI отсутствовало ранее. Внутренний спрос увеличился в слабом темпе, в то время как экспорт снизился к пятимесячному минимуму.

Дефляционные давления остаются сильными, в то время как рынок труда продолжает слабеть.

Сегодняшние данные предполагают, что промышленный сектор потерял импульс более слабой деловой активности в ноябре.

В такой ситуации правительство КНР может предпринять ряд мер по смягчению монетарной и налоговой политики с целью стимулирования производственной активности.

Показатель индекса активности в производственном секторе Австралии от AiG в ноябре увеличился на 0.7 пункта и составил 50.1 против 49.4 ранее. Индекс активности в производственном секторе от AiG, публикуемый Австралийской промышленной группой, освещает деловые условия в производственном секторе Австралии. Группа исследует результаты опроса 200-сот производителей в аспекте оценки деловой ситуации, включая занятость, производство, заказы, цены и запасы, а также краткосрочное планирование. Значение выше 50 является позитивным фактором для австралийской валюты, а значение ниже 50 - негативным.

Ключевые пункты отчета от AiG:

• Скользящее среднее значение за три последних месяца также переместилось выше к 48.7

• Недавние результаты предполагают, что выпуск продукции обрабатывающей промышленности (как измерено ABS в объемах валовой добавленной стоимости), вероятно, будет устойчивым в последнем квартале 2014 года

• Два из пяти под-индексов в ноябре выше 50 пунктов. Новый подиндекс заказов расширился снова (то есть выше 50 пунктов) в этом месяце, в то время как поставки также начали увеличиваться

• Напротив, производство, акции и экспортные под-индексы опустились ниже 50 пунктов в ноябре после очень умеренного расширения в октябре

• Занятость на производстве и продажи продолжали расти в этом месяце

• Четыре из восьми производственных подсекторов в австралийском PMI расширились в ноябре. Производство продуктов питания, напитков и изделий из бумаги продолжает расширяться, в то время как условия улучшились в подсекторах производства текстиля, одежды, мебели и неметаллических полезных ископаемых.

• Все другие подсекторы продолжали указывать на сокращение в этом месяце

• Респонденты австралийского PMI отметили, что, несмотря на недавнюю амортизацию, сила Австралийского доллара все еще поощряет конкуренцию импорта. Они также отметили, что деловое настроение и аппетит инвесторов вообще остаются слабыми.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $ 1,2439 -0,22%

GBP/USD $1,5636 -0,63%

USD/CHF Chf0,9659 +0,20%

USD/JPY Y118,66 +0,81%

EUR/JPY Y147,62 +0,60%

GBP/JPY Y185,53 +0,18%

AUD/USD $0,8510 -0,39%

NZD/USD $0,7837 -0,36%

USD/CAD C$1,1436 +0,94%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Изменение объема операционной прибыли компаний, кв/кв III кв -6.9% -1.2%

01:00 Китай Индекс производственной активности PMI Ноябрь 50.8 50.5

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 52.1 52.1

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (окончательные данные) Ноябрь 50.0 50.0

05:30 Австралия Индекс цен на сырье от РБА, г/г Ноябрь -16.9%

08:30 Швейцария Индекс деловой активности в производственном секторе Ноябрь 55.3 52.9

08:48 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 47.6 47.6

08:53 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 50.0 50.0

08:58 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 50.4 50.4

09:30 Великобритания Индекс производственной активности PMI Ноябрь 53.2 53.1

09:30 Великобритания Объем чистых займов частным лицам, млрд Октябрь 2.7 2.8

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс. Октябрь 61 59

14:45 США Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Ноябрь 54.7 55.0

15:00 США Производственный индекс Института Управления Поставками Ноябрь 59.0 57.9

17:15 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли

18:00 США Речь вице-председателя ФРС Стэнли Фишера

23:50 Япония Изменение объема денежной базы, г/г Ноябрь +36.9% +37.2%