Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-08-2006

Суд в Париже признал банкротом компанию Eurotunnel, оператора железнодорожного туннеля под Ла-Маншем.
Компания, накопившая долгов на 9 млрд. евро (около 11,5 млрд. долларов), обратилась в суд с просьбой защитить ее от кредиторов, с которыми ей пока не удалось достичь договоренности о реструктурировании долга. Суд принял ее доводы. Теперь Eurotunnel начнет новый раунд переговоров с кредиторами.
У суда было три варианта действий: вновь отложить принятие решения, отказаться от рассмотрения просьбы Eurotunnel либо начать процедуру банкротства компании.
Выбрав третий путь, суд впервые опробовал положения нового закона о банкротстве на столь крупной компании. Теперь в Eurotunnel будут назначены внешние управляющие, которые должны будут выработать предложения о возможных путях выплаты долгов.
Компания Eurotunnel продолжит работу - по меньшей мере, в ближайшее время.
Глава Eurotunnel Жак Гунон заявил, что если компания продолжила бы выплаты по своим долгам на нынешнем уровне, то она могла бы стать неплатежеспособной уже к январю 2007 года. Теперь он надеется добиться соглашения с кредиторами и продолжить работу компании.
Eurotunnel полагает, что допустимым для компании является долговое бремя в размере 4,25 млрд. евро, то есть меньше половины нынешних долгов компании.
Кредиторы уже больше года пытаются договориться о реструктурировании долгов Eurotunnel. 12 мая была приостановлена торговля акциями компании.
Стоимость проекта, реализованного в период с 1987 по 1993 год, сильно превысила первоначальные расчеты, в то время как прибыль компании так и не смогла выйти на прогнозируемый уровень.

Крупнейший в мире производитель программного обеспечения для корпоративных клиентов немецкий концерн SAP намерен инвестировать в Индии один миллиард американских долларов. В течение ближайших 5 лет компания собирается увеличить количество индийских сотрудников более чем в четыре раза с 750 до 3500. С конца этого года большая часть новых программных разработок будет происходить в Индии. Кроме того, руководство немецкой фирмы видит в Индии перспективный рынок для сбыта своей продукции. В настоящее время услугами компании SAP пользуется тысяча индийских корпоративных клиентов, однако руководство немецкой софтверной фирмы убеждено, что к 2010 году количество пользователей возрастет до 15 тысяч.

Покупатели продолжают контролировать ситуацию на Wall Street, причем лидируют промышленные группы. В десятку лучших вошел сектор Specialized Financial Services (+6.0%), который укрепляется благодаря росту квартальной прибыли Moody's Corp. на 18%.

Протестировав в зоне минимумов $1.2775 ордера на покупку, EUR/USD восстановился к текущим уровням в районе $1.2799. Однако трейдеры полагают, что до заседания ЕЦБ курс будет оставаться под давлением.

«Рынок учел возможное повышение ставок», полагает Amy Yeo, аналитик валютного рынка United Overseas Bank Ltd. «Евро сейчас находится у верхней границы торгового диапазона, поэтому я не думаю, что рост евро может быть значительным».

CIGNA Corporation заявила о росте прибыли, которая превысила прогнозы аналитиков. Кроме того, компания повысила годовой прогноз по прибыли.

Квартальные убытки Electronic Arts Inc сократились. Также компания заявила, что выручка в текущем квартале превысит ожидания.

The Procter & Gamble Company показала сильный отчет по прибыли.

Частные компании Kohlberg Kravis Roberts & Co. и Silver Lake Partners выиграли борьбу за Philips Electronics N.V. Стоимость сделки оценивается в $10.3 млрд.

Квартальная прибыль Time Warner Inc слегка превысила прогнозы аналитиков.

«Завтрашнее решение ЕЦБ уже учтено рынком в стоимости евро, причем нет сомнения в том, что ЕЦБ повысит ставки», говорит Hans Guenter-Redeker из BNP Paribas SA. «Участники рынка уверены в том, что ЕЦБ продолжит повышать ставок. Риск кроется в том, что скажет Трише».

Stuart Scrase и Enis Mehmet, экономисты CMC Markets, отмечают: «Несмотря на тот факт, что до заседания FOMC будет опубликован ряд важных отчетов, - в частности пятничный Payrolls, - многие трейдеры уже определились с прогнозами итогов заседания, полагая, что Федеральный резерв оставит ставки неизменными. Несмотря на то, что накануне были опубликованы оптимистические отчеты по инфляции и производственному сектору, доллар рухнул по отношению к многим валютам».

Cho Seong-joon, аналитик Meritz Securities: «Большинство аналитиков полагали, что FOMC не решится повысить основную ставку рефинансирования в августе, однако вчерашние данные несколько ослабили эти надежды. До заседания FOMC на следующей неделе на рынке будет царить неопределенность».

Kazuyuki Kato, дилер из Mizuho Trust & Bank: «Несмотря на рост дефлятора PCE и выход лучшего, нежели ожидалось, производственного ISM, рынок не исключает неизбежность завершения периода повышения ставок в США. Однако сейчас рынок больше обеспокоен не тем, когда ФРС сделает паузу. а тем. когда центральный банк решится на снижение ставки, если замедление темпов экономического роста станет обычным явлением».

USD/JPY торгуется в области Y114.55, что выше ранее установленных минимумов на Y114.40. Ордера на покупку расположены в районе Y114.20. Утром курс упал к Y114.30 на продажах юаня. Ордера на продажу находятся на подходе к Y115.00.

В среду евровалюта отошла от 3-недельных максимумов по отношению к доллару, поскольку трейдеры предпочли закрыть часть длинных позиций накануне заседания ЕЦБ. С начала года евро укрепился на 7.5% на фоне повышения ставок ЕЦБ до 2.75%. Опрос экономистов показал, что завтра центральный банк региона повысит основную ставку до 3%. В прошлом месяце, выступая на тредиционной пресс-конференции, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что центральный банк по-прежнему проявляет «бдительность» в отношение инфляционных процессов и готов к резким мерам для защиты ценовой стабильности. Фьючерсы говорят в позу того, что до конца текущего года ЕЦБ доведет ставку до 3.25%.
Позиции евро на какое-то время улучшились после того, как опубликованный частной фирмой Automated Data Processing Inc. (ADP) отчет показал, что занятость в США в июле выросла на 99,000, что является минимальным показателем в этом году. Отчет вышел за два дня до наиболее важного отчета месяца – Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). 5 июля доллар взлетел к 2-недельным максимумам против евро после того, как отчет этой фирмы показал максимальный рост занятости в июне с 2001 года. Однако уже через два дня от этого ралли ничего не осталось, поскольку официальная статистика показала сокращение количества новых рабочих мест. В результате доллар рухнул к 4-недельным минимумам как против евро, так и против йены.
Евро может продолжить ослабевать на опасениях того, что глава Банка Испании Miguel Angel Fernandez Ordonez, который завтра будет принимать участие в голосовании по ставкам в качестве члена Совета ЕЦБ, может проголосовать против повышения. На прошлой неделе г-н Ordonez заявил, что высокие процентные ставки несут в себе угрозу экономическому росту Испании. Накануне МВФ повысил свой прогноз роста ВВП Еврозоны в своем годовой отчете, хотя и отметил, что «многие чиновники предпочли бы дождаться признаков стабильного экономического роста, а уж потом продолжать повышение ставок». Отчеты этой недели показали, что производственный PMI Еврозоны достиг 6-летнего пика, а розничные продажи Германии выросли больше, нежели прогнозировалось.
Йена подорожала в начале дня после того, как член Совета банка Японии Atsushi Mizuno дал понять, что в этом году центральный банк может еще повысить основную учетную ставку. С тех пор, как Банк Японии повысил 14 июля ставку до 0.25%, Йена укрепилась на 1.5%. Mizuno – третий представитель центрального банка за последнюю неделю, который нивелировал спекуляции относительно того, что в этом году ставки в Японии больше расти не будут.
Сильные квартальные результаты P&G, Time Warner и Cigna поддержали Wall Street в среду после двух сессий снижения. Procter & Gamble заявил о росте выручки и прибыли в IV квартале относительно прошлого года. Результаты превысили прогнозы аналитиков. Time Warner также заявила об увеличении прибыли, которая превысила прогнозы экспертов. Квартальная выручка Cigna также превзошла ожидания экспертов. Кроме того, компания повысила прогноз по прибыли на 2006 год. Рост цен на нефть поддержал энергетический сектор, причем Amex Oil index вырос на 1.1%. Ралли цен на золото поддержало акции «золотого» сектора - Gold Bugs index вырос на 2.3%. Нефть подорожала до $76.20 за баррель.

«Голубые фишки» откатили от сессионных максимумов. Рост Dow и S&P 500 ограничивает факт снижения курса акций фармацевтической компании Pfizer, причем еще час назад акции демонстрировали рост в 1.8%. Однако за последние минуты акции рухнули на 2.6% после того, как федеральный суд заблокировал часть патентов на препарат Lipitor.

EUR/USD продолжает торговаться в области минимумов. Ранее в зоне $1.2780/70 отмечались ордера на покупку и технический уровень поддержки.

EUR/USD: $1.2750, $1.2730
USD/JPY: Y114.20, Y114.00, 115.50, Y115.75, Y116.50
GBP/USD: $1.8700, $1.8550
USD/CAD: C$1.1315

GBP/USD показал минимумы на $1.8743 и резко откатил к текущим уровням на $1.8777. Трейдеры отмечают, что причина падения курса кроется в закрытии позиций перед итогами заседания банка Англии. Ордера на покупку были протестированы в зоне $1.8750/30.

Цены на нефть снова растут после сообщения Национального центра предостережения ураганов США, в котором говорится, что правительство Багам предостерегло жителей островов Turks и Caicos о приближении урагана. Стихия может обрушиться на острова уже через 36 часов. Фьючерс на WTI торгуется на $76.25 за баррель, подорожав на $1.34.

Оптимистические отчеты компаний «голубых фишек», а также технический откат после 2-х дней снижения привели к подъему фондового рынка в среду.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow (+68.27 до 11194.00), Nasdaq (+16.45 до 2078.44) и S&P (+8.58 до 1279.50) демонстрировали рост.
Вероятно, что некоторые опасения в преддверии заседания FOMC на следующей неделе останутся в фокусе рынка. Однако после двух дней продаж инвесторы сегодня настроены боле оптимистично.
Компонент Dow Procter & Gamble заявил о росте выручки и прибыли в IV квартале относительно прошлого года. Результаты превысили прогнозы аналитиков. В итоге акции подорожали на 4.5% в начале сессии.
Time Warner также заявила об увеличении прибыли, которая превысила прогнозы экспертов. Акции подорожали на 2%.
Между тем, на 19% рухнули акции CheckFree после выхода разочаровывающего квартального отчета. Кроме того, компания заявила о том, что выручка в текущем квартале может не оправдать ожиданий аналитиков.
Нефть продолжает дорожать, причем сентябрьский фьючерс на WTI вырос в цене на 62 цента до $75.53 за баррель.

EUR/USD показал минимумы в районе $1.2782. Основное давление. по словам трейдеров. исходит со стороны продаж модельными фондами. Кроме того, на рынке продолжаются дебаты относительно предстоящего заседания ЕЦБ. Многие уверены в том, что центральный банк повысит основную учетную ставку на 25 пунктов до 3%. Некоторые трейдеры полагают, что в области $1.2720 могут находиться ордера на покупку.

Geoff Kendrick, валютный стратег Westpac, говорит, что «учитывая низкую вероятность повышение ставок ФРС, доллар продолжит ослабевать в краткосрочной перспективе. особенно если учесть, что ЕЦБ завтра повысит ставки».

Экономисты JPM комментируют отчет ADP, показавший рост занятости в июле на +99k. «Если к этой цифре добавить примерно 15К-20К госслужащих, показатель приблизится к нашему прогнозу для июльских Payrolls в +125,000».

Как сообщило частное агентство по найму ADP, число новых рабочих мест в США в июле 2006 года выросло на 99.000 после роста на 368.000 в июне. Аналитики прогнозировали рост на 155.000 рабочих мест. Ежемесячный доклад ADP основан на данных о заработной плате и указывает на изменение в занятости на рынке труда за исключением аграрного сектора. Доклад публикуется каждый месяц за два дня до официальных данных. Согласно опросу, министерство труда США в пятницу опубликует доклад, согласно которому число занятых в экономике США за исключение аграрного сектора выросло в июле на 142.000 после роста на 121.000 в июне.

USD/CAD продолжает снижаться к ордерам на покупку, расположенным в области C$1.1255/50. Ранее отмечалось, что пробитие этого уровня откроет дорогу к C$1.1220, а затем – в область C$1.1200/1.1195. По словам одного технического трейдера, пока курс держится выше C$1./1255/50, есть надежда на восстановление. Однако курсу необходимо преодолеть C$1.1325, чтобы подтвердить этот сценарий.

Чистая прибыль Procter & Gamble Co. по итогам четвертого квартала 2005/2006 финансового года выросла до $1.90 миллиарда, или $0.55 на акцию, при прогнозе в $0.54 на акцию. В четвертом квартале 2004/2005 года она составляла $1,5 миллиарда. Прибыль производителя бытовой химии и товаров личного потребления на акцию в годовом исчислении упала до $0.01 из-за дополнительной эмиссии, потребовавшейся после поглощения Gillette в октябре 2005 года. Выручка производителя батареек Duracell и стирального порошка Tide в четвертом квартале выросла в годовом исчислении на 25 % до $17,84 миллиарда при прогнозе аналитиков в $17.495 миллиарда. По итогам всего финансового года компания ожидает прибыль в размере $2.96-3.00 при прогнозе аналитиков в $3.00.

Пара снизилась под отметку Y114.60 после комментариев представителя центрального банка Китая по поводу либерализации курсообразования юаня. Ближайшая поддержка расположена в районе минимальных значений дня Y114.20. Ордера на покупку усиливаются с приближением к Y113.70 Ордера на продажу на Y114.65/70, Y115.00 и Y115.30/40.

Kурс резко снизился из области сессионных максимумов Y146.90 и в настоящее время тестирует район сосредоточения ордеров на покупку Y146.50. Взятие данного уровня откроет дорогу в направлении Y145.90 и Y145.75, а также минимального значения июля Y145.05.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Принимая во внимание отсутствие экономических данных инвесторы сосредоточились на позитивных корпоративных новостях ряда «голубых фишек», среди которых Procter & Gamble (PG 58.03 +2.10), Time Warner (TWX 16.78 +0.53), и CIGNA (CI 103.35 +10.69).

Курс не смог преодолеть область сосредоточения ордеров на покупку $1.2780/70 и в настоящее время остается в районе отметки $1.2810. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2850.

Kazuyuki Kato, дилер Mizuho Trust & Bank говорит, что несмотря на сильные данные дефлятора PCE и обзора manufacturing ISM, рынок в настоящее время не может исключить вероятность завершения в самом ближайшем времени продолжительного процесса повышения процентных ставок в США. Более того, в настоящее время растут опасения по поводу возможного снижения ставок, в том случае сохранения тенденции замедления экономического роста.»

Динамика фьючерсов позволяет говорить о том, что основные фондовые индексы откроются с повышением: S&P: +2.5, Nasdaq: +4.5.

Компонент Dow Procter & Gamble представил сильные квартальные результаты. Прибыль компани превысила прогнозы благодаря в основном росту продаж стирального порошка Tide.

Акции производителя видеоигр Electronic Arts подскочили в цене после того, как убытки компании оказались ниже прогнозов и сообщения, что доходы в текущем периоде превысят ожидания.

Adobe Systems сообщил о том, что финансовые результаты по итогам третьего квартала окажутся на уровне прогнозов.

Google заключил соглашение с XM Satellite Radio Holdings в соответствии с которым рекламодатели поисковой системы смогут автоматически размещать свои объявления на немузыкальных каналах радиокомпании.

Wall Street Journal сообщил, что частные инвестиционные компании Kohlberg Kravis Roberts & Co. и Silver Lake Partners выиграли тендер на покупку за $10.3 млрд. полупроводникового бизнеса Philips Electronics.

Доходность 10-летних обязательств казначейства выросла до 4.96% против 4.97% во вторник вечером.

Восстановился в район отметки Chf1.2290 и в настоящее время вплотную приблизился к зоне сосредоточения ордеров на продажу Chf1.2300/10. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении Chf1.2325. В случае пробития данного уровня можно ожидать поглощения стопов и продолжения роста в направлении Chf1.2355/65. Ордера на покупку отмечены на Chf1.2260/50. В случае взятия данной отметки можно ожидать коррекции в район поддержки Chf1.2200/1.2180.

Экономисты Bear пишут сегодня, что «сегодня в 1215GMT будет опубликован июльский отчет ADP. В прошлом месяце показатель ADP employment вырос на 368,000, что стало причиной пересмотра с повышением прогнозов июньских nonfarm payrolls. Поскольку фактически nonfarm payrolls выросли на 121,000, рынок по всей видимости будет менее чувствительным к показателю ADP, который охватывает около 14 млн. рабочих мест.»

Сегодня были опубликованы следующие данные:

09:00 EU PPI (июнь) 0.2% 0.2% 0.3%

09:00 EU PPI (июнь) г/г 5.8% 5.7% 6.1%

В среду на европейской сессии доллар укрепил свои позиции по отношению к основным валютам, однако остался в районах установленных накануне минимумов.

Опубликованные экономические данные серьезного влияния на рынок не оказали.

По данным Eurostat индекс цен производителей (PPI) в Еврозоне вырос в июне 2006 года на 0.2 % м/м и на 5,8% г/г. Аналитики ожидали роста на 0,2% и 5.7 % соответственно. В мае 2006 года цены производителей в зоне евро выросли на 0.3 % в месячном исчислении и на 6.0 % - в годовом.

Напомним, что вчера европейские валюты пробили важные технические уровни сопротивления, поскольку тема дифференциала ставок уже не оказывает доллару поддержку. Дело в том, что участники рынка практически уверены, что на заседании 8 августа Федеральный Резерв объявит о паузе в цикле повышения ставок. В это же ремя ЕЦБ по всей видимости в четверг повысит стоимость кредита до 3%, а официальные представители Японии в последнее время активизировали разговоры о том, что процесс ужесточения монетарной политики во второй крупнейшей экономике мира может быть продолжен.

EUR/USD в ходе фиксации прибыли снизился из области в диапазоне $1.2830 в район $1.2790. Перед открытием американской сессии пара стабилизировалась в области $1.2800. Ордера на покупку остаются на $1.2780/70 и $1.2740/20. Предложение отмечено в районе $1.2850/70.

GBP/USD в ходе укрепления доллара достиг $1.8730, после чего возобновил рост и в настоящее время торгуется в районе $1.8755. Ордера на покупку остаются на $1.8750/30 и $1.8700/1.8690. Ордера на продажу на $1.8790, $1.8800/10.

USD/JPY продолжил восстановление и в ходе торгов преодолел Y114.50. Поглощая стопы курс достиг области сосредоточения ордеров на продажу Y114.70. В настоящее время пара продолжает рост. Ордера на покупку остаются на Y114.20, и усиливаются с приближением к Y113.70

Ордера на продажу на Y114.65/70, Y115.00 и Y115.30/40.

В виду отсутствия сегодня каких-либо экономических новостей торги будут проходить под влиянием в основном технических факторов.

Cho Seong-joon, аналитик Meritz Securities говорит, что большинство участников были уверены в том, что ФРС в августе завершит процесс повышения процентных ставок, однако, вчерашние данные ставят под сомнения такие ожидания. Таким образом, перед объявлением решения по ставкам волатильность на рынке возрастет.»

Geoff Kendrick, валютный стратег Westpac полагает, что «если только ФРС на будущей неделе не повысит процентную ставку, доллар в ближайшей перспективе останется под давлением. Особенно, если ЕЦБ повысит процентную ставку.»

EUR/USD $1.2800, $1.2750, $1.2720, $1.2850, $1.2875, $1.2900.

USD/JPY Y114.55, Y115.00, Y115.50.

USD/CAD C$1.1320.

В среду основные фондовые индексы продолжают укреплять свои позиции благодаря сильным квартальным результатам Altana, BMW, BNP Paribas, Groupe Danone, Lafarge, Novo Nordisk, Sanofi-Aventis. Данные новости оставили в тени снижение Credit Suisse, которое последовало в ходе фиксации прибыли после того, как результаты Q2 не смогли внушить оптимизм инвесторам.

Xstrata также несет потери после того, как результаты компании оказались на уровне ожиданий. Кроме того, сохраняется неопределенность по поводу сделки с Falconbridge. FTSE-100 демонстрирует более скромные результаты несмотря на рост нефтяных компаний. Снижаются акции BAT, GalxoSmithKline, Reed и Reuters.

CAC-40 +47 пунктов (+0.87%), Xetra-DAX +49 пунктов (+0.88%), FTSE-100 +19 пунктов (+0.33%).

Курс остается под давлением и в настоящее время торгуется в районе $1.2800. Спрос сосредоточен в районе пробитого ранее ключевого уровня сопротивления $1.2780/70. Ордера на продажу остаются в районе сессионного максимума и $1.2835 и отмечаются вплоть до $1.2850/60. Опционные барьеры отмечены на $1.2875 и $1.2900.

На европейской сессии курс единой валюты снизился после достижения ранее ключевых уровней сопротивления. Инвесторы полагают, что повышение процентных ставок уже учтено в цене валюты и в настоящее время фиксируют прибыль.

«Евро в настоящее время находится у верхней границы торгового диапазона и я не думаю, что существует значительный потенциал роста,» говорит Amy Yeo, валютный аналитик сингапурского представительства United Overseas Bank Ltd.

Большинство аналитиков полагают, что ЕЦБ в четверг повысит процентную ставку на 25 б.п. до уровня 3%. Многие прогнозируют, что до конца года ставка достигнет 3.25%.

Тем не менее, рыночные настроения в настоящее время складываются явно не в пользу американской валюты.

«Доллар останется под давлением», сказал John Kyriakopoulos, валютный аналитик National Australia Bank Ltd. «В настоящее время отмечается замедление темпов экономического роста в США, а ФРС по всей видимости сделает паузу в процессе повышения процентных ставок.»

Аналитик прогнозирует падение курса доллара до $1.30 за евро в течение месяца.

Вероятность повышения ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма на следующей неделе до 5.50% в настоящее время оценивается рынком фьючерсов на федеральные фонды в 36%. Месяц назад такая вероятность составляла 85%.

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y115.70

Уровень сопротивления 1: Y114.80

Текущая цена Y114.50

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.50

Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y114.80, затем – на Y115.70. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.00 - линия сопротивления с 20 июля. Ближайшей зоной поддержки является Y113.50/80. Прохождение данной области откроет дорогу к более важному уровню Y112.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2300

Текущая цена Chf1.2280

Уровень поддержки 1: Chf1.2250

Уровень поддержки 2: Chf1.2210

Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Курс не смог преодолеть промежуточный уровень поддержки Chf1.2250 и в настоящее время пытается восстанавливаться. Ближайшее сопротивление расположено в районе Chf1.2300. Далее уровень находится на Chf1.2420 в случае взятия данного уровня в фокус рынка вернется Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). Если курс сможет закрепиться выше, его восстановление ускорится.

Пробитие уровня Chf1.2250 откроет дорогу к Chf1.2210. Следующей целью станет район Chf1.2180.

Уровень сопротивления 3: $1.9000

Уровень сопротивления 2: $1.8870

Уровень сопротивления 1: $1.8780

Текущая цена $1.8754

Уровень поддержки 1: $1.8660

Уровень поддержки 2: $1.8590

Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Фунт протестировал сопротивление $1.8780. В случае его пробития откроется дорога к более важному сопротивлению в области $1.8870. Преодоление этого уровня усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию $1.9000. Ближайшая поддержка расположена в области $1.8660. Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.8590, а затем к нижней границе коррекционного канала на $1.8520.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2850

Текущая цена $1.2805

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2730

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс пытается закрепиться выше важного уровня сопротивления $1.2800. В случае успеха можно ожидать продолжение роста в район $1.2850. Ключевое сопротивление расположено в области максимумов 15 мая и 5 июня на $1.2980. Ближайшая поддержка расположена в области $1.2780, а более серьезные на $1.2730 и $1.2680. До тех пор, пока пара держится выше данных уровней, настроения на продолжение роста сохраняются.

Прибыль крупнейшей в мире кондитерской группы Cadbury Schweppes Plc. выросла в первой половине 2006 года на 20%.

Доналоговая прибыль группы в январе-июне составила 402 млн. фунтов стерлингов, что в целом совпало с прогнозами аналитиков, ожидавших 398-431 млн. Выручка Cadbury увеличилась на 4%.

На этой неделе Международный валютный фонд опубликовал свой ежегодный обзор развития экономики США. Эксперты МВФ пришли к выводу, что ее ждет значительное замедление, а курс американского доллара по отношению к другим валютам упадет на 15-35%.

Реальный курс американского доллара "сильно переоценен, особенно учитывая рост чистых иностранных обязательств США", сообщается в обзоре. Импорт товаров и услуг в США превосходит экспорт, и весьма значительно. В 2005 году стоимость товаров и услуг, купленных Соединенными Штатами за рубежом, превысила цену проданных за границу на $805 миллиардов. Эта сумма составляет 6,3% ВВП США. В нынешнем году, по прогнозам, данный показатель вырастет еще на 0,2%.

"Есть еще ряд экономических данных США, публикация который состоится до заседания ФРС. Прогноз по ставкам все же до конца еще не установился", - заявляют аналитики Bank of America.

Прибыль добывающей компании Xstrata Plc в первом полугодии 2006 года составила $1,133 миллиарда по сравнению с $797,1 миллиона в первом полугодии 2005 года благодаря росту цен на сырье, росту курса доллара и росту эффективности. Аналитики прогнозировали получение компанией прибыли на уровне $1,196 миллиарда.

Xstrata, чья штаб-квартира находится в Швейцарии, добывает энергетический уголь, коксующийся уголь, медь, цинк, а также феррохром и ванадий. Компания проводит сделку по покупке канадской добывающей компании Falconbridge.

Австралийский доллар вырос, после того, как РБ Австралии поднял официальную ставку на 25 базовых пунктов до 6,00%, ссылаясь на большую экономическую активность и увеличение инфляционных давлений.

По мнению аналитиков Resona Bank, курс доллар/иена в ходе торгов может пробить поддержку на Y114.00 и упасть до Y113.50. На их взгляд повышение ставки в августе выглядит сомнительным, поскольку члены заседания будут сфокусированы в большей степени на экономическом замедлении, нежели на инфляции.

В среду цены на нефть продолжают расти третий день подряд, перейдя отметку в $75 за баррель, из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке и ожидаемого снижения запасов нефти в США, крупнейшем потребителе энергоносителей.

Американская нефть light sweet подорожала на 51 цент до $75,42 за баррель, нефть Brent - на 46 центов до $76,35 за баррель.

Нефтяной рынок продолжает расти из-за опасений, что конфликт между Израилем и ливанской группировкой "Хезболлах" распространится на остальные страны Ближнего Востока, которые являются одними из основных мировых поставщиков нефти.

Правительство Израиля приняло решение возобновить активные военные действия, несмотря на то, что госсекретарь США Кондолиза Райс во вторник заявила, что соглашение о перемирии может быть достигнуто в ближайшие дни.

Иран, четвертый по величине экспортер нефти в мире, должен ответить на требование ООН остановить работы по обогащению урана до 31 августа.

Нефтепровод, связывающий северный Ирак и Турцию, подвергся еще одному нападению, что вновь отложило сроки начала экспорта нефти на мировые рынки. Ирак пытается выйти на прежний уровень поставок нефти, который до вторжения США в 2003 году составлял 2 миллиона баррелей в сутки.

EURO

Ордера на покупку: 1.2810/15, 1.2780 и 1.2750 (стопы)

Ордера на продажу: 1.2850, 1.2870/75 и 1.2900

YEN

Ордера на покупку: 114.10/15, 113.90 и 113.75

Ордера на продажу: 114.75, 115.00, 115.40 и 115.75

STERLING

Ордера на покупку: 1.8750

Ордера на продажу: 1.8800

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7640

Ордера на продажу: 0.7690

В среду на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в районах установленных накануне минимумов. Напомним, что вчера европейские валюты пробили важные технические уровни сопротивления, поскольку тема дифференциала ставок уже не оказывает доллару поддержку. Дело в том, что участники рынка практически уверены, что на заседании 8 августа Федеральный Резерв объявит о паузе в цикле повышения ставок. В это же ремя Европа и Япония заявляют о повышении ставок в своих регионах. Британия, в свете хороших экономических отчетов и сильных данных по рынку жилья, тоже может прибегнуть к ужесточению монетарной политики в этом году.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2820/30.

GBP/USD торговался в пределах $1.8760/80.

USD/JPY не покидал диапазон Y114.20/50.

Сегодня следует обратить внимание на данные по инфляции в Еврозоне. В целом, день обещает быть спокойным. Торги будут определяться технической картиной.

В среду фондовый рынок Японии начал восстанавливаться. Nikkei 225 по итогам торгов повысился на 23.38 пункта, или 0.15%, до 15464.29. TOPIX вырос на 0.47 пунктов до 1567.48.

Большинство участников рынка не ожидают, что МРС Банка Англии примет решение о повышении учетной ставки с текущих 4.5%. Однако накануне трейдеры объясняли спрос на фунт ожиданиями того, что 4 из 9-ти членов Комитета проголосуют за повышение.

Ashley Davies, валютный стратег UBS AG, отмечает: «Учитывая тот факт, что рынки заложили в ценах вероятное повышение ставки ЕЦБ, само решение банка не сможет оказать существенной поддержки евровалюте. В то же время, большее влияние на динамику единой валюты окажет выступление главы ЕЦБ Трише, который поможет определиться с дальнейшими перспективами монетарной политики центрального банка».

Berliner Zeitung

Поиск денег СЕПГ прекращен

Спустя 16 лет после воссоединения Германии роспуск предстоит одному из последних институтов, который имел дело с наследием ГДР: Независимая комиссия UKPV, занимавшаяся поиском имущества партии, в конце года будет ликвидирована. Это предусмотрено законопроектом, разработанным федеральным правительством.

The Washington Post

Конфликт мнений об утечке российской нефти

Министерство природных ресурсов РФ заявило в понедельник, что утечка из нефтяного трубопровода на западе России представляет собой экологическую угрозу, однако оператор трубопровода сказал, что эта утечка значительно меньше, чем утверждает министерство, и уже была устранена.

Министерство природных ресурсов дало задний ход предыдущему заявлению о том, что утечка потенциально грозит экологической катастрофой. Первоначально министерство заявило, что произошедшая в субботу в Брянской области на границе с Украиной и Белоруссией утечка охватила территорию в 10,5 кв. км и загрязнила водные источники.

Deutsche Welle

Немцы меньше всего доверяют товарам, произведенным в США

Не самый лучший имидж США у немцев оказывает также влияние на отношение к товарам, произведенным в этой стране. В исследовании, проведенном социологическим институтом Ipsos для газеты Financial Times Deutschland, были прошены 1000 немцев в период с 16 по 25 июля. Они должны были оценить четыре крупных промышленных державы США, Японию, Францию и Великобританию - и произведенные в них товары по таким критериям, как доверие, надежность, современные технологии, экологичность и симпатия.

ВВС

Акционеры будут судиться за ЮКОС по всему миру

Group Menatep намерена оспаривать решение Московского арбитражного суда о банкротстве ЮКОСа в судах по всему миру.

Group Menatep является главным акционером компании, которую создал и возглавлял опальный олигарх Михаил Ходорковский.

В заявлении финансового директора группы Тима Осборна, которое цитирует Интерфакс, говорится, что апелляции будут поданы "в суды Гааги, Лондона, Вашингтона и в других местах".

"ГАЗ" купил британскую автомобильную компанию LDV

Российская автомобильная компания "Группа ГАЗ" приобрела британскую фирму LDV, выпускающую легкие коммерческие автомобили. Сумма сделки не оглашается.

LDV - один из последних независимых автопроизводителей Великобритании. На ее предприятии в Бирмингеме работают около 850 сотрудников. "Группу ГАЗ" контролирует российский предприниматель Олег Дерипаска.

Доллар упал во вторник на закрытии позиций после блока смешанных экономических данных из США. Как и ожидалось, отчеты в большей степени оправдали ожидания. Исключение составил производственный ISM, который оказался лучше прогнозов. Однако это оказало лишь временную поддержку доллару.

На европейских торгах евро по отношению к доллару отошел от 3-недельного максимума и подешевел по отношению к иене поскольку многие участники рынка предпочитают закрыть позиции перед заседанием ЕЦБ, которое состоится на этой неделе.

Также определенный негативный эффект на евро оказало высказывание пожелавшего остаться неназванным источника ЕЦБ, который утверждает, что в этом году ставки в Еврозоне не превысят 3.25%.

Вышедший отчет показал снижение уровня безработицы в Еврозоне в июне. Экономисты предполагали, что ставка безработицы не изменится. По стандартам ILO безработица в Еврозоне остается на высоком уровне, тогда как в США безработица составляет 4,6%, а в Японии находится на уровне 4,2%. Тем не менее, начиная с конца 2004 года, уровень безработицы в Еврозоне медленно, но снижается на фоне ускорения роста экономики в регионе.

В Британии цены на жилье в июле выросли больше, чем прогнозировали экономисты.

"Индикаторы активности на рынке жилья свидетельствуют о том, что спрос остается довольно высоким. Это поможет поддержать цены, по крайней мере, в краткосрочной перспективе", - сказала Фионнуала Эрли, экономист Nationwide.

Еще один отчет показал, что активность в секторе обрабатывающей промышленности Британии упала в июле после касания двухлетнего максимума в июне, сообщили сегодня источники на рынке. Падение оказалось сильнее, чем прогнозировали экономисты.

Некоторый повод для покупки американской валюты предоставил новый министр финансов США Генри Полсон, который отметил, что «американская экономика ни в коем случае не стоит перед лицом рецессии».

EUR/USD после снижения к $1.2720 начал повышаться. В результате курс вновь протестировал максимумы в районе $1.2770/80, но преодолеть их не смог и стабилизировался в районе $1.2760. Затем рост курса продолжился, в результате чего был пройден важный уровень сопротивления $1.2800 и установлен дневной максимум на $1.2828. Значительного отката не последовало, и день закрылся на $1.2819.

GBP/USD в начале торгов протестировал поддержку на $1.8620, но пробить ее не смог. В результате курс вернулся в район максимумов $1.8680, в котором и стабилизировался. Позже курс продолжил повышаться и установил дневной максимум на $1.8765. Значительного отката не последовало, и день закрылся на $1.8759.

USD/JPY оставался в узком диапазоне Y114.50/80. Во второй половине дня последовал резкий рост в район Y115.40, однако, позже курс вновь вернулся в прежний диапазон, в котором и завершил торги.

С начала года доллар упал на 7.2% по отношению к евровалюте на спекуляциях сокращения дифференциала ставок между США и Европой. В прошлом месяце FOMC в 17-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.25%. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 31%-ю вероятность повышения 8 августа ставки до 5.5%, что ниже 85% месяцем ранее.

Уверенность в грядущей паузе в действиях FOMC начала укрепляться после выступления главы Федерального резерва Бена Бернанке 19 июля. Тогда он заявил, что наблюдается замедление темпов экономического роста. Управляющая ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен накануне заявила, что текущая ставка рефинансирования «практически отвечает необходимому уровню». Большинство аналитиков ожидают, что Федеральный Резерв в августе сделает паузу в 2-летней кампании по ужесточению монетарной политики.

Американский инвестиционный банк JP Morgan Chase анализирует месячные колебание валютных курсов к доллару США за последние 10 лет, стремясь обнаружить сезонные закономерности. Анализ показывает, что швейцарский франк снижается в январе, иена растет в августе, золото дешевеет в июле и начинает рост в сентябре. "Торговля в соответствии с этими сезонными колебаниями в этом году на данный момент дала бы чистую прибыль 5,6%", - говорит банк, однако отмечает, что "вероятность попадания - только 50%".

Hans Nilsson, валютный стратег CMS Forex: «Опрос экономистов показал, что ЕЦБ может повысить процентные ставки на этой неделе, чтобы сдержать инфляционный рост, поскольку темпы роста экономики ускоряют, а цены на нефть остаются у рекордных максимумов. Ожидается повышение до 3% с текущих 2.75%».

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y115.70

Уровень сопротивления 1: Y114.80

Текущая цена Y114.34

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.50

Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс продолжает торговаться в прежнем диапазоне. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y114.80, затем – на Y115.70. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.00 - линия сопротивления с 20 июля. Ближайшей зоной поддержки является Y113.50/80. Прохождение данной области откроет дорогу к более важному уровню Y112.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2300

Текущая цена Chf1.2267

Уровень поддержки 1: Chf1.2250

Уровень поддержки 2: Chf1.2210

Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Курс снизился в район поддержки Chf1.2250. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Chf1.2210. Следующей целью станет район Chf1.2180. Ближайшее сопротивление расположено в районе Chf1.2300. Далее уровень находится на Chf1.2420 в случае взятия данного уровня в фокус рынка вернется Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). Если курс сможет закрепиться выше, его восстановление ускорится.

Уровень сопротивления 3: $1.9000

Уровень сопротивления 2: $1.8870

Уровень сопротивления 1: $1.8780

Текущая цена $1.8767

Уровень поддержки 1: $1.8660

Уровень поддержки 2: $1.8590

Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Фунт остается вблизи сопротивления $1.8780. В случае его пробития откроется дорога к более важному сопротивлению в области $1.8870. Преодоление этого уровня усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию $1.9000. Ближайшая поддержка расположена в области $1.8660. Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.8590, а затем к нижней границе коррекционного канала на $1.8520.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2850

Текущая цена $1.2825

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2730

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс пробил важный уровень $1.2800 и продолжает рост. Ближайшее сопротивление находится на $1.2850. Ключевое сопротивление расположено в области максимумов 15 мая и 5 июня на $1.2980. Ближайшая поддержка расположена в области $1.2780, а более серьезные на $1.2730 и $1.2680. До тех пор, пока пара держится выше данных уровней, настроения на продолжение роста сохраняются.

High Low Close
EUR/USD 1.2828 1.2719 1.2819
USD/JPY 115.37 114.47 114.62
GBP/USD 1.8765 1.8626 1.8759
USD/CHF 1.2365 1.2254 1.2261

EUR/JPY 146.98 145.87 146.95
EUR/GBP 0.6838 0.6818 0.6831
GBP/JPY 215.24 213.57 215.04
GBP/CHF 2.3078 2.2969 2.3001

Nikkei -15.90 (-0.10%) 15449.91
FTSE -47.50 (-0.8%) 5880.80
DJA -59.95 (-0.54%) 11125.73
Nasdaq -29.48 (-1.41%) 2061.99
S&P -5.74 (-0.45%) 1270.92
US10YT +1/32 4.97% 101 4/32

08:30 Британия, Начало заседания банка Англии
09:00 Еврозона, PPI (июнь) 0.2% 0.3%
09:00 Еврозона, PPI (июнь), г/г 5.7% 6.0%